知識(shí)要點(diǎn)(非財(cái))

1、歡迎您參加 知識(shí)要點(diǎn)學(xué)習(xí)參考 請(qǐng)勿外傳 1 贏在中國(guó)海選階段脫穎而出的108名精英云集北京，通過(guò)人眾人商戰(zhàn)特訓(xùn)營(yíng)考驗(yàn)自己的經(jīng)營(yíng)能力，展示自己的創(chuàng)業(yè)才華，進(jìn)入36強(qiáng)。 2 你們即將接手一家公司的運(yùn)營(yíng)管理，在進(jìn)入你的辦公室，開(kāi)始施展你的運(yùn)營(yíng)才能之前，你有機(jī)會(huì)向公司董事會(huì)提出你最關(guān)心的問(wèn)題，你準(zhǔn)備問(wèn)什么？機(jī)遇與挑戰(zhàn)3審 查 報(bào) 表P44共同運(yùn)營(yíng)第一年5關(guān) 帳8048322048-60211372020153952883613110606120491701316土地機(jī)器成品在制品原材料應(yīng)收款現(xiàn)金借貸權(quán)益固定資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)資產(chǎn)的形式資產(chǎn)的來(lái)源 資產(chǎn) = 負(fù)債+權(quán)益企業(yè)的“快照”-期末的財(cái)務(wù)狀況資產(chǎn)負(fù)債表

2、Balance Sheet7資產(chǎn)負(fù)債表 (Balance Sheet)實(shí)例年初年末年初年末貨幣資金31823827.70159425802.73應(yīng)付帳款37886974.62122984313.38應(yīng)收帳款6096569.60602953.96應(yīng)付工資2406996.792406996.79其他應(yīng)收款3338248.6116739093.78應(yīng)付福利費(fèi)4086923.856508661.88應(yīng)收款合計(jì)9434818.2117342047.74未交稅金10770891.1427597411.55存貨11642708.359131330.85應(yīng)付利潤(rùn)-股利19102944.3734744470.9

3、1原材料1307921.123264665.22其他應(yīng)交款236079.63354367.33產(chǎn)成品8128211.053649076.12其他應(yīng)付款25029811.4528343561.36待攤費(fèi)用3000000.001255565.26流動(dòng)負(fù)債合計(jì)99520621.85222939783.20長(zhǎng)期借款7070000.007070000.00長(zhǎng)期應(yīng)付款272387.11258387.11長(zhǎng)期負(fù)債合計(jì)7342387.117328387.11流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)55901354.26187154746.58負(fù)債合計(jì)106863008.96230268170.31長(zhǎng)期投資25900000.0090268

4、207.34長(zhǎng)期投資凈值25900000.0090268207.34實(shí)收資本-股本36593400.00100000000.00固定資產(chǎn)原價(jià)126156791.94138733636.18減：累計(jì)折舊28192693.4131376422.61盈余公積50116390.3168418644.13固定資產(chǎn)凈值97964098.53107357213.57在建工程8097946.259112353.46固定資產(chǎn)合計(jì)106062044.78116469567.03無(wú)形資產(chǎn)5709400.234794293.49無(wú)形及遞延資產(chǎn)合計(jì)5709400.234794293.49所有者權(quán)益合計(jì)86709790.

5、31168418644.13資產(chǎn)總計(jì)193572799.27398686814.44負(fù)債和所有者權(quán)益總計(jì)193572799.27398686814.448關(guān) 帳804832204 8 -60 211288363720 20153951311 060612049170131P69銷(xiāo)售直接成本凈利潤(rùn)損益表Profit & loss毛利折舊前利潤(rùn)利息前利潤(rùn)稅前利潤(rùn)綜合費(fèi)用折 舊利 息稅 金反應(yīng)企業(yè)收入與成本之間的關(guān)系及期間財(cái)富的變化1020052006主營(yíng)業(yè)務(wù)收入291047830.01457151838.16主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈值291047830.01457151838.16主營(yíng)業(yè)務(wù)成本1792256

6、2686主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金2312973.312748409.94營(yíng)業(yè)費(fèi)用60809963.3353323389.65主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)48699267.2075946640.71管理費(fèi)用15906156.1428775040.41財(cái)務(wù)費(fèi)用-518016.64-2440625.16營(yíng)業(yè)利潤(rùn)33311127.7049612225.46投資收益968207.34補(bǔ)貼收入2795.00營(yíng)業(yè)外收入16942.79116969.48營(yíng)業(yè)外支出204730.00143011.92利潤(rùn)總額33123340.4950557185.36所得稅10930702.3616363440.41凈利潤(rùn)221

7、92638.1334193744.95其他調(diào)整1237363.90可供分配利潤(rùn)22192638.1335431108.85提取法定盈余公積金2219263.813543110.88應(yīng)付法定公益金1109631.911771555.44可供投資者分配的利潤(rùn)18863742.4130116442.53提取任意盈余公積金11096319.0712400888.10應(yīng)付普通股股利7767423.3417715554.43損益表( Profit & lose )實(shí)例11二張財(cái)務(wù)報(bào)表的關(guān)系 2010年12月31日資產(chǎn)負(fù)債表?yè)p益表2011年12月31日資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表：揭示了一特定時(shí)刻公司的財(cái)務(wù)狀況；損

8、 益 表：揭示了公司在一期間內(nèi)的經(jīng)營(yíng)狀況。12流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債衡量企業(yè)利用流動(dòng)資產(chǎn)償付流動(dòng)負(fù)債（短期負(fù)債）的能力，比率越高，表示流動(dòng)負(fù)債受償?shù)目赡苄栽礁?，短期債?quán)人越有保障。一般而言，流動(dòng)比率不小于1，是財(cái)務(wù)分析師對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)忍耐的底限。流動(dòng)比率不小于1，相當(dāng)于要求營(yíng)運(yùn)資本為正數(shù)。13速動(dòng)比率=（流動(dòng)資產(chǎn)庫(kù)存） 流動(dòng)負(fù)債很多尖端產(chǎn)品的庫(kù)存在競(jìng)爭(zhēng)激烈的情況下，經(jīng)常賤價(jià)出手，所以?xún)r(jià)格難以預(yù)估。將其除外，便可進(jìn)一步求得更標(biāo)準(zhǔn)的還債能力，此比率應(yīng)大于1，才能使公司獲得保障。14長(zhǎng)期負(fù)債對(duì)股東權(quán)益比率=長(zhǎng)期負(fù)債股東權(quán)益長(zhǎng)期負(fù)債對(duì)總資產(chǎn)比率=長(zhǎng)期負(fù)債總資產(chǎn)債務(wù)過(guò)多，一個(gè)公司所負(fù)擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)自然較大。經(jīng)

9、濟(jì)不景氣的時(shí)候，公司債等長(zhǎng)期負(fù)債的應(yīng)付利息，經(jīng)常沉重得令公司喘不過(guò)氣來(lái)。長(zhǎng)期負(fù)債對(duì)股東權(quán)益比率以低于75%為理想；長(zhǎng)期負(fù)債對(duì)總資產(chǎn)比率以低于50%為理想；15我們用什么指標(biāo)評(píng)價(jià)管理團(tuán)隊(duì)的經(jīng)營(yíng)能力？16ROA= 總資產(chǎn)息稅前利潤(rùn)資產(chǎn)回報(bào)率企業(yè)針對(duì)所投入資本的回報(bào)能力17為何用ROA來(lái)考核？ROA= 總資產(chǎn)息稅前利潤(rùn)資產(chǎn)回報(bào)率銷(xiāo)售直接成本凈利潤(rùn)毛利折舊前利潤(rùn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)稅前利潤(rùn)綜合費(fèi)用折 舊利 息稅 金銀行國(guó)家股東 考核管理團(tuán)隊(duì)運(yùn)用資金產(chǎn)生新錢(qián)的能力，而不管這些資金的成本及是從哪里來(lái)的； 可以跨行業(yè)對(duì)職業(yè)經(jīng)理人進(jìn)行考核,挑戰(zhàn)你賺來(lái)新錢(qián)的能力。18準(zhǔn)備投入第二年運(yùn)營(yíng)19你怎樣解釋虧損？20損益表銷(xiāo)售直接

10、成本綜合費(fèi)用折 舊利 息稅 金凈利潤(rùn)土地機(jī)器成品在制品原材料應(yīng)收款現(xiàn)金借貸-長(zhǎng)期借貸-短期借貸-應(yīng)付稅權(quán)益-股東資本-利潤(rùn)留存-本年凈利潤(rùn)資產(chǎn)負(fù)債表毛利折舊前利潤(rùn)利息前利潤(rùn)稅前利潤(rùn)21回收現(xiàn)金是企業(yè)經(jīng)營(yíng)的最基本原則造成企業(yè)現(xiàn)金改變的活動(dòng)有三大類(lèi)： 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，指的是所有能影響損益表的營(yíng)業(yè)活動(dòng)，例如銷(xiāo)售及發(fā)放薪資費(fèi)用。由顧客端所收取的現(xiàn)金必須大于支付生產(chǎn)所需的現(xiàn)金（工資、材料、水電房租等；） 投資活動(dòng)，主要指取得或者處理長(zhǎng)期資產(chǎn)的活動(dòng)，例如購(gòu)買(mǎi)土地、廠(chǎng)房、設(shè)備，或出售既有固定資產(chǎn)。投資期間現(xiàn)金的總回收，必須大于現(xiàn)金的總支出； 籌資活動(dòng)，包括企業(yè)的借款、還款、支付現(xiàn)金股利等；不管是短期或長(zhǎng)期借款，經(jīng)

11、過(guò)一段時(shí)間后，必須連本帶利一并歸還。22現(xiàn)金流現(xiàn)金流記錄的是資金的流動(dòng)過(guò)程只有正向現(xiàn)金流才能帶來(lái)利潤(rùn)負(fù)向現(xiàn)金流可以把資產(chǎn)狀況良好的企業(yè)帶入破產(chǎn)23準(zhǔn)備開(kāi)始第三年運(yùn)營(yíng)24金額產(chǎn)量固定成本變動(dòng)成本總成本(固定+變動(dòng))總收入盈虧平衡點(diǎn) 盈利 虧損管理費(fèi)用市場(chǎng)投入機(jī)器折舊銀行利息房屋租金原材料人工水電1234銷(xiāo)售額平衡點(diǎn)銷(xiāo)售量平衡點(diǎn)價(jià)格做價(jià)格更高的產(chǎn)品降低變動(dòng)成本降低固定成本增加銷(xiāo)售量利潤(rùn)在哪里？你的策略？25保本銷(xiāo)售額毛利率保本銷(xiāo)售額：綜合費(fèi)用+折舊+利息銷(xiāo)售直接成本綜合費(fèi)用折 舊利 息稅 金凈利潤(rùn)=0=0可以直接分?jǐn)偟矫總€(gè)銷(xiāo)售出去的產(chǎn)品中 在不虧損的前提下，主營(yíng)業(yè)務(wù)的銷(xiāo)售額可以允許的最底水平，即銷(xiāo)

12、售額必須達(dá)到這個(gè)水平以承擔(dān)綜合費(fèi)用、折舊和利息。毛利率:直接成本與銷(xiāo)售額的比率。26改善利潤(rùn)的途徑將生產(chǎn)能力投入到高利潤(rùn)產(chǎn)品上，做價(jià)格更高的產(chǎn)品；降低產(chǎn)品的直接成本，用合適的生產(chǎn)線(xiàn)匹配你的產(chǎn)品；審視經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的每一個(gè)細(xì)節(jié)，分析各類(lèi)成本中包含或隱藏的不必要成本；將產(chǎn)品賣(mài)到成長(zhǎng)性好的市場(chǎng)；不斷改善和提高生產(chǎn)效率。27如何通過(guò)內(nèi)部潛力挖掘來(lái)提升利潤(rùn)財(cái)務(wù)原理告訴我們28現(xiàn)狀銷(xiāo)售額10,000成本9,230銷(xiāo)售費(fèi)用530利潤(rùn)240成本費(fèi)用各減少 1%銷(xiāo)售額10,000成本9,137.7銷(xiāo)售費(fèi)用524.7利潤(rùn)337.6利潤(rùn)增長(zhǎng)41%單價(jià)：100數(shù)量：100如何提高利潤(rùn)？ 一個(gè)虛擬案例29成本費(fèi)用各減少 1%

13、銷(xiāo)售額10,000成本9,137.7銷(xiāo)售費(fèi)用524.7利潤(rùn)337.6售價(jià)提高 1%銷(xiāo)售額10,100成本9,137.7銷(xiāo)售費(fèi)用524.7利潤(rùn)437.6利潤(rùn)增長(zhǎng)30%利潤(rùn)的提高30售價(jià)提高 1%銷(xiāo)售額10,100成本9,130銷(xiāo)售費(fèi)用524.7利潤(rùn)437.6銷(xiāo)量提高 1%銷(xiāo)售額10,201成本9,221.3銷(xiāo)售費(fèi)用530利潤(rùn)449.7利潤(rùn)增長(zhǎng)3%利潤(rùn)的提高311% + 1% + 1% = 87.4% 利潤(rùn)增長(zhǎng)% =449.7-240.0240.0X 100 =87.4%三階段整體回顧利潤(rùn)的產(chǎn)生32準(zhǔn)備開(kāi)始第四年運(yùn)營(yíng)33投資回報(bào)分析乙廠(chǎng)房生產(chǎn)線(xiàn)5+5+3M 13M每年可以生產(chǎn)8個(gè)A產(chǎn)品，8AX5M

14、=40M直接成本凈利潤(rùn)綜合費(fèi)用折 舊利 息稅 金3MX8A=24M市場(chǎng)2M,維護(hù)2M,租金2M,管理2M已經(jīng)支出4.4M(資金成本)40-24-2-2-2-2- 4.4 - 1=2.6M2.6M要5年才收回投資$課程中單個(gè)產(chǎn)品所占用的資金大約在4 7.5之間，取5.5這個(gè)偏小的中間數(shù)資金使用成本（利息）合計(jì)：5.5M X 8 X 10%（貸款利率）=4.4M1M？13M銷(xiāo)售40M34個(gè)人投資房產(chǎn)回報(bào)分析100萬(wàn)房產(chǎn)購(gòu)房貸款70萬(wàn)首付款30萬(wàn)資產(chǎn)負(fù)債表裝修15萬(wàn)裝修貸款15萬(wàn)買(mǎi)家俱5萬(wàn)家俱5萬(wàn)85萬(wàn)負(fù)債35萬(wàn)權(quán)益負(fù)債+權(quán)益120萬(wàn)資產(chǎn)120萬(wàn)35個(gè)人投資房產(chǎn)回報(bào)分析損益表銷(xiāo)售7.2萬(wàn)/年（0.6

15、X12)直接成本水電氣凈利潤(rùn)-4.55萬(wàn)綜合費(fèi)用折 舊利 息稅 金暫時(shí)沒(méi)有(由房客支付)市場(chǎng)中介0.3萬(wàn),設(shè)備維護(hù)0.2萬(wàn)/年,物業(yè)費(fèi)1萬(wàn),合計(jì):1.5萬(wàn)房屋2萬(wàn)/年,裝修4萬(wàn)/年,合計(jì):6萬(wàn)85萬(wàn)X5%=4.25萬(wàn)/年011.75萬(wàn)元凈利潤(rùn)1.45萬(wàn)36個(gè)人投資房產(chǎn)回報(bào)分析從現(xiàn)金看,你投入了35萬(wàn)銷(xiāo)售7.2萬(wàn)/年（0.6X12)直接成本水電氣綜合費(fèi)用折 舊利 息稅 金凈利潤(rùn)1.45萬(wàn)35萬(wàn)/1.45萬(wàn)=24年(收回投資)120/1.5=80年37如何提高ROA?-杜邦金字塔7842904025368.51301138 ROA=利息前利潤(rùn)總資產(chǎn)=利息前利潤(rùn)銷(xiāo)售額x銷(xiāo)售額總資產(chǎn)利潤(rùn)率效益指標(biāo)周轉(zhuǎn)

16、率效率指標(biāo)如何提高ROA6A 單價(jià):5m 總價(jià):30M 2B 單價(jià):8m 總價(jià):16M 第一張單子：選擇更高的周轉(zhuǎn)率；第二張單子：選擇更高的利潤(rùn)率。39股東們很高興!課程小結(jié)40財(cái)務(wù)視角41認(rèn)識(shí)資產(chǎn)負(fù)債表Balance Sheet土地機(jī)器成品在制品原材料應(yīng)收款現(xiàn)金負(fù)債權(quán)益固定資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)資產(chǎn)的形式資產(chǎn)的來(lái)源 資產(chǎn) = 負(fù)債+權(quán)益課程小結(jié)深入理解企業(yè)經(jīng)營(yíng)的終極目的。*股東的錢(qián)怎樣被使用;*公司資產(chǎn)的歸屬;*資產(chǎn)項(xiàng)目之間的流轉(zhuǎn)不能用來(lái)解釋企業(yè)的盈虧。42熟悉損益表 Profit & loss銷(xiāo)售直接成本凈利潤(rùn)毛利折舊前利潤(rùn)利息前利潤(rùn)稅前利潤(rùn)綜合費(fèi)用折 舊利 息稅 金快速建立“關(guān)注結(jié)果的經(jīng)營(yíng)思維”銷(xiāo)

17、售是企業(yè)唯一的收入來(lái)源，銷(xiāo)售不力會(huì)使企業(yè)喪失生存能力；實(shí)現(xiàn)了銷(xiāo)售，生產(chǎn)投入將轉(zhuǎn)化為成本；影響利潤(rùn)的因素是有限的、可以控制的，需要你制定策略時(shí)精確地計(jì)算。課程小結(jié)43經(jīng)營(yíng)視角44 投資決策Investing Decisions 經(jīng)營(yíng)決策Operating Decisions 融資決策Financing Decisions 財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略 Financial / Operational Strategies 財(cái)務(wù)計(jì)劃與控制 Financial Planning / Control與財(cái)務(wù)相關(guān)的決策 投 入 Input生產(chǎn) Throughput 產(chǎn)出 Output課程小結(jié)45金額產(chǎn)量固定成本變動(dòng)成本總成本(固定+變動(dòng))總收入盈虧平衡點(diǎn) 盈利 虧損1234銷(xiāo)售額平衡點(diǎn)銷(xiāo)售量平衡點(diǎn)守住經(jīng)營(yíng)底線(xiàn)課程小結(jié)46利潤(rùn)率與資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的綜合做毛利更高的產(chǎn)品，資產(chǎn)跑的越快越好。 ROA=利息前利潤(rùn)總資產(chǎn)=利息前利潤(rùn)銷(xiāo)售額 x銷(xiāo)售額總資產(chǎn)利潤(rùn)率周轉(zhuǎn)率47企業(yè)經(jīng)營(yíng)的核心要素正向的現(xiàn)金流利潤(rùn)率周轉(zhuǎn)率持續(xù)增長(zhǎng)堅(jiān)持客戶(hù)導(dǎo)向資產(chǎn)回報(bào)率CEO說(shuō)執(zhí)行作者拉姆 查蘭48經(jīng)營(yíng)