如何快速記憶財(cái)務(wù)報(bào)表指標(biāo)

1、如何快速記憶財(cái)務(wù)報(bào)表指標(biāo)首先把握財(cái)務(wù)報(bào)表指標(biāo)的框架，主要分為 4 類，前 3 類是分別衡量企業(yè)的償債能力、營運(yùn)能力和盈利能力，也是杜邦財(cái)務(wù)分析的核心， 最后 1 類指標(biāo)是針對(duì)上市公司而言的，未上市的的企業(yè)不適用。指標(biāo)框架如下圖所示：一、償債能力指標(biāo) 1首先，我們來看短期償債能力指標(biāo)，因?yàn)楹饬康氖嵌唐趦攤芰Γ?于是除營運(yùn)資本以外的所有指標(biāo)對(duì)應(yīng)的分母均為流動(dòng)負(fù)債。營運(yùn)資本=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債現(xiàn)金比率=現(xiàn)金資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債現(xiàn)金流量比率=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~/流動(dòng)負(fù)債分母確定之后，分子是什么取決于指標(biāo)名稱，比如流動(dòng)比率分析對(duì)應(yīng)的是流動(dòng)資產(chǎn)，速動(dòng)比

2、率對(duì)應(yīng)的是速動(dòng)資產(chǎn)，現(xiàn)金比率對(duì)應(yīng)的是現(xiàn)金資產(chǎn)。凡是涉及到現(xiàn)金流量的相關(guān)指標(biāo)，分子皆為經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~，后面會(huì)得到印證。那么流動(dòng)資產(chǎn)、速動(dòng)資產(chǎn)與現(xiàn)金資產(chǎn)有什么關(guān)系呢？流動(dòng)資產(chǎn)中的存貨可能存在變質(zhì)、發(fā)霉等，變現(xiàn)能力受到質(zhì)疑，因此在流動(dòng)資產(chǎn)中剔除存貨等非速動(dòng)資產(chǎn)即得到了速動(dòng)資產(chǎn)；速動(dòng)資產(chǎn)中的應(yīng)收賬款收不收得回來也不好說，于是將應(yīng)收賬款也剔出去，就得到了現(xiàn)金資產(chǎn)，于是我們得到：流動(dòng)資產(chǎn)=速動(dòng)資產(chǎn)=現(xiàn)金資產(chǎn)。分母都是流動(dòng)負(fù)債，分?jǐn)?shù)的大小取決于分子，于是我們又可以得到：流動(dòng)比率=速動(dòng)比率=現(xiàn)金比率2. 長期償債能力指標(biāo)對(duì)于長期償債能指標(biāo)需要特別說明的是對(duì)應(yīng)的負(fù)債并不是長期負(fù)債，而是總負(fù)債，因?yàn)槠髽I(yè)需要

3、償還的不僅僅是長期負(fù)債，而是全部的負(fù)債！資產(chǎn)負(fù)債率=總負(fù)債/總資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)比率=總負(fù)債/股東權(quán)益權(quán)益乘數(shù)=總資產(chǎn)/股東權(quán)益這三個(gè)公式放在一起記憶，想象一張資產(chǎn)負(fù)債表的框架，如下圖。在資產(chǎn)負(fù)債表中畫一個(gè)大叉，以畫的對(duì)角線為分?jǐn)?shù)線，分?jǐn)?shù)線上為分子，分?jǐn)?shù)線下為分母。左下角分子為資產(chǎn)，分母為股東權(quán)益即權(quán)益乘數(shù)，右下角分子為負(fù)債，分母為資產(chǎn)即資產(chǎn)負(fù)債率。右邊負(fù)債除以股東權(quán)益為產(chǎn)權(quán)比率。負(fù)債與股東權(quán)益的比例說明企業(yè)的資金多少是從債權(quán)人借來的，多少是股東自己投入的，代表企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)。三個(gè)指標(biāo)之間的關(guān)系為：=1=1/（1-資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率權(quán)益乘數(shù)產(chǎn)權(quán)比率（1產(chǎn)權(quán)比率利息保障倍數(shù)需要特別說明的是：EBIT=凈

4、利潤+利息費(fèi)用+所得稅費(fèi)用利息保障倍數(shù)=EBIT/利息費(fèi)用=（凈利潤+利息費(fèi)用+所得稅費(fèi)用）/利息費(fèi)用分子的利息費(fèi)用通常指計(jì)入財(cái)務(wù)費(fèi)用的利息分母的利息費(fèi)用不僅僅指計(jì)入財(cái)務(wù)費(fèi)用的利息，還包括資本化的利息費(fèi)用。二、營運(yùn)能力指標(biāo)衡量營運(yùn)能力的主要是周轉(zhuǎn)率和周轉(zhuǎn)期。其次：通用公式為：/XX 資產(chǎn)=365/周轉(zhuǎn)率有兩點(diǎn)需要說明：轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金的金額和時(shí)間，分子采用營業(yè)收入；如果是為了評(píng)估存貨管理的業(yè)績(jī)，分子應(yīng)采用營業(yè)成本。計(jì)算周轉(zhuǎn)率時(shí)分子是時(shí)期數(shù)，通常我們說一年的營業(yè)收入是多少，而分子是時(shí)點(diǎn)數(shù)，通常我們說年末 12 月 31 日那天資產(chǎn)金額為多少，時(shí)期與時(shí)點(diǎn)數(shù)相除不合適，我們慣用的解決辦法是分母計(jì)算資產(chǎn) 2三、盈利能力指標(biāo)營業(yè)凈利率=凈利潤/營業(yè)收入總資產(chǎn)凈利率=凈利潤/總資產(chǎn)權(quán)益凈利率=凈利潤/股東權(quán)益衡量盈利能力的毫無疑問肯定是凈利潤，所以三個(gè)指標(biāo)分子都是凈利潤，分母是什么取決于指標(biāo)名稱。這也是典型的母子率指標(biāo)，即很多指標(biāo)命名都是名稱里包含了分 母和分子。如營業(yè)凈利率分母為營業(yè)收入，分子為凈利潤，下面兩個(gè) 四、市價(jià)比率每股收益 市銷率