審計師與客戶關(guān)系

1、云南民族大學審計師與客戶關(guān)系固化與重構(gòu)院系名稱管理學院姓 名李萍、彭志成、毛凌鋒專 業(yè)會計學指導教師吳可夫（教授）目錄 TOC o 1-5 h z HYPERLINK l bookmark4 o Current Document 目錄2摘要：本文首先在聚焦審計師獨立性的經(jīng)濟含義基礎上發(fā)展了一個可用于理3第一節(jié)審計師獨立性的經(jīng)濟含義：審計師-客戶關(guān)系的一個分析框架3 HYPERLINK l bookmark22 o Current Document 一、審計師-客戶關(guān)系與審計師獨立性3 HYPERLINK l bookmark28 o Current Document 二、市場失靈、審計師獨立性

2、與管制需求4第二節(jié)審計師-客戶關(guān)系的自發(fā)重構(gòu)：理論和證據(jù)5 HYPERLINK l bookmark32 o Current Document 一、審計師-客戶關(guān)系自發(fā)重構(gòu)的影響因素5 HYPERLINK l bookmark40 o Current Document 二、審計師客戶關(guān)系重構(gòu)的市場反應及其經(jīng)濟后果7第三節(jié)審計師輪換管制：背景和爭論9 HYPERLINK l bookmark48 o Current Document 一、審計師強制輪換管制的背景9 HYPERLINK l bookmark52 o Current Document 二、支持審計師強制輪換管制的證據(jù)9 HYPERL

3、INK l bookmark56 o Current Document 三、反對審計師強制輪換管制的證據(jù)9 HYPERLINK l bookmark60 o Current Document 四、事務所的變更對審計質(zhì)量沒有影響10 HYPERLINK l bookmark64 o Current Document 五、事務所的更迭與審計質(zhì)量間存在復雜的關(guān)系10 HYPERLINK l bookmark68 o Current Document 第四節(jié) 總結(jié)和未來研究方向11參考文獻：12摘要:本文首先在聚焦審計師獨立性的經(jīng)濟含義基礎上發(fā)展了一個可用于理 解審計師與客戶關(guān)系及其管制邏輯的分析框架

4、。分析結(jié)果認為，首先，審計師和 客戶各自且相互關(guān)聯(lián)的內(nèi)在動因?qū)е铝藢徲嫀熍c客戶關(guān)系可能出現(xiàn)自然固化和 重構(gòu)兩種趨勢，并且在不同程度上可能對審計師獨立性產(chǎn)生不利的影響，但審計 的自然固化傾向的影響更為重大。其次，審計獨立性和市場失靈的關(guān)系可能是合 乎邏輯的，但管制的理由可以用政治程序加以解釋，這兩種相互競爭的觀點在實 踐中無法嚴格區(qū)分。最后，對審計師與客戶關(guān)系進行管制有多種形式，直觀上在 著遞進關(guān)系。關(guān)鍵詞：審計師客戶關(guān)系自然重構(gòu)自然固化第一節(jié)審計師獨立性的經(jīng)濟含義：審計師-客戶關(guān)系的一個分析框架審計師-客戶關(guān)系的分析框架w i I怖r1胃葉忡一 套.戶關(guān)系的n然im化網(wǎng)國罩葉都法立忤政洎樸序再

5、呻JUtPftHLL_)raMH*郝一#尸共某的h遺為5 YJ 動國人加人 7二 _一 *A句凱JCn邊廉斷恃對出任弗、卷制的棒式或球次# M J A ifIE 7T *1 S?亍 M r匝市質(zhì)洗晃的磐度鄲情割需求一、審計師-客戶關(guān)系與審計師獨立性對審計師-客戶關(guān)系發(fā)展趨勢的完整理解應當包括兩個方面，即兩者關(guān)系的 自然固化傾向與自發(fā)重構(gòu)現(xiàn)象，其中后者長期以來一直被認為是觀察審計師-客 戶關(guān)系的重要窗口。（一）審計師-客戶關(guān)系的自發(fā)重構(gòu)現(xiàn)象從實踐來看，自發(fā)重構(gòu)的發(fā)起方既可能是客戶也可能是審計師。由于發(fā)起方 可能動因的差異，市場對客戶解雇審計師還是審計師辭聘客戶對審計獨立性可能 產(chǎn)生影響的理解差別

6、很大。自發(fā)重構(gòu)現(xiàn)象中存在的下列兩種動因令人擔憂：（1）客戶出于會計分歧的原因解雇審計師；（2）客戶出于完全機會主義的審計意見購買對于前者，研究指出由于信息獲取原因，客戶管理層對于公司財務狀況和未 來預期的理解可能與審計師存在差異，由此導致的會計分歧和爭議可能致使客戶 尋求判斷更為一致的繼任審計師；對于后者，完全機會主義的審計意見購買至少 從表面上看確實會對審計師獨立性產(chǎn)生威脅，但目前的經(jīng)驗數(shù)據(jù)基本上不支持客 戶成功地從繼任審計師那里購買了審計意見，但是，審計意見的購買并非一定針 對繼任審計師，威脅變更同樣會對在位審計師的獨立性產(chǎn)生影響。（二）審計師-客戶關(guān)系的自然固化趨勢市場的實際狀況告訴我們

7、，與自發(fā)重構(gòu)相比，審計師-客戶關(guān)系的自然固化 傾向顯然要廣泛和普遍得多。理論上，審計師-客戶關(guān)系具有的雙邊壟斷性質(zhì)可能是兩者關(guān)系自然固化趨 勢出現(xiàn)的根本經(jīng)濟原因。除了訂約成本，對于客戶來說，在較大程度上，初始成本和交易成本的存在 阻止了其任意變更審計師，進而創(chuàng)造了現(xiàn)任審計師的在位優(yōu)勢。此外，變更審計 師的交易成本可能進一步強化了審計師的在位優(yōu)勢，它可能包括變更引起的市場 疑慮、對變更的披露要求等。另外可能還包括一項重要的交易成本，即公司可能 出于商業(yè)活動的保密性考慮，通常情況下不愿意變更現(xiàn)任審計師。上述在位優(yōu)勢使得現(xiàn)任審計師對潛在競爭者擁有比較優(yōu)勢，從而能夠期望在 未來收取超過可變成本的審計費

8、用來獲取未來審計準租，因此在位優(yōu)勢成為一項 重要的專門化資產(chǎn)，存在于特定的審計師一客戶關(guān)系中，這項專門化資產(chǎn)的分享 性質(zhì)意味著客戶與現(xiàn)任審計師之間的未來關(guān)系是雙邊壟斷的（DeAngelo,1981b）。 因此，幾乎不可能無成本地獲得完全可替代的審計師，換句話說，也就是雙方均 有較為強烈的動機維系已經(jīng)建立的關(guān)系。除了對未來審計準租的期待，在位審計師對客戶的非審計服務營銷進一步強 化了審計師與客戶之間的經(jīng)濟關(guān)聯(lián)一在位優(yōu)勢下的非審計服務供給可能有助于 客戶經(jīng)濟效率的提升。由于一般而言，非審計服務的邊際利潤貢獻率要高于常規(guī) 性的審計業(yè)務，美國SEC前主席就曾質(zhì)疑審計可能被當成審計師謀取更有利可圖 的其

9、他業(yè)務營銷的“跳板”。二、市場失靈、審計師獨立性與管制需求如果獨立性受到損害或下降并且這種下降帶有某種系統(tǒng)性質(zhì)，市場失靈很可 能會發(fā)生，只是在程度表現(xiàn)上可能有所差異。導致市場失靈的原因可能是多方面 的，但與審計師獨立性受損最相關(guān)的可能還來自于信息不對稱問題的加劇。對審計師一客戶關(guān)系的管制形式包括披露管制、其他業(yè)務禁止、審計委員會 的成員構(gòu)成、公眾會計監(jiān)督以及對審計師實施強制輪換或指派等。直觀上，這些 管制形式因干預程度的差異可能存在一定的邏輯遞進關(guān)系。第二節(jié)審計師-客戶關(guān)系的自發(fā)重構(gòu)：理論和證據(jù)一、審計師-客戶關(guān)系自發(fā)重構(gòu)的影響因素(一)客戶為什么解聘審計師？在對現(xiàn)有理論和經(jīng)驗證據(jù)進行總結(jié)的基

10、礎上，目前主要將客戶解雇審計師的 動因劃分為三個方面：經(jīng)濟動因會計分歧報告動因經(jīng)濟動因：成本削減、服務追求和管理協(xié)同成本削減：Johnson&Lys(1990)研究指出，審計公司通過專門化策略獲 取競爭優(yōu)勢，客戶則從最低成本供應商那里購買審計師服務。兩者關(guān)系的重構(gòu)代 表了對客戶營業(yè)活動隨時間推移而發(fā)生變化的自然有效反應。在成本削減動因的 研究中，另一個重要考慮來自審計市場的初始價格競爭現(xiàn)象。Kanodia &Mukherhi(1994)研究指出，由于審計收費在首次簽約后通常會逐年增長，因此審 計師可能會通過降低首次審計收費的方式誘使客戶解雇現(xiàn)任審計師。-更好的服務?？蛻舭l(fā)起變更的主要動機是為了

11、尋求更好的服務，并且客 戶有意愿通過變更以尋求同高聲譽審計師的合作。研究表明給公司治理在審計師 變更中扮演了重要角色，Cassell et al.(2009)研究發(fā)現(xiàn)公司治理水平越高，客 戶越傾向于雇傭新的行業(yè)專家審計師。-管理協(xié)同要求。相關(guān)研究認為客戶變更審計師可能出于管理協(xié)同方面的 要求，客戶或?qū)徲嫀熀喜蛻舭l(fā)起的審計師變更研究為此提供了證據(jù)。如， Breesch&Branson (2004)考察了比利時子公司的審計師變更模式，研究發(fā)現(xiàn)大 部分子公司聘用與母公司相同的審計師，他們還發(fā)現(xiàn)母公司所在地會影響子公司 的審計師選擇，總部在比利時、美國、英國和荷蘭的子公司比總部在其他國家的 子公司

12、更傾向于選擇與母公司相同的審計師。會計分歧和爭議：-在審計師-客戶關(guān)系中，因為對會計實務和規(guī)則的理解不同而導致分歧和 爭議極為常見，由此引發(fā)的審計師變更主要受兩個方面因素的影響：其一是客戶 業(yè)務和會計規(guī)則的復雜性；其二是審計師保守主義。-現(xiàn)有研究表明，在一項新的會計準則生效的年份，審計師-客戶關(guān)系的重 新組合往往趨于頻繁。尤其是當客戶的業(yè)務處理受新會計準則的不利影響越嚴 重，客戶解聘審計師的情況越有可能發(fā)生。-另有一些研究發(fā)現(xiàn)審計師保守主義與客戶變更審計師的可能性正相關(guān)， 后者進一步發(fā)現(xiàn)即便審計師是出于應對和降低訴訟風險的考慮而被迫提高謹慎 性，客戶仍然傾向于解雇審計師。報告動因：變更威脅和審

13、計意見購買研究得出，客戶避免不利審計意見的途徑可能包括：變更威脅和審計意見購 買。其中，變更威脅觀指出，如果現(xiàn)任審計師確實賺取了在位準租，客戶可以通 過威脅變更審計師來避免不利的審計報告，在位準租的存在可能傷害到審計師的 獨立性；審計意見購買觀認為，即便不存在在位準租，如果客戶相信繼任審計師 更可能出具有利的審計報告，那么客戶仍然可以通過購買審計意見的方式避免不 利局面。不過幾乎沒有說服性證據(jù)支持變更威脅觀。被審計單位能否通過審計意見的購買獲得其理想的審計報告，在國際上并沒 有得出一致的結(jié)論。Chow&Rice（1982）測試了客戶被出具“保留意見”和客戶 變更會計師事務所之間的關(guān)系，研究表明

14、收到“保留意見”后沒有更換會計師事 務所的公司比更換會計師事務所的公司在第二年更可能收到“清潔”的審計意見， 得出的結(jié)論是通過變更會計師事務所對購買到理想的審計意見有一定的影響。Krishnan &Stephens （1995）比較了發(fā)生審計師變更的公司前任與后任審計 師的報告決策行為，發(fā)現(xiàn)對于變更審計師的公司，前任和后任審計師對客戶的處 理并無差異;但與未發(fā)生變更的公司相比，審計師對變更公司的處理更加穩(wěn)健，也 沒有找到改善審計意見的證據(jù)，這意味著試圖通過購買審計意見的方式獲得理想 的審計意見是不現(xiàn)實的。耿建新和楊鶴（2001）證實了被出具過非標準無保留審計意見的上市公司比 未被出具過的公司更

15、容易變更會計師事務所；上市公司變更會計師事務所后，其 審計報告中標準無保留意見顯著地多于非標準無保留意見，楊鶴、徐鵬（2004） 發(fā)現(xiàn)收買審計意見為更換動機的公司在更換審計師之后收到“清潔”審計意見的 比率顯著大于0，說明上市公司變更審計師在一定程度上影響后任審計師的獨立 性，這意味著通過審計意見的購買實現(xiàn)了被審計單位的預期。抑制機會主義報告動因的制度安排B irke tt （ 1986）的研究認為審計委員會的目標難以達到；Cobb （ 1993） 認為成立審計委員會的目的是為減少財務報告舞弊，并認為審計委員會的獨立 性和任職期限對審計委員會制度的有效性最重要；謝德仁（ 2006）對中國上市

16、公司現(xiàn)行治理結(jié)構(gòu)中的企業(yè)會計事務控制權(quán)安排進行研究，認為現(xiàn)行審計委員 會制度難以保證審計師的獨立性。Carcello& Nea l （ 2003）從審計師變更的角度分析審計委員會的有效性， 結(jié)果顯示審計委員會中內(nèi)部董事比例較高、成員的治理水平不高或其持有公司股 份比例較高，則審計師有更大可能被解雇；Lee等（2004）研究發(fā)現(xiàn)，有效的審 計委員會在發(fā)生審計師變更時可以提高公司審計質(zhì)量，減低審計師變更的負面 影響；李弢（2004）、李弢和薛祖云（ 2005）研究發(fā)現(xiàn)審計委員會的設立有助于 提審計師的獨立性。（二）審計師為什么主動辭聘？根據(jù)對相關(guān)文獻的總結(jié)得出，影響審計師辭聘的動因主要包括經(jīng)濟動因

17、和風 險管理兩個方面：（1）風險管理。研究得出，當潛在的繼任審計師面臨更低的法律責任風險 并且客戶具有隱含風險時，審計師辭聘將可能發(fā)生，即隨著審計師法律責任水平 的提高，審計師辭聘的可能性將會同步提高。經(jīng)濟動因。研究得出，市場競爭的要求使得審計師期望通過建立特定 的客戶組合以合理進行資源投資進而獲得競爭優(yōu)勢。因此當審計師本身發(fā)生變化 時，審計師會對相應的客戶進行調(diào)整以滿足最大化盈利目標的要求。二、審計師客戶關(guān)系重構(gòu)的市場反應及其經(jīng)濟后果事務所、審計師變更的市場反應Lu(2006)的模型分析認為審計師變更向資本市場的參與者傳遞了一個負面 的信號，該信號在導致不利市場反映的同時也將削弱客戶審計意見

18、購買的效果Teoh(1992)的模型分析表明市場對審計師變更的反應取決于多重因素，就變 更前的審計師意見來說，相對限定性意見之后的審計師變更，如果在接到無保留 意見后仍變更審計師，那么市場的負面反應將更較強烈Beneish et al.(2005)指出審計師辭聘并不單純與負向市場回報相聯(lián)系，研 究發(fā)現(xiàn)只有審計師辭聘并且披露了分歧等事項的客戶才會經(jīng)歷顯著的消極市場 反應，研究指出也許審計師辭聘本身并不向市場提供足夠有用的信息。Kim和Park(2006)考察了審計師變更對權(quán)益在融資的影響，研究發(fā)現(xiàn)發(fā)行 前變更了審計師的客戶較大幅度的降低了發(fā)行價格，他們推測承銷商可能因?qū)徲?師變更而對會計信息產(chǎn)生

19、質(zhì)疑，進而導致了更高的發(fā)行折價。美國證券交易委員會(SEC)通過強制性要求公司解釋變更理由試圖讓市場 來對變更時間進行評價。不過，F(xiàn)ried和Schiff(1981)的早期研究盡管發(fā)現(xiàn)市 場會對審計師變更做出負面反應，但沒有證據(jù)表明市場會對披露了分歧等事件的 變更有更強烈的反應，據(jù)此他們認為披露中包含分歧等方面的要求并未實現(xiàn)SEC 的意圖。Smith和Nichols(1982)認為強制性披露向市場提供了有用信息，研究發(fā) 現(xiàn)市場對于那些描述了分歧等原因的公司有更為負面的反應。然而，亦有研究未能得出這樣的結(jié)論。如Johnson和Lys ( 1990)對審計 師變更事件前后十天的超額報酬進行研究，但

20、并未發(fā)現(xiàn)顯著的市場反應。李爽和 吳溪(2001)檢驗了審計師變更信息兩個公告日(股東大會決議公告日和董事會 公告日)的市場反應，研究結(jié)果顯示審計師變更事件信息披露不具有任何信息增 量，他們認為這可能緣于當時的信息披露制度所能提供的審計師變更信息有用性 不夠，或者信息使用者對此事件的關(guān)注程度及理解能力較弱。Calderon et sl. (2007)擴展了這一研究，他們認為審計師變更披露基 本不能反映其真實原因，客戶變更披露通常使用的標準化語言僅是為了滿足SEC 的要求，對資本市場并無更大用處。其他經(jīng)濟后果報告滯后和重述Schwartz和Soo(1996b)考察了審計師變更時機與財務報告及盈余宣

21、告滯 后之間的關(guān)系，研究發(fā)現(xiàn)高頻度的審計師變更發(fā)生在第四季度，那些變更更晚的 客戶經(jīng)歷了更長時間的報告滯后，并且這些客戶擁有顯著更高比例的虧損和非標 準意見，研究指出由于及時報告的重要性，報告滯后可能傳遞了更為負面的變更 理由，更可能是由于報告沖突和分歧所致。Knechel et al.(2007)研究發(fā)現(xiàn)當繼任審計師為行業(yè)專家時市場反應為正， 反之為負，作者認為審計師規(guī)模固然重要，但市場對是否為行業(yè)專家審計師同樣 敏感。繼任審計費用以安達信客戶為研究樣本，Knechel et al.(2007)發(fā)現(xiàn)前任審計師的任期越 長，繼任審計師可能承擔的風險越大，要求的審計費用也就越高。不過研究樣本 僅

22、取自安達信崩潰前的多起重大審計失敗案，研究結(jié)果可能存在外部有效性問 題。被辭聘客戶的審計師選擇Bockus和Geiger(1998)的模型分析結(jié)果表明被前任審計師辭聘的客戶將選 擇更小的審計師事務所的審計師，這一后果將導致市場平均審計質(zhì)量下降，經(jīng)驗 研究為此提供了進一步的證據(jù)。Raghunandan和Rama(1999)考察了 19941996年間的156起審計師辭聘事 件，研究發(fā)現(xiàn)國際N大會計師事務所的審計師很少接受被辭退的客戶，尤其是深 處財務困境的客戶。第三節(jié)審計師輪換管制：背景和爭論一、審計師強制輪換管制的背景自1938年美國爆發(fā)Mckesson和Robbins公司倒閉案以來，關(guān)于是否

23、需要實 施強制審計師輪換的爭議就已經(jīng)出現(xiàn)，由于該公司十余年來的財務報表均由普華 永道會計師事務所審計，SEC的檢查人員提出了是否需要輪換審計師的問題。以 后的監(jiān)管者、研究員以及其他利益相關(guān)者就此展開了激烈的爭論。二、支持審計師強制輪換管制的證據(jù)Dopuch et al.(2001)采用實驗方法考察了強制輪換或強制保留審計師對 審計師獨立性和審計意見的影響，結(jié)果表明通過強制輪換或保留減少了審計師簽 發(fā)有利于客戶管理層的有偏審計意見，從而提高了審計師獨立性。Gietzmann&Sen (2002)的模型分析認為強制性輪換的效果關(guān)鍵取決于審計 師客戶組合的結(jié)構(gòu)特征以及某些單個客戶在審計師客戶組合中的

24、重要性。研究結(jié) 果表明，盡管強制輪換的成本高，但是在客戶相對較少的市場中，改進審計獨立 性帶來的收益將超過上述成本。這說明在某種審計市場中實施強制性審計師輪換 至少在經(jīng)濟上可能是有效的。Imhoff (2003)研究認為，強制輪換下審計師不需要為了謀求長期業(yè)務而取 悅客戶，這將有助于提高審計質(zhì)量。他特別指出強制性審計師輪換將通過降低前 任審計師相關(guān)人員在客戶公司關(guān)鍵財務崗位任職的概率，提高審計師獨立性。M yers(邁爾斯)(2003)等認為審計任期與審計質(zhì)量之間呈現(xiàn)顯著負向關(guān)系， 會計師任期越長，對客戶越了解，越會缺乏動機保持專業(yè)上應有的謹慎性而影 響審計質(zhì)量。Nagy (2005)關(guān)于安達

25、信崩潰后的一次性被迫強制性審計師變更研 究為此提供了部分證據(jù)，研究發(fā)現(xiàn)僅僅對于小公司而言，從安達信到另一家國際 N大會計師事務所的變更能夠提高審計質(zhì)量。Daniels&Booker (2005)考察了輪換背景下某一類會計信息使用者對審計 師獨立性的感知，研究發(fā)現(xiàn)信貸經(jīng)理認為強制輪換下審計師獨立性更高(但并不 認為審計質(zhì)量會明顯提高)。龔啟輝、王善平(2009)也發(fā)現(xiàn)，強制輪換審計師有助于抑制公司正向盈余 管理。三、反對審計師強制輪換管制的證據(jù)Johnson et al. (2002)發(fā)現(xiàn)短審計任期(2-3年)比中等任期(4-8年) 和長任期(9年以上)的財務報告質(zhì)量更低。Geiger & Ra

26、ghunandan(2002)對審計任期與審計失敗之間的關(guān)系進行了考 察，結(jié)果表明審計任期越短審計失敗的可能性越大。Bocconi(2002)對意大利所實行的強制性審計師輪換政策進行了考察并指 出，經(jīng)驗表明該政策實現(xiàn)了形式上的審計師獨立性，但導致了巨大的競爭壓力， 審計費用呈現(xiàn)逐年降低的態(tài)勢，將對審計質(zhì)量產(chǎn)生重大威脅，此外研究發(fā)現(xiàn)強制 輪換對初始審計質(zhì)量有不利影響，更進一步地，在任期的最后三年審計質(zhì)量也在 下降。Myers et al.(2003)采用應計質(zhì)量作為指標，研究發(fā)現(xiàn)審計任期越長，審計 質(zhì)量越高。Ghosh&Moon (2005)采用盈余反應系數(shù)分析法從審計質(zhì)量感知的角度進行 了研究

27、，研究發(fā)現(xiàn)無論投資者還是金融中介均認為隨著審計任期的延長，所感知 的審計質(zhì)量越高。Mansi et al. (2004)考察了審計任期與債務資本成本的關(guān)系，研究發(fā)現(xiàn)審 計任期與債務資本成本呈負相關(guān)，這說明強制性審計輪換將增加投資風險較高的 公司籌資成本。Lu (2006)和Teoh (1992)等利用建模分析考察了審計師變更與股票回報 之間的關(guān)系，研究結(jié)果表明自愿審計師變更更能夠向投資者傳遞客戶公司的負面 信號，從而向市場提供信息。強制性輪換可能降低了審計師變更的信息含量，從 而無意中導致了客戶管理層和投資者之間的信息不對稱程度提高。劉偉、劉星則認為，審計師變更與公司可操縱應計利潤的增長具有顯

28、著的正 相關(guān)關(guān)系，這說明審計師變更影響了后任審計師的獨立性，公司能夠通過更換 審計師實現(xiàn)目標，審計質(zhì)量反而下降。Jackson et al. (2008)研究發(fā)現(xiàn)隨著審計任期延長，盡管操縱性應計沒有 顯著差異，但審計師更傾向于出具GCO,該結(jié)果說明強制性審計師輪換將傷害審 計質(zhì)量。Kaplan&Mauldin (2008)從投資者感知的角度研究發(fā)現(xiàn)，不論對于強制性 審計師輪換還是僅僅合伙人輪換，非職業(yè)投資者對審計師獨立性的感知并無明顯 差異。Ruiz-Barbadillo et al. (2009)研究發(fā)現(xiàn)相比管制期之后的六年，在強制 性輪換實施期間審計師更不傾向于向陷入財務困境的客戶出具GC

29、O。四、事務所的變更對審計質(zhì)量沒有影響陳武朝、張泓(2004)認為新任審計師在第一年并不能完全配合公司，這在 一定程度上表明變更審計師并未達到預期目的。五、事務所的更迭與審計質(zhì)量間存在復雜的關(guān)系陳信元等(2006)的研究表明，審計任期與審計質(zhì)量間存在倒U型關(guān) 系，在審計前期，審計任期與審計質(zhì)量正相關(guān)，但在審計任期達到一定年限后， 審計任期與審計質(zhì)量負相關(guān)，拐點在第5年至第6年，拐點之后審計任期的增 加對審計質(zhì)量具有負面影響，所以在拐點之前更迭事務所可能會引起審計質(zhì)量下降，而在拐點之后更迭會計師事務所會提高審計質(zhì)量。第四節(jié) 總結(jié)和未來研究方向本章主要結(jié)論：（1）基于第一節(jié)提供的審計師一-客戶關(guān)系

30、分析框架，我們強調(diào)了無論二者 關(guān)系的自然固化傾向還是自發(fā)重構(gòu)現(xiàn)象都可能不同程度地對審計師獨立性產(chǎn)生 負面影響，但對市場而言，前者的影響可能更為重大且難以直接觀察。（2）審計師-客戶關(guān)系的管制介入可能有兩面性：一方面管制通過限制 審計師一-客戶可選擇的行動集，可能改變兩者在談判中的相對位置；另一方面， 管制可能隱含高昂的社會和經(jīng)濟成本，由于限制了審計適合客戶的行動集，經(jīng)濟 效率未必得到改善甚至可能惡化。（3）對審計師-客戶關(guān)系重構(gòu)的進一步分析表明，客戶解雇審計師的動因 呈多元化，其中購買審計意見的機會主義動機最為市場和研究者所關(guān)注和重視； 審計師主動辭聘的動因主要來自于其自身的風險管理和經(jīng)濟考慮

31、，其中法律環(huán)境 的嚴格程度對辭聘行為的影響最受研究者關(guān)注。（4）對審計是強制輪換管制的動因主要源自外部市場參與者對長期審計師 -客戶關(guān)系可能損害審計師獨立性的擔憂，不過由于無法確切衡量實施這一強 制性措施的成本和收益，爭論看上去沒有明確的結(jié)果。此外，目前審計任期與審 計質(zhì)量關(guān)系研究的經(jīng)驗證據(jù)大多不支持實行強制性輪換。從經(jīng)濟后果來看，極為 有限的證據(jù)表明強制性輪換可能導致更為激烈的市場競爭和審計質(zhì)量下降。與西方豐富的研究相比，我國的資本市場發(fā)展較晚，目前對審計師變更的研 究還主要集中在客戶解雇審計師領(lǐng)域，而且主要關(guān)注客戶購買審計意見的機會主 義動機及其經(jīng)濟后果。結(jié)合本章提出的分析框架，我們認為未

32、來國內(nèi)關(guān)于審計師 變更的研究需要關(guān)注一下問題：（1）審計師一-客戶關(guān)系的自然固化趨勢及其后果對市場理解審計師獨立性 的經(jīng)經(jīng)濟含義更為重要和關(guān)鍵，即便從迄今為止的西方研究來看，該領(lǐng)域的研究 也是極為匱乏的。（2）在我國，審計師一-客戶關(guān)系面臨的管制更為深入和多樣，本章提供的 分析框架盡管有助于研究著和管制者理解管制的理由和邏輯，但是需要更多地經(jīng) 驗證據(jù)予以支持，這同時包括了對不同管制形式及其管制效果的研究。（3）我國現(xiàn)階段頻繁地企業(yè)并購和會計師事務所合并現(xiàn)象可能為國內(nèi)研究 者考察基于管理協(xié)同要求的審計師變更提供了難得的研究機會。（4）目前我國基于資本市場的研究尚不能直接對審計室主動辭聘進行考察，

33、 但是我們認為現(xiàn)階段有必要采取實地、問卷和實驗等研究方法，深入審計市場供 給方內(nèi)部對與其相關(guān)的風險管理和客戶組合管理等策略進行分析和比較研究，對 該問題的研究將有助于研究者加深對我國資本市場中審計師-客戶關(guān)系的理 解。自2004年1月1日起，我國在公眾公司中實行簽字注冊會計師五年定 期輪換的強制性措施，目前關(guān)于該措施經(jīng)濟后果和規(guī)制效果的研究還比較少。這 為國內(nèi)研究者較為完整地考察強制性審計師輪換和審計師保留的經(jīng)濟后果提供 了研究機遇。參考文獻：Farmer T,Rittenberg L,Trompeter GAninvestiga-tion of the i mpact of e conomi

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