工商銀行投中統(tǒng)計：并購交易同比下降30.68%私募基金交易呈現(xiàn)滑坡

1、 HYPERLINK / 投中統(tǒng)計：并購交易同比下降30.68%，私募基金交易呈現(xiàn)滑坡投中研究院2019 . 09CONTENTS01/02/03/04/05/中企并購市場數(shù)據(jù)分析中企并購市場行業(yè)地域分析中企并購市場重大案例私募基金并購及退出概況政策熱點Copyright 投中信息 HYPERLINK / 01/中國企業(yè)并購市場數(shù)據(jù)分析2019年8月，中企并購市場投資意向再度下滑， 交易規(guī)模環(huán)比下降。8月私募基金對中企并購交易呈現(xiàn)滑坡，私募基金退出數(shù)量和回籠金額環(huán)比下滑較大。Copyright 投中信息 HYPERLINK / 并購市場宣布交易月度趨勢2019年8月，中企并購市場交易活躍度微幅

2、下滑，交易規(guī)模小幅下降。8月披露預(yù)案418筆并購交易，環(huán)比下降2.79% ，同比下降30.68%；當(dāng)中披露金額的有339筆，交易總金額約為222.59億美元，環(huán)比下降22.56%，同比下降62.35%。2018年8月-2019年8月中企并購市場宣布交易趨勢15001200603504606636588494720620474474800640900600300476524371443591.13555.55389.42662.04549.20527.02183156400397422346467430 41836430733948032016008月20189月10月 11月 12月1月201

3、90172.62401.12346.61236.93266.29287.45222.592月3月4月5月6月7月8月披露并購金額(億美元)案例數(shù)量（筆）披露金額案例數(shù)量（筆）數(shù)據(jù)來源：CVSource投中數(shù)據(jù)投中研究院，2019.9Copyright 投中信息 HYPERLINK / 并購市場完成交易月度趨勢8月共計完成192筆并購交易，環(huán)比下降30.18% ，同比下降22.27%；當(dāng)中披露金額的有162筆，交易總金額約為140.07億美元，環(huán)比下降38.86%，同比下降49.37%，中企并購市場完成并購案例數(shù)量、交易規(guī)模環(huán)比下滑。10002018年8月-2019年8中企并購市場完成交易趨勢3

4、754008006002472032062513322542932302292842502352752461923202404002001681614139127.08101.9215144242.97282.15240.41143.88233.4011319120320116216080276.6408月20189月10月 11月 12月1月20190233.44141.77171.47229.11140.072月3月4月5月6月7月8月披露并購金額(億美元)案例數(shù)量（筆）披露金額案例數(shù)量（筆）數(shù)據(jù)來源：CVSource投中數(shù)據(jù)投中研究院，2019.9Copyright 投中信息 HYPER

5、LINK / 02/并購市場行業(yè)地域分析2019年8月，廣東省并購?fù)瓿砂咐龜?shù)量最多， 江蘇地區(qū)交易規(guī)模處于全國首位。Copyright 投中信息 HYPERLINK / 地域分布2019年8月完成并購地域分布（按投資標(biāo)的分類）江蘇香港遼寧安徽上海湖北廣東浙江內(nèi)蒙古北京其他并購規(guī)模（億美元）16.107.317.115.995.254.554.413.693.5513.7939.32并購數(shù)量（家）廣東24香港15上海13江蘇12浙江10北京10山東7福建6安徽6遼寧6其他420102030405001122334455數(shù)據(jù)來源：CVSource投中數(shù)據(jù)投中研究院，2019.8Copyright

6、投中信息 HYPERLINK / 并購數(shù)量、規(guī)模行業(yè)分布2019年8月中企完成并購交易按行業(yè)數(shù)量分布制造業(yè)金融1.9%1.9%2.5%2.5%3.7%3.7%4.3%4.9%4.9%9.3%30.9%10.5%醫(yī)療健康房 地 產(chǎn) 化學(xué)工業(yè)IT及信息化消費升級互聯(lián)網(wǎng)建筑建材運輸物流企業(yè)服務(wù)5.6% 6.2%7.4%公 用 事 業(yè) 汽 車 行 業(yè) 能源及礦業(yè)其他億美元554433221102019年8月中企完成并購交易按行業(yè)規(guī)模分布53.2724.2519.298.014.38 4.29 3.91 3.85 3.47 2.60 2.29 2.11 1.75 1.52 5.09數(shù)據(jù)來源：CVSour

7、ce投中數(shù)據(jù)投中研究院，2019.9Copyright 投中信息 HYPERLINK / 03/中國企業(yè)并購市場重大案例2019年8月，超10億美元規(guī)模完成并購交易2筆， 超1億美元完成并購案例13筆，其中交易規(guī)模最大的是大冶特鋼33.85億美元收購興澄特鋼86.50%股權(quán)。Copyright 投中信息 HYPERLINK / 完成并購大額案例2019年8月，大冶特殊鋼股份有限公司（000708.SZ）以發(fā)行股份的方式成功并購泰富投資、江陰信泰、江陰冶泰、江陰揚泰、江陰青泰及江 陰信富合計持有的興澄特鋼86.50%股權(quán)，交易金額為33.85億美元。整合后形成的全新采購、生產(chǎn)和銷售體系將有利于大

8、冶特殊發(fā)揮集中采購的優(yōu)勢， 提高原材料采購的議價能力，進一步降低生產(chǎn)成本，推 行安全生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)化管理等先進管理方式，進一步提高 本質(zhì)安全水平及精細(xì) 化管理水平。2019年8月中國境內(nèi)完成并購案例TOP10被并購方CV行業(yè)金額（億美元）并購方股權(quán)%興澄特鋼制造業(yè)33.85大冶特鋼86.50中國金茂房地產(chǎn)11.10新華保險等15.56安徽佳源房地產(chǎn)6.17佳源國際控股100.00百年人壽金融3.95綠城中國11.55賽科星農(nóng)林牧漁3.23優(yōu)然牧業(yè)58.36興瑞硅材化學(xué)工業(yè)2.60湖北興發(fā)化工50.00協(xié)鑫集成公用事業(yè)2.14華鑫保理5.12光洋控股金融1.73富海光洋基金等100.00冶金設(shè)計院綜合

9、1.68福鞍股份100.00中鋰新材料制造業(yè)1.66中材科技等68.42數(shù)據(jù)來源：CVSource投中數(shù)據(jù)投中研究院，2019.9Copyright 投中信息 HYPERLINK / 跨境并購案例2019年8月完成跨境并購案例約14筆，其中出境并購8筆，入境并購6筆；披露交易金額約35.02億美元。8月，最大跨境并購交易規(guī)模是江蘇沙鋼集團有限公司通過其間接全資子公司Tough Expert Limited出資22.09億美元收購Global Switch24.01%股權(quán)，通過此次對GS的進一步增持，目前沙鋼集團已實現(xiàn)了對GS的全資控股。其次是淡馬錫出資3億美元增資利豐物流，增資后，占比21.7

10、%。2019年8月中企參與跨境并購?fù)瓿刹糠职咐徊①彿剿诘谻V行業(yè)金額（億美元）并購方Global Switch英國互聯(lián)網(wǎng)22.09沙鋼集團利豐物流香港運輸物流3.00淡馬錫E-LAND FOOTWEAR USA美國制造業(yè)2.60特步國際Westland新西蘭制造業(yè)1.66伊利股份益曼特湖北省醫(yī)療健康1.57DSMSalcomp Plc芬蘭制造業(yè)0.98領(lǐng)益智造農(nóng)墾湠奧黑龍江省制造業(yè)0.88泛亞國際星俊香港房地產(chǎn)0.76英皇國際FFL瑞士制造業(yè)0.64恒林股份Memtech新加坡制造業(yè)0.59環(huán)旭電子數(shù)據(jù)來源：CVSource投中數(shù)據(jù)投中研究院，2019.9Copyright 投中信息 HY

11、PERLINK / 04/2019年8月私募基金并購及退出概況8月私募基金對中企并購的支持力量減弱，環(huán)比下降49.12%，交易規(guī)模大幅度下滑。Copyright 投中信息 HYPERLINK / 私募基金參與并購交易趨勢2、3、4月交易數(shù)量和交易規(guī)模小幅上升，5月交易數(shù)量和規(guī)模雙降，6、7月雙雙直線上升，8月交易數(shù)量和規(guī)模呈斷崖式下滑。8月私募基金擬參與中企并購交易共計29筆，其中披露交易金額27筆，共 計3.02億美元。交易規(guī)模最大的是，國投創(chuàng)新旗下先進制造產(chǎn)業(yè)投資基金（有限合伙）向紅創(chuàng)包裝增資0.43億美元。2018年8月-2019年8月私募基金擬參與并購市場交易趨/p>

12、60307968.8143322125.5026.7713.8447282034.05128.508060556057.193436402930.402003.31 2.443.02017.7218.658月9月10月 11月 12月1月20192月3月4月5月6月7月8月披露金額(億美元)案例數(shù)量（筆）數(shù)據(jù)來源：CVSource投中數(shù)據(jù)投中研究院，2019.9Copyright 投中信息 HYPERLINK / 私募基金完成并購案例2019年8月，共計8支私募基金參與完成并購，共計投資34.77億元。投資規(guī)模最大的東方富海旗下深圳富海光洋股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）以11.99億元收購光

13、洋控股99.88%股份。其次是兩江基金旗下重慶金新股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）以9.60億元增資重慶金康新能源，增資后，占總實際股權(quán)19.36%。2019年8月私募基金參與并購部分案例被并購方CV行業(yè)金額（億元）機構(gòu)私募股權(quán)基金光洋控股金融11.99東方富海創(chuàng)投深圳富海光洋股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）重慶金康新能源汽車行業(yè)9.60渝富資本重慶金新股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）潤和軟件IT及信息化4.88招商局資本管理服務(wù)貿(mào)易創(chuàng)新發(fā)展引導(dǎo)基金（有限合伙）聚隆科技制造業(yè)2.27領(lǐng)信基石深圳市領(lǐng)泰基石投資合伙企業(yè)（有限合伙）納川股份制造業(yè)2.23三峽鑫泰北京睿匯海納科技產(chǎn)業(yè)基金（有限合伙）

14、賽傲生物醫(yī)療健康0.60盤古創(chuàng)富寧波盤古創(chuàng)富和盛股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）晨光生物制造業(yè)0.10河北國改基金國乾石家莊股權(quán)投資基金中心（有限合伙）數(shù)據(jù)來源：CVSource投中數(shù)據(jù)投中研究院，2019.9Copyright 投中信息 HYPERLINK / 私募基金以并購方式退出回報8月私募股權(quán)基金并購?fù)顺鰯?shù)量和回籠金額直線下降，共計17支私募基金以并購的方式成功退出，回籠金額約24.95億元。8月27日，諾力智能裝備股份有限公司（603611.SH）以現(xiàn)金方式收購長興麟誠100%股份，鑾闕資產(chǎn)旗下長興諾誠投資合伙企業(yè)（有限合 伙）成功退出，回籠金額3.69億元。2018年8月-2019年8

15、月私募股權(quán)基金并購?fù)顺鰯?shù)量及回籠金額30049502403518012060383631302728282578.0137.5582.9015394030147.8920171035.4344.6720.4423.9640.3524.955.823.8808月9月10月 11月 12月1月2019回籠金額（億元）02月3月4月5月6月7月8月退出數(shù)量（支）205.95數(shù)據(jù)來源：CVSource投中數(shù)據(jù)投中研究院，2019.9Copyright 投中信息 HYPERLINK / 私募機構(gòu)基金退出案例另外，8月3日，深圳歌力思服飾股份有限公司（603808.SH）以現(xiàn)金方式收購前海上林35%股權(quán)，

16、 深圳前海復(fù)星長歌時尚產(chǎn)業(yè)投資基金（有限合伙）、上海復(fù)星惟實一期股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）成功退出，回籠金額2.24億元。2019年8月私募基金并購?fù)顺霾糠职咐L興麟誠企業(yè)服務(wù)3.69鑾闕資產(chǎn)長興諾誠投資合伙企業(yè)（有限合伙）前海上林金融1.73復(fù)星創(chuàng)富深圳前海復(fù)星長歌時尚產(chǎn)業(yè)投資基金（有限合伙）朗姿醫(yī)療醫(yī)療健康0.81寧波晨暉資本江蘇中韓晨暉朗姿股權(quán)投資基金（有限合伙）泰欣環(huán)境制造業(yè)0.79森臣投資上海久泰投資合伙企業(yè)（有限合伙）前海上林金融0.69復(fù)星創(chuàng)富上海復(fù)星惟實一期股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）賽博興安IT及信息化0.64君源創(chuàng)投北京星源壹號信息安全創(chuàng)業(yè)投資基金管理中心（有限合

17、伙）潤和軟件IT及信息化0.61華揚普泰寧波宏創(chuàng)股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）朗姿醫(yī)療醫(yī)療健康0.35十月桐生寧波十月吳巽股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）朗姿醫(yī)療醫(yī)療健康0.35架橋富凱深圳南山架橋卓越智能裝備投資合伙企業(yè)（有限合伙）昂立優(yōu)培教育培訓(xùn)0.30上海匯竑嘉興竑勵股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）退出標(biāo)的CV行業(yè)金額（億元）退出機構(gòu)基金數(shù)據(jù)來源：CVSource投中數(shù)據(jù)投中研究院，2019.9Copyright 投中信息 HYPERLINK / 08/政策熱點Copyright 投中信息 HYPERLINK / 政策及熱點8月政策熱點8月23日，證監(jiān)會正式發(fā)布科創(chuàng)板上市公司重大資產(chǎn)重組特別規(guī)定，

18、上交所同時發(fā)布上海證券交易所科創(chuàng)板上市公司重大資產(chǎn)重組審核規(guī)則(征求意見稿)。作為資本市場改革的“試驗田”，科創(chuàng)板并購重組的改革力度、市場化程度都頗為空前，放寬定價、看重協(xié)同性、支付多元化、高效審核看得見等一系列并購重組政策紅利之花都將在科創(chuàng)板盛開。重組審核規(guī)則突出“高效”目標(biāo)，更加注重包容性、便捷性、服務(wù)性，從豐富并購工具、明確問詢標(biāo)準(zhǔn)、壓縮審核時限、做好預(yù)期管理等方面，依循科創(chuàng)企業(yè)發(fā)展規(guī)律，尊重科創(chuàng)企業(yè)商業(yè)選擇，留足并購重組政策空間，支持科創(chuàng)企業(yè)自主決策、自主推進、自主實施同行業(yè)、上下游并購重組。Copyright 投中信息 HYPERLINK / 數(shù)據(jù)說明為方便讀者使用，現(xiàn)將報告中數(shù)據(jù)進行說明：數(shù)據(jù)說明報告中數(shù)據(jù)來源均為CVSource投中數(shù)據(jù)?！爸衅蟛①徥袌觥笔侵赣芍袊髽I(yè)作為買方、賣方以及投資 標(biāo)的披露的交易私募基金交易包含了由私募基金管理人進行的交易，也包 含了由金融機構(gòu)和公眾公司進行的本質(zhì)是私募股權(quán)投資性 質(zhì)的交易數(shù)據(jù)未包含交易傳聞的交易或不確定的交易無形資產(chǎn)以及實物資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓基金份額的轉(zhuǎn)讓新建公司的投資企業(yè)內(nèi)部的并購重組案例數(shù)量不包含以名義金額交易或無償轉(zhuǎn)讓匯率換算為剔除匯率的影響，我們采用交易發(fā)生日的即期匯率進行 折算Copyright 投中信息 HYPERLINK / ABOUT US投中信息創(chuàng)辦于200