房地產(chǎn)行業(yè)中期策略報告：都市圈經(jīng)濟效應(yīng)加劇下的多元化

1、 第 頁 HYPERLINK / HTTP:/WWW.LONGONE.COM.CN HYPERLINK l _bookmark0 行業(yè)市場表現(xiàn)5 HYPERLINK l _bookmark1 走勢回顧5 HYPERLINK l _bookmark6 估值6 HYPERLINK l _bookmark9 政策走勢：松緊并舉，一城一策7 HYPERLINK l _bookmark10 房地產(chǎn)政策變遷回顧：穩(wěn)地價穩(wěn)房價穩(wěn)預(yù)期7 HYPERLINK l _bookmark13 一城一策：分類細(xì)化，因地制宜11 HYPERLINK l _bookmark14 因城施策：遏制房價上漲11 HYPERLIN

2、K l _bookmark15 一城一策：城市分化下落實主體責(zé)任制13 HYPERLINK l _bookmark16 新型戶籍制度改革：人才引入13 HYPERLINK l _bookmark18 資金流向：融資渠道多元化，流動性回暖17 HYPERLINK l _bookmark19 開發(fā)端：推進(jìn)多元化融資渠道17 HYPERLINK l _bookmark25 購房端：按揭利率回落，剛需購房較為樂觀19 HYPERLINK l _bookmark32 行業(yè)供需：市場優(yōu)于預(yù)期回暖21 HYPERLINK l _bookmark33 供給端：結(jié)構(gòu)分化式回暖21 HYPERLINK l _bo

3、okmark34 開發(fā)投資持續(xù)回暖21 HYPERLINK l _bookmark37 低庫存、資金改善推動新開工上行22 HYPERLINK l _bookmark40 土地市場：逐漸降溫下地價回歸理性22 HYPERLINK l _bookmark55 需求端：市場進(jìn)入理性復(fù)蘇小周期26 HYPERLINK l _bookmark56 銷售情況：探底后進(jìn)入理性復(fù)蘇周期，城市分化明顯26 HYPERLINK l _bookmark63 都市圈化經(jīng)濟效應(yīng)加劇下的多元化發(fā)展28 HYPERLINK l _bookmark66 京津冀協(xié)同發(fā)展：產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移蘊含動能30 HYPERLINK l _boo

4、kmark70 長三角區(qū)域一體化：人口紅利均衡擴散33 HYPERLINK l _bookmark74 粵港澳大灣區(qū)：接軌世界級灣區(qū)36 HYPERLINK l _bookmark78 輕資產(chǎn)重運營的多元化發(fā)展39 HYPERLINK l _bookmark80 與資本高度融合的多元業(yè)務(wù)：商業(yè)、物流、長租公寓40 HYPERLINK l _bookmark81 行業(yè)投資策略42 HYPERLINK l _bookmark82 立足四大都市圈的多元化發(fā)展龍頭42 HYPERLINK l _bookmark83 風(fēng)險提示44 HYPERLINK / 圖 46 2018 年各量級城市銷售面積占比 萬

5、平 HYPERLINK / HTTP:/WWW.LONGONE.COM.CN 中期策略報告圖表目錄 HYPERLINK l _bookmark2 圖 1 地產(chǎn)板塊隨大盤走勢年初沖高后回落 億元%5 HYPERLINK l _bookmark3 圖 2 房地產(chǎn)漲跌幅居申萬行業(yè)第 10 位（年初至 05/24）5 HYPERLINK l _bookmark4 圖 3 房地產(chǎn) PE 估值位居申萬行業(yè)第 26 位（至 05/24）5 HYPERLINK l _bookmark5 圖 4 地產(chǎn)子行業(yè)今年累計漲跌幅及 PE（至 05/24）5 HYPERLINK l _bookmark7 圖 5 房地產(chǎn)及

6、子板塊絕對及相對 PB 估值6 HYPERLINK l _bookmark8 圖 6 房地產(chǎn)及子板塊絕對及相對 PE 估值6 HYPERLINK l _bookmark11 圖 7 本輪房地產(chǎn)周期的五輪調(diào)控升級（2016/09-2018/12）7 HYPERLINK l _bookmark12 圖 8 2013-2019 年中央經(jīng)濟會議/政治局會議“房地產(chǎn)”相關(guān)表述及影響8 HYPERLINK l _bookmark17 圖 9 2017-2019H1 各城市人才新政出臺時間、次數(shù)及分布16 HYPERLINK l _bookmark20 圖 10 2015-18 房企融資總量變化 億元17

7、HYPERLINK l _bookmark21 圖 11 2015-18 TOP100 房企融資結(jié)構(gòu)變化 %17 HYPERLINK l _bookmark22 圖 12 房地產(chǎn)行業(yè)境內(nèi)外發(fā)債占比 億元/18 HYPERLINK l _bookmark23 圖 13 房地產(chǎn)資金信托余額及占比 億元/%18 HYPERLINK l _bookmark24 圖 14 目前我國房企 16 種融資渠道匯總18 HYPERLINK l _bookmark26 圖 15 2019 年以來按揭利率持續(xù)改善/季19 HYPERLINK l _bookmark27 圖 16 國債收益率差值擴大19 HYPERL

8、INK l _bookmark28 圖 17 全國首套房貸利率已連續(xù) 4 個月下行19 HYPERLINK l _bookmark29 圖 18 各能級城市房貸利率變化19 HYPERLINK l _bookmark30 圖 19 個人住房貸款余額及增速 億元 %20 HYPERLINK l _bookmark31 圖 20 個人住房貸款余額占比金融機構(gòu)各項貸款 %20 HYPERLINK l _bookmark35 圖 21 2014-19Q1 地產(chǎn)開發(fā)投資額及增速 億元/%21 HYPERLINK l _bookmark36 圖 22 2014-19Q1 地產(chǎn)投資額占比固資投資 億元/%2

9、1 HYPERLINK l _bookmark38 圖 23 2014-19Q1 房屋新開工竣工面積 萬平米/%22 HYPERLINK l _bookmark39 圖 24 各能級城市住宅新開工面積增速 %22 HYPERLINK l _bookmark41 圖 25 2014-19Q1 百城供應(yīng)土地規(guī)劃建面 萬平米/%23 HYPERLINK l _bookmark42 圖 26 2014-19Q1 百城成交土地規(guī)劃建面 萬平米/%23 HYPERLINK l _bookmark43 圖 27 百城供應(yīng)土地建面及增速/按性質(zhì) 萬平米/%23 HYPERLINK l _bookmark44

10、圖 28 百城成交土地建面及增速/按性質(zhì) 萬平米/%23 HYPERLINK l _bookmark45 圖 29 百城住宅類供應(yīng)土地建面增速/按能級 %23 HYPERLINK l _bookmark46 圖 30 百城住宅類成交土地建面增速/按能級 %23 HYPERLINK l _bookmark47 圖 31 百城供應(yīng)土地流拍率/供應(yīng)成交差值 萬平米/%24 HYPERLINK l _bookmark48 圖 32 百城供應(yīng)土地流拍率/按能級 萬平米/%24 HYPERLINK l _bookmark49 圖 33 2014-19Q1 百城土地成交金額 億元/%25 HYPERLINK

11、 l _bookmark50 圖 34 百城土地成交金額/按能級 億元/%25 HYPERLINK l _bookmark51 圖 35 百城供應(yīng)土地掛牌均價/當(dāng)月 元/平米 %25 HYPERLINK l _bookmark52 圖 36 百城成交土地樓面均價/當(dāng)月 元/平米 %25 HYPERLINK l _bookmark53 圖 37 百城成交土地溢價率/按性質(zhì) %25 HYPERLINK l _bookmark54 圖 38 百城成交住宅用地溢價率/按能級 %25 HYPERLINK l _bookmark57 圖 39 2014-19Q1 商品房銷售面積及增速 萬平米/%26 HY

12、PERLINK l _bookmark58 圖 40 2014-19Q1 商品房銷售金額及增速 億元/%26 HYPERLINK l _bookmark59 圖 41 40 大中城市商品房銷售面積/按能級 萬平米%27 HYPERLINK l _bookmark60 圖 42 全國各區(qū)域銷售面積增速 萬平米/%27 HYPERLINK l _bookmark61 圖 43 百城住宅價格指數(shù)增速 元/平米 %28 HYPERLINK l _bookmark62 圖 44 百城銷售與樓面均價差值 元/平米 %28 HYPERLINK l _bookmark64 圖 45 我國各級別城市占比30 H

13、YPERLINK l _bookmark65 米 %30 HYPERLINK / HTTP:/WWW.LONGONE.COM.CN中期策略報告 HYPERLINK l _bookmark67 圖 47 京津冀區(qū)域空間規(guī)劃示意圖（2016-2035）32 HYPERLINK l _bookmark68 圖 48 廊坊、唐山常住人口近年保持增長 %33 HYPERLINK l _bookmark69 圖 49 廊坊、唐山銷售面積及增速變化 萬平米 %33 HYPERLINK l _bookmark71 圖 50 長三角城市群區(qū)域空間格局示意圖34 HYPERLINK l _bookmark72 圖

14、 51 上海周邊長三角城市常住人口增速走高 %35 HYPERLINK l _bookmark73 圖 52 上海極其周邊城市商品房銷售面積增速 %35 HYPERLINK l _bookmark75 圖 53 粵港澳灣區(qū)政策落地進(jìn)程37 HYPERLINK l _bookmark76 圖 54 粵港澳大灣區(qū)城市群空間格局37 HYPERLINK l _bookmark77 圖 55 粵港澳灣區(qū) 9+2 城市人均 GDP 及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)對比38 HYPERLINK l _bookmark79 圖 56 房地產(chǎn)從“增量”到“存量”的運營模式變遷，輕資產(chǎn)化融資興起40表 12019 年年初至今（01/

15、01-05/24）房地產(chǎn)行業(yè)個股累計漲跌幅排行6表 2 本輪調(diào)控周期重要政策、事件一覽（2017/03-2019/05）9表 3 重要因城施策/分類調(diào)控政策細(xì)節(jié)（2017-2019）12表 4 2016-2018 年共約 88 城出臺限購及限售政策城市分布12表 5 2017-2019H1 部分重點城市“人才落戶”新政一覽14表 6 國家發(fā)改委2019 年新型城鎮(zhèn)化建設(shè)重點任務(wù)要點總結(jié)29表 8 京津冀協(xié)同發(fā)展規(guī)劃逐步落地過程31表 9京津冀協(xié)同發(fā)展規(guī)劃綱要要點31表 11 “長三角區(qū)域一體化”發(fā)展規(guī)劃落地進(jìn)程33表 10 長三角一體化三年計劃六大工作任務(wù)34表 12 2019 年粵港澳大灣區(qū)

16、發(fā)展規(guī)劃綱要重要內(nèi)容36表 13 粵港澳大灣區(qū)與其他世界級灣區(qū)經(jīng)濟對比38表 14 我國目前處于房地產(chǎn)發(fā)展中期，“開發(fā)商”向“地產(chǎn)運營商”轉(zhuǎn)型的過渡時期39行業(yè)市場表現(xiàn)走勢回顧2019 年以來，我國貨幣政策松緊適度，經(jīng)濟基本面向好，房地產(chǎn)行業(yè)跟隨大盤自年初起呈強勢反彈趨勢，但 5 月后受貿(mào)易戰(zhàn)復(fù)燃影響即開始回落，至目前板塊處于持續(xù)震蕩整理階段。 截至 05 月 24 日，2019 年房地產(chǎn)板塊累計上漲 16.54%，跑輸滬深 300 累計2.84pct。自今年年初中央確立了“松緊適度”較為積極的貨幣政策，疊加各項經(jīng)濟指標(biāo)修復(fù)向好，板塊跟隨大盤迎來大幅回溫；但隨著 5 月以來貿(mào)易戰(zhàn)復(fù)燃，板塊行情

17、回落并持續(xù)震蕩調(diào)整?？傮w來說，地產(chǎn)板塊目前處于筑底回升階段，景氣度在相對寬松穩(wěn)定的政策和融資環(huán)境下得到修復(fù)，建議密切關(guān)注地產(chǎn)板塊震蕩行情中以政策松動為信號的反彈。圖 1 地產(chǎn)板塊隨大盤走勢年初沖高后回落 億元%圖 2 房地產(chǎn)漲跌幅居申萬行業(yè)第 10 位（年初至 05/24）20100-10-20-30-40500004540400003530300002520200001510000105農(nóng)林牧漁家用電器非銀金融計算機建筑材料國防軍工醫(yī)藥生物電子房地產(chǎn)綜合機械設(shè)備交通運輸通信化工采掘銀行電氣設(shè)備商業(yè)貿(mào)易休閑服務(wù)輕工制造有色金屬紡織服裝汽車鋼鐵傳媒公用事業(yè)建筑裝飾00 HYPERLINK / H

18、TTP:/WWW.LONGONE.COM.CN成交金額房地產(chǎn)(申萬)滬深300資料來源：Wind 資料來源：Wind 截至 05 月 24 日，在申萬 28 個一級行業(yè)分類中，房地產(chǎn)行業(yè)以 16.53%的漲幅排名位居中間區(qū)段第 11 位，較去年同期下降 2 位。房地產(chǎn)子行業(yè)方面，園區(qū)開發(fā)漲跌幅和估值分別為 35.36%、23.78，地產(chǎn)開發(fā)則分別為 15.29%、9.62。圖 3 房地產(chǎn) PE 估值位居申萬行業(yè)第 26 位（至 05/24）圖 4 地產(chǎn)子行業(yè)今年累計漲跌幅及 PE（至 05/24）7035.36漲跌幅PE估值6023.78504015.29309.622010國防軍工計算機農(nóng)林

19、牧漁通信有色金屬醫(yī)藥生物電氣設(shè)備傳媒休閑服務(wù)電子食品飲料機械設(shè)備綜合紡織服裝輕工制造公用事業(yè)交通運輸化工商業(yè)貿(mào)易非銀金融汽車家用電器采掘建筑材料建筑裝飾房地產(chǎn)鋼鐵銀行0房地產(chǎn)開發(fā)II園區(qū)開發(fā)II 資料來源：Wind 資料來源：Wind 個股表現(xiàn)方面，結(jié)合今年“一城一策”、以“中心城市引領(lǐng)區(qū)域城市群協(xié)調(diào)發(fā)展”的新型城鎮(zhèn)化指導(dǎo)思路，以及上?？苿?chuàng)中心的設(shè)立，總體來說受益于“京津冀協(xié)同發(fā)展”、“長三角一體化”、“上海高新自貿(mào)區(qū)”、“粵港澳大灣區(qū)”等幾個熱門區(qū)域性題材的個股概念上漲行情比較突出。此外，2019 年以來延續(xù)了 2017 年地產(chǎn)板塊行業(yè)集中度提升的趨勢，行業(yè)龍頭仍占據(jù)優(yōu)勢，但相較而言布局核心

20、都市圈的二線藍(lán)籌彈性空間更大。 中期策略報告表 1 2019 年年初至今（01/01-05/24）房地產(chǎn)行業(yè)個股累計漲跌幅排行漲幅榜簡稱代碼漲跌幅主要推動因素跌幅榜簡稱代碼漲跌幅1粵泰股份600393.SH99.53%布局粵港澳、海南地區(qū)1中房股份600890.SH-23.82%2大名城600094.SH93.42%設(shè)立金控平臺布局大金融2中天金融000540.SZ-20.53%3市北高新600604.SH81.19%上?？苿?chuàng)中心建設(shè)及自貿(mào)區(qū)概念，創(chuàng)投增長空間大3嘉凱城000918.SZ-19.03%4上實發(fā)展600748.SH78.65%長三角一體化+上海自貿(mào)區(qū)4電子城600658.SH-1

21、8.00%5光明地產(chǎn)600708.SH74.50%立足長三角+發(fā)展冷鏈物流5中洲控股000042.SZ-10.34%6榮豐控股000668.SZ60.10%國企改革，布局金融業(yè)6萬澤股份000534.SZ-10.25%7上海臨港600848.SH57.91%園區(qū)開發(fā)：長三角一體化+上海自貿(mào)區(qū)+科創(chuàng)中心建設(shè)7亞太實業(yè)000691.SZ-7.64%8新城控股601155.SH52.51%高成長龍頭+長三角資源8珠江實業(yè)600684.SH-7.59%9外高橋600648.SH49.35%扎根上海自貿(mào)核心保稅區(qū)9南國置業(yè)002305.SZ-6.60%10中南建設(shè)000961.SZ49.20%長三角高成

22、長二線藍(lán)籌10中房股份600890.SH-23.82%資料來源：Wind 資訊， （已剔除部分主營業(yè)務(wù)非房地產(chǎn)開發(fā)的個股）估值在估值方面，橫向比較，以 PE(TTM,整體法)剔除負(fù)值后計算，截至 05/24 日房地產(chǎn)行業(yè)估值為 10.05 倍，在申萬一級行業(yè)中排名倒數(shù)第 3，估值水平在 A 股行業(yè)中屬較低水平。另縱向比較，自 2015 年以來地產(chǎn)板塊估值有所修復(fù)后，隨著自 2016 年 Q4 開始至2018 年高密度的供需兩側(cè)多維度調(diào)控，多數(shù)企業(yè)拿地、銷售及融資受影響，板塊估值在波動中持續(xù)小幅下降。直至 2019 年年初隨著政策的相對放松，板塊估值再次走高得到修復(fù)， 但整體仍處于歷史相對低位。

23、圖 5 房地產(chǎn)及子板塊絕對及相對 PB 估值圖 6 房地產(chǎn)及子板塊絕對及相對 PE 估值712061005804603402201014-0514-0814-1115-0215-0515-0815-1116-0216-0516-0816-1117-0217-0517-0817-1118-0218-0518-0818-1119-020-20801407012060100508040603040202010014-0514-0814-1115-0215-0515-0815-1116-0216-0516-0816-1117-0217-0517-0817-1118-0218-0518-0818-111

24、9-020-20PB相對滬深300估值溢價率/右房地產(chǎn)PB房地產(chǎn)II園區(qū)開發(fā)IIPE相對滬深300估值溢價率/右房地產(chǎn)PE房地產(chǎn)II園區(qū)開發(fā)II資料來源：Wind 資料來源：Wind HYPERLINK / HTTP:/WWW.LONGONE.COM.CN預(yù)計 2019 年下半年，市場調(diào)控將延續(xù)“松緊并舉，一城一策”的思路，同時貨幣政策相對寬松下行業(yè)流動性或?qū)⒌玫礁纳?。隨著宏觀環(huán)境轉(zhuǎn)好，政策周期穩(wěn)定，地產(chǎn)板塊整 體或?qū)⒃诔掷m(xù)波動中伴隨小幅回升，估值總體保持平穩(wěn)。目前地產(chǎn)板塊無論是估值還是整體業(yè)績均處于見底回升通道，從銷量改善的彈性空間以及政策支持方向來分析，我們看好在政策松動過程中伴隨的結(jié)構(gòu)性

25、行情回暖，以及總量穩(wěn)定下立足于四大都市圈輻射區(qū)域， 高成長高周轉(zhuǎn)的一二線龍頭房企。 HYPERLINK / HTTP:/WWW.LONGONE.COM.CN政策走勢：松緊并舉，一城一策政策走向是判斷房地產(chǎn)行業(yè)未來周期和走勢的關(guān)鍵所在。我國房地產(chǎn)市場自改革開放之后逐步發(fā)展壯大，主要得益于城鎮(zhèn)住房制度和國有土地使用制度的改革。通過這兩大制度改革，我國房地產(chǎn)市場化進(jìn)程開啟，形成了土地使用權(quán)出讓和轉(zhuǎn)讓市場，新建商品房買賣市場，存量房買賣和租賃市場，此外房地產(chǎn)抵押以及房地產(chǎn)開發(fā)、估價、經(jīng)紀(jì)、物業(yè)管理等經(jīng)濟活動也很活躍。但發(fā)展至目前，基于我國國情復(fù)雜，房地產(chǎn)市場化并未全面完成， 行政政策仍是重要調(diào)控手段之

26、一，在一定時間段內(nèi)或?qū)κ袌龀山涣考胺績r走勢有較大影響。房地產(chǎn)政策變遷回顧：穩(wěn)地價穩(wěn)房價穩(wěn)預(yù)期進(jìn)入 2019 年我國地產(chǎn)政策實施核心主要圍繞“一城一策，分類指導(dǎo)”、“新型城鎮(zhèn)化建設(shè)”、“穩(wěn)地價穩(wěn)房價穩(wěn)預(yù)期”等核心因素。近年來中央關(guān)于房地產(chǎn)行業(yè)的工作調(diào)控重點 已逐步由最初的“城鎮(zhèn)化”向“長效機制”轉(zhuǎn)移，完成了“城鎮(zhèn)化 去庫存，住房制度改革 房住不炒 研究建立長效機制 一城一策，開展新型城鎮(zhèn)建設(shè)”的調(diào)控路徑變遷。我國地產(chǎn)市場自 2015-2016 年去庫存下房價逐步高企，為抑制杠桿攀升，去除樓市泡沫，自 2017 年開始中央逐步確立“房住不炒，加快建立多主體供應(yīng)、多渠道保障、租購并舉的住房制度，完善

27、促進(jìn)房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展的長效機制”的核心調(diào)控思想。而 2018 年下半年至今年以來，政府“穩(wěn)定杠桿，抑制投資，保障剛需”的調(diào)控已見成效；2019 年以來施政導(dǎo)向更側(cè)重于壓制與機會并存，旨在進(jìn)一步改善供需結(jié)構(gòu)，完善住房體制，一城一策下加快新型城鎮(zhèn)化建設(shè)?？傮w來說自 2016 年以來，在地產(chǎn)政策不斷的完善細(xì)化， 因地制宜下，目前我國房地產(chǎn)市場基本進(jìn)入了一段平穩(wěn)的發(fā)展期。圖 7 本輪房地產(chǎn)周期的五輪調(diào)控升級（2016/09-2018/12）資料來源： 網(wǎng)絡(luò)公開資料整理 縱觀本輪地產(chǎn)周期的調(diào)控升級，由 2016 年 9 月開始至今按各期特征共可分為五輪。第一輪調(diào)控從 2016 年 9 月 30 日

28、開始，主要內(nèi)容是多地開始限購；第二輪從 2017 年 3 月17 日開始，主要政策內(nèi)容是限售；第三輪從 2017 年 7 月開始，各城市鼓勵推出租賃相關(guān)政策為主；第四輪則從 2017 年 9 月開始，主要以三四線城市開啟調(diào)控為特征。而 2018年 3 月兩會以來的調(diào)控政策，如公證搖號等，是第 5 輪調(diào)控升級。 HYPERLINK / HTTP:/WWW.LONGONE.COM.CN中期策略報告圖 8 2013-2019 年中央經(jīng)濟會議/政治局會議“房地產(chǎn)”相關(guān)表述及影響資料來源：網(wǎng)絡(luò)公開資料整理 HYPERLINK / HTTP:/WWW.LONGONE.COM.CN2018 年我國房地產(chǎn)政策

29、主要致力于在“房住不炒”的基調(diào)下繼續(xù)深化調(diào)控，調(diào)控重點由 2017 年的“去杠桿”轉(zhuǎn)為“穩(wěn)定杠桿，抑制投資，保障剛需”，以構(gòu)建長短結(jié)合的住房制度體系。2019 年我國地產(chǎn)政策調(diào)控真是進(jìn)入壓制與機會并存的完善階段，以穩(wěn)房價穩(wěn)地價穩(wěn)預(yù)期為核心目標(biāo)。2019 年以來我國針對房地產(chǎn)市場的調(diào)控已由此前的單向抑制轉(zhuǎn)為松緊適度的“因城施策，分類指導(dǎo)”。即分清中央與地方事權(quán)，基于城市政府主題責(zé)任制，由各地方政府扮演“調(diào)控”根據(jù)當(dāng)?shù)厥袌龉┬枨闆r制定或壓制或激勵的調(diào)控政策， 而中央不直接干預(yù)扮演“指導(dǎo)”角色，這是我國房地產(chǎn)政策完善細(xì)化下“因地制宜”的一大突破。此外今年開始，中央積極倡導(dǎo) “促進(jìn)區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展”，側(cè)重

30、于以中心城市引領(lǐng)城市群發(fā)展，深入推進(jìn)新型城鎮(zhèn)化。在此政策利好基礎(chǔ)上，預(yù)計位于京津冀、長三角、珠三角、成渝四大城市群腹地的各城發(fā)展或?qū)@得較大的助力。同時，以成熟完善的住房及保障體系為核心，以房地產(chǎn)稅立法為維穩(wěn)工具的長效機制也在穩(wěn)步推進(jìn)中，預(yù)計保障我國房地產(chǎn)市場在未來幾年內(nèi)平穩(wěn)健康發(fā)展的環(huán)境將得到進(jìn)一步鞏固，房市穩(wěn)定運行預(yù)期將進(jìn)一步強化。表 2 本輪調(diào)控周期重要政策、事件一覽（2017/03-2019/05）時間政策機構(gòu)性質(zhì)內(nèi)容17/03/17關(guān)于完善商品住房銷售和差別化信貸政策的通知北京市住建委、公積金中心開啟我國房地產(chǎn)史上最為嚴(yán)厲的政策調(diào)控周期北京樓市調(diào)控進(jìn)一步升級，實施“認(rèn)房又認(rèn)貸”，二套

31、房首付比例提至 60%，個人住房貸款期限小于 25 年。企業(yè)購買商品房需 3 年方可交易。17/04/06關(guān)于加強近期住房及用地供應(yīng)管理和調(diào)控有關(guān)工作的通知住建部、國土部整體性積極政策， 鼓勵優(yōu)良住宅地產(chǎn)合理安排住宅用地供應(yīng)，根據(jù)商品住房庫存消化周期，適時調(diào)整住宅用地供應(yīng)， 消化周期在36 個月以上的停止供地；36-18 個月減少；12-6個月增加；6 個月以下增加并加快17/05/04關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)規(guī)范功能性特色小城鎮(zhèn)發(fā)展有關(guān)問題通知北京市發(fā)改委、農(nóng)工委等四部委規(guī)范市場，抑制城鎮(zhèn)地產(chǎn)泡沫推進(jìn)城鄉(xiāng)一體化，以功能、產(chǎn)業(yè)和人口合理確定建設(shè)規(guī)模，嚴(yán)禁打著特色小城鎮(zhèn)名義違法違規(guī)搞圈地開發(fā)，整體鎮(zhèn)域開發(fā)

32、，及大規(guī)模商品住宅開發(fā)。開展集體建設(shè)用地統(tǒng)籌利用試點。17/05/19住房租賃和銷售管理條例（征求意見稿公開征求意見住建部規(guī)范租賃住房市場，促進(jìn)發(fā)展響應(yīng)中央經(jīng)濟工作會議，為了建立購租并舉的住房制度，規(guī)范住房租賃和銷售行為。此次征求意見稿涉及住房租賃、住房銷售、房地產(chǎn)經(jīng)紀(jì)服務(wù)、監(jiān)督管理和法律責(zé)任等方面。17/05/25國務(wù)院確定三年棚改目標(biāo)任務(wù)國務(wù)院積極推進(jìn)新型城鎮(zhèn)化的重要舉措確定三年目標(biāo)，將改造各類棚戶區(qū) 1500 萬套，過去 8 年已達(dá) 8000 萬 “出棚進(jìn)樓”，改善民生也帶動了有效投資消費和去庫存。17/07/20關(guān)于在人口凈流入的大中城市加快發(fā)展住房租賃市場通知住建部、發(fā)改委、公安部等

33、九部委積極政策，鼓勵租賃市場發(fā)展加快大中城市發(fā)展住房租賃市場的四點具體舉措：培育機構(gòu)化、規(guī)模化住房租賃企業(yè)，建設(shè)住房租房交易服務(wù)平臺，增加租賃住房有效供應(yīng)，創(chuàng)新住房租賃管理和服務(wù)體制。17/08/28利用集體建設(shè)用地建設(shè)租賃住房試點國土部住建部增加租賃住房供應(yīng)，購租并舉確定第一批在北上、南京、杭州等 13 個城市開展利用集體建設(shè)用地建設(shè)租賃住房試點18/01/31粵港澳大灣區(qū)發(fā)展規(guī)劃綱要順利完成廣東省發(fā)改委促進(jìn)粵港澳灣區(qū)發(fā)展加速中央經(jīng)濟工作會議上習(xí)近平總書記提出“協(xié)調(diào)推進(jìn)粵港澳大灣區(qū)發(fā)展”，大灣區(qū)被列入 2018 年重點工作，作為國家級建設(shè)戰(zhàn)略。 HYPERLINK / HTTP:/WWW.L

34、ONGONE.COM.CN時間政策機構(gòu)性質(zhì)內(nèi)容18/04/14中共中央、國務(wù)院批復(fù)河北雄安新區(qū)規(guī)劃綱要河北省& 發(fā)改委里程碑事件: 標(biāo)志著京津冀一體化進(jìn)入新的階段一要按照“北城、中苑、南淀”的空間布局， 強化規(guī)劃管理；二要堅持以打造北京非首都功能疏解集中承載地為重點；三要堅持以基礎(chǔ)性重大工程項目和環(huán)境綜合整治為重點。18/06/05關(guān)于深化住房制度改革加快建立多主體供給多渠道保障租購并舉的住房供應(yīng)與保障體系的意見深圳市住房和建設(shè)局保民生：加快租賃市場發(fā)展，解決高房價下的住房問題6 月 5 日，深圳正式對外發(fā)布關(guān)于深化住房制度改革加快建立多主體供給多渠道保障租購并舉的住房供應(yīng)與保障體系的意見（征

35、求意見稿）?？傮w設(shè)計上，堅持以住房供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革為主線。18/07/31關(guān)于進(jìn)一步加強房地產(chǎn)調(diào)控，促進(jìn)房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展的通知深圳市繼 2016/10“深八條”后，深圳進(jìn)一步調(diào)控升級政策正式落地進(jìn)一步提出禁止企業(yè)購買商品住房、人才落戶購房限制、假離婚及未成年人購房限制等四項樓市調(diào)控措施，全面抑制市場投機屬性。18/09/07房地產(chǎn)稅立法擬五年內(nèi)提請審議人大常委會房地產(chǎn)稅立法落地進(jìn)程加快全國人大常委會立法五年規(guī)劃實施工作中正式涵蓋房地產(chǎn)單行稅法。18/10/11國家發(fā)展改革委辦公廳關(guān)于督察推動 1 億非戶籍人口在城市落戶方案落實情況的通知發(fā)改委利好大中城市引進(jìn)人才，推動剛需落戶購房根據(jù)方案

36、，“十三五”期間目標(biāo)，戶籍人口城鎮(zhèn)化率年均提高 1 個百分點以上，年均轉(zhuǎn)戶1300 萬人。到 2020 年，全國戶籍人口城鎮(zhèn)化率提高到 45%，各地區(qū)戶籍與常住人口城鎮(zhèn)化率差距比 2013 年縮小 2 個百分點以上。18/10/20個人所得稅專項附加扣除暫行辦法（征求意見稿）稅務(wù)局、財政部促進(jìn)剛需購房， 緩解房貸、房租壓力，平穩(wěn)市場意見稿中涉及兩項與房地產(chǎn)相關(guān)的個稅抵扣政策，包括住房貸款利息以及住房租金抵扣的具體扣除辦法。19/02/18粵港澳大灣區(qū)發(fā)展規(guī)劃綱要正式印發(fā)國務(wù)院促進(jìn)灣區(qū)進(jìn)一步加速發(fā)展，成為世界級城市群按照規(guī)劃綱要，大灣區(qū)不僅要建成充滿活力的 世界級城市群、國際科技創(chuàng)新中心、“一帶

37、一 路”建設(shè)的重要支撐、內(nèi)地與港澳深度合作示 范區(qū)，還要打造成宜居宜業(yè)宜游的優(yōu)質(zhì)生活圈，成為高質(zhì)量發(fā)展的典范。19/04/082019 年新型城鎮(zhèn)化建設(shè)重點任務(wù)發(fā)改委放寬落戶，提倡人地錢掛鉤； 首提增加超大城市落戶規(guī)模，強調(diào)成渝發(fā)展，積極推動已在城鎮(zhèn)就業(yè)的農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)移人口落戶。繼續(xù)加大戶籍制度改革力度，城區(qū)常住人口100 萬以下的中小城市和小城鎮(zhèn)已陸續(xù)取消落戶制度的基礎(chǔ)上，人口 100 萬-300 萬的 II 型大城市要全面取消落戶限制；人口 300 萬-500 萬的 I 型大城市要全面放開落戶條件，并全面取消重點群體落戶限制。超大特大城市要調(diào)整完善積分落戶政策，大幅增加落戶規(guī)模、精簡積分項目，確

38、保社保繳納年限和居住年限分?jǐn)?shù)占主要比例。深化“人地錢掛鉤”等配套政策。深入推進(jìn)城市群發(fā)展。加快京津冀協(xié)同發(fā)展、 上三角區(qū)域一體化發(fā)展、粵港澳大灣區(qū)建設(shè)。 扎實開展成渝城市群發(fā)展規(guī)劃實施情況跟蹤評 估，研究提出支持成渝城市群高質(zhì)量發(fā)展的舉措，培育形成新的重要增長極。19/04/19對部分房價地價波動幅度較大城市進(jìn)行預(yù)警提示住建部監(jiān)管層敏感度提高，維穩(wěn)市場預(yù)期，房住不炒針對近期部分熱點城市住宅銷售回暖、土地市場熱度回升的現(xiàn)象，按照穩(wěn)妥實施房地產(chǎn)長效機制方案確定的月度分析、季度評價、年度考核的要求，住建部對 2019 年第一季度房價、地價波動幅度較大的城市進(jìn)行了預(yù)警提示。19/05/09關(guān)于公共租賃

39、住房稅收優(yōu)惠政策公告財政部稅務(wù)局完善住房保障體系，租賃住房優(yōu)惠政策明確對公租房建設(shè)期間用地及公租房建成后占地，免征城鎮(zhèn)土地使用稅。對公租房經(jīng)營管理單位免征建設(shè)、管理公租房涉及的印花稅。對公租房經(jīng)營管理單位購買住房作為公租房，免征契稅、印花稅。對公租房租賃雙方免征簽訂租賃協(xié)議涉及的印花稅。 HYPERLINK / HTTP:/WWW.LONGONE.COM.CN資料來源：網(wǎng)絡(luò)公開資料整理 一城一策：分類細(xì)化，因地制宜自 2016 年下半年我國針對房市杠桿高企的情況進(jìn)供需兩側(cè)多維度調(diào)控以來，調(diào)控政策可以以“因城施策”以及“一城一策”兩個核心詞匯來劃分為兩個階段。2016-2018 年圍繞“因城施策

40、”的系列展開的是以“堅決遏制房價上漲”為目的的各類限制打壓性政策， 而 2019 年中央首次提出“一城一策，分類指導(dǎo)”則側(cè)重于落實城市主體責(zé)任制，因地制宜地根據(jù)各城不同供需情況實施或鼓勵或壓制的政策，以進(jìn)一步完善各地住房供應(yīng)及保障體系，保障各城房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康的發(fā)展。因城施策：遏制房價上漲“因城施策”一詞在 2016 年 3 月兩會的政府工作報告中被首次提出，報告指出“要完善支持居民住房合理消費的稅收、信貸政策，住房剛性需求和改善性需求，因城施策化解房地產(chǎn)庫存”。此外在 2018 年 7 月的中央政治局會議對房地產(chǎn)行業(yè)再一次提出明確表述：“堅持因城施策，促進(jìn)供求平衡，合理引導(dǎo)預(yù)期，整治市場秩

41、序，堅決遏制房價上漲?！痹撜叩奶岢鲋饕轻槍Ξ?dāng)時房地產(chǎn)市場在 2015 年開始的“去庫存”熱潮下，房市兩極分化嚴(yán)重，其一，熱點一二線城市以及核心都市圈腹地的三線城市房價攀升迅速，而部分弱三四線城市仍有“去庫存”壓力；其二，在部分投資者以及中介炒作下，改善性需求與投資需求集中釋放，所造成的部分城市短期內(nèi)房價上漲過快，泡沫嚴(yán)重。而“因城施策” 的提出則可以有效應(yīng)對房地產(chǎn)市場的區(qū)域性特點，根據(jù)城市屬性，區(qū)分一線、二線、三四線等不同能級的城市，調(diào)控房價保障剛需購房，制訂不同的限制性地產(chǎn)政策。從而達(dá)到“去杠桿-抑制投資-穩(wěn)杠桿”的施政效果。在 2016-2018 年的房市調(diào)控中，“因城施策”具體表現(xiàn)為

42、各城采取不同的“四限”政策，如“限購”提升購房者門檻，“限價”穩(wěn)定新房價格，“限售”和“限貸”壓縮投資性需求的盈利空間。此外，還有在“四限”基礎(chǔ)上調(diào)控升級的各類補丁性細(xì)化政策，嚴(yán)防投機者抓住政策漏洞進(jìn)一步炒作房價。如 “公正搖號”則是基于限價基礎(chǔ)上的調(diào)控升級，保障剛性購房需求；以及此外各類偏重市場經(jīng)營監(jiān)管的政策，用以規(guī)范住房銷售市場行為。 HYPERLINK / HTTP:/WWW.LONGONE.COM.CN表 3 重要因城施策/分類調(diào)控政策細(xì)節(jié)（2017-2019）時間政策機構(gòu)性質(zhì)內(nèi)容16.09-18.12限購限貸或升級政策各地方政府針對一二線和少數(shù)重點三線城市的收緊政策限購限貸升級、提高

43、首付、外地人購房政策趨緊，社保年限增加：以北上廣、杭州、南京等地為首，目前已有約 46 城加入限購限貸17.03-18.12限售政策各地方政府主要針對非核心二三線城市的房價泡沫打壓對擁有商品住宅的個人采取了在一定年限之內(nèi)禁止出售的“限售”政策，自 17 年 3 月至今已約有 50 個城市出臺“限售”政策，限售期在 2 年至 10 年不等17.06-18.12新房源公證搖號各地方政府限價基礎(chǔ)上的調(diào)控升級，保剛需目前已有 7 個城市發(fā)布相關(guān)政策，以南京為起點，依次包括上海、長沙、成都、武漢、西安、杭州，標(biāo)志著第五輪調(diào)控升級17.04-19.04人才新政&落戶放寬各地方政府標(biāo)志對沖政策的開始，推動購

44、房需求釋放，保障剛需，緩和壓力目前已有 36 城出臺 54 次人才/落戶新政，除了西安、南京、武漢等強二線城市多次出臺人才新政外，18 年中山珠海、呼和浩特等弱二線城市，甚至如株洲等三四線城市也相繼出臺人才引進(jìn)及購房補貼政策。一直強調(diào)樓市調(diào)控的海南省也于 5 月發(fā)布了人才引進(jìn)政策。資料來源：CRIC 克而瑞 表 4 2016-2018 年共約 88 城出臺限購及限售政策城市分布限購新增或升級限售新增或升級2016【約 13 城】北京、深圳、上海、杭州、南京、成都、蘇州、廈門、福州、濟南、鄭州、東莞、懷來、昆山等/【約 67 個地級市及縣市+海南、河北】【約 60 個地級市及縣市】北京、廣州、重

45、慶、杭州、南京、北京、廣州、天津、杭州、南京、成都、成都、廈門、福州、泉州、西安、長沙、寧波、福州、沈陽、2017廈門、西安、長沙、寧波、無錫、福州、沈陽、青島、濟南、南昌、鄭州、石家莊、青島、南昌、鄭州、太原、石家莊、長春、南寧、昆明、貴陽、北海、東莞、保定、承德、張家口、威海、東莞、蘭州、北海、東莞、佛山、海南大部分市菏澤、聊城、濱州、德州、常州、揚州、泰州、嘉興、寧波、縣、環(huán)北京及環(huán)雄安大部分市縣紹興、珠海、惠州、桂林、柳州、岳陽、鄂州、襄陽等2018【約 11 個城市+海南】海南、成都、長沙、西安、杭州、大連、沈陽、青島、太原、蘭州、九江、德州齊河縣等【約 23 個地級市及縣市+海南全

46、省】海南、成都、重慶、西安、大連、寧波、沈陽、哈爾濱、長春、丹東、青島、太原、蘭州、昆明、長沙、貴陽、淄博、三明、宜昌、德州齊河縣、濟南濟陽縣、阜陽、阜南縣、西雙版納景洪市、臨沂沂水縣等資料來源：中國指數(shù)研究院 CREIS 目前調(diào)控覆蓋約全國 88 城：31 個一二線城市、34 個三四線城市、13 個其他縣市以及環(huán)雄安區(qū)域的 9 個縣城 HYPERLINK / HTTP:/WWW.LONGONE.COM.CN一城一策：城市分化下落實主體責(zé)任制2018 年伴隨著房地產(chǎn)市場供需全面轉(zhuǎn)弱結(jié)束，而隨著 2019 年房市供需的回暖，“一城一策”也成為了我國房地產(chǎn)政策的高頻核心詞匯。區(qū)別于“因城施策”多為

47、單向收緊性調(diào)控，“一城一策”則側(cè)重于松緊適度地根據(jù)各城具體情況制定或改善向或維穩(wěn)向政策，旨在細(xì)化分化的房市調(diào)整下能夠進(jìn)一步改善地產(chǎn)內(nèi)生供需結(jié)構(gòu)，建立成熟穩(wěn)定的住房體系及保障體系；是真正意義上的“因地制宜”，也開啟了我國房地產(chǎn)市場施政的嶄新階段。在 2019 年的 4 月 19 日召開的中央政治局會議上“一城一策”的概念首次被提出， 會議要求“要堅持房子是用來住的、不是用來炒的定位，落實好一城一策、因城施策、城市政府主體責(zé)任的長效調(diào)控機制”。在其后的兩會政府工作報告中，以城市為主體的調(diào)控施政概念再一次被強調(diào)，報告指出“更好解決群眾住房問題，落實城市主體責(zé)任，改革完善住房市場體系和保障體系，促進(jìn)房

48、地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展。繼續(xù)推進(jìn)保障性住房建設(shè)和城鎮(zhèn)棚戶區(qū)改造，保障困難群體基本居住需求?！痹谥醒霃娏μ栒傧?，各地方政府自 4 月兩會后紛紛開始積極響應(yīng)“一城一策”的政策導(dǎo)向?！耙怀且徊?，分類指導(dǎo)，夯實城市政府主題責(zé)任制”，即指分清中央與地方事權(quán)，基于城市政府主題責(zé)任制，由各地方政府扮演“調(diào)控”根據(jù)當(dāng)?shù)厥袌龉┬枨闆r制定或壓制或激勵的調(diào)控政策，而中央不直接干預(yù)扮演“指導(dǎo)”角色。如山東菏澤和廣州就作為國內(nèi)首例，先后根據(jù)當(dāng)?shù)胤渴泄┬锠顩r，宣布取消對部分住房的限售要求；二城原有樓市調(diào)控政策中部分內(nèi)容適當(dāng)作出調(diào)整和修正，符合當(dāng)?shù)刈》渴袌龅陌l(fā)展需求，也是對“一城一策” 的最好詮釋。 除菏澤和廣州二城外，在其

49、他省市后續(xù)的地方兩會上也開始陸續(xù)作出回應(yīng)， 如福建省提出落實城市主體責(zé)任，編制實施住房發(fā)展規(guī)劃，福州、廈門編制“一城一策” 實施方案；河南省明確堅持因地制宜、綜合施策，實行“一城一策”；上海表示正在研究制定完善房地產(chǎn)市場調(diào)控“一城一策”的長效機制。另外，杭州、寧波、成都、長沙等地明確將開展房地產(chǎn)市場調(diào)控“一城一策”試點。當(dāng)然與此同時，不忽視防范高地價、高房價、高杠桿風(fēng)險仍是年初地方兩會提出的重點。新型戶籍制度改革：人才引入2019 年 4 月國家發(fā)改委印發(fā)的2019 新型城鎮(zhèn)化建設(shè)重點任務(wù)標(biāo)志著我國現(xiàn)代化都市圈經(jīng)濟發(fā)展進(jìn)入了嶄新階段，主要體現(xiàn)為戶籍制度改革進(jìn)化以及高質(zhì)量的城市群發(fā)展 戰(zhàn)略。該任

50、務(wù)的一大特色是對落戶制度的放寬力度較大，指出對中小城市逐步開放落戶的基礎(chǔ)上進(jìn)一步取消大型城市的落戶限制，且首次提出大幅增加特大超大型城市的落戶規(guī)模，標(biāo)志著我國戶籍制度改革進(jìn)入了新階段。任務(wù)主要提出了三大舉措：一、以農(nóng) 業(yè)轉(zhuǎn)移人口為重點，兼顧高校和職業(yè)院校畢業(yè)生、城市間轉(zhuǎn)移就業(yè)人員，加大非戶籍人口在城市落戶推進(jìn)力度；推動未落戶城鎮(zhèn)的常住人口平等享有基本公共服務(wù)。 二、允許租賃房屋的常住人口在城市公共戶口落戶。三、城市政府要探索采取差別化精準(zhǔn)化落戶政策， 大幅增加落戶規(guī)模、精簡積分項目，確保社保繳納年限和居住年限分?jǐn)?shù)占主要比例。其中在“精準(zhǔn)化”落戶政策上，將各城按照人口規(guī)模劃分為中小城市、II 型

51、大城市、I 型大城市、超大城市、特大城市，以便針對各城人口流動情況決定合宜的放寬量度，從而促進(jìn)各地房地產(chǎn)市場供需改善，實現(xiàn)平穩(wěn)健康的增長?！叭瞬判抡笔堑湫偷摹安顒e化”、“精準(zhǔn)化”戶籍制度，是針對特大、超大城市（人口分別大于 500 萬、1000 萬）流入人口持續(xù)攀升下出臺的進(jìn)階版落戶政策。實際上，在2019 年任務(wù)城市提出針對大中城市的“調(diào)整完善積分落戶政策，大幅增加落戶規(guī)?！?HYPERLINK / HTTP:/WWW.LONGONE.COM.CN落戶放寬前，自 2018 年開始，為了改善嚴(yán)格調(diào)控下逐漸疲軟的樓市，為城市快速發(fā)展引入新鮮力量，各城紛紛積極引入人才新政。一方面，在抑制投機的同

52、時起到了有效對沖作用，引導(dǎo)剛需力量推動購房需求釋放以穩(wěn)定樓市杠桿；另一方面，能較好分流核心城市的流量壓力，人才流入則能促進(jìn)一線及二三線城市間的發(fā)展差異縮小，加速戶籍城鎮(zhèn)化。人才新政背后是戶籍制度的改革，是穩(wěn)定住房市場長效機制的重要組成部分。預(yù)計未來放寬落戶的整體政策上仍將以人才為核心決策因素。進(jìn)一步拓寬落戶通道，突出引進(jìn)人才入戶 在落戶政策中主體地位。綜合各地人才新政，可以概括為圍繞“落戶門檻放寬”以及“住房（購房、租賃）補 貼+公積金新政”兩方面展開實施的政策。首先伴隨落戶政策的寬松，之前由于限購所影響的部分購房群體能夠獲得購買資格，不少城市有針對性地降低人才首次購房要求。此外部分新興產(chǎn)業(yè)經(jīng)

53、濟發(fā)展不錯的二線城市如南京、武漢等為高學(xué)歷落戶人才提供創(chuàng)業(yè)優(yōu)惠及啟動資金，也吸引了不少人口流入，進(jìn)一步鞏固潛在購房需求體量。其次各地為了爭奪人才實現(xiàn)城市擴圍，開始提升租賃補貼以及公積金貸款額度。表 5 2017-2019H1 部分重點城市“人才落戶”新政一覽城市時間落戶門檻一線城市北京18/3/22高新技術(shù)企業(yè)及金融機構(gòu)的員工，天使和創(chuàng)投基金高管、創(chuàng)業(yè)團隊等，人才可落戶，配偶、未成年子女可隨調(diào)隨遷上海18/3/28生物醫(yī)藥、新能源、人工智能、物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)等 13 個領(lǐng)域的人才，其家屬也可直接落戶廣州17/7/193 年內(nèi)獲取國家發(fā)明專利，人才通過技術(shù)答辯后可落戶19/1/13進(jìn)一步拓寬落戶通

54、道：放寬引進(jìn)人才入戶的年齡限制， 學(xué)士、碩士和博士分別從 35、40、45 周歲調(diào)整到 40、45、50 周歲深圳18/5/26應(yīng)屆高校生落戶直接通過19/2/15將落戶“秒批”擴大至四種人才， 正式實施在職人才引進(jìn)和落戶深圳“秒批”，主要包括高層次人才、學(xué)歷類人才、技能類人才、留學(xué)回國人員和博士后 4 類。二線城市杭州17/5/26博碩、本科/35 歲以下&中級專業(yè)技術(shù)職稱、緊缺專業(yè)大專/45 歲以下者可申請落戶，同時需提供在杭居住 1 年以上以及連續(xù)繳納 2 年以上的社保證明，博碩不需提供18/10/17進(jìn)一步放寬高技能人才引進(jìn)戶口遷移政策。技師以上職業(yè)資格人員/45 歲以及高級工職業(yè)資格

55、人員/35 歲以下，在杭州市區(qū)同一用人單位連續(xù)工作滿 3 年者可申請落戶南京18/1/51.博碩及 40 歲以下本科生；2.持有高級技工及以上職業(yè)資格證書的技能型人才19/2/14改善積分落戶政策：累計積分達(dá) 100 分即可落戶。其中在南京買房面積每滿 1 平方米積 1分，最高不超過 90 分武漢17/10/16研究生以上學(xué)歷及 40 歲以下的本科生、?？粕?，放款落戶年齡限制、取消畢業(yè)限期、取消創(chuàng)業(yè)就業(yè)限制條件、取消勞動合同證明西安17/3/135 周歲及以下的全日制普通高等院校、中等職業(yè)學(xué)校，國民教育同等學(xué)歷和留學(xué)回國人員，無論是否在就業(yè)擇業(yè)期內(nèi)，愿意在西安市市區(qū)就業(yè)、創(chuàng)業(yè)并定居生活者18/

56、1/13具有本科(含)以上學(xué)歷落戶不受年齡限制成都17/7/18本科及以上學(xué)歷的人才，在本市同一用人單位工作 2 年及以上的技能人才可直接落戶天津18/1/91.實行引進(jìn)人才“租房落戶”政策，可在其長期租賃房屋所在社區(qū)落集體戶口長沙17/6/22本科及以上高校畢業(yè)生可直接落戶。福州18/6/5國內(nèi)高教及留學(xué)生在內(nèi)， 本科學(xué)歷/35 歲以下，碩士及以上學(xué)歷畢業(yè)生落戶不限年齡石家莊18/4/4符合現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)發(fā)展需求的優(yōu)秀青年人才以及全日制大專及以上高等院校畢業(yè)生憑身份證、畢業(yè)證即可辦理落戶手續(xù)，公安部門即報即批、當(dāng)日辦結(jié) HYPERLINK / HTTP:/WWW.LONGONE.COM.CN表 5

57、 2017-2019H1 部分重點城市“人才落戶”新政一覽城市時間落戶門檻合肥18/4/26凡自愿來肥工作的普通高校應(yīng)屆畢業(yè)生、留學(xué)歸國人員，研究生以上學(xué)歷、年齡在 40 周歲以下本科學(xué)歷、中級及以上專業(yè)技術(shù)人員、高級工及以上高技能人才，可以先行落戶三線城市珠海18/4/24對畢業(yè)三年內(nèi)、擬來珠海發(fā)展的全日制本科以上學(xué)歷人員，可先落戶后就業(yè)，憑畢業(yè)證和相關(guān)資料即可申請落戶常州19/2/11放寬高校畢業(yè)生、高級技師、技師的落戶條件，取消其社保限制，落戶對象由本人放寬至本人、配偶和未婚子女時間城市購房/租賃補貼一線城市廣州18/6/12按照荔灣區(qū)評定的杰出人才、優(yōu)秀人才、后備人才可依次獲得 50、

58、30、20 萬元不等的一次性商品住宅購房補貼，以及每人每月 2000、1500、1000 元的租房補貼18/5/13廣州市住建局發(fā)布廣州市人才公寓管理辦法，提出廣州中心城區(qū)新增供應(yīng)公共租賃住房等保障性安居工程及人才公寓用地面積不少于總用地面積的 30%。5 類人才可申請廣州市本級人才公寓，但并未設(shè)置收入限制。二線城市南京17/4/25E 類、F 類：公共租賃住房 30 平方米 60 平方米，租賃補貼每月 2400 元-6000 元不等18/1/9提出高層次人才在南京買首套房不再受戶籍限制，且公積金最多可貸 120 萬元，高校畢業(yè)生租房補貼年限可延長 5 年濟南17/5/8已簽合同繳納社保超半年

59、本科以上人才、海內(nèi)外高層次人才享本地戶口居民同等購房政策成都17/7/191.租住政府提供的人才公寓滿 5 年按其貢獻(xiàn)可以不高于入住時市場價格購買該公寓；2.本科及以上畢業(yè)生來蓉應(yīng)聘，可提供青年人才驛站，7 天內(nèi)免費入住長沙17/8/181.新落戶并在長沙工作的博碩、本科等高校畢業(yè)生，兩年內(nèi)分別發(fā)放每年 1.5、1、0.6 萬元租房補貼；2.博碩畢業(yè)生在長沙工作并首次購房的，分別給予 6、3 萬元購房補貼西安17/12/6D、E 類人才申請人才公寓/90 平-70，3 年內(nèi)按照同類型商品住房租金的 50%收取，并有1000/月租賃補貼；E 類人才申請人才公租房/70 平，租金按照同類型市場租金

60、 72%收取無錫17/9/25符合人才引進(jìn)政策的非本市戶籍高層次人才購房無需繳納 2 年個稅和社保證明南昌18/5/21.對落戶并工作在昌的博碩、本科及技工院校畢業(yè)生，每月發(fā)放 1500、1000、500 元生活補貼，為期三年；2.在工業(yè)園區(qū)企業(yè)工作的博碩生，首次購房分別予 10、6 萬元補貼?？?9/2/12將 2018 年 5 月 13 日以后第一次在?？谑芯蜆I(yè)或第一次在?？谑凶灾鲃?chuàng)業(yè)的人才納入相應(yīng)的住房保障資料來源：各政府官網(wǎng) 據(jù)不完全統(tǒng)計至 2017-2019H1，共計約 36 城出臺 56 次人才/落戶新政。2017 年 17城、23 次政策（二線 18 次、三線及以下 5 次），2