汽車及零部件行業(yè)：中國恢復對美汽車及零部件關(guān)稅；汽車板塊陸續(xù)披露中報業(yè)績

1、 HYPERLINK / 請仔細 HYPERLINK / 請仔細目錄 HYPERLINK l _bookmark10 行業(yè)新聞7 HYPERLINK l _bookmark11 公司訊息8 HYPERLINK l _bookmark13 國際視野9圖表 HYPERLINK l _bookmark0 圖表1: 汽車行業(yè)細分板塊漲跌幅3 HYPERLINK l _bookmark1 圖表2: 上周重點上市公司漲跌幅-A 股3 HYPERLINK l _bookmark2 圖表3: 上周重點上市公司漲跌幅-H 股4 HYPERLINK l _bookmark3 圖表4: 汽車行業(yè)細分板塊漲跌幅5 H

2、YPERLINK l _bookmark4 圖表5: 滬港通持股監(jiān)測-截至8 月23 日5 HYPERLINK l _bookmark5 圖表6:2014 年初至今乘用車板塊相對大盤表現(xiàn)6 HYPERLINK l _bookmark6 圖表7:2014 年初至今商用載客車板塊相對大盤表現(xiàn)6 HYPERLINK l _bookmark7 圖表8:2014 年初至今商用載貨車板塊相對大盤表現(xiàn)6 HYPERLINK l _bookmark8 圖表9:2014 年初至今汽車零部件板塊相對大盤表現(xiàn)6 HYPERLINK l _bookmark9 圖表10: 本周國際汽車廠商漲跌幅6 HYPERLINK

3、l _bookmark12 圖表11: 覆蓋公司上周重要公告匯總8 HYPERLINK l _bookmark14 圖表12：可比公司估值表10A 0.3%3.2%300 3.0%， 3.3 0.2 個百分點。從細分行業(yè)來看： 1.4%1.6 4.7%，跑贏大盤1.7 1.5 2.3 個百分點；個股方面：A 股方面，拓普集團以 11.6%的漲幅位列最前，比亞迪以 4.3%的跌幅領(lǐng)跌。H股方面，敏實集團以 22.5%的漲幅位列最前，比亞迪股份以 7.3%的跌幅領(lǐng)跌。圖表 1: 汽車行業(yè)細分板塊漲跌幅-0.7-汽車服務(wù) 深證成指 滬深300上證

4、綜指汽車與汽車零部件指數(shù)商用載貨車汽車整車 乘用車-1.00.01.02.03.04.01周漲跌幅(%)(%) HYPERLINK / HYPERLINK / 請仔細資料來源：萬得資訊，中金公司研究部圖表 2: 上周重點上市公司漲跌幅-A 股11.6%8.0%6.7%5.2%4.1%3.8%3.7%3.4%3.2%3.2%11.6%8.0%6.7%5.2%4.1%3.8%3.7%3.4%3.2%3.2%2.5%2.4%2.1%1.9%1.8%1.8%1.7%1.7%1.7%1.6%1.5%1.5%0.6%0.2%0.2%0.1%-0.4%-2.2%-3.7%-4.3%-6%-4%-2%0%2%

5、4%6%8%10%12%14%資料來源：萬得資訊，中金公司研究部圖表 3: 上周重點上市公司漲跌幅-H 股福耀長城汽車永達汽車正通汽車中國重-7.3%-2.5%7.1%6.1%5.1%4.9%4.1%4.0%3.8%2.9%2.5%1.5%10.1%22.5% HYPERLINK / 請仔細-10.0%-5.0%0.0%5.0%10.0%15.0%20.0%25.0% HYPERLINK / 請仔細資料來源：萬得資訊，中金公司研究部 HYPERLINK / HYPERLINK / 請仔細圖表 4: 汽車行業(yè)細分板塊漲跌幅年初至今指數(shù)名稱最新點位1 周漲跌幅(%)1 月漲跌幅(%)3 月漲跌幅(

6、%)漲跌幅(%)上證綜指2,897.42.6-0.11.616.2滬深 3003,820.93.00.86.626.9深證成指9,36.329.3汽車整車4,328.8-0.3-相對滬深 300 漲跌幅-3.3-3.6-6.4-24.5乘用車5,461.1-0.7-2.52.9-0.6相對滬深 300 漲跌幅-3.7-3.3-3.7-27.5商用載貨車2,322.31.5-8.1-17.420.6相對滬深 300 漲跌幅-1.5-8.9-24.0-6.3商用載客車5,189.51.4-0.9-1.712.4相對滬深 300 漲跌幅-1.6-1.7-8.3-14.5汽車零部件3,982.83.2

7、-2.9-3.45.4相對滬深 300 漲跌幅0.2-3.7-10.0-21.5汽車服務(wù)718.64.7-1.7-4.68.98相對滬深 300 漲跌幅1.7-2.5-11.2-17.9汽車與汽車零部件指數(shù)6,376.51.8-1.8-0.32.9相對滬深 300 漲跌幅-1.2-2.6-6.9-24.0資料來源：萬得資訊，中金公司研究部圖表 5: 滬港通持股監(jiān)測-截至 8 月 23 日南下資金持股占港股自由流通盤比例（截至2 0 1 9 年8 月2 3 日） 證券代碼 證券簡稱 南下資金持股比例 最近一周持股比例變動 港股通持股數(shù)量（百萬股） 年初至今增持數(shù)量（百萬股） 1293.HK廣匯寶

8、信21.66%0.45%144-23.62333.HK長城汽車36.43%-0.03%1,12933.03836.HK和諧汽車12.79%0.14%9018.01958.HK北京汽車12.32%0.03%1825.03606.HK福耀玻璃5.89%0.15%309.81114.HK華晨汽車5.73%0.08%16755.71728.HK正通汽車2.73%-0.01%290.51828.HK大昌行2.38%0.07%2117.72238.HK廣汽集團27.62%0.58%799160.11211.HK比亞迪股份5.56%0.09%382.00425.HK敏實集團15.35%-0.36%10718

9、.60489.HK東風集團股份7.14%0.03%18791.70881.HK中升控股10.79%-0.18%55-0.63808.HK中國重汽14.85%-0.10%982.22338.HK濰柴動力2.15%0.01%424.71316.HK耐世特1.16%-0.33%101.80175.HK吉利汽車15.61%-0.33%779-35.9資料來源：萬得資訊，中金公司研究部圖表6:2014年初至今乘用車板塊相對大盤表現(xiàn)圖表7:2014年初至今商用載客車板塊相對大盤表現(xiàn)240%220%200%180%160%140%120%100%80%260%240%220%200%180%160%140%

10、120%100%80%乘用車數(shù)滬深300商用載車指數(shù)滬深300資料源萬資，金司部資料源萬資，金司部圖表8: 2014 年初至今商用載貨車板塊相對大盤表現(xiàn)圖表9:2014年初至今汽車零部件板塊相對大盤表現(xiàn)260%240%220%200%180%160%140%120%100%80%380%330%280%230%180%130%80%商用載車指數(shù)滬深300汽車零件指數(shù)滬深300資料源萬資，金司部資料源萬資，金司部2.6%1.9%1.7%0.7%0.7%0.6%2.6%1.9%1.7%0.7%0.7%0.6%0.3%-2.1%-2.5%戴姆勒曼 豐田 本田日產(chǎn)大眾 沃爾沃福特 通用-3%-2%-1

11、%0%1%2%3% HYPERLINK / 請仔細本周漲跌幅 HYPERLINK / 請仔細資料來源：彭博資訊，中金公司研究部行業(yè)新聞全新一代傳祺 GA6 正式上市 售價 10.88-16.88 萬元（來源：蓋世汽車網(wǎng)）廣汽傳祺傾力打造的“極智魅力中高級轎車”全新一代傳祺 GA6 在成都正式上市。全新一代傳祺 GA6 帶來了 6 個版本，提供赤焰紅、冰海藍、珠光白、鈦金色、典雅黑、星光銀等 6 種顏色，售價為 10.88 萬元-16.88 萬元，另有 6 大尊享政策。 HYPERLINK /News/2019/08/24020447447I70123530C107.shtml /News/20

12、19/08/24020447447I70123530C107.shtml中國恢復對美汽車及零部件加征關(guān)稅（來源：蓋世汽車網(wǎng)）8 月 23 日，國務(wù)院關(guān)稅稅則委員會發(fā)布關(guān)于對原產(chǎn)于美國的汽車及零部件恢復加征關(guān)2019 12 15 12 01 HYPERLINK /News/2019/08/241157315731I70123464C102.shtml /News/2019/08/241157315731I70123464C102.shtml成本降 30% 比亞迪將推新磷酸鐵鋰電池（來源：蓋世汽車網(wǎng)）在新能源汽車補貼大幅退坡的形勢下，成本更低的磷酸鐵鋰電池又有“回暖”之勢，曾是這條技術(shù)路線“堅定派

13、”代表的比亞迪再次曝出新的鐵鋰電池研產(chǎn)計劃。8 月 22 日， 比亞迪業(yè)績交流會上透露，將于明年 5-6 月份推出的全新一代鐵鋰電池，體積比能量密度將提升 50%，壽命長達 8 年 120 萬公里，成本還可以節(jié)約 30%。 HYPERLINK /News/2019/08/24112603263I70123486C501.shtml /News/2019/08/24112603263I70123486C501.shtml售 35.98 萬元 三菱帕杰羅新增車型上市（來源：蓋世汽車網(wǎng)）3.0L 35.98 1 萬元 HYPERLINK /News/2019/08/230825192519I7012

14、3214C107.shtml /News/2019/08/230825192519I70123214C107.shtml7 月豪華 SUV 銷量全名單：GLC、Q5L、X3 前三，XC40、XT4 增長最快（來源：蓋世汽車網(wǎng)）SUV 63 11 11%，明顯好于Q5LX3 20 的 豪 華 SUV 占 比 達 83% HYPERLINK /News/2019/08/220838453845I70123071C110.shtml /News/2019/08/220838453845I70123071C110.shtml92 號汽油下調(diào) 0.16 元/升（來源：蓋世汽車網(wǎng)）國家發(fā)改委宣布，8 月

15、20 日 24 時起，新一輪成品油調(diào)價窗口開啟：汽油每噸下調(diào) 210205 92 0.16 元，95 0.17 0.18 50L 92 號汽油8 元。 HYPERLINK /News/2019/08/21080416416I70122785C102.shtml /News/2019/08/21080416416I70122785C102.shtml8 23 日上市 預售 15.89 萬元（來源：蓋世汽車網(wǎng)） HYPERLINK / 請仔細82315.89 萬元。朗逸純電版以燃油版為基礎(chǔ)打造，它也是上汽大眾旗下首款純電動車型，搭載總37.2kWh 的三元鋰電池組，NEDC 278km HYPER

16、LINK / 請仔細 HYPERLINK / HYPERLINK / 請仔細 HYPERLINK /News/2019/08/220711401140I70123043C107.shtml /News/2019/08/220711401140I70123043C107.shtml公司訊息圖表 11: 覆蓋公司上周重要公告匯總時間公司具體內(nèi)容8 月 24 日廣匯汽車2019 80,710,486,078.99 3.28%利潤 1,510,009,742.01 元，比上年同期下降 28.42%。每股收益 0.18 元，同比下降 27.75%。8 月 24 日銀輪股份公司發(fā)布 2019 年半年度報告

17、，營業(yè)收入 2,695,380,855.66 元，比上年同期上升 2.65%，歸屬于上市公司股東的凈利潤 201,725,524.41 元，比上年同期下降 2.50%。每股收益 0.25 元，與上期持平。8 月 24 日隆鑫通用公司發(fā)布 2019 年半年度報告，營業(yè)收入 4,861,127,394.81 元，比上年同期下降 5.30%，歸屬于上市公司股東的凈380,805,334.96 8.76%0.19 6.13%1,200 8 月 23 日華域汽車公司發(fā)布 2019 年半年度報告，營業(yè)收入 70,563,202,031.82 元，比上年同期下降 13.55%，歸屬于上市公司股東的凈利潤 3

18、,364,161,054.87 元，比上年同期下降 29.53%。每股收益 1.07 元，同比下下降 29.52%8 月 23 日德爾股份公司發(fā)布 2019 年半年度報告，營業(yè)收入 1,926,118,946.45 元，比上年同期上升 4.58%，歸屬于上市公司股東的凈利潤 40,702,420.9 元，比上年同期下降 58.83%。每股收益 0.39 元，同比下下降 59.86%8 月 22 日耐世特公司授出 13,675,070 股期權(quán)，行權(quán)價 6.39 港元。8 月 22 日拓普集團2019 2,438,286,502.12 20.70%利潤 210,689,189.02 元，比上年同期

19、下降 51.76%。每股收益 0.20 元，同比下下降 51.22%8 月 21 日比亞迪股份2019 59,214,976,000 14.04%潤 1,454,573,000 元，比上年同期上升 203.61%。每股收益 0.49 元，同比下上升 276.92%。8 月 21 日敏實集團公司發(fā)布 2019 年半年度報告，營業(yè)收入 6,130,044,000 元，比上年同期上升 2.3%。歸屬于上市公司股東的凈利潤894,123,000 元，比上年同期下降 9.3%。每股收益 0.78 元，同比下降 9.6%。8 月 21 日吉利汽車2019 47,558,617,000 11%4,009,4

20、75,000 元，比上年同期下降 40%。每股收益 0.44 元，同比下降 40%。8 月 20 日均勝電子公司發(fā)布 2019 年半年度報告，營業(yè)收入 30,827,480,449.14 元，比上年同期上升 36.20%。歸屬于上市公司股東的凈利潤 513,970,095.26 元，比上年同期下降 37.41%。每股收益 0.59 元，同比下降 32.18%。8 月 20 日繼峰股份公司發(fā)布 2019 年半年度報告，營業(yè)收入 999,658,388.15 元，比上年同期下降 5.68%。歸屬于上市公司股東的凈利潤 115,168,801.06 元，比上年同期下降 20.62%。每股收益 0.1

21、8 元，同比下降 21.74%。8 月 20 日精鍛科技公司發(fā)布 2019 年半年度報告，營業(yè)收入 608,008,605.17 元，比上年同期下降 5.64%。歸屬于上市公司股東的凈利潤 126,183,303.41 元，比上年同期下降 20.47%。每股收益 0.3113 元，同比下降 20.47%。8 月 20 日中原內(nèi)配公司以經(jīng)評估的土地使用權(quán)作價出資設(shè)立全資子公司孟州市優(yōu)屋優(yōu)美置業(yè)有限公司，優(yōu)屋優(yōu)美注冊資本 2,660.00萬元，公司持有其 100%的股權(quán)。資料來源：萬得資訊，中金公司研究部 HYPERLINK / HYPERLINK / 請仔細國際視野傳 LG 化學正與特斯拉深入談

22、判 或為國產(chǎn) Model 3 供應(yīng)電池（來源：蓋世汽車網(wǎng)）8 23 Model 3 汽車。特斯拉此舉表明，其希望使其電動汽車 HYPERLINK /News/2019/08/230645524552I70123447C501.shtml 2020 年奧迪將在美國市場推高性能 RS 6 Avant 旅行車（來源：蓋世汽車網(wǎng)）V8 591 590 6 Avant A4 Allroad RS 6 Avant 的定價還未公布。Avant 2020 年將會交付預訂的車輛。 HYPERLINK /News/2019/08/220343544354I70123192C101.shtml /News/2019

23、/08/220343544354I70123192C101.shtml排放門變吞金獸 韓國對大眾保時捷處以 950 萬美元罰款（來源：蓋世汽車網(wǎng)）8 20 A6115 億韓元（950 萬美元）的罰款。 HYPERLINK /News/2019/08/21024003403I70122952C109.shtml /News/2019/08/21024003403I70122952C109.shtml大眾集團 7 月全球銷量跌 2.4% 中國市場逆勢攀升（來源：蓋世汽車網(wǎng)）7 886,100 2.4%7 月末，大眾今年全球6,251,500 2.7%的同比跌幅。 HYPERLINK /News/2

24、019/08/190711411141I70122353C110.shtml /News/2019/08/190711411141I70122353C110.shtml HYPERLINK / HYPERLINK / 請仔細圖表 12：可比公司估值表市盈率市凈率Wind 代碼公司名稱股價交易貨幣財報貨幣2018A2019E2020E2018A2019E2020E600104.SH上汽集團*24.60CNY8.01.11.0CNY601238.SH廣汽集團*10.92CNYCNY601633.SH長城汽車*8.31CNYCNY000625.SZ長安汽車*

25、8.23CNY58.1N.A.0.9CNY000338.SZ濰柴動力*11.18CNY2.32.01.8CNY000951.SZ中國重汽*14.62CNYCNY600066.SH宇通客車*13.37CNY12.912.71.5CNY600418.SH江淮汽車*4.91CNYN.A.59.30.7CNY000550.SZ江鈴汽車*15.13CNYCNY600741.SH華域汽車*23.82CNY9.411.31.4CNY600297.SH廣匯汽車*3.82CNYCNY600660.SH福耀玻璃*21.63CNYCNY601799.SH星宇股份*77.02CNY34.826

26、.94.0CNY600699.SH均勝電子*14.46CNY14.317.01.3CNY002048.SZ寧波華翔*9.79CNYCNY000581.SZ威孚高科*17.15CNY1.11.01.0CNY002594.SZ比亞迪*48.89CNY48.064.22.2CNY002050.SZ三花智控*10.30CNY22.03.02.7CNY300258.SZ精鍛科技*11.37CNY17.819.62.0CNY601689.SH拓普集團*11.16CNY10.822.91.5CNY603997.SH繼峰股份*7.83CNYCNY002434.SZ萬里揚*6.08CNY23

27、.311.82.0CNY002126.SZ銀輪股份*7.03CNYCNY002664.SZ長鷹信質(zhì)*15.06CNYCNY00175.HK吉利汽車*11.94HKD7.612.011.0CNY02238.HK廣汽集團*7.67HKDCNY02333.HK長城汽車*5.00HKDCNY00489.HK東風集團股份*7.10HKDCNY01211.HK比亞迪股份*39.20HKDCNY01114.HKBRILLIANCE7.71HKD1.00.90.7CNY02338.HK濰柴動力*11.52HKD2.01.81.6CNY03808.

28、HK中國重汽*11.70HKD1.11.00.9CNY03606.HK福耀玻璃*21.65HKD11.612.72.2CNY00425.HK敏實集團*23.30HKDCNY01316.HK耐世特*6.25HKDUSD00881.HK中升控股*24.45HKDCNY03669.HK永達汽車*6.95HKD9.01.11.0CNY01293.HK廣匯寶信*1.51HKDCNY200625.SZ長安 B*3.26HKD20.2N.A.0.3CNY200581.SZ蘇威孚 B*13.32HKDCNY200550.SZ江鈴 B6.65HKDN.A.6.00.4C

29、NYNIO.US蔚來*2.92USDN.A.N.A.N.A.2.63.2-58.3CNYALV.US奧托立夫63.47USDUSD資料來源：萬得資訊、彭博資訊、公司公告、中金公司研究部注：標2019825日法律聲明一般聲明（已具備中國證監(jiān)會批復的證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格股份有限公司及其關(guān)聯(lián)機構(gòu)（）對這些信息的準確性及完整性不作任何保證。本報告中的信息、意見等均僅供投資者參考之用，不構(gòu)成對買賣任/或其關(guān)聯(lián)人員均不承擔任何責任。中金公司的銷售人員、交易人員以及其他專業(yè)人士可能會依據(jù)不同假設(shè)和標準、采用不同的分析方法而口頭或書面發(fā)表與本報告意見及建議不一致的市場評論和/或交除非另行說明，本報告中所引用的關(guān)于業(yè)績的數(shù)據(jù)代表過往表現(xiàn)。過往的業(yè)績表現(xiàn)亦不應(yīng)作為日后回報的預示。我們不承諾也不保證，任何所預示的回報會得以實現(xiàn)。分析中所做的預測可能是基于相應(yīng)的假設(shè)。任何假設(shè)的變化可能會顯著地影響所預測的回報。目標、需求、機會、風險、市場因素及其他投