農(nóng)藥產(chǎn)品研發(fā)公司企業(yè)風險管理手冊

1、泓域/農(nóng)藥產(chǎn)品研發(fā)公司企業(yè)風險管理手冊農(nóng)藥產(chǎn)品研發(fā)公司企業(yè)風險管理手冊目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc114507013 一、 項目基本情況 PAGEREF _Toc114507013 h 3 HYPERLINK l _Toc114507014 二、 資產(chǎn)擔保融資 PAGEREF _Toc114507014 h 5 HYPERLINK l _Toc114507015 三、 長期債券融資 PAGEREF _Toc114507015 h 8 HYPERLINK l _Toc114507016 四、 組建專業(yè)自保公司 PAGEREF _Toc114507016

2、h 9 HYPERLINK l _Toc114507017 五、 將損失攤?cè)虢?jīng)營成本 PAGEREF _Toc114507017 h 20 HYPERLINK l _Toc114507018 六、 保險的選擇與購買 PAGEREF _Toc114507018 h 21 HYPERLINK l _Toc114507019 七、 保險的職能 PAGEREF _Toc114507019 h 28 HYPERLINK l _Toc114507020 八、 環(huán)境模塊的塑造 PAGEREF _Toc114507020 h 31 HYPERLINK l _Toc114507021 九、 技術(shù)模塊的塑造 PA

3、GEREF _Toc114507021 h 32 HYPERLINK l _Toc114507022 十、 風險管理文化是科學的風險管理體系的重要組成部分 PAGEREF _Toc114507022 h 32 HYPERLINK l _Toc114507023 十一、 風險管理文化是提高企業(yè)核心競爭力的重要基礎(chǔ) PAGEREF _Toc114507023 h 34 HYPERLINK l _Toc114507024 十二、 中心趨勢測量 PAGEREF _Toc114507024 h 35 HYPERLINK l _Toc114507025 十三、 變動程度的測定 PAGEREF _Toc11

4、4507025 h 36 HYPERLINK l _Toc114507026 十四、 風險衡量的理論基礎(chǔ) PAGEREF _Toc114507026 h 38 HYPERLINK l _Toc114507027 十五、 風險衡量的概念 PAGEREF _Toc114507027 h 39 HYPERLINK l _Toc114507028 十六、 損失程度的估計 PAGEREF _Toc114507028 h 42 HYPERLINK l _Toc114507029 十七、 概率的基本概念 PAGEREF _Toc114507029 h 46 HYPERLINK l _Toc114507030

5、 十八、 產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析 PAGEREF _Toc114507030 h 49 HYPERLINK l _Toc114507031 十九、 行業(yè)競爭格局 PAGEREF _Toc114507031 h 52 HYPERLINK l _Toc114507032 二十、 必要性分析 PAGEREF _Toc114507032 h 53 HYPERLINK l _Toc114507033 二十一、 公司簡介 PAGEREF _Toc114507033 h 54 HYPERLINK l _Toc114507034 公司合并資產(chǎn)負債表主要數(shù)據(jù) PAGEREF _Toc114507034 h 55 HYPE

6、RLINK l _Toc114507035 公司合并利潤表主要數(shù)據(jù) PAGEREF _Toc114507035 h 55 HYPERLINK l _Toc114507036 二十二、 項目風險分析 PAGEREF _Toc114507036 h 55 HYPERLINK l _Toc114507037 二十三、 項目風險對策 PAGEREF _Toc114507037 h 58 HYPERLINK l _Toc114507038 二十四、 發(fā)展規(guī)劃 PAGEREF _Toc114507038 h 59 HYPERLINK l _Toc114507039 二十五、 SWOT分析 PAGEREF

7、_Toc114507039 h 62 HYPERLINK l _Toc114507040 二十六、 法人治理 PAGEREF _Toc114507040 h 73項目基本情況（一）項目投資人xxx集團有限公司（二）建設(shè)地點本期項目選址位于xx園區(qū)。（三）項目選址本期項目選址位于xx園區(qū)，占地面積約93.00畝。（四）項目實施進度本期項目建設(shè)期限規(guī)劃24個月。（五）投資估算本期項目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金。根據(jù)謹慎財務(wù)估算，項目總投資44427.40萬元，其中：建設(shè)投資34042.93萬元，占項目總投資的76.63%；建設(shè)期利息777.37萬元，占項目總投資的1.75%；流動資金

8、9607.10萬元，占項目總投資的21.62%。（六）資金籌措項目總投資44427.40萬元，根據(jù)資金籌措方案，xxx集團有限公司計劃自籌資金（資本金）28562.65萬元。根據(jù)謹慎財務(wù)測算，本期工程項目申請銀行借款總額15864.75萬元。（七）經(jīng)濟評價1、項目達產(chǎn)年預(yù)期營業(yè)收入（SP）：89400.00萬元。2、年綜合總成本費用（TC）：72942.12萬元。3、項目達產(chǎn)年凈利潤（NP）：12008.17萬元。4、財務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）：19.21%。5、全部投資回收期（Pt）：6.19年（含建設(shè)期24個月）。6、達產(chǎn)年盈虧平衡點（BEP）：38561.09萬元（產(chǎn)值）。（八）主要經(jīng)濟

9、技術(shù)指標主要經(jīng)濟指標一覽表序號項目單位指標備注1占地面積62000.00約93.00畝1.1總建筑面積103124.65容積率1.661.2基底面積35960.00建筑系數(shù)58.00%1.3投資強度萬元/畝355.242總投資萬元44427.402.1建設(shè)投資萬元34042.932.1.1工程費用萬元29848.922.1.2工程建設(shè)其他費用萬元3505.002.1.3預(yù)備費萬元689.012.2建設(shè)期利息萬元777.372.3流動資金萬元9607.103資金籌措萬元44427.403.1自籌資金萬元28562.653.2銀行貸款萬元15864.754營業(yè)收入萬元89400.00正常運營年份5

10、總成本費用萬元72942.126利潤總額萬元16010.897凈利潤萬元12008.178所得稅萬元4002.729增值稅萬元3724.8910稅金及附加萬元446.9911納稅總額萬元8174.6012工業(yè)增加值萬元28129.9413盈虧平衡點萬元38561.09產(chǎn)值14回收期年6.19含建設(shè)期24個月15財務(wù)內(nèi)部收益率19.21%所得稅后16財務(wù)凈現(xiàn)值萬元15003.48所得稅后資產(chǎn)擔保融資另一種越來越常用的將企業(yè)資產(chǎn)負債表風險結(jié)構(gòu)化的方式是將融資與特定的資產(chǎn)相掛鉤。資產(chǎn)擔保融資技術(shù)又稱證券化，現(xiàn)金流直接來自于不動產(chǎn)抵押貸款、汽車貸款、信用卡及其他形式的應(yīng)收賬款的投資者可能會購買這些證券

11、。通過這些具有風險卻十分確定的資產(chǎn)，證券化降低了資產(chǎn)負債表的風險，從而釋放了成本品貴的風險資本，它還使得融資渠道更為多樣化。當然，如果證券化對盈利具有負面影響，那么它的價值就比較有限。證券化與否取決于原始資產(chǎn)的風險、不同風險等級的市場信用價差、為投資者的現(xiàn)金流提供保障的成本及實施和管理證券化的直接成本等因素。 租賃是資產(chǎn)擔保融資最常見的手段，主要包括經(jīng)營租賃和金融租賃兩種基本方式。經(jīng)營租賃是出租人將某項資產(chǎn)租給承租人并收取一系列租金而締結(jié)協(xié)議。出租人保留資產(chǎn)所有權(quán)，從而保留大部分資產(chǎn)損失和損毀的風險，只是將資產(chǎn)使用權(quán)讓渡給承租人。經(jīng)營租賃通常是短期的，承租人可以在合同期限內(nèi)取消合同。短期經(jīng)營租

12、賃在減少風險方面方便有效，因為出租人保留了任何意外損失。經(jīng)營租賃還有一定的稅收好處。涉及那些容易過時的設(shè)施（如IT設(shè)備）時，允許終止的租賃顯得更為有用，實際上將設(shè)備過時的風險從承租人轉(zhuǎn)移給了出租人。與經(jīng)營租賃不同，金融租賃將許多風險和所有權(quán)的利益讓渡給了承租人。金融租賃期限較長，通常與資產(chǎn)壽命相當，并且只有在出租人的任何損失都已得到補償后才能終止合同。在大多數(shù)金融租賃合同中，承租人對資產(chǎn)的保險和維修作出承諾。金融租賃實質(zhì)上相當于擔保貸款，因為一旦承租人不能按時還款，出租人可以收回資產(chǎn)，當然，在稅收影響和破產(chǎn)方面的處理上，金融租賃和擔保貸款存在一定的差別。另一種常見的資產(chǎn)擔保融資方式是項目融資。

13、大型的風險投資項目通常需要大量的資本。項目融資使得債權(quán)人對項目具有更大的控制權(quán)，其代價是對項目發(fā)起人的追索權(quán)受到一定限制。但是，項目融資的復雜性可能導致高額的交易成本。項目融資可以降低融資成本、減少長期負債并有助于控制現(xiàn)金流。當存在一批相關(guān)的資產(chǎn)以獨立的經(jīng)濟單位進行運作時，就可以運用項目融資，發(fā)行相應(yīng)的股權(quán)和債券，并通過該項目收入實現(xiàn)自我平衡?；蛘撸梢酝ㄟ^不同的渠道，如商業(yè)貸款、供應(yīng)商信貸、政府信貸和補貼、國際銀行、公債等來為項目融資。項目融資通過一系列的條款，如定期償還本金而利率固定、定期償還本金而利率浮動、利息和本金均定額償還、償還本金可以調(diào)整而未償還余額的利率可以固定或浮動。融資方式的

14、選擇在很大程度上受到融資成本的制約。對債務(wù)融資而言，債務(wù)資本成本與債權(quán)人所要求的收益率相關(guān)；對股權(quán)融資而言，股權(quán)融資成本與股東所期望的收益率相關(guān)。在資本市場發(fā)達國家，企業(yè)的管理層受到股東的硬約束，經(jīng)常面臨分紅派息的壓力，股權(quán)融資成本并不低，而且由于債務(wù)的避稅作用，債務(wù)成本往往低于股權(quán)籌資成本。對它們的實證研究表明，企業(yè)一般先使用內(nèi)部股權(quán)融資（即留存收益），其次是債務(wù)融資，最后是外部股權(quán)融資。我國企業(yè)雖然也表現(xiàn)出優(yōu)先使用內(nèi)部股權(quán)融資的傾向，但由于國有股股東普遍不到位，嚴重削弱了股東對經(jīng)理層的約束，企業(yè)沒有分紅派息壓力，外部股權(quán)融資成本成為企業(yè)管理層可以控制的成本，所以國內(nèi)債務(wù)融資的順序明顯排在外

15、部股權(quán)融資之后。長期債券融資企業(yè)的財務(wù)杠桿（即負債與權(quán)益之比）不會影響企業(yè)本身的風險暴露，但會影響企業(yè)遭受重大損失后的生存能力和機會。但是，與完全權(quán)益融資相比，負債有其特定的好處。負債融資產(chǎn)生的利息費用可以在計算所得稅之前扣除，從而可以產(chǎn)生節(jié)稅效應(yīng)。而企業(yè)權(quán)益融資后對股東的回報，如股利只能在企業(yè)所得稅之后支付，并且股東個人在收到股利收入時還要支付個人所得稅，存在雙重征稅的問題。因而負債融資比權(quán)益融資具有稅收方面的優(yōu)勢。此外，負債融資由于籌資程序簡化、獲取資金時間較短、還款期限固定且不會稀釋企業(yè)控制權(quán)，而對經(jīng)理的約束較強、可以防止經(jīng)理過于任意地支配資源，并且資本成本要低于權(quán)益融資的資本成本，所以

16、很受國內(nèi)企業(yè)青睞。負債融資的缺點也比較明顯。首先，由于金融中介機構(gòu)的介入，增加了融資成本；其次，我國法律對企業(yè)貸款有較嚴格的限制，貸款數(shù)額也非常有限，因此需要大量資金的企業(yè)一般不采用這種方式。財務(wù)杠桿的存在給企業(yè)帶來了不能清償?shù)狡趥鶆?wù)的風險，為此企業(yè)應(yīng)設(shè)置幾道對付損失的防線，第一道防線是用資本金吸收非預(yù)期損失，第二道防線是債券持有人為重大損失提供的保障。對于銀行來說，最后一道防線就是存款人。當損失超過所有者權(quán)益后，企業(yè)就可能違約。負債水平越高，企業(yè)違約的可能性越大。當然，較高的負債率提高了發(fā)行新債券的難度。這說明企業(yè)杠桿比率越大，風險管理的努力越有價值。換言之，風險管理有助于企業(yè)利用債券融資的

17、優(yōu)勢。目前關(guān)于最優(yōu)的或合適的負債水平尚無定論，但需要大量從外部融資的企業(yè)傾向于負債融資，也許是因為這些企業(yè)所經(jīng)營的業(yè)務(wù)具有廣泛的規(guī)模經(jīng)濟。預(yù)期現(xiàn)金流風險不高的企業(yè)傾向于保持較高的杠桿比率。比如，房地產(chǎn)企業(yè)由于預(yù)期現(xiàn)金流（租金）非常穩(wěn)定，方差很小，可以使用高杠桿比率。高杠桿比率在高風險企業(yè)中不太常見，當企業(yè)管理層希望保持較大的業(yè)務(wù)控制權(quán)限時，杠桿比率也不會太高。組建專業(yè)自保公司專業(yè)自保公司是由母公司所有的，主要為母公司及其附屬公司提供保險或再保險的保險公司。其業(yè)務(wù)主要源于母公司，由母公司控制和管理，依附于母公司。本質(zhì)上，它是一種由被保險人所有的保險公司，是為了保障被保險人所面臨的風險而自籌資金的

18、保險方式。被保險人參與專業(yè)自保公司的保險活動，影響專業(yè)自保公司的承保、運營以及投資等活動。專業(yè)自保公司產(chǎn)生于16世紀的英國，隨著航海業(yè)的發(fā)展，船東們以相互保險或者共同保險的保險安排來降低海上災(zāi)難給他們帶來的巨大損失，這種安排類似于今天的自保公司。20世紀上半葉，一些著名的專業(yè)自保公司紛紛成立，其中包括1929年由主教教會成立的教會保險公司和1935年2月成立的馬哈寧保險公司。20世紀80年代，由于美國保險市場日益疲軟，公司或非營利機構(gòu)買不到合適的或特定的保險，而另一方面，保險公司沒有能力償付賠款。這些因素引發(fā)了公司建立專業(yè)自保公司的浪潮。80年代末期，有成百家自保公司注冊成立。盡管保險市場不再

19、疲軟，但公司成立專業(yè)自保公司的意愿卻沒有回落，處于不斷上升的態(tài)勢。到2004年，全世界有5000多家專業(yè)自保公司為母公司或旗下分支機構(gòu)提供風險保障，專業(yè)自保公司越來越受到全球公司的認同和采納。（一）專業(yè)自保公司的類型根據(jù)其業(yè)務(wù)范圍的不同，自保公司可分為單個母公司所有的自保公司、多個母公司所有的自保公司、行業(yè)自保公司、協(xié)會自保公司、代理自保公司、租賃型自保公司、蜂窩保護型自保公司等類型。單個母公司所有的自保公司，這種自保公司通常被稱為“純粹自保公司”，它為一家單獨的公司所有并提供保險保障，通常由母公司的風險經(jīng)理或財務(wù)官員監(jiān)督自保公司的工作，也可以委托專門的管理公司管理，但如果母公司派專門人員對自

20、保公司工作進行監(jiān)督執(zhí)行時，管理公司就很難爭取到對公司事務(wù)的決定權(quán)。多個母公司所有的自保公司在美國比較普遍，它在相互保險的基礎(chǔ)上進行業(yè)務(wù)經(jīng)營。多個母公司的結(jié)構(gòu)使風險得到有效分散，增強了承保能力，但這樣的運作結(jié)構(gòu)往往也會引發(fā)各個母公司之間的利益沖突，因此多個母公司所有的自保公司面臨的主要問題就是母公司之間如何進行有效的合作和利益的合理分配。行業(yè)自保公司是由同一個行業(yè)內(nèi)的公司共同出資，專門為解決行業(yè)內(nèi)部的風險保障問題而進行設(shè)置的自保公司。自保公司的所有者或股東選舉組成董事會，管理公司向董事會匯報自保公司的運營情況或財務(wù)狀況。行業(yè)自保公司聘請管理公司負責公司關(guān)鍵業(yè)務(wù)，協(xié)助（貿(mào)易協(xié)會或職業(yè)協(xié)會）協(xié)會對專

21、業(yè)自保公司的運作作出重大決定。專業(yè)自保公司的盈余分配方法同樣由股東大會提出，經(jīng)董事會許可之后，由管理公司進行具體操作。協(xié)會自保公司由協(xié)會（貿(mào)易協(xié)會或職業(yè)協(xié)會）組織成立，為其成員提供風險保障，公司所有權(quán)歸協(xié)會或個人會員，往往聘請財務(wù)專家負責公司的基本事務(wù)，然而并不是所有的協(xié)會都會聘用專業(yè)保險財務(wù)顧問，他們也會聘請專門的管理公司、經(jīng)紀人或其他咨詢機構(gòu)承擔此項職責。專業(yè)自保公司盈余的分配方案通常由協(xié)會成員會討論提出，經(jīng)董事會商議許可方能實施，這是自保公司最耗時的一項工作。代理自保公司在20世紀80年代的中期十分流行，經(jīng)紀人或中間商根據(jù)客戶的需求成立了專業(yè)自保公司，從而爭取到了在開放市場上難以獲得的條

22、件和優(yōu)勢。對于這些中介來說，專業(yè)自保公司是一個強有力的工具，為中間商、代理人和經(jīng)紀人提供了參與保險市場的機會。選擇代理自保公司的客戶在財務(wù)以及公司其他方面要實行完全披露機制。租賃型自保公司是由管理公司將資金“出租”給那些希望建立自保項目的機構(gòu)，這些通過租賃資金成立的自保公司就稱為租賃型自保公司。成立的自保項目并不屬于管理公司所有，然而由于成立專業(yè)公司可以享受各種優(yōu)惠政策，一些租賃型自保公司也會因此而成立屬于自己的自保項目。蜂窩保護型自保公司給參與者帶來的利益不亞于集團自保公司，但有著相對低廉的啟動成本。它將每個與核心公司有業(yè)務(wù)往來的參與者視為獨立的公司，稱其為“蜂窩”，把他們各自的資產(chǎn)負債相分

23、離，為保單持有者提供更為可行的保障，這一專業(yè)自保公司模式推動了專業(yè)自保市場的發(fā)展。（二）專業(yè)自保公司的業(yè)務(wù)種類專業(yè)自保公司提供的保障范圍與傳統(tǒng)商業(yè)保險市場類似，甚至更加廣泛，可以承保一般商業(yè)保險公司業(yè)務(wù)之外的風險，如設(shè)備維護保證保險、私人不動產(chǎn)抵押借款保險、污染責任保險、養(yǎng)殖飼料保險、信用人壽和殘疾保險、信用風險保險、性侵犯保險、退休醫(yī)療保險、員工自愿福利性保險、醫(yī)療損失中止超賠/員工福利醫(yī)療損失中止超賠等。（三）專業(yè)自保公司的優(yōu)勢和劣勢與其他融資方式一樣，專業(yè)自保公司也有自己的優(yōu)勢和劣勢，前者主要包括以下幾方面。（1）降低保險成本。專業(yè)自保公司的業(yè)務(wù)主要來源于公司集團內(nèi)部，可以節(jié)省保險公司相

24、關(guān)費用，也不必考慮保險公司的利潤。在傳統(tǒng)保險市場上，招攬保險業(yè)務(wù)是由保險代理人或保險經(jīng)紀人進行的，保險公司必須向這些人支付一定的傭金，這部分傭金可能占總保費的5%30%，而保費由作為投保人的公司來繳納。公司集團建立專業(yè)自保公司自然就可以免除這些費用。（2）進入再保險市場。在專業(yè)自保公司發(fā)展初期，一些購買保險產(chǎn)品的公司發(fā)現(xiàn)他們能夠獲得再保險的唯一方式是通過專業(yè)自保公司，因而他們不得不在直接保費和再保險保費之間套利。目前，這種情況有所緩解，但有些再保險公司仍然只通過其他保險公司的分保來辦理再保險業(yè)務(wù)，因而母公司需要再保險時，還必須建立專業(yè)自保公司。許多再保險公司保險費率低、凈承保能力強，與專業(yè)自保

25、公司的母公司保持著長期合作關(guān)系。（3）改善公司現(xiàn)金流。傳統(tǒng)保險公司提供的商業(yè)保險一般以一年為期限，保費預(yù)付，在分期付款時還要考慮貨幣的時間價值和管理費用，從而費率會有所提高。而成立專業(yè)自保公司，類似于某種內(nèi)部自留計劃，可以向母公司提供優(yōu)惠的支付方式。專業(yè)自保公司在賠款方面的靈活性大大提高了母公司的現(xiàn)金流穩(wěn)定性，從而提高股東價值。在過去的20多年中，盡管市場費率時高時低，波動頻繁，但專業(yè)自保公司使得母公司的現(xiàn)金流和成本狀況一直比較穩(wěn)定。（4）享受投資政策優(yōu)惠。傳統(tǒng)保險公司向被保險人收取保費，建立各種責任準備金，對保險資金進行投資，使資金保值、增值，確保能夠履行未來的賠付責任。專業(yè)自保公司的投資收

26、益也屬于母公司（被保險人）收益的一部分；如果專業(yè)自保公司經(jīng)營所在地的稅收環(huán)境比較有利，經(jīng)母公司所在地的稅務(wù)部門允許，投資收益還可以在遞延納稅的基礎(chǔ)上累積；如果管制較為寬松，專業(yè)自保公司還可以根據(jù)整個集團的經(jīng)營目標，自主選擇各類國際證券進行投資，而不受大多數(shù)投資監(jiān)管法規(guī)的限制。（5）享受稅收政策優(yōu)惠。如果稅務(wù)部門將專業(yè)自保公司歸于保險公司，則專業(yè)自保公司就可以在已決賠款和費用中享受稅收減免，而且還可以在已發(fā)生未報告賠款準備金中獲得稅收減免，對于長期責任險種，這類責任準備金的數(shù)額非常巨大，而在大多數(shù)國家的立法中，非保險公司一般不能享受這類準備金的稅收減免。自20世紀60年代末期以來，專業(yè)自保公司在

27、避稅港有迅猛的增長，如百慕大、開曼群島、格恩西島、馬恩島、荷屬安的列斯，以及中國香港等地。（6）提供有利的談判工具。憑借創(chuàng)建專業(yè)自保公司及可支配的資本總額，母公司對長期風險的融通能力大大增強，因而也就增強了母公司風險管理者與一般保險公司、再保險公司談判的地位和能力，而不是被動地接受對方所提出來的保險條件和條款。而談判能力的增強，可以降低保險成本并就承保范圍討價還價。一個擁有專業(yè)自保公司的商業(yè)集團通常被認為是損失風險較小的，其保險費率低于一般的市場費率。專業(yè)自保公司可以承擔母公司的部分風險，從而使再保險公司更加信任專業(yè)自保公司對母公司的潛在風險所作的評估，減少道德風險的發(fā)生。擁有專業(yè)自保公司，還

28、可以使母公司獲得一些保險市場上無法獲得的、復雜的保險保障或再保險保障，如會計師、律師或醫(yī)師責任保險。（7）提供有效的風險管理工具。當母公司主要依靠外部保險公司進行風險融資時，或多或少會存在一些道德風險問題，即投保以后，由于信息不對稱的存在而降低了投保人控制風險的動機。傳統(tǒng)保險公司規(guī)定了免賠額和其他一些控制風險的方法，但受益者往往是保險公司自身，從而使實施和監(jiān)控的成本很高。而建立專業(yè)自保公司可以降低相應(yīng)的道德風險，母公司會更加主動地監(jiān)督其風險管理方案。母公司通過獎勵機制或分攤保費、成本的方式，促使集團中的各部門實行有效的風險管理計劃。（8）擴大承保范圍，增強承保能力。在傳統(tǒng)保險市場中，保險人和被

29、保險人經(jīng)常就可保風險和不可保風險爭論不休，以致經(jīng)常妨礙正常辦理保險業(yè)務(wù)，有時還必須借助訴訟來解決爭議。專業(yè)自保公司可以向母公司不斷變化著的、特定的保險需求提供承保范圍更廣的保險服務(wù)。專業(yè)自保公司將外部經(jīng)濟和外部不經(jīng)濟內(nèi)部化，大大降低了信息不對稱的影響，從而提高了工作效率。專業(yè)自保公司并不能確保風險的完全轉(zhuǎn)移，也存在著固有的缺陷，綜合考慮傳統(tǒng)保險公司在承保風險多樣性、規(guī)模經(jīng)濟、范圍經(jīng)濟、稅收優(yōu)惠等方面的優(yōu)勢，專業(yè)自保公司在以下幾方面可能處于劣勢。（1）成本與費用。從可行性研究、成立專業(yè)自保公司到投入運營的每一個環(huán)節(jié)都需要花費資金。據(jù)估計，初步的可行性研究需要花費5000至10萬美元，或者更多，具

30、體金額取決于不同的情況和復雜程度?；I辦費用和年運營成本，包括注冊、法律、會計、精算、管理費用及商務(wù)旅行費用等，大約為3.5萬美元或者更高。（2）資本負擔。成立專業(yè)自保公司與大多數(shù)一般性自保安排有很大的區(qū)別，其中最重要的一點就是配置足夠的資本盈余。在美國，這是由各種立法規(guī)定的最低資本盈余，從25萬美元到200萬美元不等，離岸市場的最低要求較低，如百慕大、開曼島都是12萬美元，格恩西島14萬美元、新加坡70萬美元?？紤]保費、自留風險和賠款準備金等因素，初始承保業(yè)務(wù)所需的資本盈余遠遠高于最低要求，使得許多公司，尤其是小公司創(chuàng)辦專業(yè)自保公司變得無利可圖。（3）產(chǎn)生不利事件的風險。雖然多數(shù)專業(yè)自保公司可

31、以接受外來業(yè)務(wù)，擴大了營業(yè)范圍，但大部分業(yè)務(wù)仍然來自母公司及其下屬公司，風險單位有限，大數(shù)法則難以發(fā)揮其功能。專業(yè)自保公司實際上是一個復雜精巧的自?；穑梢员苊夤臼杖胧艿街苯佑绊?。因為正常損失和非正常損失是由專業(yè)自保公司和母公司共同承擔的，所以簡單地成立一個專業(yè)自保公司，只能部分地使母公司免于直接遭受巨大災(zāi)害的沖擊。因而，一個完全、成功的可行性研究必須包括對重大損失最新特征的研究，專業(yè)自保公司通過辦理再保險可以降低此類風險。（4）自保作為盈利的主要手段。許多公司成為了他們財務(wù)經(jīng)理的奴隸，這些財務(wù)經(jīng)理迫使公司圍繞投資收益開展所有的業(yè)務(wù)。然而，投資收益絕對不是專業(yè)自保公司存在的唯一理由，專業(yè)

32、自保公司不是盈利的主要手段，公司主要目標應(yīng)該是降低母公司風險成本和進行慎重的風險融資。如果專業(yè)自保公司在成立之初就只顧追求盈利水平，那么它就會與各經(jīng)營單位進行殘酷的競爭，對費率的厘定和保險服務(wù)的提供產(chǎn)生負面影響。（5）自保業(yè)務(wù)成為公司分散注意力的原因。專業(yè)自保公司最危險的缺陷之一是母公司的風險管理人員和財務(wù)人員往往會脫離其主要的業(yè)務(wù)，如風險評估、風險控制，而進入保險業(yè)的運作機制中去，從而荒廢了自身風險管理的責任。管理者可以去百慕大、紐約、倫敦旅行。母公司的風險管理人員在成為專業(yè)自保公司的經(jīng)理或高級主管后更醉心于自我地位的提高，而不關(guān)注風險管理的本職工作，這是非常危險的。事實上，專業(yè)自保公司現(xiàn)在

33、是、將來也應(yīng)該是一種融資工具，并恰當?shù)丶右赃\用。（四）我國自保公司的發(fā)展狀況和前景按照國際通行的標準來衡量，我國目前還不存在真正的自保公司。1984年，經(jīng)國務(wù)院批準的中國石化總公司試行的“安全生產(chǎn)保證基金”是我國大型企業(yè)第一個專業(yè)自保公司的錐形。目前我國存在一些發(fā)展較為成熟的行業(yè)或大型企業(yè)集團，如鐵路、郵電、航空、航運、石化、有色金屬、糧油系統(tǒng)等。隨著這些企業(yè)或集團的實力不斷壯大，組建自己的專業(yè)自保公司的愿望變得日益強烈。在自保市場先行一步的是中海油集團，已在香港組建了專業(yè)自保公司，并委托怡安保險經(jīng)紀公司管理。由于目前我國的保險公司牌照仍然實行限制發(fā)放制度，加之尚無自保公司的法律地位，一些希望

34、充分利用壟斷地位或股東優(yōu)勢分享保險市場資源的國內(nèi)大型企業(yè)，在不能直接成立大比例控股的保險公司或全資保險公司的情況下，與外資組建合資保險公司，這可以從中國遠洋運輸集團、寶鋼集團、中國五礦集團、中化公司等特大型企業(yè)積極參股組建保險公司看出。1999年，河南的許昌萬里集團、許昌運輸集團依據(jù)交通部1997年9月2日頒布的交通汽車運輸企業(yè)安全生產(chǎn)管理辦法相關(guān)規(guī)定開始實行“車輛安全統(tǒng)籌”，要求凡行駛證車主為本公司的各類車輛，必須參加車輛損失和第三者責任事故安全統(tǒng)籌。這是運輸行業(yè)自發(fā)形成的風險自留行為，還不是真正意義上的自保運作。目前國內(nèi)企業(yè)籌建自保公司所依據(jù)的都是行業(yè)主管部門的文件，沒有相應(yīng)的法律法規(guī)。自

35、保行為游離于商業(yè)保險體系和商業(yè)保險監(jiān)管之外，往往通過賬外單獨核算等方式，隱瞞業(yè)務(wù)收入，為企業(yè)規(guī)避繳納營業(yè)稅和所得稅達到減稅的目的。將損失攤?cè)虢?jīng)營成本將損失攤?cè)虢?jīng)營成本是指在風險事故發(fā)生時，企業(yè)將意外損失計入當期損益，即吸收于短期的現(xiàn)金流之中。這種辦法通常只適合于處理那些損失概率高但損失程度較小的風險，這些風險損失可以視為企業(yè)不可避免的經(jīng)常性支出，因此，識別這類風險后，可以直接包含在企業(yè)現(xiàn)金預(yù)算計劃內(nèi)。例如，一般企業(yè)都能承受的車輛意外損害、產(chǎn)品不合格、偷竊或雇員欺詐行為等造成的損失。企業(yè)將損失直接攤?cè)虢?jīng)營成本的能力取決于能否保持一個超過其他支出項目的收入余額，或者能否保持十分充裕的基金，以應(yīng)付任

36、何資金的短缺。這些流動資金的形式可以是存款余額，也可以是透支能力。因此，企業(yè)所能吸收的損失或累積損失規(guī)模，同其他日常開支一樣，取決于現(xiàn)金流量的余額或赤字加上可變現(xiàn)的準備金或短期借款的額度。然而，除了為應(yīng)付那些很大程度上可預(yù)見而損失金額較小的風險之外，將損失攤?cè)虢?jīng)營成本的方法與現(xiàn)金預(yù)算的目標是矛盾的。現(xiàn)金預(yù)算一方面要求現(xiàn)金往來賬上盡量避免有大量閑置的現(xiàn)金余額，因為這些余額不能產(chǎn)生收益；另一方面又要求盡量減少那些常備現(xiàn)金或借款資源不能滿足突如其來的巨額貨幣要求的壓力。即使對那些清償能力很強的企業(yè)，遇到這種意外情況，也會出現(xiàn)流通資金短缺的現(xiàn)象，乃至被迫大量借款或緊急變賣資產(chǎn)，付出慘重的代價。而一般企

37、業(yè)往往不愿意留置額外的變現(xiàn)資金以備重置受損財產(chǎn)，或應(yīng)付偶然出現(xiàn)的其他風險損失，因此，企業(yè)在財務(wù)上對風險損失進行補償?shù)哪芰Τ３Ｊ艿较拗?。而且，風險事故發(fā)生后所作的補償，必然導致企業(yè)流動資金減少，而這可能使企業(yè)外部條件出現(xiàn)不利，這是將損失直接攤?cè)虢?jīng)營成本這種補償方式的不利之處。當然，并非所有損失都必須在其發(fā)生之后立即全額支付，因此，可以把風險成本分散在幾個月的現(xiàn)金預(yù)算之間。但無論是將其列入每月的現(xiàn)金預(yù)算，還是計人更長時期的預(yù)算，風險管理者僅按各時期的預(yù)期損失額的大小來確定預(yù)算是不夠的，因為實際損失額與預(yù)期損失額之間總是有差異的。只有在各時期的單獨損失與總的損失額的可能差異都落在預(yù)算限額以內(nèi)，這樣處

38、理風險的方式才是可靠的。只有這樣，在營業(yè)預(yù)算內(nèi)支付損失費用才會給經(jīng)濟單位帶來益處，將損失直接攤?cè)虢?jīng)營成本這種融資補償方式，才能成為經(jīng)濟單位自留風險的合理選擇。保險的選擇與購買（一）企業(yè)投保決策的約束企業(yè)風險管理人員在進行投保決策時要受到以下約束。1、法律約束有些保險，如機動車輛第三者責任保險是法定保險，企業(yè)必須投保。有些保險雖不是法定保險，但是一些法規(guī)中規(guī)定如企業(yè)損害他人利益時應(yīng)當承擔賠償責任的，如產(chǎn)品責任、公眾責任、職業(yè)責任等，企業(yè)應(yīng)該根據(jù)自己所面臨的風險大小作出投保決策。2、行政約束目前財政部門規(guī)定不再撥款或核銷因災(zāi)害事故造成的非常損失，這樣可保而沒保的災(zāi)害事故損失只好在企業(yè)發(fā)展基金、利潤

39、留成中開支。行政部門的這些規(guī)定實際上是促使企業(yè)參加有關(guān)保險。3、其他外部約束銀行、客戶、消費者的行為等也影響著企業(yè)的投保決策。銀行加強貸款風險管理的一個重要手段是要求借款人提供抵押品，銀行因此會關(guān)心抵押品的保險問題。合資企業(yè)的外方投資者一般都關(guān)心工程項目的保險問題，進口商或購貨方也會關(guān)心貨物的運輸保險。4、企業(yè)內(nèi)部約束企業(yè)內(nèi)部約束包括企業(yè)領(lǐng)導的自身約束，企業(yè)主管部門或董事會、企業(yè)職工的約束。在現(xiàn)代企業(yè)制度中，企業(yè)領(lǐng)導對企業(yè)財產(chǎn)負有維護和保管的責任。而且，這同他們的職務(wù)任免、獎懲有關(guān)，這就形成了企業(yè)領(lǐng)導的自身約束。在股份制企業(yè)中，總經(jīng)理等高級管理人員由董事會任命，他們要向董事會負責，如果經(jīng)營中發(fā)

40、生重大失誤，董事會會追究他們的責任。如果企業(yè)的災(zāi)害事故損失得不到補償，致使生產(chǎn)或營業(yè)中斷不能及時恢復，這將影響到職工的工資和福利，因此企業(yè)職工也會關(guān)心保險問題。此外，企業(yè)工會把職工家庭財產(chǎn)保險和人身保險作為增加職工福利的重要項目。 當然，在進行投保決策時，企業(yè)風險管理人員要按輕重緩急確定投保險種，要在比較投保方案的成本和效益后確定風險自留還是保險，或者自留風險和保險相結(jié)合，或者采取其他對付風險的方法。（二）確定投保方案決定投保之后，下一步就要考慮投保方案。對于一個特定企業(yè)來說，有些風險存在，有些風險并不存在；有些風險大，有些風險小。這就決定了企業(yè)面臨一個選擇保險險種的問題。有些險種是必須投保的

41、，這包括法定保險、由合同規(guī)定的保險項目和威脅企業(yè)生存的巨災(zāi)損失保險，后者如企業(yè)財產(chǎn)保險。有些風險是某些企業(yè)特有的，可以選擇相關(guān)的險種和附加險，例如，企業(yè)對外承包工程，可以選擇履約保證保險、貨物運輸保險、建筑安裝工程保險、施工人員人身意外傷害保險等。大型企業(yè)或特大型企業(yè)自己承擔風險的能力強，可以選擇投保風險較大的險種和保險標的，并且可以自留相當大部分風險，使用高的免賠額或投保超額損失保險，甚至自保。例如，中國石油化工總公司專門設(shè)立了“安全生產(chǎn)保證基金”，規(guī)定所屬企業(yè)按財產(chǎn)價值2%提取自?；?，并制定了一套管理辦法，設(shè)立了組織機構(gòu)。不同的險種有不同的保險金額確定方法，就是同一個險種有些也有不同的保

42、險金額確定方法。例如，我國企業(yè)財產(chǎn)保險的固定資產(chǎn)和流動資產(chǎn)的保險金額確定方法分為賬面計算法和估價計算法兩類。在賬面計算法中，固定資產(chǎn)和流動資產(chǎn)的保險金額確定方法不同，就是固定資產(chǎn)的保險金額也有按賬面原值、原值加成和重置價值確定數(shù)種方法。因此，企業(yè)財產(chǎn)保險的保險金額應(yīng)根據(jù)財產(chǎn)的種類、企業(yè)財務(wù)制度的健全與否采用不同的方法確定。而且，不同的保險金額確定方法使用不同的賠款計算方法。例如，企業(yè)財產(chǎn)保險中固定資產(chǎn)的保險價值是出險時重置價值，如果保險金額低于保險價值，那么就是不足額保險，發(fā)生損失只能得到部分賠償。所以，如何確定保險金額的問題也是制訂投保方案所要仔細考慮的重要問題。（三）選擇保險公司投保人選擇

43、保險公司的標準是多方面的，其中最重要的標準有以下幾種。1、償付能力這是指保險公司支付賠款和給付保險金的能力。中華人民共和國保險法第九十七條規(guī)定：“保險公司應(yīng)當具有與其業(yè)務(wù)規(guī)模相適應(yīng)的最低償付能力。保險公司的實際資產(chǎn)減去實際負債的差額不得低于金融監(jiān)督管理部門規(guī)定的數(shù)額；低于規(guī)定數(shù)額的，應(yīng)當增加資本金，補足差額。”保險公司管理規(guī)定第六章對保險公司償付能力的管理作了專門規(guī)定：保險公司的實際償付能力為其會計年度末實際資產(chǎn)價值減去實際負債的差額。實際資產(chǎn)種類及其認可比率由中國保監(jiān)會規(guī)定，實際資產(chǎn)價值為各項認可資產(chǎn)價值之和。另分別規(guī)定財產(chǎn)保險、短期人身保險業(yè)務(wù)和長期人身保險業(yè)務(wù)的最低償付能力額度。保險公司

44、的實際負債為總資產(chǎn)減去實收資本金、公積金和未分配盈余后的余額。對償付能力低于標準的按照不足差額占最低償付能力比例大小分別作出辦理再保險、業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)讓、增資擴股、限期整頓、實行接管等方式處理。了解保險公司的償付能力的另一種簡便方法是查看資信評估公司對保險公司評定的級別。2、盈利狀況保險公司的盈利狀況能夠反映其財務(wù)穩(wěn)定性和管理水平。保險公司的利潤主要來自承保和投資業(yè)務(wù)。在國際上，財產(chǎn)保險公司有時會發(fā)生承保虧損，但投資利潤可以彌補其虧損。人壽保險公司利潤的重要來源是投資業(yè)務(wù)。一般來說，由于競爭的原因，利潤高的保險公司往往會降低費率。投保人一般應(yīng)選擇利潤高的保險公司，爭取以優(yōu)惠費率承保。3、保險費率它是保

45、險商品的價格，無賠款優(yōu)待和浮動費率的規(guī)定也是費率的構(gòu)成部分。一般來說，在其他條件相同的情況下，投保人總會選擇費率低的保險公司。但是，投保人不能把費率作為選擇保險公司的唯一標準或主要標準。購買保險的主要目的是為了獲得經(jīng)濟保障，投保人還應(yīng)該注意保險公司提供的保險品種和服務(wù)的質(zhì)量。4、保險品種和服務(wù)質(zhì)量各家保險公司所提供的同一險種的保險單在條款設(shè)計、保險責任范圍、除外責任、附加險、免賠額規(guī)定等方面不一定都是相同的。所以，投保人要把各家保險公司的保單加以比較，選擇最能滿足自己保險需要的先進保險品種，如綜合的或一攬子的財產(chǎn)和責任保險單，能對付通貨膨脹的壽險品種。保險公司除了承擔賠償或給付責任外，還提供有

46、關(guān)的服務(wù)，如風險管理咨詢、防災(zāi)防損、理賠、訴訟、代位追償?shù)确?wù)。投保人在選擇保險公司時必須考慮其服務(wù)設(shè)施和業(yè)務(wù)人員或代理人的專業(yè)水平，以及服務(wù)是否全面、周到和耐心細致。各家保險公司在其長期經(jīng)營中都形成了自己在保險品種和服務(wù)方面的特色。例如，有的擅長于工程保險，有的擅長于年金保險，這是選擇保險公司時必須加以考慮的。（四）保險合同談判保險合同一般是要式合同，投保人和保險人之間無須商談合同條件。但是，對大型公司或大的保險項目來說，投保人可以與保險公司就保險條款和費率進行談判，使用特約保險單，使保險方案符合自己的需要，甚至關(guān)心保險公司在承保之前對再保險的安排。在國際上，有時這種保險合同談判是投保人委托

47、保險經(jīng)紀公司進行的。由保險經(jīng)紀人根據(jù)投保人的需要設(shè)計投保方案，征求公司風險經(jīng)理的意見并取得同意后，再由保險經(jīng)紀人與保險公司商談。作為投保人的代理人的保險經(jīng)紀人，應(yīng)根據(jù)客戶的需要，按照償付能力、信譽、保險責任范圍、服務(wù)質(zhì)量、保險費率等標準，選擇最好的保險公司和保險品種。保險經(jīng)紀人的傭金一般按保險費收入計收，通常由保險人支付，傭金率由保險人和保險經(jīng)紀人按業(yè)務(wù)種類和所花費的勞務(wù)協(xié)商確定，一般在10%20%的比率內(nèi)。保險人也可以根據(jù)保險經(jīng)紀人提供的業(yè)務(wù)質(zhì)量和賠付率支付利潤，分享傭金。因此，如果通過保險經(jīng)紀人投保，公司也存在一個選擇保險經(jīng)紀人的問題。中華人民共和國保險法已對保險經(jīng)紀人制度作了原則性規(guī)定。

48、近年來，為了開拓保險市場，建立和完善保險中介制度，中國人民銀行在1998年2月頒發(fā)了保險經(jīng)紀人管理規(guī)定（試行）。1999年12月16日，中國保監(jiān)會首批批準北京江泰、上海東大、廣州長城3家全國性保險經(jīng)紀公司籌建。到2001年年底，已開業(yè)和批準籌建的保險經(jīng)紀公司有17家。中國保監(jiān)會在2001年又頒發(fā)了保險經(jīng)紀公司管理規(guī)定，于2002年1月1日起實施。歐洲最大的保險經(jīng)紀人英國塞奇維克集團在1993年5月成為進入我國保險市場的第一家外資保險經(jīng)紀公司。許多國際上著名的保險經(jīng)紀公司在我國已設(shè)立了代表處。保險的職能（一）基本職能保險的基本職能可概述為用收取保險費的方法來分攤災(zāi)害事故損失，以實現(xiàn)經(jīng)濟補償?shù)哪康?/p>

49、。分攤損失和經(jīng)濟補償是保險機制不可分割的兩個方面。1、分散風險或補償損失保險將某一單位或個人因偶然的災(zāi)害事故或人身傷害事件造成的經(jīng)濟損失，以收取保費的方式平均分攤給所有被保險的人，實現(xiàn)分散風險的職能。通過這一職能，可以實現(xiàn)風險在時間和空間上的充分分散。保險是一種分攤損失的方法，這種分攤損失是建立在災(zāi)害事故的偶然性和必然性這種對立統(tǒng)一基礎(chǔ)上的。對個別投保單位和個人來說，災(zāi)害事故的發(fā)生是偶然的和不確定的，但對所有投保單位和個人來說，災(zāi)害事故發(fā)生卻是必然的和確定的。保險機制之所以能運轉(zhuǎn)自如，是因為被保險人愿意以繳付小額確定的保險費來換取大額不確定的損失補償。保險分攤損失職能的關(guān)鍵是預(yù)計損失，運用大數(shù)

50、法則可以掌握災(zāi)害事故發(fā)生的規(guī)律，從而使保險分攤損失成為可能。大數(shù)法則是保險合理分攤損失的數(shù)理基礎(chǔ)。根據(jù)大數(shù)法則，當試驗次數(shù)不斷增加、事件發(fā)生的頻率趨近某一個常數(shù)時，其差額逐漸接近于零。大數(shù)法則在保險經(jīng)營中的意義是，風險單位數(shù)量越多，實際損失的結(jié)果會越接近無限風險單位數(shù)量的預(yù)期損失。因此，保險公司通過集合大量同質(zhì)風險單位可以使在保險期內(nèi)收取的保險費和損失賠償及其他費用開支相平衡。換言之，當風險單位增加時，平均損失的標準差會減少。預(yù)期的損失將變?yōu)闆]有偏差的必然事件。這也意味著保險人對保險費的估計變得精確，個別和少數(shù)保險標的受損的不確定性變?yōu)槎鄶?shù)保險標的可預(yù)見的損失。2、經(jīng)濟補償按照保險合同，對遭受

51、災(zāi)害事故損失的單位和個人進行經(jīng)濟補償是保險的目的。分攤損失是經(jīng)濟補償?shù)囊环N手段，沒有分攤損失就無法進行保險補償，兩者相互依存。需要說明的是，經(jīng)濟補償職能主要就財產(chǎn)和責任保險而言，人身保險存在非補償成分，因為人的生命價值不能以貨幣表示。再則，許多種人身保險具有返還的儲蓄性質(zhì)，人身保險的補償一般稱為給付保險金。（二）保險的派生職能保險的派生職能是在保險固有的基本職能基礎(chǔ)上發(fā)展的，歸根結(jié)底，是伴隨著保險分配關(guān)系的發(fā)展而發(fā)生的。主要有基金積累職能和風險監(jiān)督職能。1、基金積累職能現(xiàn)代保險運用穩(wěn)健的精算方法計算保險費率，通常是繳納保費在先，履行賠付或給付責任在后，保險人在一定時間內(nèi)持有資金并可以加以投資，

52、形成保險資金，為分散風險提供了堅實的基礎(chǔ)，這就是保險的基金積累職能。如果現(xiàn)代保險沒有這一職能，就難以正常維系和發(fā)展保險分配關(guān)系。2、風險監(jiān)督職能分散風險的對價是分攤保險費，被保險一方必然要求以盡可能低的保費獲取同樣的保險保障。因此，被保險人之間、被保險人與保險人之間必然會對風險加強相互監(jiān)督，以期盡量減少乃至消除不利的風險因素，達到減少損失和減輕負擔的目的。這就是保險的風險監(jiān)督職能。在行業(yè)協(xié)會保險和相互保險中，風險監(jiān)督是在其會員之間進行的，對于商業(yè)保險，則是在保險人與被保險人之間進行的。如船舶保險，投保的船舶必須是適航的，不適航不保；已經(jīng)投保但違反適航條件的不予賠付。保險的最大誠信原則也是一種保

53、險監(jiān)督?？梢?，保險的風險監(jiān)督職能是廣泛存在的。環(huán)境模塊的塑造企業(yè)風險管理文化的構(gòu)建，需要有良好的環(huán)境氛圍。通過建立“學習型”組織，改善心智模式。國外安全學人士研究表明：僥幸產(chǎn)生意外，而意外導致傷害的概率僅為幾百分之一。這一論點說明了為什么人類容易產(chǎn)生僥幸、冒險的動機和心態(tài)。為此，有必要建立各級學習型組織，改善員工的心智模式，培養(yǎng)其對風險的正確態(tài)度，使其養(yǎng)成良好的風險習慣。滿足員工需要，培育安全氛圍。即按照馬斯洛的需求層次論，從員工的社會需求、心理需求和自我實現(xiàn)需求等方面入手，努力營造一個使員工思想、士氣處于最佳的安全文化氛圍。要建立良好的職業(yè)環(huán)境，強化守法經(jīng)營意識，企業(yè)的很多問題都是因為沒有守

54、法經(jīng)營造成的，因此，合規(guī)經(jīng)營必須創(chuàng)造一種良好的執(zhí)行制度的氛圍，利用獎勵和處罰機制增強員工防范風險的自覺性和主動性。技術(shù)模塊的塑造風險管理文化建設(shè)的技術(shù)層面主要是指企業(yè)防范控制風險的技術(shù)與手段，它包括對風險的識別、度量、監(jiān)測、控制及風險管理信息系統(tǒng)的建立等內(nèi)容。在技術(shù)模塊塑造方面要堅持以下原則?？茖W管理原則：充分利用現(xiàn)代管理思想和方法，通過組織、計劃、協(xié)調(diào)、激勵、控制等手段，實現(xiàn)管理效率的提高和管理目標的優(yōu)化?？沙掷m(xù)發(fā)展原則：通過嚴格規(guī)范的風險管理，優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，加速資金周轉(zhuǎn)，不斷提升自身的經(jīng)營管理水平，進而實現(xiàn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。建立長效機制原則：把風險管理貫穿于企業(yè)經(jīng)營活動的全過程，通過建立健

55、全和落實相應(yīng)的規(guī)章制度，尤其是內(nèi)部控制制度，構(gòu)筑風險管理的長效機制。建立有效的信息溝通機制原則：確保相關(guān)信息能夠及時、準確地傳遞到合適的崗位環(huán)節(jié)，確保風險管理能夠在各個環(huán)節(jié)正常運行，實現(xiàn)對風險管理的分散與集中的有機統(tǒng)一，從整體上把握企業(yè)面臨的全面風險。風險管理文化是科學的風險管理體系的重要組成部分風險管理文化是一種融合現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營思想、風險管理理念、風險管理行為、風險道德標準與風險管理環(huán)境等要素于一體的文化，是企業(yè)文化的重要組成部分。在面對市場的變化時，企業(yè)很難按照制度辦每一件事。實際上，制度是有缺陷的，因此文化的作用顯得至關(guān)重要。文化是制度建設(shè)的指導，決定制度建設(shè)的方向?？茖W的風險管理體系需

56、要健康風險管理文化支撐，健康的風險管理文化正是企業(yè)能否長盛不衰、基業(yè)長青的關(guān)鍵所在。近幾年，國際上不少大企業(yè)因風險控制不當而倒閉，究其原因往往并不是因其缺乏風險控制的機制，而多數(shù)是因為經(jīng)營管理人員的風險管理意識薄弱，所以培育良好的、科學的風險管理理念顯得尤為重要，企業(yè)樹立良好的風險管理文化成為風險管理的重要保障。健康的風險管理文化，有利于企業(yè)集中力量控制各類風險，提高風險管理的效率和水準，從而提升企業(yè)風險管理水平和整體的綜合競爭力，更好地應(yīng)對日益激烈的市場競爭，為實現(xiàn)企業(yè)價值最大化目標奠定了堅實的基礎(chǔ)。全面培育風險管理文化，既是企業(yè)改革與發(fā)展的重要內(nèi)容，也是提高質(zhì)量效益的重要保障。風險管理文化

57、是一個動態(tài)的范疇，企業(yè)在不同的發(fā)展階段應(yīng)該有不同的風險管理文化。因為風險管理文化是風險管理制度的一種折射，當制度不斷變遷、不斷改革的時候，與之相適應(yīng)的風險管理文化也將不斷被賦予新的內(nèi)容，風險管理文化自身也需要不斷地豐富發(fā)展，風險管理文化只有在動態(tài)發(fā)展中才有生命力。由于歷史的原因，我國企業(yè)還未形成一種完善的風險價值體系，風險管理的核心地位及特殊作用還沒有被普遍認同，風險管理的特殊功能尚未得到科學、合理的定位，風險管理文化的建設(shè)滯后于企業(yè)的發(fā)展，企業(yè)內(nèi)部未能形成濃厚的風險管理文化氛圍，因此，加快風險管理文化建設(shè)的步伐，已成為我國企業(yè)風險管理的重要內(nèi)容之一。風險管理文化是提高企業(yè)核心競爭力的重要基礎(chǔ)

58、構(gòu)建風險管理文化是企業(yè)文化建設(shè)的重要內(nèi)容，風險管理文化先進與否，將對企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展產(chǎn)生舉足輕重的影響。把風險管理上升到文化層次，就是要超越目前的風險管理理念，把各種風險管理手段進行一次全面的整合，作為一個整體加以運籌，力求最大限度地發(fā)揮員工在風險管理方面的積極性、創(chuàng)造性和智慧，從而追求一種全方位、多角度、綜合化的風險管理效果。只有這樣，才能從根本上統(tǒng)一思想、形成合力，為企業(yè)的持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展保駕護航。企業(yè)的經(jīng)營管理水平在很大程度上取決于風險控制能力，我國的大部分公司制企業(yè)脫胎于國有企業(yè)，計劃經(jīng)濟時期的陳舊觀念和經(jīng)營方式并沒有完全消除，如戰(zhàn)略性思考滯后，發(fā)展戰(zhàn)略模糊，缺乏明確的發(fā)展目標，完全靠經(jīng)驗

59、辦事，吸收現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營管理的新理論、新方法的速度過于緩慢，合法、合規(guī)經(jīng)營和風險控制意識淡薄，風險控制能力差，承受風險能力弱。我國企業(yè)的風險管理與國外同行先進水平和未來競爭的要求相比還有一定的差距。國際知名企業(yè)一貫重視將風險控制和利潤創(chuàng)造看作同等重要的事情，強調(diào)風險管理應(yīng)貫穿于經(jīng)營管理的全過程，使風險管理從理論和實踐中上升為一種文化，成為企業(yè)員工自覺的意識和行為。成熟的文化像一張無所不在的網(wǎng)，會對企業(yè)的經(jīng)營管理產(chǎn)生深刻影響。對中國企業(yè)來講，風險管理文化的成熟、升華、錘煉，對于提升企業(yè)的競爭力至關(guān)重要。因此，搞好風險管理文化建設(shè)既是企業(yè)制勝的基本點，又是企業(yè)長久發(fā)展的動力源。中心趨勢測量中心趨勢測

60、量是確定風險概率分布中心的重要方法。在各種不同的測量方法中，主要有以下幾種方法。（一）算術(shù)平均數(shù)算術(shù)平均數(shù)是指用平均數(shù)表示的統(tǒng)計指標，分為總體的一般平均指標和時序平均指標。一般平均指標是指同質(zhì)總體內(nèi)某個數(shù)量標志（在一定時間內(nèi)）的平均值；時序平均指標是某一個統(tǒng)計指標在不同時間的數(shù)量平均值。（二）加權(quán)平均數(shù)加權(quán)平均數(shù)（期望值）是用每一項目或事件的概率加權(quán)平均計算出來的。（三）中位數(shù)衡量損失、預(yù)測損失的另一種方法是計算中位數(shù)。中位數(shù)也稱值，位于數(shù)據(jù)的中心位置。（四）眾數(shù)眾數(shù)是一種根據(jù)位置確定的平均數(shù)。顧名思義，眾數(shù)就是分布數(shù)列中最常出現(xiàn)的變量值，即頻數(shù)或頻率最大的變量X的觀測值。數(shù)列中最常出現(xiàn)的變量