【精編匯總版】關(guān)于成立深圳市A投資管理有限公司及深圳市B私募股權(quán)投資有限合伙企業(yè)的設(shè)計(jì)方案合集

1、【精編匯總版】關(guān)于成立深圳市A投資管理有限公司及深圳市B私募股權(quán)投資有限合伙企業(yè)的大綱規(guī)劃方案合集】6/6【精編匯總版】關(guān)于成立深圳市A投資管理有限公司及深圳市B私募股權(quán)投資有限合伙企業(yè)的設(shè)計(jì)方案合集關(guān)于成立深圳市A投資管理有限公司及深圳市B私募股權(quán)投資有限合伙企 業(yè)的大綱規(guī)劃方案 范永軍編制在中國證券市場二級市場持續(xù)低迷，熊長牛短的特征，為得到平穩(wěn)、高額的收益，對于 機(jī)構(gòu)投資者及大資金個(gè)人投資者到場VC/PE投資是一個(gè)重要的偏向。絕對于前幾年每個(gè)成功 的投資項(xiàng)目得到少則十幾倍，高則幾十倍甚至上百倍的投資回報(bào)來說，隨著到場者的劇增， 市場對優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目的爭奪，使得投資的成本迅速嬢升，投資回報(bào)也回到

2、了一個(gè)合理的程度.一 般來說投資一個(gè)最終實(shí)現(xiàn)IPO的項(xiàng)目來說，平均破耗投資刻日為3-5年，投資回報(bào)也是3 到5倍，平均每年1倍左右，雖然過了暴利期間，但對于追求持續(xù)、平穩(wěn)、遠(yuǎn)高于市場平均 回報(bào)程度的資金來說，還是不錯(cuò)的選擇。關(guān)鍵是目前中國中小企業(yè)及各類創(chuàng)新型企業(yè)得到從 當(dāng)局到市場的一至扶持，私募股權(quán)投資在中國的前景自然寬闊，也是當(dāng)局不竭加以鼓勵(lì)、引 導(dǎo)和鼎力撐持的。作為市場的后進(jìn)入者，要想在市場中盤踞一席之地，從公司的戰(zhàn)略定位，公司治理及組 織架構(gòu)，公司的業(yè)務(wù)模式，公司業(yè)務(wù)的開展及風(fēng)險(xiǎn)操作機(jī)制，就得站在巨人的肩膀上，充沛 吸取業(yè)界成功與失敗的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，操作本人奇異的優(yōu)勢去搶占市場。對于私募股權(quán)

3、投資的運(yùn)營，其業(yè)務(wù)流程非常的清晰，見下圖所示：在這個(gè)業(yè)務(wù)流程中，三個(gè)關(guān)鍵的環(huán)節(jié)就是融資、投資與退出。所有的行業(yè)到場者都在這 三個(gè)方面企圖構(gòu)建本人的核心競爭力。在融資方面次要采用的公司制、信托制和有限合伙制三種方式。公司制雖然在管理龐大，但因股東眾多，抉擇恪守低最大的成就還在于專司于股權(quán)投資 的公司，其投資收益面臨雙重稅收的成就.信托制需由倡議人委托信托投資公司刊行信托產(chǎn)物來募集資金，信托公司作為信托產(chǎn)物 的受托人，對往后的資金的運(yùn)營干預(yù)較多，且刊行費(fèi)用較高.有限合作制是此刻和未來私募股權(quán)投資開展的偏向，在這種組織方式當(dāng)中，普通合伙人作為私募股權(quán)基金的管理人與倡議人，其認(rèn)購基金的肯定比例，對基金

4、舉行管理，并對基金 債務(wù)承當(dāng)無限連帶責(zé)任，同時(shí)享受基金投資成果的20%的收益，而有限合伙人則以出資為限 對基金承當(dāng)有限責(zé)任，并享受相應(yīng)出資比例的投資成果?；鹳Y產(chǎn)由商業(yè)銀行托管，保證了 基金資產(chǎn)的平靜,同時(shí)，2007年6月1日正式實(shí)施的新糾正的合伙企業(yè)法使有限合伙企 業(yè)躲避了雙重征稅成就.但作為私募股權(quán)投資的有限合伙企業(yè)，因不是法人實(shí)體，也不是自 然人，在開設(shè)證券帳戶方面又存在著成就，因而措置這一成就方式就采用有限合伙募集資金 并成為賦性投資主體，而具體管理資產(chǎn)并在IPO前方式掛靠的又將是具有獨(dú)立法人資格的投 資管理公司，直到證券帳戶向有限合伙企業(yè)開放為止.所以舉行私募股權(quán)投資需注冊兩個(gè)實(shí)體，

5、一是具有獨(dú)立法人資格的投資管理公司，我們 先稱之為A公司，如果前期開展必要向特定對象融資，以管理更大的資產(chǎn)局限則需憑證項(xiàng)目 必要或開展必要注冊一個(gè)或多個(gè)有限合伙企業(yè).我們先姑且先稱之為B有限合伙企業(yè)。一、A投資管理有限公司的組建及運(yùn)營A投資管理有限公司是未來公司股東措置私募股權(quán)投資的管理平臺及前期的運(yùn)營平臺， 其使命在于前期股東自有資金形成的公司資產(chǎn)的投資、退出及收益分配，公司未來刊行私募 股權(quán)投資基金的人才培育、儲藏，公司投資管理經(jīng)驗(yàn)的堆集與社會資源的堆集。A投資管理公司如果要作為創(chuàng)業(yè)投資管理公司或私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)，按目前國家規(guī)定， 其注冊資金不少于3000萬元人平易近幣，可供用于直投的資產(chǎn)

6、局限不少于5000萬人平易近幣.股東 不超越5人，其中核心管理人員必需是股東之一，并享有肯定的股東權(quán)益.公司訂定并執(zhí)行一系列科學(xué)的投資方式.包括投資項(xiàng)目的行業(yè)偏向，投資項(xiàng)目的時(shí)機(jī)選 擇，投資局限、比例的限定，投資抉擇機(jī)制，投資后管理方式，投資風(fēng)險(xiǎn)操作方式，投資的 退出方式、退出時(shí)機(jī)規(guī)劃與設(shè)定等，確保投資的科學(xué)、高效、平靜和增值。在投資行業(yè)選擇前次要選擇公司管理團(tuán)隊(duì)熟悉且契合國家開展戰(zhàn)略的一些重點(diǎn)行業(yè)，如 節(jié)能環(huán)保、新一代信息技術(shù)、TMT、批發(fā)消費(fèi)、新動力、新材料、生物醫(yī)藥行業(yè)，高端配備 等.在項(xiàng)目投資時(shí)機(jī)上應(yīng)專注于中前期項(xiàng)目（基本契合上市前提），除非有出格企業(yè)外，盡量 不做初期項(xiàng)目投資（距上市

7、前提還遠(yuǎn)）。投資局限和比例方面，單個(gè)項(xiàng)目不少于1 000萬，又不能超越公司總投成本領(lǐng)的三分之投資抉擇方面采用如下的抉擇流程并做到四不投，即：對投資對象行業(yè)不熟不投，價(jià)高2不投，投資步驟不能走完不投，對投資項(xiàng)目管理團(tuán)隊(duì)影響力不夠不投。1、執(zhí)行經(jīng)理（牽頭）2.律仲 ，市計(jì)懺4.行業(yè)參謀投后管理，一方面是為及時(shí)懂得和發(fā)現(xiàn)投資項(xiàng)目經(jīng)營開展?fàn)顩r，及時(shí)把握投資風(fēng)險(xiǎn)；另 外一方面是為懂得投資對象需求，及時(shí)為其提供管理、營銷、技術(shù)等相關(guān)的增值服務(wù),投后 管理的方式次要是公司向投資對象派駐董事，并對某些抉擇事務(wù)具有否決權(quán)的約定舉行.投資風(fēng)險(xiǎn)的操作次要采用項(xiàng)目投資經(jīng)理跟投來措置項(xiàng)目投成本身概略帶來的品行風(fēng)險(xiǎn)， 同

8、時(shí)也是一種有效的激勵(lì)機(jī)制.此外投資風(fēng)險(xiǎn)的操作有賴于投資抉擇過程的科學(xué)合理.此外, 在投資協(xié)議中到場保證條款、回購條款，必要時(shí)甚至簽定對賭協(xié)議，以保證投資的平靜.投資的退出，做中前期項(xiàng)目其投資對象的選擇重點(diǎn)就考慮了退出的成就，所以IPO退出 是最次要的退出方式，如果不能定期1P0,可以在投資協(xié)議中約定保證條款及回購協(xié)議。公司次要業(yè)務(wù)措置股權(quán)投資，因而需組建專業(yè)化的業(yè)務(wù)管理團(tuán)隊(duì)，對業(yè)務(wù)管理團(tuán)隊(duì)采用 虛擬股份制的激勵(lì)機(jī)制，公司股東不能具體的投資抉擇舉行直接干預(yù)，公司的投資抉擇最高 權(quán)利機(jī)構(gòu)為投資抉擇委員會，由相關(guān)專家構(gòu)成。二、B有限合伙企業(yè)的組建及運(yùn)營在A公司開展到肯定程度當(dāng)前，肯定要過渡到組建私募

9、股權(quán)基金，以管理更多的投資資 本的過程。私募股權(quán)基金的組建方式為有限合伙企業(yè)，公司作為普通合伙人倡議和管理一只3或多只私募股權(quán)投資基金。私募股權(quán)投資基金的組織要點(diǎn)如下:基金定位一支由專業(yè)上市財(cái)政參謀倡議并管理的基金以擬上市企業(yè)投資為主一一提供專業(yè)的上市增值服務(wù)項(xiàng)目儲藏O即將上報(bào)上市材料的公司；具有上市前提的如節(jié)能環(huán)保、新一代信息技術(shù)、TMT,批發(fā)消費(fèi)、 新動力、新材料、生物醫(yī)藥行業(yè)，高端配備類公司?；鸱Q謂B私募股權(quán)投資基金（有限合伙）基金范例有限合伙制合伙人數(shù)量及定位2個(gè)以上，不超越50人，其中A投資管理公司為普通合伙人，此外的為 有限合伙人注冊地址深圳存續(xù)刻日3+2基金局限一期1億元人平易

10、近幣募集方式私募投資理念投資于具有開展性和上市潛力的企業(yè)，并提供財(cái)政咨詢、上市參謀等增值服務(wù)，提升企業(yè)代價(jià)，通過上市和其他退出方式，得到超額的投資增值投資偏向次要投資于國家政策撐持鼓勵(lì)的細(xì)分行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)，如新動力、循環(huán)經(jīng) 濟(jì)、消費(fèi)、礦產(chǎn)資源、底子培植等投資方式以普通股、優(yōu)先股和可轉(zhuǎn)換債券等多種方式投資投資局限及比例限 制單個(gè)項(xiàng)目不低于1000萬元人平易近幣，比例不超越基金局限的二分之一，對 投資對象的持股比例不超越30%,不做大股東。募集對象募集有經(jīng)濟(jì)氣力和投資理念趨同的投資人包括平易近營企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)和國 有企業(yè)及具有氣力的個(gè)人投資者公司認(rèn)購比例不低于1%基金管理費(fèi)每年按基金成立時(shí)凈值的2%提取，每半付出一次基金托管有相關(guān)資質(zhì)的商業(yè)銀行基金分配方式有項(xiàng)目退出時(shí)普通合伙人提取收益的10%為普通合伙人獎(jiǎng)勵(lì)，10%作為風(fēng)險(xiǎn)保障金，剩下部份按所有合伙人出資比例分配，基金清算時(shí)，收益的20%為普通合伙人的獎(jiǎng)勵(lì)，殘