基金知識講座

1、 基金知識證券市場自去年底以來，在股權(quán)分置改革的良好預期下，在國際商品期貨市場的阻礙和帶動下，走出了一波波瀾壯闊的恢復性牛市上漲行情，開放式股票型基金凈值大幅上升，同時連創(chuàng)新高，國內(nèi)170余家開放式基金中累計凈值超過2元的基金一度突破六家，一半以上的基金累計凈值超過1.5元，基金良好的收益極大地調(diào)動了投資者的投資熱情，也激起了對新發(fā)基金、品牌基金的追捧。發(fā)行高潮可謂是一浪勝過一浪。最典型的確實是我行代理發(fā)行的廣發(fā)策略優(yōu)選基金，以184億元成為國內(nèi)募集規(guī)模最大的基金產(chǎn)品，易方達價值精選基金也以4天的閃電發(fā)行速度達到了119億元的規(guī)模，而隨后的景順長城新興成長基金也以59億元不甘落后?；鸢l(fā)行的馬

2、太效應可見一斑。 然而，在大批投資開放式基金的客戶群體中，投資水平參差不齊。一部分投資者是基金的忠誠持有人，通過多年的參與，他們了解基金的運作模式，費率方法，對基金有專門高的認知度，對基金的收益有著比較合理的預期及承受力。還有一部分投資者為今年才選擇基金的新投資者，他們在親朋好友買基金后的賺鈔票效應阻礙下在基金營銷人員的簡單介紹和建議下開始關(guān)注基金，關(guān)于基金如何運作、如何獲益卻是一無所知。為了關(guān)心寬敞客戶更好的了解開放式基金，更加理性、科學的投資基金，本人整理了以下投資者關(guān)懷的開放式基金知識提供給寬敞基金投資者以作必要的了解和參考。什么是開放式基金？開放式基金有哪些種類？：基金從本質(zhì)上講，是集

3、中投資者的資金，交由具有專業(yè)投資知識和科學投資理念的基金經(jīng)理從事股票、債券、外匯、貨幣等金融工具投資，以獲得最大限度的投資收益和資本增值。開放式是指基金規(guī)模隨投資人申請購買或要求贖回而隨時變動，投資人能夠在基金契約規(guī)定的開放日內(nèi)到銀行網(wǎng)點買賣的一種開放式證券投資基金。不論國際依舊國內(nèi)，開放式基金差不多成為投資市場主流，要緊緣故是開放式基金為投資人提供了能夠隨時申購贖回的方便，而且價格以基金凈值為準，不受市場供求關(guān)系左右，特不公平。開放式基金的市場價格以基金的凈值為基礎(chǔ)，在每天各投資市場休市后基金公司將公司治理資產(chǎn)加總后除以基金總份數(shù)，得到每份單位基金凈值，投資者當天買賣的基金價格以此為準。美國

4、晨星公司依照基金的資產(chǎn)類型將基金分為：股票型基金、債券型基金、配置型基金、貨幣市場基金、保本基金五大類，這是目前比較權(quán)威的基金分類法：股票基金：股市紅火就能賺鈔票 開放式基金中最多的確實是股票基金。股票基金以股票為投資對象，將大眾投資者的小額投資集中為大額資金，投資于不同的股票組合，是股票市場的要緊機構(gòu)投資者。 對投資者來講，股票基金的風險比股票投資的風險要低。但相關(guān)于債券型、貨幣型基金依舊存在一定風險。一般25歲到55歲，具備一定收入的投資者會選擇股票基金。今年上半年基金評比排名中靠前的廣發(fā)、易方達、匯添富、工銀瑞信等基金公司，無不是以股票型基金而出類拔萃，其中的廣發(fā)小盤基金凈值增長率甚至達

5、到83%。配置型基金：進可攻，退可守投資于股票、債券以及貨幣市場工具的基金，且不符合股票型基金和債券型基金的分類標準，收益視該基金投資股票占比而定，進可攻，退可守，風險中等，適合中長期投資。債券基金：風險較低收益穩(wěn)定 債券投資基金是匯合眾多投資者的資金，由基金公司通過投資國債、金融債、企業(yè)債等債券獲得穩(wěn)定的利息收入。從長期看，收益水平高于銀行存款，而且風險較低。同時，與直接購買債券相比，投資者能夠幸免某些不如意之處，如憑證式國債的發(fā)行規(guī)模較小，收益率較低，提早支取還有損失；一般投資者不能進入銀行間市場，金融債和大部分企業(yè)債也不對一般投資人發(fā)行；交易所市場的波動較大，需要參與人有一定的專業(yè)知識和

6、時刻進行治理等。 債券基金比較適合慎重、但又希望有較高收益的投資者的需要，如退休人士。開放式基金能夠隨時通過基金治理公司、代銷銀行或券商的網(wǎng)點買賣，變現(xiàn)比較方便。 貨幣基金：類似儲蓄安全穩(wěn)定 與其它基金投資范圍不同，貨幣基金要緊投資于短期債券、債券回購和銀行同業(yè)存款等風險低、收益穩(wěn)定的短期資金市場，價格通常只受市場利率的阻礙，而且不收取贖回費用。 貨幣基金投資銀行間及交易所國債回購，還投資同業(yè)存款，這些投資領(lǐng)域一般中小投資者是難以涉足的。能夠講，貨幣基金在一定程度上打通了資本市場與貨幣市場的投資壁壘，為個人、企業(yè)或機構(gòu)提供了一種全新的理財品種，使他們能夠參與低風險的貨幣市場，獲得相對穩(wěn)定的收益

7、。盡管貨幣基金不能在短期帶來高額收益，但通過改革投資理財適應，卻能夠坐收日積月累的利息收益。 保本基金：收益一般萬無一失基金招募講明書中明確規(guī)定相關(guān)的擔保條款，即在滿足一定的持有期限后，為投資人提供本金或收益的保障，長期持有才能保本，有保本的約束，收益一般。二、投資開放式基金的獲利方式要緊有哪些? ：投資開放式基金要緊通過以下兩種方式獲利: 1。凈值增長:由于開放式基金所投資的股票和債券升值或獵取紅利、股息、利息等,導致基金單位凈值的增長。而基金單位凈值上漲以后,投資者賣出基金單位數(shù)時所得到的凈值差價,也確實是投資的收益。2。分紅收益:依照國家法律法規(guī)和基金契約的規(guī)定,基金會定期進行收益分配。

8、投資者獲得的分紅也是獲利的組成部分。三、基金也會賠鈔票的嗎？：收益共享、風險共擔，是基金投資的原則。要投資就會有風險，有風險就有賠鈔票的可能，只只是基金是把鈔票交給專家去投資，賠鈔票的可能性比我們自己投資要小的多。因此，專家也不可能永久賺鈔票，也會有犯錯誤的時候，因此買基金也會有賠鈔票的可能性。這也是我們一直在強調(diào)投資者風險承受力的緣故。四、什么是認購、申購、贖回？認購和申購有什么區(qū)不？：投資者在開放式基金募集期間、基金尚未成立時購買基金單位的過程稱為認購。簡單來講確實是基金新發(fā)行時買入確實是認購。在開放式基金成立之后,投資者買入的話稱為申購。贖回是指投資者賣出基金的行為稱之為贖回。認購和申購

9、差不多上買入基金，區(qū)不要緊在于買入價格不一樣，所付手續(xù)費不一樣。目前我行新發(fā)行的基金都為1元人民幣一份，因此認購時買入基金都為一元鈔票。而申購開放式基金是以基金當天單位凈值為準，申購采納未知價法,即基金單位交易價格是在行為發(fā)生時尚未確知(在當日收市后即可計算并于下一交易日公告)的單位基金資產(chǎn)凈值。認購時手續(xù)費一般比申購廉價，我行大部分基金100萬以下認購時執(zhí)行1.2%手續(xù)費，申購時為1.5%，贖回是0.5%一般基金持有滿兩年免贖回費（具體費率以各基金發(fā)行公告為準）。五、我差不多決定投資基金，應該如何選擇基金呢？：任何類型投資的首要任務是投資者須審視自身的“財務狀況”、“風險偏好”、“承受能力”

10、、“預期收益”、“資金投資的期限”以及對“資金流淌性”的要求。投資開放式基金也不例外，打個通俗一點的比方來講：甲乙丙三人各有一塊土地，人人都希望自己有個好收成，但由于個人土地的先天條件不一，是種口糧依舊種經(jīng)濟作物，要因地而異。 首先選擇基金公司?；鸸镜恼w實力是選擇的重要因素之一。有實力的基金公司往往不止一只金牌基金，而是在不同的產(chǎn)品線上有一個系列的基金組合，而且該公司旗下的基金業(yè)績排名都比較靠前，絕大部分時刻都能夠或超過其預設(shè)指標。優(yōu)秀的基金治理公司不僅能抓住短線機會，更注重把握中長線的投資方向，給投資者提供穩(wěn)定持續(xù)的投資回報。對業(yè)績表現(xiàn)大起大落的基金治理公司，必須慎重對待。 其次是對基

11、金的選擇。投資者必須考慮被選基金的投資目標是否與本人的財務目標相一致，要收益與可能相匹配，風險能承擔，流淌性適合資金流向。老基金，須看相當一段時刻的歷史業(yè)績，包括總回報率以及過往風險業(yè)績評價；新基金，要緊看基金的招募講明書，基金契約。費用成本方面，認申購費，贖回費大伙兒都差不多了解.。第三是對基金經(jīng)理的選擇。由于基金業(yè)的進展在我國的歷史較短，大伙兒對基金文化的理解有限，國際上聞名的基金經(jīng)理，不僅僅是大伙兒所理解的一個優(yōu)秀經(jīng)紀人，一個優(yōu)秀操盤手，更是一種理財理念的掌門人，通過市場的錘煉成長為經(jīng)濟專家。投資者在選擇基金經(jīng)理的時候，不要以一時的成敗論英雄，與任何投資相同，基金經(jīng)理過去的業(yè)績并不是其以

12、后成功的保障。一個優(yōu)秀的基金經(jīng)理的韌性尤為重要，投資者有必要研究基金經(jīng)理的投資策略；經(jīng)常關(guān)懷基金經(jīng)理最近的運作是否發(fā)生了變化，有無一貫性；基金經(jīng)理為客戶提供自己對市場的看法與自己的投資目標是否一致等。 另外考慮購買基金的客戶，最好能得到各銀行客戶經(jīng)理的關(guān)心，他們長期關(guān)注基金表現(xiàn)對基金市場特不熟悉，會推舉一些表現(xiàn)較好的基金，例如廣發(fā)、易方達、工銀瑞信、匯添富等等。六、投資基金前要辦理哪些手續(xù)？這些手續(xù)要交費嗎？：您首先要有一張工行的借記卡：牡丹靈通卡、E時代靈通卡、理財金卡中任一卡種都能夠。持卡和本人身份證到我行的營業(yè)網(wǎng)點辦理基金開戶手續(xù)，開戶成功后當日便能夠買入我行代理發(fā)行的基金。沒有我行借記

13、卡的客戶可直接帶本人身份證到我行網(wǎng)點申請辦卡，然后再開通基金交易帳戶。除新辦借記卡的客戶要交卡工本費5元和卡年費十元外，辦理基金開戶及相關(guān)業(yè)務我行不收取其它費用。七、如何選擇基金的分紅方式？：目前我行代理的基金提供兩種分紅方式，即現(xiàn)金分紅和紅利再投資。選擇現(xiàn)金形式的，紅利將于分紅實施日向投資者的銀行存款賬戶劃入。假如您臨時不需要現(xiàn)金，而想直接再投資，您就能夠選擇紅利再投資方式，在這種情況下，分紅資金將轉(zhuǎn)成相應的基金單位份額并記入您的賬戶，一般免收再投資的手續(xù)費。在我行購買基金時如您沒有特不講明，差不多上默認為現(xiàn)金分紅，假如您想變更原來選擇的分紅方式，您能夠帶您購買基金的借記卡到我行營業(yè)網(wǎng)點辦理

14、變更手續(xù)。 申認購時基金什么時候到帳？贖回基金后鈔票多久會到我?guī)裟?？：申購基金時兩天內(nèi)基金份額會到您的帳上，認購時要等基金發(fā)行期結(jié)束后的兩天內(nèi)基金份額到您的帳戶上。贖回基金時假如是貨幣型基金三個工作日內(nèi)鈔票會劃入您買基金的卡內(nèi)。股票型基金是五個工作日劃您的卡內(nèi)（基金公司有專門規(guī)定的除外）。九、通過工行買基金相對與其它渠道購買有什么優(yōu)勢嗎？：現(xiàn)在購買開放式基金的渠道專門多，各大商業(yè)銀行以及部分證券公司都有自己代理的開放式基金。但我行作為國內(nèi)最大的國有商業(yè)銀行，相比其它基金銷售渠道有著無法比擬的優(yōu)勢。我行是最早開辦代理基金業(yè)務的商業(yè)銀行之一，從2001年代理發(fā)行第一開放式基金以來差不多累計代理發(fā)

15、行了49家開放式基金，其中涵蓋了股票型、債券型、配置型、貨幣型等各類基金，不管從數(shù)量到質(zhì)量都能給予投資者更多的選擇；我行網(wǎng)點眾多，計算機網(wǎng)絡先進。您在我行任何一家網(wǎng)點購買的基金，在同城的其它工行網(wǎng)點都能專門方便的就近辦理贖回和相關(guān)的其它業(yè)務，即便你要去外地我行也能為您提供基金漫游和基金轉(zhuǎn)托管業(yè)務，幸免了您的來回奔波；我行不僅注重所代理的基金營銷，還十分注重對基金客戶的后續(xù)服務。目前各規(guī)模較大的網(wǎng)點都安裝了電子顯示屏，為您提供詳盡的基金信息，同時網(wǎng)點都有經(jīng)驗豐富的客戶經(jīng)理為您提供專業(yè)的咨詢和建議。十、上證指數(shù)差不多1700點了,現(xiàn)在還能投資股票型開放式基金嗎?：我們明白，基金的收益要緊來自證券市

16、場的投資收益，因此投資基金前投資者要對我國的證券市場有大致的了解。目前股市面臨著前所未有的良好的宏觀經(jīng)濟形勢。在嶄新的全流通時代，伴隨著人民幣的升值預期,A股市場已步入長期牛市。核心股票估值水平與國際接軌，處于合理范圍。外圍資金環(huán)境寬松，理性機構(gòu)投資者力量逐步壯大與成熟，差不多上股市的利好因素。下半年股市將振蕩蓄勢，下跌空間有限。市場將保持較高活躍度，投資機會眾多。一大批公司的成長為中國證券市場帶來了巨大的投資機會。伴隨著股改的完成，阻礙中國A股市場的制度性因素逐步消逝，“大、小股東”以及“股東、治理層”這兩組“二元利益”逐步走向統(tǒng)一，上市公司的行為也會隨之發(fā)生巨大的變化，為中國證券市場的長期

17、走牛奠定了微觀基礎(chǔ)。 下半年的市場走勢，推斷市場仍有望出現(xiàn)局部牛市行情。因為從有利的方面看，在中國市場中有相當一批公司，即使從全球的角度來看，也存在較高的投資價值。隨著基金的快速進展，保險、社保等機構(gòu)投資者的逐步壯大，證券市場的資金供給有望持續(xù)擴大，因此可能近三四年差不多上開放式投資基金的黃金時期。同時基金是由專業(yè)基金經(jīng)理進行投資操作，收益也遠大于證券市場的平均收益率，充分反映了熊市穩(wěn)健牛市激進的投資理念，為了讓投資者更好的了解基金凈值變化和股票市場的關(guān)聯(lián)度，本人隨機選取了工行2004年往常發(fā)行的三只基金，截取了它們的凈值及上證指數(shù)、國債利率、定期利率04年1月1日至06年6月30日的數(shù)據(jù)以講

18、明開放式投資基金收益與風險及相關(guān)于其它的理財產(chǎn)品的優(yōu)勢在哪里：通過下表我們能夠看到，2004年1月2日到06年6月30日上證指數(shù)從期初的1492點幾經(jīng)沉浮現(xiàn)漲到1672點漲幅為12.8%，而三只基金的表現(xiàn)雖不盡相同但有個共同點，凈值遠遠強于上證指數(shù)，特不是廣發(fā)聚富累計凈值從期初的1.077到目前的1.97收益率達到83%。表現(xiàn)最差的融通藍籌累計收益也達到了50%以上。同時，我們也能夠看到在任何一個時刻段內(nèi)買入基金并長期持有收益都遠大于定期儲蓄和投資國債。基金品種200412。凈值2004630凈值及當期收益率20041230凈值及當期收益率2005630凈值及當期收益率20051230凈值及當期收益率2006630凈值及當期收益率廣發(fā)聚富證券投資基金1.0771.003-6.87%1.091+8.77%1.133+3.84%1.228+8.38%1.970+60.42%南方穩(wěn)健成長基金1.1731.172-0.00%1.201+2.47%1.170-2.58%1.240