2022年金融IT行業(yè)細(xì)分板塊分析

1、2022年金融IT行業(yè)細(xì)分板塊分析1. 加快推進(jìn)金融機(jī)構(gòu)數(shù)字化轉(zhuǎn)型金融科技發(fā)展規(guī)劃（20222025 年）提出要求高質(zhì)量推 進(jìn)金融數(shù)字化轉(zhuǎn)型，健全適應(yīng)數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展的現(xiàn)代金融體系，為 構(gòu)建新發(fā)展格局、實(shí)現(xiàn)共同富裕貢獻(xiàn)金融力量。數(shù)字化轉(zhuǎn)型將成 為金融機(jī)構(gòu)未來發(fā)展的主題，未來幾年金融機(jī)構(gòu)的技術(shù)投入與數(shù) 字創(chuàng)新實(shí)踐將主要集中于三個(gè)方向：基礎(chǔ)技術(shù)建設(shè)與升級、業(yè)務(wù) 需求導(dǎo)向的數(shù)字化實(shí)踐、基于數(shù)字金融基礎(chǔ)設(shè)施的創(chuàng)新實(shí)踐。 2020 年金融機(jī)構(gòu)累計(jì)技術(shù)資金投入達(dá) 2691.9 億元，預(yù)計(jì) 到 2024 年，資金投入將達(dá)到 5754.5 億元。銀行業(yè)在遠(yuǎn)程視頻銀 行、數(shù)字人民幣、數(shù)據(jù)中臺、數(shù)據(jù)治理等領(lǐng)域領(lǐng)先；保

2、險(xiǎn)業(yè)領(lǐng)域 在渠道與營銷、全域數(shù)字化等表現(xiàn)較優(yōu)；證券業(yè)在數(shù)字監(jiān)管、財(cái) 富管理業(yè)務(wù)方面表現(xiàn)出色。近 2 年來，金融 IT 相關(guān)政策密集出臺。金融改革持續(xù)推進(jìn)帶 來新的 IT 系統(tǒng)改造升級需求，同時(shí)以數(shù)字人民幣為代表的新興業(yè) 務(wù)試點(diǎn)帶來增量業(yè)務(wù)，作為信創(chuàng)重點(diǎn)行業(yè)的金融行業(yè)，從安全的 角度繼續(xù)推進(jìn)自主可控，國產(chǎn)軟件廠商份額有望持續(xù)提升。在政 策推動下，金融 IT 中長期保持高景氣，IT 系統(tǒng)是金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)開 展的重要基礎(chǔ)，存在迭代周期較長、客戶粘性較高的特點(diǎn)，整體 市場格局較為穩(wěn)定。具有支付、接借貸、資管、保險(xiǎn)、金融 IT、 SAAS 等相關(guān)業(yè)務(wù)的金融 IT 公司將迎來較快發(fā)展機(jī)遇。2. 銀行 IT：

3、數(shù)字化占比不斷提升銀行業(yè)是我國金融體系的主體和中樞，其變化既是宏觀經(jīng)濟(jì) 的反映，也對金融體系中的其他領(lǐng)域產(chǎn)生深刻影響。銀行業(yè)要提 高業(yè)務(wù)效率、服務(wù)水平和核心競爭力，降低運(yùn)營成本，必須把 IT 技術(shù)作為銀行業(yè)務(wù)發(fā)展和創(chuàng)新的重要推動力。以上市商業(yè)銀行為 例，多家銀行的金融科技投入已從此前普遍占總營收的 1%，上升 至如今的 2%，甚至達(dá)到 3%以上。2020 年，中國銀行機(jī)構(gòu)技術(shù)資 金總投入為 2078 億元。銀行用于信息化建設(shè)投入占比高于數(shù)字化 建設(shè)投入占比。從技術(shù)能力演變路徑來看，信息化向數(shù)字化的升 級發(fā)展成為必然趨勢，銀行作為數(shù)字實(shí)踐的先行者，數(shù)字化建設(shè) 的投入占比將在未來幾年內(nèi)逐步提升。2

4、020 年中國銀行業(yè) IT 解決方案市場的整 體規(guī)模達(dá)到 502.4 億元，較 2019 年的 425.8 億元增長 18.0%。中 國銀行業(yè) IT 解決方案市場主要分為業(yè)務(wù)、渠道、管理和其他四大 類。從競爭格局看，中國銀行業(yè) IT 解決方案整體市場格局分散， 一方面是由于傳統(tǒng)廠商在調(diào)整戰(zhàn)略節(jié)奏，從一味追求業(yè)務(wù)擴(kuò)張轉(zhuǎn) 變?yōu)樽⒅匮邪l(fā)和業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型；另一方面也表明這一市場中的廠商數(shù) 量增多，隨著中國互聯(lián)網(wǎng)紅利時(shí)代逐漸消退，企業(yè)級服務(wù)市場的 空白正逐漸引起重視，銀行業(yè)作為金融行業(yè)中信息化程度相對較 高、市場教育相對成熟的領(lǐng)域，成為各類新入場的金融企業(yè)服務(wù) 廠商率先爭奪的戰(zhàn)場。2020 年中電金信市場占比

5、 5.9%，宇信科技 市場占比 4.3%，神州信息市場占比 4.1%，南天信息市場占比 3.8%。國內(nèi)銀行信息化行業(yè)市場集中度不高，不存在具有絕對競 爭優(yōu)勢的龍頭企業(yè)，行業(yè)不斷發(fā)育成熟，客戶需求逐漸理性化。3. 證券 IT：受益于資本市場改革整體上來看，證券業(yè)的技術(shù)投入積極性要低于銀行和保險(xiǎn)機(jī) 構(gòu)，2020 年總投入約 263 億元。但是頭部證券機(jī)構(gòu)的科技創(chuàng)新較 為活躍。中國證券機(jī)構(gòu)的信息化建設(shè)投入占比較大，數(shù)字化建設(shè) 存在較大發(fā)展空間。從證券行業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新持續(xù)保持穩(wěn)健風(fēng)格， 在強(qiáng)監(jiān)管類業(yè)務(wù)的科技創(chuàng)新上，達(dá)到金融級應(yīng)用及合規(guī)需求是技 術(shù)實(shí)踐的核心必要條件。相比于銀行與保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，合規(guī)科技在證 券

6、機(jī)構(gòu)中具備更強(qiáng)的成長土壤。中國股票成交金額在經(jīng)過 2015 年牛市達(dá)到峰值之后出現(xiàn)長達(dá) 三年的下滑，2018 年之后市場成交金額開始回升，2019 年 A 股成 交金額 12.74 萬億元，同比增長 41.3%，2020 年兩市全年成交額 206.83 萬億元，同比增長 62.3%，我國資本市場活躍度持續(xù)提升，股票交易金額大幅增長。隨著中國資本市場持續(xù)繁榮，系統(tǒng)擴(kuò)容 需求不斷提升，行業(yè)逐漸融入外匯、期貨、債券、期權(quán)、融資融 券、股指期貨等金融產(chǎn)品，業(yè)務(wù)種類日益豐富。與此同時(shí)，新一 代信息技術(shù)在行業(yè)內(nèi)融合發(fā)展，市場對數(shù)據(jù)整理、決策分析和行 情交易等綜合服務(wù)需求日益上升，證券公司在 IT 的投入也

7、持續(xù)增 長。4. 保險(xiǎn) IT：預(yù)計(jì)未來投入增速保持 20%以上2020 年中國保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)技術(shù)投入達(dá) 351 億 元，其中數(shù)字化建設(shè)投入占比達(dá) 41%，預(yù)計(jì)到 2024 年，這一占比 始終保持在 41%-44.3%之間，數(shù)字化投入占比幾乎保持不變。頭 部保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)具有相對完善的信息化建設(shè)基礎(chǔ)，在未來的幾年中， 這些機(jī)構(gòu)將逐漸探索對傳統(tǒng)核心系統(tǒng)、渠道系統(tǒng)、管理系統(tǒng)的數(shù) 字化升級建設(shè)。加之機(jī)構(gòu)在前沿科技、數(shù)字化解決方案投入的逐 漸增加，因此，從頭部保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)來看，其數(shù)字化建設(shè)投入的占比 是逐年增加的。2020 年，中國保險(xiǎn)業(yè) IT 解決方案市場繼續(xù)保持增長態(tài)勢。整 體市場依然保持高集中度的特征，中科軟在整個(gè)市場份額中依然 保持著龍頭地位。保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)將逐漸增加基于前沿科技的應(yīng)用實(shí)