2022年連接器行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及細(xì)分產(chǎn)業(yè)研究

1、2022年連接器行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及細(xì)分產(chǎn)業(yè)研究1.連接器行業(yè)：規(guī)模大、品類多，汽車連接器需求增長顯著連接器是電子設(shè)備中傳輸信號、接通電流的橋梁。連接器作為節(jié)點，通過獨立或與 線纜一起，為器件、組件、設(shè)備、子系統(tǒng)之間傳輸電流或光信號，并且保持各系統(tǒng)之間 不發(fā)生信號失真和能量損失的變化，是構(gòu)成整個完整系統(tǒng)連接所必須的基礎(chǔ)元件。不同 應(yīng)用領(lǐng)域的連接器需要滿足電氣性能、機械性能和環(huán)境性能等三大基本性能，且因其應(yīng) 用場景不同，功能特征、技術(shù)水平的側(cè)重點存在差異。連接器主要應(yīng)用領(lǐng)域有通信、汽 車、消費電子、軌道交通、航空航天、軍事等。 連接器上游為原材料生產(chǎn)，中游為連接器制造，下游為連接器應(yīng)用。上游：原材料

2、生產(chǎn)。制造連接器的原材料包括金屬材料、電鍍材料、塑料材料和架構(gòu)材料。中游：連 接器制造，是通信連接器廠商所在的主要環(huán)節(jié)。主要包括產(chǎn)品研發(fā)、模具設(shè)計、模具加 工、注塑、沖壓、壓鑄、電鍍、裝配和檢測等工藝。下游：連接器應(yīng)用，汽車、通信、 軌道交通、消費電子等領(lǐng)域?qū)B接器需求旺盛，其中汽車是最大的細(xì)分領(lǐng)域。全球連接器市場規(guī)模維持穩(wěn)健增長。根據(jù) Bishop & Associate 和前瞻產(chǎn)業(yè)研究院， 2020 年全球連接器市場需求規(guī)模為 784 億美元，同比增長 8.6%，據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院預(yù) 測，2022 年全球連接器市場規(guī)模有望達到 904 億美元。2015 年以來，全球連接器市場 維持穩(wěn)健增長，

3、2015-2020 年復(fù)合增長率為 8.6%，Bishop & Associate 預(yù)計 2022 年增 長率達 7.1%。連接器行業(yè)作為競爭充分的行業(yè)，海外龍頭積淀深厚。1980 年，全球前 10 大連接 器供應(yīng)商的市場份額為 38.0%，而 2019 年前十大供應(yīng)商份額提升至 60.2%。2019 年全 球前十大連接器廠商分別為泰科、安費諾、莫仕、安波福、鴻海精密、立訊精密、矢崎、 JAE、JST、羅森伯格。連接器行業(yè)具有市場全球化和分工專業(yè)化的特征，應(yīng)用領(lǐng)域廣泛，涉及技術(shù)壁壘較 高產(chǎn)品較多，國內(nèi)企業(yè)有望在細(xì)分領(lǐng)域重點突破。雖然歷史悠久、規(guī)模龐大的企業(yè)在連 接器市場中具有先發(fā)優(yōu)勢，但建立時

4、間短、規(guī)模較小的國內(nèi)企業(yè)仍可憑借細(xì)分領(lǐng)域的優(yōu) 勢產(chǎn)品作為行業(yè)切入點。我們將連接器企業(yè)分為四大類：歐美大型連接器龍頭、日臺跨 國企業(yè)、國內(nèi)連接器細(xì)分領(lǐng)域龍頭、勞動力密集型中小企業(yè)。1. 歐美大型連接器龍頭。泰科、安費諾、莫仕等全球性龍頭企業(yè)，憑借技術(shù)和規(guī)模 優(yōu)勢在通信、航天、軍工等高端連接器市場占據(jù)領(lǐng)先地位，同時將大量的標(biāo)準(zhǔn)化制造業(yè) 務(wù)外包給代工企業(yè)，利潤水平相對較高。2. 日臺跨國企業(yè)。日本的矢崎、航空電子等連接器從業(yè)企業(yè)，利用其在精密制造方 面的優(yōu)勢，在醫(yī)療設(shè)備、儀器儀表、汽車制造等領(lǐng)域的連接器產(chǎn)品方面占有較高份額。 中國臺灣地區(qū)則通過代工生產(chǎn)，逐步形成了鴻海精密、正崴精密等領(lǐng)先企業(yè)，通過大

5、規(guī)模、 標(biāo)準(zhǔn)化生產(chǎn)建立成本優(yōu)勢，具有較強工藝控制與成本控制能力，在消費電子連接器市場 上占據(jù)了主要份額。3. 國內(nèi)連接器細(xì)分領(lǐng)域龍頭。相比國外的知名連接器企業(yè)，國內(nèi)連接器生產(chǎn)廠商發(fā) 展起點相對較低，但我們認(rèn)為國內(nèi)連接器廠商在新能源車和 5G 兩個細(xì)分領(lǐng)域的競爭優(yōu)勢 逐步凸顯：通信：國內(nèi)以華為、中興等為代表的通信企業(yè)全球份額逐步提升，國內(nèi) 5G 技術(shù) 領(lǐng)先全球。中興+華為在全球無線網(wǎng)與核心網(wǎng)設(shè)備的份額從 2007 年的 10%提升 至 2020 年的 50%，諾基亞與愛立信份額逐步減少，老牌電信設(shè)備商摩托羅拉 于 2010 年被迫剝離無線業(yè)務(wù)，阿爾卡特朗訊于 2016 年被收購。專利方面，根 據(jù)

6、 IPLytics 在 2021 年 2 月發(fā)布的報告，華為和中興向 ETSI 披露 5G 標(biāo)準(zhǔn)必要 專利聲明量分別位居全球第一和第三。新能源汽車：2014 年以前，因環(huán)保政策規(guī)定趨嚴(yán)從而使得歐美日等地區(qū)率先發(fā) 展新能源汽車產(chǎn)業(yè)，這一時期美國新能源汽車市場份額占全球的 40%以上，歐 洲和日本亦占 40%左右，而中國市場規(guī)模占比不到 10%。2018 年，中國新能 源汽車市場份額超過全球市場一半，我們預(yù)計未來中國新能源車銷量長期占據(jù) 全球銷量的 50%以上。2.新能源車連接器：汽車電動化促產(chǎn)業(yè)變革，國產(chǎn)龍頭快速崛起2.1高壓連接器：汽車電動化帶來高壓連接器廣泛需求汽車連接器作為車載電器的各個電

7、源和信號部件的橋梁及紐帶，廣泛應(yīng)用于汽車的 動力系統(tǒng)，安全系統(tǒng)、娛樂系統(tǒng)等電子系統(tǒng)板塊。汽車的連接器按工作電壓劃分，主要 分為低壓連接器和高壓連接器。低壓連接器通常用于傳統(tǒng)燃油車的 BMS、空調(diào)系統(tǒng)、車 燈等領(lǐng)域。高壓連接器則用于高壓連接器普遍應(yīng)用于新能源汽車，主要應(yīng)用在新能源汽 車的電池、高壓配電盒、空調(diào)、直/交流充電接口等。燃油車使用的低壓連接器主要由海 外企業(yè)主導(dǎo)，海外企業(yè)在規(guī)模、技術(shù)研發(fā)、產(chǎn)品成熟度、客戶資源等方面具備優(yōu)勢。汽車電動化帶來高壓連接器的廣泛需求，國產(chǎn)連接器廠商有望在高壓連接器領(lǐng)域?qū)?現(xiàn)彎道超車。傳統(tǒng)油車多采用低壓連接器，然而新能源汽車采用電力驅(qū)動電機的原理， 為達到較大的

8、扭矩和扭力，需要提供大功率的驅(qū)動能量，根據(jù) P=UI（功率=電壓*電流）， 大功率需要相應(yīng)的高電壓和大電流。因此，對于新能源車高壓連接器一般根據(jù)場景不同 需要提供 60V-380V 甚至更高的電壓等級傳輸，以及提供 10A-300A 甚至更高的電流等級 傳輸。因此新能源車普遍采用高壓連接器。 目前，國內(nèi)領(lǐng)先的新能源車高壓連接器廠商包括中航光電、瑞可達、永貴電器。目 前公司憑借多年經(jīng)驗積累，已進入包括比亞迪、吉利、上汽通用五菱等國內(nèi)新能源主流 廠商，伴隨未來公司從客戶廣度向深度拓展，公司新能源連接器有望進一步提升價值量， 迎來高速增長。2019 年，全球汽車連接器的市場規(guī)模增長到 152.1 億

9、美元，2014-2019 年年均復(fù)合 增長率為 5.33%。2020 年，汽車領(lǐng)域連接器占全球連接器市場比重為 22.6%，僅次于通 信領(lǐng)域。根據(jù) Bishop & Associates 的數(shù)據(jù)和預(yù)測 2025 年全球汽車連接器市場規(guī)模將 達到 194.52 億美元，對應(yīng) 2019-2025 年 CAGR 將達 4.2%。國內(nèi)新能源車產(chǎn)銷量持續(xù)增長，5 月新能源車銷量顯著復(fù)蘇。根據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)，5 月 我國新能源汽車生產(chǎn) / 銷 售 46.6/44.7 萬 輛 ， 環(huán) 比 +49.5%/+49.6% ，同比 +113.9%/+105.2%，隨著各地推進復(fù)工復(fù)產(chǎn)，市場加速復(fù)蘇，產(chǎn)銷量同比實現(xiàn)約 1

10、.1 倍 增長。滲透率方面，5 月新能源汽車滲透率 24.0%，同比+14.1pcts，環(huán)比-1.3pcts。 2022 年 1-5 月我國新能源車?yán)塾嬌a(chǎn)/銷售 207.1/200.3 萬輛，同比+114.2%/+111.2%， 1-5 月累計滲透率為 21.0%。我們認(rèn)為，伴隨著新能源汽車滲透率持續(xù)提升、高價值量的高壓連接器需求增長， 新能源汽車連接器市場有望迎來量價齊升。我們預(yù)測國內(nèi)新能源汽車銷量維持高速增長， 新能源汽車的滲透率持續(xù)提升。我們的假設(shè)包括： 1） 預(yù)計中國乘用車銷量平穩(wěn)增長，新能源汽車滲透率快速提升：預(yù)計新能源乘用車 滲透率持續(xù)攀升，2021-2025 年滲透率分別為 1

11、5%、22%、25%、31%、42%； 預(yù)計新能源商用車 2021-2025 年滲透率分別為 4%、5%、6%、8%、9%。預(yù)計 2025 年新能源乘用車及商用車銷量分別為 1258 萬輛、42 萬輛，對應(yīng)高壓連接 器市場規(guī)模分別為 220 億元和 12 億元。 2） 預(yù)計新能源乘用車和商用車高壓連接器及配套產(chǎn)品單車價值量小幅下降。2.2充電槍：受益政策與電動化雙輪驅(qū)動，增長空間廣闊充電槍是連接充電樁電源與新能源汽車充電接口的充電設(shè)備。充電槍是新能源汽車 的“充電線”，既是樁端電源的輸出端，又是車端電流的輸入端，是新能源汽車能源補給 必不可少的設(shè)施。根據(jù)應(yīng)用場景區(qū)分，充電槍主要有樁端配套充電槍

12、與便攜式充電槍。 樁端配套充電槍安裝在公共充電樁與私人充電樁上，滿足戶外充電與家用充電的需求。 但隨著新能源汽車種類不斷豐富，性能不斷提升，樁端配套充電槍出現(xiàn)了充電接口不統(tǒng) 一、充電效率低下等問題。為此越來越多的車主在戶外充電時選擇購買便攜式充電槍， 在解決接口匹配問題的同時，滿足自身的快充需求。按照種類劃分，充電槍可分為慢充 充電槍與快充充電槍。其中慢充充電槍主要用于公共交流充電樁與私人充電樁，充電電 流在 10A15A 左右；快充主要用于公共直流充電樁，充電電流通常在 150A400A 左右。 未來，隨著新能源汽車銷量不端增加，充電技術(shù)不斷提升，便攜式充電槍與快充充電槍 需求有望迎來進一步

13、增長。充電槍產(chǎn)業(yè)鏈：上游為充電槍零部件供應(yīng)商，主要有充電槍頭、控制器、轉(zhuǎn)換器、 電源線、大功率插頭等。其中充電槍頭負(fù)責(zé)連接車端電池接口，可根據(jù)電源狀況與充電 需求傳輸不同強度充電電流，在接口型號方面有國標(biāo)、美標(biāo)、英標(biāo)三種；控制器負(fù)責(zé)調(diào) 整充電模式、顯示充電狀態(tài)等；轉(zhuǎn)換器負(fù)責(zé)降低電流強度，使高功率充電槍能低功率的 電源中使用。中游為充電槍生產(chǎn)廠商，目前國內(nèi)廠商主要有永貴電器、中航光電、勝藍(lán) 股份、康尼機電、立訊精密等，國外廠商主要有巴斯巴、沃爾沃等。下游為充電槍客戶， 主要有充電樁運營商，整車廠以及新能源汽車客戶。其中，充電樁運營商的充電槍主要 運用在承建的公共充電樁與私人充電樁上，整車廠的充電

14、槍主要運用在配套私樁及配套 便攜式充電槍上，新能源汽車用戶的充電槍則以便攜式充電槍和私人充電樁充電槍更換 為主。樁端配套充電槍是當(dāng)前充電槍的主要應(yīng)用場景。充電樁作為能源補給設(shè)施，為新能 源電動汽車提供充電續(xù)航服務(wù)。近年來新能源車迅速發(fā)展，電動汽車滲透率、保有量不 斷上升，汽車充電補給需求不斷增大，作為主流充電解決方案的主要組成，充電樁對汽 車補給起到至關(guān)重要的作用。充電樁廣泛分布于停車場、商場、運營車充電站、居民小 區(qū)等場所，其輸入端與交流電網(wǎng)連接，輸出端通過充電槍與汽車連接，實現(xiàn)汽車的電力 輸送補給。充電樁由硬件和軟件構(gòu)成，其硬件部分由逆變器、變壓器、變流器、濾波器 等內(nèi)部硬件，以及充電槍、

15、充電柜、配線柜、連接器、電纜、顯示界面等外部硬件共同 構(gòu)成。充電槍需求與充電樁建設(shè)聯(lián)系緊密，二者之間的增長存在協(xié)同關(guān)系。下游充電樁運營企業(yè)：我國充電樁運營商可大致分為兩類，分別是特銳德、星星充 電、特來電等專業(yè)運營商，以及國家電網(wǎng)、南方電網(wǎng)、中國普天等國家能源企業(yè)。從充 電樁數(shù)量占比上來看，專業(yè)運營商占據(jù)了大多數(shù)公共充電樁數(shù)量。從地區(qū)分布與使用量 來看，截止 2022 年 5 月，廣東、上海、江蘇、浙江、北京、湖北、山東、安徽、河南、 福建 TOP10 地區(qū)建設(shè)的公共充電樁占比達 72.3%。，電量流向以公交車和乘用車為主， 環(huán)衛(wèi)物流車、出租車等其他類型車輛占比較小。配套充電設(shè)施需求進一步提升

16、，充電樁加速建設(shè)。據(jù) EVCIPA 發(fā)布數(shù)據(jù)，截至 2021 年底，全國充電樁保有量達 261.7 萬臺，新增 94 萬臺，同比增長 56%。2017-2021 年， 全國充電樁保有量從 44.6 萬臺增至 261.7 萬臺，5 年復(fù)合增長率達 56%，其中公共充電 樁年保有量從 21.39 萬臺增加至 114.7 萬臺，年均復(fù)合增長率達 52%；私人充電樁保有 量從 23.18 萬臺增加至 147.01 萬臺，年均復(fù)合增長率達 59%。截至 2022 年 5 月，全國 充電基礎(chǔ)設(shè)施累計數(shù)量為 358.1 萬臺，同比增加 91.5%。當(dāng)前競爭格局。目前，國內(nèi)充電槍市場的主要參與者有永貴電器、中

17、航光電、勝藍(lán) 股份，康尼機電，巴斯巴，沃爾沃等。其中，永貴電器、中航光電與巴斯巴競爭優(yōu)勢相 對明顯，永貴電器的產(chǎn)品覆蓋了歐標(biāo)、歐標(biāo)、美標(biāo)三種接口型號，可滿足下游客戶多種 需求；且技術(shù)水平領(lǐng)先，是少數(shù)可以提供快充產(chǎn)品的廠商之一。2.3增長動力：基建政策推動車樁比持續(xù)下降，快充需求引領(lǐng)替代潮流新能源車銷量高速增長，拉動配套充電需求持續(xù)增長。新能源汽車市場日漸成熟、 持續(xù)高速增長，純電汽車保有量持續(xù)增加。據(jù)公安部數(shù)據(jù)，截至 2021 年，全國新能源汽 車保有量達 784 萬輛，其中純電動汽車保有量達 640 萬輛，占新能源汽車總量的 81.63%， 同比增長 60%。隨著新能源汽車滲透率不斷提升，銷

18、量及保有量持續(xù)增加，配套充電需 求進一步提升，充電槍市場有望迎來持續(xù)增長。充電樁建設(shè)納入新基建，車樁比下降或?qū)⑼苿映潆姌侗Ｓ辛刻嵘?。為加快提升新?源汽車配套基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)保障能力，更好地支撐新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展。2020 年，充電樁 作為新能源汽車推廣配套設(shè)施，首次被寫進政府工作報告，納入“新基建”成為七大產(chǎn) 業(yè)之一。2022 年各省份出臺一系列政策推動新能源充電設(shè)施的建設(shè)，預(yù)計未來車樁比將逐步 降低至 2:1。上海、蘇州、浙江計劃到 2025 年將車樁比降低至 2:1 以下，深圳、東莞則 計劃屆時將車樁比降低至 1.2:1 以下，其余主要城市也對新增充電樁數(shù)量做出了一系列擴 張計劃。當(dāng)前充電樁

19、建設(shè)情況與目標(biāo)還存在較大差距。根據(jù)中國充電聯(lián)盟數(shù)據(jù)，截止 2021 年，我國新能源汽車保有量為 784 萬輛，充電樁總數(shù)僅為 261 萬座，其中公共樁數(shù) 量為 114.7 萬座，私人充電樁為 147.1 萬座，車樁比約為 3:1，私樁的建設(shè)條件制約了充 電樁的數(shù)量。為此，國家發(fā)改委重新調(diào)整目標(biāo)，在 2022 年關(guān)于進一步提升電動汽車充 電基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)保障能力的實施意見中提出， 新建居住社區(qū)要確保固定車位 100% 建 設(shè)充電設(shè)施或預(yù)留安裝條件，同時要求到“十四五”末能夠滿足超過 2000 萬輛電動汽車 充電需求。當(dāng)前充電樁建設(shè)情況距離整體規(guī)劃目標(biāo)還有差距，隨著指導(dǎo)意見的修改與政 策推進，預(yù)計車

20、樁比仍有下降空間，充電樁建設(shè)仍將繼續(xù)推進。2.4快充樁占比逐步提升，大功率充電槍需求增長直流充電樁充電效率顯著。依據(jù)汽車充電輸出電流，充電樁可分為交流充電樁與直 流充電樁。交流充電樁又稱“慢充”，不可直接為汽車動力電池充電，需連接車載充電機 為汽車充電，采用常規(guī)電壓、充電功率小、充電慢，但結(jié)構(gòu)簡單、體積小、成本低，常 安裝于城市公共停車場、商場和居民小區(qū)；直流充電樁又稱“快充”，可直接為汽車動力 電池充電，采用高電壓、充電功率大、充電快，多安裝于集中運營充電站。通常直流充 電樁充電 15-60 分鐘可達電池容量 80%，充滿需要 1.53 小時，而用交流充電樁充滿的 則需 810 小時。根據(jù)中

21、國充電聯(lián)盟，2017 年至 2021 年，我國直流充電樁占比從 28.7% 提升至 41.6%。全球范圍內(nèi)快充樁占比也逐步提升，截至 2020 年，全球直流快充樁占比 約 30%。整車廠布局快充樁帶動大功率充電槍需求提升。相較于長達數(shù)小時的慢充，直流快 充更符合市場對電動汽車能源補足高效的需求，提高電動車充電效率成為行業(yè)發(fā)展趨勢， 眾多車企已積極開始布局。目前整車廠多采用大電流和高電壓解決方案來提高充電功率， 而要想實現(xiàn) 400KW 級充電則需更高電壓輸入，比亞迪、廣汽、小鵬、嵐圖、理想等有望 推出 800V 高壓架構(gòu)車型。同時，主機廠紛紛進場布局快充樁，200KW 級快充樁已在特 斯拉、北汽

22、極狐、廣汽等車企戰(zhàn)略部署范圍；小鵬超充站支持 180KW 雙槍直流快充樁， 單槍最高功率可達 120KW；蔚來繼換電后推出未來超充補能方案，其超充站 210KW 主 機 1 拖 4 配置功率可隨時升級至 270KW。配套部件充電槍作為車樁之間的橋梁，直接影 響充電性能及安全性，在新一輪趨勢中，大功率直流充電槍需求明確，有望迎來增長。2.5國內(nèi)充電槍市場規(guī)模預(yù)測：預(yù)計到 2025 年，充電槍規(guī)模達 32 億元我們預(yù)計到 2025 年，我國新能源汽車充電槍市場規(guī)模有望達到 32.0 億元。我們預(yù) 計 2025 年我國新能源乘用車的保有量有望達到 4024 萬臺。我們認(rèn)為隨著政策推進， 2025 年

23、我國新能源汽車車樁比將降低至 2.3:1。我們認(rèn)為受限于住宅環(huán)境，私人充電樁增 長幅度有限，未來私人充電樁占比將保持 60%。我們認(rèn)為直流充電槍充電效率更高，市 場需求更強，未來市場占有率更高，預(yù)計新增公共充電樁中直流電充電樁比例逐漸向 60%靠攏。我們預(yù)計未來直流電槍與交流電槍均價會小幅下降。我們預(yù)計到 2025 年，我國新 能源汽車充電槍市場規(guī)模有望達到 32.0 億元。3.軌道交通連接器：高壁壘+高毛利，國產(chǎn)替代持續(xù)推動軌道交通連接器是鐵路車輛設(shè)備的關(guān)鍵器件，主要包含城軌車輛連接器、鐵路客車 連接器、鐵路機車連接器、動車組連接器四類。伴隨軌道交通制造技術(shù)的發(fā)展演進，軌 道交通連接器產(chǎn)品逐

24、步集中到 HDC 重載連接器系列和符合 MIL-C-5015、MIL-C-26482 標(biāo)準(zhǔn)的圓形連接器系列、全自動車鉤連接器等系列。不同于消費電子、計算機等相關(guān)連 接器，軌道交通連接器因其所在應(yīng)用場景對環(huán)境性能、機械性能，電性能的特殊要求， 其自身標(biāo)準(zhǔn)較高。性能要求嚴(yán)格，利潤水平較高。在電氣性能方面，軌交連接器需滿足大電流、高電 壓等特性；在型譜排布方面，其向多種類混裝、高密度集成、模塊化組裝方面發(fā)展；在 功能方面，由于制車技術(shù)不斷升級，軌交連接器除需可以單一連接并傳輸電信號，還應(yīng) 具備集中連接和傳輸電信號、光信號等多種類信號的功能。因此，鐵路客車連接器準(zhǔn)入 要求較高，需要通過中鐵鐵路產(chǎn)品認(rèn)證中心（CRCC）準(zhǔn)入認(rèn)證，對企業(yè)正常批量生產(chǎn)， 產(chǎn)品質(zhì)量，穩(wěn)定供貨能力，售前、售后優(yōu)