電力設(shè)備與新能源行業(yè)~氫能與燃料電池行業(yè)專題：政策為舵氫能與燃料電池?fù)P帆起航

1、核心觀點(diǎn)燃料電池國補(bǔ)、地補(bǔ)、管理、地方規(guī)劃政策回顧與前瞻國補(bǔ)：技術(shù)指標(biāo)門檻將會(huì)升高，我們認(rèn)為2019年燃料電池補(bǔ)貼政策中，燃料電池系統(tǒng)功率要求將超過40kW（原30kW），所選取的指標(biāo)也會(huì)更加科學(xué)，兼顧氫能+燃料帶電池，預(yù)計(jì)增加電堆功率密度、冷啟動(dòng)性能、儲(chǔ)氫量/密度、用氫補(bǔ)貼等方面標(biāo)準(zhǔn)。地補(bǔ)：2019已發(fā)布的地補(bǔ)中反映地方對(duì)燃料電池的看好，一方面，補(bǔ)貼額度燃料電池車高于純電動(dòng)車的地區(qū)占比高達(dá)67%；另一方面，有部分地方不僅補(bǔ)車，還補(bǔ)加氫站。根據(jù)2019年補(bǔ)貼政策，除燃料電池車外，地補(bǔ)將加強(qiáng)對(duì)加氫站配套設(shè)施的補(bǔ)助。氫能管理：氫氣與天然氣性質(zhì)、用途類似，目前普遍按天然氣模式管理。地方規(guī)劃：呈現(xiàn)氫能

2、供給中心+下游應(yīng)用中心疊加的分布，內(nèi)容上更為精細(xì)化，車+加氫站等同重視， 2020/2025累計(jì)推廣燃料電池汽車2/15萬輛，超出預(yù)期100%/50%，加氫站200/650座，超出預(yù)期100%/117%。投資邏輯預(yù)計(jì)國補(bǔ)技術(shù)指標(biāo)將較2018年升高，疊加地方推廣規(guī)劃目標(biāo)高，產(chǎn)業(yè)化推進(jìn)有望超預(yù)期，利好技術(shù)和市場(chǎng)上具有先發(fā)布局的標(biāo)的，重點(diǎn)推薦雄韜股份、大洋電機(jī)、東方電氣。加氫站等配套設(shè)施建設(shè)進(jìn)度落后（27座），市場(chǎng)空間大（2020年目標(biāo)100座）。預(yù)計(jì)未來地補(bǔ)向加氫站支持力度大；目前氫能體系參照天然氣管理，利好在天然氣領(lǐng)域積累深厚、切入氫能領(lǐng)域并市場(chǎng)化進(jìn)程領(lǐng)先的標(biāo)的，建議關(guān)注中材科技、厚普股份。后續(xù)

3、催化關(guān)注：2019年燃料電池汽車補(bǔ)貼、燃料電池“十城千輛”項(xiàng)目、新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃(20212035年)。 HYPERLINK / 風(fēng)險(xiǎn)因素：補(bǔ)貼扶持力度不及預(yù)期，技術(shù)突破不及預(yù)期，燃料電池汽車銷量不及預(yù)期。CONTENTS目錄補(bǔ)貼政策：指引強(qiáng)，驅(qū)動(dòng)行業(yè)呈跨越式進(jìn)步氫能管理：待改革，匹配燃料電池產(chǎn)業(yè)節(jié)奏發(fā)展規(guī)劃：目標(biāo)高，產(chǎn)業(yè)化有望超預(yù)期推進(jìn)補(bǔ)貼政策：指引強(qiáng)，驅(qū)動(dòng)行業(yè)呈跨越式進(jìn)步海外：法規(guī)、戰(zhàn)略、路線圖多途徑支持產(chǎn)業(yè)發(fā)展國補(bǔ)：技術(shù)指引和產(chǎn)業(yè)化動(dòng)能III.地補(bǔ)：支持配套設(shè)施建設(shè)眾多發(fā)達(dá)國家通過建立能源法案、能源戰(zhàn)略、技術(shù)路線圖等途徑，積極發(fā)展氫能源在內(nèi)的清潔能源，改變能源結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)能源去碳化，

4、減少對(duì)傳統(tǒng)一次能源的依賴歐盟2005年 碳排放交易體系2006年 歐盟能源戰(zhàn)略白皮書2007年 歐盟能源技術(shù)戰(zhàn)略性計(jì)劃2008年 氣候行動(dòng)和可再生能源2009年 國家可再生能源行動(dòng)計(jì)劃2010年 能源2020戰(zhàn)略2012年 能源效率指令2014年 2030年氣候與能源政策框架2017年 所有歐洲人的清潔能源美國2003年 能源稅收法案2005年 能源政策與節(jié)約法案2005年 先進(jìn)能源倡議2007年 能源獨(dú)立和安全法案2009年 美國清潔能源與安全法2014年 “全方位”能源戰(zhàn)略2015年 清潔電力計(jì)劃2016年 部分州實(shí)施激勵(lì)政策2018年 恢復(fù)燃料電池投資稅收抵免政策 美國、歐盟、日本氫燃料

5、電池產(chǎn)業(yè)政策韓國日本1997年 促進(jìn)新能源利用特別措施法2004年 新能源產(chǎn)業(yè)化遠(yuǎn)景構(gòu)想2006年 新國家能源戰(zhàn)略2009年 綠色稅制2012年 日本能源環(huán)境創(chuàng)新戰(zhàn)略2014年 氫能源白皮書2016年 氫和燃料電池戰(zhàn)略路線圖2017年 氫能基本戰(zhàn)略2018年 第五次能源基本計(jì)劃2019年 氫和燃料電池戰(zhàn)略路線圖（修訂）1997年 促進(jìn)新能源利用特別措施法2008年 低碳綠色增長戰(zhàn)略2009年 首爾計(jì)劃推廣氫燃料電池2010年 百萬綠色家庭項(xiàng)目2012年 綠色氫城市示范項(xiàng)目2015年 氫燃料電池汽車補(bǔ)貼政策2018年 氫能經(jīng)濟(jì)、人工智能、大數(shù)據(jù)并列為三大戰(zhàn)略投資領(lǐng)域2019年 氫能經(jīng)濟(jì)活性化路線

6、圖 HYPERLINK / 資料來源：FCVE2018，各國政府網(wǎng)站，中信證券研究部從補(bǔ)貼形式看，大多海外國家把補(bǔ)貼放在了消費(fèi)環(huán)節(jié)（刺激需求端），以購置稅費(fèi)抵免或者購置補(bǔ)貼的形式發(fā)放，僅德國將補(bǔ)貼放在了開發(fā)制造環(huán)節(jié)（刺激供給端）。從補(bǔ)貼力度看，各國補(bǔ)貼力度波動(dòng)幅度較大。美國和英國補(bǔ)貼在5000美元/輛上下，日韓 則給予消費(fèi)者 22000 美元/輛左右的補(bǔ)貼。這也是日韓在燃料電池汽車領(lǐng)域技術(shù)領(lǐng)先的原因之一。 國外對(duì)燃料電池汽車推廣政策國家燃料電池汽車補(bǔ)貼政策補(bǔ)貼類型2015 年美國國會(huì)將燃料電池汽車稅收抵免額度提高至 8000 美元。2017 年購買燃料電池車的車主可享美國受稅收抵免降低為 40

7、00 美元。購置稅費(fèi)抵免東京的燃料電池汽車買家將由京都政府補(bǔ)貼 100 萬日元（約 7942 美元），并由中央政府補(bǔ)貼 200 萬日本日元（約 15884 美元）。購置補(bǔ)貼韓國為每個(gè)購買燃料電池汽車的用戶提供 2750 萬韓元（約 23322 美元）的補(bǔ)貼。購置補(bǔ)貼丹麥對(duì)燃料電池汽車實(shí)施免稅政策延續(xù)至 2019 年底。購置稅費(fèi)抵免插混補(bǔ)貼退坡，補(bǔ)貼重心轉(zhuǎn)向純電動(dòng)和燃料電池汽車。2020年前，交通部為燃料電池乘用車購買者提英國供 4500 英鎊（約 6600 美元）補(bǔ)貼。德國交通部計(jì)劃于 2019 年前投資 2.5 億歐元（約 2.6 億美元， 18 億元人民幣），用于氫燃料電池汽德國資料來源：

8、各國政府官網(wǎng)，中信證券研究部車的研發(fā)與推廣，使這類車型適合大規(guī)模量產(chǎn)。購置補(bǔ)貼車型開發(fā)獎(jiǎng)勵(lì) HYPERLINK / 資料來源：工信部，中信證券研究部鋰電池乘用車補(bǔ)貼政策純電動(dòng)乘用車插電式乘用車2010-2012國補(bǔ)標(biāo)準(zhǔn)補(bǔ)貼3000元/千瓦，單車最高補(bǔ)貼6萬元/輛單車最高5萬元/輛每家企業(yè)銷售插電混動(dòng)和純電動(dòng)分別達(dá)到5萬輛以上，適當(dāng)降低補(bǔ)助標(biāo)準(zhǔn)續(xù)航里程（km)80R150150R250R250PHEV(R50）2013年國補(bǔ)標(biāo)準(zhǔn)（萬元）3.505.006.003.502014年國補(bǔ)標(biāo)準(zhǔn)（萬元）3.334.755.703.332014年退坡幅度5%5%5%5%2015年國補(bǔ)標(biāo)準(zhǔn)（萬元）3.154.

9、505.403.152015年退坡幅度5%5%5%5%續(xù)航里程（km)80R100100R150150R250R250PHEV(R50）2016年國補(bǔ)標(biāo)準(zhǔn)（萬元）02.504.505.503.002016年退坡幅度/21%0%-2%5%2017年國補(bǔ)標(biāo)準(zhǔn)（萬元）02.003.604.402.402017年退坡幅度/20%20%20%20%續(xù)航里程（km)80R100100R150150R200200R250250R300300R400R400PHEV(R50）2018年國補(bǔ)標(biāo)準(zhǔn)（萬元）001.52.43.44.552.22018年退坡幅度/58%33%23%-2%-14%8%2019年國補(bǔ)標(biāo)準(zhǔn)

10、（萬元）00001.82.512019年退坡幅度/100%100%47%60%50%55%2009-2019年十年國補(bǔ)形成規(guī)?；袌?chǎng)引入技術(shù)指標(biāo)考核，指引技術(shù)升級(jí) 2014-2019H1國內(nèi)新能源汽車產(chǎn)銷量國內(nèi)新能源汽車產(chǎn)量國內(nèi)新能源汽車銷量銷量yoy電芯能量密度：100Wh/kg300Wh/kg， 提升2倍電芯價(jià)格： 5 元/Wh0.8 元/Wh ， 下降84%140.0120.0100.080.060.040.020.00.0201420152016201720182019H164%萬輛127.061.7%79.456.6%61.451.734.053.3%7.853.1%62%60%58

11、%56%54%52%50%48%資料來源：中汽協(xié)， 推廣目錄中純電動(dòng)乘用車?yán)m(xù)航里程演變趨勢(shì)推廣目錄中純電動(dòng)乘用車能量密度演變趨勢(shì) 7006005004003002001000續(xù)航里程續(xù)航里程平均值km650200Wh/kg15010050能量密度平均值能量密度 HYPERLINK / 資料來源：工信部，中信證券研究部292296300304308312316320292296300304308312316320資料來源：工信部， HYPERLINK / 2019 國補(bǔ)標(biāo)準(zhǔn)（萬元） HYPERLINK / 資料來源：財(cái)政部，中信證券研究部燃料電池汽車補(bǔ)貼政策燃料電池乘用車燃料電池商用車2009國

12、補(bǔ)標(biāo)準(zhǔn)（萬元）2560（限十米以上城市公交客車）2013國補(bǔ)標(biāo)準(zhǔn)（萬元）2050退坡幅度20%17%2014是否公交車非公交車公交車非公交車國補(bǔ)標(biāo)準(zhǔn)（萬元）185045退坡幅度10%-10%2015國補(bǔ)標(biāo)準(zhǔn)（萬元）165040退坡幅度11%0%11%燃料電池乘用車燃料電池輕型客車、貨車燃料電池大中型客車、中重型貨車2016國補(bǔ)標(biāo)準(zhǔn)（萬元）203050退坡幅度-25%25%-25%2017續(xù)航里程R300km燃電系統(tǒng)功率占比30%燃電系統(tǒng)額定功率10P30kWP30kWP30kW國補(bǔ)標(biāo)準(zhǔn)6000（元/kW）2030502018儲(chǔ)存溫度-4060續(xù)航里程R300km燃電系統(tǒng)額定功率P10kWP30

13、kW燃電系統(tǒng)功率占比30%-40%40%-50%50%30%-40%40%-50%50%30%-40%40%-50%50%補(bǔ)貼比例系數(shù)0.80.910.80.910.80.91國補(bǔ)標(biāo)準(zhǔn)（萬元）4800（元/kW）5400（元/kW6000（元/kW）242730404550補(bǔ)貼上限161820-過渡期期間按2018年0.8倍補(bǔ)貼，2019年補(bǔ)貼政策另行發(fā)布 HYPERLINK / 資料來源：節(jié)能與新能源汽車技術(shù)路線圖，中信證券參考鋰電池，國補(bǔ)對(duì)其強(qiáng)調(diào)的技術(shù)指標(biāo)有指引和強(qiáng)化作用預(yù)計(jì)2019年國補(bǔ)指標(biāo)將更科學(xué)地指向卡位環(huán)節(jié)，并盡可能輻射氫能+燃料電池燃料電池系統(tǒng)功率40kW（此前為30kW）電堆功

14、率密度2.0kW/L冷啟動(dòng)溫度-30儲(chǔ)氫量/密度用氫補(bǔ)助研究部 中國燃料電電池電堆技術(shù)發(fā)展目標(biāo)2019年共7地發(fā)布燃料電池地補(bǔ)政策，看好行業(yè)發(fā)展，先行配套政策 2019年發(fā)布燃料電池汽車地補(bǔ)政策的地方分布北京、山西、江蘇、廣東、海南、四川、重慶2018年發(fā)布的地補(bǔ)政策絕大部分仍然有效， 目前地補(bǔ)政策有效區(qū)域主要分布在長三角經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，山西、川渝能源豐富地區(qū)， 以及北京、武漢等重點(diǎn)發(fā)展地區(qū)資料來源：各地方政府官網(wǎng)， HYPERLINK / 資料來源：各地方政府官網(wǎng)，中信證券研究部 2018年發(fā)布燃料電池汽車地補(bǔ)政策的地方分布 目前燃料電池車地補(bǔ)政策仍有效分布資料來源：各地方政府官網(wǎng)， 2018

15、年燃料電池與鋰電池汽車地補(bǔ)額度比較2019年燃料電池與鋰電池汽車地補(bǔ)額度比較另行制定, 2, 8%低于電動(dòng)汽車, 2,8%高于電動(dòng)汽車, 8,34%與電動(dòng)汽車一致, 2, 22%另行制定, 1,11%與電動(dòng)汽車一致,12, 50%高于電動(dòng)汽車, 6, 67%資料來源：各地方政府官網(wǎng)， 資料來源：各地方政府官網(wǎng)， 地補(bǔ)政策透露出對(duì)燃料電池產(chǎn)業(yè)的重視2019年地補(bǔ)中燃料電池汽車補(bǔ)貼高于鋰電池汽車補(bǔ)貼的地方占比達(dá)67%（+33pcts）還未出現(xiàn)低于鋰電池汽車的案例 HYPERLINK / 資料來源：OFweek，中信證券研究所 截至2019年7月國內(nèi)加氫站分布2020年目標(biāo)：100座，目前建設(shè)進(jìn)度落

16、后加氫站補(bǔ)貼一般參考日加氫量、氫氣價(jià)格、加氫站類型等因素給予不同額度的補(bǔ)貼2019年加氫站地方補(bǔ)貼政策一般單座加氫站補(bǔ)貼在300-400萬元左右，按一座加氫站設(shè)備成本1,000-1,200萬元計(jì)算， 補(bǔ)貼最高占設(shè)備投資的30%左右省份地區(qū)出臺(tái)月份政策要點(diǎn)指標(biāo)要求補(bǔ)貼額度備注江蘇張家港1壓力35Mpa不低于500kg/d 不低于1000kg/d補(bǔ)貼設(shè)備投入的30%不超過300萬元 不超過500萬元不低于200kg/d不超過300萬元壓力70Mpa 不低于400kg/d不超過500萬元2018-2019年氫氣價(jià)格40元/kg20元/kg2019年12月31日前建成，固廣東佛山12020-2021年

17、氫氣價(jià)格35元/kg14元/kg2022年氫氣價(jià)格30元/kg9元/kg定式最高補(bǔ)貼800萬元，撬裝式最高補(bǔ)貼200萬元山西長治3對(duì)加氫站設(shè)施建設(shè)和運(yùn)營補(bǔ)貼山西山西4對(duì)加氫站和氫燃料加注進(jìn)行適度補(bǔ)貼廣東廣州4補(bǔ)貼總投資的20%不超過200萬元安徽六安4不超過400萬元重慶重慶6固定式 不低于500kg/d一次性200萬元350500kg/d一次性100萬元撬裝式300350kg/d一次性100萬元河南河南6按總投資的30%江蘇蘇州6補(bǔ)貼設(shè)備投入的20%加氫站的財(cái)政補(bǔ)貼最高不超過400萬元 HYPERLINK / 河北張家口7 HYPERLINK / 資料來源：各地方政府官網(wǎng)，中信證券研究部鼓勵(lì)

18、制加一體加氫站建設(shè)，市政府采取“一事一議”的辦法給予電價(jià)補(bǔ)貼支持氫能管理：待改革，匹配燃料電池產(chǎn)業(yè)節(jié)奏氫氣可參考天然氣設(shè)計(jì)管理體系加氫站III.氫的儲(chǔ)運(yùn) HYPERLINK / 資料來源：中信證券研究部繪制氫氣與天然氣狀態(tài)、應(yīng)用場(chǎng)景、性質(zhì)、產(chǎn)業(yè)鏈相似度高，可參考天然氣進(jìn)行頂層設(shè)計(jì)“低溫儲(chǔ)運(yùn)，高壓應(yīng)用” 天然氣與氫氣產(chǎn)業(yè)鏈對(duì)比管理政策：國家加氫站管理規(guī)范缺位，各地管理模式尚未統(tǒng)一，基本參照天然氣管理 2019年加氫站地方管理政策地區(qū)時(shí)間要點(diǎn)選址由區(qū)行政審批局召集國土規(guī)劃、安監(jiān)、城管（燃管辦）、消防、環(huán)保、人防等部門對(duì)用地進(jìn)行聯(lián)合勘察確定湖北武漢2018-4廣東佛山2018-8湖北老河口2019-

19、6山東濰坊2019-5報(bào)建規(guī)劃方案審批、消防審批、消防審批、環(huán)評(píng)、能評(píng)的審查，安全條件及安全設(shè)施設(shè)計(jì)的審查，施工報(bào)建，施工許可，特種設(shè)備監(jiān)督檢驗(yàn)經(jīng)營管理由區(qū)城管局參照城鎮(zhèn)燃?xì)夤芾項(xiàng)l例向市城管委協(xié)調(diào)核發(fā)經(jīng)營許可，并實(shí)施日常監(jiān)督管理規(guī)劃建設(shè)要符合加氫站布點(diǎn)規(guī)劃，建設(shè)單位自行組織加氫站項(xiàng)目安全審查，項(xiàng)目竣工后進(jìn)行竣工驗(yàn)收安全管理加氫站安全管理制度應(yīng)設(shè)有安全運(yùn)資料來源：行管理機(jī)構(gòu)及各級(jí)安全責(zé)任人，運(yùn)營主體第一負(fù)責(zé)人，負(fù)責(zé)組織制訂實(shí)施本單位安全生產(chǎn)規(guī)章制度和操作規(guī)程，對(duì)本單位的安全事故負(fù)主要責(zé)任加氫站規(guī)劃、建設(shè)、管理等應(yīng)符合加氫站技術(shù)規(guī)范、加氫站安全技術(shù)規(guī)范氫氣站設(shè)計(jì)規(guī)范、氫氣使用安全技術(shù)規(guī)程，合建站中

20、的加油（氣）站應(yīng)符合汽車加油加氣站設(shè)計(jì)與施工規(guī)范。市住建局是加氫站項(xiàng)目主管部門，負(fù)責(zé)全市加氫站行業(yè)管理行業(yè)監(jiān)管汽車加氫站行業(yè)相關(guān)法律法規(guī)頒布實(shí)施前，參照天然氣汽車加氣站管理模式進(jìn)行管理。市燃?xì)庑袠I(yè)管理部門（濰坊市城市管理局）負(fù)責(zé)全市汽車加氫站的行業(yè)管理工作安全管理完善8項(xiàng)安全制度，配齊專業(yè)人員，規(guī)范運(yùn)行記錄，提高應(yīng)急能力經(jīng)營許可國家明確汽車加氫站經(jīng)營管理辦法前，汽車加氫站經(jīng)營單位無需辦理經(jīng)營許可。汽車加氫站經(jīng)營單位因生產(chǎn)經(jīng)營需要，確需辦理經(jīng)營許可的，可向?qū)徟?wù)部門或燃?xì)夤芾聿块T申請(qǐng)辦理燃?xì)饨?jīng)營許可證。上海2019-7 在上海市設(shè)立汽車加氫站的企業(yè)，應(yīng)當(dāng)根據(jù)上海市燃?xì)夤芾項(xiàng)l例的規(guī)定，向市住建委

21、申請(qǐng)并取得臨時(shí)燃?xì)饨?jīng)營許可證（車用氫氣），該許可證有效期為一年（此前為6個(gè)月），到期前三十日前可向住建委申請(qǐng)延期。福建福州2019-8已完成意見征集,正報(bào)送市政府審議立項(xiàng)暫由燃?xì)庑袠I(yè)主管部門會(huì)同行政審批部門、交通運(yùn)輸、能源等部門進(jìn)行選址，行政審批部門進(jìn)行立項(xiàng)審批報(bào)建住建部門、生態(tài)環(huán)境部門、發(fā)改部門、人防部門、市場(chǎng)監(jiān)管部門、氣象部門等部門對(duì)加氫站的設(shè)計(jì)、環(huán)評(píng)、山東濟(jì)寧2019-8節(jié)能、消防設(shè)計(jì)、人防設(shè)施、特種設(shè)備資質(zhì)（包括壓力管道和儲(chǔ)氫氣瓶）等進(jìn)行聯(lián)審運(yùn)營管理 HYPERLINK / 資料來源：各地方政府官網(wǎng)，中信證券研究部燃?xì)庑袠I(yè)管理部門是加氫站項(xiàng)目的主管部門。加氫站參照天然氣汽車加氣站管理模

22、式進(jìn)行管理。加氫站與其他各類站點(diǎn)的合建站，其加氫部分按照加氫站進(jìn)行管理審批政策：目前加氫站建設(shè)主要由住建局（或區(qū)行政審批局）主管，國土局、規(guī)劃局、 發(fā)改委、消防局（消防大隊(duì)）、安監(jiān)局、質(zhì)監(jiān)局、環(huán)保局、人防、城管（燃管辦）等部 門協(xié)同推進(jìn)，涉及加氫站土地審批、項(xiàng)目備案、規(guī)劃審批、環(huán)評(píng)、節(jié)能、防雷放電、消 防設(shè)計(jì)、人防設(shè)計(jì)、特種設(shè)備資質(zhì)進(jìn)行審查。整體流程嚴(yán)格、繁多項(xiàng)目選址 武漢、佛山等地加氫站審批流程項(xiàng)目立項(xiàng)用地程序建設(shè)用地規(guī)劃許可建設(shè)工程規(guī)劃許可立項(xiàng)環(huán)評(píng)審查 人防報(bào)建 施工圖審圖審備案 特種設(shè)備資質(zhì)審批 消防設(shè)計(jì)審查 防雷裝置設(shè)計(jì)審查 節(jié)能審查聯(lián)合驗(yàn)收施工許可報(bào)建驗(yàn)收/投產(chǎn)施工許可氣瓶充裝許可

23、HYPERLINK / 資料來源：關(guān)于印發(fā)武漢經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)（漢南區(qū)）加氫站審批及管理暫行辦法的通知、加氫站管理辦法， 目前儲(chǔ)運(yùn)以高壓氣氫+20Mpa氣氫拖車為主法規(guī)規(guī)定只能20Mpa的氣氫拖車上路，無法滿足未來供氫需求中短期：30/50Mpa氣氫拖車長期：液氫（類比LNG）目前液氫受軍用管制氫能汽車用燃料液氫、液氫生產(chǎn)系統(tǒng)技術(shù)規(guī)范、液氫貯存和運(yùn)輸安全技術(shù)要求三項(xiàng)國標(biāo)征求意見， 液氫民用化可期 同尺寸下液氫運(yùn)輸車與氣氫拖車運(yùn)力對(duì)比資料來源：氫云研究院， 液氫具更長運(yùn)輸距離，市場(chǎng)拓展空間更大，規(guī)?；当緷摿Y料來源：法液空，氫云研究院， 發(fā)展規(guī)劃：目標(biāo)高，產(chǎn)業(yè)化有望超預(yù)期推進(jìn)地區(qū)特征：氫能供給中

24、心+下游應(yīng)用中心推廣目標(biāo)：車+加氫站雙線并行，產(chǎn)業(yè)化有望超預(yù)期2018年燃料電池汽車銷量分布京津冀地區(qū)19中部及西南地區(qū)14長三角地區(qū)5珠三角地區(qū)60資料來源：各地方政府官網(wǎng)，中信證券研究部 2019年內(nèi)推出氫能規(guī)劃的地方分布同時(shí)具備規(guī)劃+補(bǔ)貼的地方分布資料來源：各地方政府官網(wǎng)， 共13個(gè)地方推出32份氫能規(guī)劃，于1月最為集中，占比28%全國政協(xié)副主席萬鋼人民日?qǐng)?bào)撰文、中國電動(dòng)汽車百人會(huì)后掀起氫能熱潮規(guī)劃+補(bǔ)貼的地方分布特征華北（山西、河北）、華東（江浙）、華南（廣東）、西南（四川），均為氫能供給中心+下游應(yīng)用中心，具有區(qū)位優(yōu)勢(shì)，產(chǎn)業(yè)鏈相對(duì)完善，產(chǎn)業(yè)集群化程度領(lǐng)先吸取鋰電經(jīng)驗(yàn)，車+加氫站雙線并

25、行頂層設(shè)計(jì)逐漸清晰，囊括產(chǎn)學(xué)研領(lǐng)域協(xié)同、區(qū)域協(xié)同規(guī)劃 張家口氫能實(shí)施方案成都市氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃 HYPERLINK / 氫能產(chǎn)品及核心零部件、制造設(shè)備的研發(fā) HYPERLINK / 備和燃料電池研發(fā)制造基地 HYPERLINK / 資料來源：張家口政府官網(wǎng)，中信證券研究部總體總量目標(biāo)：將氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展成為張家口市的重要支柱， 到2021年打造成為國內(nèi)一流的氫能城市；到2035年建成國際知名的氫能之都。2021/2025/2030/2035年全市氫能及相關(guān)產(chǎn)業(yè)累計(jì)產(chǎn)值分別達(dá)到60/260/850/1700億元企業(yè)培育領(lǐng)域：2021年，形成覆蓋氫能制備、儲(chǔ)運(yùn)、加注關(guān)鍵裝備、氫燃料電池整車及關(guān)鍵零部件

26、制造的生態(tài)體系，全市年制氫能力達(dá)2.1萬噸，園區(qū)引入企業(yè)數(shù)量20家以上。2035 年，全市年制氫能力達(dá)5萬噸，園區(qū)累計(jì)引入企業(yè)100家以上創(chuàng)新能力領(lǐng)域：2021年，建成國家級(jí)氫能產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新研發(fā)平臺(tái)、氫燃料電池汽車及氫能研究院、氫能國家公共檢測(cè)服務(wù)平臺(tái)， 實(shí)現(xiàn)氫燃料電池、電堆等核心零部件的國產(chǎn)化，申請(qǐng)一批具 有國內(nèi)外先進(jìn)水平的專利，參與一批國內(nèi)外氫能高水平相關(guān) 標(biāo)準(zhǔn)制定。2035年，建成世界知名的氫能技術(shù)研發(fā)中心，成 為全球氫能技術(shù)創(chuàng)新高地配套政策領(lǐng)域：在政策生態(tài)體系構(gòu)建中，張家口市將圍繞氫能價(jià)格、儲(chǔ)運(yùn)加、產(chǎn)業(yè)、應(yīng)用四方面配套相關(guān)政策區(qū)域規(guī)劃領(lǐng)域：在望山循環(huán)經(jīng)濟(jì)示范園區(qū)建設(shè)集中制氫項(xiàng)目， 打造氫源

27、保障基地。在空港經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)，加大氫燃料電池等生產(chǎn)，打造氫能裝科技引領(lǐng)方面：成都將重點(diǎn)開展燃料電池電堆及動(dòng)力系統(tǒng)、氫氣儲(chǔ)運(yùn)與加注等關(guān)鍵技術(shù)協(xié)同攻關(guān)應(yīng)用推廣方面：到2023年，推廣應(yīng)用燃料電池汽車達(dá)2000 輛以上；建設(shè)燃料電池有軌電車示范線2條，示范線路總長30公里以上；建設(shè)覆蓋成都全域的加氫站30座以上產(chǎn)業(yè)布局方面：成都將在9個(gè)區(qū)域規(guī)劃打造氫能產(chǎn)業(yè)功能區(qū)，形成“五園一城一都”（包含5個(gè)專業(yè)制造產(chǎn)業(yè)園、1 個(gè)氫能產(chǎn)業(yè)新城、1個(gè)綠色氫都）的氫能全產(chǎn)業(yè)鏈空間布局新格局區(qū)域協(xié)同方面：成都將推動(dòng)形成跨區(qū)域產(chǎn)業(yè)協(xié)同，與涼山、阿壩、甘孜、雅安、樂山、宜賓、瀘州等地加強(qiáng)富余水電制氫和工業(yè)副產(chǎn)氫的消納合作；與攀

28、枝花、西昌等地加強(qiáng)釩鈦礦產(chǎn)資源在氫能材料領(lǐng)域的應(yīng)用；與綿陽聯(lián)合開展氫能重大科技成果在多個(gè)領(lǐng)域的轉(zhuǎn)化合作；與德陽、綿陽、眉山等地開展城際燃料電池大巴、物流車示范運(yùn)營； 促進(jìn)成渝兩地打造氫能經(jīng)濟(jì)示范區(qū)；與長三角、京津冀、粵港澳大灣區(qū)等地在技術(shù)開發(fā)、企業(yè)合作、平臺(tái)共享及人才培養(yǎng)等方面形成良性互動(dòng)等資料來源：成都政府官網(wǎng)， 2019年各地方規(guī)劃中擬推廣的燃料電池汽車數(shù)量2019年各地方規(guī)劃中擬推廣的加氫站數(shù)量省份市區(qū)202020252030廣東云浮255佛山5,50010,05026,550河北2,50010,00050,000云浮5佛山284357河北河北2050100省份市區(qū)202020252030廣東-500寧波3001,500嘉善35重慶重慶300重慶重慶10四川成都1102,000四川成都30湖南株洲10,000湖南株洲12合計(jì)21,365-22,365138,550158,550-合計(jì)188212635705-浙江張家口21河北張家口1,800湖北武漢2,0003,00010,00030,000蘇州80010,000江蘇張家港100鹽城1,500山東-2,00050,000100,000山西大同2,5005,000上海上海3,0