2022年EDA行業(yè)市場規(guī)模及未來趨勢分析

1、2022年EDA行業(yè)市場規(guī)模及未來趨勢分析1 EDA 用于 IC 自動(dòng)化輔助設(shè)計(jì)，是集成電路賦能基石1.1 EDA 是集成電路行業(yè)的基石EDA 處于集成電路產(chǎn)業(yè)上游，為 IC 設(shè)計(jì)、制造等提供自動(dòng)化輔助設(shè)計(jì)服務(wù)。EDA（電子設(shè)計(jì)自動(dòng)化 Electronic design automation）是指利用計(jì)算機(jī)輔助來完成超大規(guī)模集成電路芯片的功能設(shè)計(jì)、綜合、驗(yàn)證、物理設(shè)計(jì)（包括布局、布線、版圖、設(shè)計(jì)規(guī)則檢查等）等流程的軟件工具。EDA 是集成電路產(chǎn)業(yè)鏈最上游、最高端的產(chǎn)業(yè)，驅(qū)動(dòng)著芯片設(shè)計(jì)、制造和終端應(yīng)用的發(fā)展。利用 EDA 工具，設(shè)計(jì)師可以從概念、算法、協(xié)議等開始設(shè)計(jì)電子系統(tǒng)，完成電子產(chǎn)品從電路設(shè)

2、計(jì)、性能分析到設(shè)計(jì)出 IC 版圖或 PCB 版圖的整個(gè)過程，優(yōu)化芯片制造工藝，驅(qū)動(dòng)芯片產(chǎn)業(yè)鏈下游環(huán)節(jié)發(fā)展。EDA 杠桿效應(yīng)較大，是集成電路產(chǎn)業(yè)乃至全球數(shù)字經(jīng)濟(jì)的基石。從市場規(guī)模來看，根據(jù) SEMI 的數(shù)據(jù)，2020 年全球 EDA 行業(yè)市場規(guī)模為 114.67 億美元，支撐著年產(chǎn)值幾百億美元的 IC 設(shè) 備行業(yè)、年產(chǎn)值幾千億美元的 IC 制造行業(yè)、年產(chǎn)值幾萬億美元的電子產(chǎn)業(yè)、以及年產(chǎn)值幾十萬億美元的數(shù)字經(jīng)濟(jì)。EDA 是這條倒金字塔型產(chǎn)業(yè)鏈的基石，是集成電路、電子信息、乃至全球數(shù)字經(jīng)濟(jì)的賦能者。EDA 可以降低芯片設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)、減少試錯(cuò)成本。由于芯片產(chǎn)品一經(jīng)制造就無法更改，其設(shè)計(jì) 的復(fù)雜度和高昂的制

3、造和研發(fā)費(fèi)用決定了需要通過 EDA 進(jìn)行虛擬的設(shè)計(jì)、模擬和仿真，EDA 工 具在此過程中可用于：1）降低設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。芯片設(shè)計(jì)本身具有風(fēng)險(xiǎn)，需要大量驗(yàn)證流程和工作， EDA 能夠?qū)?fù)雜物理問題用量化模型高度精確表述，在虛擬軟件中模擬電路過程，再現(xiàn)芯片開發(fā)過程中的各種效應(yīng)，從而發(fā)現(xiàn)潛在設(shè)計(jì)缺陷和風(fēng)險(xiǎn)；2）減少試錯(cuò)成本。EDA 能夠確保在邏輯功能正確的前提下，模擬和分析得出特定半導(dǎo)體工藝在各種條件下性能、功耗、成本等的最優(yōu)解，解決多目標(biāo)約束問題，減少試錯(cuò)成本；3）驗(yàn)證模型一致性，確保多個(gè)設(shè)計(jì)環(huán)節(jié)中芯片保持邏輯功能一致。EDA 工具技術(shù)的進(jìn)步和應(yīng)用一直以來是推動(dòng)芯片設(shè)計(jì)成本保持在合理范圍的重要方式，根據(jù)

4、加州大學(xué)圣迭戈分校 Andrew Kahng 教授在 2013 年的推測，2011 年設(shè)計(jì)一款消費(fèi)級應(yīng)用處理器芯片的成本約 4000 萬美元，如果不考慮 1993 年至 2009 年的 EDA 技術(shù)進(jìn)步，相關(guān)設(shè)計(jì)成本可能高達(dá) 77 億美元，EDA 技術(shù)進(jìn)步讓設(shè)計(jì)效率提升近 200 倍。1.2 EDA 應(yīng)用于集成電路各個(gè)環(huán)節(jié)EDA 工具可分類為：IC 設(shè)計(jì)軟件、電子電路設(shè)計(jì)與仿真工具、PCB 設(shè)計(jì)軟件、PLD 設(shè)計(jì)工具等。1）IC 設(shè)計(jì)軟件涵蓋了設(shè)計(jì)輸入、邏輯綜合、布局布線、物理驗(yàn)證、模擬電路仿真器等子工具，Synopsys、Cadence、Mentor Graphics 為全球主要的 IC 軟

5、件供應(yīng)商；2）電子電路設(shè)計(jì)與仿真工具主要是幫助設(shè)計(jì)人員通過模擬電路設(shè)計(jì)進(jìn)行分析和改進(jìn)優(yōu)化，現(xiàn)有主流工具包括 SPICE、EWB 等；3）PCB 設(shè)計(jì)軟件用于畫板級電路圖、布局布線和仿真，主流軟件包括 Protel、 Cadence PSD 等；4）PLD 設(shè)計(jì)工具是一種由用戶根據(jù)需要自行構(gòu)造邏輯功能的數(shù)字集成電路，主要廠商有 ALTERA 和 Xilinx。根據(jù)所設(shè)計(jì)的集成電路類型不同，EDA 主要分為數(shù)字電路設(shè)計(jì)的 EDA 工具和模擬電路設(shè)計(jì) 的 EDA 工具。另外，平板顯示電路的設(shè)計(jì)環(huán)節(jié)也需要相應(yīng)的平板顯示電路設(shè)計(jì) EDA 工具支撐。集成電路制造環(huán)節(jié)不僅需要工藝中涉及工藝開發(fā)、良率優(yōu)化的

6、EDA 工具，也需要模擬設(shè)計(jì)和數(shù)字設(shè)計(jì)相關(guān)的 EDA 工具輔助，EDA 架起了設(shè)計(jì)和制造溝通的橋梁。（1）數(shù)字電路設(shè)計(jì)傳統(tǒng)的數(shù)字芯片設(shè)計(jì)方法是自底向上的，即首先確定構(gòu)成系統(tǒng)的最底層的電路模塊或元件的結(jié)構(gòu)和功能，然后根據(jù)主系統(tǒng)的功能要求，將它們組合成更大的功能塊，使它們的結(jié)構(gòu)和功能滿足高層系統(tǒng)的要求。從繪制硅片版圖開始，由版圖級、門級、RTL 級、行為級、功能級，直至系統(tǒng)級的設(shè)計(jì)，自底向上的設(shè)計(jì)方法導(dǎo)致任何一級出現(xiàn)錯(cuò)誤都必須從頭開始。EDA 的出現(xiàn)和快速發(fā)展使得自頂向下的設(shè)計(jì)方法成為可能。自頂向下的設(shè)計(jì)方法即先定義系統(tǒng)最高邏輯層次的功能模塊，而后根據(jù)頂層模塊的需求來定義子模塊，然后逐層繼續(xù)分解，

7、最終達(dá)到底層物理設(shè)計(jì)。設(shè)計(jì)過程包括從自然語言說明到 VHDL 的系統(tǒng)行為描述，從模塊分解、 RTL 模型建立、門級電路生成到物理布線實(shí)現(xiàn)底層電路，抽象級別由高到低。（2）模擬電路設(shè)計(jì)模擬芯片主要包括電源管理芯片和信號鏈芯片，模擬芯片設(shè)計(jì)流程主要包括行結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)、版圖設(shè)計(jì)、功能和物理驗(yàn)證，這一流程包括原理圖編輯、電路仿真、版圖編輯、物理驗(yàn)證、寄生參數(shù)提取、可靠性分析等環(huán)節(jié)。在模擬電路設(shè)計(jì)的各個(gè)環(huán)節(jié)均需要用到 EDA 工具，包括原理圖編輯工具、版圖編輯工具、電路仿真工具、物理驗(yàn)證工具、寄生參數(shù)提取工具和可靠性分析工具等。（3）平板顯示電路設(shè)計(jì)平板顯示設(shè)計(jì) EDA 面向面板廠商，F(xiàn)PD 設(shè)計(jì)流程包括電

8、路原理圖設(shè)計(jì)、布圖設(shè)計(jì)、電路仿真、電路布圖寄生參數(shù)提取、電路設(shè)計(jì)驗(yàn)證等，類似于模擬集成電路的設(shè)計(jì)流程，但也有其獨(dú)特的設(shè)計(jì)流程和設(shè)計(jì)方法。與集成電路設(shè)計(jì)類似，EDA 也是平板顯示電路設(shè)計(jì)的基石。（4）晶圓制造EDA 不僅應(yīng)用于芯片設(shè)計(jì)環(huán)節(jié)，也廣泛應(yīng)用于晶圓制造，是連接集成電路設(shè)計(jì)和制造兩個(gè)環(huán)節(jié)的橋梁和紐帶。在工藝平臺開發(fā)階段，晶圓廠完成半導(dǎo)體器件和制造工藝的設(shè)計(jì)后，需要借助 EDA 工具建立器件模型、生成 PDK 以及 IP 和標(biāo)準(zhǔn)單元庫，此外晶圓制造過程中光刻計(jì)算、良率提升也需要借助 EDA 大數(shù)據(jù)軟件工具。晶圓制造 EDA 工具包括器件模型提取工具、工藝和器件仿真（TCAD）、PDK 開發(fā)與

9、驗(yàn)證、計(jì)算光刻、掩膜版校準(zhǔn)、掩膜版合成和良率分析等工具。1.3 摩爾定律推動(dòng) EDA 不斷發(fā)展在 EDA 出現(xiàn)以前，由于當(dāng)時(shí)的集成電路復(fù)雜度遠(yuǎn)不及現(xiàn)在，設(shè)計(jì)人員必須手工完成集成電路的設(shè)計(jì)、布線等工作。隨著半導(dǎo)體行業(yè)的發(fā)展，集成電路的復(fù)雜程度呈幾何式上升。一方面，根據(jù) 摩爾定律，集成電路上可容納的晶體管數(shù)目約每隔 18-24 個(gè)月便會增加一倍，設(shè)計(jì)人員必須使用 EDA 工具設(shè)計(jì)幾十萬到數(shù)十億晶體管的復(fù)雜集成電路，以減少設(shè)計(jì)偏差、提高流片成功率及節(jié)省流片費(fèi)用。另一方面，集成電路工藝制程不斷微縮，晶圓制造、封測 EDA 工具亦在不斷向新材料、新工藝方向演進(jìn)。EDA 技術(shù)經(jīng)歷了智能化程度不斷提高的三個(gè)

10、發(fā)展階段：1）早期 CAD 階段。設(shè)計(jì)人員早期依靠手工完成電路圖的輸入、布局和布線。20 世紀(jì) 70 年代起，中小規(guī)模集成電路開始出現(xiàn)，由于傳統(tǒng)的手工制圖方式效率低、花費(fèi)大、周期長，設(shè)計(jì)人員開始借助于計(jì)算機(jī)完成電路圖、PCB 的設(shè)計(jì)，將設(shè)計(jì)過程中高重復(fù)性的繁雜勞動(dòng)，如布圖布線工作用 CAD（Computer Assist Design）工具代替，主要功能是交互圖形編輯，設(shè)計(jì)規(guī)則檢查，解決晶體管級版圖設(shè)計(jì)、PCB 布局布線、門級電路模擬測試等。2）EDA 發(fā)展階段。20 世紀(jì) 80 年代是 EDA 技術(shù)的發(fā)展和完善階段，即進(jìn)入到 CAE（Computer Assist Engineering D

11、esign）階段。由于集成電路規(guī)模的逐步擴(kuò)大和電子系統(tǒng)的日趨復(fù)雜，人們 進(jìn)一步開發(fā)設(shè)計(jì)軟件，將各個(gè) CAD 工具集成為系統(tǒng)，從而加強(qiáng)了電路功能設(shè)計(jì)和結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)，該時(shí) 期的 EDA 技術(shù)已經(jīng)延伸到半導(dǎo)體芯片的設(shè)汁，生產(chǎn)出可編程的半導(dǎo)體芯片。3）EDA 成熟階段。20 世紀(jì) 90 年代以后半導(dǎo)體技術(shù)持續(xù)飛速發(fā)展，單個(gè)芯片上可集成的晶體管數(shù)量達(dá)到上億個(gè)，這給 EDA 技術(shù)提出了更高的要求，出現(xiàn)了以高級語言描述、系統(tǒng)級仿真和綜合技術(shù)為特征的 EDA 技術(shù)。同時(shí)也促進(jìn)了 EDA 技術(shù)的大發(fā)展，各公司相繼開發(fā)出大規(guī)模的 EDA 軟件系統(tǒng)。2 全球 EDA 行業(yè)呈現(xiàn)寡頭壟斷趨勢2.1 全球 EDA 行業(yè)市場規(guī)

12、模穩(wěn)步成長全球 EDA 市場規(guī)模穩(wěn)步增長。近年來，隨著半導(dǎo)體集成電路技術(shù)的迅速發(fā)展，全球芯片設(shè) 計(jì)、制造中對 EDA 工具需求加大，EDA 市場規(guī)模逐年遞增。根據(jù) SEMI 的數(shù)據(jù)，2020 年全球 EDA 市場規(guī)模為 114.67 億美元。同比增速為 11.62%，2012-2020 年復(fù)合增速為 7.28%。雖然相對于千億美元以上規(guī)模的集成電路產(chǎn)業(yè)，EDA 市場規(guī)模相對較小，但 EDA 是整個(gè)集成電路產(chǎn)業(yè)的根基。CR3 占據(jù)全球 EDA 市場 77.7%份額，行業(yè)壟斷特征明顯。經(jīng)過 30 余年的發(fā)展整合，全球 EDA 行業(yè)呈現(xiàn)較為明顯的寡頭壟斷特征，根據(jù)賽迪智庫數(shù)據(jù)，2020 年行業(yè)前三大

13、巨頭新思科技 （Synopsys）、鏗騰電子（Cadence）與西門子 EDA（原 Mentor Graphics）占據(jù)全球約 77.7% 的市場份額。我國自主 EDA 軟件雖然發(fā)展較早，但由于受到西方禁運(yùn)、特定時(shí)期沒有受到足夠的支持等因素，發(fā)展歷程曲折而緩慢，國產(chǎn) EDA 廠商市場占比仍然較小。技術(shù)壁壘、研發(fā)周期和資金壁壘是形成高壟斷的主因。1）技術(shù)壁壘：根據(jù)摩爾定律，半導(dǎo)體行業(yè)更新迭代迅速，EDA 工具也需要不斷更新升級以跟上產(chǎn)業(yè)發(fā)展。且 EDA 軟件和工藝綁定，工藝每更新一次 EDA 就要同步更新，因此要求進(jìn)入者需擁有先進(jìn)的技術(shù)設(shè)備、大批具有專業(yè)知識的 研發(fā)人員、并積累豐富的研發(fā)經(jīng)驗(yàn)。新

14、進(jìn)入者面臨高昂的進(jìn)入成本和技術(shù)壁壘。2）客戶認(rèn)證要求高、周期長：芯片設(shè)計(jì)和制造企業(yè)傾向于平臺化的 EDA 采購， 行業(yè)巨頭 Synopsys 和 Cadence 通過多年的戰(zhàn)略并購從技術(shù)層面覆蓋了全平臺，囊括前端設(shè)計(jì)、前端仿真/驗(yàn)證、后端設(shè)計(jì)、后端 仿真/驗(yàn)證、流片等，實(shí)現(xiàn)全流程覆蓋。因此目前絕大多數(shù)芯片公司采購的都是基于 Synopsys 和 Cadence 的 PDK 工具包。3）資金壁壘：EDA 軟件的持續(xù)開發(fā)迭代需要大量的資金投入，吸引大量的人才。此外，業(yè)內(nèi)企業(yè)在發(fā)展壯大的過程中，往往采取兼并收購的方式，具有很高的資金壁壘。2.2 EDA 三巨頭：Synopsys、Cadence、Si

15、emens EDASynopsys (新思科技)：成立于 1986 年 12 月，總部位于美國加利福尼州山景城。該公司是全球領(lǐng)先的 EDA 解決方案提供商及芯片接口 IP 供應(yīng)商，也是信息安全和軟件質(zhì)量的領(lǐng)導(dǎo)企業(yè)，為全球電子市場提供技術(shù)先進(jìn)的 IC 設(shè)計(jì)與驗(yàn)證平臺，致力于復(fù)雜的片上系統(tǒng)（SoC）的開發(fā)。 Synopsys 完整、集成化的產(chǎn)品組合覆蓋了系統(tǒng)級設(shè)計(jì)、IP、設(shè)計(jì)實(shí)現(xiàn)、驗(yàn)證、制造、光學(xué)設(shè)計(jì)、軟件開發(fā)測試和現(xiàn)場可編程門陣列（FPG+B3A）等解決方案，可幫助設(shè)計(jì)人員解決所面臨的各種關(guān)鍵挑戰(zhàn)，如功耗和良率管理、系統(tǒng)到芯片驗(yàn)證和實(shí)現(xiàn)時(shí)間等。這些技術(shù)領(lǐng)先的解決方案可幫助 Synopsys 的客

16、戶建立競爭優(yōu)勢，既可以使最好的產(chǎn)品快速地上市，同時(shí)降低開發(fā)成本和縮短開發(fā)時(shí)間。Cadence（鏗騰電子）：總部位于美國加州圣何塞。Cadence 是發(fā)展電子設(shè)計(jì)自動(dòng)化、軟件、硬件和硅智產(chǎn)的公司?？蛻艨墒褂闷洚a(chǎn)品和服務(wù)用于設(shè)計(jì)和開發(fā)復(fù)雜的集成電路和電子系統(tǒng)。公司依托其產(chǎn)品和技術(shù)為平臺設(shè)定了四個(gè)項(xiàng)目：功能驗(yàn)證、數(shù)字集成電路的設(shè)計(jì)和實(shí)現(xiàn)、定制集成電路的設(shè)計(jì)和驗(yàn)證、系統(tǒng)互聯(lián)設(shè)計(jì)。公司的解決方案旨在幫助客戶縮短將 IC 或電子設(shè)備打入市場的時(shí)間，并減少他們的設(shè)計(jì)、開發(fā)和制造成本。公司供應(yīng)的產(chǎn)品包括 EDA 軟件，仿真硬件以及驗(yàn)證 IP 和設(shè)計(jì) IP 兩大類知識產(chǎn)權(quán)。Mentor Graphics（現(xiàn) S

17、iemens EDA）：成立于 1981 年 4 月，總部位于美國俄州威爾森維爾。公司是全球 EDA 的領(lǐng)導(dǎo)廠商之一，也是電路板解決方案的市場領(lǐng)導(dǎo)者，主要提供電子設(shè)計(jì)自動(dòng)化先進(jìn)系統(tǒng)電腦軟件與模擬硬件系統(tǒng)，用于自動(dòng)設(shè)計(jì)、分析及測試電子系統(tǒng)與零組件的電子硬體與嵌入式系統(tǒng)軟體。該公司向全球銷售其產(chǎn)品，主要面向軍工及航空、通訊、電腦、消費(fèi)電子、半導(dǎo)體、網(wǎng)絡(luò)、多媒體及運(yùn)輸行業(yè)的公司。2016 年 Mentor Graphics 被西門子收購。并購整合助力 Synopsys 奠定市場龍頭地位。在進(jìn)入 20 世紀(jì) 90 年代后，為了完善自身業(yè)務(wù) 體系，Synopsys 開啟并購擴(kuò)張策略。根據(jù) Synopsy

18、s 官網(wǎng)數(shù)據(jù)，1990 年到 1999 年之間 Synopsys 共發(fā)起多次并購，在邏輯綜合、模擬和測試三大領(lǐng)域確立技術(shù)領(lǐng)先定位，在十年期間公司的營收復(fù)合增速高達(dá) 43.28%。2000 年后，Synopsys 的并購規(guī)模繼續(xù)擴(kuò)張，其中 Avanti 的收購助力 Synopsys 公司奠定了市場龍頭地位。2002 年，Synopsys 宣布以 83 億美元收購與 Cadence 結(jié) 束長達(dá)五年商業(yè)機(jī)密糾紛的 Avanti 公司，并將 Avanti Astro 產(chǎn)品線直接銜接 Synopsys 前端和后 端工具，成為 EDA 行業(yè)中第一家能夠提供前后端完整 IC 設(shè)計(jì)方案的 EDA 工具廠商。收

19、購 Avanti 后，Synopsys 在 2003 年第二季度營業(yè)收入較去年同期增長 57%，其 EDA 產(chǎn)品營業(yè)收入首次超 過當(dāng)時(shí)的行業(yè)龍頭 Cadence。2008 年后，Synopsys 總營業(yè)收入超越 Cadence，成為全球 EDA 行業(yè)的龍頭，并在未來的十幾年里始終保持著第一名的地位。Synopsys 自成立三十年來發(fā)起了 80 余次規(guī)模不等的并購交易，不斷尋找行業(yè)內(nèi)已被市場證明的成功產(chǎn)品，或是新興技術(shù)領(lǐng)域的高潛力優(yōu)質(zhì)企業(yè)進(jìn)行兼并收購，鞏固和擴(kuò)大了技術(shù)實(shí)力，逐步發(fā)展為平臺化、一站式的 EDA 工具龍頭企業(yè)。EDA & IP 授權(quán)服務(wù)雙輪驅(qū)動(dòng)。Synopsys 是最早進(jìn)入 IP 領(lǐng)

20、域的一批 EDA 廠商之一，1992 年 Synopsys 推出 Design Ware IP，并不斷豐富該產(chǎn)品線功能。隨著近十年半導(dǎo)體 IP 市場快速增長， Synopsys 對 IP 領(lǐng)域企業(yè)的收購規(guī)模逐步擴(kuò)大，并在 2014 年推出 IP 提速計(jì)劃，幫助設(shè)計(jì)人員通過更省力、低集成風(fēng)險(xiǎn)和更短開發(fā)周期的方式實(shí)現(xiàn) IP 集成，拓展了 Synopsys 的 IP 產(chǎn)品組合。目前，Synopsys 目前已成為全球僅次于 ARM 的第二大 IP 授權(quán)商，提供眾多 IP 授權(quán)服務(wù)，并在 有線接口類別中，Synopsys 市占率排名第一，2018 年其份額達(dá)到 45；在物理 IP 領(lǐng)域也占有 約 35的

21、市場份額。Cadence：外延并購&自我革新不斷擴(kuò)張。根據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)，自 1988 年成立后 Cadence 累計(jì)發(fā)起 62 次并購，從外部獲得新的技術(shù)突破。1991 年，Cadence 收購 Valid，進(jìn)入PCB 設(shè)計(jì)領(lǐng)域，這次收購之后 Cadence 公司收入和規(guī)模出現(xiàn)飛躍，成為當(dāng)時(shí) EDA 行業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者并保持龍頭地位長達(dá)近二十年。2010 年后，Cadence 技術(shù)創(chuàng)新的速度不斷加快。2013 年，Cadence 推出 Tempus 時(shí)序簽核解決方案，掀起業(yè)界新一輪基于創(chuàng)新技術(shù)的數(shù)字設(shè)計(jì)工具浪潮。2015 年后，Cadence 重新構(gòu)建先進(jìn)數(shù)字設(shè)計(jì)平臺產(chǎn)品線，并在功能驗(yàn)證領(lǐng)域、

22、系統(tǒng)仿真分析領(lǐng)域?qū)で笮碌耐黄?，憑借 Palladium Z1 帶領(lǐng)市場進(jìn)入數(shù)據(jù)中心級仿真新時(shí)代。2019 年，Cadence 在系統(tǒng)仿真分析領(lǐng)域進(jìn)行突破，先后推出了 Clarity 和 Celsius 等用于系統(tǒng)級的噪聲和熱分析工具，來應(yīng)對智能化潮流。通過多次外延并購和內(nèi)部整合革新，Cadence 鞏固了其行業(yè)龍頭地位，其產(chǎn)品線涵蓋電子設(shè)計(jì)的完整流程，并不斷尋求技術(shù)突破，成為智能系統(tǒng)設(shè)計(jì)全流程解決方案提供商。Mentor Graphics 通過關(guān)注細(xì)分領(lǐng)域的實(shí)現(xiàn)自身競爭優(yōu)勢。與 Synopsys 和 Cadence 相比，Mentor Graphic 的 EDA 集成度相對較低，其獨(dú)有優(yōu)勢在于

23、后端布局布線和 PCB 設(shè)計(jì)工具。自 1982 年成立開始，Mentor Graphics 總共發(fā)起 66 次并購，通過收購多家在 EDA 細(xì)分領(lǐng)域技術(shù) 有獨(dú)有優(yōu)勢的中小型廠商，實(shí)現(xiàn)了企業(yè)穩(wěn)定擴(kuò)張的目的。盡管 2016 年后 Mentor Graphics 被西門子收購，其仍然保持了在 EDA 行業(yè)排名第三的龍頭地位。2.3 國際巨頭重視并購擴(kuò)張、研發(fā)投入、人才引進(jìn)海外巨頭壟斷因素一：兼并收購&優(yōu)秀的整合能力。EDA 軟件分類非常復(fù)雜，涉及到上百種 不同技術(shù)，EDA 三巨頭在過去的三十多年里通過多次并購整合，豐富產(chǎn)品布局，形成了全流程解 決方案的能力，如：Synopsys 通過收購優(yōu)質(zhì)的 ED

24、A 企業(yè)，Zycad、Avanti、Magma 等，在邏輯 綜合、數(shù)字前后端和 PT signoff 確立自己的領(lǐng)先地位；Cadence 在模擬仿真和版圖設(shè)計(jì)方向優(yōu)勢 突出，在發(fā)展過程中收購了 Quickturn、Japer、Forte 等多家企業(yè)；Mentor Graphics 在 PCB 設(shè) 計(jì)方向優(yōu)勢突出，通過并購 VALOR 和 code Sourcery 等助力其鞏固 PCB 領(lǐng)域頭號地位。根據(jù)前 瞻產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)，截至 2021 年海外三巨頭的并購次數(shù)均在 60 次以上，優(yōu)秀的整合能力也是其 并購后發(fā)展壯大的關(guān)鍵。海外巨頭壟斷因素二：高強(qiáng)度持續(xù)的研發(fā)投入。由于 EDA 軟件和工藝綁

25、定，芯片制造工藝每 更新一次，EDA 就要同步更新。三大巨頭始終重視新技術(shù)研發(fā)，并不斷推出領(lǐng)先技術(shù)引領(lǐng)行業(yè)發(fā) 展，Synopsys 近年來陸續(xù)推出業(yè)界最快的仿真系統(tǒng) ZeBu Server-4；以及為完整驗(yàn)證流程提供革 命性技術(shù)支持的 Verification Compiler 驗(yàn)證編譯器等；Cadence 發(fā)布了功能驗(yàn)證領(lǐng)域突破性產(chǎn) 品 Palladium Z1，引領(lǐng)市場進(jìn)入數(shù)據(jù)中心級仿真新時(shí)代，此外還推出了 Cadence Clarity 3D 場 求解器，進(jìn)軍快速增長的系統(tǒng)級分析和設(shè)計(jì)市場；Mentor Graphics 不斷更新發(fā)展其全球領(lǐng)先地 位的 PCB 設(shè)計(jì)解決方案。研發(fā)費(fèi)用方面

26、，三大巨頭的研發(fā)費(fèi)用率基本都保持在 30%以上的水平， 2021 年 Synopsys 和 Cadence 的研發(fā)費(fèi)用率分別高達(dá) 35.80%和 37.95%。海外巨頭壟斷因素三：重視人才培養(yǎng)。EDA 行業(yè)作為技術(shù)密集型行業(yè)，對具備專業(yè)知識儲備 和豐富研發(fā)經(jīng)驗(yàn)的人才需求很大，三大巨頭始終堅(jiān)持行業(yè)人才和研發(fā)隊(duì)伍的建設(shè)。其中，Synopsys 的全球員工總數(shù)和增長速度位列三大巨頭第一。截至 2019 年，其全球員工數(shù)超過 13800 名，較 2012 年增長了 70.75%，其中研發(fā)工程師和應(yīng)用工程師人數(shù)占比超過 80%。Cadence 目前全球 員工數(shù)超過 8100 名，較 2012 年增長了

27、55.77%，其研發(fā)和工程人員占比也超過 80%。此外， Synopsys 和 Cadence 都與高校機(jī)構(gòu)有深度合作，向相關(guān)專業(yè)學(xué)生提供多層次進(jìn)階教育培訓(xùn)，并 提供實(shí)習(xí)和工作機(jī)會進(jìn)入 EDA 團(tuán)隊(duì)。3 國產(chǎn) EDA 工具市占率較低，點(diǎn)工具成為未來突破口3.1 我國 EDA 工具發(fā)展曲折而緩慢前期注重自主創(chuàng)新，解禁后國產(chǎn)海外龍頭同臺競爭。1994 年之前，巴黎統(tǒng)籌委員會對我國實(shí) 行禁運(yùn)，禁止向中國銷售先進(jìn)電子 CAD 軟件，國外 EDA 工具無法進(jìn)入中國，在此背景下，中國 開始自主研發(fā) EDA 工具。1988 年開始研發(fā) EDA 熊貓系統(tǒng)，1991 年開發(fā)出原型，1993 年正式問 世。199

28、4 年“巴統(tǒng)”解散，國外 EDA 公司迅速進(jìn)入中國市場，此時(shí)國產(chǎn) EDA 缺乏國家政策支持， “造不如買”的思維使大多國內(nèi)企業(yè)購買國外 EDA 企業(yè)的技術(shù)與工具，國產(chǎn) EDA 面臨新的困境。 2008 年，國家“核高基”重大科技專項(xiàng)正式進(jìn)入實(shí)施階段，EDA 領(lǐng)域得到國家支持，誕生出了華大九天、芯愿景等企業(yè)。目前，國產(chǎn) EDA 軟件在產(chǎn)品工藝、技術(shù)分析等細(xì)分領(lǐng)域具有優(yōu)勢，相關(guān)功能已與國際成熟產(chǎn)品接近，個(gè)別點(diǎn)工具功能強(qiáng)大，已經(jīng)擁有多項(xiàng) EDA 軟件技術(shù)、工具和特定領(lǐng)域的全流程設(shè)計(jì)。國內(nèi) EDA 企業(yè)尚難提供全流程產(chǎn)品，使下游用戶青睞海外廠商。國內(nèi) EDA 企業(yè)目前還 難以提供全流程的 EDA 產(chǎn)品

29、，無法和海外廠商全套的芯片設(shè)計(jì) EDA 解決方案競爭，導(dǎo)致國 內(nèi)下游用戶在使用 EDA 軟件時(shí)不得不依賴于海外廠商。但國內(nèi) EDA 軟件在項(xiàng)目定制化、產(chǎn) 品兼容性等方面優(yōu)勢開始逐步顯現(xiàn)，特別在產(chǎn)品工藝、技術(shù)分析等細(xì)分領(lǐng)域具有優(yōu)勢，個(gè)別點(diǎn)工具功能強(qiáng)大，擁有多項(xiàng) EDA 軟件技術(shù)、工具和特定領(lǐng)域的全流程設(shè)計(jì)。3.2 EDA 是卡硬件脖子的技術(shù)EDA 是集成電路產(chǎn)業(yè)的基礎(chǔ)性支柱技術(shù)，杠桿效應(yīng)大，戰(zhàn)略地位舉足輕重。而美國在 EDA 領(lǐng) 域處于絕對壟斷地位，以美國公司為首的幾大公司基本壟斷了所有相關(guān)工具的應(yīng)用和進(jìn)一步研發(fā)，同時(shí)中國市場在全球的占比不足 10%。美國逐步加大對中國的打擊力度，EDA 是代價(jià)

30、最小、見效最快的打擊手段。國產(chǎn) EDA 工具市場份額仍然較小，國產(chǎn)替代空間較大。在中國市場，海外巨頭高度壟斷，國 內(nèi)企業(yè)份額較低。2018-2020 年我國 EDA 市場銷售額分別為 44.9、55.2、66.2 億元，而 2018- 2020 年國產(chǎn) EDA 工具銷售額分別為 3.4、6.0、9.1 億元，占比較小。國內(nèi)企業(yè)方面，主要 EDA 廠商有概倫電子、華大九天、芯愿景、芯禾科技、廣立微電子、博達(dá)微電子、藍(lán)海微科技、奧卡思微電子等。進(jìn)入中國市場時(shí)間早、客戶合作密切、培養(yǎng)用戶習(xí)慣、人才儲備是海外巨頭壟斷的主因。根據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)，2018-2020 年海外三大廠商 Synopsys、

31、Cadence 和 Mentor Graphics 占 國內(nèi)市場份額分別為 77.1%、77.4%、77.7%，他們形成高市占率的原因主要在于以下幾點(diǎn)：1）進(jìn)入中國市場時(shí)間早。在 1994 年“巴統(tǒng)”取消對中國的禁令后，Cadence 就進(jìn)入了中國市場，次年另兩家 EDA 巨頭 Synopsys 和 Mentor Graphics 也相繼中國市場，而當(dāng)時(shí)中國的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)還處于起步期。三巨頭憑借其成熟的技術(shù)工藝迅速占領(lǐng)中國市場，國產(chǎn)軟件熊貓只占有極小的份額。2）與下游客戶合作密切，共同研發(fā)投資。在 IC 領(lǐng)域，海外 EDA 廠商和 IC 制造商有著長期的合作關(guān)系，得到了制造商們的支持和信任，使得

32、新的 EDA 廠商很難得到和制造商合作的機(jī)會，國內(nèi) EDA 設(shè)計(jì)平臺在 IC 市場發(fā)展受限，難以盈利。同時(shí)國外廠商和 IC 設(shè)計(jì)、制造商共同投資研 發(fā)，既減少了開發(fā)成本，有大量縮短了研發(fā)時(shí)間，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益最大化。如臺積電和 Synopsys 合 作，共同建立 EDA 平臺和 IP 平臺，從工藝開發(fā)到整個(gè)平臺推出，較原先分別開發(fā)時(shí)間縮短了一半，雙方投資成本也大大降低，這種合作共贏的方式也加深了雙方的長期合作關(guān)系，形成良性循環(huán)。3）培養(yǎng)用戶習(xí)慣。國外 EDA 廠商通過和國內(nèi)一些具有較強(qiáng)科研實(shí)力的高校進(jìn)行合作，開展“大學(xué)計(jì)劃”，為高校提供 EDA 設(shè)計(jì)工具軟件，培養(yǎng)用戶的使用習(xí)慣。由于學(xué)生在校期間選

33、擇哪款工具，會對其今后工作中工具的選擇產(chǎn)生重要影響，進(jìn)一步培養(yǎng)了用戶的使用粘性。例如 Synopsys 于 1995 年在清華大學(xué)成立了“清華大學(xué)新思科技高層次電子設(shè)計(jì)中心”等。4）人才儲備優(yōu)勢。EDA 行業(yè)具有輕資產(chǎn)、技術(shù)密集屬性，需要大量的人才，尤其是高端人才。國外 EDA 產(chǎn)業(yè)發(fā)展早，技術(shù)成熟，擁有豐富的 EDA 人才儲備，例如 Synopsys 的研發(fā)人員就超過 了 7000 人，而國內(nèi) EDA 研發(fā)人員數(shù)量稀缺，以華大九天為例，公司研發(fā)人員約 300 多人，國內(nèi) 其他 EDA 廠商研發(fā)人數(shù)普遍不到 100 人。國內(nèi)的 EDA 人才儲備和國外差距較大，人才缺口制約了國內(nèi) EDA 的發(fā)展

34、，為海外企業(yè)占領(lǐng)中國市場提供了機(jī)會。3.3 國產(chǎn) EDA 工具加速突圍功能細(xì)分、高兼容性的專業(yè)化 EDA 軟件為國產(chǎn) EDA 發(fā)展提供了方向。雖然目前海外 EDA 產(chǎn)品的應(yīng)用場景可涵蓋設(shè)計(jì)全流程/全系統(tǒng)，但在各環(huán)節(jié)的功能和易用性表現(xiàn)參差不齊，導(dǎo)致用戶需要借助第三方軟件進(jìn)行調(diào)整優(yōu)化。同時(shí)，各類 EDA 工具之間在平臺、操作系統(tǒng)、組件協(xié)作方面的數(shù)據(jù)交互難度大，設(shè)計(jì)成果無法實(shí)現(xiàn)高效轉(zhuǎn)換及復(fù)用，因此需要功能細(xì)分、高兼容性的專業(yè)化 EDA 軟件實(shí)現(xiàn)不同平臺之間的交互，這也為國內(nèi) EDA 廠商提供了發(fā)展方向。IC 設(shè)計(jì)公司、EDA 軟件和 IC 制造商之間的鐵三角關(guān)系為國產(chǎn) EDA 帶來新機(jī)會。半導(dǎo)體行業(yè)

35、內(nèi)，IC 設(shè)計(jì)公司、EDA 軟件和 IC 制造商之間存在著鐵三角關(guān)系，EDA 工具能夠自動(dòng)完成芯片的電路設(shè)計(jì)、性能分析、版圖設(shè)計(jì)等整個(gè)過程，支持 IC 設(shè)計(jì)公司的研發(fā)和芯片設(shè)計(jì)；其次，設(shè)計(jì)的芯片也需要 IC 制造商的生產(chǎn)，設(shè)計(jì)技術(shù)的進(jìn)步也將推動(dòng) IC 制造商工藝制程的發(fā)展；最后，IC 制 造商工藝制程的提升又會反過來促進(jìn) EDA 軟件的升級和發(fā)展，三者之間能夠互相支持和培育。目前，中國有全球頭部的 IC 設(shè)計(jì)公司，全球最多的代工廠和全球最大的半導(dǎo)體消費(fèi)市場，這樣的制 造和消費(fèi)格局，為國內(nèi) EDA 公司的發(fā)展創(chuàng)造了新機(jī)會。點(diǎn)工具是國產(chǎn) EDA 的突破口。從前端設(shè)計(jì)（邏輯實(shí)現(xiàn)）-前端仿真/驗(yàn)證-后

36、端設(shè)計(jì)（物理實(shí)現(xiàn)）-后端驗(yàn)證/仿真-流片的全流程設(shè)計(jì)平臺基本被國際巨頭壟斷，護(hù)城河很深。國產(chǎn) EDA 進(jìn)入壁壘較大，機(jī)會在于以點(diǎn)工具為突破口，由點(diǎn)及面逐步發(fā)展。以華大九天為例，其以模擬電路仿真軟件為 突破口，將 IC 領(lǐng)域的全流程設(shè)計(jì)支持技術(shù)遷移到液晶面板設(shè)計(jì)全流程，隨著中國液晶面板的崛起，同步占領(lǐng)市場，隨后逐步過渡到模擬全流程等軟件的發(fā)展，這種以點(diǎn)工具為切入點(diǎn)尋找新發(fā)展機(jī)會的模式，可以幫助國產(chǎn) EDA 尋找新的突破口，打開新的市場空間。隨著中美摩擦加劇，國家對 EDA 工具自主可控的需求越來越強(qiáng)，亟需通過自主創(chuàng)新實(shí)現(xiàn)突破。 國家已經(jīng)開始重視 EDA 產(chǎn)業(yè)，政府和民間均在加大投資，國家發(fā)改委、

37、工信部、科技部均對 EDA 產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)新和發(fā)展做出了重點(diǎn)支持，上海、南京、深圳等地方政府均成立了配套的 EDA 創(chuàng)新中心 及相關(guān)的產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目。據(jù) IC World 統(tǒng)計(jì)，2009-2017 年間的“國家 01 專項(xiàng)”約有 8 億元投入至EDA 產(chǎn)業(yè)，而 2018-1Q21 國家投入總額超過 10 億元，民間投資亦在加大，2020 年至 2021 年 10 月中國 EDA 產(chǎn)業(yè)融資金額超過 22 億元，達(dá)到歷史高峰，國產(chǎn) EDA 工具正在迎來發(fā)展的黃金機(jī)遇。4 投資分析4.1 行業(yè)投資分析：自主可控勢在必行，國產(chǎn) EDA 公司加速突圍國產(chǎn) EDA 公司開展差異化競爭，全面突圍勢在必行。我國市場上主

38、要 EDA 軟件供應(yīng)商包括華大九天、概倫電子、芯愿景、廣立微電子等。這些企業(yè)雖然在全流程產(chǎn)品上和海外巨頭有不小差距，但在不同領(lǐng)域各有所長，開展差異化競爭：（1）概倫電子在器件建模和電路仿真兩大集成電路制造和設(shè)計(jì)的關(guān)鍵環(huán)節(jié)具備國際市場競爭力，擁有自主知識產(chǎn)權(quán)的 EDA 核心技術(shù)，能夠支持等先進(jìn)工藝節(jié)點(diǎn)和 FinFET、FD-SOI 等各類半導(dǎo)體工藝路線，構(gòu)建了較高的技術(shù)壁壘。（2）華大九天是國內(nèi)的 EDA 龍頭企業(yè)，提供數(shù)?；旌?全定制 IC 設(shè)計(jì)、平板（FPD）全流程設(shè)計(jì)及高端 SoC 數(shù)字后端優(yōu)化方向的 EDA 解決方案，是全球唯一可提供液晶平板全流程 EDA 設(shè) 計(jì)解決方案的提供商。（3）

39、廣立微電子擁有全流程平臺，用于高效測試芯片自動(dòng)設(shè)計(jì)、高速電學(xué)測試和智能數(shù)據(jù)分析，流程平臺與技術(shù)方法能夠提高集成電路性能、良率、穩(wěn)定性和產(chǎn)品上市速度的定制服務(wù)。（4）芯愿景依托自主開發(fā)的 EDA 軟件，開展集成電路分析服務(wù)和設(shè)計(jì)服務(wù)，目前公司六大 EDA 軟件產(chǎn)品已經(jīng)覆蓋 IC 分析服務(wù)和設(shè)計(jì)服務(wù)全流程，相關(guān)產(chǎn)品具備與其他 EDA 軟件的高兼容性和互操作性。4.2 重點(diǎn)企業(yè)分析：概倫電子、華大九天、廣立微、芯愿景4.2.1 概倫電子：器件建模和電路仿真技術(shù)國際領(lǐng)先概倫電子創(chuàng)立于 2010 年，是中國領(lǐng)先的 EDA 核心企業(yè)。公司的主營業(yè)務(wù)為向客戶提供被全球領(lǐng)先集成電路設(shè)計(jì)和制造企業(yè)長期廣泛驗(yàn)證和

40、使用的 EDA 產(chǎn)品及解決方案，主要產(chǎn)品及服務(wù)包括制造類 EDA 工具、設(shè)計(jì)類 EDA 工具、半導(dǎo)體器件特性測試儀器和半導(dǎo)體工程服務(wù)等。公司的主要客戶包括臺積電、三星電子、SK 海力士、美光科技、聯(lián)電、中芯國際等全球領(lǐng)先的集成電路企業(yè)。公司自成立以來一直專注于 EDA 工具的自主設(shè)計(jì)和研發(fā)，推動(dòng)先進(jìn)工藝節(jié)點(diǎn)的加速開發(fā)和 成熟工藝節(jié)點(diǎn)的潛能挖掘。公司在器件建模和電路仿真兩大集成電路制造和設(shè)計(jì)的關(guān)鍵環(huán)節(jié)掌握 了具備國際市場競爭力、自主可控的 EDA 核心技術(shù)，形成了核心關(guān)鍵工具，能夠支持 7nm/5nm/3nm 等先進(jìn)工藝節(jié)點(diǎn)和 FinFET、FD-SOI 等各類半導(dǎo)體工藝路線，構(gòu)建了較高的技術(shù)壁

41、壘，公司主要 EDA 產(chǎn)品工具如下：（1）公司制造類 EDA 工具主要為器件建模及驗(yàn)證 EDA 工具、PDK 生成及驗(yàn)證 EDA 工 具、標(biāo)準(zhǔn)單元庫設(shè)計(jì)及驗(yàn)證 EDA 工具等，用于快速準(zhǔn)確地建立半導(dǎo)體器件模型、PDK 和標(biāo)準(zhǔn)單元庫，是集成電路制造領(lǐng)域的核心關(guān)鍵工具。（2）公司設(shè)計(jì)類 EDA 工具主要為電路仿真及驗(yàn)證 EDA 工具及即將推向市場的電路設(shè)計(jì)平臺包括電路設(shè)計(jì)輸入、版圖設(shè)計(jì)和物理驗(yàn)證 EDA 工具等，用于大規(guī)模集成電路的電路設(shè)計(jì)輸入和版圖設(shè)計(jì)、電路仿真和驗(yàn)證，優(yōu)化電路的性能和良率，是集成電路設(shè)計(jì)領(lǐng)域的核心關(guān)鍵工具。受益于半導(dǎo)體行業(yè)景氣度不斷走高與國產(chǎn) EDA 工具需求快速增長，概倫電子

42、近年來營收穩(wěn)步增長。2018-2021 年概倫電子營收分別為 0.52、0.65、1.37、1.94 億元，2018-2021 年 CAGR 為 55.10%。公司主營業(yè)務(wù)收入大部分為 EDA 工具授權(quán)收入，其他部分為相關(guān)的半導(dǎo)體器件特性 測試儀器銷售及半導(dǎo)體工程服務(wù)收入，2018-2021 年制造類 EDA 工具營收分別為 0.30、0.37、 0.59、0.78 億元；設(shè)計(jì)類 EDA 工具營收分別為 0.14、0.19、0.36、0.62 億元；半導(dǎo)體器件特性 測試儀器營收分別為 69、588、2443、4571 萬元；半導(dǎo)體工程服務(wù)營收分別為 714、336、1772、 645 萬元。公

43、司毛利率始終保持較高水平。2018-2021 年，公司毛利率分別為 96.28%、95.29%、89.54%、 91.96%，其中 EDA 工具授權(quán)毛利率始終為 100%，半導(dǎo)體器件特性測試儀器毛利率分別為 67.82%、 84.12%、75.19%、76.86%，半導(dǎo)體工程服務(wù)毛利率分別為 81.56%、48.05%、55.42%、37.77%。 2021 年毛利率同比上升 2.42%，主要原因系 EDA 工具授權(quán)業(yè)務(wù)占主營業(yè)務(wù)收入的比例從 2020 年的 69.23%提升至 2021 年的 72.86%。公司重視研發(fā)投入，持續(xù)對核心技術(shù)進(jìn)行研發(fā)。2018-2022 年，公司研發(fā)費(fèi)用分別為

44、0.27、 2.37、0.54、0.79 億元，研發(fā)費(fèi)用率分別為 51.15%、361.92%、38.91%、40.99%，始終維持高研發(fā)費(fèi)用率。4.2.2 華大九天：全流程 EDA 工具國內(nèi)領(lǐng)先華大九天是國內(nèi)規(guī)模最大、技術(shù)實(shí)力最強(qiáng)的 EDA 龍頭企業(yè)。華大九天成立于 2009 年，致力 于面向泛半導(dǎo)體行業(yè)提供一站式 EDA 及相關(guān)服務(wù)，是目前國內(nèi)規(guī)模最大、技術(shù)實(shí)力最強(qiáng)的 EDA 龍頭企業(yè)。公司在模擬電路設(shè)計(jì)、平板顯示電路設(shè)計(jì)領(lǐng)域已實(shí)現(xiàn)了全流程工具的覆蓋，在數(shù)字電路 設(shè)計(jì)和晶圓制造領(lǐng)域的部分工具也形成了獨(dú)特的技術(shù)優(yōu)勢。公司儲備了大量的知識產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)、工具產(chǎn)品等技術(shù)成果，在 EDA 工具軟

45、件及相關(guān)服務(wù)領(lǐng)域形成了行業(yè)領(lǐng)先的技術(shù)優(yōu)勢，且部分 產(chǎn)品和技術(shù)已達(dá)國際領(lǐng)先水平，擁有多項(xiàng)全球獨(dú)創(chuàng)的領(lǐng)先技術(shù)。華大九天自 2009 年成立以來，經(jīng) 過多次增資和更換股東，大股東從中國華大集成電路設(shè)計(jì)集團(tuán)有限公司更換為中國電子。華大九天從中國電子系發(fā)展而來，股東背景強(qiáng)勁。華大九天的第一大股東中國電子有限 公司，持股比例為 26.52%，是中國電子信息產(chǎn)業(yè)集團(tuán)旗下集成電路業(yè)務(wù)板塊二級企業(yè)。中國電子 信息產(chǎn)業(yè)集團(tuán)是中央直管的國有獨(dú)資特大型集團(tuán)公司，也是中國最大的國有信息科技類央企之一， 多年來一直肩負(fù)中國信息產(chǎn)業(yè)國家隊(duì)的使命，承接了財(cái)政、金融等領(lǐng)域的國家級重大信息化工程， 擁有國內(nèi)領(lǐng)先的自主系統(tǒng)軟件、支

46、撐軟件及應(yīng)用軟件的完整開發(fā)體系，形成了國內(nèi)最具規(guī)模的軟件 產(chǎn)業(yè)群。公司自設(shè)立以來一直從事 EDA 工具軟件的開發(fā)、銷售及相關(guān)服務(wù)，不斷積累與增強(qiáng)自身研發(fā) 技術(shù)實(shí)力，并準(zhǔn)確把握了行業(yè)技術(shù)發(fā)展方向，已成為目前國內(nèi)規(guī)模最大、產(chǎn)品線最完整、綜合技術(shù) 實(shí)力最強(qiáng)的 EDA 工具提供商。公司專注于 EDA 軟件的開發(fā)，營收保持快速增長趨勢。公司收入及增長主要來源于主營業(yè)務(wù)， 即提供 EDA 工具軟件銷售和技術(shù)開發(fā)服務(wù)。2018 年度至 2020 年度，公司營業(yè)收入分別為 1.51 億元、2.57 億元、4.15 億元，復(fù)合增長率為 65.78%；其中，公司主營業(yè)務(wù)收入占比分別為 94.87%、 98.50%

47、及 97.92%。公司營收的快速增長，一方面受益于 EDA 行業(yè)持續(xù)增長，另一方面，也源自 公司持續(xù)深耕，不斷拓展新客戶，提升在國內(nèi)的市場份額。2018-2020 年，公司分別實(shí)現(xiàn)歸母凈 利潤 0.49 億元、0.57 億元、1.04 億元，年復(fù)合增長率為 46.10%。公司與國內(nèi)外主要集成電路設(shè) 計(jì)企業(yè)、晶圓制造企業(yè)、平板廠商建立了良好的業(yè)務(wù)合作關(guān)系，并通過持續(xù)的技術(shù)優(yōu)化和產(chǎn)品迭代 穩(wěn)定與深化客戶合作。公司產(chǎn)品具有較強(qiáng)競爭力，主營業(yè)務(wù)保持高毛利率水平。公司主營業(yè)務(wù)中，毛利率較低的技 術(shù)開發(fā)服務(wù)業(yè)務(wù)營收占比逐年增加，且技術(shù)開發(fā)服務(wù)業(yè)務(wù)毛利率自身也存在一定下降。2018- 2020 年，公司主營

48、業(yè)務(wù)毛利率分別為 95.35%、88.65%和 88.68%，始終保持在較高水平，主 要系公司主營業(yè)務(wù)產(chǎn)品具有較強(qiáng)的競爭力，主營業(yè)務(wù)盈利能力較強(qiáng)。公司始終保持高研發(fā)投入，保障公司不斷開發(fā)領(lǐng)先核心技術(shù)。2018 至 2020 年，公司研發(fā) 費(fèi)用分別為 7509.81 萬元、1.35 億元和 1.83 億元，復(fù)合增長率為 56.28%，研發(fā)費(fèi)用占營業(yè)收 入的比重分別為 49.81%、52.50%和 44.22%。2020 年研發(fā)費(fèi)用占營業(yè)收入的比重略有下降， 主要原因?yàn)榍捌诠镜难邪l(fā)投入成效顯著，2020 年?duì)I業(yè)收入的增幅超過研發(fā)費(fèi)用增幅。公司歷史積累深厚，全流程 EDA 工具覆蓋面國內(nèi)領(lǐng)先。公司

49、自成立以來，始終專注于 EDA 領(lǐng)域，積累了豐富的產(chǎn)品和技術(shù)經(jīng)驗(yàn)，并樹立了良好的市場形象和客戶口碑。公司以 EDA 工具 軟件為核心，圍繞集成電路設(shè)計(jì)和晶圓制造等客戶多種需求，為客戶提供 EDA 解決方案。公司 在模擬電路設(shè)計(jì)、平板顯示電路設(shè)計(jì)領(lǐng)域已實(shí)現(xiàn)了全流程工具的覆蓋，在數(shù)字電路設(shè)計(jì)和晶圓制 造領(lǐng)域的部分工具也形成了獨(dú)特的技術(shù)優(yōu)勢。公司儲備了大量的知識產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)、工具產(chǎn) 品等技術(shù)成果，在 EDA 工具軟件及相關(guān)服務(wù)領(lǐng)域形成了行業(yè)領(lǐng)先的技術(shù)優(yōu)勢，且部分產(chǎn)品和技 術(shù)已達(dá)國際領(lǐng)先水平。公司是我國唯一能夠提供模擬電路設(shè)計(jì)全流程 EDA 工具系統(tǒng)的本土 EDA 企業(yè)。該 EDA 工 具系統(tǒng)包括

50、原理圖編輯工具、版圖編輯工具、電路仿真工具、物理驗(yàn)證工具、寄生參數(shù)提取工具和可靠性分析工具等，為用戶提供了從電路到版圖、從設(shè)計(jì)到驗(yàn)證的一站式完整解決方案。目前 大部分模擬芯片產(chǎn)品仍在使用 28nm 及以上的成熟工藝制程，從工藝支持角度來看公司既有模 擬電路設(shè)計(jì)及驗(yàn)證工具已可以滿足大部分模擬設(shè)計(jì)客戶的制程需要。公司的數(shù)字電路設(shè)計(jì) EDA 工具為數(shù)字電路設(shè)計(jì)的部分環(huán)節(jié)提供了特色解決方案，具體包括 單元庫特征化提取工具 Liberal、單元庫/IP 質(zhì)量驗(yàn)證工具 Qualib、時(shí)序仿真分析工具 XTime、 時(shí)序功耗優(yōu)化工具 XTop 以及版圖集成與分析工具 Skipper 等。公司目前在數(shù)字電路

51、EDA 領(lǐng)域 僅覆蓋數(shù)字電路設(shè)計(jì)的部分流程，尚未實(shí)現(xiàn)全流程工具覆蓋。整體來看，公司已發(fā)布的數(shù)字電路 設(shè)計(jì) EDA 工具中，除個(gè)別工具外均達(dá)到國際領(lǐng)先水平，可支持 5nm 量產(chǎn)工藝制程。平板顯示電路設(shè)計(jì)與模擬電路的設(shè)計(jì)理念、設(shè)計(jì)過程和設(shè)計(jì)原則有一定的相似性。公司在已 有模擬電路設(shè)計(jì)工具的基礎(chǔ)上，結(jié)合平板顯示電路設(shè)計(jì)的特點(diǎn)，開發(fā)了全球領(lǐng)先的平板顯示電路 設(shè)計(jì)全流程 EDA 工具系統(tǒng)。公司針對晶圓制造廠的工藝開發(fā)和 IP 設(shè)計(jì)需求，提供了相關(guān)的晶圓制造 EDA 工具，包括器 件模型提取工具、存儲器編譯器開發(fā)工具、單元庫特征化提取工具、單元庫/IP 質(zhì)量驗(yàn)證工具、 版圖集成與分析工具以及模擬電路設(shè)計(jì)全

52、流程 EDA 工具等，為晶圓制造廠提供了重要的技術(shù)支撐。4.2.3 廣立微：立足電性分析和良率提升工具廣立微電子，性能分析和良率提升方案的領(lǐng)先供應(yīng)商。杭州廣立微電子有限公司，是一家 專為半導(dǎo)體業(yè)界提供性能分析和良率提升方案的領(lǐng)先供應(yīng)商，提供基于測試芯片的軟、硬件系 統(tǒng)產(chǎn)品以及整體解決方案。擁有全流程平臺，用于高效測試芯片自動(dòng)設(shè)計(jì)、高速電學(xué)測試和智 能數(shù)據(jù)分析，流程平臺與技術(shù)方法能夠提高集成電路性能、良率、穩(wěn)定性和產(chǎn)品上市速度的定制服務(wù)。廣立微電子由創(chuàng)始人共同控制，股權(quán)結(jié)構(gòu)集中。公司實(shí)際控制人鄭勇軍直接持股 41.04%，第 二大股東史崢為清華大學(xué)電子工程碩士，浙江大學(xué)電子工程博士，主要研究納米

53、尺度集成電路設(shè) 計(jì)，成品率增強(qiáng)技術(shù)和集成電路物理設(shè)計(jì)方法，和鄭勇軍為公司實(shí)際受益人，兩人合計(jì)持股 66.32%。多年技術(shù)與客戶資源積累帶來營收與利潤高增長。公司 2021 年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入 1.98 億元，同 比增長 59.92%，2019-2021 年?duì)I收復(fù)合增速達(dá) 73.07%；2021 年實(shí)現(xiàn)歸母凈利 0.64 億元，同比 增長 28.09%，2019-2021 年歸母凈利復(fù)合增速高達(dá) 88.56%。主要原因系公司憑借多年研發(fā)積 累，開發(fā)出來具有一定領(lǐng)先優(yōu)勢的技術(shù)與產(chǎn)品，另一方面公司與國內(nèi)主要集成電路廠商的合作關(guān)系 不斷深化，助力公司實(shí)現(xiàn)了業(yè)績高速增長。結(jié)構(gòu)逐步調(diào)整優(yōu)化，公司綜合毛利率和凈

54、利率整體符合預(yù)期。2021 年公司綜合毛利率 76.47%， 同比有所下降但總體仍有較高水平，主要受收入結(jié)構(gòu)變化的影響。2020 年度毛利率下降的主要原 因則系隨著公司推出的第四代晶圓級電性測試設(shè)備獲得市場認(rèn)可，與 EDA 軟件業(yè)務(wù)相比毛利率較 低的測試機(jī)與配件業(yè)務(wù)高速發(fā)展，當(dāng)年收入達(dá) 3076 萬元，同比增長 300.31%，因此公司綜合毛利率有所降低。4.2.4 芯愿景：IC 分析與設(shè)計(jì)服務(wù)領(lǐng)軍企業(yè)芯愿景是國內(nèi) EDA 行業(yè)的領(lǐng)軍企業(yè)之一。公司是一家以 IC 分析、IC 設(shè)計(jì)和 EDA 軟件為核心 業(yè)務(wù)的高技術(shù)服務(wù)公司，是國內(nèi) EDA 行業(yè)的領(lǐng)軍企業(yè)之一，主要經(jīng)歷了 3 個(gè)發(fā)展階段。1）初

55、創(chuàng) 發(fā)展階段：2002 年芯愿景有限成立，公司聚焦 IC 技術(shù)分析所需 EDA 軟件的研發(fā)和推廣，開發(fā)出 Filmshop 和 ChipLogic Family 兩大軟件產(chǎn)品線；2004 年實(shí)現(xiàn)從軟件工具開發(fā)商向分析服務(wù)提供 商的轉(zhuǎn)型。2）快速發(fā)展階段：持續(xù)投入 EDA 軟件研發(fā)，成功開發(fā) Hierux System、Panovas Pro 軟件產(chǎn)品線。3）拓展提升階段：建成工藝分析研究實(shí)驗(yàn)室，將主要 EDA 軟件進(jìn)行 64 位架構(gòu)升級， 創(chuàng)新開發(fā) Catalysis Series、IPsense System 系列軟件，2019 年，公司整體變更設(shè)立股份公司。 公司自創(chuàng)立起就堅(jiān)持自主研發(fā)集成

56、電路 EDA 軟件，累計(jì)研發(fā)了 6 套 EDA 系統(tǒng)，共 30 多個(gè)軟件， 覆蓋了集成電路工藝分析、電路分析和知識產(chǎn)權(quán)分析鑒定的全流程。自然人共同控制的民營企業(yè)，股權(quán)結(jié)構(gòu)集中。公司控股股東、實(shí)際控制人為丁柯、蔣衛(wèi)軍、張 軍及丁仲，其中丁柯、蔣衛(wèi)軍和張軍為公司創(chuàng)始人，按照發(fā)行完成后公開發(fā)行股數(shù)占發(fā)行后總股數(shù) 比例不低于 25%計(jì)算，分別持股 38.20%，28.37%，23.64%，公司董事、研發(fā)總監(jiān)丁仲直接持股 2.93%，與丁柯為同胞兄弟關(guān)系，4 名股東合計(jì)控股 93.13%。員工持股平臺新創(chuàng)愿景股權(quán)占比 1.55%，股權(quán)激勵(lì)充分。北京新創(chuàng)愿景為公司員工持股平臺， 持有公司 1.55%的股份，激勵(lì)對象包括公司董事、監(jiān)事、高級管理人員以及研發(fā)、銷售、財(cái)務(wù)等多 個(gè)部門的骨干人員，建立健全了公司的長效激勵(lì)機(jī)制，吸引優(yōu)秀人才。創(chuàng)始人與管理層在集成電路領(lǐng)域具有深厚的資源和技術(shù)背景。公司創(chuàng)始人、董事長丁柯，為中 國科學(xué)院軟件研究所博士，曾參與國家自然科學(xué)基金重點(diǎn)項(xiàng)目、國家 973 基金等項(xiàng)目的研究工作， 在中國計(jì)算機(jī)領(lǐng)域的權(quán)威