財(cái)務(wù)管理簡(jiǎn)答題考點(diǎn)匯總

1、一、財(cái)務(wù)管理的特點(diǎn)1.綜合性強(qiáng) 2.涉及面廣 3.對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)管理狀況反應(yīng)迅速。二、財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)(一)利潤(rùn)最大化優(yōu)點(diǎn)：加強(qiáng)管理，改進(jìn)技術(shù)，提高生產(chǎn)率，降低產(chǎn)品成本，注重市場(chǎng)銷售，將有利于資源的合理配置，有利于經(jīng)濟(jì)效益的提高。缺點(diǎn)：1. 忽視了時(shí)間的選擇，沒(méi)有考慮貨幣時(shí)間價(jià)值；2.忽視了利潤(rùn)賺取與投入資本的關(guān)系；3. 忽視了風(fēng)險(xiǎn)。（二）股東財(cái)富最大化優(yōu)點(diǎn)：1. 考慮了貨幣時(shí)間價(jià)值和投資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值；2.反映了資產(chǎn)保值增值的要求缺點(diǎn)：1. 只強(qiáng)調(diào)股東的利益，對(duì)公司其他利益人和關(guān)系人重視不夠；2. 影響股票價(jià)格的因素并非都是公司所能控制的，把公司不可控的因素引入財(cái)務(wù)管理目標(biāo)是不合理的。（三 ）企業(yè)價(jià)值

2、最大化優(yōu)點(diǎn)：1. 考慮了不確定性和時(shí)間價(jià)值；2.將企業(yè)長(zhǎng)期、穩(wěn)定的發(fā)展和持續(xù)的獲利能力放在首位；3. 反映了對(duì)企業(yè)資產(chǎn)的保值增值要求；4. 有利于資源的優(yōu)化配置。缺點(diǎn)：1. 股票價(jià)格難反映公司的真實(shí)價(jià)值；2.對(duì)于非上市公司，只有對(duì)公司進(jìn)行專門評(píng)估才能確定其價(jià)值。（評(píng)估時(shí)很難客觀和準(zhǔn)確）三、金融市場(chǎng)與財(cái)務(wù)管理的關(guān)系1. 金融市場(chǎng)是公司投資和籌資的場(chǎng)所2. 金融市場(chǎng)為公司財(cái)務(wù)管理提供有意義的信息3. 金融市場(chǎng)促進(jìn)了公司資本的靈活轉(zhuǎn)換四、財(cái)務(wù)分析的意義1.財(cái)務(wù)分析是正確評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)狀況、考核經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的依據(jù)2.財(cái)務(wù)分析是進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)和決策的基礎(chǔ)3.財(cái)務(wù)分析是挖掘內(nèi)部潛力、實(shí)現(xiàn)公司財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的手段五、財(cái)務(wù)

3、分析的主體1.債權(quán)人 2.經(jīng)營(yíng)者 3.股東 4.中介 機(jī)構(gòu) 5.政府有關(guān)管理部門六財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容1.營(yíng)運(yùn)能力分析 2.盈利能力分析 3.償債能力分析4.綜合能力分析七、財(cái)務(wù)分析的方法1.比較分析法 （實(shí)際與計(jì)劃、實(shí)際與歷史、本公司與同行業(yè)其他）2.因素分析法 八因素分析法應(yīng)注意的問(wèn)題1.因素替代的順序性 2.計(jì)算結(jié)果的假定性 3.因素分解的關(guān)聯(lián)性 4.因素替代的連環(huán)性九、營(yíng)業(yè)資本周轉(zhuǎn)的概念及營(yíng)運(yùn)資本周轉(zhuǎn)期的構(gòu)成營(yíng)運(yùn)資本周轉(zhuǎn)是指公司的營(yíng)運(yùn)資本從現(xiàn)金投入生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)開(kāi)始，到最終轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的過(guò)程。營(yíng)業(yè)資本周轉(zhuǎn)期的構(gòu)成是由存貨周轉(zhuǎn)期、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期、應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期十、全面預(yù)算的作用1. 明確各部門的奮斗目

4、標(biāo)，控制各部門的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)2. 協(xié)調(diào)各部門的工作3. 考核各部門的業(yè)績(jī)十一、全面預(yù)算的方法固定預(yù)算（靜態(tài)預(yù)算）彈性預(yù)算（在成本形態(tài)的基礎(chǔ)上，根據(jù)業(yè)務(wù)量、成本、利潤(rùn)）增量預(yù)算（以基期現(xiàn)有的水平）假定 1. 現(xiàn)有費(fèi)用已得到有效的利用 2. 在未來(lái)預(yù)算期內(nèi)，公司必須至少以現(xiàn)有費(fèi)用水平繼續(xù)存在。3. 公司基期每項(xiàng)活動(dòng)都是公司不斷發(fā)展所必需的零基預(yù)算（以零為基數(shù)）優(yōu)點(diǎn)：1. 合理、有效地進(jìn)行資源分析 2. 有助于公司內(nèi)部進(jìn)行溝通與協(xié)調(diào)，激勵(lì)各基層單位參與預(yù)測(cè)編制的積極性和主動(dòng)性 3. 目標(biāo)明確，可區(qū)別方案的輕重緩急 4. 有助于提高管理人員的投入產(chǎn)出意識(shí) 缺點(diǎn)：1.工作量較大 2. 可能具有不同程度的主觀

5、性，容易引起部門間的矛盾 3. 零基預(yù)算方案一般適用于規(guī)模較大的公司和政府機(jī)構(gòu)定期預(yù)算（固定不變的會(huì)計(jì)期間）滾動(dòng)預(yù)算：滾動(dòng)預(yù)算是在上期預(yù)算完成情況的基礎(chǔ)上，調(diào)整和編制下期預(yù)算，并將 預(yù)算期間連續(xù)向后滾動(dòng)，使預(yù)算期間保持一定的時(shí)期跨度 優(yōu)點(diǎn)：1. 使預(yù)算期間依時(shí)間順序向后滾動(dòng)，能夠保持預(yù)算連續(xù)性和完整性，有利于考慮未來(lái)業(yè)務(wù)活動(dòng)，實(shí)現(xiàn)近期目標(biāo)與長(zhǎng)期目標(biāo)的結(jié)合 2. 預(yù)算隨時(shí)間的變化而不斷地被修訂與調(diào)整，使預(yù)算更符合實(shí)際情況，有利于發(fā)揮預(yù)算的指導(dǎo)和控制作用缺點(diǎn)：滾動(dòng)預(yù)算的延續(xù)工作將耗費(fèi)大量的人力、物力和財(cái)力十二：權(quán)益籌資（資本成本高，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)低）吸收直接投資優(yōu)點(diǎn)：1.增強(qiáng)公司信譽(yù) 2.快遞形成生產(chǎn)能

6、力 3.降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)缺點(diǎn)：1.資本成本高 2.可能分散公司的控制權(quán)發(fā)行普通股優(yōu)點(diǎn)：1.沒(méi)有固定的股利負(fù)擔(dān)。2.沒(méi)有固定的到期日，無(wú)須償還3.能增強(qiáng)公司的信譽(yù)。4.籌資限制少缺點(diǎn)：1.資本成本較高。2.容易分散公司的控制權(quán)。3.可能會(huì)降低普通股的每股凈收益，從而引起股價(jià)下跌。發(fā)行優(yōu)先股優(yōu)點(diǎn)：1.沒(méi)有固定到期日，不用償還本金2.股息支付既固定又有一定彈性。3.有利于增強(qiáng)公司信譽(yù)。缺點(diǎn)： 1.籌資成本高。2.財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)重留存收益優(yōu)點(diǎn)：1.資本成本低。 2.不會(huì)分散控制權(quán)3.增強(qiáng)公司的信譽(yù)缺點(diǎn)： 由于留存收益是公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的積累，在使用時(shí)會(huì)受到資本的數(shù)額以及法律、法規(guī)的限制十三、債務(wù)籌資（資本成本低，財(cái)

7、務(wù)風(fēng)險(xiǎn)）長(zhǎng)期借款優(yōu)點(diǎn)：（快大低）1.籌資速度快。 2.借款彈性較大。 3.借款成本較低。缺點(diǎn)：（風(fēng)高限多）1.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較高。2.限制性條款比較多。發(fā)行債券優(yōu)點(diǎn)：（本低保權(quán)生杠桿）資本成本低于普通股?？僧a(chǎn)生財(cái)務(wù)杠桿作用。 保障股東的控制權(quán)。缺點(diǎn)：（風(fēng)高限多）1.增加企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。 2.限制條件較多。融資租賃優(yōu)點(diǎn)：1.能迅速獲得所需資產(chǎn)。2.融資租賃籌資限制較少。3.稅收效應(yīng)。（支付的利息可稅前扣除，減少所得稅）4.維持公司的信用能力。5.減少固定資產(chǎn)陳舊過(guò)時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)。缺點(diǎn)1.資本成本較高。2.承租人在財(cái)務(wù)困難時(shí)期，固定的租金支付會(huì)構(gòu)成一項(xiàng)沉重的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)。商業(yè)信用籌資優(yōu)點(diǎn)：1.使用方便 2.成本低

8、 3.限制少缺點(diǎn)：商業(yè)信用籌資的期限較短，特別是應(yīng)付賬款，不利于公司對(duì)資本的統(tǒng)籌運(yùn)用，如果拖欠則有可能導(dǎo)致公司信用地位和信用等級(jí)下降短期借款籌資優(yōu)點(diǎn)：1.與長(zhǎng)期借款相比，籌資效率較高 2. 籌資彈性較大，公司可以根據(jù)需要隨時(shí)借款，而當(dāng)公司資本充足時(shí)可及早償還。缺點(diǎn): 籌資風(fēng)險(xiǎn)和籌資成本較高，特別是存在補(bǔ)償性余額時(shí)。債券籌資債券投資優(yōu)點(diǎn)：1.資本成本低于普通股 2.可產(chǎn)生財(cái)務(wù)杠桿作用 3.保障股東的控制權(quán) 缺點(diǎn): 1.增加企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 2.限制條件較多優(yōu)點(diǎn)：1.本金安全性高 2.收入穩(wěn)定性強(qiáng) 3.市場(chǎng)流動(dòng)性好缺點(diǎn)：1.購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)大 2.沒(méi)有經(jīng)營(yíng)管理權(quán)股票籌資股票投資發(fā)行普通股優(yōu)點(diǎn)：沒(méi)有固定的股

9、利負(fù)擔(dān)沒(méi)有固定的到期日，無(wú)須償還能增強(qiáng)公司的信譽(yù)籌資限制少發(fā)行優(yōu)先股優(yōu)點(diǎn)沒(méi)有固定到期日，不用償還本金股息支付既固定又有一定彈性有利于增強(qiáng)公司信譽(yù)發(fā)行普通股的缺點(diǎn)資本成本較高。容易分散公司的控制權(quán)可能會(huì)降低普通股的每股凈收益，從而引起股價(jià)下跌。發(fā)行優(yōu)先股的缺點(diǎn)籌資成本高財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)重優(yōu)點(diǎn)投資收益高擁有經(jīng)營(yíng)控制權(quán)購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)低缺點(diǎn)求償權(quán)居后、價(jià)格不穩(wěn)定股利收入不穩(wěn)定十四、資本成本的影響因素1.資本市場(chǎng)供求關(guān)系2.證券市場(chǎng)條件3.公司內(nèi)部經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)4.資本結(jié)構(gòu)十五、資本成本的作用是評(píng)價(jià)投資決策可行性的主要經(jīng)濟(jì)標(biāo)準(zhǔn)是選擇籌資方式和擬定籌資方案的重要依據(jù)是評(píng)價(jià)公司經(jīng)營(yíng)成果的依據(jù)十六、影響經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的因素1.市場(chǎng)需

10、求變化的敏感性。 2.銷售價(jià)格的穩(wěn)定性。3.投入生產(chǎn)要素價(jià)格的穩(wěn)定性。4.產(chǎn)品更新周期以及公司研發(fā)能力。5.固定成本占總成本的比重。十七、資本結(jié)構(gòu)的主要因素1.公司產(chǎn)品銷售情況 2.公司股東和經(jīng)理的態(tài)度3.公司財(cái)務(wù)狀況4.公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)5.貸款人和信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的影響 6.行業(yè)因素與公司規(guī)模7.公司所得稅稅率8.利率水平的變動(dòng)趨勢(shì)十八、債券投資的風(fēng)險(xiǎn) 1.違約風(fēng)險(xiǎn)2.利率風(fēng)險(xiǎn)3.購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)4.變現(xiàn)力風(fēng)險(xiǎn)5.再投資風(fēng)險(xiǎn)證券投資基金的風(fēng)險(xiǎn)1.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)2.管理能力風(fēng)險(xiǎn)3.技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)4.巨額贖回風(fēng)險(xiǎn)十九、證券投資基金概念及特征 概念：證券投資基金是指通過(guò)公開(kāi)發(fā)售基金份額募集資本，由基金托管人托管，由基金管理

11、人管理和運(yùn)用資本，為保障基金份額持有人的利益，以資產(chǎn)組合方式進(jìn)行證券投資的一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資方式特點(diǎn)（分、專、集）1.集合投資。2分散風(fēng)險(xiǎn)。3.專業(yè)理財(cái)。證券投資基金的費(fèi)用1.基金管理費(fèi)2.基金托管費(fèi)3.基金交易費(fèi)4.基金運(yùn)作費(fèi)5.基金銷售服務(wù)費(fèi)二十、項(xiàng)目投資的特點(diǎn)1.項(xiàng)目投資的回收時(shí)間長(zhǎng)。2.項(xiàng)目投資的變現(xiàn)能力較差。3.項(xiàng)目投資的資金占用數(shù)量相對(duì)穩(wěn)定。4.項(xiàng)目投資的實(shí)物形態(tài)與價(jià)值形態(tài)可以分離二十一、項(xiàng)目現(xiàn)金流量的基本假設(shè)（1）項(xiàng)目投資的類型假設(shè)。（2）財(cái)務(wù)分析可行性假設(shè)。（3）全投資假設(shè)。（4）建設(shè)期投入全部資本假設(shè)。（5）經(jīng)營(yíng)期與折舊年限一致假設(shè)。（6）時(shí)點(diǎn)指標(biāo)假設(shè)。（7）產(chǎn)

12、銷量平衡假設(shè)。（8）確定性因素假設(shè)。二十二、投資決策的項(xiàng)目評(píng)價(jià)指標(biāo)1.投資回收期優(yōu)點(diǎn)：計(jì)算簡(jiǎn)單，反映直觀缺點(diǎn)：1. 沒(méi)有考慮貨幣的時(shí)間價(jià)值 2. 該法只考慮回收期以前各期的現(xiàn)金流量，將投資回收以后的現(xiàn)金流量截?cái)嗔耍耆雎粤送顿Y回收以后的經(jīng)濟(jì)效益，不利于反映項(xiàng)目全部期間的實(shí)際狀況2.凈現(xiàn)值 優(yōu)點(diǎn)：凈現(xiàn)值指標(biāo)考慮了項(xiàng)目整個(gè)壽命周期的各年現(xiàn)金流量的現(xiàn)時(shí)價(jià)值，反映了投資項(xiàng)目的可獲收益，在理論上較為完善缺點(diǎn)：1. 不能動(dòng)態(tài)反映項(xiàng)目的實(shí)際收益率2.當(dāng)各方案投資額不等時(shí)，無(wú)法確定方案的優(yōu)劣。3.當(dāng)各方案的經(jīng)濟(jì)壽命不等時(shí)，用凈現(xiàn)值難以進(jìn)行評(píng)價(jià)。4.凈現(xiàn)值的大小取決于折現(xiàn)率，而折現(xiàn)率的確定較為困難3.現(xiàn)值指數(shù)

13、 優(yōu)點(diǎn)：1. 可以進(jìn)行獨(dú)立投資項(xiàng)目獲利能力的比較2.能夠真實(shí)地反映項(xiàng)目的盈虧程度3. 有利于在初始投資額不同的投資方案之間進(jìn)行對(duì)比缺點(diǎn)：1.現(xiàn)值指數(shù)只代表獲得收益的能力，而不代表實(shí)際可以獲得的財(cái)富 2.它忽略了互斥項(xiàng)目之間投資規(guī)模上的差異，所以在多個(gè)互斥項(xiàng)目的選擇中，可能會(huì)得到錯(cuò)誤的結(jié)論4.內(nèi)涵報(bào)酬率優(yōu)點(diǎn)：考慮了資金的時(shí)間價(jià)值，反映了投資項(xiàng)目的真實(shí)報(bào)酬率缺點(diǎn)：計(jì)算過(guò)程比較復(fù)雜，特別是對(duì)于每年 NCF 不相等的投資項(xiàng)目，要經(jīng)過(guò)多次測(cè)算才能得出。另外，對(duì)于非常規(guī)投資項(xiàng)目，會(huì)出現(xiàn)多個(gè)內(nèi)含報(bào)酬率問(wèn)題，給決策帶來(lái)不便。二十三、營(yíng)運(yùn)資本決策的原則1.對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和收益進(jìn)行適當(dāng)?shù)臋?quán)衡2.重視營(yíng)運(yùn)資本的合理配置3.

14、加速營(yíng)運(yùn)資本周轉(zhuǎn)，提高資本的利用效果二十四、現(xiàn)金的管理目標(biāo)和持有動(dòng)機(jī)現(xiàn)金管理的目標(biāo)：在現(xiàn)金的流動(dòng)性和收益性之間進(jìn)行合理選擇，即在保證正常業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)需要的同時(shí)，盡量降低現(xiàn)金的占有量，并從暫時(shí)閑置的現(xiàn)金中獲得最大的投資收益持有動(dòng)機(jī)：交易性需要、預(yù)防性需求、投資性需求二十五、現(xiàn)金預(yù)算的作用1.可以揭示現(xiàn)金過(guò)?；蛘攥F(xiàn)金短缺的時(shí)期，使資本管理部門能夠?qū)簳r(shí)過(guò)剩的現(xiàn)金進(jìn)行投資，或者在現(xiàn)金短缺來(lái)臨前安排籌資，以避免不必要的資本閑置或不足，減少機(jī)會(huì)成本。2.可以在實(shí)際收支實(shí)現(xiàn)以前了解經(jīng)營(yíng)計(jì)劃的財(cái)務(wù)結(jié)果，預(yù)測(cè)未來(lái)時(shí)期公司對(duì)到期債務(wù)的直接支付能力。3.可以對(duì)其他財(cái)務(wù)計(jì)劃提出改進(jìn)建議。二十六、存貨的功能1.儲(chǔ)存必要的

15、原材料和在產(chǎn)品，以保證生產(chǎn)的正常進(jìn)行。2.儲(chǔ)存必要的產(chǎn)成品，有利于銷售。3.適當(dāng)儲(chǔ)存各種存貨，便于組織均衡生產(chǎn)，降低產(chǎn)品成本二十七、股利相關(guān)論1.“一鳥(niǎo)在手”理論2.信號(hào)傳遞理論3.稅差理論4.代理理論二十八、影響股利政策的因素法律：1.資本保全原則。2.企業(yè)累計(jì)的約束。3.保持償債能力原則。4.稅收約束。公司內(nèi)部因素1.變現(xiàn)能力2.籌資能力3.資本結(jié)構(gòu)和資本成本4.投資機(jī)會(huì)5.盈利能力。股東因素1.股權(quán)控制權(quán)的要求。（股權(quán)稀釋）2.低稅負(fù)與穩(wěn)定收入的要求。其他因素1.通貨膨脹因素2.股利政策的慣性3.契約因素二十九、剩余股利政策優(yōu)點(diǎn)：1.保持目標(biāo)或最佳的資本結(jié)構(gòu) 2.使加權(quán)平均成本最低3.進(jìn)

16、而使公司的股票價(jià)格達(dá)到最高。缺點(diǎn)：由于公司的利潤(rùn)水平和投資的資本需求在各個(gè)年度會(huì)發(fā)生變化，所以嚴(yán)格遵循這個(gè)政策會(huì)導(dǎo)致每年的股利發(fā)生變化，即某一年度因投資機(jī)會(huì)良好，公司可能宣派零股利，在另一年度可能因投資機(jī)會(huì)少而支付大量的股利。剩余股利政策確定股利分配額的步驟（1）確定最佳的投資預(yù)算；（2）根據(jù)目標(biāo)或最佳資本結(jié)構(gòu)，確定投資預(yù)算中所需要的股東權(quán)益資本額；（3）最大限度運(yùn)用留存收益來(lái)滿足投資預(yù)算中所需要的股東權(quán)益資本額；（4）利潤(rùn)滿足最佳投資預(yù)算后仍有剩余，用剩余的利潤(rùn)發(fā)放股利。三十、固定或穩(wěn)定增長(zhǎng)股利政策優(yōu)點(diǎn)：（1）能增強(qiáng)投資者的信心。（2）能滿足投資者取得正常穩(wěn)定收入的需要。（3）能在一定程度上降低資本成本并提高公司價(jià)值缺點(diǎn)（1）股利的發(fā)放與公司利潤(rùn)相脫節(jié)。（2）在利潤(rùn)下降時(shí)期，公司仍發(fā)放固定的股利，可能會(huì)導(dǎo)致資本短缺；（3）若公司處在經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)定時(shí)期，其利潤(rùn)變化也會(huì)很大，那么即使支付固定股利也無(wú)法給投資者一種潛在