一號(hào)貨幣增強(qiáng)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃說(shuō)明書(shū)

1、 國(guó)泰君安集集合資產(chǎn)管管理計(jì)劃第第一號(hào)君得利一號(hào)號(hào)貨幣增強(qiáng)強(qiáng)集合資產(chǎn)產(chǎn)管理計(jì)劃劃說(shuō) 明 書(shū)書(shū)管理人：國(guó)國(guó)泰君安證證券股份有有限公司托管人：招招商銀行股股份有限公公司目 錄TOC o 1-3 h z HYPERLINK l _Toc112786064 一 重要提提示 PAGEREF _Toc112786064 h 1 HYPERLINK l _Toc112786065 二 釋義 PAGEREF _Toc112786065 h 2 HYPERLINK l _Toc112786066 三 集合計(jì)計(jì)劃介紹 PAGEREF _Toc112786066 h 5 HYPERLINK l _Toc112786

2、067 四 集合計(jì)計(jì)劃有關(guān)當(dāng)當(dāng)事人介紹紹 PAGEREF _Toc112786067 h 8 HYPERLINK l _Toc112786068 五 委托人人參與集合合計(jì)劃 PAGEREF _Toc112786068 h 10 HYPERLINK l _Toc112786069 六 集合計(jì)計(jì)劃的成立立 PAGEREF _Toc112786069 h 15 HYPERLINK l _Toc112786070 七 投資理理念與投資資策略 PAGEREF _Toc112786070 h 16 HYPERLINK l _Toc112786071 八 投資決決策與風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)控制 PAGEREF _Toc11

3、2786071 h 20 HYPERLINK l _Toc112786072 九 投資限限制 PAGEREF _Toc112786072 h 27 HYPERLINK l _Toc112786073 十 集合計(jì)計(jì)劃的資產(chǎn)產(chǎn) PAGEREF _Toc112786073 h 28 HYPERLINK l _Toc112786074 十一 集合合計(jì)劃的資資產(chǎn)估值 PAGEREF _Toc112786074 h 29 HYPERLINK l _Toc112786075 十二 費(fèi)用用支出 PAGEREF _Toc112786075 h 33 HYPERLINK l _Toc112786076 十三 收益

4、益分配 PAGEREF _Toc112786076 h 35 HYPERLINK l _Toc112786077 十四 集合合計(jì)劃的退退出 PAGEREF _Toc112786077 h 37 HYPERLINK l _Toc112786078 十五 集集合計(jì)劃的的展期及存存續(xù)期調(diào)整整 PAGEREF _Toc112786078 h 40 HYPERLINK l _Toc112786079 十六 集集合計(jì)劃資資產(chǎn)的審計(jì)計(jì) PAGEREF _Toc112786079 h 42 HYPERLINK l _Toc112786080 十七 集集合計(jì)劃的的終止和清清算 PAGEREF _Toc11278

5、6080 h 43 HYPERLINK l _Toc112786081 十八 信信息披露 PAGEREF _Toc112786081 h 44 HYPERLINK l _Toc112786082 十九 風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)揭示 PAGEREF _Toc112786082 h 47 HYPERLINK l _Toc112786083 二十 或或有事件 PAGEREF _Toc112786083 h 50 HYPERLINK l _Toc112786084 二十一 特別說(shuō)明明 PAGEREF _Toc112786084 h 50 重要提提示本說(shuō)明書(shū)依依據(jù)證券券公司客戶戶資產(chǎn)管理理業(yè)務(wù)試行行辦法（以以下簡(jiǎn)稱試行辦

6、法法）及其其他有關(guān)規(guī)規(guī)定制作，管管理人保證證本說(shuō)明書(shū)的的內(nèi)容真實(shí)實(shí)、準(zhǔn)確、完整，不不存在任何何虛假內(nèi)容容和誤導(dǎo)性性陳述。委托人保證證委托資產(chǎn)產(chǎn)的來(lái)源及及用途合法法，保證所所提供的資資料真實(shí)、合法、完完整，并已已閱知本說(shuō)說(shuō)明書(shū)和集集合資產(chǎn)管管理合同全全文，了解解相關(guān)權(quán)利利、義務(wù)和和風(fēng)險(xiǎn)，自自行承擔(dān)投投資風(fēng)險(xiǎn)。管理人承諾諾以誠(chéng)實(shí)信信用、謹(jǐn)慎慎勤勉的原原則管理和和運(yùn)用本集集合計(jì)劃資資產(chǎn)，但不不保證集合合計(jì)劃一定定盈利，也也不保證最最低收益。本說(shuō)明書(shū)書(shū)對(duì)集合計(jì)計(jì)劃未來(lái)的的收益預(yù)測(cè)測(cè)僅供委托托人參考，不不構(gòu)成管理理人、托管管人和推廣廣機(jī)構(gòu)保證證委托資產(chǎn)產(chǎn)本金不受受損失或取取得最低收收益的承諾諾。中國(guó)證監(jiān)

7、會(huì)會(huì)對(duì)本集合計(jì)劃劃出具了無(wú)無(wú)異議函（名名稱和文號(hào)號(hào) ）。 但中國(guó)國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)對(duì)本集合計(jì)計(jì)劃做出的的任何決定定，均不表表明中國(guó)證證監(jiān)會(huì)對(duì)本本集合計(jì)劃劃的價(jià)值和和收益做出出實(shí)質(zhì)性判判斷或保證證，也不表表明參與本本集合計(jì)劃劃沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)。 本本說(shuō)明書(shū)作作為國(guó)泰泰君安集合合資產(chǎn)管理理計(jì)劃第一一號(hào)君得利利一號(hào)貨幣幣增強(qiáng)集合合資產(chǎn)管理理計(jì)劃資產(chǎn)產(chǎn)管理合同同的重要要組成部分分，請(qǐng)認(rèn)真真閱讀。 釋義在國(guó)泰君君安集合資資產(chǎn)管理計(jì)計(jì)劃第一號(hào)號(hào)君得利利一號(hào)貨幣幣增強(qiáng)集合合資產(chǎn)管理理計(jì)劃說(shuō)明明書(shū)中，除除非文意另另有所指，下下列詞語(yǔ)或或簡(jiǎn)稱代表表如下含義義：集合計(jì)劃（或或計(jì)劃）：指國(guó)泰君君安集合資資產(chǎn)管理計(jì)計(jì)劃第一號(hào)號(hào)君得

8、利利一號(hào)貨幣幣增強(qiáng)集合合資產(chǎn)管理理計(jì)劃；集合計(jì)劃說(shuō)說(shuō)明書(shū)（或或說(shuō)明書(shū)）：指國(guó)泰泰君安集合合資產(chǎn)管理理計(jì)劃第一一號(hào)君得利利一號(hào)貨幣幣增強(qiáng)集合合資產(chǎn)管理理計(jì)劃說(shuō)明明書(shū)；集合資產(chǎn)管管理合同（或或管理合同同）：指國(guó)泰君安安集合資產(chǎn)產(chǎn)管理計(jì)劃劃第一號(hào)君得利利一號(hào)貨幣幣增強(qiáng)集合合資產(chǎn)管理理計(jì)劃資產(chǎn)產(chǎn)管理合同同；開(kāi)戶合約書(shū)書(shū)：指國(guó)國(guó)泰君安集集合資產(chǎn)管管理計(jì)劃第第一號(hào)君得利一一號(hào)貨幣增增強(qiáng)集合資資產(chǎn)管理計(jì)計(jì)劃開(kāi)戶合合約書(shū)；交易申請(qǐng)表表：指國(guó)國(guó)泰君安集集合資產(chǎn)管管理計(jì)劃第第一號(hào)君得利一一號(hào)貨幣增增強(qiáng)集合資資產(chǎn)管理計(jì)計(jì)劃交易申申請(qǐng)表；托管協(xié)議：指國(guó)泰泰君安集合資資產(chǎn)管理計(jì)計(jì)劃第一號(hào)號(hào)君得利利一號(hào)貨幣幣增強(qiáng)集合合資

9、產(chǎn)管理理計(jì)劃托管管協(xié)議；中國(guó)證監(jiān)會(huì)會(huì)：指中國(guó)國(guó)證券監(jiān)督督管理委員員會(huì)；管理人：指指國(guó)泰君安安證券股份份有限公司司；托管人(或或托管銀行行)：指招招商銀行股股份有限公公司；注冊(cè)過(guò)戶登登記人：指指國(guó)泰君安安證券股份份有限公司司；委托人（或或持有人）： 指在推推廣期或開(kāi)開(kāi)放日參與與本集合計(jì)計(jì)劃的投資資者；投資者：指指?jìng)€(gè)人投資資者和機(jī)構(gòu)構(gòu)投資者；個(gè)人投資者者：指依法法可以投資資于本集合合計(jì)劃的自自然人；機(jī)構(gòu)投資者者：指依法法可以投資資本集合計(jì)計(jì)劃，在中中華人民共共和國(guó)境內(nèi)內(nèi)合法注冊(cè)冊(cè)登記或經(jīng)經(jīng)有權(quán)政府府部門批準(zhǔn)準(zhǔn)設(shè)立的企企業(yè)法人、事業(yè)法人人、社會(huì)團(tuán)團(tuán)體或其他他組織；成立日：指指本集合計(jì)計(jì)劃達(dá)到管管理合

10、同約約定的成立立條件后，本本集合計(jì)劃劃成立的日日期；工作日：指指上海證券券交易所、深圳證券券交易所和和銀行間債債券市場(chǎng)共共同的交易易日；存續(xù)期：本本集合計(jì)劃劃的存續(xù)期期為3年，管管理人可根根據(jù)實(shí)際情情況經(jīng)中國(guó)國(guó)證監(jiān)會(huì)批批準(zhǔn)后調(diào)整整或取消存存續(xù)期；封閉期：集集合計(jì)劃成成立后的330個(gè)工作作日，在這這段時(shí)間內(nèi)內(nèi)不辦理集集合計(jì)劃的的參與和退退出，管理理人可根據(jù)據(jù)實(shí)際情況況調(diào)整封閉閉期；開(kāi)放日：指指集合計(jì)劃劃成立后為為委托人辦辦理參與或或退出集合合計(jì)劃等業(yè)業(yè)務(wù)的工作作日；推廣期參與與（或認(rèn)購(gòu)購(gòu)）：投資資者在本集集合計(jì)劃的的推廣期內(nèi)內(nèi)申請(qǐng)購(gòu)買買本計(jì)劃份份額的行為為；存續(xù)期參與與（或申購(gòu)購(gòu)）：投資資者在集

11、合合計(jì)劃成立立后的開(kāi)放放日申請(qǐng)購(gòu)購(gòu)買本計(jì)劃劃份額的行行為；初次參與：投資者在在不是本集集合計(jì)劃持持有人的情情況下，申申請(qǐng)購(gòu)買本本計(jì)劃份額額的行為；后續(xù)參與：投資者在在已經(jīng)成為為本計(jì)劃持持有人的情情況下，繼繼續(xù)申請(qǐng)購(gòu)購(gòu)買本計(jì)劃劃份額的行行為；退出：委托托人在集合合計(jì)劃存續(xù)續(xù)期內(nèi)，按按集合資產(chǎn)產(chǎn)管理合同同約定收回回全部或者者部分委托托資產(chǎn)的行行為；集合計(jì)劃收收益：指本本集合計(jì)劃劃投資所得得債券利息息、買賣證證券差價(jià)（包包括獲配新新股賣出與與發(fā)行價(jià)的的溢價(jià)）銀銀行存款利利息、回購(gòu)購(gòu)利息、貨貨幣市場(chǎng)基基金收益及及其他合法法收入；集合計(jì)劃資資產(chǎn)總值：用集合計(jì)計(jì)劃資金購(gòu)購(gòu)買的各類類有價(jià)證券券及利息、銀行存

12、款款本息、回回購(gòu)本息、貨幣市場(chǎng)場(chǎng)基金本金金及分紅、集合計(jì)劃劃各項(xiàng)應(yīng)收收款以及其其他投資所所形成的價(jià)價(jià)值總和；集合計(jì)劃負(fù)負(fù)債：集合合計(jì)劃運(yùn)作作時(shí)所形成成的負(fù)債，如如應(yīng)付管理理費(fèi)、應(yīng)付付托管費(fèi)、應(yīng)付收益益等；集合計(jì)劃資資產(chǎn)凈值：本集合計(jì)計(jì)劃的資產(chǎn)產(chǎn)總值減去去負(fù)債后的的凈資產(chǎn)值值；集合計(jì)劃資資產(chǎn)估值：指計(jì)算評(píng)評(píng)估集合計(jì)計(jì)劃資產(chǎn)和和負(fù)債的價(jià)價(jià)值，以確確定集合計(jì)計(jì)劃資產(chǎn)凈凈值和收益益率的過(guò)程程；當(dāng)日每萬(wàn)份份集合計(jì)劃劃凈收益：指當(dāng)日集集合凈收益益/當(dāng)日集集合計(jì)劃總總份額*1100000；最近七日收收益折算的的年資產(chǎn)收收益率：最最近七日收收益所折算算的年資產(chǎn)產(chǎn)收益率=（77 R/77）*3665）/1100

13、000*1000%，其其中7R= 為最近第第公歷日的的每萬(wàn)份集集合計(jì)劃凈凈收益；元：指人民民幣元。 集合計(jì)計(jì)劃介紹（一） 集集合計(jì)劃的的名稱和類類型名稱：君得得利一號(hào)貨貨幣增強(qiáng)集集合資產(chǎn)管管理計(jì)劃。類型：證券券公司限定定類集合資資產(chǎn)管理計(jì)計(jì)劃。（二）集合合計(jì)劃的投投資目標(biāo)和和特點(diǎn)1、投資目目標(biāo)：安全性和流流動(dòng)性優(yōu)先先，在此基基礎(chǔ)上追求求適度收益益。2、比較基基準(zhǔn)：銀行1年期期儲(chǔ)蓄存款款稅后收益益率（目前前為1.88%/年）。3、特點(diǎn)：（1）安全全性高：僅僅投資低風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)證券（只只投資剩余余期限3年年內(nèi)的高信信用等級(jí)債債券、貨幣幣市場(chǎng)基金金和新股（包包括IPOO詢價(jià)、網(wǎng)網(wǎng)上申購(gòu)和和市值配售售等）等

14、，不不投資二級(jí)級(jí)市場(chǎng)股票票、股票型型基金及其其他權(quán)益類類資產(chǎn)），實(shí)實(shí)行第三方方（托管銀銀行）專戶戶托管，管管理人承諾諾設(shè)置獨(dú)立立交易席位位；（2）流動(dòng)動(dòng)性好：存存續(xù)期內(nèi)開(kāi)開(kāi)放，委托托人隨時(shí)免免費(fèi)參與和和退出；（3）收益益適度：本本集合計(jì)劃劃預(yù)期平均均年收益率率為2.44%3.4%；（4）費(fèi)用用較低：本本集合計(jì)劃劃托管費(fèi)、管理費(fèi)、銷售服務(wù)務(wù)費(fèi)的費(fèi)率率之和只有有0.688%年，參參與和退出出不收取費(fèi)費(fèi)用；（5）日日日分紅：收收益每日計(jì)計(jì)提、每月月分配，紅紅利再投資資；（6）封閉閉期短：成成立30個(gè)個(gè)工作日后后即開(kāi)放參參與與退出出；（7）渠道道廣泛：委委托人可通通過(guò)管理人人和其他多多家推廣代代銷機(jī)構(gòu)

15、參參與。（三）集合合計(jì)劃的投投資范圍和和資產(chǎn)配置置比例：投資范圍：本集合計(jì)劃劃將投資于于銀行存款款，債券回回購(gòu)，貨幣幣市場(chǎng)基金金，剩余期期限不超過(guò)過(guò)3年的國(guó)國(guó)債、政策策性金融債債、中央銀銀行票據(jù)及及高信用等等級(jí)的證券券公司短期期融資券、企業(yè)短期期融資券、金融機(jī)構(gòu)構(gòu)次級(jí)債券券、金融機(jī)機(jī)構(gòu)債券、企業(yè)債等等，債券遠(yuǎn)遠(yuǎn)期，新股股（包括IIPO詢價(jià)價(jià)新股、網(wǎng)網(wǎng)上申購(gòu)新新股和市值值配售新股股等），以以及其他法法律法規(guī)或或政策許可可投資的固固定收益證證券品種。2、資產(chǎn)配配置比例：銀行活期存存款和通知知存款：00%5%；債券回購(gòu)等等貨幣市場(chǎng)場(chǎng)工具：0095%；剩余期限11年以上但但不超過(guò)33年的銀行行定期存款

16、款和協(xié)議存存款、各種種短期債券券：0%70%；貨幣市場(chǎng)基基金：0%95%；新股（包括括IPO詢?cè)儍r(jià)新股、網(wǎng)上申購(gòu)購(gòu)新股和市市值配售新新股等）： 0%10%；債券遠(yuǎn)期交交易：0%30%；（7） 其其他法律法法規(guī)或政策策許可投資資的固定收收益證券品品種。（四）集合合計(jì)劃的目目標(biāo)規(guī)模（總總份額）本集合計(jì)劃劃推廣期內(nèi)內(nèi)募集目標(biāo)標(biāo)規(guī)模為335億元，當(dāng)當(dāng)認(rèn)購(gòu)金額額達(dá)到355億元時(shí)，將將提前終止止推廣期。本集合計(jì)劃劃成立并在在進(jìn)入開(kāi)放放期后，規(guī)規(guī)模上限為為35億元元，達(dá)到該該規(guī)模時(shí)，將將暫停申購(gòu)購(gòu)業(yè)務(wù)。（五）集合合計(jì)劃的存存續(xù)期本集合計(jì)劃劃的存續(xù)期期為3年，管管理人可根根據(jù)實(shí)際情情況在具備備一定條件件的基礎(chǔ)

17、上上遵循有關(guān)關(guān)程序申請(qǐng)請(qǐng)并經(jīng)監(jiān)管管部門核準(zhǔn)準(zhǔn)后展期或或調(diào)整存續(xù)續(xù)期。（六）集合合計(jì)劃的推推廣期本集合計(jì)劃劃的推廣期期為20005年 月 日日至20005年 月 日日。如實(shí)際際情況需要要，本集合合計(jì)劃推廣廣期也可延延長(zhǎng)到中國(guó)國(guó)證監(jiān)會(huì)出出具無(wú)異議議函之日起起60個(gè)工工作日結(jié)束束。本集合計(jì)劃劃推廣期內(nèi)內(nèi)認(rèn)購(gòu)金額額達(dá)到355億元時(shí)，將將提前終止止推廣期。（七）集合合計(jì)劃的面面值、參與與價(jià)格面值：本集集合計(jì)劃的的面值為每每份壹元。參與價(jià)格：本集合計(jì)計(jì)劃的參與與價(jià)格為每每份壹元。（八）推廣廣對(duì)象和參參與的最低低金額本集合計(jì)劃劃的推廣對(duì)對(duì)象為管理理人、推廣廣代銷機(jī)構(gòu)構(gòu)的現(xiàn)有客客戶，包括括個(gè)人投資資者和機(jī)構(gòu)構(gòu)

18、投資者（法法律、法規(guī)規(guī)禁止的除除外）。單一投資者者初次參與與本集合計(jì)計(jì)劃的最低低金額為伍伍萬(wàn)元人民民幣。（九）推廣廣機(jī)構(gòu)和推推廣方式本集合計(jì)劃劃的推廣代代銷機(jī)構(gòu)為為：國(guó)泰君君安證券股股份有限公公司、招商商銀行股份份有限公司司、興業(yè)銀銀行股份有有限公司和和上海浦東東發(fā)展銀行行股份有限限公司等。管理人可可根據(jù)有關(guān)關(guān)法律、法規(guī)要求求選擇其他他符合要求求的代銷機(jī)構(gòu)。本集合計(jì)劃劃的推廣方方式為直銷銷和代銷。推廣代銷銷機(jī)構(gòu)可以以采取各種種有效方式式推廣本集集合計(jì)劃，但但不得通過(guò)過(guò)廣播、電電視、報(bào)刊刊及其他公公共媒體推推廣。 集合計(jì)計(jì)劃有關(guān)當(dāng)當(dāng)事人介紹紹（一） 管管理人名稱：國(guó)泰泰君安證券券股份有限限公司注

19、冊(cè)地址：上海市浦浦東新區(qū)商商城路6118號(hào)（郵郵政編碼：2001120）辦公地址： 上海市市延平路1135號(hào)（郵郵政編碼：2000042）法定代表人人：祝幼一一注冊(cè)資本： 37億億元聯(lián)系地址：上海靜安安區(qū)延平路路135號(hào)（郵郵政編碼: 2000042）聯(lián)系人：江江濤、陳震震聯(lián)系電話：021-6258808188（二） 托托管人名稱： 招招商銀行股股份有限公公司辦公地址：深圳市深深南大道77088號(hào)號(hào)招商銀行行大廈法定代表人人：秦曉注冊(cè)資本： 57.07億元元基金托管業(yè)業(yè)務(wù)批準(zhǔn)文文號(hào)：中國(guó)國(guó)證監(jiān)會(huì)證證監(jiān)基字【22002】883號(hào)托管部信息息披露責(zé)任任人：姜然然聯(lián)系電話：0755583119522

20、26 傳真：077558831955201（三） 推推廣代銷機(jī)機(jī)構(gòu)1、國(guó)泰君君安證券股股份有限公公司（同上上）2、招商銀銀行股份有有限公司（同同上）3、興業(yè)銀銀行股份有有限公司辦公地址： 福建省省福州市湖湖東路1554號(hào)法定代表人人： 高建建平電話：05591-8878399338聯(lián)系人：陳陳通4、上海浦浦東發(fā)展銀銀行股份有有限公司辦公地址：上海市中中山東一路路12號(hào) 法定代表人人： 張廣廣生電話：0221-6332961188聯(lián)系人：何何剛（四）其他他機(jī)構(gòu)1、深圳大大華天誠(chéng)會(huì)會(huì)計(jì)師事務(wù)務(wù)所辦公地址： 深圳濱濱河大道55022號(hào)號(hào)聯(lián)合廣場(chǎng)場(chǎng)B座11樓樓11022-11003室所長(zhǎng)：鄔建建輝電話

21、：07755-8829000952聯(lián)系人： 徐德德恒上海律律師事務(wù)所所辦公地址： 上海市市東方路8800號(hào)寶寶安大廈法定代表人人： 李志志宏電話：0221-5008188828聯(lián)系人： 沈宏山 委托人人參與集合合計(jì)劃一、推廣期期參與委托人在本本集合計(jì)劃劃推廣期內(nèi)內(nèi)申請(qǐng)參與與集合計(jì)劃劃的行為是是推廣期參參與，也稱稱集合計(jì)劃劃的認(rèn)購(gòu)。（一）認(rèn)購(gòu)購(gòu)時(shí)間本集合計(jì)劃劃的推廣期期為20005年 月 日日至20005年 月 日日。如實(shí)際際情況需要要，本集合合計(jì)劃推廣廣期也可延延長(zhǎng)到中國(guó)國(guó)證監(jiān)會(huì)出出具無(wú)異議議函之日起起不超過(guò)660個(gè)工作作日結(jié)束。本集合計(jì)劃劃推廣期內(nèi)內(nèi)認(rèn)購(gòu)金額額達(dá)到355億元時(shí)，可可提前終止止

22、推廣期。（二）認(rèn)購(gòu)購(gòu)方式推廣期內(nèi)委委托人只能能通過(guò)現(xiàn)金金購(gòu)買份額額的方式參參與本集合合計(jì)劃。（三）認(rèn)購(gòu)購(gòu)價(jià)格本集合計(jì)劃劃的參與價(jià)價(jià)格為每份份壹元。（四）認(rèn)購(gòu)購(gòu)原則委托人參與與本集合計(jì)計(jì)劃前，應(yīng)應(yīng)當(dāng)已經(jīng)是是推廣代銷銷機(jī)構(gòu)的客客戶。委托人在推推廣期內(nèi)可可多次參與與本集合計(jì)計(jì)劃，但初初次參與金金額不得低低于500000元。本集合計(jì)劃劃的認(rèn)購(gòu)費(fèi)費(fèi)用為0。如本集合計(jì)計(jì)劃在推廣廣期內(nèi)認(rèn)購(gòu)購(gòu)金額達(dá)到到35億元元，可提前前終止推廣廣期，管理理人按照認(rèn)認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)的的時(shí)間先后后確定超過(guò)過(guò)35億元元的認(rèn)購(gòu)申申請(qǐng)為無(wú)效效申請(qǐng)。委托人在認(rèn)認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)時(shí)時(shí)一旦完成成資金交付付，則認(rèn)購(gòu)購(gòu)申請(qǐng)不能能撤消。管理人可根根據(jù)計(jì)劃運(yùn)運(yùn)作的

23、實(shí)際際情況，在在不影響委委托人實(shí)質(zhì)質(zhì)利益的前前提下，經(jīng)經(jīng)與托管人人協(xié)商調(diào)整整上述原則則。（五）認(rèn)購(gòu)購(gòu)程序1、委托人人的聲明和和承諾委托人在認(rèn)認(rèn)購(gòu)前已閱閱讀并理解解本說(shuō)明書(shū)書(shū)及管理合合同。委托人充分分了解參與與本集合計(jì)計(jì)劃可能存存在的投資資風(fēng)險(xiǎn)。委托人參與與集合計(jì)劃劃的資金在在來(lái)源和用用途上都不不違反國(guó)家家法律法規(guī)規(guī)和政府規(guī)規(guī)章的禁止止性規(guī)定。委托人沒(méi)有有非法匯集集他人資金金參與集合合計(jì)劃。委托人符合合本說(shuō)明書(shū)書(shū)要求的其其他條件。2、認(rèn)購(gòu)委托人持證證明證件，在在推廣期內(nèi)內(nèi)到推廣網(wǎng)網(wǎng)點(diǎn)提出認(rèn)認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)，填填寫交易易申請(qǐng)表，初次參參與本集合合計(jì)劃的投投資者還應(yīng)應(yīng)同時(shí)填寫寫開(kāi)戶合合約書(shū)，申申請(qǐng)開(kāi)立國(guó)國(guó)泰

24、君安集集合資產(chǎn)管管理賬戶。個(gè)人投資者者的證明文文件包括：個(gè)人有效效身份證件件原件及復(fù)復(fù)印件、代代辦人（如如有）有效效身份證件件及委托文文件的原件件、復(fù)印件件。機(jī)構(gòu)投資者者的證明文文件包括：有效企業(yè)業(yè)營(yíng)業(yè)執(zhí)照照副本及其其復(fù)印件（加加蓋公章）或或有效注冊(cè)冊(cè)登記證書(shū)書(shū)副本及其其復(fù)印件（加加蓋公章）法法人授權(quán)委委托書(shū)（加加蓋公章）并并由法定代代表人簽字字或蓋章、代辦人（如如有）有效效身份證件件及其復(fù)印印件。推廣代銷機(jī)機(jī)構(gòu)審核投投資者證明明文件無(wú)誤誤后，為初初次參與本本集合計(jì)劃劃的投資者者開(kāi)立國(guó)泰泰君安集合合資產(chǎn)管理理賬戶。一個(gè)委托人人只能開(kāi)立立和使用一一個(gè)國(guó)泰君君安集合資資產(chǎn)管理賬賬戶，已經(jīng)經(jīng)擁有國(guó)泰

25、泰君安集合合資產(chǎn)管理理賬戶的委委托人進(jìn)行行多次認(rèn)購(gòu)購(gòu)時(shí)可以免免去開(kāi)戶申申請(qǐng)。新認(rèn)認(rèn)購(gòu)的份額額仍適用原原來(lái)簽署的的開(kāi)戶合合約書(shū)。3、簽署合合同委托人于提提出認(rèn)購(gòu)申申請(qǐng)當(dāng)日在在推廣代銷銷網(wǎng)點(diǎn)簽署署開(kāi)戶合約約書(shū)。開(kāi)戶合約書(shū)書(shū)正本一式式四份，管管理人、托托管人、推推廣代銷機(jī)機(jī)構(gòu)和委托托人各持有有一份，每每份具有同同等的法律律效力。開(kāi)戶合約書(shū)書(shū)在管理人人、托管人人、委托人人三方簽字字、蓋章，委委托人參與與資金到賬賬后生效。4、繳款委托人于提提出認(rèn)購(gòu)申申請(qǐng)當(dāng)日在在推廣代銷銷網(wǎng)點(diǎn)開(kāi)立立資金賬戶戶或銀行賬賬戶，填寫寫交易申請(qǐng)請(qǐng)表，并辦辦理繳款手手續(xù)。本集合計(jì)劃劃采用全額額繳款方式式，如果委委托人認(rèn)購(gòu)購(gòu)資金未在

26、在規(guī)定期限限到達(dá)指定定賬戶，則則僅限到帳帳部分的認(rèn)認(rèn)購(gòu)有效。5、參與份份額的計(jì)算方法參與份額=參與金額額/（1元元/份）參與金額=認(rèn)購(gòu)金額額認(rèn)購(gòu)金金額在推廣廣期內(nèi)產(chǎn)生生的利息參與份額的的計(jì)算結(jié)果果保留到小小數(shù)點(diǎn)后兩兩位，小數(shù)數(shù)點(diǎn)后第三三位四舍五五入，由此此產(chǎn)生的差差額部分計(jì)計(jì)入集合計(jì)計(jì)劃資產(chǎn)。認(rèn)購(gòu)金額在在推廣期內(nèi)內(nèi)按銀行活活期存款利利率計(jì)算利利息。 6、認(rèn)購(gòu)確認(rèn)認(rèn)管理人在TT+1個(gè)工工作日（設(shè)設(shè)認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)請(qǐng)日為T日日）對(duì)投資資者認(rèn)購(gòu)參參與的有效效性進(jìn)行確確認(rèn)。認(rèn)購(gòu)購(gòu)參與的委委托人可在在集合計(jì)劃劃正式成立立后到原推推廣代銷網(wǎng)網(wǎng)點(diǎn)查詢成成交確認(rèn)結(jié)結(jié)果、打印印成交確認(rèn)認(rèn)單。經(jīng)管管理人確認(rèn)認(rèn)無(wú)效的申申請(qǐng)

27、，管理理人將退還還委托人參參與資金本本金，自管管理人退還還資金本金金時(shí)為委托托人自動(dòng)退退出本計(jì)劃劃。7、注冊(cè)登登記認(rèn)購(gòu)成功后后，注冊(cè)與與過(guò)戶登記記人在T+1個(gè)工作作日（設(shè)認(rèn)認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)日日為T日）自自動(dòng)為委托托人辦理注注冊(cè)登記手手續(xù)。管理人可以以在法律法法規(guī)允許的的范圍內(nèi)，對(duì)對(duì)上述注冊(cè)冊(cè)登記辦理理時(shí)間進(jìn)行行調(diào)整，但但不得實(shí)質(zhì)質(zhì)影響委托托人的合法法權(quán)益。二、存續(xù)期期參與委托人在本本集合計(jì)劃劃成立后的的存續(xù)期內(nèi)內(nèi)申請(qǐng)參與與集合計(jì)劃劃的行為是是存續(xù)期參參與，也稱稱集合計(jì)劃劃的申購(gòu)。（一）申購(gòu)購(gòu)時(shí)間申購(gòu)時(shí)間為為本集合計(jì)計(jì)劃封閉期期結(jié)束后的的每一個(gè)開(kāi)開(kāi)放日，具具體業(yè)務(wù)辦辦理時(shí)間為為上海證券券交易所、深圳證券

28、券交易所和和銀行間債債券市場(chǎng)的的共同交易易日。集合合計(jì)劃按規(guī)規(guī)定限制或或暫停參與與的情況除除外。本集合計(jì)劃劃的封閉期期為集合計(jì)計(jì)劃成立后后30個(gè)工工作日，管管理人可根根據(jù)實(shí)際情情況調(diào)整封封閉期。本集合計(jì)劃劃如不進(jìn)行行展期，則則存續(xù)期結(jié)結(jié)束前300個(gè)工作日日停止辦理理申購(gòu)業(yè)務(wù)務(wù)。若出現(xiàn)新的的證券交易易市場(chǎng)、交交易場(chǎng)所交交易時(shí)間更更改或?qū)嶋H際情況需要要，管理人人可對(duì)申購(gòu)購(gòu)時(shí)間進(jìn)行行調(diào)整。（二）申購(gòu)購(gòu)方式存續(xù)期內(nèi)委委托人只能能通過(guò)現(xiàn)金金購(gòu)買份額額的方式參參與本集合合計(jì)劃。集集合計(jì)劃因因分配收益益而增加委委托人參與與份額的情情形除外。（三）申購(gòu)購(gòu)價(jià)格本集合計(jì)劃劃存續(xù)期參參與價(jià)格始始終為每份份壹元。（四

29、）申購(gòu)購(gòu)原則1、委托人人參與本集集合計(jì)劃前前，應(yīng)當(dāng)已已經(jīng)是管理理人或推廣廣機(jī)構(gòu)的客客戶。2、委托人人在存續(xù)期期內(nèi)可多次次參與本集集合計(jì)劃。但初次參參與金額不不得低于5500000元。3、集合計(jì)計(jì)劃的申購(gòu)購(gòu)費(fèi)用為00。4、委托人人申購(gòu)一旦旦完成資金金交付，由由推廣代銷銷機(jī)構(gòu)審核核無(wú)誤出具具繳款憑證證后將不能能撤消。5、本計(jì)劃劃規(guī)模上限限為35億億元，管理理人根據(jù)時(shí)時(shí)間先后確確定當(dāng)日超超過(guò)該上限限規(guī)模的申申請(qǐng)為無(wú)效效申請(qǐng)。6、當(dāng)日申申購(gòu)的集合合計(jì)劃份額額不享受當(dāng)當(dāng)日收益分分配。管理人可根根據(jù)計(jì)劃運(yùn)運(yùn)作的實(shí)際際情況，在在不影響委委托人實(shí)質(zhì)質(zhì)利益的前前提下，經(jīng)經(jīng)與托管人人協(xié)商調(diào)整整上述原則則。（五）申

30、購(gòu)購(gòu)程序1、委托人人的聲明和和承諾委托人已閱閱讀并理解解本說(shuō)明書(shū)書(shū)及資產(chǎn)管管理合同。委托人充分分了解參與與本集合計(jì)計(jì)劃可能存存在的投資資風(fēng)險(xiǎn)。委托人參與與集合計(jì)劃劃的資金在在來(lái)源和用用途上都不不違反國(guó)家家法律法規(guī)規(guī)和政府規(guī)規(guī)章的禁止止性規(guī)定。委托人沒(méi)有有非法匯集集他人資金金參與集合合計(jì)劃。委托人符合合本說(shuō)明書(shū)書(shū)要求的其其他條件。2、申購(gòu)委托人在規(guī)規(guī)定的申購(gòu)購(gòu)時(shí)間到推推廣代銷網(wǎng)網(wǎng)點(diǎn)或通過(guò)過(guò)推廣代銷銷機(jī)構(gòu)開(kāi)設(shè)設(shè)的其它申申購(gòu)方式進(jìn)進(jìn)行申購(gòu)。初次參與本本集合計(jì)劃劃的投資者者還應(yīng)持相相關(guān)文件辦辦理開(kāi)戶申申請(qǐng)。具體體程序與認(rèn)認(rèn)購(gòu)相同。3、簽署合合同初次參與本本集合計(jì)劃劃的投資者者應(yīng)于申購(gòu)購(gòu)當(dāng)日在推推廣代銷

31、網(wǎng)網(wǎng)點(diǎn)簽署開(kāi)開(kāi)戶合約書(shū)書(shū)。具體程程序與認(rèn)購(gòu)購(gòu)相同。已已經(jīng)持有本本集合計(jì)劃劃份額的委委托人可不不再簽署開(kāi)開(kāi)戶合約書(shū)書(shū)。4、繳款委托人在申申購(gòu)當(dāng)日通通過(guò)推廣代代銷網(wǎng)點(diǎn)或或推廣代銷銷機(jī)構(gòu)開(kāi)設(shè)設(shè)的其它方方式進(jìn)行繳繳款。在推推廣代銷機(jī)機(jī)構(gòu)處無(wú)資資金賬戶或或銀行賬戶戶的委托人人還需開(kāi)戶戶后再辦理理繳款手續(xù)續(xù)。對(duì)于已經(jīng)持持有本集合合計(jì)劃的委委托人，推推廣代銷機(jī)機(jī)構(gòu)將根據(jù)據(jù)其申購(gòu)規(guī)規(guī)模，以其其資金賬戶戶或銀行賬賬戶中的現(xiàn)現(xiàn)金，自動(dòng)動(dòng)為其辦理理繳款手續(xù)續(xù)。本集合計(jì)劃劃采用全額額繳款方式式，如果委委托人申購(gòu)購(gòu)資金未在在規(guī)定期限限內(nèi)到達(dá)指指定賬戶，則則僅限到帳帳部分的申申購(gòu)有效。5、參與份份額的計(jì)算方法參與份額=申

32、購(gòu)金額額/（1元元/份） 66、申購(gòu)確確認(rèn)管理人在TT+1個(gè)工工作日（設(shè)設(shè)申購(gòu)日為為T日）對(duì)對(duì)投資者申申購(gòu)的有效效性進(jìn)行確確認(rèn)。經(jīng)管管理人確認(rèn)認(rèn)無(wú)效的申申購(gòu)申請(qǐng)，管管理人將退退還委托人人參與資金金本金，自自管理人退退還資金本本金時(shí)視為為委托人自自動(dòng)退出本本計(jì)劃。委托人可在在T+2日日到原推廣廣代銷網(wǎng)點(diǎn)點(diǎn)查詢成交交確認(rèn)結(jié)果果、打印成成交確認(rèn)單單。7、注冊(cè)登登記申購(gòu)成功后后，注冊(cè)與與過(guò)戶登記記人在T+1個(gè)工作作日（設(shè)認(rèn)認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)日日為T日）自自動(dòng)為委托托人辦理注注冊(cè)登記手手續(xù)。管理人可以以在法律法法規(guī)允許的的范圍內(nèi)，對(duì)對(duì)上述注冊(cè)冊(cè)登記辦理理時(shí)間進(jìn)行行調(diào)整，但但不得實(shí)質(zhì)質(zhì)影響委托托人的合法法權(quán)益。 集

33、合計(jì)計(jì)劃的成立立（一）成立立條件和時(shí)時(shí)間1、推廣期期結(jié)束，如如果所有委委托人的認(rèn)認(rèn)購(gòu)金額總總額不低于于2億元且且委托人不不少于100人，并經(jīng)經(jīng)具有證券券相關(guān)業(yè)務(wù)務(wù)資格的會(huì)會(huì)計(jì)師事務(wù)務(wù)所對(duì)集合合資產(chǎn)管理理計(jì)劃進(jìn)行行驗(yàn)資并出出具驗(yàn)資報(bào)報(bào)告后，管管理人宣布布集合計(jì)劃劃成立并開(kāi)開(kāi)始運(yùn)作，同同時(shí)向證監(jiān)監(jiān)會(huì)報(bào)告。2、推廣期期內(nèi)，如果果所有委托托人的認(rèn)購(gòu)購(gòu)金額總額額達(dá)到355億元且委委托人不少少于10人人，推廣期期將提前終終止，經(jīng)具具有證券相相關(guān)業(yè)務(wù)資資格的會(huì)計(jì)計(jì)師事務(wù)所所對(duì)集合資資產(chǎn)管理計(jì)計(jì)劃進(jìn)行驗(yàn)驗(yàn)資并出具具驗(yàn)資報(bào)告告后，管理理人宣布集集合計(jì)劃成成立并開(kāi)始始運(yùn)作，同同時(shí)向證監(jiān)監(jiān)會(huì)報(bào)告。3、本集合合計(jì)劃成

34、立立前委托人人的認(rèn)購(gòu)資資金必須全全額存入在在托管銀行行開(kāi)立的集集合計(jì)劃資資金歸集專專戶，不得得動(dòng)用。4、如果集集合計(jì)劃成成立，則認(rèn)認(rèn)購(gòu)資金及及期間利息息（按同期期銀行活期期存款利率率計(jì)算）折折算成集合合計(jì)劃份額額，歸委托托人所有。（二）設(shè)立立失敗推廣期結(jié)束束，如果所所有委托人人的認(rèn)購(gòu)金金額總額未未達(dá)到2億億元，或者者委托人的的人數(shù)少于于10人，或設(shè)立推廣期內(nèi)發(fā)生使本集合計(jì)劃無(wú)法設(shè)立的不可抗力事件，則本集合計(jì)劃設(shè)立失敗。本集合計(jì)劃劃設(shè)立失敗敗，管理人人應(yīng)以自有有資產(chǎn)承擔(dān)擔(dān)全部推廣廣費(fèi)用，將將委托人認(rèn)認(rèn)購(gòu)資金及及期間利息息（按同期期銀行活期期存款利率率計(jì)算），在在推廣期結(jié)結(jié)束后300天內(nèi)退還還給委

35、托人人。 投資理理念與投資資策略（一）投資資理念注重安全性性和流動(dòng)性性，在此基基礎(chǔ)上追求求適度收益益。 （二二）投資策策略1、資產(chǎn)配配置策略首先，深入入分析國(guó)內(nèi)內(nèi)外宏觀經(jīng)經(jīng)濟(jì)走勢(shì)、社會(huì)資金金運(yùn)動(dòng)及各各項(xiàng)宏觀經(jīng)經(jīng)濟(jì)政策對(duì)對(duì)金融市場(chǎng)場(chǎng)特別是貨貨幣市場(chǎng)和和債券市場(chǎng)場(chǎng)的影響，將將集合資產(chǎn)產(chǎn)在銀行存存款、貨幣幣市場(chǎng)基金金、債券回回購(gòu)等貨幣幣市場(chǎng)工具具、短期債債券及新股股（包括IIPO詢價(jià)價(jià)新股、網(wǎng)網(wǎng)上申購(gòu)新新股和市值值配售新股股等）等低低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)產(chǎn)間進(jìn)行合合理配置，在在有效控制制風(fēng)險(xiǎn)的基基礎(chǔ)上盡可可能提高投投資組合收收益。其次，從分分析本集合合計(jì)劃委托托人結(jié)構(gòu)和和行為特點(diǎn)點(diǎn)入手，結(jié)結(jié)合國(guó)內(nèi)外外貨幣市場(chǎng)場(chǎng)

36、基金運(yùn)作作經(jīng)驗(yàn)，確確定本集合合計(jì)劃的流流動(dòng)性需求求，并將其其作為資產(chǎn)產(chǎn)配置和構(gòu)構(gòu)建投資組組合的一個(gè)個(gè)約束條件件，同時(shí)配配合巨額退退出的制度度安排，使使投資組合合能夠滿足足流動(dòng)性需需要。第三，綜合合本集合計(jì)計(jì)劃的安全全性、流動(dòng)動(dòng)性和收益益性要求，根根據(jù)安全性性和流動(dòng)性性優(yōu)先、追追求適度收收益的投資資理念，在在資產(chǎn)配置置中較大比比例投資銀銀行存款、貨幣市場(chǎng)場(chǎng)基金等貨貨幣市場(chǎng)工工具，以滿滿足安全性性和流動(dòng)性性要求，在在此基礎(chǔ)上上配置風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)較低、但但收益率高高于貨幣市市場(chǎng)基金的的高等級(jí)債債券，持有有到期獲得得本金及利利息，或相相機(jī)高拋低低吸獲取較較高的持有有期收益，使使本集合計(jì)計(jì)劃的收益益率超越貨貨幣

37、市場(chǎng)基基金。此外外，本集合合計(jì)劃還將將適度投資資風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)對(duì)較低、收收益相對(duì)較較高的一級(jí)級(jí)市場(chǎng)新股股，進(jìn)一步步提高計(jì)劃劃收益水平平。2、債券投投資策略（1）投資資品種選擇擇管理人將在在充分考慮慮債券流動(dòng)動(dòng)性、收益益率和抗風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)能力的的基礎(chǔ)上，選選擇合適的的債券進(jìn)入入可交易證證券庫(kù)，將將一些流動(dòng)動(dòng)性太差、收益率定定位畸形或或存在一定定信用風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)的投資品品種排除在在外。在構(gòu)構(gòu)建投資組組合時(shí)，從從可交易證證券庫(kù)出發(fā)發(fā)，根據(jù)投投資組合久久期控制、流動(dòng)性要要求等確定定約束條件件，以優(yōu)化化的方法選選擇合適的的投資品種種構(gòu)建理想想的投資組組合，并定定期進(jìn)行動(dòng)動(dòng)態(tài)優(yōu)化。 (2)久久期控制為了控制債債券投資風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)

38、，計(jì)劃劃設(shè)定產(chǎn)品品久期不超超過(guò)1.99年。在實(shí)實(shí)際運(yùn)作中中，管理人人將在深入入分析和預(yù)預(yù)測(cè)證券市市場(chǎng)及各投投資品種價(jià)價(jià)格走勢(shì)的的基礎(chǔ)上，動(dòng)動(dòng)態(tài)調(diào)整債債券組合久久期，以實(shí)實(shí)現(xiàn)控制風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)與提高高收益的最最佳平衡。單支久期期的計(jì)算公公式如下其中為債券券的久期，為債券價(jià)格，為債券的收益率。債券組合的久期計(jì)算公式如下其中為債券券組合的久久期，為第第支債券的的份額，為為第支債券券的現(xiàn)價(jià)，為第支債券的久期，為債券組合的價(jià)值，為債券的個(gè)數(shù)（對(duì)回購(gòu)和貨幣市場(chǎng)基金，本產(chǎn)品設(shè)其久期為0）。（3）組合合優(yōu)化在投資組合合構(gòu)建和調(diào)調(diào)整的過(guò)程程中，管理理人將利用用數(shù)量模型型不斷對(duì)投投資組合進(jìn)進(jìn)行優(yōu)化。假設(shè)債券收收益率用單單

39、利方式計(jì)計(jì)算，債券券組合每日日收益總和和為單支債債券收益加加總，這時(shí)時(shí)可以采用用如下的優(yōu)優(yōu)化模型選選擇債券構(gòu)構(gòu)建收益率率最高的組合合：S.t. 其中為第ii支債券所所占比重，n為所有備選債券個(gè)數(shù)，為第i支債券單利收益率，為第i支債券久期，K為設(shè)定的債券組合的久期，為第i支債券流動(dòng)性約束。根據(jù)實(shí)際情況需要，該優(yōu)化組合模型中還可加入其他約束條件。在本集合計(jì)計(jì)劃存續(xù)期期內(nèi)，管理理人可以按按照上述方方法建立投投資組合，并并根據(jù)投資資品種的變變化，如收收益率、流流動(dòng)性狀況況變化，品品種到期等等，定期、不定期地地對(duì)組合進(jìn)進(jìn)行優(yōu)化調(diào)調(diào)整。（4）跨市市場(chǎng)套利由于目前銀銀行間債券券市場(chǎng)和交交易所債券券市場(chǎng)處于于

40、分割狀態(tài)態(tài)，投資者者結(jié)構(gòu)不盡盡相同，同同一品種同同一時(shí)間在在兩個(gè)市場(chǎng)場(chǎng)可能存在在不同的價(jià)價(jià)格，本集集合計(jì)劃將將利用自身身可以在兩兩個(gè)市場(chǎng)中中交易的便便利，進(jìn)行行跨市場(chǎng)套套利，提高高組合收益益。（5）利差差交易由于債券收收益率曲線線在不斷發(fā)發(fā)生形變，不不同期限債債券的收益益率差也在在變化，利利差交易本本質(zhì)上就是是判斷不同同期限債券券間收益率率差擴(kuò)大或或縮小的趨趨勢(shì)。與單單向操作相相比，利差差交易風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)相對(duì)較小小，收益率率卻并不低低，是國(guó)外外較為成熟熟的債券投投資模式。管理人在在國(guó)內(nèi)債券券市場(chǎng)投資資歷史較長(zhǎng)長(zhǎng)，具有較較為豐富的的利差交易易經(jīng)驗(yàn)，可可以將這些些實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)驗(yàn)運(yùn)用于本本集合計(jì)劃劃的投資中中

41、，進(jìn)一步步提高計(jì)劃劃收益。2、貨幣市市場(chǎng)基金投投資策略目前貨幣市市場(chǎng)基金種種類較多，其其業(yè)績(jī)、規(guī)規(guī)模和流動(dòng)動(dòng)性（退出出后資金到到賬時(shí)間）都都存在一定定差異，本本集合計(jì)劃劃將精選貨貨幣市場(chǎng)基基金，并對(duì)對(duì)其套利，以以提高計(jì)劃劃收益水平平。從流動(dòng)性考考慮，本集集合計(jì)劃將將優(yōu)先投資資規(guī)模大，流流動(dòng)性好（退退出后資金金到賬快）的的貨幣市場(chǎng)場(chǎng)基金，同同時(shí)采取分分散投資策策略，防止止大規(guī)模退退出觸發(fā)貨貨幣市場(chǎng)基基金巨額退退出條款或或?qū)κ找媛事十a(chǎn)生不利利影響。從收益性考考慮，本集集合計(jì)劃將將根據(jù)各種種可得的信信息對(duì)各貨貨幣市場(chǎng)基基金投資品品種及收益益率進(jìn)行跟跟蹤和預(yù)測(cè)測(cè)，重點(diǎn)選選擇作風(fēng)穩(wěn)穩(wěn)健但又能能較好把握握

42、貨幣市場(chǎng)場(chǎng)利率走勢(shì)勢(shì)的基金品品種。此外，本集集合計(jì)劃將將利用貨幣幣市場(chǎng)基金金獨(dú)特的記記賬方式（攤攤余成本法法）對(duì)貨幣幣市場(chǎng)基金金進(jìn)行套利利，在市場(chǎng)場(chǎng)利率上升升時(shí)，減持持貨幣市場(chǎng)場(chǎng)基金而直直接購(gòu)買市市場(chǎng)上收益益率已經(jīng)上上升的債券券品種，防防止貨幣市市場(chǎng)基金原原有低收益益率品種的的拖累；在在市場(chǎng)利率率下降時(shí)，增增持貨幣市市場(chǎng)基金，分分享貨幣市市場(chǎng)基金原原有高收益益品種的高高收益。3、申購(gòu)新新股策略為控制風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)，本集合合計(jì)劃不投投資二級(jí)市市場(chǎng)股票、股票型基基金及其他他權(quán)益類資資產(chǎn)。鑒于于過(guò)去和現(xiàn)現(xiàn)在股票一一級(jí)市場(chǎng)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)較低而而收益較高高，本集合合計(jì)劃將適適度參與新新股認(rèn)購(gòu)，但但考慮到股股權(quán)分置改改革

43、完成以以后新股投投資風(fēng)險(xiǎn)有有可能增加加，故應(yīng)同同時(shí)采取措措施，控制制好風(fēng)險(xiǎn)。管理人將根根據(jù)特定的的估值模型型，并結(jié)合合對(duì)未上市市或鎖定期期間市場(chǎng)行行情的判斷斷，對(duì)新股股進(jìn)行定價(jià)價(jià)和決定是是否投資。關(guān)于新股的的估值方法法，隨著中中國(guó)證券市市場(chǎng)發(fā)展，國(guó)國(guó)內(nèi)機(jī)構(gòu)投投資者的投投資理念與與投資方式式也在發(fā)生生深刻變化化，國(guó)際投投資領(lǐng)域通通用的證券券估值方法法在國(guó)內(nèi)得得到了廣泛泛的應(yīng)用，并并且隨著使使用這些方方法的投資資機(jī)構(gòu)越來(lái)來(lái)越多，這這些估值方方法也變得得更加有效效。在本集集合計(jì)劃中中，管理人人將引入兩兩種主要的的估值方法法：現(xiàn)金流流量折現(xiàn)（DCF）與可比公司分析（CCA）。現(xiàn)金流量折折現(xiàn)方法是是將公

44、司的的未來(lái)現(xiàn)金金流量貼現(xiàn)現(xiàn)到特定時(shí)時(shí)點(diǎn)上以確確定公司內(nèi)內(nèi)在價(jià)值的的方法，這這是各種估估值方法中中在技術(shù)方方面最為嚴(yán)嚴(yán)格的一種種。可比公司分分析是利用用同類公司司的各種估估值倍數(shù)對(duì)對(duì)公司的價(jià)價(jià)值進(jìn)行推推斷，即通通過(guò)證券市市場(chǎng)對(duì)同行行業(yè)或同特特征上市公公司的估值值特點(diǎn)來(lái)判判斷估值對(duì)對(duì)象的價(jià)值值。比較的的內(nèi)容包括括：市場(chǎng)估估值、經(jīng)營(yíng)營(yíng)業(yè)績(jī)、信信用情況和和業(yè)務(wù)增長(zhǎng)長(zhǎng)。可比公公司分析可可以得到各各種估值倍倍數(shù)和財(cái)務(wù)務(wù)報(bào)表分析析中提到的的各種比率率。不同的的行業(yè)有不不同的特點(diǎn)點(diǎn)，做可比比公司分析析時(shí)包括了了反映該行行業(yè)特點(diǎn)的的各種比率率。上述兩種方方法各具特特點(diǎn)，各有有利弊，管管理人將根根據(jù)實(shí)際情情況選擇

45、合合適的估值值方法或根根據(jù)市場(chǎng)發(fā)發(fā)展更新估估值方法，并并運(yùn)用于新新股定價(jià)中中。 投資決決策與風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)控制（一）決策策依據(jù)1、中國(guó)證證監(jiān)會(huì)客客戶資產(chǎn)管管理業(yè)務(wù)試試行辦法、關(guān)于于證券公司司開(kāi)展集合合資產(chǎn)管理理業(yè)務(wù)有關(guān)關(guān)問(wèn)題的通通知、本本說(shuō)明書(shū)、集合資產(chǎn)產(chǎn)管理合同同及有關(guān)法法律法規(guī)；2、對(duì)市場(chǎng)場(chǎng)形勢(shì)的判判斷和投資資品種價(jià)值值的分析；3、風(fēng)險(xiǎn)控控制要求。（二）決策策程序1、 自上上而下的資資產(chǎn)配置。本集合計(jì)計(jì)劃由公司司資產(chǎn)委托托管理總部部負(fù)責(zé)運(yùn)作作；由公司司資產(chǎn)配置置委員會(huì)批批準(zhǔn)資產(chǎn)管管理投資決決策委員會(huì)會(huì)提交的年年度資產(chǎn)管管理業(yè)務(wù)規(guī)規(guī)模、資產(chǎn)產(chǎn)配置策略略和指導(dǎo)范范圍。據(jù)此此，投資經(jīng)經(jīng)理基于公公司的研究

46、究支持和可可交易證券券庫(kù)擬定投投資方案，交交由資產(chǎn)管管理投資決決策委員會(huì)會(huì)審批，并并在獲得批批準(zhǔn)后執(zhí)行行。研究支持包包括：宏觀觀經(jīng)濟(jì)政策策研究以及及數(shù)量模型型分析，以以把握宏觀觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)勢(shì)、債券市市場(chǎng)波動(dòng)、回購(gòu)市場(chǎng)場(chǎng)走勢(shì)以及及貨幣市場(chǎng)場(chǎng)基金收益益率走勢(shì)，并并通過(guò)優(yōu)化化方法提出出同本集合合計(jì)劃投資資策略相匹匹配的資產(chǎn)產(chǎn)配置建議議；同時(shí)持持續(xù)跟蹤資資產(chǎn)組合的的狀況并提提供組合的的壓力測(cè)試試。同時(shí)對(duì)對(duì)中國(guó)產(chǎn)業(yè)業(yè)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)構(gòu)變動(dòng)、相相關(guān)行業(yè)以以及行業(yè)景景氣變動(dòng)進(jìn)進(jìn)行分析研研究，提供供新股定價(jià)價(jià)的研究報(bào)報(bào)告以及資資產(chǎn)配置比比例，遞交交投資經(jīng)理理和資產(chǎn)管管理投資決決策委員會(huì)會(huì)。2、具體投投資品種選選擇。投資

47、資經(jīng)理在經(jīng)經(jīng)過(guò)審批的的投資方案案下，借助助研究支持持體系和本本集合計(jì)劃劃的收益風(fēng)險(xiǎn)特征征，在可投投資證券庫(kù)庫(kù)范圍內(nèi)，結(jié)結(jié)合自身對(duì)對(duì)債券市場(chǎng)場(chǎng)和資金面面的分析判判斷，決定定具體的債債券、回購(gòu)購(gòu)和貨幣市市場(chǎng)基金投投資品種、規(guī)模并決決定買賣時(shí)時(shí)機(jī)。研究支持主主要包括：整體宏觀觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)勢(shì)預(yù)測(cè)，市市場(chǎng)資金狀狀況分析，未未來(lái)市場(chǎng)各各期限利率率走勢(shì)分析析，未來(lái)各各期限回購(gòu)購(gòu)利率走勢(shì)勢(shì)分析，未未來(lái)各貨幣幣市場(chǎng)基金金收益率走走勢(shì)等，并并整合研究究資源，定定期編制和和維護(hù)可交交易證券庫(kù)庫(kù)。同時(shí)提提供備選新新股所在的的行業(yè)研究究、公司估估值等，整整合研究資資源，及時(shí)時(shí)向投資經(jīng)經(jīng)理提供該該行業(yè)和公公司的趨勢(shì)勢(shì)變化分

48、析析。3、 有效效監(jiān)控下的的決策執(zhí)行行。通過(guò)嚴(yán)嚴(yán)格的交易易制度和獨(dú)獨(dú)立的交易易崗位、風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)控制崗崗位，可實(shí)實(shí)行實(shí)時(shí)監(jiān)監(jiān)控，并通通過(guò)集中清清算加強(qiáng)監(jiān)監(jiān)管，保證證投資指令令在合法、合規(guī)的前前提下得到到高效地執(zhí)執(zhí)行。4、績(jī)效評(píng)評(píng)估。定期期對(duì)集合計(jì)計(jì)劃資產(chǎn)進(jìn)進(jìn)行定性和和定量相結(jié)結(jié)合的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)與績(jī)效評(píng)評(píng)估，并向向資產(chǎn)管理理投資決策策委員會(huì)和和風(fēng)險(xiǎn)管理理總部提供供報(bào)告，供供資產(chǎn)管理理決策委員員會(huì)、風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)控制委員員會(huì)和投資資經(jīng)理隨時(shí)時(shí)了解投資資組合承擔(dān)擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)水水平，檢驗(yàn)驗(yàn)既定的投投資策略。績(jī)效評(píng)估估能夠確認(rèn)認(rèn)投資組合合是否實(shí)現(xiàn)現(xiàn)了投資預(yù)預(yù)期、組合合收益的來(lái)來(lái)源及投資資策略成功功與否，投投資經(jīng)理可可據(jù)以檢討討

49、投資策略略，進(jìn)而調(diào)調(diào)整投資組組合。主要要評(píng)估內(nèi)容容如下：（1）投資資組合的資資產(chǎn)配置：分類統(tǒng)計(jì)計(jì)投資組合合中各類資資產(chǎn)的配置置情況，并并檢查是否否符合資源源配置委員員會(huì)和集合合計(jì)劃本身身的要求。（2）投資資收益貢獻(xiàn)獻(xiàn)分析：分分類統(tǒng)計(jì)投投資組合中中各類資產(chǎn)產(chǎn)的收益構(gòu)構(gòu)成及收益益貢獻(xiàn)，并并將實(shí)際投投資品種與與基準(zhǔn)進(jìn)行行橫向比較較。（3）動(dòng)態(tài)態(tài)評(píng)估投資資組合中各各類債券的的風(fēng)險(xiǎn)和收收益水平，并并給出調(diào)整整建議。（三）風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)控制1、風(fēng)險(xiǎn)控控制體系（1）決策策系統(tǒng)：風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)控制委委員會(huì)。公公司風(fēng)險(xiǎn)管管理的最高高決策機(jī)構(gòu)構(gòu)，負(fù)責(zé)制制訂公司風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)管理總總體目標(biāo)和和政策，審審批公司風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)管理的的制度、流流程與指

50、標(biāo)標(biāo)，并對(duì)公公司重大經(jīng)經(jīng)營(yíng)及決策策進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)審核。（2）實(shí)施施系統(tǒng)：風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管總總部。公司司風(fēng)險(xiǎn)管理理的專職日日常工作機(jī)機(jī)構(gòu)，組織織實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)管理的具具體工作內(nèi)內(nèi)容與任務(wù)務(wù)，負(fù)責(zé)擬擬訂公司風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)管理的的組織架構(gòu)構(gòu)、職責(zé)分分工及銜接接關(guān)系；擬擬訂公司風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)管理制制度、流程程；建立公公司風(fēng)險(xiǎn)管管理的系統(tǒng)統(tǒng)、工具和和方法；對(duì)對(duì)公司整體體及業(yè)務(wù)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)監(jiān)管控制；并對(duì)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)管理進(jìn)行行績(jī)效考評(píng)評(píng)等。風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)監(jiān)管總部部實(shí)行條線線監(jiān)管，包包括一級(jí)市市場(chǎng)、二級(jí)級(jí)市場(chǎng)、經(jīng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)和和法律事務(wù)務(wù)四條線。（3）監(jiān)督督系統(tǒng)：稽稽核審計(jì)總總部。在公公司風(fēng)險(xiǎn)管管理體系中中獨(dú)立地履履行內(nèi)部監(jiān)監(jiān)督和管理理建議職能能，負(fù)責(zé)對(duì)對(duì)

51、公司內(nèi)部部各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)營(yíng)活動(dòng)及其其內(nèi)控的合合法性、適適當(dāng)性和有有效性進(jìn)行行獨(dú)立客觀觀的監(jiān)督和和評(píng)價(jià)；對(duì)對(duì)公司所屬屬的各部門門及各分支支機(jī)構(gòu)的經(jīng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的的法律法規(guī)規(guī)遵循性、內(nèi)部控制制和風(fēng)險(xiǎn)管管理的有效效性和財(cái)務(wù)務(wù)信息的真真實(shí)性進(jìn)行行審查監(jiān)督督；并對(duì)公公司經(jīng)營(yíng)部部門及公司司所屬機(jī)構(gòu)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)績(jī)績(jī)效和負(fù)責(zé)責(zé)人任期內(nèi)內(nèi)的經(jīng)濟(jì)責(zé)責(zé)任進(jìn)行評(píng)評(píng)價(jià)和鑒證證等。（4）支持持系統(tǒng)：包包括研究所所、計(jì)劃財(cái)財(cái)務(wù)總部、資金清算算總部、信信息技術(shù)總總部、人力力資源總部部等部門，對(duì)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控控提供宏觀觀經(jīng)濟(jì)分析析、行業(yè)分分析、預(yù)警警信息和風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管技技術(shù)、財(cái)務(wù)務(wù)資金監(jiān)管管、人員等等支持。（5） 資資產(chǎn)管理業(yè)業(yè)務(wù)部門承承擔(dān)一線的

52、的風(fēng)控職能能，執(zhí)行具具體的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)管理和制制度。部門門主要負(fù)責(zé)責(zé)人為風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)控制的第第一責(zé)任人人，部門風(fēng)風(fēng)控崗履行行一線風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)監(jiān)管職能能，包括風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)監(jiān)監(jiān)測(cè)和預(yù)警警、提交風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告和和調(diào)整建議議等。風(fēng)險(xiǎn)控制原原則遵從公司風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)控制的的整體原則則，即（1）全面面性原則。風(fēng)險(xiǎn)管理理必須覆蓋蓋集合資產(chǎn)產(chǎn)管理業(yè)務(wù)務(wù)涉及的所所有業(yè)務(wù)流流程的各個(gè)個(gè)環(huán)節(jié)。（2）全員員性原則。集合資產(chǎn)產(chǎn)管理業(yè)務(wù)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管管理涵蓋相相關(guān)部門的的所有人員員，并形成成相對(duì)獨(dú)立立、權(quán)責(zé)明明確的風(fēng)控控體系。（3）防火火墻原則。集合資產(chǎn)產(chǎn)管理業(yè)務(wù)務(wù)與管理人人其他業(yè)務(wù)務(wù)（自營(yíng)、經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)務(wù)以及其他他類資產(chǎn)管管理業(yè)務(wù)）之之間，以及及各項(xiàng)集合合資

53、產(chǎn)管理理業(yè)務(wù)之間間建立嚴(yán)格格的防火墻墻隔離機(jī)制制。 （44）明確分分工原則。在公司資資產(chǎn)管理的的風(fēng)險(xiǎn)管理理三級(jí)組織織架構(gòu)中，各各級(jí)分別承承擔(dān)不同的的風(fēng)險(xiǎn)管理理職責(zé)。特特別是通過(guò)過(guò)職責(zé)切分分和流程描描述，進(jìn)一一步明確了了專職風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)監(jiān)管部門門與一線業(yè)業(yè)務(wù)部門各各自的風(fēng)控控職能，以以及專職風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管部部門與財(cái)務(wù)務(wù)總部、清清算總部、信息技術(shù)術(shù)總部等的的溝通協(xié)作作機(jī)制，各各部分工明明確、各司司其職，確確保公司資資產(chǎn)管理業(yè)業(yè)務(wù)風(fēng)控工工作的有序序和有效。3、風(fēng)險(xiǎn)控控制程序（1）建立立風(fēng)險(xiǎn)控制制構(gòu)架，完完善風(fēng)險(xiǎn)控控制制度和和體系。在制度管理理方面，除除了公司的的基本制度度和內(nèi)控規(guī)規(guī)范外，針針對(duì)資產(chǎn)管管理業(yè)務(wù)還

54、還系統(tǒng)地制制定了投資資管理、交交易、風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)控制、營(yíng)營(yíng)銷和集中中清算等制制度，對(duì)資資產(chǎn)管理業(yè)業(yè)務(wù)的投資資決策體系系、投資管管理流程、權(quán)限管理理、交易工工作流程、可投資證證券庫(kù)的建建立及維護(hù)護(hù)程序、產(chǎn)產(chǎn)品開(kāi)發(fā)程程序、客戶戶服務(wù)機(jī)制制等都做出出了具體的的規(guī)定。在組織構(gòu)架架方面，資資產(chǎn)管理業(yè)業(yè)務(wù)部門將將市場(chǎng)營(yíng)銷銷、投資管管理、交易易執(zhí)行、綜綜合支持、風(fēng)險(xiǎn)管理理等予以內(nèi)內(nèi)部崗位分分設(shè)，通過(guò)過(guò)職能分離離形成制衡衡，并設(shè)立立了獨(dú)立的的風(fēng)控崗位位加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)監(jiān)管；在在公司層面面，風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)監(jiān)管總部二二級(jí)市場(chǎng)業(yè)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)監(jiān)管經(jīng)理，直直接參與資資產(chǎn)管理業(yè)業(yè)務(wù)的決策策管理，動(dòng)動(dòng)態(tài)監(jiān)控投投資運(yùn)作、審查業(yè)務(wù)務(wù)的合規(guī)性性；清算

55、總總部則對(duì)資資產(chǎn)管理業(yè)業(yè)務(wù)實(shí)行集集中清算。（2）風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)識(shí)別：對(duì)對(duì)各類風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)及各個(gè)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)進(jìn)行行全面有效效識(shí)別。 公公司已按照照資產(chǎn)管理理業(yè)務(wù)流程程，對(duì)本集集合計(jì)劃的的設(shè)計(jì)開(kāi)發(fā)發(fā)、合同簽簽訂、委托托人開(kāi)戶、投資決策策、投資執(zhí)執(zhí)行、交易易、財(cái)務(wù)清清算與資金金、客戶管管理等各環(huán)環(huán)節(jié)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)點(diǎn)進(jìn)行全面面梳理。本本集合資產(chǎn)產(chǎn)管理計(jì)劃劃的主要風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)為市場(chǎng)場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、流流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)、信用風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)和管理理風(fēng)險(xiǎn)等。（3）風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)度量：綜綜合運(yùn)用各各類分析方方法，評(píng)估估各類風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)及各個(gè)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)水平。對(duì)于本集合合資產(chǎn)管理理計(jì)劃已建建立了風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)管理指標(biāo)標(biāo)體系，包包括合規(guī)性性指標(biāo)、配配置管理指指標(biāo)、權(quán)限限管理指標(biāo)標(biāo)、市場(chǎng)

56、風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)、流動(dòng)性風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)、信用風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)指標(biāo)等。公司已建建立風(fēng)險(xiǎn)管管理績(jī)效評(píng)評(píng)估系統(tǒng)，借借助量化手手段進(jìn)行風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，通通過(guò)計(jì)算債債券的久期期、修正久久期、凸性性、基點(diǎn)價(jià)價(jià)值、浮動(dòng)動(dòng)盈虧，引引入VaR計(jì)算及分分解等一系系列的計(jì)量量辦法評(píng)估估組合及品品種的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)狀況。（4）風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)處理：依依據(jù)各類風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)及各個(gè)個(gè)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)的的風(fēng)險(xiǎn)水平平，參照既既定的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)控制目標(biāo)標(biāo)，建議并并監(jiān)督實(shí)施施一定的控控制措施。 根根據(jù)設(shè)定的的風(fēng)控指標(biāo)標(biāo)、投資范范圍及其他他限定性條條件在投資資管理系統(tǒng)統(tǒng)中設(shè)置閥閥值或限制制，當(dāng)投資資及交易出出現(xiàn)超出限限定范圍情情況時(shí)，系系統(tǒng)可自動(dòng)動(dòng)預(yù)警；通通過(guò)資產(chǎn)管管理業(yè)務(wù)的的交易系統(tǒng)統(tǒng)、公司非

57、非現(xiàn)場(chǎng)稽核核系統(tǒng)等對(duì)對(duì)業(yè)務(wù)進(jìn)行行實(shí)時(shí)監(jiān)控控；對(duì)于資資產(chǎn)配置的的策略、計(jì)計(jì)劃和組合合，不同的的決策層面面定期進(jìn)行行評(píng)估、檢檢討，分析析業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)并進(jìn)行相相應(yīng)調(diào)整；對(duì)于重大大突發(fā)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)，則啟動(dòng)動(dòng)應(yīng)急機(jī)制制。（5）風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)報(bào)告與反反饋：建立立自下而上上的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)報(bào)告程序，使使各個(gè)層面面及時(shí)掌握握風(fēng)險(xiǎn)狀況況，從而以以最快速度度自上而下下做出決策策反饋。公司制定了了多層的業(yè)業(yè)務(wù)報(bào)告制制度，投資資管理及風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)狀況每每日需報(bào)告告部門領(lǐng)導(dǎo)導(dǎo)，周報(bào)、月報(bào)、季季報(bào)需分別別上報(bào)部門門領(lǐng)導(dǎo)、公公司分管領(lǐng)領(lǐng)導(dǎo)和公司司風(fēng)控部門門，投資實(shí)實(shí)施及風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)狀況受到到多重的監(jiān)監(jiān)管。（6）監(jiān)督督與檢查：評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)管理的有有效性，適適時(shí)加

58、以修修正。公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)監(jiān)管部門和和監(jiān)督部門門定期或不不定期地檢檢查業(yè)務(wù)內(nèi)內(nèi)控的有效效性，對(duì)內(nèi)內(nèi)控機(jī)制的的設(shè)計(jì)或運(yùn)運(yùn)行中的缺缺陷提出改改進(jìn)意見(jiàn)，完完善風(fēng)控措措施。4、風(fēng)險(xiǎn)管管理措施（1）市場(chǎng)場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)防范范管理人主要要通過(guò)對(duì)國(guó)國(guó)內(nèi)外宏觀觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)勢(shì)（基本面面）、社會(huì)會(huì)資金運(yùn)動(dòng)動(dòng)（資金面面）及各項(xiàng)項(xiàng)宏觀經(jīng)濟(jì)濟(jì)政策（政政策面）等等要素的分分析來(lái)把握握市場(chǎng)走勢(shì)勢(shì)和精選投投資品種，注注重研究的的運(yùn)用，堅(jiān)堅(jiān)持各項(xiàng)投投資決策必必須建立在在研究成果果的基礎(chǔ)上上；注重風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)控制，利利用技術(shù)指指標(biāo)（如組組合的久期期、修正久久期、凸性性、基點(diǎn)價(jià)價(jià)值、浮動(dòng)動(dòng)盈虧、VVaR值等等）不斷監(jiān)監(jiān)測(cè)和評(píng)估估計(jì)劃風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)，并采取取有效措

59、施施防范和控控制風(fēng)險(xiǎn)。管理人在債債券投資中中注意選擇擇對(duì)利率上上升有較強(qiáng)強(qiáng)保護(hù)的品品種，合理理控制投資資組合久期期，在確保保組合久期期最長(zhǎng)不超超過(guò)1.99年的前提提下，還要要根據(jù)當(dāng)時(shí)時(shí)市場(chǎng)情況況和未來(lái)利利率走勢(shì)，對(duì)對(duì)組合久期期進(jìn)行動(dòng)態(tài)態(tài)調(diào)整：在在利率上升升時(shí)適當(dāng)縮縮短久期以以控制風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)，在利率率下行時(shí)適適當(dāng)拉長(zhǎng)久久期以提高高收益。同時(shí)管理人人還將加強(qiáng)強(qiáng)對(duì)創(chuàng)新產(chǎn)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)控制，根根據(jù)產(chǎn)品的的具體情況況制定風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)控制指標(biāo)標(biāo)，如檢測(cè)測(cè)遠(yuǎn)期交易易日常的總總風(fēng)險(xiǎn)敞口口和單個(gè)客客戶的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)敞口，根根據(jù)產(chǎn)品的的規(guī)模嚴(yán)格格控制敞口口的VaRR值。同時(shí)時(shí)根據(jù)建立立的內(nèi)部客客戶評(píng)級(jí)，限限制遠(yuǎn)期交交易的交易易對(duì)手

60、，并并在每個(gè)月月的月度定定期報(bào)告中中詳細(xì)披露露遠(yuǎn)期交易易的總體情情況。管理人在新新股投資中中首先注重重對(duì)個(gè)股以以下情況的的分析：行行業(yè)背景情情況、產(chǎn)銷銷規(guī)模與市市場(chǎng)地位、技術(shù)領(lǐng)先先程度、成成本控制力力、資源獨(dú)獨(dú)特性、定定價(jià)權(quán)、盈盈利能力、盈利質(zhì)量量、財(cái)務(wù)安安全性、持持續(xù)經(jīng)營(yíng)與與盈利能力力、未來(lái)發(fā)發(fā)展前景、法人治理理結(jié)構(gòu)、管管理水平與與人員素質(zhì)質(zhì)、未來(lái)市市場(chǎng)走勢(shì)預(yù)預(yù)測(cè)等。其其次，在參參與新股申申購(gòu)時(shí)，總總量上控制制參與新股股申購(gòu)的資資金和持有有的股票總總市值不超超過(guò)本集合合計(jì)劃資產(chǎn)產(chǎn)凈值的220%；同同時(shí)對(duì)單個(gè)個(gè)新股申購(gòu)購(gòu)的資金規(guī)規(guī)模不超過(guò)過(guò)集合計(jì)劃劃資產(chǎn)凈值值的10%，持有單單支股票的的市值不