一號貨幣增強集合資產(chǎn)管理計劃說明書

1、 國泰君安集集合資產(chǎn)管管理計劃第第一號君得利一號號貨幣增強強集合資產(chǎn)產(chǎn)管理計劃劃說 明 書書管理人：國國泰君安證證券股份有有限公司托管人：招招商銀行股股份有限公公司目 錄TOC o 1-3 h z HYPERLINK l _Toc112786064 一 重要提提示 PAGEREF _Toc112786064 h 1 HYPERLINK l _Toc112786065 二 釋義 PAGEREF _Toc112786065 h 2 HYPERLINK l _Toc112786066 三 集合計計劃介紹 PAGEREF _Toc112786066 h 5 HYPERLINK l _Toc112786

2、067 四 集合計計劃有關(guān)當(dāng)當(dāng)事人介紹紹 PAGEREF _Toc112786067 h 8 HYPERLINK l _Toc112786068 五 委托人人參與集合合計劃 PAGEREF _Toc112786068 h 10 HYPERLINK l _Toc112786069 六 集合計計劃的成立立 PAGEREF _Toc112786069 h 15 HYPERLINK l _Toc112786070 七 投資理理念與投資資策略 PAGEREF _Toc112786070 h 16 HYPERLINK l _Toc112786071 八 投資決決策與風(fēng)險險控制 PAGEREF _Toc11

3、2786071 h 20 HYPERLINK l _Toc112786072 九 投資限限制 PAGEREF _Toc112786072 h 27 HYPERLINK l _Toc112786073 十 集合計計劃的資產(chǎn)產(chǎn) PAGEREF _Toc112786073 h 28 HYPERLINK l _Toc112786074 十一 集合合計劃的資資產(chǎn)估值 PAGEREF _Toc112786074 h 29 HYPERLINK l _Toc112786075 十二 費用用支出 PAGEREF _Toc112786075 h 33 HYPERLINK l _Toc112786076 十三 收益

4、益分配 PAGEREF _Toc112786076 h 35 HYPERLINK l _Toc112786077 十四 集合合計劃的退退出 PAGEREF _Toc112786077 h 37 HYPERLINK l _Toc112786078 十五 集集合計劃的的展期及存存續(xù)期調(diào)整整 PAGEREF _Toc112786078 h 40 HYPERLINK l _Toc112786079 十六 集集合計劃資資產(chǎn)的審計計 PAGEREF _Toc112786079 h 42 HYPERLINK l _Toc112786080 十七 集集合計劃的的終止和清清算 PAGEREF _Toc11278

5、6080 h 43 HYPERLINK l _Toc112786081 十八 信信息披露 PAGEREF _Toc112786081 h 44 HYPERLINK l _Toc112786082 十九 風(fēng)風(fēng)險揭示 PAGEREF _Toc112786082 h 47 HYPERLINK l _Toc112786083 二十 或或有事件 PAGEREF _Toc112786083 h 50 HYPERLINK l _Toc112786084 二十一 特別說明明 PAGEREF _Toc112786084 h 50 重要提提示本說明書依依據(jù)證券券公司客戶戶資產(chǎn)管理理業(yè)務(wù)試行行辦法（以以下簡稱試行辦

6、法法）及其其他有關(guān)規(guī)規(guī)定制作，管管理人保證證本說明書的的內(nèi)容真實實、準(zhǔn)確、完整，不不存在任何何虛假內(nèi)容容和誤導(dǎo)性性陳述。委托人保證證委托資產(chǎn)產(chǎn)的來源及及用途合法法，保證所所提供的資資料真實、合法、完完整，并已已閱知本說說明書和集集合資產(chǎn)管管理合同全全文，了解解相關(guān)權(quán)利利、義務(wù)和和風(fēng)險，自自行承擔(dān)投投資風(fēng)險。管理人承諾諾以誠實信信用、謹(jǐn)慎慎勤勉的原原則管理和和運用本集集合計劃資資產(chǎn)，但不不保證集合合計劃一定定盈利，也也不保證最最低收益。本說明書書對集合計計劃未來的的收益預(yù)測測僅供委托托人參考，不不構(gòu)成管理理人、托管管人和推廣廣機構(gòu)保證證委托資產(chǎn)產(chǎn)本金不受受損失或取取得最低收收益的承諾諾。中國證監(jiān)

7、會會對本集合計劃劃出具了無無異議函（名名稱和文號號 ）。 但中國國證監(jiān)會對對本集合計計劃做出的的任何決定定，均不表表明中國證證監(jiān)會對本本集合計劃劃的價值和和收益做出出實質(zhì)性判判斷或保證證，也不表表明參與本本集合計劃劃沒有風(fēng)險險。 本本說明書作作為國泰泰君安集合合資產(chǎn)管理理計劃第一一號君得利利一號貨幣幣增強集合合資產(chǎn)管理理計劃資產(chǎn)產(chǎn)管理合同同的重要要組成部分分，請認(rèn)真真閱讀。 釋義在國泰君君安集合資資產(chǎn)管理計計劃第一號號君得利利一號貨幣幣增強集合合資產(chǎn)管理理計劃說明明書中，除除非文意另另有所指，下下列詞語或或簡稱代表表如下含義義：集合計劃（或或計劃）：指國泰君君安集合資資產(chǎn)管理計計劃第一號號君得

8、利利一號貨幣幣增強集合合資產(chǎn)管理理計劃；集合計劃說說明書（或或說明書）：指國泰泰君安集合合資產(chǎn)管理理計劃第一一號君得利利一號貨幣幣增強集合合資產(chǎn)管理理計劃說明明書；集合資產(chǎn)管管理合同（或或管理合同同）：指國泰君安安集合資產(chǎn)產(chǎn)管理計劃劃第一號君得利利一號貨幣幣增強集合合資產(chǎn)管理理計劃資產(chǎn)產(chǎn)管理合同同；開戶合約書書：指國國泰君安集集合資產(chǎn)管管理計劃第第一號君得利一一號貨幣增增強集合資資產(chǎn)管理計計劃開戶合合約書；交易申請表表：指國國泰君安集集合資產(chǎn)管管理計劃第第一號君得利一一號貨幣增增強集合資資產(chǎn)管理計計劃交易申申請表；托管協(xié)議：指國泰泰君安集合資資產(chǎn)管理計計劃第一號號君得利利一號貨幣幣增強集合合資

9、產(chǎn)管理理計劃托管管協(xié)議；中國證監(jiān)會會：指中國國證券監(jiān)督督管理委員員會；管理人：指指國泰君安安證券股份份有限公司司；托管人(或或托管銀行行)：指招招商銀行股股份有限公公司；注冊過戶登登記人：指指國泰君安安證券股份份有限公司司；委托人（或或持有人）： 指在推推廣期或開開放日參與與本集合計計劃的投資資者；投資者：指指個人投資資者和機構(gòu)構(gòu)投資者；個人投資者者：指依法法可以投資資于本集合合計劃的自自然人；機構(gòu)投資者者：指依法法可以投資資本集合計計劃，在中中華人民共共和國境內(nèi)內(nèi)合法注冊冊登記或經(jīng)經(jīng)有權(quán)政府府部門批準(zhǔn)準(zhǔn)設(shè)立的企企業(yè)法人、事業(yè)法人人、社會團團體或其他他組織；成立日：指指本集合計計劃達到管管理合

10、同約約定的成立立條件后，本本集合計劃劃成立的日日期；工作日：指指上海證券券交易所、深圳證券券交易所和和銀行間債債券市場共共同的交易易日；存續(xù)期：本本集合計劃劃的存續(xù)期期為3年，管管理人可根根據(jù)實際情情況經(jīng)中國國證監(jiān)會批批準(zhǔn)后調(diào)整整或取消存存續(xù)期；封閉期：集集合計劃成成立后的330個工作作日，在這這段時間內(nèi)內(nèi)不辦理集集合計劃的的參與和退退出，管理理人可根據(jù)據(jù)實際情況況調(diào)整封閉閉期；開放日：指指集合計劃劃成立后為為委托人辦辦理參與或或退出集合合計劃等業(yè)業(yè)務(wù)的工作作日；推廣期參與與（或認(rèn)購購）：投資資者在本集集合計劃的的推廣期內(nèi)內(nèi)申請購買買本計劃份份額的行為為；存續(xù)期參與與（或申購購）：投資資者在集

11、合合計劃成立立后的開放放日申請購購買本計劃劃份額的行行為；初次參與：投資者在在不是本集集合計劃持持有人的情情況下，申申請購買本本計劃份額額的行為；后續(xù)參與：投資者在在已經(jīng)成為為本計劃持持有人的情情況下，繼繼續(xù)申請購購買本計劃劃份額的行行為；退出：委托托人在集合合計劃存續(xù)續(xù)期內(nèi)，按按集合資產(chǎn)產(chǎn)管理合同同約定收回回全部或者者部分委托托資產(chǎn)的行行為；集合計劃收收益：指本本集合計劃劃投資所得得債券利息息、買賣證證券差價（包包括獲配新新股賣出與與發(fā)行價的的溢價）銀銀行存款利利息、回購購利息、貨貨幣市場基基金收益及及其他合法法收入；集合計劃資資產(chǎn)總值：用集合計計劃資金購購買的各類類有價證券券及利息、銀行存

12、款款本息、回回購本息、貨幣市場場基金本金金及分紅、集合計劃劃各項應(yīng)收收款以及其其他投資所所形成的價價值總和；集合計劃負(fù)負(fù)債：集合合計劃運作作時所形成成的負(fù)債，如如應(yīng)付管理理費、應(yīng)付付托管費、應(yīng)付收益益等；集合計劃資資產(chǎn)凈值：本集合計計劃的資產(chǎn)產(chǎn)總值減去去負(fù)債后的的凈資產(chǎn)值值；集合計劃資資產(chǎn)估值：指計算評評估集合計計劃資產(chǎn)和和負(fù)債的價價值，以確確定集合計計劃資產(chǎn)凈凈值和收益益率的過程程；當(dāng)日每萬份份集合計劃劃凈收益：指當(dāng)日集集合凈收益益/當(dāng)日集集合計劃總總份額*1100000；最近七日收收益折算的的年資產(chǎn)收收益率：最最近七日收收益所折算算的年資產(chǎn)產(chǎn)收益率=（77 R/77）*3665）/1100

13、000*1000%，其其中7R= 為最近第第公歷日的的每萬份集集合計劃凈凈收益；元：指人民民幣元。 集合計計劃介紹（一） 集集合計劃的的名稱和類類型名稱：君得得利一號貨貨幣增強集集合資產(chǎn)管管理計劃。類型：證券券公司限定定類集合資資產(chǎn)管理計計劃。（二）集合合計劃的投投資目標(biāo)和和特點1、投資目目標(biāo)：安全性和流流動性優(yōu)先先，在此基基礎(chǔ)上追求求適度收益益。2、比較基基準(zhǔn)：銀行1年期期儲蓄存款款稅后收益益率（目前前為1.88%/年）。3、特點：（1）安全全性高：僅僅投資低風(fēng)風(fēng)險證券（只只投資剩余余期限3年年內(nèi)的高信信用等級債債券、貨幣幣市場基金金和新股（包包括IPOO詢價、網(wǎng)網(wǎng)上申購和和市值配售售等）等

14、，不不投資二級級市場股票票、股票型型基金及其其他權(quán)益類類資產(chǎn)），實實行第三方方（托管銀銀行）專戶戶托管，管管理人承諾諾設(shè)置獨立立交易席位位；（2）流動動性好：存存續(xù)期內(nèi)開開放，委托托人隨時免免費參與和和退出；（3）收益益適度：本本集合計劃劃預(yù)期平均均年收益率率為2.44%3.4%；（4）費用用較低：本本集合計劃劃托管費、管理費、銷售服務(wù)務(wù)費的費率率之和只有有0.688%年，參參與和退出出不收取費費用；（5）日日日分紅：收收益每日計計提、每月月分配，紅紅利再投資資；（6）封閉閉期短：成成立30個個工作日后后即開放參參與與退出出；（7）渠道道廣泛：委委托人可通通過管理人人和其他多多家推廣代代銷機構(gòu)

15、參參與。（三）集合合計劃的投投資范圍和和資產(chǎn)配置置比例：投資范圍：本集合計劃劃將投資于于銀行存款款，債券回回購，貨幣幣市場基金金，剩余期期限不超過過3年的國國債、政策策性金融債債、中央銀銀行票據(jù)及及高信用等等級的證券券公司短期期融資券、企業(yè)短期期融資券、金融機構(gòu)構(gòu)次級債券券、金融機機構(gòu)債券、企業(yè)債等等，債券遠(yuǎn)遠(yuǎn)期，新股股（包括IIPO詢價價新股、網(wǎng)網(wǎng)上申購新新股和市值值配售新股股等），以以及其他法法律法規(guī)或或政策許可可投資的固固定收益證證券品種。2、資產(chǎn)配配置比例：銀行活期存存款和通知知存款：00%5%；債券回購等等貨幣市場場工具：0095%；剩余期限11年以上但但不超過33年的銀行行定期存款

16、款和協(xié)議存存款、各種種短期債券券：0%70%；貨幣市場基基金：0%95%；新股（包括括IPO詢詢價新股、網(wǎng)上申購購新股和市市值配售新新股等）： 0%10%；債券遠(yuǎn)期交交易：0%30%；（7） 其其他法律法法規(guī)或政策策許可投資資的固定收收益證券品品種。（四）集合合計劃的目目標(biāo)規(guī)模（總總份額）本集合計劃劃推廣期內(nèi)內(nèi)募集目標(biāo)標(biāo)規(guī)模為335億元，當(dāng)當(dāng)認(rèn)購金額額達到355億元時，將將提前終止止推廣期。本集合計劃劃成立并在在進入開放放期后，規(guī)規(guī)模上限為為35億元元，達到該該規(guī)模時，將將暫停申購購業(yè)務(wù)。（五）集合合計劃的存存續(xù)期本集合計劃劃的存續(xù)期期為3年，管管理人可根根據(jù)實際情情況在具備備一定條件件的基礎(chǔ)

17、上上遵循有關(guān)關(guān)程序申請請并經(jīng)監(jiān)管管部門核準(zhǔn)準(zhǔn)后展期或或調(diào)整存續(xù)續(xù)期。（六）集合合計劃的推推廣期本集合計劃劃的推廣期期為20005年 月 日日至20005年 月 日日。如實際際情況需要要，本集合合計劃推廣廣期也可延延長到中國國證監(jiān)會出出具無異議議函之日起起60個工工作日結(jié)束束。本集合計劃劃推廣期內(nèi)內(nèi)認(rèn)購金額額達到355億元時，將將提前終止止推廣期。（七）集合合計劃的面面值、參與與價格面值：本集集合計劃的的面值為每每份壹元。參與價格：本集合計計劃的參與與價格為每每份壹元。（八）推廣廣對象和參參與的最低低金額本集合計劃劃的推廣對對象為管理理人、推廣廣代銷機構(gòu)構(gòu)的現(xiàn)有客客戶，包括括個人投資資者和機構(gòu)構(gòu)

18、投資者（法法律、法規(guī)規(guī)禁止的除除外）。單一投資者者初次參與與本集合計計劃的最低低金額為伍伍萬元人民民幣。（九）推廣廣機構(gòu)和推推廣方式本集合計劃劃的推廣代代銷機構(gòu)為為：國泰君君安證券股股份有限公公司、招商商銀行股份份有限公司司、興業(yè)銀銀行股份有有限公司和和上海浦東東發(fā)展銀行行股份有限限公司等。管理人可可根據(jù)有關(guān)關(guān)法律、法規(guī)要求求選擇其他他符合要求求的代銷機構(gòu)。本集合計劃劃的推廣方方式為直銷銷和代銷。推廣代銷銷機構(gòu)可以以采取各種種有效方式式推廣本集集合計劃，但但不得通過過廣播、電電視、報刊刊及其他公公共媒體推推廣。 集合計計劃有關(guān)當(dāng)當(dāng)事人介紹紹（一） 管管理人名稱：國泰泰君安證券券股份有限限公司注

19、冊地址：上海市浦浦東新區(qū)商商城路6118號（郵郵政編碼：2001120）辦公地址： 上海市市延平路1135號（郵郵政編碼：2000042）法定代表人人：祝幼一一注冊資本： 37億億元聯(lián)系地址：上海靜安安區(qū)延平路路135號（郵郵政編碼: 2000042）聯(lián)系人：江江濤、陳震震聯(lián)系電話：021-6258808188（二） 托托管人名稱： 招招商銀行股股份有限公公司辦公地址：深圳市深深南大道77088號號招商銀行行大廈法定代表人人：秦曉注冊資本： 57.07億元元基金托管業(yè)業(yè)務(wù)批準(zhǔn)文文號：中國國證監(jiān)會證證監(jiān)基字【22002】883號托管部信息息披露責(zé)任任人：姜然然聯(lián)系電話：0755583119522

20、26 傳真：077558831955201（三） 推推廣代銷機機構(gòu)1、國泰君君安證券股股份有限公公司（同上上）2、招商銀銀行股份有有限公司（同同上）3、興業(yè)銀銀行股份有有限公司辦公地址： 福建省省福州市湖湖東路1554號法定代表人人： 高建建平電話：05591-8878399338聯(lián)系人：陳陳通4、上海浦浦東發(fā)展銀銀行股份有有限公司辦公地址：上海市中中山東一路路12號 法定代表人人： 張廣廣生電話：0221-6332961188聯(lián)系人：何何剛（四）其他他機構(gòu)1、深圳大大華天誠會會計師事務(wù)務(wù)所辦公地址： 深圳濱濱河大道55022號號聯(lián)合廣場場B座11樓樓11022-11003室所長：鄔建建輝電話

21、：07755-8829000952聯(lián)系人： 徐德德恒上海律律師事務(wù)所所辦公地址： 上海市市東方路8800號寶寶安大廈法定代表人人： 李志志宏電話：0221-5008188828聯(lián)系人： 沈宏山 委托人人參與集合合計劃一、推廣期期參與委托人在本本集合計劃劃推廣期內(nèi)內(nèi)申請參與與集合計劃劃的行為是是推廣期參參與，也稱稱集合計劃劃的認(rèn)購。（一）認(rèn)購購時間本集合計劃劃的推廣期期為20005年 月 日日至20005年 月 日日。如實際際情況需要要，本集合合計劃推廣廣期也可延延長到中國國證監(jiān)會出出具無異議議函之日起起不超過660個工作作日結(jié)束。本集合計劃劃推廣期內(nèi)內(nèi)認(rèn)購金額額達到355億元時，可可提前終止止

22、推廣期。（二）認(rèn)購購方式推廣期內(nèi)委委托人只能能通過現(xiàn)金金購買份額額的方式參參與本集合合計劃。（三）認(rèn)購購價格本集合計劃劃的參與價價格為每份份壹元。（四）認(rèn)購購原則委托人參與與本集合計計劃前，應(yīng)應(yīng)當(dāng)已經(jīng)是是推廣代銷銷機構(gòu)的客客戶。委托人在推推廣期內(nèi)可可多次參與與本集合計計劃，但初初次參與金金額不得低低于500000元。本集合計劃劃的認(rèn)購費費用為0。如本集合計計劃在推廣廣期內(nèi)認(rèn)購購金額達到到35億元元，可提前前終止推廣廣期，管理理人按照認(rèn)認(rèn)購申請的的時間先后后確定超過過35億元元的認(rèn)購申申請為無效效申請。委托人在認(rèn)認(rèn)購申請時時一旦完成成資金交付付，則認(rèn)購購申請不能能撤消。管理人可根根據(jù)計劃運運作的

23、實際際情況，在在不影響委委托人實質(zhì)質(zhì)利益的前前提下，經(jīng)經(jīng)與托管人人協(xié)商調(diào)整整上述原則則。（五）認(rèn)購購程序1、委托人人的聲明和和承諾委托人在認(rèn)認(rèn)購前已閱閱讀并理解解本說明書書及管理合合同。委托人充分分了解參與與本集合計計劃可能存存在的投資資風(fēng)險。委托人參與與集合計劃劃的資金在在來源和用用途上都不不違反國家家法律法規(guī)規(guī)和政府規(guī)規(guī)章的禁止止性規(guī)定。委托人沒有有非法匯集集他人資金金參與集合合計劃。委托人符合合本說明書書要求的其其他條件。2、認(rèn)購委托人持證證明證件，在在推廣期內(nèi)內(nèi)到推廣網(wǎng)網(wǎng)點提出認(rèn)認(rèn)購申請，填填寫交易易申請表，初次參參與本集合合計劃的投投資者還應(yīng)應(yīng)同時填寫寫開戶合合約書，申申請開立國國泰

24、君安集集合資產(chǎn)管管理賬戶。個人投資者者的證明文文件包括：個人有效效身份證件件原件及復(fù)復(fù)印件、代代辦人（如如有）有效效身份證件件及委托文文件的原件件、復(fù)印件件。機構(gòu)投資者者的證明文文件包括：有效企業(yè)業(yè)營業(yè)執(zhí)照照副本及其其復(fù)印件（加加蓋公章）或或有效注冊冊登記證書書副本及其其復(fù)印件（加加蓋公章）法法人授權(quán)委委托書（加加蓋公章）并并由法定代代表人簽字字或蓋章、代辦人（如如有）有效效身份證件件及其復(fù)印印件。推廣代銷機機構(gòu)審核投投資者證明明文件無誤誤后，為初初次參與本本集合計劃劃的投資者者開立國泰泰君安集合合資產(chǎn)管理理賬戶。一個委托人人只能開立立和使用一一個國泰君君安集合資資產(chǎn)管理賬賬戶，已經(jīng)經(jīng)擁有國泰

25、泰君安集合合資產(chǎn)管理理賬戶的委委托人進行行多次認(rèn)購購時可以免免去開戶申申請。新認(rèn)認(rèn)購的份額額仍適用原原來簽署的的開戶合合約書。3、簽署合合同委托人于提提出認(rèn)購申申請當(dāng)日在在推廣代銷銷網(wǎng)點簽署署開戶合約約書。開戶合約書書正本一式式四份，管管理人、托托管人、推推廣代銷機機構(gòu)和委托托人各持有有一份，每每份具有同同等的法律律效力。開戶合約書書在管理人人、托管人人、委托人人三方簽字字、蓋章，委委托人參與與資金到賬賬后生效。4、繳款委托人于提提出認(rèn)購申申請當(dāng)日在在推廣代銷銷網(wǎng)點開立立資金賬戶戶或銀行賬賬戶，填寫寫交易申請請表，并辦辦理繳款手手續(xù)。本集合計劃劃采用全額額繳款方式式，如果委委托人認(rèn)購購資金未在

26、在規(guī)定期限限到達指定定賬戶，則則僅限到帳帳部分的認(rèn)認(rèn)購有效。5、參與份份額的計算方法參與份額=參與金額額/（1元元/份）參與金額=認(rèn)購金額額認(rèn)購金金額在推廣廣期內(nèi)產(chǎn)生生的利息參與份額的的計算結(jié)果果保留到小小數(shù)點后兩兩位，小數(shù)數(shù)點后第三三位四舍五五入，由此此產(chǎn)生的差差額部分計計入集合計計劃資產(chǎn)。認(rèn)購金額在在推廣期內(nèi)內(nèi)按銀行活活期存款利利率計算利利息。 6、認(rèn)購確認(rèn)認(rèn)管理人在TT+1個工工作日（設(shè)設(shè)認(rèn)購申請請日為T日日）對投資資者認(rèn)購參參與的有效效性進行確確認(rèn)。認(rèn)購購參與的委委托人可在在集合計劃劃正式成立立后到原推推廣代銷網(wǎng)網(wǎng)點查詢成成交確認(rèn)結(jié)結(jié)果、打印印成交確認(rèn)認(rèn)單。經(jīng)管管理人確認(rèn)認(rèn)無效的申申請

27、，管理理人將退還還委托人參參與資金本本金，自管管理人退還還資金本金金時為委托托人自動退退出本計劃劃。7、注冊登登記認(rèn)購成功后后，注冊與與過戶登記記人在T+1個工作作日（設(shè)認(rèn)認(rèn)購申請日日為T日）自自動為委托托人辦理注注冊登記手手續(xù)。管理人可以以在法律法法規(guī)允許的的范圍內(nèi)，對對上述注冊冊登記辦理理時間進行行調(diào)整，但但不得實質(zhì)質(zhì)影響委托托人的合法法權(quán)益。二、存續(xù)期期參與委托人在本本集合計劃劃成立后的的存續(xù)期內(nèi)內(nèi)申請參與與集合計劃劃的行為是是存續(xù)期參參與，也稱稱集合計劃劃的申購。（一）申購購時間申購時間為為本集合計計劃封閉期期結(jié)束后的的每一個開開放日，具具體業(yè)務(wù)辦辦理時間為為上海證券券交易所、深圳證券

28、券交易所和和銀行間債債券市場的的共同交易易日。集合合計劃按規(guī)規(guī)定限制或或暫停參與與的情況除除外。本集合計劃劃的封閉期期為集合計計劃成立后后30個工工作日，管管理人可根根據(jù)實際情情況調(diào)整封封閉期。本集合計劃劃如不進行行展期，則則存續(xù)期結(jié)結(jié)束前300個工作日日停止辦理理申購業(yè)務(wù)務(wù)。若出現(xiàn)新的的證券交易易市場、交交易場所交交易時間更更改或?qū)嶋H際情況需要要，管理人人可對申購購時間進行行調(diào)整。（二）申購購方式存續(xù)期內(nèi)委委托人只能能通過現(xiàn)金金購買份額額的方式參參與本集合合計劃。集集合計劃因因分配收益益而增加委委托人參與與份額的情情形除外。（三）申購購價格本集合計劃劃存續(xù)期參參與價格始始終為每份份壹元。（四

29、）申購購原則1、委托人人參與本集集合計劃前前，應(yīng)當(dāng)已已經(jīng)是管理理人或推廣廣機構(gòu)的客客戶。2、委托人人在存續(xù)期期內(nèi)可多次次參與本集集合計劃。但初次參參與金額不不得低于5500000元。3、集合計計劃的申購購費用為00。4、委托人人申購一旦旦完成資金金交付，由由推廣代銷銷機構(gòu)審核核無誤出具具繳款憑證證后將不能能撤消。5、本計劃劃規(guī)模上限限為35億億元，管理理人根據(jù)時時間先后確確定當(dāng)日超超過該上限限規(guī)模的申申請為無效效申請。6、當(dāng)日申申購的集合合計劃份額額不享受當(dāng)當(dāng)日收益分分配。管理人可根根據(jù)計劃運運作的實際際情況，在在不影響委委托人實質(zhì)質(zhì)利益的前前提下，經(jīng)經(jīng)與托管人人協(xié)商調(diào)整整上述原則則。（五）申

30、購購程序1、委托人人的聲明和和承諾委托人已閱閱讀并理解解本說明書書及資產(chǎn)管管理合同。委托人充分分了解參與與本集合計計劃可能存存在的投資資風(fēng)險。委托人參與與集合計劃劃的資金在在來源和用用途上都不不違反國家家法律法規(guī)規(guī)和政府規(guī)規(guī)章的禁止止性規(guī)定。委托人沒有有非法匯集集他人資金金參與集合合計劃。委托人符合合本說明書書要求的其其他條件。2、申購委托人在規(guī)規(guī)定的申購購時間到推推廣代銷網(wǎng)網(wǎng)點或通過過推廣代銷銷機構(gòu)開設(shè)設(shè)的其它申申購方式進進行申購。初次參與本本集合計劃劃的投資者者還應(yīng)持相相關(guān)文件辦辦理開戶申申請。具體體程序與認(rèn)認(rèn)購相同。3、簽署合合同初次參與本本集合計劃劃的投資者者應(yīng)于申購購當(dāng)日在推推廣代銷

31、網(wǎng)網(wǎng)點簽署開開戶合約書書。具體程程序與認(rèn)購購相同。已已經(jīng)持有本本集合計劃劃份額的委委托人可不不再簽署開開戶合約書書。4、繳款委托人在申申購當(dāng)日通通過推廣代代銷網(wǎng)點或或推廣代銷銷機構(gòu)開設(shè)設(shè)的其它方方式進行繳繳款。在推推廣代銷機機構(gòu)處無資資金賬戶或或銀行賬戶戶的委托人人還需開戶戶后再辦理理繳款手續(xù)續(xù)。對于已經(jīng)持持有本集合合計劃的委委托人，推推廣代銷機機構(gòu)將根據(jù)據(jù)其申購規(guī)規(guī)模，以其其資金賬戶戶或銀行賬賬戶中的現(xiàn)現(xiàn)金，自動動為其辦理理繳款手續(xù)續(xù)。本集合計劃劃采用全額額繳款方式式，如果委委托人申購購資金未在在規(guī)定期限限內(nèi)到達指指定賬戶，則則僅限到帳帳部分的申申購有效。5、參與份份額的計算方法參與份額=申

32、購金額額/（1元元/份） 66、申購確確認(rèn)管理人在TT+1個工工作日（設(shè)設(shè)申購日為為T日）對對投資者申申購的有效效性進行確確認(rèn)。經(jīng)管管理人確認(rèn)認(rèn)無效的申申購申請，管管理人將退退還委托人人參與資金金本金，自自管理人退退還資金本本金時視為為委托人自自動退出本本計劃。委托人可在在T+2日日到原推廣廣代銷網(wǎng)點點查詢成交交確認(rèn)結(jié)果果、打印成成交確認(rèn)單單。7、注冊登登記申購成功后后，注冊與與過戶登記記人在T+1個工作作日（設(shè)認(rèn)認(rèn)購申請日日為T日）自自動為委托托人辦理注注冊登記手手續(xù)。管理人可以以在法律法法規(guī)允許的的范圍內(nèi)，對對上述注冊冊登記辦理理時間進行行調(diào)整，但但不得實質(zhì)質(zhì)影響委托托人的合法法權(quán)益。 集

33、合計計劃的成立立（一）成立立條件和時時間1、推廣期期結(jié)束，如如果所有委委托人的認(rèn)認(rèn)購金額總總額不低于于2億元且且委托人不不少于100人，并經(jīng)經(jīng)具有證券券相關(guān)業(yè)務(wù)務(wù)資格的會會計師事務(wù)務(wù)所對集合合資產(chǎn)管理理計劃進行行驗資并出出具驗資報報告后，管管理人宣布布集合計劃劃成立并開開始運作，同同時向證監(jiān)監(jiān)會報告。2、推廣期期內(nèi)，如果果所有委托托人的認(rèn)購購金額總額額達到355億元且委委托人不少少于10人人，推廣期期將提前終終止，經(jīng)具具有證券相相關(guān)業(yè)務(wù)資資格的會計計師事務(wù)所所對集合資資產(chǎn)管理計計劃進行驗驗資并出具具驗資報告告后，管理理人宣布集集合計劃成成立并開始始運作，同同時向證監(jiān)監(jiān)會報告。3、本集合合計劃成

34、立立前委托人人的認(rèn)購資資金必須全全額存入在在托管銀行行開立的集集合計劃資資金歸集專專戶，不得得動用。4、如果集集合計劃成成立，則認(rèn)認(rèn)購資金及及期間利息息（按同期期銀行活期期存款利率率計算）折折算成集合合計劃份額額，歸委托托人所有。（二）設(shè)立立失敗推廣期結(jié)束束，如果所所有委托人人的認(rèn)購金金額總額未未達到2億億元，或者者委托人的的人數(shù)少于于10人，或設(shè)立推廣期內(nèi)發(fā)生使本集合計劃無法設(shè)立的不可抗力事件，則本集合計劃設(shè)立失敗。本集合計劃劃設(shè)立失敗敗，管理人人應(yīng)以自有有資產(chǎn)承擔(dān)擔(dān)全部推廣廣費用，將將委托人認(rèn)認(rèn)購資金及及期間利息息（按同期期銀行活期期存款利率率計算），在在推廣期結(jié)結(jié)束后300天內(nèi)退還還給委

35、托人人。 投資理理念與投資資策略（一）投資資理念注重安全性性和流動性性，在此基基礎(chǔ)上追求求適度收益益。 （二二）投資策策略1、資產(chǎn)配配置策略首先，深入入分析國內(nèi)內(nèi)外宏觀經(jīng)經(jīng)濟走勢、社會資金金運動及各各項宏觀經(jīng)經(jīng)濟政策對對金融市場場特別是貨貨幣市場和和債券市場場的影響，將將集合資產(chǎn)產(chǎn)在銀行存存款、貨幣幣市場基金金、債券回回購等貨幣幣市場工具具、短期債債券及新股股（包括IIPO詢價價新股、網(wǎng)網(wǎng)上申購新新股和市值值配售新股股等）等低低風(fēng)險資產(chǎn)產(chǎn)間進行合合理配置，在在有效控制制風(fēng)險的基基礎(chǔ)上盡可可能提高投投資組合收收益。其次，從分分析本集合合計劃委托托人結(jié)構(gòu)和和行為特點點入手，結(jié)結(jié)合國內(nèi)外外貨幣市場場

36、基金運作作經(jīng)驗，確確定本集合合計劃的流流動性需求求，并將其其作為資產(chǎn)產(chǎn)配置和構(gòu)構(gòu)建投資組組合的一個個約束條件件，同時配配合巨額退退出的制度度安排，使使投資組合合能夠滿足足流動性需需要。第三，綜合合本集合計計劃的安全全性、流動動性和收益益性要求，根根據(jù)安全性性和流動性性優(yōu)先、追追求適度收收益的投資資理念，在在資產(chǎn)配置置中較大比比例投資銀銀行存款、貨幣市場場基金等貨貨幣市場工工具，以滿滿足安全性性和流動性性要求，在在此基礎(chǔ)上上配置風(fēng)險險較低、但但收益率高高于貨幣市市場基金的的高等級債債券，持有有到期獲得得本金及利利息，或相相機高拋低低吸獲取較較高的持有有期收益，使使本集合計計劃的收益益率超越貨貨幣

37、市場基基金。此外外，本集合合計劃還將將適度投資資風(fēng)險相對對較低、收收益相對較較高的一級級市場新股股，進一步步提高計劃劃收益水平平。2、債券投投資策略（1）投資資品種選擇擇管理人將在在充分考慮慮債券流動動性、收益益率和抗風(fēng)風(fēng)險能力的的基礎(chǔ)上，選選擇合適的的債券進入入可交易證證券庫，將將一些流動動性太差、收益率定定位畸形或或存在一定定信用風(fēng)險險的投資品品種排除在在外。在構(gòu)構(gòu)建投資組組合時，從從可交易證證券庫出發(fā)發(fā)，根據(jù)投投資組合久久期控制、流動性要要求等確定定約束條件件，以優(yōu)化化的方法選選擇合適的的投資品種種構(gòu)建理想想的投資組組合，并定定期進行動動態(tài)優(yōu)化。 (2)久久期控制為了控制債債券投資風(fēng)風(fēng)險

38、，計劃劃設(shè)定產(chǎn)品品久期不超超過1.99年。在實實際運作中中，管理人人將在深入入分析和預(yù)預(yù)測證券市市場及各投投資品種價價格走勢的的基礎(chǔ)上，動動態(tài)調(diào)整債債券組合久久期，以實實現(xiàn)控制風(fēng)風(fēng)險與提高高收益的最最佳平衡。單支久期期的計算公公式如下其中為債券券的久期，為債券價格，為債券的收益率。債券組合的久期計算公式如下其中為債券券組合的久久期，為第第支債券的的份額，為為第支債券券的現(xiàn)價，為第支債券的久期，為債券組合的價值，為債券的個數(shù)（對回購和貨幣市場基金，本產(chǎn)品設(shè)其久期為0）。（3）組合合優(yōu)化在投資組合合構(gòu)建和調(diào)調(diào)整的過程程中，管理理人將利用用數(shù)量模型型不斷對投投資組合進進行優(yōu)化。假設(shè)債券收收益率用單單

39、利方式計計算，債券券組合每日日收益總和和為單支債債券收益加加總，這時時可以采用用如下的優(yōu)優(yōu)化模型選選擇債券構(gòu)構(gòu)建收益率率最高的組合合：S.t. 其中為第ii支債券所所占比重，n為所有備選債券個數(shù)，為第i支債券單利收益率，為第i支債券久期，K為設(shè)定的債券組合的久期，為第i支債券流動性約束。根據(jù)實際情況需要，該優(yōu)化組合模型中還可加入其他約束條件。在本集合計計劃存續(xù)期期內(nèi)，管理理人可以按按照上述方方法建立投投資組合，并并根據(jù)投資資品種的變變化，如收收益率、流流動性狀況況變化，品品種到期等等，定期、不定期地地對組合進進行優(yōu)化調(diào)調(diào)整。（4）跨市市場套利由于目前銀銀行間債券券市場和交交易所債券券市場處于于

40、分割狀態(tài)態(tài)，投資者者結(jié)構(gòu)不盡盡相同，同同一品種同同一時間在在兩個市場場可能存在在不同的價價格，本集集合計劃將將利用自身身可以在兩兩個市場中中交易的便便利，進行行跨市場套套利，提高高組合收益益。（5）利差差交易由于債券收收益率曲線線在不斷發(fā)發(fā)生形變，不不同期限債債券的收益益率差也在在變化，利利差交易本本質(zhì)上就是是判斷不同同期限債券券間收益率率差擴大或或縮小的趨趨勢。與單單向操作相相比，利差差交易風(fēng)險險相對較小小，收益率率卻并不低低，是國外外較為成熟熟的債券投投資模式。管理人在在國內(nèi)債券券市場投資資歷史較長長，具有較較為豐富的的利差交易易經(jīng)驗，可可以將這些些實踐經(jīng)驗驗運用于本本集合計劃劃的投資中中

41、，進一步步提高計劃劃收益。2、貨幣市市場基金投投資策略目前貨幣市市場基金種種類較多，其其業(yè)績、規(guī)規(guī)模和流動動性（退出出后資金到到賬時間）都都存在一定定差異，本本集合計劃劃將精選貨貨幣市場基基金，并對對其套利，以以提高計劃劃收益水平平。從流動性考考慮，本集集合計劃將將優(yōu)先投資資規(guī)模大，流流動性好（退退出后資金金到賬快）的的貨幣市場場基金，同同時采取分分散投資策策略，防止止大規(guī)模退退出觸發(fā)貨貨幣市場基基金巨額退退出條款或或?qū)κ找媛事十a(chǎn)生不利利影響。從收益性考考慮，本集集合計劃將將根據(jù)各種種可得的信信息對各貨貨幣市場基基金投資品品種及收益益率進行跟跟蹤和預(yù)測測，重點選選擇作風(fēng)穩(wěn)穩(wěn)健但又能能較好把握握

42、貨幣市場場利率走勢勢的基金品品種。此外，本集集合計劃將將利用貨幣幣市場基金金獨特的記記賬方式（攤攤余成本法法）對貨幣幣市場基金金進行套利利，在市場場利率上升升時，減持持貨幣市場場基金而直直接購買市市場上收益益率已經(jīng)上上升的債券券品種，防防止貨幣市市場基金原原有低收益益率品種的的拖累；在在市場利率率下降時，增增持貨幣市市場基金，分分享貨幣市市場基金原原有高收益益品種的高高收益。3、申購新新股策略為控制風(fēng)險險，本集合合計劃不投投資二級市市場股票、股票型基基金及其他他權(quán)益類資資產(chǎn)。鑒于于過去和現(xiàn)現(xiàn)在股票一一級市場風(fēng)風(fēng)險較低而而收益較高高，本集合合計劃將適適度參與新新股認(rèn)購，但但考慮到股股權(quán)分置改改革

43、完成以以后新股投投資風(fēng)險有有可能增加加，故應(yīng)同同時采取措措施，控制制好風(fēng)險。管理人將根根據(jù)特定的的估值模型型，并結(jié)合合對未上市市或鎖定期期間市場行行情的判斷斷，對新股股進行定價價和決定是是否投資。關(guān)于新股的的估值方法法，隨著中中國證券市市場發(fā)展，國國內(nèi)機構(gòu)投投資者的投投資理念與與投資方式式也在發(fā)生生深刻變化化，國際投投資領(lǐng)域通通用的證券券估值方法法在國內(nèi)得得到了廣泛泛的應(yīng)用，并并且隨著使使用這些方方法的投資資機構(gòu)越來來越多，這這些估值方方法也變得得更加有效效。在本集集合計劃中中，管理人人將引入兩兩種主要的的估值方法法：現(xiàn)金流流量折現(xiàn)（DCF）與可比公司分析（CCA）?，F(xiàn)金流量折折現(xiàn)方法是是將公

44、司的的未來現(xiàn)金金流量貼現(xiàn)現(xiàn)到特定時時點上以確確定公司內(nèi)內(nèi)在價值的的方法，這這是各種估估值方法中中在技術(shù)方方面最為嚴(yán)嚴(yán)格的一種種?？杀裙痉址治鍪抢糜猛惞舅镜母鞣N估估值倍數(shù)對對公司的價價值進行推推斷，即通通過證券市市場對同行行業(yè)或同特特征上市公公司的估值值特點來判判斷估值對對象的價值值。比較的的內(nèi)容包括括：市場估估值、經(jīng)營營業(yè)績、信信用情況和和業(yè)務(wù)增長長?？杀裙痉治隹煽梢缘玫礁鞲鞣N估值倍倍數(shù)和財務(wù)務(wù)報表分析析中提到的的各種比率率。不同的的行業(yè)有不不同的特點點，做可比比公司分析析時包括了了反映該行行業(yè)特點的的各種比率率。上述兩種方方法各具特特點，各有有利弊，管管理人將根根據(jù)實際情情況選擇

45、合合適的估值值方法或根根據(jù)市場發(fā)發(fā)展更新估估值方法，并并運用于新新股定價中中。 投資決決策與風(fēng)險險控制（一）決策策依據(jù)1、中國證證監(jiān)會客客戶資產(chǎn)管管理業(yè)務(wù)試試行辦法、關(guān)于于證券公司司開展集合合資產(chǎn)管理理業(yè)務(wù)有關(guān)關(guān)問題的通通知、本本說明書、集合資產(chǎn)產(chǎn)管理合同同及有關(guān)法法律法規(guī)；2、對市場場形勢的判判斷和投資資品種價值值的分析；3、風(fēng)險控控制要求。（二）決策策程序1、 自上上而下的資資產(chǎn)配置。本集合計計劃由公司司資產(chǎn)委托托管理總部部負(fù)責(zé)運作作；由公司司資產(chǎn)配置置委員會批批準(zhǔn)資產(chǎn)管管理投資決決策委員會會提交的年年度資產(chǎn)管管理業(yè)務(wù)規(guī)規(guī)模、資產(chǎn)產(chǎn)配置策略略和指導(dǎo)范范圍。據(jù)此此，投資經(jīng)經(jīng)理基于公公司的研究

46、究支持和可可交易證券券庫擬定投投資方案，交交由資產(chǎn)管管理投資決決策委員會會審批，并并在獲得批批準(zhǔn)后執(zhí)行行。研究支持包包括：宏觀觀經(jīng)濟政策策研究以及及數(shù)量模型型分析，以以把握宏觀觀經(jīng)濟走勢勢、債券市市場波動、回購市場場走勢以及及貨幣市場場基金收益益率走勢，并并通過優(yōu)化化方法提出出同本集合合計劃投資資策略相匹匹配的資產(chǎn)產(chǎn)配置建議議；同時持持續(xù)跟蹤資資產(chǎn)組合的的狀況并提提供組合的的壓力測試試。同時對對中國產(chǎn)業(yè)業(yè)經(jīng)濟結(jié)構(gòu)構(gòu)變動、相相關(guān)行業(yè)以以及行業(yè)景景氣變動進進行分析研研究，提供供新股定價價的研究報報告以及資資產(chǎn)配置比比例，遞交交投資經(jīng)理理和資產(chǎn)管管理投資決決策委員會會。2、具體投投資品種選選擇。投資

47、資經(jīng)理在經(jīng)經(jīng)過審批的的投資方案案下，借助助研究支持持體系和本本集合計劃劃的收益風(fēng)險特征征，在可投投資證券庫庫范圍內(nèi)，結(jié)結(jié)合自身對對債券市場場和資金面面的分析判判斷，決定定具體的債債券、回購購和貨幣市市場基金投投資品種、規(guī)模并決決定買賣時時機。研究支持主主要包括：整體宏觀觀經(jīng)濟走勢勢預(yù)測，市市場資金狀狀況分析，未未來市場各各期限利率率走勢分析析，未來各各期限回購購利率走勢勢分析，未未來各貨幣幣市場基金金收益率走走勢等，并并整合研究究資源，定定期編制和和維護可交交易證券庫庫。同時提提供備選新新股所在的的行業(yè)研究究、公司估估值等，整整合研究資資源，及時時向投資經(jīng)經(jīng)理提供該該行業(yè)和公公司的趨勢勢變化分

48、析析。3、 有效效監(jiān)控下的的決策執(zhí)行行。通過嚴(yán)嚴(yán)格的交易易制度和獨獨立的交易易崗位、風(fēng)風(fēng)險控制崗崗位，可實實行實時監(jiān)監(jiān)控，并通通過集中清清算加強監(jiān)監(jiān)管，保證證投資指令令在合法、合規(guī)的前前提下得到到高效地執(zhí)執(zhí)行。4、績效評評估。定期期對集合計計劃資產(chǎn)進進行定性和和定量相結(jié)結(jié)合的風(fēng)險險與績效評評估，并向向資產(chǎn)管理理投資決策策委員會和和風(fēng)險管理理總部提供供報告，供供資產(chǎn)管理理決策委員員會、風(fēng)險險控制委員員會和投資資經(jīng)理隨時時了解投資資組合承擔(dān)擔(dān)的風(fēng)險水水平，檢驗驗既定的投投資策略?？冃гu估估能夠確認(rèn)認(rèn)投資組合合是否實現(xiàn)現(xiàn)了投資預(yù)預(yù)期、組合合收益的來來源及投資資策略成功功與否，投投資經(jīng)理可可據(jù)以檢討討

49、投資策略略，進而調(diào)調(diào)整投資組組合。主要要評估內(nèi)容容如下：（1）投資資組合的資資產(chǎn)配置：分類統(tǒng)計計投資組合合中各類資資產(chǎn)的配置置情況，并并檢查是否否符合資源源配置委員員會和集合合計劃本身身的要求。（2）投資資收益貢獻獻分析：分分類統(tǒng)計投投資組合中中各類資產(chǎn)產(chǎn)的收益構(gòu)構(gòu)成及收益益貢獻，并并將實際投投資品種與與基準(zhǔn)進行行橫向比較較。（3）動態(tài)態(tài)評估投資資組合中各各類債券的的風(fēng)險和收收益水平，并并給出調(diào)整整建議。（三）風(fēng)險險控制1、風(fēng)險控控制體系（1）決策策系統(tǒng)：風(fēng)風(fēng)險控制委委員會。公公司風(fēng)險管管理的最高高決策機構(gòu)構(gòu)，負(fù)責(zé)制制訂公司風(fēng)風(fēng)險管理總總體目標(biāo)和和政策，審審批公司風(fēng)風(fēng)險管理的的制度、流流程與指

50、標(biāo)標(biāo)，并對公公司重大經(jīng)經(jīng)營及決策策進行風(fēng)險險審核。（2）實施施系統(tǒng)：風(fēng)風(fēng)險監(jiān)管總總部。公司司風(fēng)險管理理的專職日日常工作機機構(gòu)，組織織實施風(fēng)險險管理的具具體工作內(nèi)內(nèi)容與任務(wù)務(wù)，負(fù)責(zé)擬擬訂公司風(fēng)風(fēng)險管理的的組織架構(gòu)構(gòu)、職責(zé)分分工及銜接接關(guān)系；擬擬訂公司風(fēng)風(fēng)險管理制制度、流程程；建立公公司風(fēng)險管管理的系統(tǒng)統(tǒng)、工具和和方法；對對公司整體體及業(yè)務(wù)風(fēng)風(fēng)險進行監(jiān)監(jiān)管控制；并對風(fēng)險險管理進行行績效考評評等。風(fēng)險險監(jiān)管總部部實行條線線監(jiān)管，包包括一級市市場、二級級市場、經(jīng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)和和法律事務(wù)務(wù)四條線。（3）監(jiān)督督系統(tǒng)：稽稽核審計總總部。在公公司風(fēng)險管管理體系中中獨立地履履行內(nèi)部監(jiān)監(jiān)督和管理理建議職能能，負(fù)責(zé)對對

51、公司內(nèi)部部各項經(jīng)營營活動及其其內(nèi)控的合合法性、適適當(dāng)性和有有效性進行行獨立客觀觀的監(jiān)督和和評價；對對公司所屬屬的各部門門及各分支支機構(gòu)的經(jīng)經(jīng)濟活動的的法律法規(guī)規(guī)遵循性、內(nèi)部控制制和風(fēng)險管管理的有效效性和財務(wù)務(wù)信息的真真實性進行行審查監(jiān)督督；并對公公司經(jīng)營部部門及公司司所屬機構(gòu)構(gòu)的經(jīng)營績績效和負(fù)責(zé)責(zé)人任期內(nèi)內(nèi)的經(jīng)濟責(zé)責(zé)任進行評評價和鑒證證等。（4）支持持系統(tǒng)：包包括研究所所、計劃財財務(wù)總部、資金清算算總部、信信息技術(shù)總總部、人力力資源總部部等部門，對對風(fēng)險監(jiān)控控提供宏觀觀經(jīng)濟分析析、行業(yè)分分析、預(yù)警警信息和風(fēng)風(fēng)險監(jiān)管技技術(shù)、財務(wù)務(wù)資金監(jiān)管管、人員等等支持。（5） 資資產(chǎn)管理業(yè)業(yè)務(wù)部門承承擔(dān)一線的

52、的風(fēng)控職能能，執(zhí)行具具體的風(fēng)險險管理和制制度。部門門主要負(fù)責(zé)責(zé)人為風(fēng)險險控制的第第一責(zé)任人人，部門風(fēng)風(fēng)控崗履行行一線風(fēng)險險監(jiān)管職能能，包括風(fēng)風(fēng)險指標(biāo)監(jiān)監(jiān)測和預(yù)警警、提交風(fēng)風(fēng)險報告和和調(diào)整建議議等。風(fēng)險控制原原則遵從公司風(fēng)風(fēng)險控制的的整體原則則，即（1）全面面性原則。風(fēng)險管理理必須覆蓋蓋集合資產(chǎn)產(chǎn)管理業(yè)務(wù)務(wù)涉及的所所有業(yè)務(wù)流流程的各個個環(huán)節(jié)。（2）全員員性原則。集合資產(chǎn)產(chǎn)管理業(yè)務(wù)務(wù)的風(fēng)險管管理涵蓋相相關(guān)部門的的所有人員員，并形成成相對獨立立、權(quán)責(zé)明明確的風(fēng)控控體系。（3）防火火墻原則。集合資產(chǎn)產(chǎn)管理業(yè)務(wù)務(wù)與管理人人其他業(yè)務(wù)務(wù)（自營、經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)務(wù)以及其他他類資產(chǎn)管管理業(yè)務(wù)）之之間，以及及各項集合合資

53、產(chǎn)管理理業(yè)務(wù)之間間建立嚴(yán)格格的防火墻墻隔離機制制。 （44）明確分分工原則。在公司資資產(chǎn)管理的的風(fēng)險管理理三級組織織架構(gòu)中，各各級分別承承擔(dān)不同的的風(fēng)險管理理職責(zé)。特特別是通過過職責(zé)切分分和流程描描述，進一一步明確了了專職風(fēng)險險監(jiān)管部門門與一線業(yè)業(yè)務(wù)部門各各自的風(fēng)控控職能，以以及專職風(fēng)風(fēng)險監(jiān)管部部門與財務(wù)務(wù)總部、清清算總部、信息技術(shù)術(shù)總部等的的溝通協(xié)作作機制，各各部分工明明確、各司司其職，確確保公司資資產(chǎn)管理業(yè)業(yè)務(wù)風(fēng)控工工作的有序序和有效。3、風(fēng)險控控制程序（1）建立立風(fēng)險控制制構(gòu)架，完完善風(fēng)險控控制制度和和體系。在制度管理理方面，除除了公司的的基本制度度和內(nèi)控規(guī)規(guī)范外，針針對資產(chǎn)管管理業(yè)務(wù)還

54、還系統(tǒng)地制制定了投資資管理、交交易、風(fēng)險險控制、營營銷和集中中清算等制制度，對資資產(chǎn)管理業(yè)業(yè)務(wù)的投資資決策體系系、投資管管理流程、權(quán)限管理理、交易工工作流程、可投資證證券庫的建建立及維護護程序、產(chǎn)產(chǎn)品開發(fā)程程序、客戶戶服務(wù)機制制等都做出出了具體的的規(guī)定。在組織構(gòu)架架方面，資資產(chǎn)管理業(yè)業(yè)務(wù)部門將將市場營銷銷、投資管管理、交易易執(zhí)行、綜綜合支持、風(fēng)險管理理等予以內(nèi)內(nèi)部崗位分分設(shè)，通過過職能分離離形成制衡衡，并設(shè)立立了獨立的的風(fēng)控崗位位加強風(fēng)險險監(jiān)管；在在公司層面面，風(fēng)險監(jiān)監(jiān)管總部二二級市場業(yè)業(yè)務(wù)風(fēng)險監(jiān)監(jiān)管經(jīng)理，直直接參與資資產(chǎn)管理業(yè)業(yè)務(wù)的決策策管理，動動態(tài)監(jiān)控投投資運作、審查業(yè)務(wù)務(wù)的合規(guī)性性；清算

55、總總部則對資資產(chǎn)管理業(yè)業(yè)務(wù)實行集集中清算。（2）風(fēng)險險識別：對對各類風(fēng)險險及各個風(fēng)風(fēng)險點進行行全面有效效識別。 公公司已按照照資產(chǎn)管理理業(yè)務(wù)流程程，對本集集合計劃的的設(shè)計開發(fā)發(fā)、合同簽簽訂、委托托人開戶、投資決策策、投資執(zhí)執(zhí)行、交易易、財務(wù)清清算與資金金、客戶管管理等各環(huán)環(huán)節(jié)風(fēng)險點點進行全面面梳理。本本集合資產(chǎn)產(chǎn)管理計劃劃的主要風(fēng)風(fēng)險為市場場風(fēng)險、流流動性風(fēng)險險、信用風(fēng)風(fēng)險和管理理風(fēng)險等。（3）風(fēng)險險度量：綜綜合運用各各類分析方方法，評估估各類風(fēng)險險及各個風(fēng)風(fēng)險點的風(fēng)風(fēng)險水平。對于本集合合資產(chǎn)管理理計劃已建建立了風(fēng)險險管理指標(biāo)標(biāo)體系，包包括合規(guī)性性指標(biāo)、配配置管理指指標(biāo)、權(quán)限限管理指標(biāo)標(biāo)、市場

56、風(fēng)風(fēng)險指標(biāo)、流動性風(fēng)風(fēng)險指標(biāo)、信用風(fēng)險險指標(biāo)等。公司已建建立風(fēng)險管管理績效評評估系統(tǒng)，借借助量化手手段進行風(fēng)風(fēng)險評估，通通過計算債債券的久期期、修正久久期、凸性性、基點價價值、浮動動盈虧，引引入VaR計算及分分解等一系系列的計量量辦法評估估組合及品品種的風(fēng)險險狀況。（4）風(fēng)險險處理：依依據(jù)各類風(fēng)風(fēng)險及各個個風(fēng)險點的的風(fēng)險水平平，參照既既定的風(fēng)險險控制目標(biāo)標(biāo)，建議并并監(jiān)督實施施一定的控控制措施。 根根據(jù)設(shè)定的的風(fēng)控指標(biāo)標(biāo)、投資范范圍及其他他限定性條條件在投資資管理系統(tǒng)統(tǒng)中設(shè)置閥閥值或限制制，當(dāng)投資資及交易出出現(xiàn)超出限限定范圍情情況時，系系統(tǒng)可自動動預(yù)警；通通過資產(chǎn)管管理業(yè)務(wù)的的交易系統(tǒng)統(tǒng)、公司非

57、非現(xiàn)場稽核核系統(tǒng)等對對業(yè)務(wù)進行行實時監(jiān)控控；對于資資產(chǎn)配置的的策略、計計劃和組合合，不同的的決策層面面定期進行行評估、檢檢討，分析析業(yè)務(wù)風(fēng)險險并進行相相應(yīng)調(diào)整；對于重大大突發(fā)風(fēng)險險，則啟動動應(yīng)急機制制。（5）風(fēng)險險報告與反反饋：建立立自下而上上的風(fēng)險報報告程序，使使各個層面面及時掌握握風(fēng)險狀況況，從而以以最快速度度自上而下下做出決策策反饋。公司制定了了多層的業(yè)業(yè)務(wù)報告制制度，投資資管理及風(fēng)風(fēng)險狀況每每日需報告告部門領(lǐng)導(dǎo)導(dǎo)，周報、月報、季季報需分別別上報部門門領(lǐng)導(dǎo)、公公司分管領(lǐng)領(lǐng)導(dǎo)和公司司風(fēng)控部門門，投資實實施及風(fēng)險險狀況受到到多重的監(jiān)監(jiān)管。（6）監(jiān)督督與檢查：評估風(fēng)險險管理的有有效性，適適時加

58、以修修正。公司風(fēng)險監(jiān)監(jiān)管部門和和監(jiān)督部門門定期或不不定期地檢檢查業(yè)務(wù)內(nèi)內(nèi)控的有效效性，對內(nèi)內(nèi)控機制的的設(shè)計或運運行中的缺缺陷提出改改進意見，完完善風(fēng)控措措施。4、風(fēng)險管管理措施（1）市場場風(fēng)險防范范管理人主要要通過對國國內(nèi)外宏觀觀經(jīng)濟走勢勢（基本面面）、社會會資金運動動（資金面面）及各項項宏觀經(jīng)濟濟政策（政政策面）等等要素的分分析來把握握市場走勢勢和精選投投資品種，注注重研究的的運用，堅堅持各項投投資決策必必須建立在在研究成果果的基礎(chǔ)上上；注重風(fēng)風(fēng)險控制，利利用技術(shù)指指標(biāo)（如組組合的久期期、修正久久期、凸性性、基點價價值、浮動動盈虧、VVaR值等等）不斷監(jiān)監(jiān)測和評估估計劃風(fēng)險險，并采取取有效措

59、施施防范和控控制風(fēng)險。管理人在債債券投資中中注意選擇擇對利率上上升有較強強保護的品品種，合理理控制投資資組合久期期，在確保保組合久期期最長不超超過1.99年的前提提下，還要要根據(jù)當(dāng)時時市場情況況和未來利利率走勢，對對組合久期期進行動態(tài)態(tài)調(diào)整：在在利率上升升時適當(dāng)縮縮短久期以以控制風(fēng)險險，在利率率下行時適適當(dāng)拉長久久期以提高高收益。同時管理人人還將加強強對創(chuàng)新產(chǎn)產(chǎn)品的風(fēng)險險控制，根根據(jù)產(chǎn)品的的具體情況況制定風(fēng)險險控制指標(biāo)標(biāo)，如檢測測遠(yuǎn)期交易易日常的總總風(fēng)險敞口口和單個客客戶的風(fēng)險險敞口，根根據(jù)產(chǎn)品的的規(guī)模嚴(yán)格格控制敞口口的VaRR值。同時時根據(jù)建立立的內(nèi)部客客戶評級，限限制遠(yuǎn)期交交易的交易易對手

60、，并并在每個月月的月度定定期報告中中詳細(xì)披露露遠(yuǎn)期交易易的總體情情況。管理人在新新股投資中中首先注重重對個股以以下情況的的分析：行行業(yè)背景情情況、產(chǎn)銷銷規(guī)模與市市場地位、技術(shù)領(lǐng)先先程度、成成本控制力力、資源獨獨特性、定定價權(quán)、盈盈利能力、盈利質(zhì)量量、財務(wù)安安全性、持持續(xù)經(jīng)營與與盈利能力力、未來發(fā)發(fā)展前景、法人治理理結(jié)構(gòu)、管管理水平與與人員素質(zhì)質(zhì)、未來市市場走勢預(yù)預(yù)測等。其其次，在參參與新股申申購時，總總量上控制制參與新股股申購的資資金和持有有的股票總總市值不超超過本集合合計劃資產(chǎn)產(chǎn)凈值的220%；同同時對單個個新股申購購的資金規(guī)規(guī)模不超過過集合計劃劃資產(chǎn)凈值值的10%，持有單單支股票的的市值不