基于FEWCI的高校財務(wù)風(fēng)險綜合指數(shù)構(gòu)建

1、基于FEWCI的高校財務(wù)風(fēng)險綜合指數(shù)構(gòu)建【摘要】高校財務(wù)管理面臨著諸如融資、投資、現(xiàn)金流量等風(fēng)險。文章通過闡述財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的必要性和原那么,借鑒股票財務(wù)風(fēng)險預(yù)警重要指標(biāo)(fei)設(shè)計高校財務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系、測度財務(wù)預(yù)警綜合指數(shù),以促使高校加強(qiáng)財務(wù)風(fēng)險的防范?！娟P(guān)鍵詞】高校財務(wù)風(fēng)險;預(yù)警系統(tǒng);風(fēng)險指標(biāo)一、建立高校財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的必要性和原那么高校財務(wù)風(fēng)險是指在高校運(yùn)營過程中因資金運(yùn)動而面臨的風(fēng)險。高校財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)那么是在高?，F(xiàn)有財務(wù)管理和會計核算根底上,設(shè)置一些科學(xué)化的敏感性財務(wù)預(yù)警指標(biāo)和財務(wù)預(yù)警標(biāo)準(zhǔn),監(jiān)測高校實際財務(wù)狀況偏離預(yù)警線的強(qiáng)弱程度。通過該系統(tǒng),找出高校之間存在的差距,及時提醒隱性

2、問題,對高校財務(wù)運(yùn)行中潛在的風(fēng)險起到預(yù)警預(yù)報的作用,并采取措施躲避和化解財務(wù)風(fēng)險。建立高校財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)是為了滿足學(xué)校自身及其他方面的管理需求,以求快捷、方便、準(zhǔn)確、及時地理解財務(wù)運(yùn)行狀況,在建立過程中應(yīng)遵循一定的原那么。第一,預(yù)測性原那么。系統(tǒng)對高校財務(wù)風(fēng)險的監(jiān)測要有分析開展趨勢、預(yù)測將來的作用。預(yù)警系統(tǒng)要從財務(wù)指標(biāo)中選取能敏銳反映高校財務(wù)狀況的指標(biāo),運(yùn)用數(shù)學(xué)方法測算出高校管理績效的綜合指數(shù)。第二,統(tǒng)一性原那么。高校財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)應(yīng)以現(xiàn)行的會計核算體系為根底,在搜集信息的范圍、方法、口徑上應(yīng)統(tǒng)一,以保證斷定結(jié)果的可比、準(zhǔn)確和連續(xù)。第三,動態(tài)連續(xù)性原那么。高校財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)監(jiān)測的是高校一

3、個動態(tài)連續(xù)的管理過程,系統(tǒng)也只有堅持動態(tài)連續(xù)性的原那么,才能不斷修正、補(bǔ)充,確保先進(jìn)性,把握將來開展的趨勢。第四,實時性原那么。高校要準(zhǔn)確、及時地預(yù)防財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生,盡可能地減少或防止經(jīng)濟(jì)損失,就要求高校財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)必需要敏捷、實時地采集信息,分析信息,發(fā)出預(yù)警。二、fei財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)評析(一)財務(wù)預(yù)警綜合指數(shù)測度系統(tǒng)的施行步驟財務(wù)預(yù)警綜合指數(shù)測度系統(tǒng)的施行步驟一般為:設(shè)計出財務(wù)預(yù)警綜合指數(shù)中應(yīng)監(jiān)測的核心指標(biāo)和輔助指標(biāo);測度各項財務(wù)監(jiān)測指標(biāo)的“預(yù)警臨界指標(biāo)值;測度各項財務(wù)監(jiān)測指標(biāo)的“實際指標(biāo)值;根據(jù)各項財務(wù)監(jiān)測指標(biāo)的“預(yù)警臨界值和“實際指標(biāo)值測度各財務(wù)監(jiān)測指標(biāo)的預(yù)警綜合指數(shù),并預(yù)報警度;對

4、財務(wù)預(yù)警綜合指數(shù)進(jìn)展分析評價。預(yù)警指數(shù)計算公式為:預(yù)警指數(shù)=(指標(biāo)實際值-指標(biāo)預(yù)警臨界值)/指標(biāo)預(yù)警臨界值或預(yù)警指數(shù)=指標(biāo)實際值/指標(biāo)預(yù)警臨界值-1。財務(wù)預(yù)警綜合指數(shù)預(yù)警模型。在計算出現(xiàn)金流、投資、籌資預(yù)警綜合指數(shù)的根底上,設(shè)置各塊的權(quán)重分別為0.4、0.3、0.3,那么有財務(wù)預(yù)警綜合指數(shù)取其字母首項fei的預(yù)警模型:財務(wù)預(yù)警綜合指數(shù)(fei)的警限分別設(shè)置為:fei10%表示財務(wù)狀況良好,無警:fei0表示財務(wù)風(fēng)險埋伏期,可結(jié)合財務(wù)預(yù)警警兆識別系統(tǒng)作定性分析,輕警;0fei-10%表示財務(wù)風(fēng)險發(fā)作期,可結(jié)合財務(wù)預(yù)警警兆識別中“發(fā)作期的特征,作定性分析,中警;-10%fei-30%表示財務(wù)風(fēng)險

5、惡化期,結(jié)合“惡化期的警兆特征作定性分析,重警和巨警。(二)fei測度系統(tǒng)的指標(biāo)體系財務(wù)預(yù)警綜合指數(shù),簡稱fei,是股票財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的重要指標(biāo)。股票財務(wù)預(yù)警綜合指數(shù)詳細(xì)分為償債才能分析、經(jīng)營才能分析、獲利才能分析、成長才能分析(開展?jié)摿?、現(xiàn)金流量分析等幾大類。1.償債才能指標(biāo)償債才能是指公司償付各種到期債務(wù)的才能。一般分別用流動比率和資產(chǎn)負(fù)債率來衡量公司的短期和長期償債才能。(1)流動比率urrentrati=流動資產(chǎn)/流動負(fù)債;(2)速動比率quikrati=速動資產(chǎn)/流動負(fù)債;(3)資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額100%。2.經(jīng)營才能指標(biāo)(1)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率;(2)產(chǎn)銷平衡率。3.獲利才

6、能指標(biāo)(1)本錢費(fèi)用利潤率;(2)投資收益率;(3)長期股權(quán)投資比率。4.成長才能分析(開展?jié)摿?(1)銷售增長率=本期銷售收入/上期銷售收入;(2)資本保值增值率=期末所有者權(quán)益/期初所有者權(quán)益值。5.現(xiàn)金流量分析兩個有關(guān)現(xiàn)金流量分析的重要指標(biāo):(1)現(xiàn)金盈利值(ashearningvalue,簡稱ev);(2)現(xiàn)金增加值(ashaddedvalue簡稱av)。三、高校財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)指標(biāo)體系的構(gòu)建(一)對fei指標(biāo)的調(diào)整對高校而言,財務(wù)風(fēng)險是由于教育經(jīng)費(fèi)的籌集、投資及日常營運(yùn)等活動造成的,使高校教育資金蒙受損失的可能性,主要表現(xiàn)為籌資風(fēng)險、投資風(fēng)險和現(xiàn)金流風(fēng)險三大類。根據(jù)高校自身的特點(diǎn)可將

7、fei中部分適用指標(biāo)劃為己用?；I資風(fēng)險對應(yīng)著償債才能可由償債才能指標(biāo)來測度,投資風(fēng)險對應(yīng)著運(yùn)營績效才能指標(biāo)可由獲利才能和成長才能指標(biāo)來測度,現(xiàn)金流風(fēng)險對應(yīng)著開展?jié)摿捎涩F(xiàn)金流量分析指標(biāo)來測度。(二)高校財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系的詳細(xì)內(nèi)容高校財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系詳細(xì)構(gòu)建由表1來表示。各項指標(biāo)詳細(xì)計算方法及分析如下。1.償債才能指標(biāo)償債才能是指高校償付各種到期債務(wù)的才能。高校應(yīng)具備較強(qiáng)的償債才能,以進(jìn)步應(yīng)對突發(fā)事件的才能。選擇用資產(chǎn)負(fù)債率、現(xiàn)金負(fù)債比、逾期未歸還借款與借款總額比三項指標(biāo)衡量高校償債才能。x1資產(chǎn)負(fù)債率,即高校負(fù)債與總資產(chǎn)的比率。其反映總資產(chǎn)中有多少是借款籌來的,表達(dá)高校的長期償債才能。x2現(xiàn)金

8、負(fù)債比,即年末累計負(fù)債額/年末現(xiàn)金(年末現(xiàn)金=庫存現(xiàn)金+銀行存款+短期證券投資+其他貨幣資金)。該比率值越大,說明高校每元現(xiàn)金需歸還的債務(wù)越大,財務(wù)風(fēng)險越高。x3逾期未歸還借款與借款總額比,即累計逾期未歸還貸款總額/高校累計貸款總額。該指標(biāo)說明高校累計貸款中逾期未歸還的部分,比率值越高那么高校財務(wù)風(fēng)險越大。2.運(yùn)營才能指標(biāo)y1高校年度收支比,即本年度實際收入與本年度實際總支出的比率。該指標(biāo)用以說明學(xué)校當(dāng)年預(yù)算支出的平衡關(guān)系,是反映學(xué)校隱性負(fù)債狀況的重要指標(biāo)。y2教學(xué)科研性資產(chǎn)收益率,即教學(xué)科研結(jié)余與平均收益性資產(chǎn)的比率。該指標(biāo)是高校資產(chǎn)保值增值目的實現(xiàn)的源泉。y3經(jīng)費(fèi)自籌率,即自籌經(jīng)費(fèi)收入與學(xué)

9、?？偨?jīng)費(fèi)收入的比率。該指標(biāo)反映學(xué)校對國家的依賴程度、學(xué)校自我籌措資金的才能以及努力程度。這一指標(biāo)越大,說明自我積累和自我開展的才能越強(qiáng)。y4校辦產(chǎn)業(yè)資本增值率,校辦產(chǎn)業(yè)資本增值率=(年末所有者權(quán)益-年初所有者權(quán)益)年初所有者權(quán)益。從理論上講應(yīng)當(dāng)獲得不低于銀行存款利息的收益。3.開展?jié)摿χ笜?biāo)z1現(xiàn)金凈額增長率,即(年末現(xiàn)金凈額-年初現(xiàn)金凈額)年初現(xiàn)金凈額。該比率越高,說明財務(wù)調(diào)控才能和對債務(wù)的支付才能越強(qiáng)。z2校辦產(chǎn)業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率,即(期末負(fù)債總額期末資產(chǎn)總額)。資產(chǎn)負(fù)債率越高,企業(yè)的風(fēng)險越大。z3自有資金動用程度,即(應(yīng)收及暫付款中非正常周轉(zhuǎn)墊款+年末對校辦產(chǎn)業(yè)投資+年末其他對外投資+年末借出款

10、)/(年末事業(yè)基金+年末專用基金)。詳細(xì)計算時運(yùn)用fei計算公式計算各項內(nèi)指標(biāo)值(x1y1z1),再根據(jù)相應(yīng)的權(quán)重加權(quán)計算各項指標(biāo)值,并根據(jù)對應(yīng)各項指標(biāo)權(quán)重計算高校財務(wù)風(fēng)險綜合預(yù)警指標(biāo)值。例如:用f表示綜合指標(biāo)值,d表示各項指標(biāo)值,k表示各項指標(biāo)權(quán)重,l表示各項內(nèi)指標(biāo)值權(quán)重。那么dx=x1lx1+x2lx2+x3l3,同理可得到dy,dz。那么綜合指標(biāo)f=dxkx+dyky+dzkz以上僅是定量分析,雖然是通過對財務(wù)報表進(jìn)展分析、加工和處理來完成財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的,有其科學(xué)性和合理性,但這種方式也會受到不同高校條件差異、高校在不同時期、評價時對評價指標(biāo)的選擇,以及高校對會計政策的選擇等各種因素的影響,無法滿足高校對財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的全面需要。而定性分