金融市場學(xué)第01章金融市場導(dǎo)論

1、第一章 金融市場導(dǎo)論 學(xué)習(xí)目標(biāo) 主要內(nèi)容 思考與練習(xí)1掌握金融市場的定義、特點、構(gòu)成要素及類型。2對金融市場在經(jīng)濟金融體系中的地位與重要性有一個比較全面、深刻的認識。3對金融市場的演變歷程以及發(fā)展趨勢有一個全面、系統(tǒng)的了解與認識。4掌握金融自由化、金融創(chuàng)新、金融工程、資產(chǎn)證券化的含義。5對金融全球化給中國帶來的機遇與挑戰(zhàn)有自己的思考。 1.1 金融市場的定義 1.2 金融市場的分類 1.3 金融市場的功能 1.4 金融市場的形成和發(fā)展趨勢主要內(nèi)容講授第一節(jié) 金融市場的定義 講授一、金融市場的內(nèi)涵和基本特征 二、金融市場的構(gòu)成要素 第一節(jié) 金融市場的定義 金融市場的內(nèi)涵 金融市場（financi

2、al market）通常是指以金融資產(chǎn)為交易對象而形成的供求關(guān)系及其機制的總和，具體含義為：第一，金融市場是進行金融資產(chǎn)交易的場所，它不受空間與時間的限制。 第二，金融市場交易的對象是金融資產(chǎn)。 第三，金融市場包含金融資產(chǎn)交易過程中所產(chǎn)生的各種運行機制，包括價格機制、發(fā)行機制、監(jiān)督機制等，其中最主要的是價格機制。 第一節(jié) 金融市場的定義 一國經(jīng)濟金融價值的四個層次金融市場的主要特征：深度廣度彈性第一節(jié) 金融市場的定義 第一節(jié) 金融市場的定義 金融市場的構(gòu)成要素金融市場的主體包括政府、企業(yè)、各種金融機構(gòu)和個人 金融市場的客體是金融資產(chǎn)或金融工具 。金融工具特性：收益性、流動性和安全性 。金融工具

3、分類 ： （1）按權(quán)利標(biāo)的物，可以分為票據(jù)和證券。 （2）按索取權(quán)的性質(zhì)，可以分為股權(quán)證券（股票）和債券證券（債券）。 （3）按發(fā)行期限長短，可以分為短期金融工具、中期金融工具、長期金融工具和永久金融工具（股票）。（4）按發(fā)行者的資信狀況，證券可以分為若干級別。 金融中介與服務(wù)機構(gòu) 。主要包括證券交易所、商品交易所、登記結(jié)算公司、會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所、資產(chǎn)評估師事務(wù)所、信用評價機構(gòu)、投資咨詢公司等。 講授第二節(jié) 金融市場的分類 講授一、按融資期限劃分二、按交易層次劃分三、按交割方式劃分四、按交易標(biāo)的物劃分五、按交易中介劃分六、按地域劃分 第二節(jié) 金融市場的分類 按融資期限劃分短期金融市場

4、。 長期金融市場 。 按交易層次劃分一級市場(primary market ),也稱初級市場或發(fā)行市場 二級市場(secondary market ),又稱為次級市場、交易市場 按交割方式劃分現(xiàn)貨市場(spot market)期貨市場(future market)期權(quán)市場(option market)等 第二節(jié) 金融市場的分類 按交易標(biāo)的物劃分貨幣市場(money market)債券市場(bond market) 股票市場(stock market) 外匯市場(foreign exchange market) 黃金市場(gold market) 金融衍生市場(derivatives marke

5、t)按交易中介劃分 直接金融市場間接金融市場 按地域劃分 國內(nèi)金融市場國際金融市場 講授第三節(jié) 金融市場的功能 講授一、微觀功能二、宏觀功能第三節(jié) 金融市場的功能 微觀功能 為各類主體獲得及時的資金融通為各主體提供支付結(jié)算宏觀功能聚斂功能配置功能調(diào)節(jié)功能反映功能講授第四節(jié) 金融市場的形成和發(fā)展趨勢 講授一、金融市場的形成二、金融市場的發(fā)展趨勢 第四節(jié) 金融市場的形成和發(fā)展趨勢 金融市場的形成：全球金融市場的形成我國金融市場的形成改革開放前我國的金融市場改革開放后我國的金融市場 第四節(jié) 金融市場的形成和發(fā)展趨勢 主要的發(fā)展趨勢：金融全球化 前提：金融自由化 表現(xiàn)：金融交易的國際化 市場參與者的國

6、際化金融創(chuàng)新 包括：基礎(chǔ)金融產(chǎn)品的創(chuàng)新和金融衍生產(chǎn)品的創(chuàng)新 重要標(biāo)志：金融工程化 資產(chǎn)證券化 指把流動性較差但質(zhì)量較高、預(yù)期未來有穩(wěn)定現(xiàn)金流收入的資產(chǎn)通過商業(yè)銀行或投資銀行的集中及重新組合，形成一個資產(chǎn)池，然后出售給特設(shè)信托機構(gòu)（SPV），由后者進行必要的信用增級后，發(fā)行以該資產(chǎn)池為擔(dān)保的可在市場上流通的證券的過程。第四節(jié) 金融市場的形成和發(fā)展趨勢 本章小節(jié)金融市場是現(xiàn)代市場經(jīng)濟體系中的核心，是指以金融資產(chǎn)為交易對象而形成的供求關(guān)系及其機制的總和。金融市場的組成包括金融市場的主體、客體和金融中介機構(gòu)。金融市場可以按多種方式進行分類，其中最常用的是按交易標(biāo)的劃分為貨幣市場、債券市場、股票市場、外匯市場、黃金市場和衍生品市場。金融市場由于具有聚斂功能、融通功能、交易支付功能、配置功能、調(diào)節(jié)功能和反映功能等而在現(xiàn)代經(jīng)濟體系中發(fā)揮著越來越重要的作用，成為了現(xiàn)代市場體系的核心。 金融全球化、金融創(chuàng)新和資產(chǎn)證券化是金融市場的發(fā)展趨勢。與產(chǎn)品市場