無人便利店行業(yè)熱點報告

1、1無人便利店行業(yè)熱點報告新零售下的“新風口”便利店是便捷性最高的零售業(yè)態(tài)，且受電商沖擊小，較少的 SKU、快速即時服務是其特點購 物 便 捷 性便利店專賣專門店超市百貨購物中心電商各種零售業(yè)態(tài)對比電商沖擊高質量快速服務顧客節(jié)省時間高便利性小而精便利店的服務特性便利店主要以快速即時服務的方式服務顧客，多采用大規(guī)模小 型網點式的經營模式覆蓋多重場景，定位于便利性需求較高但 價格敏感度較低的客戶群體商品豐富性便利店零售業(yè)態(tài)目前市場份額較小，從商業(yè)業(yè)態(tài)上來看，購物便捷性最高， 但商品豐富性較低，整體受電商的沖擊較小2顧客的高實效性需求能夠在便利店內很好很快地被滿足，比如 飲食（快餐鮮食）、生活服務（照

2、片沖洗、衣服干洗），幫助與其他零售業(yè)態(tài)相比，顧客對便利店的距離要求較高，到便利 店的需求距離不超過10分鐘的路程，因此便利店多選擇大規(guī)模 網點經營模式，且多數(shù)便利店都是24小時營業(yè)便利店僅僅滿足對顧客有高頻次使用需求，比如食品和必需生 活用品，其商品種類有限且性價比較低，經營面積較小數(shù)據來源：中國統(tǒng)計年鑒2015； 豐富性按該業(yè)態(tài)一般SKU數(shù)量計算，氣泡大小按該業(yè)態(tài)年銷售額計算便利店的租金和人力成本快速上升對經營利潤造成壓力2015-2016主要便利店企業(yè)凈利潤分布18%15%15%21%53%53%15%12%0%20%40%60%80%100%20152016凈利=4%2%-4%0%-2%

3、0%以下房租成本人工成本水電成本便利店運營成本持續(xù)上升+7.0%+6.5%+0.7%便利店和商超越來越受資本的關注，但是店鋪資源相對稀 缺，未來租金成本上漲壓力將持續(xù)存在適齡勞動人口的下降加劇人工成本的提升便利店人員流動性大幅提升，人員成本和管理成本均上升注：此處為2016年相對2015年便利店運營成本提升比例數(shù)據來源：CCFA&BCG 中國便利店發(fā)展報告 2017年1233多數(shù)企業(yè)凈利集中在0-2%之間，凈利潤=4%的企業(yè)比例在減小，整體盈 利壓力較大技術進步、便利店需求提升和成本控制等行業(yè)背景下催生了無 人便利店這一新業(yè)態(tài)技術進步需求增長成本控制催生無人便利店的誕生RFID、圖像識別、 移

4、動支付等基礎技術 的普及和相對成熟便利店消費需求持 續(xù)猛增，行業(yè)年銷 售額保持年15% 的增長率房租和人力成本快 速上升，便利店贏 利壓力大無人便利店產生動力4無人便利店業(yè)態(tài)特征在便利店需求提升但成本控制問題越來越突出的情況下，無 人便利店作為新的解決方案應運而出，相比傳統(tǒng)便利店，其 成本和適應性優(yōu)勢更被看好更好的自我復制能力：無人便利店可以共用一套 后臺管理系統(tǒng)，精簡了便利店開店的初期準備過 程，具有很強大的自我復制能力大幅降低人力成本：無人便利店僅需要配備少數(shù) 人員進行庫存補給和商品擺放，大幅降低了人力 成本，并且由于采用無人收銀形式，縮短了顧客 結賬等待時間更靈活的選址、更高的坪效：無人

5、便利店相比傳 統(tǒng)便利店更“小巧”，選址更加靈活，可以深入 到社區(qū)或者寫字樓內，由于省去了結賬臺等設施， 無人便利店的坪效也更高數(shù)據來源：CCFA中國連鎖經營協(xié)會“無人便利店概念”成為新風口，資本加速進入促進無人便利 店技術和產品成熟化，規(guī)?；瘮U張蓄勢待發(fā)5便利店地區(qū)獲投時間獲投輪次獲投金額（RMB）24愛購北京2017.03.31天使輪100萬小麥鋪北京2017.07.18A輪1.25億2017.09.09A+輪1.2億fxbox智能超市北京2017.08.01天使輪未透露QuiXmart快貓上海2017.04.11天使輪1000萬2017.09.24Pre-A輪數(shù)千萬便利家上海2017.08

6、.16天使輪數(shù)百萬番茄便利上海2017.07.30天使輪未透露2017.08.30A輪數(shù)千萬2017.09.22A+輪數(shù)千萬F5未來商店廣州2016.01.31天使輪1000萬2017.03.03A輪1200萬2017.06.26A+輪3000萬EasyGo未來便利店廣州2017.01.14種子輪500萬2017.08.30天使輪2000萬小惠便利倉廣州2017.09.26種子輪1000萬繽果盒子中山2014.08.31天使輪310萬2015.06.02Pre-A輪1000萬2017.07.03A輪1億一七閃店重慶2014.01.10種子輪數(shù)千萬2017.05.25天使輪300萬無人便利店領域

7、投資事件無人便利店成為“新風口”在去年12月亞馬遜Amazon Go概念店的推動下，無人便利店成 為2017年的“新風口”，資本短時間內紛紛布局早期投資為主：投資方向主要集中在北上廣地區(qū)的早期項 目，資金多涌向技術和產品完善方向，僅有少數(shù)項目進入A 輪擴張期以社區(qū)場景為主：目前大多數(shù)無人便利店項目先攻社區(qū)場 景，社區(qū)場景需求相對集中且門店管理較為簡單，除此之外， 辦公樓、大型商場、加油站等場景也有布局多樣化的服務方式：雖然大多數(shù)無人便利店采用“全產業(yè)鏈運營+貨倉式便利店”的運營方式，但也有像番茄便利這 樣主打貨柜模式以及QuiXmart快貓為上游廠商提供技術和解決方案的“to B”模式的多元服

8、務方式數(shù)據來源：根據IT桔子公開信息整理另外大型電商、傳統(tǒng)零售商和制造商也通過各種形式切入無人 便利店領域初創(chuàng)公司典型企業(yè)：F5未來商店、小麥鋪基礎技術和市場接近成熟的情 況下，切入無人便利店領域， 通過技術優(yōu)勢參與競爭目前市場上的無人便利店玩家大多傾向自建供應鏈，初創(chuàng)公司和電商往往自建平臺，而傳統(tǒng)零售商和制造商則是借助其他平臺，從而充分發(fā)揮 自身的渠道優(yōu)勢大型電商典型企業(yè)：亞馬遜、阿里巴巴通過無人便利店找到新的流量 入口，完善現(xiàn)有“線上+線下” 的生態(tài)圈，觸達更多用戶的同 時，能夠獲取到更多的用戶信 息傳統(tǒng)零售商典型企業(yè)：大潤發(fā)、歐尚傳統(tǒng)線下零售受到電商平臺的 巨大沖擊，尋求通過新型渠道 擺

9、脫目前的頹勢，大潤發(fā)和歐 尚借助繽果盒子的渠道切入無 人便利店上游制造商典型企業(yè)：哇哈哈、伊利上游制造商尋求新的渠道來提 升現(xiàn)有渠道效率，降低渠道成 本的同時，同時希望更貼近抓 住消費需求自建 供應鏈+自有技術 和平臺自建 供應鏈+借助初創(chuàng) 公司技術 和平臺自行生產+自建 供應鏈+通過其他 公司技術 和平臺+自有技術 和平臺自建/借助 其他供應鏈6無人便利店在現(xiàn)階段還面臨概念落地、商品損耗和技術優(yōu)化等 其他挑戰(zhàn)概念落地商品損耗技術優(yōu)化無人便利店作為新鮮概念，尚未被消費群體廣泛接受，且由于“無 人”會使用戶的消費體驗會有一定程度地下降，很難進一步挖掘客 戶的消費價值，如何讓概念回歸真正商業(yè)價值還

10、需市場檢驗7由于店面在大部分時間內無人管理，在實際運營過程中常會出現(xiàn)商 品亂堆亂放的現(xiàn)象，另外對于突發(fā)事件（如空調壞掉、設備失靈等） 管理處于真空狀態(tài)，商品損耗問題在現(xiàn)階段極為突出作為無人便利店運營的基礎，相關技術在現(xiàn)階段還存在缺陷，防盜 技術、商品識別技術還存在漏洞，整體上來看，如何優(yōu)化現(xiàn)有經濟 性較高的技術和降低高成本可靠技術也是未來發(fā)展的關鍵無人便利店的運營通常會考慮人口流量、人口密度和人口消費 屬性以及租金、競品店等通用因素選址運營人口密度人口流量人口消費屬性自身客流分享客流派生客流專門為購買行為來店的客流從非競品臨店獲取得到的客流顧客順路進店形成的客流工作時間密度業(yè)余時間密度收入屬性

11、人口屬性用戶的人口屬性和生活習慣對進店 購物行為影響較大租金競品店周邊競品店會產生分流8以北京為例，潮汐式的人群流動可以為大型商圈和社區(qū)的便利 店帶來穩(wěn)定的自身客流和分享客流北京市工作時間人口密度分布北京市業(yè)余時間人口密度分布數(shù)據來源：TalkingData，選取的是終端用戶2017年9月設備活動位置數(shù)據潮汐式的人口密度分布變化人口在商圈和社區(qū)間大幅度往復流動：在工作 時間，北京市人口主要集中在國貿、王府井、 金融街、中關村等重要商圈；而在業(yè)余時間廣 渠門、雙井、朝青板塊的聚集效應明顯，人口 密度的潮汐化趨勢明顯，因此這些地區(qū)的人口 流動也會明顯大于其他地方大幅度流動形成穩(wěn)定客流：人口密度的大

12、幅度 潮汐變化能夠在上述地區(qū)快速形成消費需求， 從而為便利店帶來大量穩(wěn)定并且高頻次的“自 身客流”和“分享客流”，這些客流往往呈現(xiàn) 高頻次高復購率的特點人群流動9旅游景區(qū)周邊客流多為消費屬性相對分散的派生客流北京市各地區(qū)人群復雜度分布數(shù)據來源：TalkingData10注：該圖通過對出現(xiàn)在該地區(qū)的人的流動性和來源地分散度高低進行計算，顏色越深表示出現(xiàn)在 該地區(qū)的人的來源地分散度和流動性越高，同時也說明該地區(qū)對不同人群的聚集效應明顯景區(qū)和交通樞紐周邊客流分散度高：旅游景區(qū)（如天安門、頤和園等地標）以及交通樞紐（如 北京站、北京西站等）的人群的流動性和分散度 最高，經過該區(qū)域人群多以游客為主，可以

13、為周 邊便利店帶來大量“派生客流”，多為單次購買， 購買人群也相對分散商圈客流相對單一穩(wěn)定：各大商圈（除了西單和 王府井商區(qū)）聚集的人群相對單一，多為上班族， 對周邊設施的了解程度高，從而形成“自身客流” 和“分享客流”景區(qū)和交通樞紐人群相對復雜中心城區(qū)租金高性價比低，城東性價比高可重點布局注：部分地區(qū)因數(shù)據缺失導致無熱力顯示北京市各地區(qū)平均租金分布中心城區(qū)性價比低：中心城區(qū)的租金價格高企，但 是并沒有與之相匹配的人口密度和流量做支撐，不 過由于中心城區(qū)內景區(qū)較多對不同人群的聚集效應 強，可以作為連鎖的品牌示范店方式運營中關村商圈性價比適中：由于“大型商圈”和“學 區(qū)”概念，中關村商圈租金較高，因其人口密度和 流量也較大，著力提升坪效是利潤的關鍵城東各大商圈性價比高：朝陽區(qū)東三環(huán)雙井-呼家 樓段、朝青板塊租金相對較低，并且有強大的人口 流量做支撐，可以重點布局城東平均租金性價比高性價比低數(shù)據來源：TalkingData11性價比中性價比高中心商圈人群高強度快節(jié)奏的生活方式可以很好的帶動商圈內 便利店的繁榮數(shù)據來源：TalkingData，選取的是2017年9月用戶App活躍數(shù)據以及用戶活動位置數(shù)據中關村商圈注：TGI指數(shù)反映中關村商圈 區(qū)域內App活躍人群的強弱程 度，高于100為強勢，低于 100則為弱勢313294194386317397差旅多，商務外出多，傾向共享出行118