鋰電池材料項(xiàng)目財(cái)務(wù)盈利能力分析

1、泓域/鋰電池材料項(xiàng)目財(cái)務(wù)盈利能力分析鋰電池材料項(xiàng)目財(cái)務(wù)盈利能力分析xxx有限責(zé)任公司目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc112145201 一、 相關(guān)報(bào)表編制 PAGEREF _Toc112145201 h 2 HYPERLINK l _Toc112145202 二、 財(cái)務(wù)生存能力分析 PAGEREF _Toc112145202 h 3 HYPERLINK l _Toc112145203 三、 營業(yè)收入與補(bǔ)貼收入估算 PAGEREF _Toc112145203 h 6 HYPERLINK l _Toc112145204 四、 項(xiàng)目計(jì)算期的分析確定 PAGERE

2、F _Toc112145204 h 8 HYPERLINK l _Toc112145205 五、 動(dòng)態(tài)指標(biāo)分析 PAGEREF _Toc112145205 h 10 HYPERLINK l _Toc112145206 六、 靜態(tài)指標(biāo)分析 PAGEREF _Toc112145206 h 20 HYPERLINK l _Toc112145207 七、 項(xiàng)目簡介 PAGEREF _Toc112145207 h 20 HYPERLINK l _Toc112145208 八、 公司概況 PAGEREF _Toc112145208 h 24 HYPERLINK l _Toc112145209 公司合并資產(chǎn)

3、負(fù)債表主要數(shù)據(jù) PAGEREF _Toc112145209 h 25 HYPERLINK l _Toc112145210 公司合并利潤表主要數(shù)據(jù) PAGEREF _Toc112145210 h 25 HYPERLINK l _Toc112145211 九、 進(jìn)度規(guī)劃方案 PAGEREF _Toc112145211 h 26 HYPERLINK l _Toc112145212 項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度計(jì)劃一覽表 PAGEREF _Toc112145212 h 26 HYPERLINK l _Toc112145213 十、 投資估算及資金籌措 PAGEREF _Toc112145213 h 27 HYPERL

4、INK l _Toc112145214 建設(shè)投資估算表 PAGEREF _Toc112145214 h 29 HYPERLINK l _Toc112145215 建設(shè)期利息估算表 PAGEREF _Toc112145215 h 30 HYPERLINK l _Toc112145216 流動(dòng)資金估算表 PAGEREF _Toc112145216 h 31 HYPERLINK l _Toc112145217 總投資及構(gòu)成一覽表 PAGEREF _Toc112145217 h 32 HYPERLINK l _Toc112145218 項(xiàng)目投資計(jì)劃與資金籌措一覽表 PAGEREF _Toc112145

5、218 h 34相關(guān)報(bào)表編制（一）借款還本付息計(jì)劃表應(yīng)根據(jù)與債權(quán)人商定的或預(yù)計(jì)可能的債務(wù)資金償還條件和方式計(jì)算并編制借款還本付息計(jì)劃表。（二）財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表是國際上通用的財(cái)務(wù)報(bào)表，用于反映計(jì)算期內(nèi)各年的投資活動(dòng)、融資活動(dòng)和經(jīng)營活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流人、現(xiàn)金流出和凈現(xiàn)金流量，考察資金平衡和余缺情況，是表示財(cái)務(wù)狀況的重要財(cái)務(wù)報(bào)表。（三）資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表通常按企業(yè)范圍編制，企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表是國際上通用的財(cái)務(wù)報(bào)表表中數(shù)據(jù)可由其他報(bào)表直接引入或經(jīng)適當(dāng)計(jì)算后列入，以反映企業(yè)某一特定日期的財(cái)務(wù)狀況。編制過程中應(yīng)實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)與負(fù)債和所有者權(quán)益兩方的自然平衡。與實(shí)際企業(yè)相比，財(cái)務(wù)分析中資產(chǎn)負(fù)債表

6、的科目可以適當(dāng)簡化，反映的是各年年末的財(cái)務(wù)狀況，必要時(shí)也可以按“有項(xiàng)目”范圍編制。按增量數(shù)據(jù)編制的資產(chǎn)負(fù)債表無意義。根據(jù)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表的數(shù)據(jù)可以計(jì)算資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率等比率指標(biāo)，用以考察企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。方法與參數(shù)第三版只要求計(jì)算“有項(xiàng)目”的資產(chǎn)負(fù)債率指標(biāo)。財(cái)務(wù)生存能力分析（一）財(cái)務(wù)生存能力分析的作用財(cái)務(wù)生存能力分析旨在分析考察“有項(xiàng)目”時(shí)（企業(yè)）在整個(gè)計(jì)算期內(nèi)的資金充裕程度，分析財(cái)務(wù)可持續(xù)性，判斷在財(cái)務(wù)上的生存能力。財(cái)務(wù)生存能力分析主要根據(jù)財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表，同時(shí)兼顧借款還本付息計(jì)劃和利潤分配計(jì)劃進(jìn)行。非經(jīng)營性項(xiàng)目財(cái)務(wù)生存能力分析還兼有尋求政府補(bǔ)助維持項(xiàng)目持續(xù)運(yùn)營的作用。（二）財(cái)務(wù)

7、生存能力分析的方法財(cái)務(wù)生存能力分析應(yīng)結(jié)合償債能力分析進(jìn)行，對項(xiàng)目的財(cái)務(wù)生存能力的分析可通過以下相輔相成的兩個(gè)方面：1分析是否有足夠的凈現(xiàn)金流量維持正常運(yùn)營（1）在項(xiàng)目（企業(yè)）運(yùn)營期間，只有能夠從各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中得到足夠的凈現(xiàn)金流量，項(xiàng)目才能得以持續(xù)生存。財(cái)務(wù)生存能力分析中應(yīng)根據(jù)財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表考察項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)各年的投資活動(dòng)、融資活動(dòng)和經(jīng)營活動(dòng)所產(chǎn)生的各項(xiàng)現(xiàn)金流入和流出，計(jì)算凈現(xiàn)金流量和累計(jì)盈余資金，分析項(xiàng)目是否有足夠的凈現(xiàn)金流量維持正常運(yùn)營。（2）擁有足夠的經(jīng)營凈現(xiàn)金流量是財(cái)務(wù)上可持續(xù)的基本條件，特別是在運(yùn)營初期。一個(gè)項(xiàng)目具有較大的經(jīng)營凈現(xiàn)金流量，說明項(xiàng)目方案比較合理，實(shí)現(xiàn)自身資金平衡的可能性

8、大，不會(huì)過分依賴短期融資來維持運(yùn)營；反之，一個(gè)項(xiàng)目不能產(chǎn)生足夠的經(jīng)營凈現(xiàn)金流量，或經(jīng)營凈現(xiàn)金流量為負(fù)值，說明維持項(xiàng)目正常運(yùn)行會(huì)遇到財(cái)務(wù)上的困難，實(shí)現(xiàn)自身資金平衡的可能性小，有可能要靠短期融資來維持運(yùn)營，有些項(xiàng)目可能需要政府補(bǔ)助來維持運(yùn)營。（3）通常因運(yùn)營期前期的還本付息負(fù)擔(dān)較重，故應(yīng)特別注重運(yùn)營期前期的財(cái)務(wù)生存能力分析。如果擬安排的還款期過短，致使還本付息負(fù)擔(dān)過重，導(dǎo)致為維持資金平衡必須籌借的短期借款過多，可以設(shè)法調(diào)整還款期，甚至尋求更有利的融資方案，減輕各年還款負(fù)擔(dān)。所以財(cái)務(wù)生存能力分析應(yīng)結(jié)合償債能力分析進(jìn)行。（4）財(cái)務(wù)生存能力還與利潤分配的合理性有關(guān)。利潤分配過多、過快都有可能導(dǎo)致累計(jì)盈余

9、資金出現(xiàn)負(fù)值。出現(xiàn)這種情況時(shí)，應(yīng)調(diào)整利潤分配方案。2各年累計(jì)盈余資金不出現(xiàn)負(fù)值是財(cái)務(wù)上可持續(xù)的必要條件各年累計(jì)盈余資金不出現(xiàn)負(fù)值是財(cái)務(wù)上可持續(xù)的必要條件。在整個(gè)運(yùn)營期間，允許個(gè)別年份的凈現(xiàn)金流量出現(xiàn)負(fù)值，但不能容許任一年份的累計(jì)盈余資金出現(xiàn)負(fù)值。一旦出現(xiàn)負(fù)值時(shí)應(yīng)適時(shí)進(jìn)行短期融資，該短期融資應(yīng)體現(xiàn)在財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表中，同時(shí)短期融資的利息也應(yīng)納入成本費(fèi)用和其后的計(jì)算。較大的或較頻繁的短期融資，有可能導(dǎo)致以后的累計(jì)盈余資金無法實(shí)現(xiàn)正值，致使項(xiàng)目難以持續(xù)運(yùn)營。營業(yè)收入與補(bǔ)貼收入估算（一）營業(yè)收入估算營業(yè)收入是指銷售產(chǎn)品或提供服務(wù)所取得的收入，通常是項(xiàng)目財(cái)務(wù)效益的主要部分。對于銷售產(chǎn)品的項(xiàng)目，營業(yè)收入

10、即為銷售收入。在估算營業(yè)收入的同時(shí)，一般還要完成相關(guān)流轉(zhuǎn)稅金的估算。流轉(zhuǎn)稅金主要包括增值稅、消費(fèi)稅、稅金及附加等。在項(xiàng)目決策分析與評(píng)價(jià)中，營業(yè)收入的估算通常假定當(dāng)年的產(chǎn)品（實(shí)際指商品，等于產(chǎn)品扣除自用量后的余額）當(dāng)年全部銷售，也就是當(dāng)年商品量等于當(dāng)年銷售量。營業(yè)收入估算的具體要求如下：1合理確定運(yùn)營負(fù)荷計(jì)算營業(yè)收入，首先要正確估計(jì)各年運(yùn)營負(fù)荷（或稱生產(chǎn)能力利用率、開工率）。運(yùn)營負(fù)荷是指項(xiàng)目運(yùn)營過程中負(fù)荷達(dá)到設(shè)計(jì)能力的百分?jǐn)?shù)，它的高低與項(xiàng)目復(fù)雜程度、產(chǎn)品生命周期、技術(shù)成熟程度、市場開發(fā)程度、原材料供應(yīng)、配套條件、管理因素等都有關(guān)系。在市場經(jīng)濟(jì)條件下，如果其他方面沒有大的問題，運(yùn)營負(fù)荷的高低應(yīng)主要

11、取決于市場。在項(xiàng)目決策分析與評(píng)價(jià)階段，通過對市場和營銷策略所做研究，結(jié)合其他因素研究確定分年運(yùn)營負(fù)荷，作為計(jì)算各年?duì)I業(yè)收入和成本費(fèi)用的基礎(chǔ)。運(yùn)營負(fù)荷的確定一般有兩種方式：一是經(jīng)驗(yàn)設(shè)定法，即根據(jù)以往項(xiàng)目的經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合該項(xiàng)目的實(shí)際情況，粗估各年的運(yùn)營負(fù)荷，以設(shè)計(jì)能力的百分?jǐn)?shù)表示。常見的做法是：設(shè)定一段低負(fù)荷的投產(chǎn)期，以后各年均按達(dá)到年設(shè)計(jì)能力計(jì)。2合理確定產(chǎn)品或服務(wù)的價(jià)格為提高營業(yè)收入估算的準(zhǔn)確性，應(yīng)遵循前述穩(wěn)妥原則，采用適宜的方法，合理確定產(chǎn)品或服務(wù)的價(jià)格。對于某些基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，其提供服務(wù)的價(jià)格或收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)有時(shí)需要通過由成本加適當(dāng)?shù)睦麧櫟姆绞絹泶_定，或者根據(jù)政府調(diào)控價(jià)格確定。3多種產(chǎn)品分別估算或合理

12、折算對于生產(chǎn)多種產(chǎn)品和提供多項(xiàng)服務(wù)的項(xiàng)目，應(yīng)分別估算各種產(chǎn)品及服務(wù)的營業(yè)收入。對那些不便于按詳細(xì)的品種分類計(jì)算營業(yè)收入的項(xiàng)目，也可采取折算為標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品的方法計(jì)算營業(yè)收入。4編制營業(yè)收入估算表營業(yè)收入估算表的格式可隨行業(yè)和項(xiàng)目而異。項(xiàng)目的營業(yè)收入估算表格既可單獨(dú)給出，也可同時(shí)列出各種應(yīng)納稅金及附加以及增值稅。（二）補(bǔ)貼收入估算按照企業(yè)會(huì)計(jì)制度（2001），“企業(yè)按規(guī)定實(shí)際收到的補(bǔ)貼收入或按銷量或工作量等和國家規(guī)定的補(bǔ)助定額計(jì)算并按期給予的定額補(bǔ)貼，以及屬于國家財(cái)政扶持的領(lǐng)域給予的其他形式補(bǔ)助”應(yīng)計(jì)入補(bǔ)貼收入科目。按照企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（2006），將企業(yè)從政府無償取得貨幣性資產(chǎn)或非貨幣性資產(chǎn)稱為政府補(bǔ)助

13、，并按照是否形成長期資產(chǎn)區(qū)分為與資產(chǎn)相關(guān)的政府補(bǔ)助和與收益相關(guān)的政府補(bǔ)助。在項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析中，作為運(yùn)營期財(cái)務(wù)效益核算的往往是與收益相關(guān)的政府劑助，主要用于補(bǔ)償項(xiàng)目建成（企業(yè)）以后期間的相關(guān)費(fèi)用或損失。按照企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，這些補(bǔ)助在取得時(shí)應(yīng)確認(rèn)為遞延收益，在確認(rèn)相關(guān)費(fèi)用的期間計(jì)入當(dāng)期損益（營業(yè)外收入）。由于在項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析中通?？珊雎誀I業(yè)外收入科目，特別是非經(jīng)營性項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析往往需要推算為了維持正常運(yùn)營或?qū)崿F(xiàn)微利所需要的政府補(bǔ)助，客觀上需要單列一個(gè)財(cái)務(wù)效益科目，可稱其為“補(bǔ)貼收入”。項(xiàng)目計(jì)算期的分析確定項(xiàng)目財(cái)務(wù)效益與費(fèi)用的估算涉及到整個(gè)計(jì)算期的數(shù)據(jù)。項(xiàng)目計(jì)算期是指對項(xiàng)目進(jìn)行經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)應(yīng)延續(xù)的年限，是財(cái)務(wù)

14、分析的重要參數(shù)，包括建設(shè)期和運(yùn)營期。（一）建設(shè)期評(píng)價(jià)用的建設(shè)期是指從項(xiàng)目資金正式投入起到項(xiàng)目建成投產(chǎn)止所需要的時(shí)間。建設(shè)期的確定應(yīng)綜合考慮項(xiàng)目的建設(shè)規(guī)模、建設(shè)性質(zhì)（新建、擴(kuò)建和技術(shù)改造）、項(xiàng)目復(fù)雜程度、當(dāng)?shù)亟ㄔO(shè)條件、管理水平與人員素質(zhì)等因素，并與項(xiàng)目進(jìn)度計(jì)劃中的建設(shè)工期相協(xié)調(diào)。項(xiàng)目進(jìn)度計(jì)劃中的建設(shè)工期是指項(xiàng)目從現(xiàn)場破土動(dòng)工起到項(xiàng)目建成投產(chǎn)止所需要的時(shí)間，兩者的終點(diǎn)相同，但起點(diǎn)可能有差異。對于既有法人融資的項(xiàng)目，評(píng)價(jià)用建設(shè)期與建設(shè)工期一般無甚差異。但新設(shè)法人項(xiàng)目需要先注冊企業(yè)，屆時(shí)就需要投資者投入資金，其后項(xiàng)目才開工建設(shè)，因而兩者的起點(diǎn)會(huì)有差異。因此根據(jù)項(xiàng)目的實(shí)際情況，評(píng)價(jià)用建設(shè)期可能大于或等于

15、項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度中的建設(shè)工期。對于一期、二期連續(xù)建設(shè)的項(xiàng)目、滾動(dòng)發(fā)展的總體項(xiàng)目等應(yīng)結(jié)合項(xiàng)目的具體情況確定評(píng)價(jià)用建設(shè)期。（二）運(yùn)營期評(píng)價(jià)用運(yùn)營期應(yīng)根據(jù)多種因素綜合確定，包括行業(yè)特點(diǎn)、主要裝置（或設(shè)備）的經(jīng)濟(jì)壽命期（考慮主要產(chǎn)出物生命周期、主要裝置物理壽命、綜合折舊年限等確定）等。對于中外合資項(xiàng)目還要考慮合資雙方商定的合資年限。在按上述原則估定評(píng)價(jià)用運(yùn)營期后，還要與該合資運(yùn)營年限相比較，再按兩者孰短的原則確定。動(dòng)態(tài)指標(biāo)分析動(dòng)態(tài)指標(biāo)分析采用現(xiàn)金流量分析方法，在項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)，以相關(guān)效益費(fèi)用數(shù)據(jù)為現(xiàn)金流量，編制現(xiàn)金流量表，考慮資金時(shí)間價(jià)值，采用折現(xiàn)方法計(jì)算凈現(xiàn)值、內(nèi)部收益率等指標(biāo)，用以分析考察項(xiàng)目投資盈利能

16、力?，F(xiàn)金流量分析又可分為項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量分析、項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量分析和投資各方現(xiàn)金流量分析三個(gè)層次。項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量分析是融資前分析，項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量分析和投資各方現(xiàn)金流量分析是融資后分析。項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量分析1項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量分析的含義項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量分析（原稱為“全部投資現(xiàn)金流量分析”），是從融資前的角度，即在不考慮債務(wù)融資的情況下，確定現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出，編制項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表，計(jì)算財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率和財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值等指標(biāo)，進(jìn)行項(xiàng)目投資盈利能力分析，考察項(xiàng)目對財(cái)務(wù)主體和投資者總體的價(jià)值貢獻(xiàn)。項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量分析是從項(xiàng)目投資總獲利能力的角度，考察項(xiàng)目方案設(shè)計(jì)的合理性。不論實(shí)際可能支付的利息是多少

17、，分析結(jié)果都不發(fā)生變化，因此可以排除融資方案的影響。項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量分析計(jì)算的相關(guān)指標(biāo)，可作為初步投資決策的依據(jù)和融資方案研究的基礎(chǔ)。根據(jù)需要，項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量分析可從所得稅前和（或）所得稅后兩個(gè)角度進(jìn)行考察，選擇計(jì)算所得稅前和（或）所得稅后分析指標(biāo)。2項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量識(shí)別與報(bào)表編制進(jìn)行現(xiàn)金流量分析，首先要正確識(shí)別和確定現(xiàn)金流量，包括現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出。是否能作為融資前項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量分析的現(xiàn)金流量，要看其是否與融資方案無關(guān)。從該角度識(shí)別的現(xiàn)金流量也被稱為自由現(xiàn)金流量。按照上述原則，項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量分析的現(xiàn)金流入主要包括營業(yè)收入（必要時(shí)還可包括補(bǔ)貼收入），在計(jì)算期的最后一年，還包括回收資產(chǎn)余值

18、及回收流動(dòng)資金。該回收資產(chǎn)余值應(yīng)不受利息因素的影響，它區(qū)別與項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表中的回收資產(chǎn)余值?，F(xiàn)金流出主要包括建設(shè)投資（含固定資產(chǎn)進(jìn)項(xiàng)稅）、流動(dòng)資金、經(jīng)營成本、稅金及附加。如果運(yùn)營期內(nèi)需要投入維持運(yùn)營投資，也應(yīng)將其作為現(xiàn)金流出。2009年執(zhí)行新的增值稅條例以后，為了體現(xiàn)增值稅進(jìn)項(xiàng)稅抵扣導(dǎo)致企業(yè)應(yīng)納增值稅額的降低進(jìn)而致使凈現(xiàn)金流量增加的作用，應(yīng)在現(xiàn)金流入中增加銷項(xiàng)稅額，同時(shí)在現(xiàn)金流出中增加進(jìn)項(xiàng)稅額（指運(yùn)營投入的進(jìn)項(xiàng)稅額）以及應(yīng)納增值稅。所得稅后分析還要將所得稅作為現(xiàn)金流出。由于是融資前分析，該所得稅應(yīng)與融資方案無關(guān)，其數(shù)值應(yīng)區(qū)別于其他財(cái)務(wù)報(bào)表中的所得稅。該所得稅應(yīng)根據(jù)不受利息因素影響的息稅前

19、利潤（EBIT）乘以所得稅稅率計(jì)算，稱為調(diào)整所得稅，也可稱為融資前所得稅。凈現(xiàn)金流量（現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出之差）是計(jì)算評(píng)價(jià)指標(biāo)的基礎(chǔ)。根據(jù)上述現(xiàn)金流量編制的現(xiàn)金流量表稱為項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表。3項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量分析的指標(biāo)依據(jù)項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表可以計(jì)算項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）、項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV），這兩項(xiàng)指標(biāo)通常被認(rèn)為是主要指標(biāo)。另外還可借助該表計(jì)算項(xiàng)目投資回收期，可以分別計(jì)算靜態(tài)或動(dòng)態(tài)的投資回收期，我國的評(píng)價(jià)方法只規(guī)定計(jì)算靜態(tài)投資回收期。各指標(biāo)的含義、計(jì)算和判斷簡述如下：（1）項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值。項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值是指按設(shè)定的折現(xiàn)率，計(jì)算的項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值之和。

20、項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值是考察項(xiàng)目盈利能力的絕對量指標(biāo)，它反映項(xiàng)目在滿足按設(shè)定折現(xiàn)率要求的盈利之外所能獲得的超額盈利的現(xiàn)值。項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值等于或大于零，表明項(xiàng)目的盈利能力達(dá)到或超過了設(shè)定折現(xiàn)率所要求的盈利水平，該項(xiàng)目財(cái)務(wù)效益可以被接受。（2）項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率。項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率是指能使項(xiàng)目在整個(gè)計(jì)算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計(jì)等于零時(shí)的折現(xiàn)率，它是考察項(xiàng)目盈利能力的相對量指標(biāo)。項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率一般通過計(jì)算機(jī)軟件中配置的財(cái)務(wù)函數(shù)計(jì)算，若需要手算時(shí)，可根據(jù)現(xiàn)金流量表中的凈現(xiàn)金流量采用第六章所述的人工試算法計(jì)算。4 所得稅前分析和所得稅后分析的作用按項(xiàng)目投資所得稅前的凈現(xiàn)金流量計(jì)算的相關(guān)

21、指標(biāo)，即所得稅前指標(biāo)，是投資盈利能力的完整體現(xiàn)，可用以考察項(xiàng)目的基本面，即由項(xiàng)目方案設(shè)計(jì)本身所決定的財(cái)務(wù)盈利能力，它不受融資方案和所得稅政策變化的影響，僅僅體現(xiàn)項(xiàng)目方案本身的合理性。該指標(biāo)可以作為初步投資決策的主要指標(biāo)，用于考察項(xiàng)目是否基本可行，并值得去為之融資。所謂“初步”是相對而言，意指根據(jù)該指標(biāo)可以做出項(xiàng)目方案一旦實(shí)施能實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo)的判斷，可以決策投資。在此之后再通過融資方案的比選分析，有了較為滿意的融資方案后，投資者才能最終出資。所得稅前指標(biāo)應(yīng)該受到項(xiàng)目有關(guān)各方（項(xiàng)目發(fā)起人、項(xiàng)目業(yè)主、銀行和政府相關(guān)部門）廣泛的關(guān)注。該指標(biāo)還特別適用于建設(shè)方案研究中的方案比選。政府投資和政府關(guān)注項(xiàng)目必須

22、進(jìn)行所得稅前分析。項(xiàng)目投資所得稅后分析也是一種融資前分析，所采用的表格同所得稅前分析，只是在現(xiàn)金流出中增加了調(diào)整所得稅，根據(jù)所得稅后的凈現(xiàn)金流量來計(jì)算相關(guān)指標(biāo)。所得稅后分析是所得稅前分析的延伸。由于其計(jì)算基礎(chǔ)凈現(xiàn)金流量中剔除了所得稅，有助于判斷在不考慮融資方案的條件下項(xiàng)目投資對企業(yè)價(jià)值的貢獻(xiàn)。（二）項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量分析1項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量分析的含義和作用項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量分析是在擬定的融資方案下，從項(xiàng)目資本金出資者整體的角度，確定其現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出，編制項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表，計(jì)算項(xiàng)目資本金內(nèi)部收益率指標(biāo)，考察項(xiàng)目資本金可獲得的收益水平項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量分析是融資后分析。項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量分

23、析指標(biāo)應(yīng)該能反映從項(xiàng)目權(quán)益投資者整體角度考察盈利能力的要求。項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量分析指標(biāo)是比較和取舍融資方案的重要依據(jù)。在通過融資前分析已對項(xiàng)目基本獲利能力有所判斷的基礎(chǔ)上，通過項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量分析結(jié)果可以進(jìn)而判斷項(xiàng)目方案在融資條件下的合理性，因此可以說項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量分析指標(biāo)是融資決策的依據(jù)，有助于投資者在其可接受的融資方案下最終決策出資。2項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量識(shí)別和報(bào)表編制項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量分析需要編制項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表，該表的現(xiàn)金流入包括營業(yè)收入（必要時(shí)還可包括補(bǔ)貼收入），在計(jì)算期的最后一年，還包括回收資產(chǎn)余值及回收流動(dòng)資金；現(xiàn)金流出主要包括建設(shè)投資和流動(dòng)資金中的項(xiàng)目資本金（權(quán)益資金）

24、、經(jīng)營成本、稅金及附加、還本付息和所得稅。該所得稅應(yīng)等同于利潤表等財(cái)務(wù)報(bào)表中的所得稅，而區(qū)別于項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表中的調(diào)整所得稅。如果計(jì)算期內(nèi)需要投入維持運(yùn)營投資，也應(yīng)將其作為現(xiàn)金流出（通?？稍O(shè)定維持運(yùn)營投資由企業(yè)自有資金支付）?？梢娫摫淼膬衄F(xiàn)金流量包括了項(xiàng)目（企業(yè)）在繳稅和還本付息之后所剩余的收益（含投資者應(yīng)分得的利潤），也即企業(yè)的凈收益，又是投資者的權(quán)益性收益。同樣，在執(zhí)行新的增值稅條例以后，為了體現(xiàn)固定資產(chǎn)進(jìn)項(xiàng)稅抵扣導(dǎo)致應(yīng)納增值稅額的降低進(jìn)而致使凈現(xiàn)金流量增加的作用，應(yīng)在現(xiàn)金流入中增加銷項(xiàng)稅額，同時(shí)在現(xiàn)金流出中增加進(jìn)項(xiàng)稅額（指運(yùn)營投入的進(jìn)項(xiàng)稅額）以及應(yīng)納增值稅。3項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量分析指標(biāo)

25、按照我國財(cái)務(wù)分析方法的要求，一般可以只計(jì)算項(xiàng)目資本金財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率一個(gè)指標(biāo)，其表達(dá)式和計(jì)算方法同項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率，只是所依據(jù)的表格和凈現(xiàn)金流量的內(nèi)涵不同，判斷的基準(zhǔn)參數(shù)（財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率）也不同。項(xiàng)目資本金財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率應(yīng)體現(xiàn)項(xiàng)目發(fā)起人（代表項(xiàng)目所有權(quán)益投資者）對投資獲利的最低期望值（也稱最低可接受收益率）。當(dāng)項(xiàng)目資本金財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率大于或等于該最低可接受收益率時(shí)，說明在該融資方案下，項(xiàng)目資本金獲利水平超過或達(dá)到了要求，該融資方案是可以接受的。（三）投資備方現(xiàn)金流量分析對于某些項(xiàng)目，為了考察投資各方的具體收益，還需要進(jìn)行投資各方現(xiàn)金流量分析。投資各方現(xiàn)金流量分析是從投資各方實(shí)際收入和支出的

26、角度，確定現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出，分別編制投資各方現(xiàn)金流量表，計(jì)算投資各方的內(nèi)部收益率指標(biāo)，考察投資各方可能獲得的收益水平。投資各方現(xiàn)金流量表中的現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出科目需根據(jù)項(xiàng)目具體情況和投資各方因項(xiàng)目發(fā)生的收入和支出情況選擇填列。依據(jù)該表計(jì)算的投資各方財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率指標(biāo)，其表達(dá)式和計(jì)算方法同項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率，只是所依據(jù)的表格和凈現(xiàn)金流量內(nèi)涵不同，判斷的基準(zhǔn)參數(shù)也不同。在僅按股本比例分配利潤和分擔(dān)虧損和風(fēng)險(xiǎn)的情況下，投資各方的利益是均等的，可不進(jìn)行投資各方現(xiàn)金流量分析。投資各方有股權(quán)之外的不對等的利益分配時(shí)，投資各方的收益率將會(huì)有差異，比如其中一方有技術(shù)轉(zhuǎn)讓方面的收益，或一方有租賃設(shè)施的收益

27、，或一方有土地使用權(quán)收益的情況。另外，不按比例出資和進(jìn)行分配的合作經(jīng)營項(xiàng)目，投資各方的收益率也可能會(huì)有差異。計(jì)算投資各方的財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率可以看出各方收益的非均衡性是否在一個(gè)合理的水平上，有助于促成投資各方在合作談判中達(dá)成平等互利的協(xié)議。（四）現(xiàn)金流量分析基準(zhǔn)參數(shù)1現(xiàn)金流量分析基準(zhǔn)參數(shù)的含義和作用現(xiàn)金流量分析指標(biāo)的判別基準(zhǔn)稱為基準(zhǔn)參數(shù)，最重要的基準(zhǔn)參數(shù)是財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率，它用于判別財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率是否滿足要求，同時(shí)它也是計(jì)算財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值的折現(xiàn)率。采用財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率作為折現(xiàn)率，用于計(jì)算財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值，可使財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值大于或等于零與財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率大于或等于財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率兩者對項(xiàng)目財(cái)務(wù)可行性的判斷結(jié)果一致。計(jì)算財(cái)

28、務(wù)凈現(xiàn)值的折現(xiàn)率也可取不同于財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率的數(shù)值。依據(jù)不充分時(shí)或可變因素較多時(shí)，可取幾個(gè)不同數(shù)值的折現(xiàn)率，計(jì)算多個(gè)財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值，以給決策者提供全面的信息。2財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率的確定（1）財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率的確定要與指標(biāo)的內(nèi)涵相對應(yīng)。所謂基準(zhǔn)，即是設(shè)定的投資截止率，收益低于這個(gè)水平不予投資。這也就是最低可接受收益率的概念。選取財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率，應(yīng)該明確是對誰而言。不同的人，或者從不同角度去考慮，對投資收益會(huì)有不同的最低期望值。因此，在談到財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率時(shí)，應(yīng)有針對性。也就是說，項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析中不應(yīng)該總是用同一個(gè)財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率作為各種財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率的判別基準(zhǔn)。（2）財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率的確定要與所采用價(jià)格體系相協(xié)調(diào)。

29、所謂“協(xié)調(diào)”，是指采用的投入和產(chǎn)出價(jià)格是否包含通貨膨脹因素，應(yīng)與指標(biāo)計(jì)算時(shí)對通貨膨脹因素的處理相一致。如果計(jì)算期內(nèi)考慮通貨膨脹，并采用時(shí)價(jià)計(jì)算財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率，則確定判別基準(zhǔn)時(shí)也應(yīng)考慮通貨膨脹因素，反之亦然。（3）財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率的確定要考慮資金成本。投資獲益要大于資金成本，否則該項(xiàng)投資就沒有價(jià)值。因此通常把資金成本作為財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率的確定基礎(chǔ)，或稱第一參考值。（4）財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率的確定要考慮資金機(jī)會(huì)成本。投資獲益要大于資金機(jī)會(huì)成本，否則該項(xiàng)投資就沒有比較價(jià)值。因此通常也把資金機(jī)會(huì)成本作為財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率的確定基礎(chǔ)。（5）項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率的基準(zhǔn)參數(shù)。項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率的基準(zhǔn)參數(shù)可采用國家、

30、行業(yè)或?qū)I(yè)（總）公司統(tǒng)一發(fā)布執(zhí)行的財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率，或由評(píng)價(jià)者根據(jù)投資方的要求設(shè)定。一般可在加權(quán)平均資金成本（簡稱WACC）基礎(chǔ)上再加上調(diào)控意愿等因素來確定財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率選擇項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率的基準(zhǔn)參數(shù)時(shí)要注意所得稅前和所得稅后指標(biāo)的不同。（6）項(xiàng)目資本金財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率的判別基準(zhǔn)。項(xiàng)目資本金財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率的基準(zhǔn)參數(shù)應(yīng)為項(xiàng)目資本金所有者整體的最低可接受收益率。其數(shù)值大小主要取決于資金成本、資本收益水平、風(fēng)險(xiǎn)以及項(xiàng)目資本金所有者對權(quán)益資金收益的要求，還與投資者對風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度有關(guān)。通?？刹捎孟嚓P(guān)公式計(jì)算，也可參照同類項(xiàng)目（企業(yè)）的凈資產(chǎn)收益率確定，方法與參數(shù)第三版也給出了項(xiàng)目資本金財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率的參

31、考值。（7）投資各方財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率的判別基準(zhǔn)。投資各方財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率的基準(zhǔn)參數(shù)為投資各方對投資收益水平的最低期望值，應(yīng)該由各投資者自行確定。因?yàn)椴煌顿Y者的決策理念、資本實(shí)力和風(fēng)險(xiǎn)承受能力有很大差異。出于某些原因，投資者可能會(huì)對不同項(xiàng)目有不同的收益水平要求。靜態(tài)指標(biāo)分析除了進(jìn)行現(xiàn)金流量分析以外，在盈利能力分析中，還可以根據(jù)具體情況進(jìn)行靜態(tài)指標(biāo)分析。靜態(tài)指標(biāo)分析是指不考慮資金時(shí)間價(jià)值，直接用未經(jīng)折現(xiàn)的數(shù)據(jù)進(jìn)行計(jì)算分析的方法，包括計(jì)算總投資收益率、項(xiàng)目資本金凈利潤率和靜態(tài)投資回收期等指標(biāo)的方法。靜態(tài)指標(biāo)分析的內(nèi)容都是融資后分析。（一）靜態(tài)指標(biāo)1項(xiàng)目投資回收期方法與參數(shù)第三版只規(guī)定計(jì)算靜態(tài)項(xiàng)目投資回

32、收期。若需要計(jì)算動(dòng)態(tài)投資回收期，也可借助項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表，依據(jù)經(jīng)折現(xiàn)的凈現(xiàn)金流量及其累計(jì)凈現(xiàn)金流量計(jì)算。項(xiàng)目簡介（一）項(xiàng)目單位項(xiàng)目單位：xxx有限責(zé)任公司（二）項(xiàng)目建設(shè)地點(diǎn)本期項(xiàng)目選址位于xx（以選址意見書為準(zhǔn)），占地面積約36.00畝。項(xiàng)目擬定建設(shè)區(qū)域地理位置優(yōu)越，交通便利，規(guī)劃電力、給排水、通訊等公用設(shè)施條件完備，非常適宜本期項(xiàng)目建設(shè)。（三）建設(shè)規(guī)模該項(xiàng)目總占地面積24000.00（折合約36.00畝），預(yù)計(jì)場區(qū)規(guī)劃總建筑面積37285.54。其中：主體工程22678.70，倉儲(chǔ)工程9097.20，行政辦公及生活服務(wù)設(shè)施3211.40，公共工程2298.24。（四）項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度結(jié)合該項(xiàng)目

33、建設(shè)的實(shí)際工作情況，xxx有限責(zé)任公司將項(xiàng)目工程的建設(shè)周期確定為12個(gè)月，其工作內(nèi)容包括：項(xiàng)目前期準(zhǔn)備、工程勘察與設(shè)計(jì)、土建工程施工、設(shè)備采購、設(shè)備安裝調(diào)試、試車投產(chǎn)等。（五）項(xiàng)目提出的理由1、不斷提升技術(shù)研發(fā)實(shí)力是鞏固行業(yè)地位的必要措施公司長期積累已取得了較豐富的研發(fā)成果。隨著研究領(lǐng)域的不斷擴(kuò)大，公司產(chǎn)品不斷往精密化、智能化方向發(fā)展，投資項(xiàng)目的建設(shè)，將支持公司在相關(guān)領(lǐng)域投入更多的人力、物力和財(cái)力，進(jìn)一步提升公司研發(fā)實(shí)力，加快產(chǎn)品開發(fā)速度，持續(xù)優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，滿足行業(yè)發(fā)展和市場競爭的需求，鞏固并增強(qiáng)公司在行業(yè)內(nèi)的優(yōu)勢競爭地位，為建設(shè)國際一流的研發(fā)平臺(tái)提供充實(shí)保障。2、公司行業(yè)地位突出，項(xiàng)目具備實(shí)

34、施基礎(chǔ)公司自成立之日起就專注于行業(yè)領(lǐng)域，已形成了包括自主研發(fā)、品牌、質(zhì)量、管理等在內(nèi)的一系列核心競爭優(yōu)勢，行業(yè)地位突出，為項(xiàng)目的實(shí)施提供了良好的條件。在生產(chǎn)方面，公司擁有良好生產(chǎn)管理基礎(chǔ)，并且擁有國際先進(jìn)的生產(chǎn)、檢測設(shè)備；在技術(shù)研發(fā)方面，公司系國家高新技術(shù)企業(yè)，擁有省級(jí)企業(yè)技術(shù)中心，并與科研院所、高校保持著長期的合作關(guān)系，已形成了完善的研發(fā)體系和創(chuàng)新機(jī)制，具備進(jìn)一步升級(jí)改造的條件；在營銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)方面，公司通過多年發(fā)展已建立了良好的營銷服務(wù)體系，營銷網(wǎng)絡(luò)拓展具備可復(fù)制性。2020年，受新冠疫情影響，全球鋰電池出貨量呈現(xiàn)先低后高趨勢，下半年隨著國內(nèi)對疫情的有效控制以及歐洲市場大幅提升對新能源汽車的

35、補(bǔ)貼力度，全球鋰電池市場需求快速增長，全年出貨量達(dá)到294.5GWh。2021年以來，中國和歐洲新能源汽車市場表現(xiàn)良好，同時(shí)綠色低碳發(fā)展趨勢推動(dòng)中國電力系統(tǒng)儲(chǔ)能和歐美家庭儲(chǔ)能市場鋰電池需求大幅增長，2021年全球鋰電池出貨量達(dá)到562.4GWh，同比增長90.83%。（六）建設(shè)投資估算1、項(xiàng)目總投資構(gòu)成分析本期項(xiàng)目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)估算，項(xiàng)目總投資14939.61萬元，其中：建設(shè)投資12563.35萬元，占項(xiàng)目總投資的84.09%；建設(shè)期利息173.25萬元，占項(xiàng)目總投資的1.16%；流動(dòng)資金2203.01萬元，占項(xiàng)目總投資的14.75%。2、建設(shè)投資構(gòu)成本

36、期項(xiàng)目建設(shè)投資12563.35萬元，包括工程費(fèi)用、工程建設(shè)其他費(fèi)用和預(yù)備費(fèi)，其中：工程費(fèi)用10741.43萬元，工程建設(shè)其他費(fèi)用1476.24萬元，預(yù)備費(fèi)345.68萬元。（七）項(xiàng)目主要技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)1、財(cái)務(wù)效益分析根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測算，項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后每年?duì)I業(yè)收入25400.00萬元，綜合總成本費(fèi)用20047.53萬元，納稅總額2542.66萬元，凈利潤3914.90萬元，財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率20.82%，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值6768.62萬元，全部投資回收期5.54年。2、主要數(shù)據(jù)及技術(shù)指標(biāo)表主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)一覽表序號(hào)項(xiàng)目單位指標(biāo)備注1占地面積24000.00約36.00畝1.1總建筑面積37285.54容積率1.551

37、.2基底面積13680.00建筑系數(shù)57.00%1.3投資強(qiáng)度萬元/畝329.272總投資萬元14939.612.1建設(shè)投資萬元12563.352.1.1工程費(fèi)用萬元10741.432.1.2工程建設(shè)其他費(fèi)用萬元1476.242.1.3預(yù)備費(fèi)萬元345.682.2建設(shè)期利息萬元173.252.3流動(dòng)資金萬元2203.013資金籌措萬元14939.613.1自籌資金萬元7868.183.2銀行貸款萬元7071.434營業(yè)收入萬元25400.00正常運(yùn)營年份5總成本費(fèi)用萬元20047.536利潤總額萬元5219.867凈利潤萬元3914.908所得稅萬元1304.969增值稅萬元1105.0910

38、稅金及附加萬元132.6111納稅總額萬元2542.6612工業(yè)增加值萬元8821.9213盈虧平衡點(diǎn)萬元9588.69產(chǎn)值14回收期年5.54含建設(shè)期12個(gè)月15財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率20.82%所得稅后16財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值萬元6768.62所得稅后公司概況（一）公司基本信息1、公司名稱：xxx有限責(zé)任公司2、法定代表人：葉xx3、注冊資本：1060萬元4、統(tǒng)一社會(huì)信用代碼：xxxxxxxxxxxxx5、登記機(jī)關(guān)：xxx市場監(jiān)督管理局6、成立日期：2014-1-97、營業(yè)期限：2014-1-9至無固定期限8、注冊地址：xx市xx區(qū)xx（二）公司主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)公司合并資產(chǎn)負(fù)債表主要數(shù)據(jù)項(xiàng)目2020年12月20

39、19年12月2018年12月資產(chǎn)總額6512.905210.324884.67負(fù)債總額3418.482734.782563.86股東權(quán)益合計(jì)3094.422475.542320.82公司合并利潤表主要數(shù)據(jù)項(xiàng)目2020年度2019年度2018年度營業(yè)收入14384.4211507.5410788.32營業(yè)利潤2975.672380.542231.75利潤總額2592.482073.981944.36凈利潤1944.361516.601399.94歸屬于母公司所有者的凈利潤1944.361516.601399.94進(jìn)度規(guī)劃方案（一）項(xiàng)目進(jìn)度安排結(jié)合該項(xiàng)目建設(shè)的實(shí)際工作情況，xxx有限責(zé)任公司將項(xiàng)目

40、工程的建設(shè)周期確定為12個(gè)月，其工作內(nèi)容包括：項(xiàng)目前期準(zhǔn)備、工程勘察與設(shè)計(jì)、土建工程施工、設(shè)備采購、設(shè)備安裝調(diào)試、試車投產(chǎn)等。項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度計(jì)劃一覽表單位：月序號(hào)工作內(nèi)容1234567891011121可行性研究及環(huán)評(píng)2項(xiàng)目立項(xiàng)3工程勘察建筑設(shè)計(jì)4施工圖設(shè)計(jì)5項(xiàng)目招標(biāo)及采購6土建施工7設(shè)備訂購及運(yùn)輸8設(shè)備安裝和調(diào)試9新增職工培訓(xùn)10項(xiàng)目竣工驗(yàn)收11項(xiàng)目試運(yùn)行12正式投入運(yùn)營（二）項(xiàng)目實(shí)施保障措施為了使本項(xiàng)目盡早建成投產(chǎn)并發(fā)揮其社會(huì)效益和經(jīng)濟(jì)效益，應(yīng)盡快委托有資質(zhì)的設(shè)計(jì)單位進(jìn)行工程設(shè)計(jì)并落實(shí)建設(shè)資金，同時(shí)，要積極做好設(shè)備考察和訂貨工作。為確保工程進(jìn)度和投產(chǎn)后達(dá)到預(yù)期效益，應(yīng)科學(xué)合理地安排工期，做好

41、市場開發(fā)和人員培訓(xùn)工作。投資估算及資金籌措（一）投資估算的依據(jù)本期項(xiàng)目其投資估算范圍包括：建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金，估算的主要依據(jù)包括：1、建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)（第三版）2、投資項(xiàng)目可行性研究指南3、建設(shè)項(xiàng)目投資估算編審規(guī)程4、建設(shè)項(xiàng)目可行性研究報(bào)告編制深度規(guī)定5、建設(shè)工程工程量清單計(jì)價(jià)規(guī)范6、企業(yè)工程設(shè)計(jì)概算編制辦法7、建設(shè)工程監(jiān)理與相關(guān)服務(wù)收費(fèi)管理規(guī)定（二）項(xiàng)目費(fèi)用與效益范圍界定本期項(xiàng)目費(fèi)用界定為工程費(fèi)用和項(xiàng)目運(yùn)營期所發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用；項(xiàng)目效益界定為運(yùn)營期所產(chǎn)生的各項(xiàng)收益，并嚴(yán)格遵循財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)過程中費(fèi)用與效益計(jì)算范圍相一致性的原則。本期項(xiàng)目建設(shè)投資12563.35萬元，包括：工程費(fèi)

42、用、工程建設(shè)其他費(fèi)用和預(yù)備費(fèi)三個(gè)部分。（三）工程費(fèi)用工程費(fèi)用包括建筑工程費(fèi)、設(shè)備購置費(fèi)、安裝工程費(fèi)等；工程建設(shè)其他費(fèi)用包括：建設(shè)管理費(fèi)、勘察設(shè)計(jì)費(fèi)、生產(chǎn)準(zhǔn)備費(fèi)、其他前期工作費(fèi)用，合計(jì)10741.43萬元。1、建筑工程費(fèi)估算根據(jù)估算，本期項(xiàng)目建筑工程費(fèi)為4747.32萬元。2、設(shè)備購置費(fèi)估算設(shè)備購置費(fèi)的估算是根據(jù)國內(nèi)外制造廠家（商）報(bào)價(jià)和類似工程設(shè)備價(jià)格，同時(shí)參照機(jī)電產(chǎn)品報(bào)價(jià)手冊和建設(shè)項(xiàng)目概算編制辦法及各項(xiàng)概算指標(biāo)規(guī)定的相應(yīng)要求進(jìn)行，并考慮必要的運(yùn)雜費(fèi)進(jìn)行估算。本期項(xiàng)目設(shè)備購置費(fèi)為5685.08萬元。3、安裝工程費(fèi)估算本期項(xiàng)目安裝工程費(fèi)為309.03萬元。（四）工程建設(shè)其他費(fèi)用本期項(xiàng)目工程建設(shè)其

43、他費(fèi)用為1476.24萬元。（五）預(yù)備費(fèi)本期項(xiàng)目預(yù)備費(fèi)為345.68萬元。建設(shè)投資估算表單位：萬元序號(hào)項(xiàng)目建筑工程設(shè)備購置安裝工程其他費(fèi)用合計(jì)1工程費(fèi)用4747.325685.08309.0310741.431.1建筑工程費(fèi)4747.324747.321.2設(shè)備購置費(fèi)5685.085685.081.3安裝工程費(fèi)309.03309.032其他費(fèi)用1476.241476.242.1土地出讓金882.73882.733預(yù)備費(fèi)345.68345.683.1基本預(yù)備費(fèi)144.81144.813.2漲價(jià)預(yù)備費(fèi)200.87200.874投資合計(jì)12563.35（六）建設(shè)期利息按照建設(shè)規(guī)劃，本期項(xiàng)目建設(shè)期為1

44、2個(gè)月，其中申請銀行貸款7071.43萬元，貸款利率按4.9%進(jìn)行測算,建設(shè)期利息173.25萬元。建設(shè)期利息估算表單位：萬元序號(hào)項(xiàng)目合計(jì)第1年第2年1借款1.1建設(shè)期利息173.25173.250.001.1.1期初借款余額7071.431.1.2當(dāng)期借款7071.437071.430.001.1.3當(dāng)期應(yīng)計(jì)利息173.25173.250.001.1.4期末借款余額7071.437071.431.2其他融資費(fèi)用1.3小計(jì)173.25173.250.002債券2.1建設(shè)期利息2.1.1期初債務(wù)余額2.1.2當(dāng)期債務(wù)金額2.1.3當(dāng)期應(yīng)計(jì)利息2.1.4期末債務(wù)余額2.2其他融資費(fèi)用2.3小計(jì)3合計(jì)173.25173.250.00（七）流動(dòng)資金流動(dòng)資金是指項(xiàng)目建成投產(chǎn)后，為進(jìn)行正常運(yùn)營，用于購買輔助材料、燃料、支付工資或者其他經(jīng)營費(fèi)用等所需的周轉(zhuǎn)資金。流動(dòng)資金測算一般采用分項(xiàng)詳細(xì)測算法或擴(kuò)大指標(biāo)法，根據(jù)企業(yè)流動(dòng)資