XXX自考財務管理學筆記

1、 PAGE 42第一章 財財務管理總總論一、 企業(yè)業(yè)財務管理理的概念：0、企業(yè)財財務：指企企業(yè)財務活活動 =企企業(yè)再生產(chǎn)產(chǎn)過程中的的資金運動動，以及企企業(yè)財務關關系 =企企業(yè)資金運運動所形成成的經(jīng)濟關關系。1、 企業(yè)業(yè)資金運動動存在的客客觀必然性性：社會主義義經(jīng)濟從經(jīng)經(jīng)濟形態(tài)上上看是商品品經(jīng)濟（存存在的客觀觀基礎）。企業(yè)的再再生產(chǎn)過程程是使用價值值的生產(chǎn)和和交換過程程，又是價值值形成和實實現(xiàn)過程。價值具有有相對獨立立性，通過過一定數(shù)額額的貨幣表表現(xiàn)出來。*物資的的價值 貨幣表現(xiàn)現(xiàn)：資金生產(chǎn)經(jīng)營營的必要條條件：企業(yè)業(yè)擁有一定定數(shù)額的資資金2、 企業(yè)業(yè)資金運動動的過程：籌集（起起點）投放（中中心環(huán)

2、節(jié)）耗費（基礎環(huán)節(jié)）收入（關鍵環(huán)節(jié)）分配（終點&前奏） 投資資者、債權(quán)權(quán)人、其他他單位/個個人/外商商等投出資金金 對對外投資 投投資收益、投資收回回 退出固定資金金 貨貨幣資金 生產(chǎn)儲備備資金 未完工產(chǎn)產(chǎn)品資金 成品資金金 貨幣資金金 、 工資及其其他生產(chǎn)費費用 彌補生產(chǎn)產(chǎn)耗費、進進行自我積積累 資金金籌集 資金投投放 資金耗耗費 資金收入入 資資金分配企業(yè)資金運運動過程3、 企業(yè)業(yè)資金運動動形成的財財務關系：企業(yè)與投資資者和受益益者之間的的財務關系系：投資者者投資企業(yè)投資受資者(其其他單位) 性質(zhì)質(zhì)上屬于：所有權(quán)關關系 企業(yè)與債權(quán)權(quán)人、債務務人、往來來客戶之間間的財務關關系；債權(quán)權(quán)人債務人

3、依法納稅依法征稅性性質(zhì)上屬于于：債權(quán)關關系、合同同義務關系系 企業(yè)與稅務務機關之間間的關系；企業(yè)國國家 稅稅收法律關關系 企業(yè)內(nèi)部各各單位之間間的財務關關系； 企業(yè)與職工工之間的財財務關系。*財務務關系：指指企業(yè)在資資金運動中中與各有關關方面發(fā)生生的經(jīng)濟關關系。 *企業(yè)財財務的本質(zhì)質(zhì)：企業(yè)資資金運動及及其所形成成的經(jīng)濟關關系。4、 財務務管理的內(nèi)內(nèi)容和特點點：內(nèi)容包包括：籌資資管理、投投資管理、資產(chǎn)管理理、成本費費用管理、收入和分分配管理。（還包括：企業(yè)設立立、合并、分立、改改組、解散散、破產(chǎn)的的財務處理理） 特點點：在于它它是一種價價值管理，是是對企業(yè)再再生產(chǎn)過程程中的價值值運動（即即資金運

4、動動）所進行行的管理。 具體表表現(xiàn)：涉及面廣廣；靈敏度高高；綜合性強強。二、 企業(yè)業(yè)財務管理理的目標： 1、 財務務管理目標標：又稱理理財目標，是是指企業(yè)進進行財務活活動所要達達到的根本本目的。他他決定著企企業(yè)財務管管理的基本本方向。 財財務管理目目標作用：導向作用用； 激勵作用用； 凝聚作用用； 考核作用用。 財財務管理目目標特征：財務管理理目標具有有相對穩(wěn)定定性； 財務管理理目標具有有可操作性性；包括：可以以計量量化指標標表現(xiàn)目標標、可以追追溯追溯有關關部門/人人員責任、可以控制制理財目標標/具體目目標應是企企業(yè)/部門門可控制的的。） 財務管理理目標具有有層次性。分類： 按按其涉及的的范圍

5、大小?。嚎傮w目目標、具體體目標財務管理目目標 按按其涉及的的財務管理理對象不同同：單項財財務指標目目標（如利利潤目標、成本目標標、資本結(jié)結(jié)構(gòu)目標等等）按財務管理理內(nèi)容分：籌資/投投資/成本本管理目標標、收益分分配目標。單項理財活活動目標: 按籌資資投資對象象分：股票票/債券籌籌資目標、證券/項項目投資目目標按資產(chǎn)項目目分：應收收賬款/存存貨管理目目標 總總體目標、分部目標標、具體目目標的比較較：總體目目標：經(jīng)濟濟效益最大大化； 分分部目標：籌資、投投資、收入入分配目標標等； 具具體目標：目標利潤潤、目標成成本、目標標資金占用用量2、 實現(xiàn)現(xiàn)財務目標標的若干具具體問題：經(jīng)濟效益益最大化；（總體目

6、目標）具有有合理性，但但缺少可操操作性，可可作為理財財目標的總總思路。 利潤最大化化；指企業(yè)業(yè)稅后利潤潤總額的最最大化。*作為理理財目標的的道理：11一定程程度上體現(xiàn)現(xiàn)了企業(yè)經(jīng)經(jīng)濟效益的的高低；22對企業(yè)業(yè)的投資者者、債權(quán)人人、經(jīng)營者者、職工都都有利；33實際應應用較簡便便。*存在問問題：1不能科學學說明企業(yè)業(yè)經(jīng)濟效益益水平的高高低，不便便在不同時時期/不同同企業(yè)間比比較；2可能使使企業(yè)片面面追求短期期利益。權(quán)益資本本利率最大大化； (綜合性最最強的經(jīng)濟濟指標）企企業(yè)實現(xiàn)的的凈利潤&投入的權(quán)權(quán)益資本說說明盈利水水平。股東財富富最大化；是企業(yè)所所有者權(quán)益益的價值。評價指標標：股票市市價or每每股

7、市價。企業(yè)價值值最大化；是企業(yè)資資產(chǎn)的價值值。 優(yōu)點點：考慮了了取得報酬酬的時間/風險與報報酬的聯(lián)系系、克服企企業(yè)追求利利潤上的短短期行為、考慮了股股東/債權(quán)權(quán)人/經(jīng)理理層/一般般職工的利利益。三、 企業(yè)業(yè)財務管理理的原則：1、 資金金合理配置置原則通過資金金活動的組組織和調(diào)節(jié)節(jié)，來保證證各項物質(zhì)質(zhì)資源具有有最優(yōu)化的的結(jié)構(gòu)比例例關系； 2、 收支支積極平衡衡原則要求資金金收支在一一定期間問問題上求得得平衡，且且在每一個個時點上要要協(xié)調(diào)平衡衡。歸根到到底取決于于購、產(chǎn)、銷活動的的平衡； 實實現(xiàn)辦法：1開源源節(jié)流，增增收節(jié)支；2通過過短期籌資資和投資來來調(diào)劑資金金的余缺。3、 成本本效益原則則要對

8、經(jīng)經(jīng)濟活動中中的所費和和所得進行行分析比較較，對經(jīng)濟濟行為的得得失進行衡衡量，使成成本與收益益得到最優(yōu)優(yōu)的結(jié)合，以以求獲取最最多的盈利利；4、 收益益風險均衡衡原則要求企業(yè)業(yè)對財務活活動全面分分析其收益益性和安全全性，按照照收益和風風險適當均均衡的要求求來決定方方案，在實實踐中趨利利避害，提提高收益； *風險：指獲獲得預期財財務成果的的不確定性性。5、 分級級分權(quán)管理理原則在企業(yè)總總部統(tǒng)一領領導前提下下，合理安安排各級、各部門的的權(quán)責關系系，充分調(diào)調(diào)動各級各各部門的積積極性。（財財務管理中中實行民主主管理）；6、 利益益關系協(xié)調(diào)調(diào)原則在財務管管理中利用用經(jīng)濟手段段協(xié)調(diào)國家家、投資者者、債權(quán)人人

9、、購銷客客戶、經(jīng)營營者、勞動動者、企業(yè)業(yè)內(nèi)部條部部門各單位位的經(jīng)濟利利益關系，維維護有關各各方面的合合法權(quán)益。四、 企業(yè)業(yè)財務管理理的基本環(huán)環(huán)節(jié)：*財務管管理環(huán)節(jié)：指財務管管理工作的的各個階段段，它包括括財務管理理的各種業(yè)業(yè)務手段。 特特征：循環(huán)性；順序性；層次性；專業(yè)性事前管理事中管理事后管理1、 財務務預測：根根據(jù)財務活活動的歷史史資料，考考慮現(xiàn)實的的要求和條條件，對企企業(yè)未來的的財務活動動和成果作作出科學的的預計和測測算。明確預測測對象的目目的； 搜集和整整理資料； 選擇預測測模型(常常見有：時時間序列預預測模型、因果關系系預測模型型、回歸分分析預測模模型)； 實施財務務預測常常用有：定

10、定性預測法法(分:經(jīng)經(jīng)驗判斷法法、調(diào)查研研究法)、定量預測測法(趨勢勢預測法、因果預測測法)。2、財務決決策：根據(jù)據(jù)企業(yè)經(jīng)營營戰(zhàn)略和國國家宏觀經(jīng)經(jīng)濟政策的的要求，從從提高企業(yè)業(yè)經(jīng)濟效益益的理財目目標出發(fā)，在在若干個可可選擇的財財務活動方方案中，選選擇一個最最優(yōu)方案的的過程。確定決策策目標； 擬定備選選方案； 評價各種種方案，選選擇最優(yōu)方方案常用用有：優(yōu)選選對比法(有:總量量/ 差量量/ 指標標對比法)、數(shù)學微微分法(數(shù)數(shù)學微分法法、線性規(guī)規(guī)劃法、概概率/損益益決策法)。3、財務計計劃：運用用科學的技技術手段和和數(shù)學方法法，對目標標進行綜合合平衡，制制訂主要計計劃指標，擬擬定增產(chǎn)節(jié)節(jié)約措施，協(xié)協(xié)

11、調(diào)各項計計劃指標。分析主客客觀條件，確確定主要指指標； 安排生產(chǎn)產(chǎn)要素，組組織綜合平平衡； 編制計劃劃表格，協(xié)協(xié)調(diào)各項指指標。（財財務計劃的的編制方法法：固定/ 零基/ 彈性/ 滾動計計劃法）4、財務控控制：生產(chǎn)產(chǎn)經(jīng)營活動動過程中，以以計劃任務務和各項定定額為依據(jù)據(jù)，對資金金的收入、支出、占占用、耗費費進行日常常的核算，利利用特定手手段對各單單位財務活活動進行調(diào)調(diào)節(jié)，以實實現(xiàn)計劃規(guī)規(guī)定的財務務目標。制訂控制制標準，分分解落實責責任； 確定執(zhí)行行差異，及及時消除差差異； 評價單位位業(yè)績，搞搞好考核獎獎懲。 常見見的財務控控制方法：防護護性/ 前前饋性/ 反饋控制制5、財務分分析：以核核算資料為為

12、主要依據(jù)據(jù)，對企業(yè)業(yè)財務活動動的過程和和結(jié)果進行行評價和剖剖析的一項項工作。 搜集資資料，掌握握情況； 指標對比，揭露露矛盾； 因素分析析，明確責責任； 提出措施施，改進工工作常見的財務務分析方法法：對比/ 比率/ 因素分分析法五、 企業(yè)業(yè)財務管理理的體制：是指規(guī)范范企業(yè)財務務行為、協(xié)協(xié)調(diào)企業(yè)同同各方面財財務關系的的制度。1、 企業(yè)業(yè)總體財務管管理體制： 建立企業(yè)業(yè)資本金制制度； 建立固定定資產(chǎn)折舊舊制度； 建立成本本開支范圍圍制度； 建立利潤潤分配制度度。2、 企業(yè)業(yè)財務分權(quán)權(quán)分層管理理：“兩權(quán)三三層”管理的基基本框架；所有者財務管理經(jīng)營者財務管理股東大會財財產(chǎn)所有權(quán)權(quán)董事會 法法人財產(chǎn)權(quán)權(quán)

13、經(jīng)理層 經(jīng)經(jīng)營管理權(quán)權(quán)“兩權(quán)三三層”管理的內(nèi)內(nèi)容：股東東大會長遠發(fā)展展和主要目目標；實施施重大財務務戰(zhàn)略；進進行重大財財務決策董事會著眼企業(yè)業(yè)中、長期期發(fā)展；實實施具體財財務戰(zhàn)略；進行財務務決策。 經(jīng)理層對董事事會負責，著著眼企業(yè)短短期經(jīng)營行行為，執(zhí)行行財務戰(zhàn)略略，進行財財務控制。3、企業(yè)內(nèi)內(nèi)部財務管管理方式： 主要是是規(guī)定企業(yè)業(yè)內(nèi)部各項項財務活動動的運行方方式，確定定企業(yè)內(nèi)部部各級各部部門之間的的財務關系系。資金控制制制度； 收支管理理制度； 內(nèi)部結(jié)算算制度； 物質(zhì)獎勵勵制度。 （小型企企業(yè)，通常常采取一級級核算方式式； 大中中型企業(yè)，通通常采取二二級核算方方式：）財務管理權(quán)權(quán)集中于廠廠部；

14、 廠部安安排資金/收支/成成本/盈虧虧；單位管管理部份資資金?；I資料投資料營運資金科證券管理科利潤分配科綜合管理科財務會計科成本會計科管理會計科稅務會計科信息處理科3、 企業(yè)業(yè)財務管理理機構(gòu)： 董董事長 總經(jīng)理理銷售副總經(jīng)經(jīng)理 財務務副總經(jīng)理理 生生產(chǎn)副總經(jīng)經(jīng)理 其他他副總經(jīng)理理 財務務處 會計計處第二章 資資金時間價價值和投資資風險價值值一、 資金金時間價值值：資金時時間價值和和投資風險險價值，是是財務活動動中客觀存存在的經(jīng)濟濟現(xiàn)象，也也是現(xiàn)代財財務管理的的兩個價值值觀念。1、 資金金時間價值值：資金在在周轉(zhuǎn)使用用中由于時時間因素而而形成的差差額價值（即即資金在生生產(chǎn)經(jīng)營中中帶來的增增值額）

15、。 是在沒沒有風險和和通貨膨脹脹下的投資資收益率。 1）資資金時間價價值存在的的條件：資資金時間價價值產(chǎn)生的的前提，是是商品經(jīng)濟濟的高度發(fā)發(fā)展和借貸貸關系的普普遍存在；在社會主主義資金的的運動中也也必然客觀觀地存在著著這種時間間價值。 2）資資金時間價價值的實質(zhì)質(zhì)：要正確理理解資金時時間價值的的產(chǎn)生原因因；貨幣作作為資金投投入生產(chǎn)經(jīng)經(jīng)營活動才才能產(chǎn)生。是生生產(chǎn)經(jīng)營活活動中產(chǎn)生生的，不作作為為資金金投入生產(chǎn)產(chǎn)經(jīng)營過程程的貨幣，沒沒有時間價價值。*全部生生產(chǎn)經(jīng)營中中的資金（貨貨幣/ 物物質(zhì)形態(tài)資資金）都具具有時間價價值。 要正確認認識資金時時間價值的的真正來源源；是工人人創(chuàng)造的剩剩余價值。 要合理

16、解解決資金時時間價值的的計量原則則。的相對數(shù)數(shù)（時間價價值率）是是： 社會會平均資金金利潤率-（風險報報酬+通貨貨膨脹貼水水）的絕對數(shù)數(shù)（時間價價值額）是是：資金在在生產(chǎn)經(jīng)營營中帶來的的增值額（即即一定數(shù)額額的資金時間價值值率 3）在在我國運用用資金時間間價值的必必要性：資金時間間價值是衡衡量企業(yè)經(jīng)經(jīng)濟效益、考核企業(yè)業(yè)經(jīng)營成果果的重要依依據(jù)； 資金時間間價值是進進行投資、籌資、收收益分配決決策的重要要條件。2、 資金金時間價值值的計算：1）單利終終值和現(xiàn)值值的計算：單利：本金金帶來利息息，利息在在提出以后后再以本金金形式投入入生利。單利終值：即本利和和，指若干干期后包括括本金和利利息在內(nèi)的的未

17、來價值值。 單利現(xiàn)現(xiàn)值：以后后年份收到到或付出資資金的現(xiàn)在在價值，倒倒求出本金金的方法計計算。（由由終值求現(xiàn)現(xiàn)值，叫折折現(xiàn)）2）復利終終值和現(xiàn)值值的計算：復利終值：復利方式式下，本能能生利，利利息在下期期轉(zhuǎn)列為本本金與原來來的本金一一起計息。復利的終終值是本利利和。復利現(xiàn)值：以后年份份收到或付付出資金的的現(xiàn)在價值值，倒求出出本金的方方法計算。 3）年年金終值和和現(xiàn)值的計計算：年金：是指指一定期間間內(nèi)每期相等金金額的收付款項項。后付年金（普普通年金）：一定期間內(nèi)每期相等金額的收付款項（即每期期末收、付款的年金）。=收付款項的復利終值之和。后付年金金終值（已知知年金A，求求年金終值值FVA） 年償

18、債基基金（已知知年金終值值FVAnn，求年金金A） 償債債基金：指指為了在約約定的未來來某一時點點清償某筆筆債務或積聚一定定數(shù)額資金金，而必須須分次等額額提取的存存款準備金金。其計算算是年金終終值的逆運運算。 后付年金金現(xiàn)值（已知知年金A，求求年金現(xiàn)值值PVA00）后付年金現(xiàn)現(xiàn)值：常為為每年投資資收益的現(xiàn)現(xiàn)值總和，是是一定時期期內(nèi)每期期期末收付款款項的復利利現(xiàn)值之和和。年資本回回收額（已已知年金現(xiàn)現(xiàn)值PVAA0，求年金金A） 先付年金（即即付年金）：指一定時期內(nèi)每期期初等額的系列收付款項（每期期初收、付款的年金）。先付年金金終值 比比n期后付付多一計算算期（1+i）； 與與n+1期期后付相同同

19、計算期數(shù)數(shù)，但少付付一次款AA 先付年金金現(xiàn)值 與與n期后付付次數(shù)相同同，但少折折現(xiàn)一期（11+i）； 與與n-1期期后付相同同貼現(xiàn)期數(shù)數(shù)，但多一一期不需折折現(xiàn)的付款款A 遞延年金：指在最初初若干期沒沒有收付款款項的情況況下，隨后后若干期等等額的系列列收付款項項。（即距今若若干期以后后發(fā)生的每每期期末收收款、付款款的年金）。m期后n期期年金現(xiàn)值值：與nn期年金比比，相同付付款次數(shù)，但但需再折現(xiàn)現(xiàn)m期/ =m+n期期沒有付款款的前m期期的后付年年金現(xiàn)值 永續(xù)年金：無期限支支付的年金金。（如：優(yōu)先股）4）不等額額系列收付付款項現(xiàn)值值的計算全部不等等額系列付付款現(xiàn)值的計算算（每次付付款的復利利現(xiàn)值，

20、總總和） 年金與部部分不等額額系列付款款混合情況況下的現(xiàn)值值（一部分分現(xiàn)金流量量為連續(xù)等等額的付款款，分段計計算年金現(xiàn)現(xiàn)值&復利利現(xiàn)值）*付款終終值：與的現(xiàn)值值計算方法法相同，只只需把的現(xiàn)值系數(shù)數(shù)改終值系數(shù)數(shù)。5）計息期期短于一年年的計算和和折現(xiàn)率、期數(shù)的推推算計息期短短于一年時時間價值的的計算計算期：每次計算算利息的期期限。（單單位：年）未未作特別說說明，i指年利率率、 分期計算算的年利率率 規(guī)定定的年利率率分期計計算的年利利率（即計計算期短于于一年） 折現(xiàn)率的的推算 方法法一： 方法法二： 說明：期數(shù)的推推算：與折現(xiàn)率ii的推算相相同。七、 投資資風險價值值：1、 投資資風險價值值：是指投

21、投資者由于于冒著風險險進行投資資而獲得的的超過資金金時間價值值的額外收收益，又稱稱投資風險險收益、投投資風險報報酬。 投資資決策的三三種類型：確定性投投資決策(如國庫券券)； 風險性投投資決策(如股票)； 不確定性性投資決策策(如煤炭炭開發(fā)工程程)。投資風險險價值的表表示方法：風險收益益額和風險收益益率 風險險收益額：投資風險險價值的金金額 風險險收益率：風險收益益額對于投投資額的比比率。（通通常以此計計量） 包括兩兩部分：11、資金時時間價值（無無風險投資資收益率）；2、投資資風險價值值（風險投投資收益率率）。關系式：投投資收益率率無風險險投資收益益率風險險投資收益益率2、概率分分布和預期期

22、收益概率：指指一事件的的某種后果果可能發(fā)生生的機會。預期收益益（收益期期望值）：指某一投投資方案未未來收益的的各種可能能結(jié)果，用用概率為權(quán)權(quán)數(shù)計算出出來的加權(quán)權(quán)平均數(shù)，是是加權(quán)平均均的中心值值。標準離差率(風險程度)RF無風險收益率bV風險收益率K投資收益率3、投資風風險收益的的計算預期標準準離差： （比較較預期收益益相同的投投資項目的的風險程度度）預期標準準離差率： （比較預預期收益不不同的投資資項目的風風險程度）應得風險險收益率：第三章 籌籌資管理一、 企業(yè)業(yè)籌集資金金的概述：企業(yè)企業(yè)籌籌集資金：指企業(yè)向向外部有關關單位或個個人以及從從企業(yè)內(nèi)部部籌借和集集中生產(chǎn)經(jīng)經(jīng)營所需資資金的財務務活動

23、?；I資動機機：新建籌籌資動機(新建時生生產(chǎn)所需的的鋪底資金金而產(chǎn)生的的)、 擴張籌籌資動機(擴大生產(chǎn)產(chǎn)/追加對對外投資，增增加資產(chǎn)和和權(quán)益總額額)、 調(diào)整籌資動動機(為改改變資本結(jié)結(jié)構(gòu)而產(chǎn)生生的，不不增減資本本總額)形式：借新債還還舊債、以以債轉(zhuǎn)股、以股抵債債。雙重籌資動動機(為擴擴大經(jīng)營又又為改變原原有結(jié)構(gòu)而而產(chǎn)生的)籌資原則則：合理確定定資金需要要量，努力力提高籌資資效果 ； 周密研究究投資方向向，大力提提高投資效效果 ； 適時取取得所籌資資金，保證證資金投放放需要 ； 認真選選擇籌資來來源，力求求降低籌資資成本 ； 合理安安排資本結(jié)結(jié)構(gòu)，保持持適當償債債能力 ； 遵守國國家的關法法規(guī)，維

24、護護各方合法法權(quán)益 ?；I資渠道道：指籌集集資金的來來源和通道道，體現(xiàn)著著所籌集資資金的源泉泉和性質(zhì)。政府財政政資金(主主要)； 銀行信貸貸資金； 非銀行金金融機構(gòu)資資金； 其他企業(yè)業(yè)單位資金金； 民間資金金； 企業(yè)自留留資金(企企業(yè)公積金金)； 外國和港港澳臺資金金籌資方式式：指企業(yè)業(yè)籌集資金金所采取的的具體方式式，體現(xiàn)著著不同的經(jīng)經(jīng)濟關系(所有權(quán)關關系或債權(quán)權(quán)關系)。吸收直接接投資； 發(fā)行股票票； 企業(yè)內(nèi)部部積累； 銀行借款款； 發(fā)行債券券； 融資租賃賃； 商業(yè)信用用金融市場場：指資金金供應者和和資金需求求者雙方借借助于信用用工具進行行交易而融融通資金的的市場。(廣言之，是是實現(xiàn)貨幣幣借貸和

25、資資金融通，辦辦理各種票票據(jù)和有價價證券交易易活動的市市場。) 基本特特征：以資金為為交易對象象的市場； 可是以有有形也可是是無形的市市場。構(gòu)成要素：資金供應應者和資金金需求者；信用工具具(債券/股票/票票據(jù)等)；調(diào)節(jié)融資資活動的市市場機制。融資方法：直接融通通資金(指指資金供應應者和資金金使用者之之間的直接接融資活動動，不需中中介人作媒媒介) 間接融通通資金(指指各單位間間的資金轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)移，以金金融機構(gòu)為為媒介體，)金融市場場的類型：按融資對對象：資金金市場、外外匯市場、黃金市場場 按融資期期限長短：貨幣市場場(為短期期資金市場場)、資本本市場(為為長期資金金市場) 按交易性性質(zhì)：同業(yè)業(yè)拆借市場

26、場、票據(jù)承承兌和貼現(xiàn)現(xiàn)市場、證證券市場、借貸市場場 按證券交交易過程：一級市場場(初級市市場)：投投票、債券券等證券的的發(fā)行市場場二級市場(次級市場場)：各項項證券的流流通市場如圖： 同業(yè)拆拆借市場 票據(jù)承兌兌和貼現(xiàn)市市場 外外匯市場 短期證券券市場 貨幣市市場 短短期借貸市市場金融市場 資資金市場 一級級市場資本市場 長期證證券市場 二級市市場 黃黃金市場 長期借貸貸市場二、 企業(yè)業(yè)資本金制制度：是國國家對有關關資本金的的籌集、管管理以及企企業(yè)所有者者的責權(quán)利利所作的法法律規(guī)范。建立企業(yè)業(yè)資本金制制度，有利利于理順產(chǎn)產(chǎn)權(quán)關系，確確保資本金金的安全完完整，維護護所有者的的權(quán)益。1、 企業(yè)業(yè)資本

27、金：是指企業(yè)業(yè)在工商行行政管理部部門登記的的注冊資金金，是各種種投資者以以實現(xiàn)盈利利和社會效效益為目的的，用以進進行企業(yè)生生產(chǎn)經(jīng)營、承擔有限限民事責任任而投入的的資金。含義：從從性質(zhì)上看看，資本金金是投資者者（所有者者）投入的的資本，是是主權(quán)資金金，不同于于債務資金金；從目的上上看，資本本金要將本本求利，具具有盈利性性，不同于于非盈利性性的事業(yè)行行政單位資資金；從功能上上看，企業(yè)業(yè)資本金用用以進行生生產(chǎn)經(jīng)營，承承擔民事責責任，在有有限責任公公司和股份份有限公司司則以其資資本金有限限對所負債債務承擔責責任；從法律地地位看，資資本金不同同于過去國國有企業(yè)的的國家基金金，籌集來來的資本金金要在工商商

28、行政管理理部門辦理理注冊登記記，已注冊冊的資本金金如果追加加或減少，必必須辦理變變更登記。 接投資主主體：國家家資本金、法人資本本金、個人人資本金、外商資本本金。2、 企業(yè)業(yè)資金的籌籌集：方式：貨幣資金金的投資； 實物、無無形資產(chǎn)等等的投資。 資本本金籌集的的期限問題題，3種辦辦法： 實收資本本制； 授權(quán)資本本制； 折衷資本本制。資本金的的評估和驗驗收：吸收收實物、無無形資產(chǎn)投投資照評估估確認的金金額or合合同、協(xié)議議約定的金金額計價聘請注注冊會計師師驗資，出出具驗資報報告，企業(yè)業(yè)據(jù)以發(fā)給給投資者出出資證明。3、 企業(yè)業(yè)資本金的的管理原則則資本確定定原則 資本本充實原則則資本保全全原則：具體要

29、求：企業(yè)籌集集的資本金金，在生產(chǎn)產(chǎn)經(jīng)營期間間內(nèi)，投資資者除依法法轉(zhuǎn)讓外，不不得以任何何方式抽走走；過去企業(yè)業(yè)提取的折折舊要上交交能源交通通基金和預預算調(diào)節(jié)基基金的辦法法，實際上上等于把原原來的國家家投資抽走走，不符合合資本金保保全原則，國國家已決定定對企業(yè)計計提的折舊舊停征“兩金”。 主要要要求：過去企業(yè)固固定資產(chǎn)的的盤虧、損損毀沖減國國家基金，其盤盈增加國家基金，今后應計入當期損益，按其凈收益或者凈損失作為營業(yè)外收入或支出處理； 材料物資資因國家統(tǒng)統(tǒng)一調(diào)整價價格而發(fā)生生的折價或或溢價，過過去都調(diào)整整國家基金金，今后應應按其實際際購入成本本計入營業(yè)業(yè)費用，即即其價差由由當期損益益負擔； 企業(yè)收

30、回的的對外投資資與其投出時的賬面價值值的差額，應應作投資收收益或投資損失失處理，不不作增減資資本金處理理。資本增值值原則資本統(tǒng)籌籌使用原則則4、企業(yè)資資本金制度度：是國家家對有關資資本金的籌籌集、管理理以及企業(yè)業(yè)所有者的的責權(quán)利等等所作的法法律規(guī)范。 作用：有利于明晰晰產(chǎn)權(quán)關系系，保障所所有者權(quán)益益；有利于維護護債權(quán)人的的合法權(quán)益益；有利于保障障企業(yè)生產(chǎn)產(chǎn)經(jīng)營活動的的正常進行行；有利于正正確計算企企業(yè)盈虧，合合理評價企企業(yè)經(jīng)營成成果。三、 籌資資數(shù)量的預預測：1、有關條條件和主要要因素：法律； 企業(yè)經(jīng)營營規(guī)模； 有關籌資資的其他因因素2、因素分分析法：資資本需要量量=（上年年資本實際際平均占用

31、用量-不合合理平均占占用額）（1預測年度度銷售增減減率）（1預預測期資本本周轉(zhuǎn)速度度變動率）3、銷售百百分比法 基基本依據(jù)：根據(jù)銷售售額與資產(chǎn)產(chǎn)負債表和和利潤表項項目之間的的比例關系系，預測各各項目短期期資本需要要量的方法法。編制預測測利潤表，預預測留用利利潤編制預測測資產(chǎn)負債債表，預測測外部籌資資額；按預測公公式預測外外部籌資額額：有關資產(chǎn)產(chǎn)負債項目目及其銷售售百分比變變動條件下下外部籌資資額的調(diào)整整4、線性回回歸分析法法 預測測模型： 預測測過程：據(jù)據(jù)資料的xx、y求出出xy、xx2和各項的的代入入方程組：求得aa、b以求求出需要量量。四、 權(quán)益益資本的籌籌集：1、 吸收收投入資本本：主體

32、：進進行投入資資本籌資的的企業(yè)。投入資本的的種類： 國家投資資，主要是是國家財政政撥款，由由此而形成成國家資本本金； 企業(yè)、事事業(yè)單位等等法人單位位的投資，由由此而形成成法人資本本金； 城鄉(xiāng)居民民和企業(yè)內(nèi)部部職工的投投資，形成成個人資本本金； 外國投資資者和我國國港澳臺地地區(qū)投資者者的投資，形形成外商資資本金。吸收投資資中的出資資形式： 現(xiàn)金投資資； 實物投資資（固定/流動資產(chǎn)產(chǎn)）； 工業(yè)產(chǎn)權(quán)權(quán)和非專利利技術投資資（無形資資產(chǎn)）； 土地使用用權(quán)投資。吸收投資資的程序： 確定籌資資數(shù)量； 物色投資資單位； 協(xié)商投資資事項； 簽署投資資協(xié)議； 取得所籌籌集的資金金?；I集非現(xiàn)現(xiàn)金投資的的估價：流動資

33、金金的估價 ； 固定資產(chǎn)產(chǎn)的估價； 無形資產(chǎn)產(chǎn)的估價。（方方法共有：重置成本本法、現(xiàn)行行市價法、收益現(xiàn)值值法）吸收投入入資本的優(yōu)優(yōu)點：能夠夠增強企業(yè)業(yè)信譽； 早日形形成生產(chǎn)經(jīng)經(jīng)營能力； 財務務風險較低低。 缺缺點：資本本成本較高高； 產(chǎn)產(chǎn)權(quán)清晰程程度差。2、 發(fā)行行股票：股股票是股份份公司為籌籌集自有資資金而發(fā)行行的有價證證券，是持持股人擁有有公司股份份的入股憑憑證。 股票的種種類： 股票按股股東權(quán)利和和義務的不不同，分為為普通股和優(yōu)先股； 股票按票票面有無記記名，分為為記名股票票和無記名股股票； 股票按票票面是否標標明金額，分分為面值股股票和無面值股股票； 股票按投投資主體的的不同，分分為國

34、家股股、法人股、個人股和外資股。 股票按發(fā)發(fā)行對象和和上市地點點，分為AA股、B股、H股、N股、S股股票發(fā)行行的程序：A、設立發(fā)發(fā)行(原始始股)： 發(fā)起人議議定公司注注冊資本，并并認繳股款款； 提出發(fā)行行股票的申申請； 公告招股股說明書，制制作認股書書，簽訂承承銷協(xié)議； 招認股份份，繳納股股款； 召開創(chuàng)立立大會，選選舉董事會會、監(jiān)事會會、辦理公公司設立登登記，交割割股票。 B、增發(fā)新股股：作出發(fā)行行新股的決決議； 提出發(fā)行行新股的申申請； 公告招股股說明書，制制作認股書書，簽訂承承銷協(xié)議； 招認股份份，繳納股股款；改先董事事、監(jiān)事、辦理變更更登記。 股票發(fā)發(fā)行方法：有償增資資按票額額/市價，用

35、用現(xiàn)金/實實物購買股股票。 具體做做法：公募募發(fā)行(直直接/間接接)、股東東優(yōu)先認購購、第三者者分攤； 無償配股股無代價價將股票配配予股東。 具體體做法：無無償交付、股票派息息、股票分分割； 有償無償償并行增股股股東只只需交付一一部分股款款，其余部部分由公司司公積金抵抵充，即可可獲一定量量的新股。 股票票的推銷方方式：自銷方式式股份公公司直接將將股票出售售給投資者者，不經(jīng)過過證券經(jīng)營營機構(gòu)承銷銷。承銷方式式發(fā)行公公司將股票票銷售業(yè)務務委托給證證券承銷機機構(gòu)代理。包括：包包銷、代銷銷 新股發(fā)發(fā)行價格的的確定 a、股票價價值的種類類：票面價價值(面值值)； 賬面價價值(凈資資產(chǎn)價值)； 市場價價值

36、(市價價) b、新股發(fā)行行價格的計計算： c、價格的決決策：等價價、時價、中間價 股票發(fā)行行、流通的的規(guī)范化： 總的來說說，建立股股份制，發(fā)發(fā)行股票，發(fā)發(fā)展股票市市場，必須須在規(guī)范化化上下功夫夫，要制止止“變形”、“走樣”，反對降降低標準； 對建立股股份制，發(fā)發(fā)行股票采采取積極謹謹慎的方針針； 堅持股權(quán)權(quán)平等，同同股同利，利利益共享，風風險共擔的的原則，防防止國有資資產(chǎn)流失； 對股票的的收益，過過去同時使使用股息、紅利兩個個提法，有有的規(guī)定既既給固定股股息，又分分紅利，有有的還規(guī)定定股息打進進成本，紅紅利從利潤潤中開支； 我國股份份制企業(yè)中中內(nèi)部職工工持股的企企業(yè)占800%多，但但還存在許許多

37、混亂現(xiàn)現(xiàn)象，造成成利益分配配上過分向向個人傾斜斜的趨向。 發(fā)行股股票的籌資資的優(yōu)點：能提提高公司的的信譽； 沒有固固定的到期期日，不用用償還； 沒有固定定的股利負負擔； 籌資風險險小。缺點：資本本成本較高高； 容容易分散控控制權(quán)。五、 債務務資本籌集集：指企業(yè)業(yè)向銀行/其他金融融機構(gòu)/其其他企業(yè)單單位等吸收收的資本。1、 銀行行借款：、種類：按提供貸貸款的機構(gòu)構(gòu)：政策性銀銀行貸款； 商業(yè)銀行行貸款； 其他金融融機構(gòu)貸款款。 按有無擔擔保： 信用貸款款；擔保貸款款。 按貸款款的用途：基本建設設貸款；專項貸款款；流動資金金貸款、辦理借借款的程序序：企業(yè)提出出申請； 銀行進行行審查； 簽訂借款款合同

38、和協(xié)協(xié)議書； 企業(yè)取得得借款； 企業(yè)償還還借款。 、借款款信用條件件：信用額度度； 周轉(zhuǎn)信用用協(xié)議； 補償性余余額； 按貼現(xiàn)法法計息 借款實際際利率： 實際利率率借款人人實際支付付的利息借款人所所得的借款款 、銀行借借款的優(yōu)點點：籌資速速度快；籌籌資成本低低；借款彈彈性好。 缺點：財務務風險較大大；限制條條件較多；籌資數(shù)額額有限。2、企業(yè)債債券(公司司債券)：是企業(yè)依依照法寶程程序發(fā)行的的、約定在在一定期限限內(nèi)還本付付息的有價價證券，是是持券人擁擁有公司債債權(quán)的證書書。 債券的的種類： 債券按有無無抵押品擔擔保，分為為抵押債券券、擔保債券券和信用債券券； 債券按償還還期限不同同，分為短期期債券

39、和長期債券券； 債券按是否否記名，分分為記名債債券和無記名債債券。 債債券發(fā)行的的程序：作出發(fā)行行債券的決決議； 提出發(fā)行行債券的申申請； 公告企業(yè)業(yè)債券募集集辦法， 委托證券券經(jīng)營機構(gòu)構(gòu)承銷； 發(fā)售債券券，收繳債債券款，登登記債券存存根簿； 按期還本本付息。 債債券發(fā)行價價格的確定定：發(fā)行價價格高低，取取決于：債券票面面價值(債債券面值) 債券利率率； 市場利率率； 債券到期期日。債券發(fā)行行、流通的的優(yōu)點：資本本成本較低低； 具具有財務杠杠桿作用； 可保保障控制權(quán)權(quán)。缺點：財務務風險高； 限制制條件多； 籌資資額有限。3、 融資資租賃：租賃是出租租人以收取取租金為條條件，在契契約或合同同規(guī)定

40、的期期限內(nèi)，將將資產(chǎn)租讓讓給承租人人使用的一一種交易行行為。、經(jīng)營租租賃(服務務性租賃)：由租賃賃公司向承承租單位在在短期內(nèi)提提供設備，并并提供維修修、保養(yǎng)、人員培訓訓等的一種種服務性業(yè)業(yè)務。、融資租租賃：是由由租賃公司司按承租單單位要求出出資購買設設備，在較較長的契約約或合同期期內(nèi)提供給給租賃單位位使用的信信用業(yè)務。 、融資租租賃的基本本程序： 選擇租賃賃公司，提提出委托申申請； 選擇租賃賃設備，探探詢設備價價格； 簽訂購貨貨協(xié)議； 簽訂租賃賃合同； 交貨驗收收； 結(jié)算貨款款(設備供供應廠商委委托收貨款款，租賃公公司承付貨貨款)； 投保； 交付租金金； 合同期滿滿處理設備備。 、融資租租賃租

41、金的的計算：設備原價價； 預計設備備殘值； 利息； 租賃手續(xù)續(xù)費； 租賃期間間租金支付付次數(shù)。 租租金的支付付方式：按支付間間隔期長短短，分年付付、半年付付、季付、月付；按在期初初和期末支支付：分先先付、后付付；按每次是是否等額支支付，分等等額支付、不等額支支付。確定租金的的方法：平均分攤攤法 等額年金金法： 后付租租金的計算算 先付租租金的計算算：租賃籌資資的優(yōu)點：能迅迅速迅速獲獲得所需資資產(chǎn)； 租租賃籌資限限制較少； 免遭設設備陳舊過過時的風險險； 到期期還本負擔擔輕； 稅收負擔輕輕； 租賃賃可提供一一種新的資資金來源。缺點：資本本成本高；不能享有有設備殘值值。4、商業(yè)信信用：指商商品交易

42、中中以延期付付款或預收收貨款方式式進行購銷銷活動而形形成的借貸貸關系，是是企業(yè)之間間的直接信信用行為。形式：應付賬款款：即賒購購購商品。(按是否否支付代價價為三種)免費信用：包括法定定付款期限限(收到通通知三天內(nèi)內(nèi)免費)、銷售者允允許的折扣扣期限。有代價信用用：放棄現(xiàn)現(xiàn)金折扣的的商業(yè)信用用的資本成成本公式：展期信用用：企業(yè)在在銷售者提提供的信用用期限屆滿滿后以拖延延付款的方方式強制取取得的信用用。 商業(yè)匯票票：單位之之間根據(jù)購購銷合同進進行延期付付款的商品品交易時，開開具的反映映債權(quán)債務務關系的票票據(jù)。承兌：由有有關方在匯匯票上簽章章，表示承承認到期付付款。(承承兌人不同同分) 商業(yè)承承兌匯票

43、：由銷貨單單位或購貨貨單位開出出，由購貨貨單位承兌兌的匯票。 銀行承承兌匯票：由銷貨單單位或購貨貨單位開出出，由購貨貨單位請求求其開戶銀銀行承兌的的匯票。 票據(jù)貼現(xiàn)現(xiàn)：指持票票人把未到到期的商業(yè)業(yè)票據(jù)轉(zhuǎn)讓讓給銀行，貼貼付一定的的利息以取取得銀行資資金的一種種借貸行為為。貼現(xiàn)息：銀銀行在貼現(xiàn)現(xiàn)商業(yè)票據(jù)據(jù)時，所付付金額低于于票面金額額。貼現(xiàn)率：貼貼現(xiàn)息與票票面額的比比率。 預收貨款款：銷貨單單位按照合合同和協(xié)議議規(guī)定，在在付出商品品之前向購購貨單位預預先收取部部分或全部部貨物貨款款的信用行行為。 、商業(yè)信用用的優(yōu)點：籌資資便利； 限制條件件少； 有有時無籌資資成本。 缺點：期限限較短，取取得現(xiàn)金折

44、折扣，則時時間更短； 放棄現(xiàn)金金折扣，則則須付出很很高的籌資資成本。六、 資金金成本：1、 資資金成本(資本成本本)：就是是企業(yè)籌集集和使用資資金而支付付的各種費費用；(包包括：用資資費用、籌籌資費用)1、用資費費用：企業(yè)業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)經(jīng)營、投資資過程中因因使用資本本而付出的的費用。2、籌資費費用：企業(yè)業(yè)在籌措資資本過程中中為獲取資資本而付出出的花費。(用資費用用&籌得資資金間的比比率公式)資本成本本的性質(zhì)：是商品經(jīng)經(jīng)濟條件下下資本所有有權(quán)和使用用權(quán)分離的的必然結(jié)果果。它包括括：資金的的時間價值值、投資風風險價值。 作用：資金成本本是比較籌籌資方式、選擇籌資資方案的依依據(jù)；(有有三種形式式)1、個

45、別資資本成本是是比較各種種籌資方式式優(yōu)劣的一一個尺度。2、綜合資資本成本是是企業(yè)進行行資本結(jié)構(gòu)構(gòu)決策的基基本依據(jù)；3、邊際資資本成本是是比較選擇擇追加籌資資方案的重重要依據(jù)。 資金成本本是評價投投資項目可可行性的主主要經(jīng)濟標標準； 資金成本本是評價企企業(yè)經(jīng)營成成果的最低低尺度。2、個別資資本成本：各種長期期資本的成成本。(包包括：長期期借款成本本、債券成成本、優(yōu)先先股成本、普通股成成本、留用用利潤成本本)、債務成成本 (債債券成本長期借款款成本) 、長期借款款成本 、債券成成本、權(quán)益成成本(普通通股、留用用利潤風險險最大，報報酬最高)、優(yōu)先股股成本：、普通股股成本：、留用利利潤成本：、綜合資資

46、本成本(加權(quán)平均均資本成本本)：企業(yè)業(yè)全部長期期資本的總總成本，通通常是以各各種資本占占全部資本本的比重為為權(quán)數(shù)，對個別資資本成本進進行加權(quán)平平均確定的的、邊際資資本成本：是企業(yè)追追加新籌資資本的成本本。 需需要按加權(quán)權(quán)平均法計計算，其權(quán)權(quán)數(shù)須為市市場價值權(quán)權(quán)數(shù)。加權(quán)權(quán)平均邊際際資本成本本=各種資資本比重個別資本本成本資本種類目標資本結(jié)結(jié)構(gòu)(所占比重重)追加籌資（市場價值值）個別資本成成本（%）加權(quán)平均邊邊際資本成成本（%）債務優(yōu)先股普通股0.200.050.7560152257.5012.00014.8001.500.6011.100合計1.00300-13.2七、 資本本結(jié)構(gòu)：指在企業(yè)業(yè)資

47、本總額額(資金總總額)中各各種資本的的構(gòu)成比例例。(最基基本結(jié)構(gòu)：債務資本本與權(quán)益資資本的比例例)1、 財務務杠桿的原原理：支付付固定性資資本成本的的債券資本本越多財務杠桿桿系數(shù)越大大財務風險險越大 財財務杠桿作作用：指那那些僅支付付固定性資資本成本的的籌資方式式(如企業(yè)業(yè)債券、優(yōu)優(yōu)先股、租租賃等)對對增加所有有者(普通通股持有者者)收益的的作用。普通股每股利潤的變動率息稅前利潤的變動率稅息前利潤潤固定性性資金成本本所得稅稅所有者者收益 所有者收收益普通股數(shù)數(shù)量普通通股每股利利潤 詳詳細：息稅稅前利潤 -利息 =稅前利利潤 -所所得稅(440%) 優(yōu)先股股股利 =普普通股可分分配利潤 普通股數(shù)

48、數(shù)量 =每每股利潤2、每股利利潤分析法法：利用每股股利潤無差差別點來進進行資本結(jié)結(jié)構(gòu)決策的的方法。每股利潤無無差別點(息稅前利利潤平衡點點)：指兩兩種籌資方方式下普通通股每股利利潤相等時時的息稅前前利潤點， 籌籌資無差別別點經(jīng)營利利潤借入入資金成本本率（自有資資金借入入資金） 籌籌資無差別別點銷售收收入銷售成本本率銷售售稅率3、資本成成本比較法法：計算不同同資本結(jié)構(gòu)構(gòu)(or籌籌資方案)的加權(quán)平平均資本成成本，并以以此相互比比較進行資資本結(jié)構(gòu)決決策的方法法。 資本本結(jié)構(gòu)決策策：初始資本本結(jié)構(gòu)決策策(加權(quán)平平均資本成成本低的為最佳資本結(jié)結(jié)構(gòu))追加資本本結(jié)構(gòu)決策策第四章 流流動資金管管理 一、 流動

49、動資產(chǎn)管理理概述：1、 流動動資金的概概念和組成成： 流流動資金(營運資金金)：指企企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)經(jīng)營活動中中占用在流流動資產(chǎn)上上的資金。流動資產(chǎn)：是指可以以在一年內(nèi)內(nèi)或超過一一年的一個個營業(yè)周期期內(nèi)變現(xiàn)或或者運用的的資產(chǎn)。(相對固定定資產(chǎn)而言言的) 流動資金金的兩方面面：構(gòu)成要素素：包括墊墊支于勞動動對象、工資、其他貨幣幣支出的資資金。占用形態(tài)態(tài)：生產(chǎn)儲儲備資金未完工產(chǎn)產(chǎn)品資金成品資金金貨幣資金金、結(jié)算資資金。 貨幣資金庫存現(xiàn)金、銀行存款應收及預付款應收票據(jù)、應收賬款、其他應收款、預付賬款、待攤費用 原材料、燃料、包裝物、低值易耗品、修理用備件生產(chǎn)儲備資金形態(tài)流動資金存 貨在產(chǎn)品、自制半成品未完

50、工產(chǎn)品資金形態(tài) 產(chǎn)成品、外購商品成品資金形態(tài) 短期投資短期債券對外投資占用貨幣資金與結(jié)算資金形態(tài)組成：貨幣資金金； 應收及預預付款項； 存貨； 短期投資資。2、 流動動資產(chǎn)的特特點：流動資產(chǎn)產(chǎn)占用形態(tài)態(tài)具有變動動性；(貨貨幣資金生產(chǎn)儲備備資金未完工產(chǎn)產(chǎn)品資金成品資金金貨幣資金金) 流動資產(chǎn)產(chǎn)占用數(shù)量量具有波動動性； 流動資產(chǎn)產(chǎn)循環(huán)與生生產(chǎn)經(jīng)營周周期具有一一致性。3、 流動動資金管理理的意義和和要求：意義：加加強流動資資金管理，可可以加速流流動資金周周轉(zhuǎn)，減少少流動資金金占用，促促進企業(yè)生生產(chǎn)經(jīng)營的的發(fā)展； (加強資金金管理加速周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)時間，減減少占用量量節(jié)約流動動資金：絕絕對節(jié)約：生產(chǎn)和銷銷售任

51、務不不變下，減減少資金占占用量，并并從周轉(zhuǎn)中中騰出一部部分流動資資金。 相相對節(jié)約：以原有的的資金數(shù)量量來完成更更多的生產(chǎn)產(chǎn)和銷售任任務，多增增產(chǎn)少增資資。) 加強流動動資金管理理，有利于于促進企業(yè)業(yè)加強經(jīng)濟濟核算，提提高生產(chǎn)經(jīng)經(jīng)營管理水水平。 要求求：即要保證證生產(chǎn)經(jīng)營營需要，又又要節(jié)約、合理使用用資金； 管資金的的要管資產(chǎn)產(chǎn)，管資產(chǎn)產(chǎn)的要管資資金，資金金管理和資資產(chǎn)管理相相結(jié)合； 保證資金金使用和物物資運動相相結(jié)合，堅堅持錢貨兩兩清，遵守守結(jié)算紀律律。 流動資金金只能用于于生產(chǎn)經(jīng)營營周轉(zhuǎn)的需需要，不能能用于基本本建設和其其他開支。二、 貨幣幣資金管理理：1、 現(xiàn)金金管理、持有現(xiàn)現(xiàn)金的動機機

52、：支付動機機；預防動機機；投機動機機 以上，可可是貨幣資資金、有價價證券、原則：錢賬分管管，會計、出納分開開； 建立現(xiàn)金金交接手續(xù)續(xù)，堅持查查庫制度； 遵守規(guī)定定的現(xiàn)金使使用范圍； 遵守庫存存現(xiàn)金限額額； 嚴格現(xiàn)金金存取手續(xù)續(xù)，不得坐坐支現(xiàn)金。 按經(jīng)濟合同發(fā)運商品物資 銷貨（收款）單 位購貨（付款）單 位購貨單位開戶銀行銷貨單位開戶銀行傳遞托收承付結(jié)算憑證劃轉(zhuǎn)手續(xù)托收承付結(jié)算憑證手續(xù)通知所托收款項己入賬承付款項并付款通知托收承付結(jié)算憑證手續(xù)2、轉(zhuǎn)賬結(jié)結(jié)算方式：匯兌結(jié)算算方式； 托收承付付結(jié)算方式式；托收/承承付 委托收款款結(jié)算方式式； 支票結(jié)算算方式；分分：現(xiàn)金、轉(zhuǎn)賬支票票 銀行匯票票結(jié)算方式

53、式； 商業(yè)匯票票結(jié)算方式式：A、商商業(yè)承兌匯匯票； B、銀行行承兌匯票票。 銀行本票票結(jié)算方式式。3、 貨幣幣資金的控控制：貨幣資金金收支計劃劃的編制：貨幣資金金收入：AA營業(yè)收入入、B其它它收入； 貨幣資金金支出：AA營業(yè)支出出、B其它它支出。凈貨幣資資金流量：貨幣資金金余缺： 貨幣資金金最佳持有有量的確定定：持有成本本(機會成成本)：指指持有貨幣幣資金而損損失的利息息收入或因借款而而支付的利利息。它與與持有的貨貨幣資金數(shù)數(shù)量成正比比； 轉(zhuǎn)換成本本：指用有價價證券等資資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成成貨幣資金金而發(fā)生的的固定成本本，一般它它與轉(zhuǎn)換的的次數(shù)成正正比。 三、 應收收款項管理理：應收款款項包括：應收帳款

54、款、應收票票據(jù)、其他他應收款1、 應收收賬款：、功能：增加產(chǎn)品品銷售的功功能(賒銷銷是促進銷銷售的方式式)；減少產(chǎn)品品存貨的功功能(應收收賬款無需需存貨開支支的管理/倉儲費)。、成本：機會成本本 指由于于資金投放放占用于應應收賬款，而而放棄投資資于其他方方面的收益益。管理成本本：包括：各種信用用費用、催催收賬款的的費用等； 壞帳成本本：指由于于應收賬款款不能及時時收回發(fā)生生壞賬而給給企業(yè)造成成的損失。*確認條條件：一、債務單位位撤銷，依依法清償后后確實無法法追回的部部分 二、債務人死死亡，無遺遺產(chǎn)可供清清償，無義義務承擔人人確實無法法追回的部部分。*掌握有有關應收賬賬款的信息息借助賬齡分析析表

55、的編制其根據(jù)未付付賬款時間間的長短分分析應收賬賬款顯示應收賬賬款己流通通在外時間間長短。2、 信用用政策： 信用標準準(放寬標標準)：指指企業(yè)接受受用戶賒銷銷條件時，用用戶必須具具務的最低低財務能力力；信用期限限：是企業(yè)業(yè)給予用戶戶的付款時時間 現(xiàn)金折扣扣； 收賬政策策。其基本模式式：信用標準（預預計壞賬率率）信用條件收賬政策0%1%從寬信用條條件，600天付款消極收賬政政策，拖欠欠20天不不催收1%5%一般信用條條件，455天付款一般收賬政政策，拖欠欠10天不不催收5%200%從嚴信用條條件，300天付款積極收賬政政策，拖欠欠立即催收收20%以上上不賒銷3、 應收收賬款日常常管理：調(diào)查客戶戶

56、信用狀況況：資料來來源企業(yè)財務務報表； 來自信用用評估機構(gòu)構(gòu)的資料； 來自銀行行的資料； 來自企業(yè)業(yè)主管部門門和其他部部門的資料料，對于這這些資料需需經(jīng)過精選選才能使用用。 評估客客戶信用狀狀況：五C評估估法：品質(zhì)質(zhì)、能力、資本、擔擔保品、行行情。 信用評分分法：先對對客戶一系系列財務比比率和信用用情況評分分，后加權(quán)權(quán)平均。 催催收應收款款項：信函函通知電告摧收收派員面談談拆諸法律律 預預計壞帳損損失，計提提壞帳準備備金： 壞賬損失失財務處理理方法：一一、直接核核銷法發(fā)生的壞壞賬損失直直接計入成成本、費用用； 二、壞賬備抵抵法先估計計壞賬損失失，提取壞壞賬準備金金，發(fā)生壞壞賬時沖減減壞賬準備備

57、金。方法：銷銷貨百分比比法； 賬齡分析析法； 應收賬款款余額比率率法。四、 存貨貨管理：1、 存貨貨管理概述述：、存貨：是指企業(yè)業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)經(jīng)營過程中中為銷售或耗用而儲備備的物資(包括括：原材料料、在產(chǎn)品品、產(chǎn)成品品、材料、物料)。 、管好存存貨的意義義：對存貨進進行管理，可可以向各職職能部門和和各級單位位提供管理理信息； 只有通過過存貨管理理，才能實實現(xiàn)存貨效效益最大化化； 存貨管理理不僅有利利于提高企企業(yè)的經(jīng)濟濟效益，而而且有利于于整個國民民經(jīng)濟的穩(wěn)穩(wěn)定和發(fā)展展。2、 存貨貨的功能和和成本、功能：儲存必要要的原材料料，可保證證生產(chǎn)正常常進行； 儲備必要要的在產(chǎn)品品，有利于于組織均衡衡、成套性

58、性的生產(chǎn)； 儲備必要要的產(chǎn)成品品，有利于于產(chǎn)品銷售售。、成本：采購成本本；訂貨成本本；儲存成本本3、存貨資資金定額的的核定： 、要求：保證生產(chǎn)產(chǎn)經(jīng)營的合合理需要,節(jié)約使用用流動交錯錯; 存貨資金金計劃指標標應當同產(chǎn)產(chǎn)銷計劃指指標及其他他計劃指標標保持銜接接; 要有科學學的計算依依據(jù),采用用合理的計計算方法; 核定存貨貨資金定額額工作還應應當衽統(tǒng)一一領導分分級管理的的原則,采采取群眾路路線的 、核定存貨貨資金定額額的方法:定額日數(shù)數(shù)計算法、因素分析析法、比例計算算法、余額計算算法、定額日日數(shù)計算法法：原材料資資金定額的的核定：A、原材料料每日平均均耗用量=計劃原材材料耗用量量計劃期日日數(shù)1、計劃

59、期期日數(shù)：采采用整數(shù)，年年度為3660天，季季度為900天，月度度為30天天。B、原材料料計劃價格格：買價、稅費、運運輸費、裝裝卸費、保保險費、運運輸途中的的合理損耗耗、庫前加加工整理、挑選費用用。C、原材料料資金定額額日數(shù)包括括：a在途途日數(shù)； b驗收日日數(shù)；c應計供應應間隔日數(shù)數(shù)； d整理理準備日數(shù)數(shù)； e保險險日數(shù)。1、 2、驗驗收日數(shù)：原材料運運到企業(yè)到到入庫為止止的日數(shù)； 3、應應計供應間間隔日數(shù)=加權(quán)平均均供應間隔隔日數(shù)供應間隔隔系數(shù)。(供應間隔隔日數(shù)：指指前后兩次次供應原材材料的間隔隔日數(shù)) (供應間間隔系數(shù)：指每日平平均庫存周周轉(zhuǎn)儲備額額占最高庫存存周轉(zhuǎn)儲備備額的比率率.)供應

60、間隔系系數(shù) =每每日平均庫庫存周轉(zhuǎn)儲儲備額最高庫存存周轉(zhuǎn)儲備備額100%每日平均庫庫存周轉(zhuǎn)儲儲備額 =各種原材材料每日庫庫存周轉(zhuǎn)儲儲備額合計計 計劃期日日數(shù)4、整理準準備日數(shù)：指原材料料在投入生生產(chǎn)以前進進行技術處處理和生產(chǎn)產(chǎn)準備所占占用資金的的日期。5、保險日日期：指為為了防止特特殊原因原原材料供應應偶然中斷斷而建立的的保險儲備備所占用資資金的日數(shù)數(shù)。 在產(chǎn)品資資金定額的的核定：指指從原材料料投入生產(chǎn)產(chǎn)到產(chǎn)品制制成入庫止止的整個過過程占用的的資金。在產(chǎn)品資金金定額 =產(chǎn)品每日日平均產(chǎn)量量產(chǎn)品單位位計劃生產(chǎn)產(chǎn)成本在產(chǎn)品成成本系數(shù)生產(chǎn)周期期A、在產(chǎn)品品成本系數(shù)數(shù)：在產(chǎn)品品在生產(chǎn)過過程中的平平均生