綠色建筑建材有限責(zé)任公司的設(shè)立分析

1、泓域/綠色建筑建材有限責(zé)任公司的設(shè)立分析綠色建筑建材有限責(zé)任公司的設(shè)立分析目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc112332852 一、 項(xiàng)目基本情況 PAGEREF _Toc112332852 h 2 HYPERLINK l _Toc112332853 二、 國有獨(dú)資公司的設(shè)立 PAGEREF _Toc112332853 h 4 HYPERLINK l _Toc112332854 三、 有限責(zé)任公司的注冊(cè)資本和出資方式 PAGEREF _Toc112332854 h 6 HYPERLINK l _Toc112332855 四、 股份制是現(xiàn)代企業(yè)的資本組織形式

2、PAGEREF _Toc112332855 h 9 HYPERLINK l _Toc112332856 五、 股份公司的本質(zhì)是社會(huì)資本 PAGEREF _Toc112332856 h 11 HYPERLINK l _Toc112332857 六、 錢德勒對(duì)“現(xiàn)代企業(yè)”的描述 PAGEREF _Toc112332857 h 16 HYPERLINK l _Toc112332858 七、 現(xiàn)代企業(yè)制度的含義與特征 PAGEREF _Toc112332858 h 17 HYPERLINK l _Toc112332859 八、 企業(yè)被看做是市場(chǎng)交易的“內(nèi)在化” PAGEREF _Toc11233285

3、9 h 20 HYPERLINK l _Toc112332860 九、 “協(xié)作群生產(chǎn)”假說與企業(yè)等級(jí)制 PAGEREF _Toc112332860 h 22 HYPERLINK l _Toc112332861 十、 公司簡介 PAGEREF _Toc112332861 h 26 HYPERLINK l _Toc112332862 十一、 產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析 PAGEREF _Toc112332862 h 27 HYPERLINK l _Toc112332863 十二、 光熱儲(chǔ)能電站成本已有顯著下降 PAGEREF _Toc112332863 h 28 HYPERLINK l _Toc11233286

4、4 十三、 必要性分析 PAGEREF _Toc112332864 h 28 HYPERLINK l _Toc112332865 十四、 SWOT分析說明 PAGEREF _Toc112332865 h 28 HYPERLINK l _Toc112332866 十五、 項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析 PAGEREF _Toc112332866 h 39 HYPERLINK l _Toc112332867 十六、 項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策 PAGEREF _Toc112332867 h 41 HYPERLINK l _Toc112332868 法人治理 PAGEREF _Toc112332868 h 42 HYPERLINK

5、 l _Toc112332869 （一）股東權(quán)利及義務(wù) PAGEREF _Toc112332869 h 42 HYPERLINK l _Toc112332870 1、公司股東為依法持有公司股份的人。 PAGEREF _Toc112332870 h 42 HYPERLINK l _Toc112332871 股東按其所持有股份的種類享有權(quán)利，承擔(dān)義務(wù)；持有同一種類股份的股東，享有同等權(quán)利，承擔(dān)同種義務(wù)。 PAGEREF _Toc112332871 h 42項(xiàng)目基本情況（一）項(xiàng)目投資人xxx有限公司（二）建設(shè)地點(diǎn)本期項(xiàng)目選址位于xx（待定）。（三）項(xiàng)目選址本期項(xiàng)目選址位于xx（待定），占地面積約60

6、.00畝。（四）項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度本期項(xiàng)目建設(shè)期限規(guī)劃12個(gè)月。（五）投資估算本期項(xiàng)目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)估算，項(xiàng)目總投資24424.22萬元，其中：建設(shè)投資18232.36萬元，占項(xiàng)目總投資的74.65%；建設(shè)期利息237.61萬元，占項(xiàng)目總投資的0.97%；流動(dòng)資金5954.25萬元，占項(xiàng)目總投資的24.38%。（六）資金籌措項(xiàng)目總投資24424.22萬元，根據(jù)資金籌措方案，xxx有限公司計(jì)劃自籌資金（資本金）14725.94萬元。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測(cè)算，本期工程項(xiàng)目申請(qǐng)銀行借款總額9698.28萬元。（七）經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)1、項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年預(yù)期營業(yè)收入（SP）：52000.00

7、萬元。2、年綜合總成本費(fèi)用（TC）：42533.90萬元。3、項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年凈利潤（NP）：6924.62萬元。4、財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）：20.73%。5、全部投資回收期（Pt）：5.73年（含建設(shè)期12個(gè)月）。6、達(dá)產(chǎn)年盈虧平衡點(diǎn)（BEP）：19272.77萬元（產(chǎn)值）。（八）主要經(jīng)濟(jì)技術(shù)指標(biāo)主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)一覽表序號(hào)項(xiàng)目單位指標(biāo)備注1占地面積40000.00約60.00畝1.1總建筑面積58606.35容積率1.471.2基底面積22000.00建筑系數(shù)55.00%1.3投資強(qiáng)度萬元/畝280.172總投資萬元24424.222.1建設(shè)投資萬元18232.362.1.1工程費(fèi)用萬元15077

8、.082.1.2工程建設(shè)其他費(fèi)用萬元2716.122.1.3預(yù)備費(fèi)萬元439.162.2建設(shè)期利息萬元237.612.3流動(dòng)資金萬元5954.253資金籌措萬元24424.223.1自籌資金萬元14725.943.2銀行貸款萬元9698.284營業(yè)收入萬元52000.00正常運(yùn)營年份5總成本費(fèi)用萬元42533.906利潤總額萬元9232.837凈利潤萬元6924.628所得稅萬元2308.219增值稅萬元1943.8410稅金及附加萬元233.2711納稅總額萬元4485.3212工業(yè)增加值萬元15235.2413盈虧平衡點(diǎn)萬元19272.77產(chǎn)值14回收期年5.73含建設(shè)期12個(gè)月15財(cái)務(wù)內(nèi)

9、部收益率20.73%所得稅后16財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值萬元7973.75所得稅后國有獨(dú)資公司的設(shè)立國有獨(dú)資公司，是由國家單獨(dú)投資，按照公司組織形式依法設(shè)立的企業(yè)法人。我國新公司法第65條規(guī)定：它“是指國家單獨(dú)出資、由國務(wù)院或者地方人民政府授權(quán)本級(jí)人民政府國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)履行出資人職責(zé)的有限責(zé)任公司?！眹鴦?wù)院確定的生產(chǎn)特殊產(chǎn)品的公司或者屬于特定行業(yè)的公司，應(yīng)當(dāng)采取國有獨(dú)資公司的形式。按此定義，國有獨(dú)資公司應(yīng)有以下特征：（1）從所有權(quán)性質(zhì)看，公司由國家單獨(dú)投資設(shè)立，所以它是國家獨(dú)資公司，是純粹的國有企業(yè)；（2）從股權(quán)結(jié)構(gòu)看，其股權(quán)結(jié)構(gòu)相當(dāng)于“一人公司”，類似于獨(dú)資企業(yè)，這同其他公眾公司的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)不同。國有

10、獨(dú)資公司的設(shè)立是有特殊規(guī)定的，不是任何國有企業(yè)都可以改建為國有獨(dú)資公司的。在我國股份制改造的過程中，曾有些國有企業(yè)一夜之間就改為國家，獨(dú)資公司，而實(shí)際上管理體制沒有任何改變，結(jié)果成為典型的“翻牌公司”。按公司法規(guī)定，“國務(wù)院確定的生產(chǎn)特殊產(chǎn)品的公司或者屬于特定行業(yè)的公司，應(yīng)當(dāng)采取國有獨(dú)資公司的形式?！边@就把國有獨(dú)資公司的審批權(quán)集中到了國務(wù)院，制止了“翻牌公司”的出現(xiàn)。同時(shí)，按公司法規(guī)定改建為國有獨(dú)資公司的國有企業(yè)，應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格按照公司法的規(guī)定運(yùn)作，轉(zhuǎn)換經(jīng)營機(jī)制，實(shí)行兩權(quán)分離，提高經(jīng)濟(jì)效益。國有獨(dú)資公司的公司章程由國家授權(quán)投資的機(jī)構(gòu)或者國家授權(quán)的部門依照公司法制定，或者由董事會(huì)制定，報(bào)國家授權(quán)投資的

11、機(jī)構(gòu)或者國家授權(quán)的部門批準(zhǔn)。國有獨(dú)資公司不設(shè)股東會(huì)，由國家授權(quán)的機(jī)構(gòu)或者授權(quán)部門，授權(quán)公司董事會(huì)行使股東會(huì)的部分職權(quán)，決定公司的重大事項(xiàng)。但公司的合并、分立、解散、增減資本和發(fā)行公司債券，必須由國家授權(quán)投資的機(jī)構(gòu)和國家授權(quán)的部門決定。有限責(zé)任公司的注冊(cè)資本和出資方式（一）有限責(zé)任公司的注冊(cè)資本注冊(cè)資本是公司設(shè)立時(shí)在登記機(jī)關(guān)（我國是工商管理部門）登記的資本總額。有限責(zé)任公司的注冊(cè)資本，是全體股東實(shí)際認(rèn)繳的出資額，即公司的注冊(cè)資本等于實(shí)際資本。股份有限公司的注冊(cè)資本是公司在登記機(jī)關(guān)登記的實(shí)收股本總額，等于每股面值與發(fā)行股份數(shù)額的乘積。因股票一般采取溢價(jià)發(fā)行，所以注冊(cè)資本不一定等于實(shí)際認(rèn)繳的資本，它

12、只是名義資本。原公司法對(duì)有限責(zé)任公司的最低注冊(cè)資本進(jìn)行分類規(guī)定：以生產(chǎn)經(jīng)營為主的公司人民幣50萬元；以商品批發(fā)為主的公司人民幣50萬元；以商業(yè)零售為主的公司人民幣30萬元；科技開發(fā)、咨詢、服務(wù)性公司人民幣10萬元。新公司法規(guī)定，有限責(zé)任公司的注冊(cè)資本不得少于3萬元，一人公司最低限額為人民幣10萬元。原公司法的公司最低注冊(cè)資本額規(guī)定數(shù)額過高，不利于民間資本進(jìn)入市場(chǎng)；要求注冊(cè)資本一次性全部繳足，容易造成資金的閑置。為此，新公司法對(duì)上述規(guī)定作了三方面修改：（1）取消了按照公司經(jīng)營內(nèi)容區(qū)分最低注冊(cè)資本額的規(guī)定；（2）將有限責(zé)任公司的最低注冊(cè)資本額統(tǒng)一降至人民幣3萬元；（3）允許公司按照規(guī)定的比例在兩年

13、內(nèi)分期繳清出資。公司法規(guī)定股東首次出資額本得低于20%，其余部分在兩年內(nèi)繳足，而投資公司可以、在5年內(nèi)繳足。特定行業(yè)的有限責(zé)任公司注冊(cè)資本最低限額需高于前款所定限額的，由法律、行政法規(guī)另行規(guī)定。（二）股東的出資方式股東可以用貨幣出資，也可以用實(shí)物、工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)、土地使用權(quán)作價(jià)出資。對(duì)作為出資的實(shí)物、工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)或者土地使用權(quán)，必須進(jìn)行評(píng)估作價(jià)，核實(shí)財(cái)產(chǎn)，不得高估或者低估作價(jià)。土地使用權(quán)的評(píng)估作價(jià)，依照法律、行政法規(guī)的規(guī)定辦理?！肮I(yè)產(chǎn)權(quán)”一詞來源于法文proprieteindustrielle，它是指民事主體在產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域里利用創(chuàng)造發(fā)明、商標(biāo)等知識(shí)產(chǎn)品所享有的專有權(quán)利，包括專利權(quán)、

14、商標(biāo)專用權(quán)，以及服務(wù)標(biāo)記、廠商名稱、原產(chǎn)地名稱等專用權(quán)和禁止不正當(dāng)競爭的權(quán)利。現(xiàn)代各國法律都把工業(yè)產(chǎn)權(quán)和著作權(quán)并列，稱為知識(shí)產(chǎn)權(quán)，因?yàn)樗鼈兌际腔趧?chuàng)造性的勞動(dòng)而產(chǎn)生，其成果都是一種前所未有的智力成果，其權(quán)利的核心內(nèi)容是獨(dú)占的、禁止他人隨意仿制和利用的專有實(shí)施權(quán)，是需要法律給予強(qiáng)制保護(hù)的合法權(quán)益。我國是實(shí)行土地公有制的國家，農(nóng)村土地屬于村民集體所有，城鎮(zhèn)的土地屬于國家所有。除國家因工業(yè)和交通建設(shè)可以依法向農(nóng)民征用土地外，其他任何人和單位都不可以進(jìn)行土地所有權(quán)的買賣。因此，我國的土地市場(chǎng)實(shí)際上只能進(jìn)行土地使用權(quán)轉(zhuǎn)讓的交易。對(duì)土地使用權(quán)的評(píng)估和交易，國家有特殊的法律、法規(guī)加以規(guī)范。原公司法規(guī)定，以工

15、業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)作價(jià)出資的金額，不得超過有限責(zé)任公司注冊(cè)資本的20%，國家對(duì)采用高新技術(shù)成果有特別規(guī)定的除外。公司法做出這一規(guī)定的理由是，作為知識(shí)產(chǎn)權(quán)的工業(yè)產(chǎn)權(quán)，要受到時(shí)間和地域的限制。從時(shí)間限制上說，知識(shí)產(chǎn)權(quán)一旦超過法律規(guī)定的有效期限，權(quán)利將自行消滅，知識(shí)產(chǎn)品即成為整個(gè)社會(huì)的共同財(cái)富，為全人類所共同使用。知識(shí)產(chǎn)權(quán)還受到地域的限制，它僅僅在授權(quán)國的國境內(nèi)發(fā)生法律效力，出境則無效。而有形財(cái)產(chǎn)不會(huì)受時(shí)間和地域的限制。此外，由于知識(shí)產(chǎn)品的不斷創(chuàng)新，會(huì)造成原有知識(shí)產(chǎn)權(quán)的迅速貶值。為了確保公司的資本充實(shí)可靠，原公司法規(guī)定，出資者出資的無形財(cái)產(chǎn)不得超過一定比例。而按新公司法的規(guī)定，則取消了以工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非

16、專利技術(shù)作價(jià)出資的金額不得超過股份有限公司注冊(cè)資本的20%的限制，而是只規(guī)定股東的貨幣出資金額不得低于注冊(cè)資本的30%，即意味著無形資產(chǎn)可占注冊(cè)資本的70%。新規(guī)定體現(xiàn)出對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的尊重和認(rèn)可，降低了公司設(shè)立不必要的物質(zhì)投入，有利于促進(jìn)科學(xué)技術(shù)的轉(zhuǎn)化和鼓勵(lì)技術(shù)創(chuàng)新，是另一種降低公司設(shè)立門檻的方式，能更好地刺激國內(nèi)外投資者的積極性。（三）股東的出資責(zé)任股東應(yīng)當(dāng)足額繳納公司章程中規(guī)定的各自所認(rèn)繳的出資額。股東以貨幣出資的，應(yīng)當(dāng)將貨幣出資足額存入準(zhǔn)備設(shè)立的有限責(zé)任公司在銀行開設(shè)的臨時(shí)賬戶；以實(shí)物、工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)或者土地使用權(quán)出資的，應(yīng)當(dāng)依法辦理其財(cái)產(chǎn)權(quán)的轉(zhuǎn)移手續(xù)。股東不按照規(guī)定繳納所認(rèn)繳的出資

17、，應(yīng)當(dāng)向已足額繳納出資的股東承擔(dān)違約責(zé)任。股東全部繳納出資后，必須經(jīng)法定的驗(yàn)資機(jī)構(gòu)驗(yàn)資并出具證明。經(jīng)過驗(yàn)資之后，應(yīng)由全體股東指定的代表或者共同委托的代理人向公司登記機(jī)關(guān)申請(qǐng)?jiān)O(shè)立登記，以取得營業(yè)執(zhí)照。若在公司成立后，發(fā)現(xiàn)作為出資的實(shí)物、工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)、土地使用權(quán)的實(shí)際價(jià)格顯著低于公司章程所定價(jià)額的，應(yīng)當(dāng)由交付該出資的股東補(bǔ)交其差。股份制是現(xiàn)代企業(yè)的資本組織形式江澤民在黨的十五大報(bào)告中指出：要努力尋找能夠極大促進(jìn)生產(chǎn)力發(fā)展的公有制實(shí)現(xiàn)形式。股份制是現(xiàn)代企業(yè)的一種資本組織形式，有利于所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)的分離，有利于提高企業(yè)和資本的運(yùn)作效率，資本主義可以用，社會(huì)主義也可以用。不能籠統(tǒng)地說股份制是公有

18、還是私有，關(guān)鍵看控股權(quán)掌握在誰手中。國家和集體控股，具有明顯的公有性，有利于擴(kuò)大公有資本的支配范圍，增強(qiáng)公有制的主體作用。這是對(duì)公有制理論和股份制的經(jīng)濟(jì)性質(zhì)所做的精辟論斷。如止所述，馬克思雖然是針對(duì)資本主義制度下的股份資本進(jìn)行研究的，但他已經(jīng)說明股份制的本質(zhì)是一種聯(lián)合起來的“社會(huì)資本”。將這一論述運(yùn)用到以公有制為主體的我國社會(huì)主義初級(jí)階段的現(xiàn)實(shí)生活，必然得出股份制也是公有制可以采取的一種資本組織形式的結(jié)論。實(shí)際上，股份制的性質(zhì)應(yīng)是一種混合所有制，其中的股份可以是公有的，也可以是私有的，還可以是二者兼有。股份制本身不存在著“是公是私”、“姓社姓資”的問題，關(guān)鍵要看誰掌握著控股權(quán)。中央明確規(guī)定，要

19、對(duì)國有大中型企業(yè)進(jìn)行規(guī)范的公司制改革，這為國有企業(yè)建立現(xiàn)代企業(yè)制度的改革指明了方向。有些人將國有企業(yè)的股份制改革同英國國有企業(yè)的“私有化”，相類比，認(rèn)為無論如何操作，股份制改革最終是將一些國有企業(yè)的整體或部分產(chǎn)權(quán)改變?yōu)樗饺说墓煞?。但是，只要這些國有資產(chǎn)是按照合理的市場(chǎng)價(jià)格出售的，就不會(huì)造成國有資產(chǎn)的流失，這里改變的只是國有資產(chǎn)的存在形式。而且，國家還可以將這部分出售國有資產(chǎn)得到的資金，再投入國有經(jīng)濟(jì)應(yīng)該加強(qiáng)的領(lǐng)域。所以，從個(gè)別企業(yè)來說股份制改革存在著“私有化”，過程，而從國有資產(chǎn)的總體來說并沒有實(shí)行私有化。需要說明的是，錢德勒所講的“現(xiàn)代企業(yè)”與我國在國有企業(yè)改革中所提出的“現(xiàn)代企業(yè)制度”，兩

20、者的含義是不盡相同的。二者的共同之處是都強(qiáng)調(diào)了資本所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的分離，但二者也有不同之處。我國所說的現(xiàn)代企業(yè)制度，主要是從企業(yè)的資本組織制度出發(fā)的，強(qiáng)調(diào)要由國有獨(dú)資的形式改革為股本“多元化”的公司制；而錢德勒所講的現(xiàn)代企業(yè)，主要是從企業(yè)的管理體制出發(fā)的，強(qiáng)調(diào)現(xiàn)代的大型企業(yè)應(yīng)實(shí)行“多部門”.的企業(yè)管理模式。按照錢德勒的定義，一般的中小型的股份公司還稱不上現(xiàn)代企業(yè)，只有少數(shù)大型公司特別是全球化經(jīng)營的跨國公司，才是典型的現(xiàn)代企業(yè)。顯然，這與我國提出的國有企業(yè)改革所要建立的“現(xiàn)代企業(yè)制度”的含義是不相同的。我國提出的現(xiàn)代企業(yè)制度的含義，主要是指公司制，包括股份有限公司和有限責(zé)任公司。此外，還可以包括

21、股份合作制等適應(yīng)現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)要求的企業(yè)制度。股份公司的本質(zhì)是社會(huì)資本按照馬克思自己擬定的研究資本主義經(jīng)濟(jì)制度的政治經(jīng)濟(jì)學(xué)著作的“六冊(cè)計(jì)劃”，將在資本論的“續(xù)篇”中用專門的一篇，即第一冊(cè)資本第四篇股份資本，來研究股份制經(jīng)濟(jì)問題。這個(gè)計(jì)劃雖未能實(shí)現(xiàn)，但在現(xiàn)行的資本論中，特別是在其第3卷第27章中，留下了關(guān)于股份公司的許多精彩論述。這些論述的核心問題，是提出了股份公司的本質(zhì)是社會(huì)資本，即聯(lián)合起來的個(gè)人資本，并圍繞這一問題做出了多方面的闡述。1.資本主義股份公司是在信用事業(yè)廣泛發(fā)展的基礎(chǔ)上產(chǎn)生的。股份公司是合資經(jīng)營的企業(yè)，需要向社會(huì)廣泛地發(fā)行股份以募集資金。股票作為一種有價(jià)證券，是在債券、不動(dòng)產(chǎn)抵押券

22、、匯票等信用工具的基礎(chǔ)上產(chǎn)生的，而且最初的股票也是通過銀行發(fā)行的。所以，沒有信用事業(yè)的廣泛發(fā)展，就不會(huì)出現(xiàn)股票，就沒有股份制經(jīng)濟(jì)。正如馬克思在資本論第3卷中指出的：“信用制度是資本主義的私人企業(yè)逐漸轉(zhuǎn)化為資本主義的股份公司的主要基礎(chǔ)”2.股份制促進(jìn)了資本集中，推動(dòng)了生產(chǎn)的社會(huì)化。馬克思在資本論第1卷中指出，股份公司作為資本集中的一種形式，促進(jìn)了耗資巨大的資本主義企業(yè)的出現(xiàn)和大工程的興建。他說：“假如必須等待積累去使某些單個(gè)資本增長到能夠修建鐵路的程度，那么恐怕直到今天世界上還沒有鐵路。但是，集中通過股份公司轉(zhuǎn)瞬之間就把這件事完成了?！痹诘?卷，馬克思進(jìn)一步指出，由于股份公司的成立使“生產(chǎn)規(guī)模驚

23、人地?cái)U(kuò)大了，個(gè)別資本不可能建立的企業(yè)出現(xiàn)了。同時(shí)，這種以前由政府經(jīng)營的企業(yè)，成了公司的企業(yè)?！?.股份制采取了社會(huì)資本的形式，是對(duì)私人資本的揚(yáng)棄。馬克思指出，股份資本是“建立在社會(huì)生產(chǎn)方式的基礎(chǔ)上并以生產(chǎn)資料和勞動(dòng)力的社會(huì)集中為前提的資本”。在這里，“那種本身建立在社會(huì)生產(chǎn)方式的基礎(chǔ)上并以生產(chǎn)資料和勞動(dòng)力的社會(huì)集中為前提的資本，在這里直接取得了社會(huì)資本（即那些直接聯(lián)合起來的個(gè)人的資本）的形式，而與私人資本相對(duì)立，并且它的企業(yè)也表現(xiàn)為社會(huì)企業(yè)，而與私人企業(yè)相對(duì)立。這是作為私人財(cái)產(chǎn)的資本在資本主義生產(chǎn)方式本身范圍內(nèi)的揚(yáng)棄?！边@一論述高度概括了股份制經(jīng)濟(jì)的性質(zhì)，說明股份資本是一種新型的資本組織形式，

24、是聯(lián)合經(jīng)營的資本即社會(huì)資本，與此同時(shí)，私人企業(yè)也轉(zhuǎn)變成社會(huì)化的企業(yè)。4.股份制實(shí)現(xiàn)了資本所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的分離。馬克思說，“與信用事業(yè)一起發(fā)展的股份企業(yè)，一般地說也有一種趨勢(shì)，就是使這種管理勞動(dòng)作為一種職能越來越同自有資本或借入資本的所有權(quán)相分離”。他還指出，“實(shí)際執(zhí)行職能的資本家轉(zhuǎn)化為單純的經(jīng)理，即別人的資本的管理人，而資本所有者則轉(zhuǎn)化為單純的所有者，即單純的貨幣資本家?！?.股份資本和信用制度的發(fā)展還會(huì)出現(xiàn)一些腐朽現(xiàn)象，表現(xiàn)出它的局限性。首先，股份公司的發(fā)展也“再生產(chǎn)出了一種新的金融貴族，一種新的寄生蟲，一發(fā)起人、創(chuàng)業(yè)人和徒有其名的董事；并在創(chuàng)立公司、發(fā)行股票和進(jìn)行股票交易方面再生產(chǎn)出了一整

25、套投機(jī)和欺詐活動(dòng)。這是一種沒有私有財(cái)產(chǎn)控制的私人生產(chǎn)”。其次，股票交易的投機(jī)性?！耙?yàn)樨?cái)產(chǎn)在這里是以股票的形式存在的，所以它的運(yùn)動(dòng)和轉(zhuǎn)移就純粹變成了交易所賭博的結(jié)果；在這種賭博中，小魚為鯊魚所吞掉，羊?yàn)榻灰姿睦撬痰??！弊詈?，資本主義制度下的股份制經(jīng)濟(jì)的局限性還在于：“在股份制度內(nèi)，已經(jīng)存在著社會(huì)生產(chǎn)資料借以表現(xiàn)為個(gè)人財(cái)產(chǎn)的舊形式的對(duì)立面；但是，這種向股份形式的轉(zhuǎn)化本身，還是局限在資本主義界限之內(nèi)；因此，這種轉(zhuǎn)化并沒有克服財(cái)富作為社會(huì)財(cái)富的性質(zhì)和作為私人財(cái)富的性質(zhì)之間的對(duì)立，而只是在新的形態(tài)上發(fā)展了這種對(duì)立。”6.股份公司是通向新的生產(chǎn)形式一社會(huì)主義的公有制一的過渡點(diǎn)。馬克思說：“資本主義生

26、產(chǎn)極度發(fā)展的這個(gè)結(jié)果，是資本再轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)者的財(cái)產(chǎn)所必需的過渡點(diǎn)，不過這種財(cái)產(chǎn)不再是各個(gè)互相分離的生產(chǎn)者的私有財(cái)產(chǎn)，而是聯(lián)合起來的生產(chǎn)者的財(cái)產(chǎn)，即直接的社會(huì)財(cái)產(chǎn)。另一方面，這是所有那些直到今天還和資本所有權(quán)結(jié)合在一起的再生產(chǎn)過程中的職能轉(zhuǎn)化為聯(lián)合起來的生產(chǎn)者的單純職能，轉(zhuǎn)化為社會(huì)職能的過渡點(diǎn)?！?“這是資本主義生產(chǎn)方式在資本主義生產(chǎn)方式本身范圍內(nèi)的揚(yáng)棄，因而是一個(gè)自行揚(yáng)棄的矛盾，這個(gè)矛盾首先表現(xiàn)為通向一種新的生產(chǎn)形式的單純過渡點(diǎn)?！焙髞?，馬克思在給恩格斯的信中，談到資本論“續(xù)篇”中將要寫的股份資本篇時(shí)，認(rèn)為股份資本是“導(dǎo)向共產(chǎn)主義的”“最完善的形式”。7.恩格斯對(duì)股份公司的補(bǔ)充論述。恩格斯在編輯

27、資本論第3卷時(shí)，對(duì)股份公司的性質(zhì)、作用等問題做了總的補(bǔ)充。他在第27章中插寫的一段話中指出：一些新工業(yè)企業(yè)形式（如卡特爾、托拉斯）代表著股份公司的二次方、三次方。這時(shí)，自由競爭已經(jīng)日暮途窮，競爭已經(jīng)為壟斷所代替，在每個(gè)國家里，一定部門的大工業(yè)家聯(lián)合成一個(gè)壟斷組織。只要生產(chǎn)的發(fā)展程度允許，就把該工業(yè)部門的全部生產(chǎn)，集中成一個(gè)大股份公司，實(shí)行統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)。股份公司和壟斷組織的發(fā)展，加深了資本主義的矛盾和經(jīng)濟(jì)危機(jī)，“并且已經(jīng)最令人鼓舞地為將來由整個(gè)社會(huì)即全民族來實(shí)行剝奪做好了準(zhǔn)備”。這些論述表明，股份制本質(zhì)上是與私人資本相對(duì)立的“社會(huì)資本”，是對(duì)資本主義生產(chǎn)方式的揚(yáng)棄。但這里所說的社會(huì)資本，并不是歸社會(huì)

28、全體成員共同所有的共有資本，而是聯(lián)合起來的個(gè)人資本。這種社會(huì)資本的發(fā)展趨勢(shì)，必將引起社會(huì)生產(chǎn)形式的變革。因此，我們不能簡單地將股份制與私有制等同起來。因?yàn)椋海?）在資本主義條件下，股份制是對(duì)私有制的“揚(yáng)棄”；（2）股份制是一種聯(lián)合的資本，實(shí)際上是包容各種經(jīng)濟(jì)形式的混合所有制。錢德勒對(duì)“現(xiàn)代企業(yè)”的描述美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家小艾爾弗雷德錢德勒，以研究企業(yè)制度發(fā)展史而著稱。他通過對(duì)食品、煙草、化工、橡膠、石油、機(jī)器制造和肉類加工等行業(yè)大量史料的研究，論證了現(xiàn)代大型聯(lián)合工商企業(yè)的誕生乃是市場(chǎng)和技術(shù)發(fā)展的必然結(jié)果。他在看得見的手一一美國企業(yè)的管理革命一書中指出，凡是進(jìn)行大批量生產(chǎn)和大量分銷相結(jié)合的工業(yè)部門，必然

29、出現(xiàn)現(xiàn)代的大型工商企業(yè)，因?yàn)楣芾韰f(xié)調(diào)的“看得見的手”比市場(chǎng)協(xié)調(diào)的“看不見的手”更能促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。他還把“現(xiàn)代企業(yè)”的基本特征概括為：“由一組支薪的中、高層管理人員所管理的多單位企業(yè)即可適當(dāng)?shù)胤Q之為現(xiàn)代企業(yè)。”現(xiàn)代企業(yè)有兩個(gè)特點(diǎn)：即包含許多不同的營業(yè)單位，且由各層級(jí)支薪的行政人員管理?，F(xiàn)代企業(yè)包含著許多不同的營業(yè)單位，每個(gè)單位都有自身健全的管理機(jī)構(gòu)，它們雖然不是獨(dú)立的企業(yè)法人，但實(shí)行獨(dú)立核算，都是按照獨(dú)立企業(yè)形式運(yùn)轉(zhuǎn)的。這些獨(dú)立的營業(yè)單位，通常經(jīng)營于不同的地點(diǎn)，或者進(jìn)行不同類型的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，生產(chǎn)經(jīng)營不同類型的產(chǎn)品和服務(wù)。這種多單位結(jié)構(gòu)，最終發(fā)展成公司的事業(yè)部體制。而總公司的總部一般只設(shè)總經(jīng)理辦公

30、室、財(cái)務(wù)部、規(guī)劃咨詢部，負(fù)責(zé)整個(gè)公司的總策劃、總協(xié)調(diào)、資金調(diào)度、技術(shù)開發(fā)和法律咨詢等。由此，分權(quán)的多事業(yè)部型的公司管理結(jié)構(gòu)代替了集權(quán)的功能式單廠管理結(jié)構(gòu)，奠定了現(xiàn)代公司的基本模式。錢德勒認(rèn)為，最早出現(xiàn)現(xiàn)代企業(yè)的行業(yè)是鐵路。美國最早的鐵路是馬拉車，鐵軌是單軌，鐵路運(yùn)輸主要是彌補(bǔ)水運(yùn)的不足。后來，蒸汽機(jī)機(jī)頭代替了馬車，鐵路運(yùn)輸迅速發(fā)展。到了19世紀(jì)40年代，鐵路技術(shù)得到迅速提高，路基平整、隧道開鑿以及橋梁建造均有大的發(fā)展，T型鐵軌也大量使用，車頭、車廂、運(yùn)貨車也初步定型。鐵路運(yùn)輸逐步代替了水陸運(yùn)輸，成為主要的運(yùn)輸工具。技術(shù)的創(chuàng)新帶動(dòng)了制度創(chuàng)新，原本可以分開經(jīng)營的地方小鐵路，逐步合并成為統(tǒng)一經(jīng)營、有

31、多個(gè)獨(dú)立單位的大的鐵路公司。鐵路、通訊等基礎(chǔ)設(shè)施的發(fā)展，為大量生產(chǎn)和大量營銷的企業(yè)的出現(xiàn)提供了條件，企業(yè)的信息網(wǎng)絡(luò)和營銷半徑不斷地?cái)U(kuò)張，生產(chǎn)規(guī)模以空前的速度擴(kuò)張。19世紀(jì)末，大量生產(chǎn)與大量分銷的結(jié)合現(xiàn)代工業(yè)公司終于應(yīng)運(yùn)而生，從原料和半成品的供應(yīng)者，直到零售商店和最終消費(fèi)者，它們之間的市場(chǎng)交易逐步地被企業(yè)內(nèi)部化了。大企業(yè)用行政管理手段協(xié)調(diào)著各種資源的使用，市場(chǎng)機(jī)制被替代了，交易成本和信息成本降低了。現(xiàn)代企業(yè)制度的含義與特征（一）現(xiàn)代企業(yè)制度概念的提出在黨的十四屆三中全會(huì)通過的關(guān)于建立社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制若干問題的決定中，最先提出我國國有企業(yè)改革的方向是建立現(xiàn)代企業(yè)制度，現(xiàn)代企業(yè)制度的基本特征是產(chǎn)

32、權(quán)明晰、權(quán)責(zé)明確、政企分開、管理科學(xué)。并明確提出，國有企業(yè)進(jìn)行改革的方向，就是現(xiàn)代公司制度。從此，在我國理論界和政府經(jīng)濟(jì)管理部門，展開了對(duì)現(xiàn)代企業(yè)制度的大討論，通過討論進(jìn)一步加深了對(duì)股份制經(jīng)濟(jì)的認(rèn)識(shí)。所謂“現(xiàn)代企業(yè)制度”，是在企業(yè)制度前加上一個(gè)時(shí)間限定詞“現(xiàn)代”而組成的新概念，人們對(duì)它的含義還有不同的理解。有人認(rèn)為，與現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)相適應(yīng)的企業(yè)制度，都可以叫做現(xiàn)代企業(yè)制度；也有人認(rèn)為，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中最先進(jìn)的企業(yè)制度才能叫做現(xiàn)代企業(yè)制度。我認(rèn)為，現(xiàn)代企業(yè)制度不應(yīng)是一個(gè)固定的概念，而應(yīng)是一個(gè)相對(duì)的、動(dòng)態(tài)的概念，在不同的歷史時(shí)期應(yīng)有不同的內(nèi)容。一般而言，現(xiàn)代企業(yè)制度是指在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中占有主導(dǎo)地位的、最

33、具發(fā)展前途的企業(yè)制度。在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國家中，企業(yè)制度的形式多種多樣，但歸根結(jié)底可概括為私人業(yè)主制、合伙制、公司制和合作制四種企業(yè)制度。在這四種企業(yè)制度中，只有公司制企業(yè)在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中占有主導(dǎo)的和支配的地位，才是最先進(jìn)、最具發(fā)展前途的現(xiàn)代企業(yè)制度。例如，1977年，美國共有1500多萬家企業(yè)，其中公司制企業(yè)224萬家，只占企業(yè)總數(shù)的14.7%，但其銷售額卻占社會(huì)總額的65%以上。目前，世界的工業(yè)企業(yè)前500強(qiáng)中，全都采取了公司制?？梢?，現(xiàn)代企業(yè)制度的典型形式就是公司制或股份制。正如黨的十四屆三中全會(huì)指出的：“國有企業(yè)實(shí)行公司制，是建立現(xiàn)代企業(yè)制度的有益探索”。（二）現(xiàn)代企業(yè)制度的基本特征黨的干

34、四屆三中全會(huì)的決定指出：現(xiàn)代企業(yè)制度的基本特征是“產(chǎn)權(quán)清晰、權(quán)責(zé)明確、政企分開、管理科學(xué)”。具體地說，現(xiàn)代企業(yè)制度的特征包括以下幾個(gè)方面：1.企業(yè)資產(chǎn)的所有權(quán)屬于出資者，企業(yè)擁有全部法人財(cái)產(chǎn)權(quán)，成為享有民事權(quán)利、承擔(dān)民事責(zé)任的法人實(shí)體。這里所強(qiáng)調(diào)的是資本所有權(quán)與法人產(chǎn)權(quán)的分離，而在私人獨(dú)資企業(yè)和合伙制企業(yè)中，所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)是合一的。同時(shí)，股份公司也是一個(gè)法人企業(yè)，具有法人地位。2.企業(yè)以其全部法人財(cái)產(chǎn)，依法自主經(jīng)營，自負(fù)盈虧，照章納稅，對(duì)出資者承擔(dān)資產(chǎn)保值增值的責(zé)任。企業(yè)本身所擁有的法人財(cái)產(chǎn)權(quán)，反映在對(duì)資產(chǎn)負(fù)債，表的左邊“資產(chǎn)”項(xiàng)目的控制權(quán)，即對(duì)法人財(cái)產(chǎn)擁有占有、使用、依法處置和獲益的權(quán)利。企

35、業(yè)法人產(chǎn)權(quán)的確立，保證企業(yè)可以根據(jù)市場(chǎng)環(huán)境的變動(dòng)，及時(shí)做出相應(yīng)的反應(yīng)和決策。3.出資者按投入企業(yè)的資本額，享有所有者的權(quán)益，即資產(chǎn)受益、重大決策和選擇管理者的權(quán)利。企業(yè)破產(chǎn)時(shí)，出資者只以投入企業(yè)的資本額對(duì)企業(yè)債務(wù)負(fù)有限責(zé)任。在資本所有權(quán)與控制權(quán)分離之后，出資者不再直接參與企業(yè)的經(jīng)營管理活動(dòng)，但是企業(yè)的所有重大決策必須由股東大會(huì)表決通過。因此，出資者仍是企業(yè)的最終所有者，對(duì)企業(yè)享有終極所有權(quán)。4.企業(yè)按照市場(chǎng)需求組織生產(chǎn)經(jīng)營，以提高勞動(dòng)生產(chǎn)率和經(jīng)濟(jì)效益為目的，政府不直接干預(yù)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)。企業(yè)在市場(chǎng)競爭中優(yōu)勝劣汰，長期虧損、資不抵債的應(yīng)依法破產(chǎn)。國有企業(yè)改革的關(guān)鍵，就是要實(shí)現(xiàn)政企分離，由政府

36、對(duì)企業(yè)直接管理轉(zhuǎn)變?yōu)殚g接管理。5.建立科學(xué)的企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)體制和組織管理制度，調(diào)節(jié)所有者、經(jīng)營者和職工之間的關(guān)系，形成激勵(lì)和約束相結(jié)合的經(jīng)營機(jī)制。建立科學(xué)的管理制度，就要建立起權(quán)責(zé)明確的企業(yè)科層管理制度，并將每個(gè)管理者和職工的業(yè)績同他們的收入緊密結(jié)合起來。特別是對(duì)企業(yè)的管理人才和科技人才，要建立起行之有效的激勵(lì)與約束機(jī)制。企業(yè)被看做是市場(chǎng)交易的“內(nèi)在化”人們的生活離不開市場(chǎng)；沒有市場(chǎng)，人們會(huì)感到生活的種種不便。但人們生活中的大部分時(shí)間又是在一個(gè)非市場(chǎng)組織里度過的。人們工作和生活的組織，有企業(yè)、政府或行政機(jī)關(guān)，以及非營利組織。以前，經(jīng)濟(jì)學(xué)家對(duì)社會(huì)組織缺乏研究，認(rèn)為政府或組織就是對(duì)市場(chǎng)機(jī)制的否定。而近些

37、年來，越來越多的經(jīng)濟(jì)學(xué)家開始注意到研究組織內(nèi)部的協(xié)調(diào)以及成本和收益問題的重要性。一種觀點(diǎn)確認(rèn)：組織和市場(chǎng)一樣，都是指導(dǎo)經(jīng)濟(jì)決策的可以選擇的制度。我們這里僅對(duì)企業(yè)組織進(jìn)行研究?？扑棺钤缣岢銎髽I(yè)是價(jià)格機(jī)制的替代。而有趣的是，同樣沿用科斯交易費(fèi)用原理的一些產(chǎn)權(quán)經(jīng)濟(jì)學(xué)家，分析問題的方式卻有所不同。例如，威廉姆森等人從合同的訂立、實(shí)施和保障是有費(fèi)用的這一點(diǎn)出發(fā)，強(qiáng)調(diào)了市場(chǎng)交易的內(nèi)在缺陷。企業(yè)的出現(xiàn)就是要以市場(chǎng)交易的“內(nèi)在化”來克服這些市場(chǎng)缺陷。這樣，企業(yè)組織就被看成是內(nèi)部一體化的市場(chǎng)組織的替代物。但是，香港大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)家張五常教授則認(rèn)為：企業(yè)的出現(xiàn)并不意味著市場(chǎng)失靈，不能說廠商制度取代了價(jià)格制度，只能說是

38、一種市場(chǎng)取代了另一種市場(chǎng)，其實(shí)質(zhì)是一種合同取代了另一種合同。市場(chǎng)的交易對(duì)象是產(chǎn)品，而“企業(yè)交易”的對(duì)象是生產(chǎn)要素。要素的所有者可以自己組織生產(chǎn)，也可以將一部分產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓或出租出去，委托給某個(gè)代理者去組織生產(chǎn)，這種代理者就是企業(yè)。區(qū)別僅僅在于，由于市場(chǎng)交易費(fèi)用的存在，現(xiàn)在的要素市場(chǎng)和產(chǎn)品市場(chǎng)發(fā)生了分離。合同的選擇從產(chǎn)品的市場(chǎng)轉(zhuǎn)到了要素市場(chǎng)，價(jià)格信號(hào)由產(chǎn)品價(jià)格變成了生產(chǎn)要素即投入品價(jià)格。盡管他們的觀點(diǎn)不同，但共同的結(jié)論是：市場(chǎng)和企業(yè)組織同樣是可以互相替代的進(jìn)行經(jīng)濟(jì)決策的機(jī)制。但是，市場(chǎng)和企業(yè)的配置資源的方式是不同的。市場(chǎng)靠橫向的自由選擇機(jī)制來配置資源，企業(yè)則是靠縱向的行政權(quán)利指導(dǎo)和分配資源的。僅就信

39、息渠道的多寡而言，組織是有優(yōu)勢(shì)的?！皡f(xié)作群生產(chǎn)”假說與企業(yè)等級(jí)制（一）“協(xié)作群生產(chǎn)”假說企業(yè)作為市場(chǎng)機(jī)制的替代，可以通過專業(yè)分工與合作來節(jié)省交易費(fèi)用。但是，分工和合作需要建立一整套協(xié)調(diào)群體行為的規(guī)則。因?yàn)楦鞣N投人要素的所有者賴以合作的經(jīng)濟(jì)組織要能夠發(fā)揮其比較優(yōu)勢(shì)，必須能克服或解決兩大難題：是計(jì)量投人的各種資源，二是計(jì)算其報(bào)酬，并使報(bào)酬符合投人資源的貢獻(xiàn)。這兩個(gè)問題歸根到底，是要能夠設(shè)計(jì)出一種計(jì)量機(jī)制，以便進(jìn)行有效的激勵(lì)和處罰，這正是企業(yè)效率的源泉。但是，西方產(chǎn)權(quán)經(jīng)濟(jì)學(xué)家阿爾奇安和德姆塞茨在1972年提出了“協(xié)作群生產(chǎn)”或“團(tuán)隊(duì)生產(chǎn)”的假說，即協(xié)作群體在生產(chǎn)過程中，不可避免地出現(xiàn)偷懶和搭便車的動(dòng)

40、機(jī)和行為。因此，除非能夠有效地監(jiān)督和計(jì)量每個(gè)人的行為和努力程度，否則必然出現(xiàn)“道德風(fēng)險(xiǎn)”問題。解決問題的辦法，就是從產(chǎn)權(quán)制度安排上形成一種可監(jiān)督的結(jié)構(gòu)，尤其是使某些人的職能專業(yè)化，即專門從事監(jiān)督其他要素所有者的工作績效，包括精力、熱情、工作態(tài)度、產(chǎn)值貢獻(xiàn)等等。還要指出，如果以監(jiān)督為職業(yè)的管理人員只是協(xié)作群的成員，那么監(jiān)督的效果就會(huì)大打折扣，因?yàn)樗粯訒?huì)有偷懶的動(dòng)機(jī)。出于這一考慮，制度安排必須克服監(jiān)工與被監(jiān)視成員在利益和動(dòng)機(jī)上的協(xié)同，設(shè)法使監(jiān)工的偷懶動(dòng)機(jī)變得無利可圖。因此，除了監(jiān)督勞動(dòng)的專業(yè)化、職業(yè)化外，還要賦予管理人員以剩余索取權(quán)，這是有效監(jiān)督的源泉。從企業(yè)制度的演化過程看；早期資本主義古典企

41、業(yè)的產(chǎn)權(quán)就是這樣安排的：（1）獲得剩余收入的人是協(xié)作群成員的監(jiān)管人員；（2）有關(guān)企業(yè)生產(chǎn)的決策，包括各種投入要素的選擇和鑒別、生產(chǎn)什么、怎樣生產(chǎn)等，都由持有剩余索取權(quán)的人做出；（3）擁有剩余索取權(quán)的人是企業(yè)主或雇主。當(dāng)然，這種古典企業(yè)的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)表現(xiàn)為單一所有，企業(yè)主既是出資者，也是管理者，財(cái)產(chǎn)的所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)是合一的。但它所揭示的監(jiān)督勞動(dòng)與剩余索取權(quán)相聯(lián)系的原理，是適用于以后的各種企業(yè)制度的。（二）企業(yè)內(nèi)部的等級(jí)制度與激勵(lì)機(jī)制現(xiàn)代的大型企業(yè)內(nèi)部，實(shí)行的是一種金字塔式的等級(jí)制度。研究等級(jí)制度，大致有兩種假設(shè)：一是以等級(jí)制中所有成員具有共同目標(biāo)為前提，一般稱為“協(xié)作理論”；二是假定等級(jí)制中成員的目

42、標(biāo)函數(shù)不一致，同時(shí)，由于分工造成每個(gè)人擁有別人不知道的信息，研究的目的就是怎樣使得所有成員都為企業(yè)的整體目標(biāo)而盡力，這就是“激勵(lì)理論”。新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)通常假定勞動(dòng)給人帶來負(fù)效用，所以，企業(yè)管理人員的重要職責(zé)是監(jiān)督下級(jí)的工作。威廉姆森認(rèn)為，企業(yè)越大，等級(jí)越多，上級(jí)對(duì)下級(jí)的監(jiān)督就越困難，所以企業(yè)不能無限制地?cái)U(kuò)大。同時(shí)，監(jiān)督又是同獎(jiǎng)勵(lì)結(jié)合在一起的。沒有有效的獎(jiǎng)懲結(jié)構(gòu)，監(jiān)督的作用就會(huì)減弱。譬如，企業(yè)是一個(gè)多層次的管理體制，處于最高層的只有一個(gè)人，他是企業(yè)的所有者，會(huì)努力工作而不需要監(jiān)督。在最高層以下的所有人；都會(huì)把工作看成是負(fù)效應(yīng)，都會(huì)有偷懶動(dòng)機(jī)。如果懲罰可以是無限的，比如一旦發(fā)現(xiàn)怠工就槍斃，那就不會(huì)有

43、人偷懶。但在現(xiàn)實(shí)生活中，這種威脅是不可信的。因此，應(yīng)該假定懲罰是有限的，例如怠工最多是開除。在這種條件下，在各個(gè)均衡點(diǎn)上，盡管每個(gè)人的努力程度是一樣的，但職位越高的人應(yīng)獲得越高的收入，因?yàn)檩^高等級(jí)的人員怠工會(huì)帶來更大的損失。評(píng)比、競賽是企業(yè)內(nèi)部經(jīng)常采用的激勵(lì)方法。這種激勵(lì)方式同計(jì)件獎(jiǎng)金制不同。在這里，獎(jiǎng)金的發(fā)放不是按“基數(shù)”度量的，而是按“序數(shù)”決定的。除了評(píng)比之外，提職晉升也是一種獎(jiǎng)勵(lì)方式，因?yàn)闀x升的名額是有限的，提升的根據(jù)仍是“序數(shù)”，而不是“基數(shù)”。這種按次序評(píng)獎(jiǎng)的方法，在實(shí)際生活中是非常有效的，它對(duì)信息的要求低，成本也不高。但它有一個(gè)致命的弱點(diǎn)，這就是在“合謀”的情況下它將失去效用?！?/p>

44、合謀”是指企業(yè)職工之間或管理者與被管理者之間聯(lián)合起來，共同對(duì)付上級(jí)領(lǐng)導(dǎo)的行為。比如，一個(gè)3人小組，一個(gè)是管理者，兩個(gè)是工人。這個(gè)小組只能給一個(gè)人發(fā)獎(jiǎng)金。如果兩個(gè)工人之間沒有交流的機(jī)會(huì)，他們都會(huì)努力工作；但如果他們事先約定都偷懶，其中一個(gè)人比另一個(gè)人多干一點(diǎn)，然后把所得的獎(jiǎng)金分給另一個(gè)人，這樣，兩人都得利，而受損的是企業(yè)。“合謀”的現(xiàn)象到處可見，甚至學(xué)生與教授之間也可以合伙對(duì)付學(xué)校的考核。此外，在企業(yè)多人組織中的另一個(gè)問題是“協(xié)調(diào)”。由于現(xiàn)代企業(yè)往往采取“矩陣式管理”，例如，一個(gè)子公司中的營銷負(fù)責(zé)人至少有兩個(gè)上級(jí)，一個(gè)是子公司的經(jīng)理，另一個(gè)是總公司負(fù)責(zé)營銷的副總裁。在中國，更有“條塊分割”、“婆

45、婆太多”之說。這種“一個(gè)代理人，多個(gè)委托人”的問題，就是“協(xié)調(diào)”問題，它也降低了管理的效率。關(guān)于企業(yè)融資結(jié)構(gòu)的理論和企業(yè)產(chǎn)權(quán)理論的新觀點(diǎn)，我們將在后面的章節(jié)中作專門的分析。公司簡介（一）公司基本信息1、公司名稱：xxx有限公司2、法定代表人：趙xx3、注冊(cè)資本：1460萬元4、統(tǒng)一社會(huì)信用代碼：xxxxxxxxxxxxx5、登記機(jī)關(guān)：xxx市場(chǎng)監(jiān)督管理局6、成立日期：2014-8-247、營業(yè)期限：2014-8-24至無固定期限8、注冊(cè)地址：xx市xx區(qū)xx（二）公司簡介公司在“政府引導(dǎo)、市場(chǎng)主導(dǎo)、社會(huì)參與”的總體原則基礎(chǔ)上，堅(jiān)持優(yōu)化結(jié)構(gòu)，提質(zhì)增效。不斷促進(jìn)企業(yè)改變粗放型發(fā)展模式和管理方式，補(bǔ)

46、齊生態(tài)環(huán)境保護(hù)不足和區(qū)域發(fā)展不協(xié)調(diào)的短板，走綠色、協(xié)調(diào)和可持續(xù)發(fā)展道路，不斷優(yōu)化供給結(jié)構(gòu)，提高發(fā)展質(zhì)量和效益。牢固樹立并切實(shí)貫徹創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開放、共享的發(fā)展理念，以提質(zhì)增效為中心，以提升創(chuàng)新能力為主線，降成本、補(bǔ)短板，推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革。公司以負(fù)責(zé)任的方式為消費(fèi)者提供符合法律規(guī)定與標(biāo)準(zhǔn)要求的產(chǎn)品。在提供產(chǎn)品的過程中，綜合考慮其對(duì)消費(fèi)者的影響，確保產(chǎn)品安全。積極與消費(fèi)者溝通，向消費(fèi)者公開產(chǎn)品安全風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果，努力維護(hù)消費(fèi)者合法權(quán)益。公司加大科技創(chuàng)新力度，持續(xù)推進(jìn)產(chǎn)品升級(jí)，為行業(yè)提供先進(jìn)適用的解決方案，為社會(huì)提供安全、可靠、優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品和服務(wù)。產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析全年地區(qū)生產(chǎn)總值增長4.4%。投資、

47、消費(fèi)、進(jìn)出口額分別增長7.3%、5.6%和19.9%。登記失業(yè)率為3.6%。居民消費(fèi)價(jià)格上漲2.6%。落實(shí)大規(guī)模減稅降費(fèi)政策，一般公共預(yù)算收入完成370.9億元，下降3.5%（剔除政策性減收影響，可比增長7.5%）。緊扣全面建成小康社會(huì)目標(biāo)任務(wù)，堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)工作總基調(diào)，堅(jiān)持新發(fā)展理念，堅(jiān)持以供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革為主線，堅(jiān)持以改革開放為動(dòng)力，推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展，堅(jiān)決打贏三大攻堅(jiān)戰(zhàn)，統(tǒng)籌推進(jìn)穩(wěn)增長、促改革、調(diào)結(jié)構(gòu)、惠民生、防風(fēng)險(xiǎn)、保穩(wěn)定，進(jìn)一步解放思想、整頓作風(fēng)、優(yōu)化環(huán)境，激發(fā)干事創(chuàng)業(yè)內(nèi)生動(dòng)力，確保全面建成小康社會(huì)和“十三五”規(guī)劃圓滿收官，在加快建設(shè)“六個(gè)強(qiáng)省”中充分發(fā)揮省會(huì)城市龍頭帶動(dòng)作用。主要預(yù)期目標(biāo)

48、是：地區(qū)生產(chǎn)總值增長55.5%；固定資產(chǎn)投資增長8%左右；城鎮(zhèn)和農(nóng)村居民人均可支配收入與經(jīng)濟(jì)增長同步。光熱儲(chǔ)能電站成本已有顯著下降技術(shù)成熟+國產(chǎn)替代光熱度電成本不斷下降。近年來可再生能源發(fā)電成本不斷下降，部分已低于傳統(tǒng)化石能源發(fā)電成本，據(jù)國際可再生能源機(jī)構(gòu)(IRENA)報(bào)告顯示：2010-2020年，全球光伏電站發(fā)電平均成本降幅最大，達(dá)85%；光熱發(fā)電系統(tǒng)其次，約為68%。在技術(shù)路徑不斷成熟、供應(yīng)鏈不斷完善以及核心器材國產(chǎn)替代的綜合邏輯下，我國光熱發(fā)電有望擺脫過去經(jīng)濟(jì)性不強(qiáng)的局面，疊加“風(fēng)光儲(chǔ)大基地”4戰(zhàn)略，度電成本在未來幾年將持續(xù)快速下降。必要性分析1、提升公司核心競爭力項(xiàng)目的投資，引入資金

49、的到位將改善公司的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，補(bǔ)充流動(dòng)資金將提高公司應(yīng)對(duì)短期流動(dòng)性壓力的能力，降低公司財(cái)務(wù)費(fèi)用水平，提升公司盈利能力，促進(jìn)公司的進(jìn)一步發(fā)展。同時(shí)資金補(bǔ)充流動(dòng)資金將為公司未來成為國際領(lǐng)先的產(chǎn)業(yè)服務(wù)商發(fā)展戰(zhàn)略提供堅(jiān)實(shí)支持，提高公司核心競爭力。SWOT分析說明（一）優(yōu)勢(shì)分析（S）1、工藝技術(shù)優(yōu)勢(shì)公司一直注重技術(shù)進(jìn)步和工藝創(chuàng)新，通過引入國際先進(jìn)的設(shè)備，不斷加大自主技術(shù)研發(fā)和工藝改進(jìn)力度，形成較強(qiáng)的工藝技術(shù)優(yōu)勢(shì)。公司根據(jù)客戶受托產(chǎn)品的品種和特點(diǎn)，制定相應(yīng)的工藝技術(shù)參數(shù)，以滿足客戶需求，已經(jīng)積累了豐富的工藝技術(shù)。經(jīng)過多年的技術(shù)改造和工藝研發(fā)，公司已經(jīng)建立了豐富完整的產(chǎn)品生產(chǎn)線，配備了行業(yè)先進(jìn)的設(shè)備，形成

50、了門類齊全、品種豐富的工藝，可為客戶提供一體化綜合服務(wù)。2、節(jié)能環(huán)保和清潔生產(chǎn)優(yōu)勢(shì)公司圍繞清潔生產(chǎn)、綠色環(huán)保的生產(chǎn)理念，依托科技創(chuàng)新，注重從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和工藝技術(shù)的優(yōu)化來減少三廢排放，實(shí)現(xiàn)污染的源頭和過程控制，通過引進(jìn)智能化設(shè)備和采用自動(dòng)化管理系統(tǒng)保障清潔生產(chǎn)，提高三廢末端治理水平，保障環(huán)境績效。經(jīng)過持續(xù)加大環(huán)保投入，公司已在節(jié)能減排和清潔生產(chǎn)方面形成了較為明顯的競爭優(yōu)勢(shì)。3、智能生產(chǎn)優(yōu)勢(shì)近年來，公司著重打造 “智慧工廠”，通過建立生產(chǎn)信息化管理系統(tǒng)和自動(dòng)輸送系統(tǒng)，將企業(yè)的決策管理層、生產(chǎn)執(zhí)行層和設(shè)備運(yùn)作層進(jìn)行有機(jī)整合，搭建完整的現(xiàn)代化生產(chǎn)平臺(tái)，智能系統(tǒng)的建設(shè)有利于公司的訂單管理和工藝流程的優(yōu)化，

51、在確保滿足客戶的各類功能性需求的同時(shí)縮短了產(chǎn)品交付期，提高了公司的競爭力，增強(qiáng)了對(duì)客戶的服務(wù)能力。4、區(qū)位優(yōu)勢(shì)公司地處產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)，在集中供氣、供電、供熱、供水以及廢水集中處理方面積累了豐富的經(jīng)驗(yàn)，能源配套優(yōu)勢(shì)明顯。產(chǎn)業(yè)集群效應(yīng)和配套資源優(yōu)勢(shì)使公司在市場(chǎng)拓展、技術(shù)創(chuàng)新以及環(huán)保治理等方面具有獨(dú)特的競爭優(yōu)勢(shì)。5、經(jīng)營管理優(yōu)勢(shì)公司擁有一支敬業(yè)務(wù)實(shí)的經(jīng)營管理團(tuán)隊(duì)，主要高級(jí)管理人員長期專注于印染行業(yè)，對(duì)行業(yè)具有深刻的洞察和理解，對(duì)行業(yè)的發(fā)展動(dòng)態(tài)有著較為準(zhǔn)確的把握，對(duì)產(chǎn)品趨勢(shì)具有良好的市場(chǎng)前瞻能力。公司通過自主培養(yǎng)和外部引進(jìn)等方式，建立了一支團(tuán)結(jié)進(jìn)取的核心管理團(tuán)隊(duì)，形成了穩(wěn)定高效的核心管理架構(gòu)。公司管理團(tuán)隊(duì)

52、對(duì)公司的品牌建設(shè)、營銷網(wǎng)絡(luò)管理、人才管理等均有深入的理解，能夠及時(shí)根據(jù)客戶需求和市場(chǎng)變化對(duì)公司戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)進(jìn)行調(diào)整，為公司穩(wěn)健、快速發(fā)展提供了有力保障。（二）劣勢(shì)分析（W）1、資本實(shí)力不足公司發(fā)展主要依賴于自有資金和銀行貸款，公司產(chǎn)能建設(shè)、研發(fā)投入及日常營運(yùn)資金需求較大，目前的信貸模式難以滿足公司的資金需求，制約公司發(fā)展。尤其面對(duì)國外主要競爭對(duì)手的資本實(shí)力，以及智能制造產(chǎn)業(yè)升級(jí)需求，公司需要拓寬融資渠道，進(jìn)一步提高技術(shù)水平、優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)自身的競爭力。2、產(chǎn)能瓶頸制約公司產(chǎn)品核心技術(shù)國內(nèi)領(lǐng)先，產(chǎn)品質(zhì)量獲得客戶高度認(rèn)可，但未來隨著業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)大、產(chǎn)品質(zhì)量和性能不斷提升，訂單逐年增加，公司現(xiàn)有產(chǎn)能

53、已不能滿足日益增長的市場(chǎng)需求。面對(duì)未來逐年上升的產(chǎn)品需求量，產(chǎn)能成為制約公司快速發(fā)展的重要因素，可能會(huì)削弱公司未來在國內(nèi)外市場(chǎng)的核心競爭力。（三）機(jī)會(huì)分析（O）1、不斷提升技術(shù)研發(fā)實(shí)力是鞏固行業(yè)地位的必要措施公司長期積累已取得了較豐富的研發(fā)成果。隨著研究領(lǐng)域的不斷擴(kuò)大，公司產(chǎn)品不斷往精密化、智能化方向發(fā)展，投資項(xiàng)目的建設(shè)，將支持公司在相關(guān)領(lǐng)域投入更多的人力、物力和財(cái)力，進(jìn)一步提升公司研發(fā)實(shí)力，加快產(chǎn)品開發(fā)速度，持續(xù)優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，滿足行業(yè)發(fā)展和市場(chǎng)競爭的需求，鞏固并增強(qiáng)公司在行業(yè)內(nèi)的優(yōu)勢(shì)競爭地位，為建設(shè)國際一流的研發(fā)平臺(tái)提供充實(shí)保障。2、公司行業(yè)地位突出，項(xiàng)目具備實(shí)施基礎(chǔ)公司自成立之日起就專注于

54、行業(yè)領(lǐng)域，已形成了包括自主研發(fā)、品牌、質(zhì)量、管理等在內(nèi)的一系列核心競爭優(yōu)勢(shì)，行業(yè)地位突出，為項(xiàng)目的實(shí)施提供了良好的條件。在生產(chǎn)方面，公司擁有良好生產(chǎn)管理基礎(chǔ)，并且擁有國際先進(jìn)的生產(chǎn)、檢測(cè)設(shè)備；在技術(shù)研發(fā)方面，公司系國家高新技術(shù)企業(yè)，擁有省級(jí)企業(yè)技術(shù)中心，并與科研院所、高校保持著長期的合作關(guān)系，已形成了完善的研發(fā)體系和創(chuàng)新機(jī)制，具備進(jìn)一步升級(jí)改造的條件；在營銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)方面，公司通過多年發(fā)展已建立了良好的營銷服務(wù)體系，營銷網(wǎng)絡(luò)拓展具備可復(fù)制性。（四）威脅分析（T）1、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)（1）市場(chǎng)競爭風(fēng)險(xiǎn)目前我國相關(guān)行業(yè)內(nèi)企業(yè)數(shù)量較多且絕大多數(shù)為中小型企業(yè)，市場(chǎng)化程度較高、產(chǎn)業(yè)集中度低、市場(chǎng)競爭較為激烈。相關(guān)

55、行業(yè)的重要技術(shù)支撐正在不斷轉(zhuǎn)變發(fā)展思路，向高質(zhì)量發(fā)展邁進(jìn)，同時(shí)隨著國家對(duì)相關(guān)行業(yè)整治力度加強(qiáng)，環(huán)保要求進(jìn)一步提升，行業(yè)內(nèi)主要企業(yè)都在依靠科技進(jìn)步、管理創(chuàng)新、節(jié)能減排來推進(jìn)轉(zhuǎn)型升級(jí)，并呈現(xiàn)資源向優(yōu)勢(shì)企業(yè)不斷集中的趨勢(shì)，在一定程度上加劇了相關(guān)企業(yè)之間的競爭。若公司未來不能進(jìn)一步提升品牌影響力和競爭優(yōu)勢(shì)，公司的業(yè)務(wù)和經(jīng)營業(yè)績將會(huì)受到不利影響。（2）原材料及能源價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)若未來原材料及能源采購價(jià)格發(fā)生較大波動(dòng)，公司在銷售產(chǎn)品定價(jià)、成本控制等方面未能有效應(yīng)對(duì)，可能對(duì)公司經(jīng)營產(chǎn)生不利影響。（3）宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)近年來受歐美國家一系列貿(mào)易限制措施等因素影響，對(duì)我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展特別是外貿(mào)出口造成沖擊，外貿(mào)出口的

56、下降直接影響了公司下游客戶出口業(yè)務(wù)，而隨著國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速放緩，相關(guān)行業(yè)及下游相關(guān)行業(yè)的需求也受到一定影響。公司相關(guān)業(yè)務(wù)同時(shí)會(huì)受到國內(nèi)外市場(chǎng)供需和經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)的影響，因此公司經(jīng)營將會(huì)面臨宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)引致的風(fēng)險(xiǎn)。（4）人民幣匯率波動(dòng)及國際貿(mào)易摩擦的風(fēng)險(xiǎn)隨著匯率制度改革不斷深入，人民幣匯率波動(dòng)漸趨市場(chǎng)化，同時(shí)國內(nèi)外政治、經(jīng)濟(jì)環(huán)境也影響著人民幣匯率的走勢(shì)，對(duì)我國出口企業(yè)的國際競爭力造成不利影響，進(jìn)而產(chǎn)生將不利影響傳導(dǎo)至相關(guān)行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，下游客戶由于心理預(yù)期不明確，導(dǎo)致其相關(guān)業(yè)務(wù)下單更趨謹(jǐn)慎。如果未來國際間貿(mào)易摩擦加劇，將會(huì)產(chǎn)生對(duì)相關(guān)行業(yè)發(fā)展不利影響的風(fēng)險(xiǎn)。2、環(huán)保風(fēng)險(xiǎn)隨著人們環(huán)境保護(hù)意識(shí)的逐漸增強(qiáng)以及相

57、關(guān)環(huán)保法律法規(guī)的實(shí)施，國家對(duì)相關(guān)產(chǎn)業(yè)提出了更高的環(huán)保要求，公司的排污治理成本將進(jìn)一步提高。公司歷來十分重視環(huán)境保護(hù)工作，持續(xù)加大環(huán)保方面投入，嚴(yán)格遵守環(huán)保法律法規(guī)，未發(fā)生重大環(huán)境污染事故和嚴(yán)重的環(huán)境違法行為。但如果公司不能始終嚴(yán)格執(zhí)行在環(huán)保方面的標(biāo)準(zhǔn)，或操作人員不按規(guī)章操作，可能增加公司在環(huán)保治理方面的費(fèi)用支出，將面臨一定的環(huán)境保護(hù)風(fēng)險(xiǎn)。此外，若國家進(jìn)一步提高環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)，公司上游生產(chǎn)企業(yè)也面臨較大的增加環(huán)保投入的壓力，公司存在采購價(jià)格上升的風(fēng)險(xiǎn)，從而影響公司的盈利能力。3、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)（1）技術(shù)開發(fā)風(fēng)險(xiǎn)近年來，公司緊密把握產(chǎn)品市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)，密切跟蹤客戶個(gè)性化需求的變化，開發(fā)一系列差別化加工工藝。不同

58、客戶對(duì)產(chǎn)品要求不盡相同，新產(chǎn)品的更新速度較快，這要求公司緊跟客戶的需求變化，對(duì)工藝不斷進(jìn)行技術(shù)研發(fā)、更新、升級(jí)。雖然公司對(duì)市場(chǎng)需求趨勢(shì)變動(dòng)的前瞻能力較強(qiáng)，具有較強(qiáng)的新工藝開發(fā)能力，但由于新工藝的開發(fā)需要投入較多的人力和財(cái)力，周期較長，開發(fā)過程不確定因素較多，公司存在技術(shù)開發(fā)風(fēng)險(xiǎn)。（2）技術(shù)流失風(fēng)險(xiǎn)公司一貫重視科技創(chuàng)新，經(jīng)過多年的研究和開發(fā)，公司在高質(zhì)量產(chǎn)品等方面具備了較為深厚的技術(shù)沉淀，形成了技術(shù)流程先進(jìn)的工藝，有力支撐了公司的快速健康發(fā)展。公司建立了嚴(yán)格的保密工作制度，與公司核心技術(shù)人員均簽署了保密協(xié)議，嚴(yán)格規(guī)定了技術(shù)人員的保密職責(zé)。盡管公司采取了上述措施防止核心技術(shù)對(duì)外泄露，但若公司核心技

59、術(shù)人員離職或私自泄露公司技術(shù)機(jī)密，仍可能會(huì)給公司帶來直接或間接的經(jīng)濟(jì)損失。4、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)（1）主要客戶發(fā)生不利變動(dòng)及流失風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)及產(chǎn)品特點(diǎn)導(dǎo)致客戶較為分散、集中度較低、變動(dòng)較大。公司不斷加大營銷力度，努力拓展市場(chǎng)，擴(kuò)大收入來源，但行業(yè)競爭的加劇以及服裝行業(yè)客戶需求的變化，將影響本公司客戶的經(jīng)營狀況及客戶對(duì)公司印染服務(wù)的需求，若公司不能保持對(duì)市場(chǎng)的前瞻性判斷，持續(xù)開拓新客戶并對(duì)現(xiàn)有客戶情況的不利變化作出及時(shí)反應(yīng)，或者市場(chǎng)環(huán)境變化導(dǎo)致公司目前的優(yōu)勢(shì)業(yè)務(wù)領(lǐng)域出現(xiàn)較大波動(dòng)，或者公司主要客戶自身經(jīng)營情況出現(xiàn)較大波動(dòng)而減少對(duì)公司印染服務(wù)的采購，或者其他競爭對(duì)手的出現(xiàn)導(dǎo)致主要客戶的不利變動(dòng)及流失，將會(huì)對(duì)公司業(yè)

60、績?cè)斐刹焕绊?。?）短期償債能力不足的風(fēng)險(xiǎn)為應(yīng)對(duì)市場(chǎng)需求的增加，公司持續(xù)擴(kuò)大產(chǎn)能規(guī)模，固定資產(chǎn)投資和生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)對(duì)資金的需求量較大，公司主要通過銀行貸款方式解決資金需求問題。公司資產(chǎn)負(fù)債率較高，流動(dòng)比率和速動(dòng)比率偏低，存在短期償債能力不足的風(fēng)險(xiǎn)。（3）存貨跌價(jià)風(fēng)險(xiǎn)若未來市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生變化或競爭加劇使得存貨可變現(xiàn)凈值低于賬面價(jià)值，將導(dǎo)致公司存貨跌價(jià)風(fēng)險(xiǎn)增加，對(duì)公司的盈利能力產(chǎn)生不利影響。（4）現(xiàn)金收款的風(fēng)險(xiǎn)部分客戶交易金額較小、頻次較高，由于客戶付款習(xí)慣以及出于交易便利性，公司存在銷售現(xiàn)金收款的情形。為保證公司資金安全，公司已制定了財(cái)務(wù)管理制度、銷售管理制度等管理制度，對(duì)現(xiàn)金收取范圍、現(xiàn)金庫存限