金融深化與經(jīng)濟(jì)發(fā)展

1、第十一章 金融深化與經(jīng)濟(jì)發(fā)展第一節(jié) 金融與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一般關(guān)系一、金融發(fā)展指金融結(jié)構(gòu)的變化。金融發(fā)展程度越高，金融工具和金融機(jī)構(gòu)的數(shù)量、種類(lèi)就越多，金融的效率就越高。二、衡量金融發(fā)展的基本指標(biāo)1金融相關(guān)率所謂金融相關(guān)率，是指一定時(shí)期內(nèi)社會(huì)金融活動(dòng)總量與經(jīng)濟(jì)活動(dòng)總量的比值。 2貨幣化率即社會(huì)的貨幣化程度，是指一定經(jīng)濟(jì)范圍內(nèi)通過(guò)貨幣進(jìn)行商品與服務(wù)交換的價(jià)值占國(guó)民生產(chǎn)總值的比重。 三、金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的相互作用金融發(fā)展對(duì)于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的積極作用：第一，金融發(fā)展有助于實(shí)現(xiàn)資本的積聚與集中，可以幫助實(shí)現(xiàn)現(xiàn)代化的大規(guī)模生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)的效益。第二，金融發(fā)展有助于提高資源的使用效率，從而提高社會(huì)經(jīng)濟(jì)效率。

2、第三，金融發(fā)展有助于提高用金融資產(chǎn)進(jìn)行儲(chǔ)蓄的比例，因而有助于提高社會(huì)的投資水平。 經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)金融發(fā)展的作用：第一，經(jīng)濟(jì)的發(fā)展使社會(huì)的收入水平不斷提高，因而提高人們對(duì)金融投資和理財(cái)服務(wù)的需求。第二，經(jīng)濟(jì)發(fā)展形成越來(lái)越多的大企業(yè)集團(tuán)，這些大的企業(yè)集團(tuán)要求與其融資需求相匹配的現(xiàn)代金融機(jī)構(gòu)為其提供服務(wù)。 第二節(jié) 金融壓抑所謂金融壓抑是指一國(guó)的金融體系不健全，金融市場(chǎng)機(jī)制未充分發(fā)揮作用，經(jīng)濟(jì)生活中存在過(guò)多的金融管制措施，而受到壓制的金融反過(guò)來(lái)又阻滯了經(jīng)濟(jì)的成長(zhǎng)和發(fā)展。 一、金融壓抑的根源（一）經(jīng)濟(jì)根源（二）政治根源（三）社會(huì)歷史根源二、金融壓抑的手段和表現(xiàn)（一）金融壓抑的手段1利率控制2匯率控制3金融管

3、理弊?。ǘ┙鹑趬阂值谋憩F(xiàn)1金融市場(chǎng)不健全2金融工具單調(diào)三、金融壓抑的后果1負(fù)收入效應(yīng)2負(fù)儲(chǔ)蓄效應(yīng)3負(fù)投資效應(yīng)4負(fù)就業(yè)效應(yīng)第三節(jié) 金融深化一、金融深化的出發(fā)點(diǎn)-“實(shí)際傾向需求”麥金農(nóng)認(rèn)為：金融深化的核心內(nèi)容是“促進(jìn)實(shí)際傾向需求的增長(zhǎng)”。 發(fā)展中國(guó)家的貨幣需求函數(shù)：（M/P）D=L（Y，I/Y，dP*） （M/P）D表示實(shí)際貨幣需求，Y代表收入，I/Y為投資占收入之比，d是各類(lèi)存款名義利率的加權(quán)平均數(shù)，P*為預(yù)期的通貨膨脹率，dP*為貨幣的實(shí)際收益率。 結(jié)論：實(shí)際貨幣余額M/P大量地、迅速地增長(zhǎng)，會(huì)有助于投資和總產(chǎn)出的迅速增長(zhǎng)。但是，發(fā)展中國(guó)家由于金融壓抑，M/P的增長(zhǎng)相當(dāng)有限。解決的途徑是金融

4、深化。 二、金融深化的內(nèi)容確定一個(gè)合適的實(shí)際利率水平dP* 。放松匯率限制 。需要財(cái)政改革與之協(xié)調(diào)。 還包括：放松對(duì)金融業(yè)務(wù)過(guò)多的限制，允許金融機(jī)構(gòu)之間開(kāi)展競(jìng)爭(zhēng)，大力發(fā)展各類(lèi)金融市場(chǎng)、增加金融工具、改善對(duì)外貿(mào)易和吸引外資的環(huán)境等等。 三、金融深化論的理論貢獻(xiàn)第一，它強(qiáng)調(diào)了金融體制和政策在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的核心地位，在經(jīng)濟(jì)和金融理論中第一次把金融業(yè)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展密切地結(jié)合起來(lái)，克服了傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展理論對(duì)金融部門(mén)的忽視。 第二，在貨幣和金融理論方面，該理論批判了傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)理論 。第三，它還剖析了依賴(lài)外資和外援的危害性。第四，它指出在發(fā)展中國(guó)家的“割裂性”經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)中，資本的報(bào)酬率在不同部門(mén)、不同地區(qū)和不同規(guī)模企業(yè)之間，存在著社會(huì)差異，經(jīng)濟(jì)發(fā)展