十六章風(fēng)險(xiǎn)管理詳解

1、 第十六章 風(fēng)險(xiǎn)管理 本章要點(diǎn) 風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)管理 風(fēng)險(xiǎn)識別與預(yù)警 風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防體系 風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防策略2材料1、國外統(tǒng)計(jì)資料表明：在正常年份宣布破產(chǎn)的企業(yè)數(shù)量約占企業(yè)總數(shù)的1%。日本學(xué)術(shù)振興會特別研究員清水剛通過研究發(fā)現(xiàn)，1896年到1982年的10次總資產(chǎn)排名前100家的上市公司中，企業(yè)平均壽命為25年。2、1983年殼牌石油公司的一項(xiàng)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，1970年名列財(cái)富雜志500家大企業(yè)排行榜的公司，有13已經(jīng)銷聲匿跡。3、許多研究表明，在企業(yè)的演進(jìn)和發(fā)展歷史中，企業(yè)的平均壽命很低，死亡率很高。但是，與此同時(shí)，也有一些百年以上長壽公司，甚至還有存續(xù)二、三百年的企業(yè)。 3 石油業(yè)風(fēng)云變化，但殼牌公司憑著近百年經(jīng)

2、驗(yàn)，卻取得了顯著的成就。殼牌公司既關(guān)心員工的生活，又鼓勵他們發(fā)揮主動性。當(dāng)前世界上多數(shù)石油公司都趨于權(quán)力集中，但殼牌公司的主要部門卻無須層層請示。這樣鼓勵了部門主管拉近與當(dāng)?shù)仡櫩偷木嚯x，迅速應(yīng)變。而一切重大決策均須負(fù)責(zé)監(jiān)察各部門運(yùn)作的各位董事一致點(diǎn)頭通過，以防主席獨(dú)斷專行。 全球的石油供應(yīng)關(guān)系不穩(wěn)定，可能是這一行業(yè)最難應(yīng)付的困難。殼牌的對策之一是到世界各地發(fā)展業(yè)務(wù)，這樣，一時(shí)一地的風(fēng)險(xiǎn)就不會影響到公司的整體業(yè)務(wù)。反應(yīng)靈敏是殼牌的另一個(gè)制勝之道。東歐巨變前夕，殼牌就對匈牙利國營因特拉石油公司投下巨資。這家公司現(xiàn)在是匈牙利的主要石油供應(yīng)商。西班牙取消國家對加油站的壟斷經(jīng)營，殼牌立即打入這一市場，目

3、前已在西班牙建立起油網(wǎng)站。 為應(yīng)付風(fēng)險(xiǎn)，殼牌各地的公司定期舉行石油供應(yīng)中斷“演習(xí)”。公司擁有122艘油輪，船員每年會遇到4次突如其來的模擬意外。殼牌的另一個(gè)法寶，就是盡量持有較多流動資產(chǎn)。因此，殼牌公司成功地避開了風(fēng)險(xiǎn)，獲得了市場成為世界最大的石油公司。美國戈德曼薩克斯公司的投資報(bào)告盛贊殼牌為：“經(jīng)營管理極佳的企業(yè)”。4第一節(jié)風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)管理一、風(fēng)險(xiǎn)的定義 風(fēng)險(xiǎn)是遭受損失的可能性，風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后會造成不利的后果，風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性及其后果的嚴(yán)重程度都與其發(fā)生的條件相關(guān)；風(fēng)險(xiǎn)可能會帶來損失，所以風(fēng)險(xiǎn)的存在對人的活動具有約束作用； 風(fēng)險(xiǎn)是事物的不確定性。人們在經(jīng)營管理中，不能不考慮風(fēng)險(xiǎn)的威脅，以免受到不必

4、要的損失或受到過重的打擊。二、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的定義 企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)是由于企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境的不確定性、生產(chǎn)經(jīng)營活動的復(fù)雜性和企業(yè)能力的有限性二導(dǎo)致企業(yè)的實(shí)際效益達(dá)不到預(yù)期收益，甚至導(dǎo)致企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動失敗的可能性。5三、 風(fēng)險(xiǎn)分類 1、 根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因不同劃分自然風(fēng)險(xiǎn)人為風(fēng)險(xiǎn)政治風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)6 2、根據(jù)可能的結(jié)果劃分純粹風(fēng)險(xiǎn)指有可能帶來損失的風(fēng)險(xiǎn)如各種形式的天災(zāi)人禍投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)指既有可能帶來損失，又有可能帶來機(jī)會的風(fēng)險(xiǎn)如股票投資，既可以為投資者帶來豐厚的利潤，也可能使投資者遭受重大的損失對于經(jīng)營管理者（風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者）來說，純粹風(fēng)險(xiǎn)和投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)往往同時(shí)存在。狹義的風(fēng)險(xiǎn)管理基本上是針對純粹風(fēng)險(xiǎn)的，即要把純粹風(fēng)

5、險(xiǎn)可能帶來的不利性減輕到最低程度。而廣義的風(fēng)險(xiǎn)管理既考慮純粹風(fēng)險(xiǎn)，又考慮投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)，既考慮要把純粹風(fēng)險(xiǎn)帶來的不利性降低到最低程度，又要考慮把投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)收益性增加到最大程度財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)為投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)7 3、根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的來源不同劃分外部風(fēng)險(xiǎn) 行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)因公司所處行業(yè)狀態(tài)，對相關(guān)產(chǎn)業(yè)的依賴程度而對公司經(jīng)營造成影響，以及行業(yè)競爭所帶來的風(fēng)險(xiǎn)。 市場風(fēng)險(xiǎn)因經(jīng)濟(jì)、金融形勢及相關(guān)行業(yè)對市場造成的波動，市場變化及產(chǎn)品的可替代性對公司經(jīng)營損益造成的影響。 項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)因投資項(xiàng)目實(shí)施過程中的各種不確定因素(包括人力資源、技術(shù)和管理等)對項(xiàng)目財(cái)務(wù)目標(biāo)造成影響，以及市場變化對公司預(yù)期收益帶來的影響。 政策風(fēng)險(xiǎn)因相關(guān)政策的規(guī)定和調(diào)整對公司

6、造成的限制和影響。 股市風(fēng)險(xiǎn)因公司股票價(jià)格受企業(yè)經(jīng)營狀況及利率、通貨膨脹、有關(guān)政策等因素影響而造成較大波動，涉及的股市風(fēng)險(xiǎn)對公司再融資功能產(chǎn)生的影響。 內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn) 產(chǎn)品、營銷、財(cái)務(wù)、組織與管理、人事風(fēng)險(xiǎn)等8 4、 根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)承受能力不同劃分可接受風(fēng)險(xiǎn)不可接受風(fēng)險(xiǎn)9四、風(fēng)險(xiǎn)管理1、含義 風(fēng)險(xiǎn)管理是對可能產(chǎn)生的各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識別、衡量、分析、評價(jià)，并適時(shí)采取及時(shí)有效的方法進(jìn)行防范和控制，詠?zhàn)罱?jīng)濟(jì)合理的方法來綜合處理風(fēng)險(xiǎn)，以實(shí)現(xiàn)最大安全保障的一種科學(xué)管理方法。102、風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)容在損失風(fēng)險(xiǎn)剛出現(xiàn)或出現(xiàn)之前準(zhǔn)確把握各種風(fēng)險(xiǎn)信號及其產(chǎn)生原因。 在風(fēng)險(xiǎn)識別和預(yù)警的基礎(chǔ)上，選擇重點(diǎn)預(yù)防對象構(gòu)筑完善的預(yù)防體系 根

7、據(jù)企業(yè)資源和風(fēng)險(xiǎn)類型，選擇回避、減弱、分離、分散和轉(zhuǎn)移 包括現(xiàn)場處置和媒體管理，核心是控制危機(jī)、消除危機(jī)。挽回各種有形和無形的損失，并盡可能化危機(jī)為機(jī)遇風(fēng)險(xiǎn)識別與預(yù)警消除危機(jī)恢復(fù)管理制定對策建立預(yù)防體系風(fēng)險(xiǎn)管理建立風(fēng)險(xiǎn)管理組織確定風(fēng)險(xiǎn)管理班子，設(shè)置臨時(shí)指揮中心11第二節(jié)、風(fēng)險(xiǎn)識別與預(yù)警風(fēng)險(xiǎn)識別和預(yù)警的可能風(fēng)險(xiǎn)的集中性和可預(yù)測性每個(gè)類型企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生面都是相對集中的，與企業(yè)特點(diǎn)密切相關(guān) ：食品生產(chǎn)企業(yè)強(qiáng)調(diào)原材料來源、質(zhì)量和食品衛(wèi)生，旅游企業(yè)特別關(guān)注威脅旅游安全的各種要素 能源企業(yè)集中在環(huán)境污染企業(yè)可以將注意力集中于那些發(fā)生概率高、影響重大的風(fēng)險(xiǎn)事件 12一、風(fēng)險(xiǎn)識別的方法財(cái)務(wù)狀況分析法 生產(chǎn)流程

8、圖法專家調(diào)查法 故障樹法保險(xiǎn)調(diào)查法 咨詢法現(xiàn)場觀察法內(nèi)部交流法 13二、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警是要在風(fēng)險(xiǎn)實(shí)際發(fā)生之前，捕捉和監(jiān)視各種細(xì)微的跡象變動，以利預(yù)防或?yàn)椴扇∵m當(dāng)對策爭取時(shí)間。風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的任務(wù)有兩項(xiàng)：捕捉跡象：在早期階段，風(fēng)險(xiǎn)信號大都非常微弱，極易被人們所忽視，最終釀成大禍，盡管其現(xiàn)實(shí)發(fā)生的概率很小。所以，企業(yè)在早期就應(yīng)嚴(yán)格監(jiān)視風(fēng)險(xiǎn)，以免坐失良機(jī)。傳遞信息：企業(yè)建立完善的信息管理系統(tǒng)，一旦發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)信號，就能準(zhǔn)確、及時(shí)地傳至主管人員，以防事態(tài)的逐步擴(kuò)大。14第三節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防體系經(jīng)濟(jì)和技術(shù)措施：如監(jiān)督、檢查、立法、減少庫存、環(huán)境監(jiān)視等與外部保持良好的溝通：如建立早期預(yù)警體系，協(xié)調(diào)與政府的關(guān)系等組織內(nèi)

9、部的心理防范機(jī)制培育：如內(nèi)部通報(bào)、職工教育等改進(jìn)內(nèi)部工作：如安全衛(wèi)生、改進(jìn)工作場所設(shè)計(jì)、改進(jìn)產(chǎn)品包裝、強(qiáng)化檢查、完善指揮系統(tǒng)等。風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防體系預(yù)防是風(fēng)險(xiǎn)管理的核心，它可以有效避免危機(jī)的發(fā)生或減弱其影響構(gòu)筑預(yù)防體系要解決好兩個(gè)問題：一是選擇重點(diǎn)預(yù)防對象；二是構(gòu)筑完善的預(yù)防體系。 15第四節(jié)、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防策略回避策略減弱策略分離策略分散策略轉(zhuǎn)移策略16 通過放棄某種利益達(dá)到回避風(fēng)險(xiǎn)的目的。實(shí)質(zhì)在于回避風(fēng)險(xiǎn)源，進(jìn)而避免可能性。如：某企業(yè)計(jì)劃開發(fā)某種化工產(chǎn)品，但又發(fā)現(xiàn)自己缺乏生產(chǎn)安全和環(huán)境保護(hù)能力，可能導(dǎo)致產(chǎn)品責(zé)任和環(huán)保責(zé)任索賠，于是放棄該項(xiàng)目。商店拒絕經(jīng)營好銷但質(zhì)量不穩(wěn)定商品、衛(wèi)生不達(dá)標(biāo)商品等，均屬風(fēng)險(xiǎn)回

10、避策略之列。放棄股票或房地投資 回避策略17 即通過減少風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的機(jī)會或削弱損失的嚴(yán)重性，以控制風(fēng)險(xiǎn)損失。實(shí)施減弱策略，不僅要有技術(shù)力量、人員和法律方面的保障，而且在經(jīng)濟(jì)上也是可行的，即預(yù)期收益大于或等于預(yù)期成本，否則，就不宜采用。 減弱策略的運(yùn)用可以擴(kuò)大到企業(yè)的各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域，如：為防止商場火災(zāi)，可采用防火阻燃材料；安裝自動預(yù)警系統(tǒng)；配備滅火設(shè)備；采用安全疏散通道設(shè)計(jì)；頒發(fā)裝修施工許可證等。再如為避免鐵路運(yùn)輸造成的耽誤交貨時(shí)間和偷盜、破損嚴(yán)重的狀況，改用飛機(jī)運(yùn)輸，盡管單位運(yùn)價(jià)上升，但綜合損失可能反而更低。減弱策略18 即對企業(yè)可能面臨損失的風(fēng)險(xiǎn)對象進(jìn)行空間分離，以免受同樣損失。如將易燃易爆物品

11、與一般商品分離開來，單獨(dú)存放保管，以減少一次事故的最大預(yù)期損失。分離策略19 通過增加企業(yè)控制下的風(fēng)險(xiǎn)單位的數(shù)量，以分散風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力，如擴(kuò)大企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模；形成大批量規(guī)模生產(chǎn)能力；投資領(lǐng)域分散化；多種經(jīng)營；產(chǎn)品差別化；國際化經(jīng)營分散策略20 通過將風(fēng)險(xiǎn)損失轉(zhuǎn)移給他人的作法，控制風(fēng)險(xiǎn)損失：將擔(dān)有風(fēng)險(xiǎn)的財(cái)產(chǎn)或生產(chǎn)經(jīng)營活動轉(zhuǎn)移給他人，如：在證券交易所拋出股票；建筑承包商實(shí)施項(xiàng)目分包；出售二手設(shè)備等。風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)轉(zhuǎn)移：主要是通過簽訂合同和提供保證書來實(shí)現(xiàn)的。如：零售商在購貨合同中規(guī)定因產(chǎn)品質(zhì)量問題引發(fā)的一切責(zé)任和賠償，均由供應(yīng)者承擔(dān)，在代理代銷合同中規(guī)定由生產(chǎn)廠家提供售后服務(wù)保障，未售出部分

12、由廠家收回；以第三者出具保證書的形式，要求對方在限定時(shí)間內(nèi)清償債務(wù)、按質(zhì)按量交付商品、完成承包工程；進(jìn)行商品和外匯的套期保值交易。參加保險(xiǎn)：由保險(xiǎn)公司對企業(yè)經(jīng)濟(jì)損失提供賠償。轉(zhuǎn)移策略21芬達(dá)美年達(dá)致癌風(fēng)波：權(quán)威驗(yàn)證，化險(xiǎn)為夷2006年上半年著名企業(yè)危機(jī)案例回顧系列之二繼多個(gè)國際品牌在2005年遭遇產(chǎn)品危機(jī)之后，在2006年飲料消費(fèi)旺季即將到來之際，可口可樂、百事可樂兩大國際飲料巨頭同時(shí)遭遇旗下產(chǎn)品芬達(dá)、美年達(dá)中苯含量超標(biāo)且可能致癌的棘手問題。在對軟飲料可能致癌事件本身高度關(guān)注的同時(shí)，眾多媒體和消費(fèi)者們都在觀望著兩大巨頭的危機(jī)公關(guān)舉動。事件回放 2006年2月22日，新西蘭一家網(wǎng)站刊登消息稱，包

13、括可口可樂旗下的芬達(dá)汽水、百事可樂公司旗下的美年達(dá)橙汁等軟飲料，都含有防腐劑和抗氧化劑，可能構(gòu)成致癌危險(xiǎn)。 旋即，當(dāng)?shù)貢r(shí)間3月2日，英國食品標(biāo)準(zhǔn)局在其官方網(wǎng)站公布的消息，證實(shí)了新西蘭的說法。兩則消息迅速傳入國內(nèi)，一時(shí)間各大媒體紛紛報(bào)道，又一起食品安全危機(jī)來臨！ 自述清白，難辨真?zhèn)?不出人們所料，事件一開始，這則苯超標(biāo)的質(zhì)疑消息遭到“兩樂”的一致否認(rèn)，與數(shù)起類似案件如出一轍。“說我們的產(chǎn)品有致癌危險(xiǎn)，太沒有根據(jù)了。我覺得這一消息的來源有問題。”可口可樂（中國）公共事務(wù)部一位負(fù)責(zé)人對媒體辯解說。與可口可樂的表態(tài)一樣，百事可樂（中國）公共事務(wù)總監(jiān)盧勁也表示，根據(jù)公司的綜合評估和產(chǎn)品測試，其所有產(chǎn)品都

14、是安全的，完全符合有關(guān)苯的所有規(guī)定。 顯然，對消費(fèi)者來說這樣的自我辯解是不具有說服力的。根據(jù)新浪網(wǎng)的專項(xiàng)調(diào)查，截至3月6日21：30，共有24175人參加了這一調(diào)查，其中18402人表示不會繼續(xù)消費(fèi)芬達(dá)、美年達(dá)等軟飲料，占投票網(wǎng)民的76.12%。 22官方驗(yàn)證、化險(xiǎn)為夷 雖然對事件做出了迅速反應(yīng)，但兩大巨頭也似乎非常清醒的意識到只有自我辯解是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。但當(dāng)類似的話語從中國飲料工業(yè)協(xié)會、國家質(zhì)檢總局等官方組織發(fā)出的時(shí)候，卻有著絕然不同的效果。3月7日，中國飲料工業(yè)協(xié)會對“飲料含苯問題”首次正式作出回應(yīng)。在公開聲明中，中國飲料工業(yè)協(xié)會稱，英國食品標(biāo)準(zhǔn)局在對市面上出售的230種軟飲料檢測后發(fā)現(xiàn)，大部分樣品中苯含量非常低，在世衛(wèi)組織限制的安全飲用范圍之內(nèi)，不會對公眾健康造成威脅。 同時(shí)，針對引起廣泛關(guān)注的“少數(shù)含有維生素C及苯甲酸鈉的飲料中存在苯”的消息，國家質(zhì)檢總局共對進(jìn)口及國內(nèi)生產(chǎn)銷售的170多批次軟飲料