圍繞5G的爭議（選編）

1、來自羅賓的消息Message From Robin金秋九月，產(chǎn)業(yè)界的一項重要事件是第三屆 “綻放杯” 5G 應(yīng)用征集大賽的落幕。本屆比賽征集到了全國四千多個 5G 示范項目，可認(rèn)為是前沿 5G 商業(yè)化應(yīng) 用的集體呈現(xiàn)。Robin 的很多朋友代表各自機(jī)構(gòu)參與了決賽階段的評比過程，我們向獲獎的團(tuán)隊表示 祝賀。移動通信的代際劃分存在一定的規(guī)律，奇數(shù)代通常代表一種全新技術(shù)突破，比如 3G 首次開啟多媒體的移動化。也有一些聲音認(rèn)為 3G 不夠成功，建議這些朋友詳細(xì)回顧一下 3G 的發(fā)展歷程。如果我們回溯 iPhone 的早期版本（2G 版, 3G 版）和 AppStore 崛起的時間軸關(guān)系，將可以看到

2、3G 網(wǎng)絡(luò)對于成就 Apple 后來的霸主地位多么關(guān)鍵。對比 3G/4G 主要承載消費(fèi)類場景，5G 是蜂窩技術(shù)服務(wù)生產(chǎn)類場景的一次突破。業(yè)界對其應(yīng)用功效和價值存在爭議也屬正常。提醒讀者們留意大家正在經(jīng)歷的時代背景：隨著生產(chǎn)和生活環(huán)境大量數(shù)字化或者上云，傳統(tǒng)的有線或者 Wi-Fi 滿足不了全部需求，會有大量的終端和數(shù)據(jù)需要一種高品質(zhì)無線網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行傳輸。這種 “有線被無線代替” 的趨勢和 19992009 年3來自羅賓的消息Message From Robin消費(fèi)者 “固定電話被移動電話代替” 非常類似。也許歷史要以某種方式重現(xiàn)。作為一種能力優(yōu)秀的高品質(zhì)無線技術(shù)，5G 是這一趨勢落地的最佳手段之一。

3、這將會呈現(xiàn)巨大的商業(yè)前景。與此同時，雖然產(chǎn)業(yè)界的創(chuàng)新注意力側(cè)重于 5G 2B，我們也不要忽略 5G 2C，尤其是 5G 手機(jī)的進(jìn)展。 實(shí)際上現(xiàn)網(wǎng) 5G 手機(jī)的數(shù)量正在迅速攀升。根據(jù)愛 立信延續(xù)多年的 Ericsson Mobility Report 模型預(yù)測，5G 將是史上最快實(shí)現(xiàn)十億連接的移動網(wǎng)絡(luò)?；A(chǔ)網(wǎng)絡(luò)能力和上層應(yīng)用是相輔相成的關(guān)系。幾乎每一代移動網(wǎng)絡(luò)的部署，皆會帶來一輪產(chǎn)業(yè)新貴的崛起。無論是 5G 2B 還是 5G 2C，新機(jī)會都值得期待。感謝官方粉絲群讀者的充分支持，希望月度選編這個小冊子也有助于你的思考。每天五分鐘， Think with RobinRobinPartners4目錄

4、Contents#1 電信行業(yè)及 5G 技術(shù)091113尼爾森: 中國消費(fèi)者愿意升級 5G 的原因 ABI 認(rèn)為 5G 專網(wǎng)的投資將會超過 5G 公網(wǎng) IDC 全球智能手機(jī) 2019202414主機(jī)托管仍然是一個相當(dāng)不錯的生意16移動網(wǎng)絡(luò) vs. Wi-Fi (固網(wǎng)) 速率對比 2017 / 202218中國美國歐洲運(yùn)營商份額一覽2019全球 5G 和 4G 用戶預(yù)測服務(wù)器的格局十年之變化212223德國通信、電視和 OTT 長視頻的收入空間 AT&T 物聯(lián)網(wǎng)連接用戶增長 （20152019）北美物聯(lián)網(wǎng)使用流量占比引發(fā)的思考2526疫情期間用戶上網(wǎng)流量的增幅：下行多 or 上行多？移動通信用戶

5、對套餐包中捆綁 OTT 視頻的意愿2830美國企業(yè)網(wǎng)絡(luò)服務(wù)各細(xì)分方向的收入空間（2025）智能手機(jī)每月移動數(shù)據(jù)流量預(yù)測（20172025）5移動網(wǎng)絡(luò)流量價格 vs. 成本：北美經(jīng)驗(yàn)31數(shù)據(jù)中心開支：傳統(tǒng)數(shù)據(jù)中心 & 私有云 vs. 公有云32中國運(yùn)營商 CAPEX 增速及投資收入占比一覽33代表性 OTT 視頻訂閱業(yè)務(wù)的月費(fèi) ARPU 對比34#2 垂直行業(yè)討論中國新能源汽車銷量與充電樁數(shù)量 20152019372020Q1在線會議 SaaS 收入分布38不斷上升的電競廣告收入39中國無現(xiàn)金支付的不同方式構(gòu)成40居家辦公導(dǎo)致電費(fèi)大幅上升41各種互聯(lián)網(wǎng)電視的小盒子，滲透率幾何？43YouTube

6、 TV：月費(fèi)不斷漲價的流媒體服務(wù)45持續(xù)上升的播客（Podcast）47#宅經(jīng)濟(jì)# KOL 的帶貨轉(zhuǎn)換率48中國醫(yī)療資源分配情況一覽49最近五年進(jìn)口最大品類是集成電路，而不是原油516目錄Contents目錄Contents乘用車銷售的二八原則525455美國在線廣告每千次展示價格的大幅減低直播內(nèi)容的按類型分布 2018 vs. 201956中國便利店門店數(shù)量及主要品牌和城市分布58#潮起潮落# 石油開采及技術(shù)服務(wù)行業(yè)大裁員59疫情期間激增的工作和教育類 App：從配角到主角6264#3 戰(zhàn)略與創(chuàng)新5G 2B 生態(tài)系統(tǒng)構(gòu)建？微信小程序是一個好的標(biāo)桿收購數(shù)據(jù)中心的買家：私募基金 PE 超過上市公

7、司一圖展示 Apple 市值兩萬億美金之路及朋友圈討論 MAU - ARPU 矩陣656769同為社交網(wǎng)絡(luò)，F(xiàn)acebook 和 Twitter 的區(qū)別71Amazon 19952019 一覽72中美 Top 5 電子商務(wù)企業(yè)對比和啟示74TikTok 和字節(jié)跳動的一些數(shù)字76#新冠經(jīng)濟(jì)# 疫情催熟新營銷模式 1 電信行業(yè)+ 5G 技術(shù)垂直行業(yè) 2 討論 3 戰(zhàn)略與創(chuàng)新尼爾森: 中國消費(fèi)者愿意升級 5G 的原因知識塊#NUHZY4 HYPERLINK /NUHZY4 robin5G.com/NUHZY4來自尼爾森的一項調(diào)查研究，中國消費(fèi)者對升級 5G 的看法。 速率是排第一位的，其次是 網(wǎng)絡(luò)覆

8、蓋和 信號穩(wěn)定；就兩個因素本質(zhì)就是網(wǎng)絡(luò)覆蓋質(zhì)量。在往后是 追求潮流和 游戲視頻更順暢。一些思考：速率最容易理解，消費(fèi)者選第一個很正常；但實(shí)際使用時、如果網(wǎng)絡(luò)覆蓋連續(xù)性不夠、體驗(yàn)感知是很不好的。前四名的傾向都沒有提及 Use Case，一定程度反映了用戶的想法，只要性能比 4G 進(jìn)一大步、就會接受，用戶不關(guān)心有沒有更好的 Use Case 問題。這一點(diǎn)的思考邏輯和電信業(yè)內(nèi)人士有不同。有點(diǎn)類似普通列車換為高鐵，速度快就夠了。像車上看電影、點(diǎn)餐、座位更寬之類相對不重要。話音質(zhì)量被再次提及，這很重要；我認(rèn)為業(yè)界關(guān)注度上是有些忽略話音的，包括圍繞話音的業(yè)務(wù)創(chuàng)新也欠缺。ABI 認(rèn)為 5G 專網(wǎng)的投資將在

9、2036 年超過 5G 公網(wǎng)知識塊#KJYFPR HYPERLINK /KJYFPR robin5G.com/KJYFPR“5G 專網(wǎng)” 或者 “5G 企業(yè)網(wǎng)” 話題的熱度在繼續(xù)升溫，ABI 最近的一項研究給出了一個比較驚人的結(jié)論，其認(rèn)為用于所謂企業(yè)側(cè)的投資（Enterprise cellular）將會超過公共網(wǎng)絡(luò)（Public cellular）。事實(shí)上，在 LTE 及以前雖然也有一些蜂窩網(wǎng)絡(luò)用于特定行業(yè)，但規(guī)模普遍很小。而隨著企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的興起，對高品質(zhì)、高帶寬的蜂窩專用網(wǎng)絡(luò)需求才開始不斷攀升。根據(jù) ABI 的預(yù)測，大約在 2026 年，整個蜂窩網(wǎng)絡(luò)的 5G CAPEX 中，企業(yè)側(cè)可以占

10、據(jù) 10% 份額；2030 年可達(dá)到 20%份額（這個時候應(yīng)該開始算 6G 了）未來當(dāng)然是很難精確量化預(yù)測的，這項研究也側(cè)面驗(yàn)證了話題熱度。值得留意一點(diǎn)：5G Private Network，5G Enterprise 概念范圍是有差別或者多樣化理解的。#ABI ResearchIDC 全球智能手機(jī) 20192024知識塊#RZWUY3 HYPERLINK /NV4GLQ robin5G.com/RZWUY32020年8月的更新預(yù)測：2020 全球手機(jī)出貨量將下跌 10%（對比 2019），預(yù)計2021 年市場會恢復(fù)中國將貢獻(xiàn) 5G 智能手機(jī)的三分之二份額預(yù)計 2023 年所有智能手機(jī)的一半將

11、是 5G#IDC主機(jī)托管仍然是一個相當(dāng)不錯的生意知識塊#RZWUY3 HYPERLINK /NV4GLQ robin5G.com/RZWUY3相對而言，數(shù)據(jù)中心的主機(jī)托管商（Colocation）沒有云計算服務(wù)商那么 “風(fēng)光”，算相對體力活，但仍然是一個不錯的生意。根據(jù) Synergy Research 的數(shù)據(jù)，2020Q1 全球主機(jī)托管收入達(dá)到 95 億美金，同比增加 7%。從客戶需求來看，來自 Hyperscale operators (包括：IaaS, PaaS, SaaS, 搜索引擎、社交網(wǎng)絡(luò)和電子商務(wù)）的采購需求增長更為迅猛，增長率達(dá)到 22%。通常來說，大型互聯(lián)網(wǎng)公司會管理若干個特

12、大型數(shù)據(jù)中心和局部小型中心的服務(wù)器。結(jié)合下圖的數(shù)字看，可以看出：大型互聯(lián)網(wǎng)公司會維持一個配比，哪些是自建數(shù)據(jù)中心，哪些是從主機(jī)托管商處采購服務(wù)，而不是自建。100% 租用，或者 100% 自建都不是最優(yōu)解。全球角度看，代表性的主機(jī)托管商包括：Equinix, Digital Realty, NTT, CyrusOne, QTS, GDS。#Synergy Research移動網(wǎng)絡(luò) vs. Wi-Fi (固網(wǎng)) 速率對比 2017 / 2022知識塊#Z5KL4M HYPERLINK /Z5KL4M robin5G.com/Z5KL4M基于 Cisco VNI 對 20172022 全球網(wǎng)絡(luò)接入

13、平均速率數(shù)據(jù)，我們進(jìn)行了一些關(guān)聯(lián)對比，列出幾點(diǎn)發(fā)現(xiàn)：此處 Wi-Fi 指用固網(wǎng)接入，可以認(rèn)為是從移動設(shè)備角度所感受到的固網(wǎng)接入速率。移動網(wǎng)絡(luò) 和 Wi-Fi（固網(wǎng)上行）的速率差距在縮小，但仍然保持較大差距；在亞太地區(qū)和北美，移動網(wǎng)絡(luò)速率將達(dá)到 Wi-Fi的一半。西歐地區(qū)會出現(xiàn)一種倒掛：移動速率很高，甚至超過 Wi-Fi；可能是考慮到西歐固網(wǎng)的銅線光纖投資升級有限。如果對西歐這種情況進(jìn)行放大，可以得出一個結(jié)論：5G 鋪開后，會有相當(dāng)場景下，移動網(wǎng)絡(luò)速率是更高的 這個變化是通信史上第一次發(fā)生，值得去思考背后的邏輯以及對應(yīng)用的影響。知識塊#CLYJDP中國美國歐洲運(yùn)營商份額一覽如果把歐洲看成一個整體

14、，歐洲、中國和美國在體量上可以看成是可比的三個巨型市場。經(jīng)濟(jì)學(xué)人用一組圖表展示三個可比市場的移動運(yùn)營商份額關(guān)系。 HYPERLINK /CLYJDP robin5G.com/CLYJDP#The Economist全球 5G 和 4G 用戶預(yù)測知識塊#Z5KL4M HYPERLINK /Z5KL4M robin5G.com/Z5KL4M根據(jù) Ericsson Mobility Report，2020 年上半年，全球超過75 家運(yùn)營商已宣布推出 5G 商用服務(wù)。預(yù)計到 2020 年底，5G用戶數(shù)將達(dá)到 1.9 億。Ericsson 預(yù)測到 2025 年底，全球 5G 用戶將達(dá)到28億，大約占到移

15、動用戶總數(shù)的 30%。4G LTE 仍將是主流移動接入技術(shù)，預(yù)計 2022 達(dá)到峰值（51億用戶）。隨著更多的用戶向 5G 遷移，到 2025 年底，這一數(shù)字將下降至 44 億左右。#Ericsson服務(wù)器的格局十年之變化知識塊#KJYFPR HYPERLINK /KJYFPR robin5G.com/KJYFPR2010 年全球服務(wù)器的霸主是 HP 和 DELL。對比而言，ODMDirect（白牌）和中國服務(wù)器品牌商份額都很少。這十年下來，發(fā)生了兩個重要趨勢： 超大型云計算公司 CAPEX 投資的興起，他們直接或間接的推動了特大型數(shù)據(jù)中心的建設(shè)，催生了大量 ODM Direct 服務(wù)器需求；

16、 中國服務(wù)器品牌商的興起。兩者同時用力，HP 份額大幅下滑，圖上沒有標(biāo)識的其他品牌廠家份額也大幅下滑。德國通信、電視和 OTT 長視頻的收入空間知識塊#6MUL5D HYPERLINK /6MUL5D robin5G.com/6MUL5D基于 OMDIA 的數(shù)據(jù)，我們繪制了一張圖，全景式地展示了德國通信、電視和 OTT 長視頻的收入空間比例。其中電視包含了付費(fèi)電視和廣告部分。就消費(fèi)者業(yè)務(wù)來說，手機(jī)、固定寬帶、有線電視、在線視頻這幾類算比較典型的基礎(chǔ)業(yè)務(wù)。其中此消彼長的份額關(guān)系，值得我們?nèi)ネ魄?；圍繞中國市場，后續(xù)看有無機(jī)會繪制一張類似的圖。AT&T 物聯(lián)網(wǎng)連接用戶增長 （20152019）知識塊

17、#VJGLXH HYPERLINK /VJGLXH robin5G.com/VJGLXH對比手機(jī)用戶數(shù)量的長期停滯不前，AT&T 最近五年在物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域保持了高速增長。從 2015 年的 2650 萬持續(xù)增長到 2019 年的 6600 萬，年復(fù)合增長率 CAGR 達(dá)到 25.6%。隨著 5G IoT 的引入，AT&T 面臨進(jìn)一步增長的空間；而且 5G IoT 在支撐場景上會比之前強(qiáng)很多，IoT ARPU 提升有較大可能。北美物聯(lián)網(wǎng)使用流量占比引發(fā)的思考知識塊#ZLW71U HYPERLINK /ZLW71U robin5G.com/ZLW71U閱讀到 Cisco VNI 的一段話：2022 年

18、，北美 63% 的移動連接會來自 M2M/IoT，他們會消費(fèi) 5% 的移動流量。這段話意味著什么呢？一種簡單粗暴的理解就是：物聯(lián)網(wǎng)貢獻(xiàn)了六成的連接，只貢獻(xiàn) 5% 的流量收入。啟示：流量使用作為定價的基本元素，當(dāng)然有其合理性，但應(yīng)充分認(rèn)識到其瓶頸；運(yùn)營商應(yīng)在流量之外尋求新的價值特征：數(shù)據(jù)隔離、專網(wǎng)、時延等；特定垂直領(lǐng)域 Beyond Connectivity 是必然步驟：平臺應(yīng)用打包，管理服務(wù)等；單純提價也不現(xiàn)實(shí)，因?yàn)榇怪毙袠I(yè)企業(yè)留給通信類的費(fèi)用也是一定的；所以需要考慮從 TCO 以及最終企業(yè)新業(yè)務(wù)創(chuàng)新角度來做拓展。#Ericsson#Cisco24疫情期間，用戶上網(wǎng)流量的增幅：下行多，還是上行

19、多？知識塊#ZB9JFY HYPERLINK /ZB9JFY robin5G.com/ZB9JFY用戶上網(wǎng)的流量包括上行和下行兩部分。 下行流量，比如：視頻內(nèi)容從云端下載到手機(jī)上。 上行流量：比如：消費(fèi)者當(dāng)主播，用手機(jī)拍攝到的內(nèi)容上傳到云端。新冠疫情刺激流量增長是必然，但就增幅而言，上行多還是下行多呢？以美國十二個州的數(shù)據(jù)為例，上行增幅大于下行增幅。這是數(shù)字值得思考，代表了一系列行為的變化，無論是 App 開發(fā)者還是網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營商都應(yīng)重視這個變化。#WSJ 25移動通信用戶對套餐包中捆綁 OTT 視頻的意愿知識塊#9AWDTE HYPERLINK /9AWDTE robin5G.com/9AWDT

20、E圍繞移動通信用戶對套餐包中捆綁 OTT 視頻的意愿，OMDIA針對全球幾個低代表性市場（含中國）進(jìn)行了消費(fèi)者調(diào)研?？梢钥吹浇Y(jié)論還是很明顯的：消費(fèi)者的需求意愿遠(yuǎn)大于現(xiàn)狀。我們認(rèn)為：隨帶寬提升和資費(fèi)進(jìn)一步降低，用手機(jī)看（付費(fèi)）視頻可能是一種普遍需求；視頻行業(yè)看似有巨頭主導(dǎo)，其實(shí)也沒有到完全穩(wěn)態(tài)；各種內(nèi)容版權(quán)方、工作室、電視臺和視頻網(wǎng)站之間的關(guān)系也充滿變數(shù)；電信運(yùn)營商應(yīng)進(jìn)行精細(xì)化的 OTT 視頻經(jīng)營，例如：不僅是體育、電視劇這種劃分方法；而是可能網(wǎng)球就是一個品類。#OMDIA美國企業(yè)網(wǎng)絡(luò)服務(wù)各細(xì)分方向的收入空間（2017-2025）高增長方向：SD-WAN, Managed WLAN；知識塊#MA

21、3Y45降幅大的方向：MPLS、電路出租、Managed LAN； HYPERLINK /MA3Y45 robin5G.com/MA3Y45注意：具體產(chǎn)品增減，各國差別大；最大變數(shù)是面臨 5G 專網(wǎng)的沖擊。智能手機(jī)每月移動數(shù)據(jù)流量預(yù)測（20172025）知識塊#T9VEKF HYPERLINK /T9VEKF robin5G.com/T9VEKF愛立信對不同區(qū)域智能機(jī)的移動流量消耗的估算（每月所產(chǎn)生移動數(shù)據(jù)流量）。目前的手機(jī)已經(jīng)比三年前的強(qiáng)了很多，每個月流量多了很多，帶來諸如抖音、快手等短視頻新貴的崛起。放眼未來，還有很多移動流量會新產(chǎn)生，會帶來進(jìn)一步的新機(jī)會。#Ericsson30移動網(wǎng)絡(luò)流

22、量價格 vs. 成本：北美經(jīng)驗(yàn)知識塊#152P37 HYPERLINK /152P37 robin5G.com/152P37Chetan Sharma Consulting 繪制一張圖，概要性的描述出美國電信市場這八年的變化。橙色線條是每 GB 流量的成本變化，而藍(lán)色線條每 GB 收入的成本變化。2012 年的 Gap 最大，也意味著移動網(wǎng)絡(luò)的盈利性很好；2012到 2018 每 GB 共計下降了 95%；2018 到 2020 預(yù)計會再將 68%。日趨激烈的競爭是北美 ARPU 下滑加速的原因，尤其是 T-Mobile 這些年的價格戰(zhàn)。當(dāng)然，這只是單位 GB 的成本價格。我們不要忽視另外一個

23、維度：用戶每個月使用了更多的 GB。#Chetan Sharma Consulting 31數(shù)據(jù)中心軟硬件開支：傳統(tǒng)數(shù)據(jù)中心 & 私有云 vs. 公有云知識塊#WKLGQM HYPERLINK /T9VEKF robin5G.com/WKLGQMSynergy Research 統(tǒng)計了 20152019 全球數(shù)據(jù)中心開支來源。從數(shù)字看，來自傳統(tǒng)數(shù)據(jù)中心的采購需求似乎并沒有受公有云的影響，還是保持了一定的增幅，整體比較穩(wěn)定。公有云部分則保持高速上揚(yáng)，成為主要的增長動力。隨著消費(fèi)者從 4G 到 5G，屏幕內(nèi)容走向 4K/8K，企業(yè)數(shù)字化的進(jìn)一步展開，數(shù)據(jù)中心的開支會繼續(xù)保持增長（2019年整體 1

24、,520 億美元，2% 增幅）#Synergy Research32中國運(yùn)營商 CAPEX 增速及投資收入占比一覽知識塊#463XVG HYPERLINK /463XVG robin5G.com/463XVGCredit Suisse 用一張圖概括了中國運(yùn)營商十年來的 CAPEX 增速和 CAPEX 銷售收入占比。我們可以看到： 4G 和 5G 兩個投資周期還是很清晰的； CAPEX 在銷售收入的占比呈現(xiàn)下滑趨勢，但仍然在 22% 以上，遠(yuǎn)高于全球運(yùn)營商 15% 的平均占比。#Credit Suisse33代表性 OTT 視頻訂閱業(yè)務(wù)的月費(fèi) ARPU 對比知識塊#5XTKMJ HYPERLIN

25、K /5XTKMJ robin5G.com/5XTKMJ目前在線視頻至少包括三類方向：一類是版權(quán)付費(fèi)電視方向：Netflix、AT&T DirecTV Now、 Disney+ 等；一類是長短視頻都有，PGC 和 UGC 兼顧，可以免費(fèi)可以付費(fèi)；例如：愛奇異、優(yōu)酷、YouTube 等；一類是純短視頻，例如：抖音 TikTok等。就用戶訂閱費(fèi)用來說，類型 (1) 版權(quán)付費(fèi)費(fèi)用最高，基本上對標(biāo)付費(fèi)電視的月費(fèi)；類型 (2) 價格低一些；類型 (3) 用戶免費(fèi)，依靠廣告變現(xiàn)。附圖是 OMDIA 針對類型 (2) 各國代表性的玩家的訂閱部分ARPU 對比。其中的一些差別，例如：YouTube TV 和

26、YouTube Premium，反映出了 OTT 視頻可以有很多種組合玩法。#Credit Suisse3435 1 電信行業(yè)+ 5G 技術(shù)垂直行業(yè) 2 討論 3 戰(zhàn)略與創(chuàng)新中國新能源汽車銷量與充電樁數(shù)量 20152019知識塊#XZPRJY HYPERLINK /XZPRJY robin5G.com/XZPRJY20152019年，中國新能源汽車的平均年銷售量為76 萬輛；而充電樁的年新增量僅為 24 萬個。這個差距是顯而易見的，也反映了本輪新基建的建設(shè)序列納入充電樁的合理性。#中國汽車工業(yè)協(xié)會, 戴德梁行研究部2020Q1在線會議 SaaS 收入分布知識塊#7NDW4Y HYPERLINK

27、 /7NDW4Y robin5G.com/7NDW4Y新冠疫情催生遠(yuǎn)程辦公的需求，尤其是在線視頻會議的使用量大增。但注意 “使用量大增” 和 “收入大增” 是兩個概念，實(shí)際上很多新增用戶都是使用的免費(fèi)各家公司的免費(fèi)部分的額度。根據(jù) Synergy Research 針對全球 在線會議 Conferencing 的收入統(tǒng)計，只有 Zoom 實(shí)現(xiàn)了 +148% 的增幅，而其他玩家收入并沒有增長，甚至還降了一點(diǎn)。實(shí)際上 Zoom 也有免費(fèi)額度，而且 Zoom 體驗(yàn)非常好，尤其是對比了其友商的產(chǎn)品服務(wù)后。這個問題值得思考 ?不斷上升的電競廣告收入知識塊#F4Q8UE HYPERLINK /F4Q8UE

28、 robin5G.com/F4Q8UE電子競技（Electronic Sports）是電子游戲比賽達(dá)到 “競技” 層面的體育項目。，根據(jù)中國就業(yè)培訓(xùn)技術(shù)指導(dǎo)中心關(guān)于擬發(fā)布新職業(yè)的公示通告規(guī)定，電子競技運(yùn)營師和電子競技員也算一種職業(yè)。附圖是美國電競市場中的數(shù)字廣告的收入空間（20182021），即使 2020 新冠疫情有影響的，但整體仍保持兩位數(shù)的增幅。2020 年的廣告收入達(dá)到 1.96 億美元。中國無現(xiàn)金支付的不同方式構(gòu)成知識塊#XZPRJY HYPERLINK /XZPRJY robin5G.com/XZPRJY經(jīng)濟(jì)學(xué)人繪制了一張圖，中國大陸每年的無現(xiàn)金支付情況，幾種典型支付的交易額構(gòu)成。

29、2013 年至今，移動支付取得了巨大的增長，支付寶和微信支付占據(jù)了絕大部分；信用卡的交易額增長并不大。借記卡仍然占據(jù)了很大的比例，可能是因?yàn)橛幸恍┐箢~的交易是自己刷卡，而這張圖是按照交易金額，而不是交易筆數(shù)。居家辦公導(dǎo)致電費(fèi)大幅上升知識塊#HQG45M HYPERLINK /HQG45M robin5G.com/HQG45M2018 年起，哥倫比亞大學(xué)的研究團(tuán)隊對紐約 300 戶公寓家庭的能耗行為進(jìn)行跟蹤。新冠疫情導(dǎo)致了大量的居家辦公。這些使得早上九點(diǎn)到下午五點(diǎn)的工作時段所耗電能增幅超超過兩位數(shù)。對比而言，以往正常上班的時候，一個月起碼有二十個白天是需要在家里開空調(diào)的。研究表明，工作日電能使用

30、增加了 23%，周末則增加了 10%。人活著就是要消耗電力的，外出不了，就在家里耗。#WSJ各種互聯(lián)網(wǎng)電視的小盒子，滲透率幾何知識塊#7NDW4Y HYPERLINK /7NDW4Y robin5G.com/7NDW4Y以美國為例，有 Apple TV、Amazon Fire TV、Roku 等盒子，主機(jī)游戲也可用來看視頻節(jié)目的，還有各種智能電視直接聯(lián)網(wǎng)。附圖是 2020 年 2 月的針對美國市場的一項調(diào)研，針對互聯(lián)網(wǎng)電視用戶。我們可以看到：智能電視滲透率是最高的，滲透率達(dá)到 56.6%；Roku（機(jī)頂盒）、Amazon Fire TV 和 主機(jī)游戲（XBox等）屬于第二梯隊；Apple TV

31、 和 Google Chromecast 則保持在百分之十幾的比例。我們認(rèn)為媒體內(nèi)容市場及分發(fā)渠道，會呈現(xiàn)一定程度的碎片化，其集中度會小于智能手機(jī)；從玩家創(chuàng)新角度，發(fā)揮空間相對比較大（對抗巨頭時）。#eMarketerYouTube TV：月費(fèi)不斷漲價的流媒體服務(wù)知識塊#8ABU5D HYPERLINK /8ABU5D robin5G.com/8ABU5DYouTube TV 引入了幾十個電視網(wǎng)頻道內(nèi)容，通過在線流媒體方式服務(wù)于美國家庭用戶，算一種輕量級的付費(fèi)電視服務(wù)。由于內(nèi)容成本的持續(xù)高企，YouTube 的月費(fèi)價格近年來一直在上漲。當(dāng)然從定價角度，其也不是簡單漲，而是告訴消費(fèi)者會注入更多新

32、頻道。這個趨勢很值得關(guān)注。因?yàn)閿?shù)字世界難得有一個前向付費(fèi)的產(chǎn)品可以持續(xù)漲價的。ARPU 持續(xù)下滑好像是行業(yè)默認(rèn)的慣例。我們需要做一些逆向思考。#Bloomberg Businessweek持續(xù)上升的播客（Podcast）知識塊#LSZTR7 HYPERLINK /LSZTR7 robin5G.com/LSZTR7播客（Podcast）是全球范圍內(nèi)正在興起的新興業(yè)務(wù)形態(tài)；通過聽錄音的方式來獲得信息或者娛樂內(nèi)容。附圖是美國 Podcast 的用戶和廣告開支情況，基本保持了很好的增長態(tài)勢。除了娛樂類內(nèi)容外，我們也看到無論是美國還是中國，很多嚴(yán)肅的 B2B 類話題也在通過 Podcast 方式展開。#

33、eMarketer47#宅經(jīng)濟(jì)# KOL 的帶貨轉(zhuǎn)換率知識塊#N5LJFZ HYPERLINK /N5LJFZ robin5G.com/N5LJFZKOL（關(guān)鍵意見領(lǐng)袖，Key Opinion Leader ）的帶貨轉(zhuǎn)換率指：目標(biāo)受眾在瀏覽 KOL 內(nèi)容期間跳轉(zhuǎn)電商購物平臺的比例。根據(jù) QuestMobile 的數(shù)據(jù)，2020 年 5 月轉(zhuǎn)換率達(dá)到了 11.1%。其中增長率高的 Top 5：攝影、美妝、星座、母嬰和房產(chǎn)家居。 #宅經(jīng)濟(jì)#Quest Mobile中國醫(yī)療資源分配情況一覽知識塊#WAJNSX HYPERLINK /WAJNSX robin5G.com/WAJNSX摘自哈佛商業(yè)評論，

34、一張圖展示中國醫(yī)療資源分配情況： 機(jī)構(gòu)數(shù)量近 100萬個，一二三級醫(yī)院占比 2.3%； 醫(yī)生數(shù)量 360萬名，一二三級醫(yī)院占比約 50%。我們在考慮數(shù)字醫(yī)療，5G + 醫(yī)療等話題時，不要忽視醫(yī)院之外的醫(yī)療資源。#哈佛商業(yè)評論知識塊#NA5V6Z最近五年進(jìn)口最大品類是集成電路，而不是原油2015 年起集成電路超越原油成為中國進(jìn)口商品類別中最大的一類，持續(xù)到現(xiàn)在。 HYPERLINK /NA5V6Z robin5G.com/NA5V6Z#SCMP Research51乘用車銷售的二八原則知識塊#8ABU5D HYPERLINK /8ABU5D robin5G.com/8ABU5D無論是全球市場，還

35、是中國市場，汽車的銷量負(fù)增長是常態(tài)。商用車保持相對好的態(tài)勢，這方面可能受投資基建的驅(qū)動影響大。對比而言，乘用車更貼近消費(fèi)者市場。乘用車二八原則很清晰，商用車集中度更高。#Bloomberg Businessweek52#羅蘭貝格53美國在線廣告每千次展示價格的大幅減低知識塊#96AL4S HYPERLINK /4RECWD robin5G.com/96AL4S對比 2019 年，美國在線廣告每千次點(diǎn)擊的價格大幅降低，來自兩方面原因：新冠疫情、BLM （Black Lives Matter）事件。越來越多消息認(rèn)為 Google 廣告將引來有史以來第一次廣告收入負(fù)增長。#WSJ54直播內(nèi)容的按類型

36、分布 2018 vs. 2019知識塊#E52YNJ HYPERLINK /E52YNJ robin5G.com/E52YNJ對比 2018 和 2019 在線直播的內(nèi)容類型，可以看到： Pan-entertainment 一直是直播內(nèi)容的最大類別； 游戲和才藝 Show 直播也穩(wěn)居第二名和第三名； 突然崛起的是電商直播，即推銷商品本身就是一種內(nèi)容。相對而言，電商直播可謂距離錢最近了 Sales 本身就是變現(xiàn)模式了。#Barclays Research55中國便利店門店數(shù)量及主要品牌和城市分布知識塊#X7KLP2 HYPERLINK /X7KLP2 robin5G.com/X7KLP22019

37、 年全國有便利店門店 13.2 萬家，最近三四年一直保持快速增長。石油系和美宜佳在門店數(shù)量上遙遙領(lǐng)先；全家、羅森、7-Eleven等品牌在全國的開店數(shù)量保持在 兩三千家。一線城市中，北京便利店密度最低；二線城市中重慶、昆明、南寧、青島的單店覆蓋人數(shù)遠(yuǎn)高于同等經(jīng)濟(jì)水平城市。上述城市的便利店行業(yè)發(fā)展?jié)摿Υ?KPMG5657#潮起潮落# 石油開采及技術(shù)服務(wù)行業(yè)大裁員知識塊#PK35WR HYPERLINK /PK35WR robin5G.com/PK35WR原油價格不景氣已經(jīng)有相當(dāng)一段時間，新冠疫情讓航空、汽車等各種用油大戶都停止了。石油技術(shù)服務(wù)等行業(yè)的領(lǐng)先機(jī)構(gòu)斯倫貝謝（Schlumberger）、

38、哈里伯頓（Hailliburton）和貝克休斯公司（Baker Hughes）收入大幅減少。新冠疫情的消極影響遠(yuǎn)未結(jié)束據(jù)華爾街日報報道，斯倫貝謝將在 2020Q2 裁員 21,000 人，貝克休斯減員 15,000 人。英國石油巨頭 BP 也將減員 10,000人。 #WSJ疫情期間用戶激增的工作和教育類App：從配角到主角知識塊#JLKCHX HYPERLINK /JLKCHX robin5G.com/JLKCHX長期以來，工作類 App 和教育類 App 看似目標(biāo)受眾巨大，但活躍用戶數(shù)量比不是很高。因?yàn)檫@些類別長期是線下活動的配角，直到新冠疫情爆發(fā)。圖 1 是 蘋果 iOS AppStor

39、e 下載排名的變化：-阿里釘釘、企業(yè) 微信和騰訊會議，從一兩百名的排名在十天之內(nèi)上升到輪流第一。就普通民眾來說，工作學(xué)習(xí)是家里最重要的事兒，而 App 第一次成為正事兒的主角。#SCMP Research 1 電信行業(yè)+ 5G 技術(shù)垂直行業(yè) 2 討論 3 戰(zhàn)略與創(chuàng)新5G 2B 生態(tài)系統(tǒng)構(gòu)建？微信小程序是一個好的標(biāo)桿知識塊#7L4QNZ HYPERLINK /9L67DJ robin5G.com/7L4QNZ“生態(tài)系統(tǒng)”、“做生態(tài)” 是近年非常高頻出現(xiàn)的詞匯，廣泛呈現(xiàn)在企業(yè)的戰(zhàn)略規(guī)劃或者各種對外發(fā)布會上。運(yùn)營商 5G 2B 亦是面臨類似的局面，尤其是 5G + 垂直行業(yè)。那如何從零開始迅速構(gòu)建出

40、一個繁榮的生態(tài)系統(tǒng)？這是很多業(yè)者關(guān)心的話題。我們?nèi)绻阉悸贩艑?，也許微信小程序是一個值得研究的標(biāo)桿。因?yàn)檫@三四年時間，我們作為用戶看著其成長起來，可認(rèn)為是當(dāng)前各種大型生態(tài)系統(tǒng)中最新的一個。#阿拉丁小程序研究62收購數(shù)據(jù)中心的買家：私募基金 PE 超過上市公司知識塊#28QCWN HYPERLINK /28QCWN robin5G.com/28QCWNSynergy Research 統(tǒng)計了自 2015 起的 348 宗（總金額達(dá)到 750 億美金）的數(shù)據(jù)中心并購案例，私募基金成為日趨大頭的買家來源。從金額看，Equinix 和 Digital Realty 這兩家數(shù)據(jù)中心主機(jī)托管商是最大買家，

41、貢獻(xiàn)了 31% 的交易額。一圖展示 Apple 市值兩萬億美金之路，以及引發(fā)的朋友圈討論知識塊#9L67DJ HYPERLINK /9L67DJ robin5G.com/9L67DJ朋友圈轉(zhuǎn)發(fā)了這張圖，Apple 公司這二十年的市值變化過程，以及關(guān)鍵的產(chǎn)品創(chuàng)新里程碑。我發(fā)了一段話：就這張圖而言，2016 年之后 Apple 再無重大創(chuàng)新，然后市值開始飆升。5,000 億美金以下靠自己，5,000 億美金以上靠美聯(lián)儲？摘錄一些有意思的朋友點(diǎn)評和討論：靠人，庫克的卓越運(yùn)營（庫克的卓越運(yùn)營比喬布斯還偉大幾倍？）華為被打壓了；充分說明創(chuàng)新有風(fēng)險，不劃算；美元經(jīng)濟(jì)體的各種寬松貨幣政策，資金進(jìn)入股市，又進(jìn)

42、一步集中于頭部；這幾年市場整體進(jìn)入 “無重大創(chuàng)新 + 貨幣極多” 的時代，巨頭財富進(jìn)一步集中。不僅是 Apple，大者恒大是目前的主流態(tài)勢，新冠疫情進(jìn)一步放大這個趨勢。#StatistaMAU - ARPU 矩陣知識塊#TAVJQ9 HYPERLINK /7NDW4Y robin5G.com/TAVJQ9ARPU （Average Revenue Per User，每用戶平均收入）原本是電信行業(yè)的術(shù)語，隨著 TMT 大融合，也已經(jīng)演化為全行業(yè)的詞匯。MAU （Monthly Active User，月活躍用戶）是互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的常用詞匯，用來區(qū)分僅注冊平時并不使用的沉默用戶。ARPU 與 MAU

43、作為兩個維度繪制矩陣，就可以得到各大互聯(lián)網(wǎng)公司主業(yè)務(wù)的收入定位。以字節(jié)跳動為例，目前主要來源是廣告，和 Facebook 類似的結(jié)構(gòu)，極大的 MAU，相對低的 ARPU。字節(jié)跳動進(jìn)入電商，可認(rèn)為是從低 ARPU 走向高 ARPU 的一條路。#中信證券67同為社交網(wǎng)絡(luò)，F(xiàn)acebook 和 Twitter 的區(qū)別知識塊#9L67DJ HYPERLINK /9L67DJ robin5G.com/9L67DJ同為全球社交網(wǎng)絡(luò)的領(lǐng)頭羊，F(xiàn)acebook 和Twitter 在公司收入、員工等各方面均呈現(xiàn)了很大差距。The Economist 引用了哈佛大學(xué)肯尼迪學(xué)院的研究院的觀點(diǎn)：Facebook 本質(zhì)是一對一或一對幾的網(wǎng)絡(luò)，復(fù)制了現(xiàn)實(shí)中朋友、家人或同事之間的那種社交關(guān)系；Twitter 本質(zhì)是一個現(xiàn)代的 “演說者之角”。人人都需要朋友圈，但演講臺不是；我們可以對比微信和微博的關(guān)系。#The EconomistAmazon 19952019 一覽知識塊#GYC7QX HYPERLINK /GYC7QX robin5G.com/GYC7QXThe Economist 制作了一張圖表，展示了 Amazon 從成立以來的大事記。正好讀到另一篇文章，當(dāng)時的一批投資者認(rèn)為圖書市場空間有限，所以投資了同時代的生鮮電商