環(huán)保政策對挖掘機需求影響幾何

1、目 錄 HYPERLINK l _TOC_250014 非道路移動機械污染不容忽視，減排空間大 1 HYPERLINK l _TOC_250013 非道路移動機械：移動源組成部分之一，柴油動力為主 1 HYPERLINK l _TOC_250012 國四推出在即，多維度拉動挖掘機市場 3 HYPERLINK l _TOC_250011 目前我國非道路移動機械排放標(biāo)準(zhǔn)處于國三階段 3 HYPERLINK l _TOC_250010 參照歐洲排放標(biāo)準(zhǔn)，我國滯后 7-11 年 4 HYPERLINK l _TOC_250009 國四推出在即，限排力度進一步趨嚴(yán) 5 HYPERLINK l _TOC_

2、250008 國四推進老舊設(shè)備出清更換，行業(yè)洗牌步伐提速 6 HYPERLINK l _TOC_250007 政策面持續(xù)推進，工程機械禁用區(qū)將于 2020 年 6 月底截止 8 HYPERLINK l _TOC_250006 再度加碼，排氣煙度限值標(biāo)準(zhǔn)完善限排政策 8 HYPERLINK l _TOC_250005 柴油車治理攻堅行動持續(xù)推進，各省禁用區(qū)劃定期限臨近 9 HYPERLINK l _TOC_250004 挖掘機存量更換需求測算：全國逾 40 萬臺規(guī)模 13 HYPERLINK l _TOC_250003 存量挖機以國二、國三占主體 13 HYPERLINK l _TOC_2500

3、02 存量挖掘機更新需求定量測算，全國逾 40 萬臺 14 HYPERLINK l _TOC_250001 投資建議 16 HYPERLINK l _TOC_250000 風(fēng)險提示 16圖 目 錄圖 1：非道路移動機械為移動源組成部分之一，子類包含工程機械 1圖 2：2018 年國內(nèi)非道路移動機械部分污染物排量與機動車相當(dāng)（萬噸） 2圖 3：非道路移動機械中，污染物排放結(jié)構(gòu) 2圖 4：工程機械中，污染物排放結(jié)構(gòu) 2圖 5：單臺排污量方面，挖掘機遠(yuǎn)高于機動車（kg/年） 3圖 6：不同階段標(biāo)準(zhǔn)工程機械單臺排污量對比（kg/年） 4圖 7：我國滯后歐洲 7-11 年，約 2 個階段 5圖 8：工程

4、機械行業(yè)產(chǎn)成品庫存近 500 億元 7圖 9：全國挖掘機存量規(guī)模結(jié)構(gòu)（分地區(qū)） 13圖 10：全國國一挖掘機存量規(guī)模結(jié)構(gòu)（分地區(qū)） 13圖 11：全國國二挖掘機存量規(guī)模結(jié)構(gòu)（分地區(qū)） 14圖 12：全國國三挖掘機存量規(guī)模結(jié)構(gòu)（分地區(qū)） 14表 目 錄表 1：國三基本參照歐 IIIA 標(biāo)準(zhǔn)制定 4表 2：對比國四與國三：HC、NOx 細(xì)化，排放限值下調(diào)；PM 限值大幅下調(diào) 5表 3：對比國四與歐 IIIB：排量限值標(biāo)準(zhǔn)基本一致，國四涵蓋功率段范圍更廣 6表 4：國四首次對非道路移動機械整機提出排量要求 7表 5：排氣煙度限值標(biāo)準(zhǔn) 8表 6：柴油貨車污染治理攻堅戰(zhàn)行動計劃中工程機械（或非道路移動機

5、械）治理相關(guān)內(nèi)容 9表 7：已披露禁用區(qū)劃定時間節(jié)點的省（含直轄市） 10表 8：部分省市高排放非道路移動機械定義標(biāo)準(zhǔn)（截至 2020 年 5 月 15 日） 11表 9：各省挖掘機更新需求測算（萬臺） 14表 10：重點關(guān)注公司盈利預(yù)測與評級 16非道路移動機械污染不容忽視，減排空間大非道路移動機械：移動源組成部分之一，柴油動力為主移動源可分為機動車以及非道路移動機械兩類，非道路移動機械指用于非道路上，裝配有發(fā)動機的移動機械、可運輸?shù)墓I(yè)設(shè)備以及不以道路客運或貨運為目的的車輛，主要包括工程機械、農(nóng)業(yè)機械等。非道路移動機械常以柴油發(fā)動機作為動力源，根據(jù)裝配的柴油機輸出功率恒定與否，通常將非道路

6、移動機械分為兩類：一類是柴油機輸出功率恒定，不隨負(fù)載變化的非道路移動機械，包括空氣壓縮機、發(fā)電機組、漁業(yè)機械、水泵等；另一類是柴油機輸出功率隨負(fù)載變化的非道路移動機械，包括工程機械、農(nóng)業(yè)機械、林業(yè)機械、材料裝卸機械、工業(yè)鉆探設(shè)備等。圖 1：非道路移動機械為移動源組成部分之一，子類包含工程機械數(shù)據(jù)來源：中國移動源環(huán)境管理年報，西南證券整理非道路移動機械污染物排放量與機動車相當(dāng)，治理空間大。移動源直接排放的污染物主要包括 HC（碳?xì)浠衔铮?、NOx（氮氧化合物）、PM（顆粒物）、CO、SO2 等。雖然非道路移動機械存量規(guī)模遠(yuǎn)小于機動車，但存在著排放超標(biāo)嚴(yán)重、使用時間長、保養(yǎng)狀況差等問題，目前我國非

7、道路移動車輛的 NOx、PM 等污染物排放量與機動車相當(dāng)，是我國空氣污染的主要來源，對空氣質(zhì)量的影響不容忽視。根據(jù)國家生態(tài)環(huán)境部發(fā)布的中國移動源環(huán)境管理年報（2019），2018 年我國機動車排放的 HC、NOx、PM 分別為 368.8 萬噸、562.9 萬噸、 PM 44.2 萬噸；非道路移動機械排放的 HC、NOx、PM 分別為 76.2 萬噸、562.1 萬噸、44.5萬噸。隨著我國機動車排放標(biāo)準(zhǔn)的愈加嚴(yán)格，非道路移動機械的污染權(quán)重持續(xù)上升，現(xiàn)階段排放限值已不能滿足國家日益嚴(yán)格控制環(huán)境污染的政策要求，尚存在較大的治理空間。圖 2：2018 年國內(nèi)非道路移動機械部分污染物排量與機動車相當(dāng)

8、（萬噸）數(shù)據(jù)來源：中國移動源環(huán)境管理年報（2019），西南證券整理單臺挖掘機排放量遠(yuǎn)高于汽車，污染問題嚴(yán)峻。2018 年我國工程機械排放的 HC、NOx、 PM 分別為 28.9 萬噸、175.3 萬噸、11.4 萬噸，三種污染物分別占非道路移動機械排放總量的 38%、31%、26%；細(xì)分來看，其中挖掘機三種污染物排放量分別為 9.3 萬噸、57.5 萬噸、 4 萬噸，排放量分別位列工程機械中的第 2 位（HC 排量第 1 位為裝載機）、第 2 位（NOX排量第 1 位為裝載機）、第 1 位。我們根據(jù)中國移動源環(huán)境管理年報（2019）統(tǒng)計的 2018年國內(nèi)機動車、挖掘機保有量等數(shù)據(jù)測算，對于

9、HC、NOx、PM 三項污染物，2018 年全年單臺挖掘機平均排放量分別是單臺機動車的 5 倍、19 倍、17 倍。圖 3：非道路移動機械中，污染物排放結(jié)構(gòu)圖 4：工程機械中，污染物排放結(jié)構(gòu)數(shù)據(jù)來源：中國移動源環(huán)境管理年報（2019），西南證券整理數(shù)據(jù)來源：中國移動源環(huán)境管理年報（2019），西南證券整理圖 5：單臺排污量方面，挖掘機遠(yuǎn)高于機動車（kg/年）數(shù)據(jù)來源：中國移動源環(huán)境管理年報（2019），西南證券整理國四推出在即，多維度拉動挖掘機市場目前我國非道路移動機械排放標(biāo)準(zhǔn)處于國三階段我國非道路移動機械排放標(biāo)準(zhǔn)目前處于國三階段，自 2016 年 4 月正式實施。根據(jù)生態(tài)環(huán)境部發(fā)布的非道路移

10、動機械用柴油機排氣污染物排放限值及測量方法（中國第三、四階段）（GB20891-2014），自 2015 年 10 月 1 日起，所有制造和銷售的非道路移動機械用柴油機，其排氣污染物排放必須符合本標(biāo)準(zhǔn)第三階段要求；自 2016 年 4 月 1 日起，所有制造、進口和銷售的非道路移動機械不得裝用不符合第三階段要求的柴油機（農(nóng)用機械除外）；此前的國一、國二分別施行于 2008 年 9 月、2010 年 10 月。存量占比方面，我們以工程機械為例，根據(jù)2018 年中國機動車環(huán)境管理年報，2017 年全國工程機械保有量逾 600 萬臺，其中國一前、國一、國二、國三分別占比 27.3%、15.6%、41

11、.4%、15.7%，考慮到 2018-2019年國三的增量，則如今保有量中預(yù)計以國二、國三為主體。隨著國家限排標(biāo)準(zhǔn)力度的持續(xù)深化，我國非道路移動機械排污量得到有效控制。我們以不同階段的工程機械排污量為例作對比，根據(jù)非道路移動機械控制管理政策體系研究報告中的數(shù)據(jù)計算，對于 HC、NOx、PM 三項污染物排量，2017 年單臺國二工程機械較國一分別減少 27%、40%、62%；國三較國二減少 32%、59%、21%。圖 6：不同階段標(biāo)準(zhǔn)工程機械單臺排污量對比（kg/年）數(shù)據(jù)來源：非道路移動機械控制管理政策體系研究報告，西南證券整理參照歐洲排放標(biāo)準(zhǔn)，我國滯后 7-11 年我國非道路移動機械污染物排放

12、限度基本參照歐洲標(biāo)準(zhǔn)。其中國一主要參考?xì)W I，國二主要參考?xì)W II，國三主要參考?xì)W IIIA，即將出臺的國四則主要參考?xì)W IIIB。下表整理并對比了國三與歐 IIIA，可以看出我國污染物排量限值與非道路移動機械功率段的劃分區(qū)間與歐洲標(biāo)準(zhǔn)基本一致；美國方面，早期標(biāo)準(zhǔn)功率段劃分與歐洲采取不同區(qū)間，近年有向歐洲標(biāo)準(zhǔn)趨同趨勢。表 1：國三基本參照歐 IIIA 標(biāo)準(zhǔn)制定標(biāo)準(zhǔn)額定凈功率 Pmax（kW）CO(g/kWh)HC+NOx(g/kWh)PM(g/kWh)國三Pmax5603.56.40.2130Pmax5603.540.275Pmax130540.337Pmax7554.70.4Pmax375.

13、57.50.6歐 III A130Pmax5603.540.275Pmax130540.356Pmax7554.70.437Pmax5654.70.419Pmax56 時，國四對 HC、NOx 分別做出了單獨的排放限值要求，國三則只規(guī)定了二者合計的排放限值；另外 HC、NOx 排放限值相對于國三標(biāo)準(zhǔn)要求更高，具體來看，在 56Pmax75 時，國四規(guī)定的 HC+Nox 二者合計的排放限值較國三削減 26%；在 75Pmax130 時，削減 13%；在 130Pmax560 時，削減 39%。對于 PM，國四將排放限值大幅下調(diào)。在額定凈功率（單位為 kW）Pmax56 時，國四對于 PM 排放限

14、值相對于國三標(biāo)準(zhǔn)要求更高，具體來看，在 37Pmax75 時，削減 94%；在 75Pmax130 時，削減 92%；在 130Pmax560 時，削減 50%。表 2：對比國四與國三：HC、NOx 細(xì)化，排放限值下調(diào)；PM 限值大幅下調(diào)標(biāo)準(zhǔn)額定凈功率 Pmax（kW）CO(g/kWh)HC(g/kWh)NOx(g/kWh)HC+NOx(g/kWh)PM(g/kWh)國三Pmax5603.56.40.2130Pmax5603.540.275Pmax130540.337Pmax7554.70.4Pmax5603.50.43.5，0.67*0.1標(biāo)準(zhǔn)額定凈功率 Pmax（kW）CO(g/kWh)H

15、C(g/kWh)NOx(g/kWh)HC+NOx(g/kWh)PM(g/kWh)130Pmax5603.50.1920.02575Pmax13050.193.30.02556Pmax7550.193.30.02537Pmax5654.70.025Pmax900kW 的柴油機。數(shù)據(jù)來源：生態(tài)環(huán)境部，西南證券整理國四基本參照歐 IIIB 標(biāo)準(zhǔn)，功率段范圍更廣。相比于歐 IIIB，國四各項污染物排放限值標(biāo)準(zhǔn)基本一致；但值得注意的是，額定功率 Pmax560 范圍的排放限值有明確要求，但歐 IIIB 沒有相關(guān)要求。表 3：對比國四與歐 IIIB：排量限值標(biāo)準(zhǔn)基本一致，國四涵蓋功率段范圍更廣標(biāo)準(zhǔn)額定凈功

16、率 Pmax（kW）CO(g/kWh)HC(g/kWh)NOx(g/kWh)HC+NOx(g/kWh)PM(g/kWh)歐 IIIB130Pmax5603.50.1920.02575Pmax13050.193.30.02556Pmax7550.193.30.02537Pmax5603.50.43.5，0.67*0.1130Pmax5603.50.1920.02575Pmax13050.193.30.02556Pmax7550.193.30.02537Pmax5654.70.025Pmax900kW 的柴油機。數(shù)據(jù)來源：生態(tài)環(huán)境部，西南證券整理國四推進老舊設(shè)備出清更換，行業(yè)洗牌步伐提速隨著國四的

17、臨近，我們認(rèn)為將對工程機械行業(yè)帶來以下影響：加速老舊設(shè)備更新淘汰：新排量標(biāo)準(zhǔn)的落地將使國二及以前設(shè)備與現(xiàn)行標(biāo)準(zhǔn)差距進一步走擴，隨著藍(lán)天保衛(wèi)戰(zhàn)步入攻堅階段，預(yù)計各城市限排政策進一步加碼；此外新標(biāo)準(zhǔn)的施行使機主對二手市場存在降價預(yù)期，均將加速老舊排量超標(biāo)設(shè)備的出清更換。經(jīng)銷商加速清庫存：由于國四推出后，國三及以前設(shè)備將不允許在國內(nèi)銷售，目前工程機械經(jīng)銷商現(xiàn)存國三甚至國二設(shè)備存在較大清庫存壓力，預(yù)計國四的臨近將進一步推進經(jīng)銷商清庫存進度。圖 8：工程機械行業(yè)產(chǎn)成品庫存近 500 億元數(shù)據(jù)來源：Wind，西南證券整理提升行業(yè)技術(shù)門檻，加速頭部集中趨勢：通過對比國一至今排放標(biāo)準(zhǔn)發(fā)布稿或征求意見稿口徑，我

18、們發(fā)現(xiàn)國四首次對非道路移動機械整機提出排量要求，此前僅對非道路移動機械用柴油機提出排量要求。即以往的非道路移動機械僅需要裝載符合排量標(biāo)準(zhǔn)的柴油機即可生產(chǎn)與銷售，但對于國四標(biāo)準(zhǔn)，則需要成品整機也達到排放標(biāo)準(zhǔn)，這對整機廠提出了更高的技術(shù)要求，例如需要研發(fā)配套的發(fā)動機機外凈化技術(shù)，如顆粒物處理裝置等。技術(shù)門檻的提高使部分整機廠產(chǎn)品無法達到環(huán)保要求，或產(chǎn)品生產(chǎn)成本無法有效控制導(dǎo)致利潤空間壓縮，將加速落后產(chǎn)能的出清，市場份額進一步向頭部集中。表 4：國四首次對非道路移動機械整機提出排量要求標(biāo)準(zhǔn)額定凈功率（kW）國一自 2007 年 10 月 1 日起，所有進行定型的非道路移動機械用柴油機必須符合 GB2

19、0891-2007 第一階段型式核準(zhǔn)排放限值的要求。自 2008 年 9 月 30 日起，未獲得環(huán)保型式核準(zhǔn)證書的非道路移動機械柴油機不得生產(chǎn)、進口或銷售。國二自 2009 年 10 月 1 日起，所有新定型的非道路移動機械用柴油機必須符合 GB20891-2007 第二階段型式核準(zhǔn)排放限值的要求。自 2010 年 10 月 1 日起，停止僅達到 GB20891-2007 第一階段排放限值的機型的制造、進口、銷售。國三自 2014 年 10 月 1 日起，凡進行排氣污染物排放型式核準(zhǔn)的非道路移動機械用柴油機都必須符合本標(biāo)準(zhǔn)第三階段要求。自 2015 年 10 月 1 日起，停止制造和銷售第二階

20、段非道路移動機械用柴油機，所有制造和銷售的非道路移動機械用柴油機，其排氣污染物排放必須符合本標(biāo)準(zhǔn)第三階段要求。自 2016 年 4 月 1 日起，停止制造、進口和銷售裝用第二階段柴油機的非道路移動機械，所有制造、進口和銷售的非道路移動機械應(yīng)裝用符合本標(biāo)準(zhǔn)第三階段要求的柴油機。國四自 2020 年 12 月 1 日起，凡不滿足本標(biāo)準(zhǔn)第四階段要求的非道路移動機械不得生產(chǎn)、進口、銷售；不滿足本標(biāo)準(zhǔn)第四階段要求的非道路移動機械用柴油機不得生產(chǎn)、進口、銷售和投入使用。數(shù)據(jù)來源：生態(tài)環(huán)境部，西南證券整理零配件技術(shù)附加值提升拉動后市場規(guī)模：新一代限排標(biāo)準(zhǔn)的施行預(yù)計將提升工程機械技術(shù)復(fù)雜度，帶動維修保養(yǎng)成本以

21、及配件成本的上升，打開工程機械設(shè)備后市場空間。一方面新型設(shè)備的推行將對售后維修人員技術(shù)水平提出更高要求，維修成本預(yù)計呈上升趨勢；另一方面，更高技術(shù)附加值的零配件市場預(yù)計將釋放銷量，例如顆粒物捕集器(DPF，主要用于尾氣除煙)、氧化型催化器（DOC）等。政策面持續(xù)推進，工程機械禁用區(qū)將于 2020 年 6 月底截止再度加碼，排氣煙度限值標(biāo)準(zhǔn)完善限排政策為進一步防控非道路移動機械排污，2018 年 11 月生態(tài)環(huán)境部發(fā)布非道路移動柴油機械排氣煙度限值及測量方法（GB 36886-2018），該標(biāo)準(zhǔn)作為非道路移動機械限排政策的重要補充，是一項專門針對顆粒物污染排放的細(xì)化標(biāo)準(zhǔn)。由于歐美國家出臺非道路移

22、動機械排放標(biāo)準(zhǔn)較早，排放顆粒物限值發(fā)展至今已基本接近技術(shù)所能達到的極限，因此并未對非道路移動機械的排氣煙度作出專門的排放限制要求；國內(nèi)方面，由于第三階段標(biāo)準(zhǔn)實施時間較短，市場存量的非道路移動機械中尚存在大量國二車輛，甚至還有一部分的國一和早期無排放階段的車輛，以上的老舊設(shè)備存在柴油機排放黑煙等污染問題，因此國內(nèi)配套制定了針對排氣煙度限值的政策。標(biāo)準(zhǔn)采用兩個指標(biāo)對非道路移動機械的排氣煙度進行度量：一者是光吸收系數(shù)，指光束被單位長度的排煙衰減的系數(shù)；二者是林格曼煙度，采用林格曼黑度級數(shù)衡量。針對不同額定功率的非道路移動機械采取不同的排氣煙度限值，若最終檢測出的林格曼煙度超標(biāo)，則判定煙度排放不合格；

23、若林格曼煙度檢測合格，則可繼續(xù)檢測光吸收系數(shù)，若仍然達標(biāo)則視為合格，否則不合格。城市禁用區(qū)采取最嚴(yán)格限值標(biāo)準(zhǔn)。標(biāo)準(zhǔn)中的排氣煙度限值級別共劃分為、類，嚴(yán)格度呈逐漸深化走勢：類限值針對于國二及以前的非道路移動機械，即排量不超過類限值的國二及以前機型為合格品；類限值針對于國三及以后階段的非道路移動機械，即排量不超過類限值的國三及以后機型為合格品；類限值則可以作為城市人民政府劃定高排放非道路移動機械禁用區(qū)時，對高排放機械定義的參考標(biāo)準(zhǔn)。即排量不超過類限值的車輛方可行駛于部分城市的禁用區(qū)內(nèi)，可以看出城市禁用區(qū)內(nèi)限值采取了本標(biāo)準(zhǔn)中的最高等級。表 5：排氣煙度限值標(biāo)準(zhǔn)類別額定凈功率（kW）光吸收系數(shù)（m-1

24、）林格曼黑度級數(shù)類Pmax193.00119Pmax372.0037Pmax5601.61類Pmax192.00119Pmax371.001（不能有可見煙）Pmax370.80類Pmax370.501（不能有可見煙）Pmax370.80數(shù)據(jù)來源：非道路移動柴油機械排氣煙度限值及測量方法（GB 36886-2018），西南證券整理不合格品面臨改造或更換。對于不滿足上述排氣煙度限值非道路移動機械有兩種處理方式：1）雖然排量不達標(biāo)但仍然具備治理條件的非道路移動機械，可以通過更換發(fā)動機或加裝污染控制裝置的方式進行達標(biāo)治理，此方法需支付一定的改造費用；2）淘汰、更換老舊設(shè)備，或采取“以舊換新”等方式更新

25、為新能源或符合排放限值要求的機械。柴油車治理攻堅行動持續(xù)推進，各省禁用區(qū)劃定期限臨近柴油車治理頂層設(shè)計出臺，規(guī)定禁用區(qū)劃定期限 2020 年 6 月截止。2018 年 12 月，生態(tài)環(huán)境部等 11 部門聯(lián)合發(fā)布柴油貨車污染治理攻堅戰(zhàn)行動計劃，強調(diào)推動高排放車輛深度治理，加強排放控制區(qū)劃定和管控以及強化綜合監(jiān)督管理：明確提出各地依法劃定并公布禁止使用高排放非道路移動機械的區(qū)域，重點區(qū)域城市 2019 年年底前完成，其他地區(qū)城市2020 年 6 月底前完成；2019 年年底前，各地完成非道路移動機械摸底調(diào)查和編碼登記。探索建立工程機械使用中監(jiān)督抽測、超標(biāo)后處罰撤場的管理制度。推進工程機械安裝精準(zhǔn)定

26、位系統(tǒng)和實時排放監(jiān)控裝置；2020 年年底前，新生產(chǎn)、銷售的工程機械應(yīng)按標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定進行安裝。進入重點區(qū)域城市劃定的禁止使用高排放非道路移動機械區(qū)域內(nèi)作業(yè)的工程機械，鼓勵安裝精準(zhǔn)定位系統(tǒng)和實時排放監(jiān)控裝置，并與生態(tài)環(huán)境部門聯(lián)網(wǎng)。表 6：柴油貨車污染治理攻堅戰(zhàn)行動計劃中工程機械（或非道路移動機械）治理相關(guān)內(nèi)容文件目標(biāo)具體內(nèi)容柴油貨車污染治理攻堅戰(zhàn)行動計劃嚴(yán)格新生產(chǎn)發(fā)動機和非道路移動機械管理2020 年年底前，全國實施非道路移動機械第四階段排放標(biāo)準(zhǔn)。加強排放控制區(qū)劃定和管控各地依法劃定并公布禁止使用高排放非道路移動機械的區(qū)域，重點區(qū)域城市 2019 年年底前完成，其他地區(qū)城市 2020 年 6 月底前

27、完成。各地秋冬季期間加強對進入禁止使用高排放非道路移動機械區(qū)域內(nèi)作業(yè)的工程機械的監(jiān)督檢查，重點區(qū)域每月抽查率達到 50以上，禁止超標(biāo)排放工程機械使用，消除冒黑煙現(xiàn)象。加快治理和淘汰更新對于具備條件的老舊工程機械，加快污染物排放治理改造。采取限制使用等措施，促進老舊燃油工程機械淘汰。加快新能源非道路移動機械的推廣使用，在重點區(qū)域城市劃定的禁止使用高排放非道路移動機械區(qū)域內(nèi)，鼓勵優(yōu)先使用新能源或清潔能源非道路移動機械。強化綜合監(jiān)督管理2019 年年底前，各地完成非道路移動機械摸底調(diào)查和編碼登記。推進工程機械安裝精準(zhǔn)定位系統(tǒng)和實時排放監(jiān)控裝置，2020 年年底前，新生產(chǎn)、銷售的工程機械應(yīng)按標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定進

28、行安裝。進入重點區(qū)域城市劃定的禁止使用高排放非道路移動機械區(qū)域內(nèi)作業(yè)的工程機械，鼓勵安裝精準(zhǔn)定位系統(tǒng)和實時排放監(jiān)控裝置，并與生態(tài)環(huán)境部門聯(lián)網(wǎng)。數(shù)據(jù)來源：柴油貨車污染治理攻堅戰(zhàn)行動計劃，西南證券整理各省陸續(xù)出臺實施方案，加快高排放非道路移動機械禁用區(qū)落地。隨著截止日期的臨近，各省（包含直轄市）陸續(xù)出臺文件要求地方城市劃定高排放非道路移動機械禁用區(qū)域，根據(jù)我們的梳理，各城市禁用區(qū)域的劃分主要包括了當(dāng)?shù)爻鞘兄行膮^(qū)、商業(yè)區(qū)、居民居住區(qū)、機關(guān)文教集中區(qū)等區(qū)域；執(zhí)行時間方面，根據(jù)各?。ò陛犑校┌l(fā)布的治理實施方案，目前四大直轄市以及河南省、陜西省部分城市均已完成高排放非道路移動機械禁用區(qū)的劃定，且已于

29、2019 年及更早時間開始執(zhí)行；山東、安徽、浙江、遼寧等省份已明確要求地方城市 2019年底完成高排放禁用區(qū)劃分并公布；湖南、廣西等省份要求 2020 年 6 月底前完成。表 7：已披露禁用區(qū)劃定時間節(jié)點的?。ê陛犑校┦。ê陛犑校┪募澏ń脜^(qū)時間安排北京北京市人民政府關(guān)于劃定禁止使用高排放非道路移動機械區(qū)域的通告2019 年 8 月 1 日起，高排放非道路移動機械禁止在禁用區(qū)使用；2020 年 1月 1 日起，禁用區(qū)范圍進一步擴大。上海上海市人民政府關(guān)于劃定高排放非道路移動機械禁止使用區(qū)的通告高排放非道路移動機械自 2019 年 10 月 1 日起禁止在外環(huán)線（含）以內(nèi)區(qū)域使用，外環(huán)線以

30、外區(qū)域自 2020 年 10 月 1 日起禁止使用。重慶重慶市高排放非道路移動機械認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)及禁止使用區(qū)域劃定工作方案2017 年 11 月 1 日起，在全市高排放非道路移動機械禁止使用區(qū)域內(nèi)，禁止國一排放標(biāo)準(zhǔn)及以前的非道路機動機械使用。天津天津市人民政府關(guān)于劃定禁止使用高排放非道路移動機械區(qū)域的通告2019 年 1 月 1 日至 12 月 31 日，禁用區(qū)內(nèi)禁止使用煙度值超過 0.8m-1 的挖掘機、裝載機、挖掘裝載機；自 2020 年 1 月 1 日起，禁用區(qū)內(nèi)禁止使用高排放挖掘機、裝載機、挖掘裝載機，禁用區(qū)內(nèi)工業(yè)企業(yè)禁止使用高排放叉車。河南河南省柴油貨車污染治理攻堅戰(zhàn)行動方案2019 年

31、3 月底前，禁用區(qū)域禁止使用國二及以下非道路移動機械、國三及以下專項作業(yè)車（工程機械車）。陜西陜西省柴油貨車污染治理攻堅戰(zhàn)實施方案關(guān)中地區(qū)：2019 年 6 月 1 日起禁止高排放工程機械在各市建成區(qū)內(nèi)使用，10 月 1 日起禁止在各市行政區(qū)域內(nèi)使用。陜北、陜南地區(qū)各市：2019 年底前，依法劃定并公布禁止使用高排放非道路移動機械的區(qū)域，2020 年 6 月 1 日起，高排放工程機械禁止在劃定的區(qū)域內(nèi)使用。遼寧遼寧省打好柴油貨車污染治理攻堅戰(zhàn)行動方案2019 年底前，各市依法劃定并公布禁止使用高排放非道路移動機械的區(qū)域。山東山東省打好柴油貨車污染防治攻堅戰(zhàn)作戰(zhàn)方案2019 年底前，各市依法劃定

32、并公布禁止使用高排放非道路移動機械的區(qū)域。浙江浙江省柴油貨車污染治理攻堅戰(zhàn)行動計劃2019 年底前，各設(shè)區(qū)市政府依法劃定并公布禁止使用高排放非道路機械區(qū)域。福建福建省柴油貨車污染治理攻堅戰(zhàn)行動計劃實施方案2019 年底前，沿海城市劃定并公布禁止使用高排放非道路移動機械的區(qū)域，其他城市 2020 年 6 月底前完成。安徽安徽省柴油貨車污染防治攻堅戰(zhàn)實施方案2019 年底前，各市依法劃定并公布禁止使用高排放非道路移動機械的區(qū)域。湖北湖北省柴油貨車污染治理攻堅戰(zhàn)行動計劃各市州依法劃定并公布禁止使用高排放非道路移動機械的區(qū)域，重點管控區(qū)域城市在 2019 年年底前完成,其他市州在 2020 年 6 月

33、底前完成。內(nèi)蒙古內(nèi)蒙古自治區(qū)柴油貨車污染治理行動方案2019 年底前劃定并公布禁止使用高排放非道路移動機械區(qū)域。云南云南省柴油貨車污染治理攻堅戰(zhàn)實施方案各地要依法劃定并公布禁止使用高排放非道路移動機械的區(qū)域，重點區(qū)域2019 年底前完成，其他州、市 2020 年 6 月底前完成。甘肅甘肅省柴油貨車污染治理攻堅戰(zhàn)實施方案各地要依法劃定并公布禁止使用高排放非道路移動機械區(qū)域，重點管控區(qū)域市州 2019 年底前完成，其他市州 2020 年 6 月底前完成。廣西廣西柴油貨車污染治理攻堅戰(zhàn)實施方案2020 年 6 月底前，各市依法劃定并公布禁止使用高排放非道路移動機械的區(qū)域。湖南湖南省柴油貨車污染治理攻

34、堅戰(zhàn)實施方案2020 年 6 月底前，依法劃定并公布禁止使用高排放非道路移動機械的區(qū)域。海南海南省柴油貨車污染治理攻堅戰(zhàn)實施方案2020 年 6 月底前各市縣依法劃定并公布禁止使用高排放非道路移動機械的區(qū)域。寧夏寧夏回族自治區(qū)柴油貨車污染治理攻堅戰(zhàn)實施方案各地級市依法劃定并公布禁止使用高排放非道路移動機械的區(qū)域,全區(qū) 2020年 6 月底前完成新疆兵團柴油貨車污染治理攻堅戰(zhàn)行動實施方案2020 年年底前，兵團各城市依法劃定并公布禁止使用高排放非道路移動機械的區(qū)域，“烏-昌石”“奎獨烏”區(qū)域兵團有關(guān)城市在 2019 年年底前完成。數(shù)據(jù)來源：各地方政府官網(wǎng)，西南證券整理排放標(biāo)準(zhǔn)方面，國家階段標(biāo)準(zhǔn)以

35、及排氣煙度限值標(biāo)準(zhǔn)并行。我們梳理了各省（含直轄市）公布的柴油貨車治理實施方案，整理了各省關(guān)于高排放非道路移動機械的判斷標(biāo)準(zhǔn)；對于未公布相關(guān)信息的省份，我們整理了其省會城市或重點城市公布的關(guān)于劃定禁止使用高排放非道路移動機械區(qū)域的相關(guān)通告（實際上對于部分省份，其省內(nèi)不同地級市也會采取不同的排放標(biāo)準(zhǔn)，本次報告中我們以其省會城市或重點城市作為代表情形）。我們發(fā)現(xiàn)目前國內(nèi)采取的判斷標(biāo)準(zhǔn)主要包括以下三種：以國家階段排放標(biāo)準(zhǔn)作為判斷依據(jù)：例如山東、遼寧等省份明確規(guī)定，各市依法劃定并公布禁止使用高排放非道路移動機械的區(qū)域，對達不到國三排放標(biāo)準(zhǔn)的非道路移動機械禁止入場作業(yè)；重慶、四川要求禁止國一排放標(biāo)準(zhǔn)及以前

36、的非道路機動機械在禁用區(qū)域內(nèi)使用。以排氣煙度標(biāo)準(zhǔn)中的類限值作為判斷依據(jù)：例如北京、天津、陜西、廣東等地以非道路移動柴油機械排氣煙度限值及測量方法（GB36886-2018）所規(guī)定類限值作為標(biāo)準(zhǔn)，超過該排放標(biāo)準(zhǔn)的非道路移動機械禁止在禁用區(qū)域內(nèi)使用。結(jié)合以上兩種標(biāo)準(zhǔn)作為判斷依據(jù)：例如上海、廣西等地要求國一及以前的，或排量超過非道路移動柴油機械排氣煙度限值及測量方法（GB36886-2018）所規(guī)定類限值的非道路移動機械禁止在禁用區(qū)域內(nèi)使用。排氣煙度標(biāo)準(zhǔn)使用更多，國家階段標(biāo)準(zhǔn)更為剛性。根據(jù)我們對各地方政策的整理，在判斷非道路移動機械是否屬于高排放機型時，參考排氣煙度類限值的省市居多數(shù)；而參考國家階段

37、的標(biāo)準(zhǔn)更為剛性。因為對于排氣煙度限制標(biāo)準(zhǔn)，無論該非道路移動機械屬于國一、國二或國三階段，只要排量在類限值以內(nèi)（無論是直接達標(biāo)或改裝后達標(biāo)）均可使用于禁用區(qū)域內(nèi)，相比于國家階段“一刀切”式標(biāo)準(zhǔn)更為靈活。表 8：部分省市高排放非道路移動機械定義標(biāo)準(zhǔn)（截至 2020 年 5 月 15 日）?。ê陛犑校└吲欧欧堑缆芬苿訖C械定義標(biāo)準(zhǔn)參考文件黑龍江非道路柴油移動機械排氣煙度限值及測量方法（GB36886-2018）中類限值標(biāo)準(zhǔn)哈爾濱市人民政府關(guān)于劃定高排放非道路移動機械禁止使用區(qū)的通告江西非道路柴油移動機械排氣煙度限值及測量方法(GB368862018)規(guī)定的類限值標(biāo)準(zhǔn)南昌市人民政府關(guān)于擴大禁止使用高排

38、放非道路移動機械區(qū)域范圍的通告浙江非道路柴油移動機械排氣煙度限值及測量方法（GB36886-2018）規(guī)定的類限值標(biāo)準(zhǔn)杭州市人民政府關(guān)于劃定禁止使用高排放非道路移動機械區(qū)域的通告湖北非道路柴油移動機械排氣煙度限值及測量方法（GB36886-2018）規(guī)定的類限值標(biāo)準(zhǔn)關(guān)于劃定武漢市高排放非道路移動機械禁止使用區(qū)的通告陜西非道路柴油移動機械排氣煙度限值及測量方法(GB368862018)規(guī)定的類限值標(biāo)準(zhǔn)陜西省柴油貨車污染治理攻堅戰(zhàn)實施方案甘肅非道路柴油移動機械排氣煙度限值及測量方法(GB368862018)規(guī)定的類限值標(biāo)準(zhǔn)蘭州市人民政府蘭州市人民政府關(guān)于劃定高排放非道路移動機械禁止使用區(qū)域的通告寧

39、夏非道路移動柴油機械排氣煙度限值及測量方法(GB36886-2018)所規(guī)定類限值標(biāo)準(zhǔn)寧夏回族自治區(qū)柴油貨車污染治理攻堅戰(zhàn)實施方案廣東非道路移動柴油機械排氣煙度限值及測量方法（GB36886-2018）所規(guī)定類限值標(biāo)準(zhǔn)廣東省柴油貨車污染治理攻堅戰(zhàn)實施方案?。ê陛犑校└吲欧欧堑缆芬苿訖C械定義標(biāo)準(zhǔn)參考文件福建非道路移動柴油機械排氣煙度限值及測量方法（GB36886-2018）所規(guī)定類限值標(biāo)準(zhǔn)福州市關(guān)于加強高排放非道路移動機械環(huán)境監(jiān)管的公告天津非道路柴油移動機械排氣煙度限值及測量方法（GB368862018）類限值標(biāo)準(zhǔn)天津市人民政府關(guān)于劃定禁止使用高排放非道路移動機械區(qū)域的通告北京非道路柴油移動機

40、械排氣煙度限值及測量方法(GB368862018)中類限值標(biāo)準(zhǔn)北京市人民政府關(guān)于劃定禁止使用高排放非道路移動機械區(qū)域的通告吉林國三（表示國三機型為達標(biāo)，以下同）長春市人民政府關(guān)于劃定高排放非道路移動機械禁止使用區(qū)域的通告河南國三河南省柴油貨車污染治理攻堅戰(zhàn)行動方案遼寧國三遼寧省打好柴油貨車污染治理攻堅戰(zhàn)行動方案山東國三山東省打好柴油貨車污染防治攻堅戰(zhàn)作戰(zhàn)方案安徽國三合肥市人民政府關(guān)于劃定高排放非道路移動機械禁用區(qū)的通告湖南國三長沙市人民政府關(guān)于劃定禁止使用高排放非道路移動機械區(qū)域的通告內(nèi)蒙古國三呼和浩特市人民政府關(guān)于劃定禁止使用高排放非道路移動機械區(qū)域的通告重慶國二重慶市高排放非道路移動機械認(rèn)

41、定標(biāo)準(zhǔn)及禁止使用區(qū)域劃定工作方案山西國二太原市人民政府關(guān)于劃定禁止使用高排放非道路移動機械區(qū)域的通告四川國二成都市人民政府關(guān)于劃定高排放非道路移動機械禁止使用區(qū)的通告廣西國二+非道路柴油移動機械排氣煙度限值及測量方法（GB36886-2018）中的類限值標(biāo)準(zhǔn)南寧市人民政府關(guān)于劃定高排放非道路移動機械禁止使用區(qū)域的通告新疆國二+非道路柴油移動機械排氣煙度限值及測量方法（GB36886-2018）規(guī)定的類限值標(biāo)準(zhǔn)關(guān)于劃定烏魯木齊市禁止使用高排放非道路移動機械區(qū)域的通告上海國二+非道路柴油移動機械排氣煙度限值及測試方法（GB36886-2018）中的類限值標(biāo)準(zhǔn)上海市人民政府關(guān)于劃定高排放非道路移動機

42、械禁止使用區(qū)的通告江蘇國二+非道路柴油移動機械排氣煙度限值及測量方法（GB368862018）中類限值標(biāo)準(zhǔn)南京市人民政府關(guān)于擴大禁止使用高排放非道路移動機械區(qū)域范圍的通告河北國三+非道路柴油移動機械排氣煙度限值及測量方法(GB368862018)規(guī)定的類限值標(biāo)準(zhǔn)關(guān)于調(diào)整石家莊市非道路移動機械低排放控制區(qū)的通告數(shù)據(jù)來源：各地方政府官網(wǎng)，西南證券整理挖掘機存量更換需求測算：全國逾 40 萬臺規(guī)模存量挖機以國二、國三占主體挖掘機的市場需求可拆分為新增需求與更新需求，其中更新需求主要產(chǎn)生于使用壽命到期或環(huán)保政策的限制。接下來我們定量測算環(huán)保政策帶動下的挖掘機更換需求。存量挖掘機中，國二、國三占主體。首

43、先我們對國內(nèi)挖掘機存量規(guī)模及細(xì)分結(jié)構(gòu)進行估算。我們假設(shè)挖掘機平均使用壽命為 10 年，則我們將 2010 年至今（最新數(shù)據(jù)截至 2019 年10 月）國內(nèi)各省挖掘機銷量數(shù)據(jù)求和估算目前挖掘機存量規(guī)模，合計約 123.8 萬臺。由上文所述，我國非道路移動機械國一、國二、國三階段標(biāo)準(zhǔn)分別于 2008 年 9 月、2010 年 10 月、2016 年 4 月實施，故我們假設(shè) 2010 年銷量主要為國一機型；2011-2015 年銷量主要為國二機型；2016-2019 年主要為國三機型，由此計算出目前國一、國二、國三挖掘機存量規(guī)模分別為 16.4、52.1、55.3 萬臺。江蘇、山東、四川、安徽、河南

44、系挖掘機前五大存量規(guī)模地區(qū)。分地區(qū)來看，根據(jù)我們的估算，目前挖掘機總存量規(guī)模前五大省依次是江蘇省（8.9 萬）、山東?。?.8 萬）、四川?。?.4 萬）、安徽?。?.5 萬）、河南省（7.0 萬），五省占比約全國的 33%；細(xì)分來看，國一存量中，前五大省依次是江蘇?。?.3 萬）、四川省（1.2 萬）、安徽?。?.2 萬）、山東?。?.0萬）、河南?。?.8 萬），五省占比約全國的 34%；國二存量中，前五大省依次是四川省（3.6萬）、山東?。?.5 萬）、江蘇?。?.3 萬）、安徽?。?.0 萬）、河南?。?.8 萬），五省占比約全國的 31%；國三存量中，前五大省依次是山東?。?.3 萬

45、）、江蘇?。?.3 萬）、四川?。?.6萬）、河南?。?.5 萬）、安徽省（3.4 萬），五省占比約全國的 34%。圖 9：全國挖掘機存量規(guī)模結(jié)構(gòu)（分地區(qū)）圖 10：全國國一挖掘機存量規(guī)模結(jié)構(gòu)（分地區(qū)）數(shù)據(jù)來源：中國工程機械協(xié)會，西南證券整理數(shù)據(jù)來源：中國工程機械協(xié)會，西南證券整理圖 11：全國國二挖掘機存量規(guī)模結(jié)構(gòu)（分地區(qū)）圖 12：全國國三挖掘機存量規(guī)模結(jié)構(gòu)（分地區(qū)）數(shù)據(jù)來源：中國工程機械協(xié)會，西南證券整理數(shù)據(jù)來源：中國工程機械協(xié)會，西南證券整理存量挖掘機更新需求定量測算，全國逾 40 萬臺定量測算挖掘機更換需求，全國合計逾 40 萬臺規(guī)模。我們以?。ê陛犑校閱挝粚Ξ?dāng)?shù)馗吲欧磐诰驒C更新

46、需求進行測算。根據(jù)我們的梳理，各省對高排放的定義采取了不同標(biāo)準(zhǔn)：1）國家階段標(biāo)準(zhǔn)、2）排氣煙度標(biāo)準(zhǔn)中的類限值、3）綜合考慮以上兩種標(biāo)準(zhǔn)。其中對于國家階段標(biāo)準(zhǔn)：我們假設(shè)所有規(guī)定階段標(biāo)準(zhǔn)以前的挖掘機均需要更換，例如某 省規(guī)定國三以前的非道路移動機械不得使用于禁用區(qū)，則該省國二及以前機械需要淘汰更換；對于排氣煙度標(biāo)準(zhǔn)中的類限值：我們假設(shè)所有國一機型均無法達標(biāo)，需淘汰更換；50%國二機型可以通過改裝達標(biāo)；所有國三機型均可達標(biāo)，無需替換。我們根據(jù)過去十年（假設(shè)挖掘機壽命為十年）當(dāng)?shù)赝诰驒C銷量估算其存量規(guī)模及結(jié)構(gòu)，結(jié)合各省具體限排標(biāo)準(zhǔn)測算并求和得到全國高排放挖掘機更新需求約 41 萬臺（此處為樂觀估計，由于各省禁用區(qū)之外區(qū)域仍可使用高排放車輛，故實際更新需求可能略小于該測算結(jié)果）。表 9：各省挖掘機更新需求測算（萬臺）?。ê陛犑校└吲欧欧堑缆芬苿訖C械定義標(biāo)準(zhǔn)國一存量（萬臺）國二存量（萬臺）替換規(guī)模（萬臺）黑