銀行從業(yè)資格考試風(fēng)險(xiǎn)管理教案

1、PAGE 銀行從業(yè)資格考試風(fēng)險(xiǎn)治理講義第1章風(fēng)險(xiǎn)治理基礎(chǔ) 風(fēng)險(xiǎn)治理水平是現(xiàn)代商業(yè)銀行核心競(jìng)爭(zhēng)力的重要組成部分，具備領(lǐng)先的風(fēng)險(xiǎn)治理能力和水平成為商業(yè)銀行最重要的核心競(jìng)爭(zhēng)力。1.1風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)治理 .1.1風(fēng)險(xiǎn)與收益1風(fēng)險(xiǎn)的三種定義 （1)風(fēng)險(xiǎn)是以后結(jié)果的不確定性:抽象、概括;(2)風(fēng)險(xiǎn)是損失的可能性：損失的概率分布;符合金融監(jiān)管當(dāng)局對(duì)風(fēng)險(xiǎn)治理的考慮模式; （3）風(fēng)險(xiǎn)是以后結(jié)果（如投資的收益率）對(duì)期望的偏離，即波動(dòng)性,符合現(xiàn)代金融風(fēng)險(xiǎn)治理理念，馬科威茨資產(chǎn)組合理論:風(fēng)險(xiǎn)既是損失的來(lái)源,同時(shí)也是盈利的基礎(chǔ)。.風(fēng)險(xiǎn)與收益的關(guān)系:匹配性 3.風(fēng)險(xiǎn)和損失的區(qū)不：事前和事后風(fēng)險(xiǎn):事前概念,損失發(fā)生前的狀態(tài) 損

2、失:事后概念 4.損失類型 預(yù)期損失提取預(yù)備金和沖減利潤(rùn)非預(yù)期損失資本金(第四節(jié)） 災(zāi)難性損失保險(xiǎn)手段 1.1.2風(fēng)險(xiǎn)治理與商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng) 商業(yè)銀行是否情愿承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn),是否能夠妥善操縱和治理風(fēng)險(xiǎn),將決定商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)成敗。 商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)原則：三性要求,即安全性、流淌性、效益性 風(fēng)險(xiǎn)治理與商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的關(guān)系要緊體現(xiàn)在以下五個(gè)方面：1.承擔(dān)和治理風(fēng)險(xiǎn)是商業(yè)銀行的差不多職能，也是商業(yè)銀行業(yè)務(wù)不斷創(chuàng)新進(jìn)展的原動(dòng)力。 解決信息不對(duì)稱問(wèn)題,專業(yè)化的風(fēng)險(xiǎn)治理技能；風(fēng)險(xiǎn)的分散(行業(yè)、區(qū)域、期限、客戶的分散)、對(duì)沖(如利率和貨幣互換）和轉(zhuǎn)移(如資產(chǎn)證券化）。 2.作為商業(yè)銀行實(shí)施經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的手段,極大改變商業(yè)銀行的

3、經(jīng)營(yíng)治理模式。 從業(yè)務(wù)指導(dǎo)上升到戰(zhàn)略治理,從片面追求利潤(rùn)轉(zhuǎn)向?qū)崿F(xiàn)“經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的收益率”最大化；從定性分析為主轉(zhuǎn)向定量分析為主；從分散風(fēng)險(xiǎn)治理轉(zhuǎn)向全面集中治理。3.為商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)提供依據(jù)，并有效治理商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)組合。 貸款定價(jià)。 .健全的風(fēng)險(xiǎn)治理為商業(yè)銀行制造附加價(jià)值。 實(shí)現(xiàn)股東價(jià)值最大化，降低法律、合規(guī)、監(jiān)管成本。 5風(fēng)險(xiǎn)治理水平直接體現(xiàn)了商業(yè)銀行的核心競(jìng)爭(zhēng)力，不僅是商業(yè)銀行生存進(jìn)展的需要,也是金融監(jiān)管的迫切要求 決定商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力的兩個(gè)因素:資本金規(guī)模、風(fēng)險(xiǎn)治理水平。資本金是汲取損失的緩沖器和最終來(lái)源;經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的理念。1.1.3商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)治理的進(jìn)展四個(gè)時(shí)期: 1.資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)治理

4、模式時(shí)期 20世紀(jì)6年代前，偏重于資產(chǎn)業(yè)務(wù),強(qiáng)調(diào)保持商業(yè)銀行資產(chǎn)的流淌性;差不多原則：穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，提高安全度,同時(shí)也意味著保守。 .負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)治理0世紀(jì)60年代70年代，為擴(kuò)大資金來(lái)源,避開(kāi)金融監(jiān)管限制，變被動(dòng)負(fù)債為積極性的主動(dòng)負(fù)債；同時(shí),加大了經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。華爾街的第一次數(shù)學(xué)革命:馬科維茨資產(chǎn)組合理論、夏普的資本資產(chǎn)定價(jià)模型，金融產(chǎn)品的定價(jià) .資產(chǎn)負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)治理模式 20世紀(jì)0年代，通過(guò)匹配資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)、經(jīng)營(yíng)目標(biāo)互相代替和資產(chǎn)分散,實(shí)現(xiàn)總量平衡和風(fēng)險(xiǎn)操縱，缺口分析、久期分析成為重要手段。華爾街第二次數(shù)學(xué)革命:歐式期權(quán)定價(jià)模型(布萊克斯科爾斯期權(quán)定價(jià)模型、S期權(quán)定價(jià)模型）,通過(guò)期權(quán)這種結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品為金

5、融衍生產(chǎn)品定價(jià)。 4.全面風(fēng)險(xiǎn)治理模式 2世紀(jì)80年代后，非利息收入比重增加,重視風(fēng)險(xiǎn)中介業(yè)務(wù)。 188年巴塞爾資本協(xié)議標(biāo)志全面風(fēng)險(xiǎn)治理原則體系差不多形成。 (1)全球的風(fēng)險(xiǎn)治理體系 （)全面的風(fēng)險(xiǎn)治理范圍，隨時(shí)隨處都有風(fēng)險(xiǎn) （)全程的風(fēng)險(xiǎn)治理過(guò)程 （）全新的風(fēng)險(xiǎn)治理方法 (5）全員的風(fēng)險(xiǎn)治理文化 全面風(fēng)險(xiǎn)治理模式差不多能夠成為現(xiàn)代商業(yè)銀行謀求進(jìn)展和保持競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的最重要的方式。1.2 商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)的要緊類不 八大風(fēng)險(xiǎn):1.2.信用風(fēng)險(xiǎn) 兩種情況：債務(wù)人或交易對(duì)手未能履行合同所規(guī)定的義務(wù)或信用質(zhì)量發(fā)生變化，阻礙金融產(chǎn)品的價(jià)值,從而給債權(quán)人或金融產(chǎn)品持有人帶來(lái)?yè)p失的風(fēng)險(xiǎn)。 信用風(fēng)險(xiǎn)不僅存在于表內(nèi)業(yè)

6、務(wù),也存在于信用擔(dān)保、貸款承諾等表外業(yè)務(wù)中,還存在于衍生產(chǎn)品交易中。 信用風(fēng)險(xiǎn)被認(rèn)為是最為復(fù)雜的風(fēng)險(xiǎn)種類,通常包括違約風(fēng)險(xiǎn)、結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)等要緊形式,是我國(guó)商業(yè)銀行目前所面臨的最重要的風(fēng)險(xiǎn)。結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)是一種專門(mén)的信用風(fēng)險(xiǎn)，是指交易雙方在結(jié)算過(guò)程中,一方支付了合同資金但另一方發(fā)生違約的風(fēng)險(xiǎn)。 9年，赫斯塔特銀行的破產(chǎn)促成了巴塞爾委員會(huì)的誕生。 信用風(fēng)險(xiǎn)具有明顯的屬于非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)特征。與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)相反,信用風(fēng)險(xiǎn)的觀看數(shù)據(jù)少，且不易獲得。 1.2市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 由于市場(chǎng)價(jià)格（包括金融資產(chǎn)價(jià)格和商品價(jià)格)波動(dòng)而導(dǎo)致銀行表內(nèi)、表外頭寸遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)。分為利率風(fēng)險(xiǎn)(重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)、收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)、基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)、期權(quán)性風(fēng)險(xiǎn)）、股票

7、風(fēng)險(xiǎn)（銀行持有的股票）、匯率風(fēng)險(xiǎn)（包括黃金）、商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)(銀行持有的農(nóng)產(chǎn)品和貴金屬)四種,其中利率風(fēng)險(xiǎn)尤為重要。 相關(guān)于信用風(fēng)險(xiǎn)而言,市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)具有數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)和易于計(jì)量的特點(diǎn)。 具有明顯系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)特征，難以通過(guò)分散化投資來(lái)完全地消除。 1.2.操作風(fēng)險(xiǎn) 由于人為錯(cuò)誤、技術(shù)缺陷（AT,許霆案)或不利的外部事件所造成損失的風(fēng)險(xiǎn)。巴塞爾新資本協(xié)議:分為由人員、系統(tǒng)、流程和外部事件引發(fā)的四類風(fēng)險(xiǎn)。 操作風(fēng)險(xiǎn)具有非營(yíng)利性,不可幸免，普遍存在于銀行業(yè)務(wù)和治理的各個(gè)方面,而市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)要緊存在于交易業(yè)務(wù)，信用風(fēng)險(xiǎn)要緊存在于授信業(yè)務(wù)。 舉例:法國(guó)興業(yè)銀行、巴林銀行2.4流淌性風(fēng)險(xiǎn) 是指商業(yè)銀行無(wú)力為負(fù)債的減少和資產(chǎn)的增加

8、提供融資而造成損失或破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn),分為資產(chǎn)流淌性風(fēng)險(xiǎn)和負(fù)債流淌性風(fēng)險(xiǎn)。 相對(duì)而言，風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的因素專門(mén)多。流淌性風(fēng)險(xiǎn)水平體現(xiàn)了商業(yè)銀行的整體經(jīng)營(yíng)狀況。 銀行擠兌模型:戴蒙德迪布維格模型(DD模型）流淌性風(fēng)險(xiǎn)與信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)相比，形成緣故更加復(fù)雜和廣泛,通常被視為一種綜合性風(fēng)險(xiǎn)。 舉例：英國(guó)北巖銀行1.5國(guó)家風(fēng)險(xiǎn) 指經(jīng)濟(jì)主體在與非本國(guó)居民進(jìn)行國(guó)際經(jīng)貿(mào)與金融往來(lái)中，由于不國(guó)經(jīng)濟(jì)、政治和社會(huì)等方面的變化而遭受損失的可能性,簡(jiǎn)單講，確實(shí)是賺了鈔票，匯不回來(lái)。 政治風(fēng)險(xiǎn)、社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生在國(guó)際貿(mào)易中、國(guó)際貿(mào)易中的所有主體都可能遭受。 舉例:俄羅斯19年停止償還國(guó)債,導(dǎo)致LTCM（長(zhǎng)期資本

9、治理公司）的被接管;委內(nèi)瑞拉宣布國(guó)有化。 信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)的辨析:“信用風(fēng)險(xiǎn)具有明顯的非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)特征”、“市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)具有數(shù)據(jù)有數(shù)和易于計(jì)量的特點(diǎn),具有明顯的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)特征,難以通過(guò)分散化投資完全消除”、“操作風(fēng)險(xiǎn)具有非營(yíng)利性,容易引發(fā)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)”。 1.26聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)商業(yè)銀行通常將信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)看作是對(duì)其經(jīng)濟(jì)價(jià)值最大的威脅。中國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行的國(guó)家信譽(yù)支持。127法律風(fēng)險(xiǎn) 法律風(fēng)險(xiǎn)是一種專門(mén)類型的操作風(fēng)險(xiǎn)。 按照巴塞爾新資本協(xié)議的規(guī)定，法律風(fēng)險(xiǎn)是一種專門(mén)類型的操作風(fēng)險(xiǎn)，它包括但不限于因監(jiān)管措施和解決民商事?tīng)?zhēng)議而支付的罰款、罰金或者懲處性賠償所導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)敞口。128戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn) 雙重內(nèi)涵:系統(tǒng)

10、識(shí)不和評(píng)估;長(zhǎng)期的角度和戰(zhàn)略的高度。.3商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)治理的要緊策略 風(fēng)險(xiǎn)治理政策層面上的治理技術(shù)和措施 1.3.1風(fēng)險(xiǎn)分散 組成資產(chǎn)的個(gè)數(shù)越多,其非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)就能夠通過(guò)分散化完全消除，而系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)不能通過(guò)分散化被消除掉，表現(xiàn)為資本資產(chǎn)模型（CAPM）中的值。132風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖 風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖是指通過(guò)投資或購(gòu)買與標(biāo)的資產(chǎn)(Unrlying sst）收益波動(dòng)負(fù)相關(guān)的某種資產(chǎn)或衍生產(chǎn)品，來(lái)沖銷標(biāo)的資產(chǎn)法潛在的風(fēng)險(xiǎn)損失的一種風(fēng)險(xiǎn)治理策略。治理市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的有效方法。分為自我對(duì)沖和市場(chǎng)對(duì)沖，前者比如同時(shí)買入具有收益負(fù)相關(guān)的資產(chǎn)(比如股票和債券），后者比如通過(guò)衍生產(chǎn)品市場(chǎng)進(jìn)行對(duì)沖(比如進(jìn)行利率和匯率的互換等）。所謂自我

11、對(duì)沖是指商業(yè)銀行利用資產(chǎn)負(fù)債表或某些具有收益負(fù)相關(guān)性質(zhì)的業(yè)務(wù)組合本身所具有的對(duì)沖特性進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖。市場(chǎng)對(duì)沖是指關(guān)于無(wú)法通過(guò)資產(chǎn)負(fù)債表和相關(guān)業(yè)務(wù)調(diào)整進(jìn)行自我對(duì)沖的風(fēng)險(xiǎn)（又稱殘余風(fēng)險(xiǎn)),通過(guò)衍生產(chǎn)品市場(chǎng)進(jìn)行對(duì)沖。 1.3風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移 第一種,存款保險(xiǎn)公司，比如美國(guó)存款保險(xiǎn)公司FI;第二種，更為積極、主動(dòng)，比如資產(chǎn)支持證券BS、B等。 .3.4風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避 不做業(yè)務(wù)，不承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。過(guò)于消極。 1.3.5風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償關(guān)于高風(fēng)險(xiǎn)的客戶和業(yè)務(wù),提高金融產(chǎn)品價(jià)格。14 商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)與資本（重點(diǎn)) 本節(jié)是風(fēng)險(xiǎn)治理這門(mén)課程的核心和基礎(chǔ),資本分為三種資本，三種資本的含義及它們之間的區(qū)不和聯(lián)系是考試的重點(diǎn)和熱點(diǎn)。1.4.1資本的

12、概念和作用1.資本的概念 資本是指會(huì)計(jì)資本,也確實(shí)是賬面資本,等于金融機(jī)構(gòu)合并資產(chǎn)負(fù)債表中資產(chǎn)減去負(fù)債后的所有者權(quán)益,包括實(shí)收資本或一般股、優(yōu)先股等。 商業(yè)銀行是以負(fù)債經(jīng)營(yíng)為特色的,其資本較少,融資杠桿率專門(mén)高。 2資本的作用 (1)為商業(yè)銀行提供融資; （）汲取和消化損失，資本金是承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)和汲取損失的第一資金來(lái)源; （）限制商業(yè)銀行過(guò)度業(yè)務(wù)擴(kuò)張和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān); （4)維持市場(chǎng)信心； （5）為商業(yè)銀行治理，尤其是風(fēng)險(xiǎn)治理提供最全然的驅(qū)動(dòng)力。 資本是風(fēng)險(xiǎn)的第一承擔(dān)者,因此，也是風(fēng)險(xiǎn)治理最全然的動(dòng)力來(lái)源。而且,商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)治理是一種自上而下的過(guò)程,是由代表資本的董事會(huì)推動(dòng),同時(shí)承擔(dān)最終責(zé)任的。.42

13、監(jiān)管資本與資本充足率要求1監(jiān)管資本指監(jiān)管部門(mén)規(guī)定的商業(yè)銀行應(yīng)持有的同其所承擔(dān)的業(yè)務(wù)總體風(fēng)險(xiǎn)水平相匹配的資本,由于監(jiān)管資本必須在非預(yù)期損失出現(xiàn)時(shí)隨時(shí)可用,因此,其強(qiáng)調(diào)的是抵御風(fēng)險(xiǎn)、保障商業(yè)銀行持續(xù)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的能力,并不要求其所有權(quán)歸屬。 2巴塞爾協(xié)議 999年,為提高監(jiān)管資本對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的敏感性，新協(xié)議將資本充足率定義為資本與風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)加上15倍市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)及操作風(fēng)險(xiǎn)資本要求的比率。 (1)監(jiān)管資本分為核心資本和附屬資本 核心資本包括：權(quán)益資本（股本、盈余公積、資本公積和未分配利潤(rùn))和公開(kāi)儲(chǔ)備; 附屬資本包括：未公開(kāi)儲(chǔ)備、重估儲(chǔ)備、一般貸款儲(chǔ)備以及混合性債務(wù)工具。（）三大風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)不同的計(jì)算方法 1)信

14、用風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)法、內(nèi)部評(píng)級(jí)初級(jí)法和內(nèi)部評(píng)級(jí)高級(jí)法 標(biāo)準(zhǔn)法按照監(jiān)管當(dāng)局所規(guī)定的權(quán)數(shù)、參數(shù)進(jìn)行計(jì)算,完全被動(dòng)的指標(biāo)。內(nèi)部法依照對(duì)商業(yè)銀行內(nèi)部評(píng)級(jí)體系依靠程度不同，分為內(nèi)部評(píng)級(jí)初級(jí)法和內(nèi)部評(píng)級(jí)高級(jí)法。 內(nèi)部評(píng)級(jí)初級(jí)法要求商業(yè)銀行運(yùn)用自身的客戶評(píng)級(jí),可能每一個(gè)等級(jí)客戶的違約概率。內(nèi)部評(píng)級(jí)高級(jí)法要求商業(yè)銀行運(yùn)用自身的二維的評(píng)級(jí)體系自行可能違約概率、違約損失率、違約的風(fēng)險(xiǎn)暴露以及期限。 2)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)法、內(nèi)部模型法 3）操作風(fēng)險(xiǎn)差不多指標(biāo)法、標(biāo)準(zhǔn)法、高級(jí)計(jì)量法 （）整體資本充足率不得低于，核心資本充足率不得低于4。 .3經(jīng)濟(jì)資本及其應(yīng)用(重點(diǎn))1經(jīng)濟(jì)資本是指商業(yè)銀行在一定的置信水平下，為了應(yīng)對(duì)以后一定期限內(nèi)

15、資產(chǎn)的非預(yù)期損失而應(yīng)該持有的資本金。經(jīng)濟(jì)資本指在99的一個(gè)概率水平下在一年之內(nèi)為了彌補(bǔ)銀行的非預(yù)期損失所需要的資本，是依照銀行的資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)程度的大小進(jìn)行計(jì)算，能夠令損失超過(guò)資本的概率小于一定水平。 經(jīng)濟(jì)資本反映銀行自身的風(fēng)險(xiǎn)特征,通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)損失映射資本的承擔(dān)。 非預(yù)期損失是指可能超出預(yù)期損失的損失部分,它是對(duì)損失不確定性的估量。如資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值發(fā)生非預(yù)期的波動(dòng)、信貸評(píng)級(jí)非預(yù)期的下降以及發(fā)生非預(yù)期的貸款違約所造成的損失等。 預(yù)期損失代表了銀行從事業(yè)務(wù)活動(dòng)的一種成本,同時(shí)從業(yè)務(wù)的收益中進(jìn)行扣減。如在貸款損失的情況下,預(yù)期損失將通過(guò)調(diào)整業(yè)務(wù)定價(jià)和提取相應(yīng)的專項(xiàng)撥備來(lái)覆蓋。 2.經(jīng)濟(jì)資本配置對(duì)商業(yè)銀行的

16、積極作用: 1）有助于商業(yè)銀行提高風(fēng)險(xiǎn)治理水平； ()關(guān)于銀行治理流程提出更高的要求 (2）對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)治理的體制有更高的要求 2）有助于商業(yè)銀行制定科學(xué)的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估體系。 股本收益率（E)和資產(chǎn)收益率（ROA)這兩項(xiàng)指標(biāo)被廣泛用于衡量商業(yè)銀行的盈利能力。但由于這兩項(xiàng)指標(biāo)無(wú)法全面、深入地揭示商業(yè)銀行在盈利的同時(shí)所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)水平,因此用來(lái)度量商業(yè)銀行如此被普遍認(rèn)為是經(jīng)營(yíng)專門(mén)商品的高風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)具有明顯的局限性。在經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估方法中，目前被廣泛同意和普遍使用的是經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的資本收益率(isAjuedReun on Capital,RAROC)。經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的資本收益率是指經(jīng)預(yù)期損失（Epected

17、Los, EL）和以經(jīng)濟(jì)資本（Econoic Capitl)計(jì)量的非預(yù)期損失(Unexpectd Loss, U）調(diào)整后的收益率，其計(jì)算公式如下： ROC（收益-預(yù)期損失)/經(jīng)濟(jì)資本（或非預(yù)期損失） 經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的收益率著重強(qiáng)調(diào)商業(yè)銀行通過(guò)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)而獲得的收益是有代價(jià)(成本)的。 整個(gè)公式衡量的是經(jīng)濟(jì)資本的使用收益，正常情況下其結(jié)果應(yīng)當(dāng)大于商業(yè)銀行的資本成本。1. 風(fēng)險(xiǎn)治理常用的概率統(tǒng)計(jì)知識(shí)1.5.1差不多概念 分布函數(shù)完整的描述了隨機(jī)變量的變化，以及統(tǒng)計(jì)規(guī)律性，而概率分布確實(shí)是對(duì)隨機(jī)變量的概率特征的全面的完整描述,只要明白一個(gè)變量或者一個(gè)函數(shù)的概率分布，那么那個(gè)隨機(jī)變量的概率的特征能夠完整的描

18、述出來(lái)。 .5.2 常用統(tǒng)計(jì)分布 1.均勻分布指在一個(gè)區(qū)間里取每一個(gè)點(diǎn)或每個(gè)區(qū)間的概率差不多上一樣的。 2.二項(xiàng)分布是描述只有兩種可能結(jié)果的多次重復(fù)事件的離散型隨機(jī)變量的概率分布。 泊松分布是在實(shí)驗(yàn)的次數(shù)比較多,同時(shí)每一次隨機(jī)的事件出現(xiàn)的概率比較小的情況小，由二項(xiàng)分布公式能夠向后推倒,關(guān)于如此離散型的二項(xiàng)分布的一個(gè)推廣式叫泊松分布。泊松分布能夠應(yīng)用于貸款組合中的不同類型的貸款的違約概率，那個(gè)應(yīng)用在Cit Rik+模型中關(guān)于信用風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)量化。 .正態(tài)分布滿足的條件，假如阻礙某一數(shù)量指標(biāo)的隨機(jī)因素比較多,他的阻礙因素專門(mén)多，而且每一個(gè)因素的作用不大,分散性比較好，那么各個(gè)因素之間相關(guān)性比較小,那

19、個(gè)指標(biāo)能夠看作服從正態(tài)分布。. 風(fēng)險(xiǎn)治理的數(shù)理基礎(chǔ)1.6.1 收益的的計(jì)量 1.絕對(duì)收益 絕對(duì)收益是對(duì)投資成果的直接衡量，反映投資行為得到的增值部分的絕對(duì)量。 相對(duì)收益是一個(gè)比率,基于期初的投資額對(duì)期末的投資成果進(jìn)行度量,用于不同規(guī)模的投資效果進(jìn)行直接的比較。2.百分比收益率 .對(duì)數(shù)收益率 對(duì)數(shù)收益率當(dāng)復(fù)利連續(xù)計(jì)算時(shí)，就得到對(duì)數(shù)收益率。 連續(xù)復(fù)利的公式 期末的回收額/期初的投資Er (確實(shí)是自然數(shù),確實(shí)是期限) 進(jìn)行變換得到=l（P)-n（P0） 當(dāng)考慮多個(gè)時(shí)期的資產(chǎn)收益時(shí)，假定在第t個(gè)時(shí)期內(nèi)資產(chǎn)的對(duì)數(shù)收益率為r-l（Pt）(P-),則從第期到第T期的累積收益率為： rT=n（PT）-ln（P

20、) ln(PT）-ln(PT-1）ln(T-1)-n（PT-2）+ln(1)l（PO） rT+T-1+r1=即資產(chǎn)多個(gè)時(shí)期的對(duì)數(shù)收益率等于其各時(shí)期對(duì)數(shù)收益率之和。 .6.2風(fēng)險(xiǎn)的量化原理在資產(chǎn)組合里邊隨著資產(chǎn)的種類的增加，他們之間的相關(guān)性只要不是1，那么收益率在取加權(quán)平均和之后它的波動(dòng)性是小于任何一個(gè)單一的種類的。用標(biāo)準(zhǔn)差或者用方差度量的波動(dòng)性就小于他們每一項(xiàng)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的加權(quán)和。如此通過(guò)多樣化和分散性就能夠有效地降低資產(chǎn)組合的波動(dòng)性或者風(fēng)險(xiǎn)。 1.3 風(fēng)險(xiǎn)敏感性分析的泰勒展式通過(guò)泰勒展式能夠近似函數(shù)值在給定點(diǎn)附近的變化程度。泰勒展式的近似效果的兩個(gè)阻礙因素:泰勒展式中展開(kāi)的階數(shù)越高,離給定點(diǎn)的距

21、離越近，它近似效果越好。 泰勒展式不僅能夠得到單一資產(chǎn)的近似值,還能夠得到資產(chǎn)組合一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素變化時(shí)近似值。 當(dāng)利率的變化率比較小的時(shí)候，泰勒展式近似的效果比較好。隨著利率的變化幅度的增加近似的精度下降就要考慮高階的導(dǎo)數(shù)。 第 2 章 商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)治理差不多架構(gòu) 2.1 商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)治理環(huán)境 2.11 商業(yè)銀行公司治理.商業(yè)銀行公司治理是指操縱、治理商業(yè)銀行的一種機(jī)制或制度安排，是商業(yè)銀行內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)和權(quán)利分配體系的具體表現(xiàn)形式。核心是在所有權(quán)、經(jīng)營(yíng)權(quán)分離的情況下,為妥善解決托付-代理關(guān)系而提出的董事會(huì)、高管層組織體系和監(jiān)督制衡機(jī)制。2.巴塞爾委員會(huì)認(rèn)為商業(yè)銀行公司治理應(yīng)該遵循的八大原則(了解

22、）： （1)董事會(huì)成員應(yīng)稱職；(2）董事會(huì)應(yīng)核準(zhǔn)戰(zhàn)略目標(biāo)和價(jià)值準(zhǔn)則并監(jiān)督實(shí)施;(3)董事會(huì)應(yīng)清晰地界定自身和高級(jí)治理層的權(quán)力及責(zé)任，并在全行實(shí)行問(wèn)責(zé)制；()董事會(huì)應(yīng)保持對(duì)高管層的監(jiān)督；(5)董事會(huì)和高管層應(yīng)有效發(fā)揮內(nèi)部審計(jì)部門(mén)及外部審計(jì)部門(mén)及內(nèi)控部門(mén)的作用（）董事會(huì)應(yīng)保持薪酬政策與銀行文化及長(zhǎng)期目標(biāo)相一致；（）商業(yè)銀行應(yīng)保持公司治理的透明度;(8）董事會(huì)和高管層了解銀行運(yùn)營(yíng)架構(gòu)。 .我國(guó)做法(多選題） （1）完善股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、高級(jí)治理層的議事制度和決策程序 (2）明確上述人員的權(quán)利義務(wù) (3)建立、健全以監(jiān)事會(huì)為核心的監(jiān)督機(jī)制 （4)建立完善的信息報(bào)告和信息披露制度 (5)建立合理

23、的薪酬制度，強(qiáng)化激勵(lì)約束機(jī)制 2.2商業(yè)銀行內(nèi)部操縱 商業(yè)銀行內(nèi)部操縱是商業(yè)銀行為實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)、通過(guò)制定和實(shí)施一系列制度、程序和方法,對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行事前防范、事中操縱、事后監(jiān)督和糾正的動(dòng)態(tài)過(guò)程和機(jī)制。1目標(biāo)(多選題）： (1）確保國(guó)家法律規(guī)定和商業(yè)銀行內(nèi)部規(guī)章制度的貫徹執(zhí)行 （2)確保商業(yè)銀行進(jìn)展戰(zhàn)略和經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的全面實(shí)施和充分實(shí)現(xiàn) （）確保風(fēng)險(xiǎn)治理體系的有效性 （4）確保業(yè)務(wù)記錄、財(cái)務(wù)信息和其他治理信息的及時(shí)、真實(shí)和完整 2.實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的要素(多選題）: （1）內(nèi)部操縱環(huán)境 (）風(fēng)險(xiǎn)識(shí)不與評(píng)估 (3）內(nèi)部操縱措施(4)信息交流與反饋 （）監(jiān)督評(píng)價(jià)與糾正 3.原則(多選題):全面、審慎、有效、獨(dú)立。

24、（1）內(nèi)部操縱要全面，要全員參與 （2）應(yīng)當(dāng)以防范風(fēng)險(xiǎn)、審慎經(jīng)營(yíng)為動(dòng)身點(diǎn)，內(nèi)控優(yōu)先 （3）內(nèi)部操縱應(yīng)當(dāng)有高度權(quán)威性 （）內(nèi)控部門(mén)應(yīng)獨(dú)立并有權(quán)直接向董事會(huì)、監(jiān)視會(huì)和高級(jí)治理層匯報(bào) 21.3 商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)文化 1.定義：在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中逐步形成的風(fēng)險(xiǎn)治理理念、哲學(xué)和價(jià)值觀，通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)治理戰(zhàn)略、風(fēng)險(xiǎn)治理制度以及職員風(fēng)險(xiǎn)治理行為表現(xiàn)出來(lái)的一種企業(yè)文化。風(fēng)險(xiǎn)文化一般由風(fēng)險(xiǎn)治理理念、知識(shí)和制度三個(gè)層次組成，其中風(fēng)險(xiǎn)治理理念是風(fēng)險(xiǎn)文化的精神核心。 .先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)治理理念：（）風(fēng)險(xiǎn)治理是商業(yè)銀行的核心競(jìng)爭(zhēng)力,是制造資本增值和股東回報(bào)的重要手段 （2)風(fēng)險(xiǎn)治理的目標(biāo)是通過(guò)主動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)治理過(guò)程實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)和收益的平衡 (）風(fēng)險(xiǎn)

25、治理應(yīng)支持商業(yè)銀行的整體戰(zhàn)略 （4)應(yīng)充分了解所有風(fēng)險(xiǎn)，并建立完善風(fēng)險(xiǎn)操縱機(jī)制,關(guān)于不了解或無(wú)把握操縱風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)，應(yīng)采取審慎態(tài)度對(duì)待 3.風(fēng)險(xiǎn)文化的培植 是“終身制”的事業(yè);向職員廣泛宣傳;通過(guò)制度，將文化融入到每一個(gè)職員的日常行為中。 1.4 商業(yè)銀行治理戰(zhàn)略 .定義:在綜合分析外部環(huán)境、內(nèi)部治理狀況以及同業(yè)比較后，提出的一整套種長(zhǎng)期目標(biāo)以及為實(shí)現(xiàn)這些目標(biāo)所采取的行動(dòng)方案。定期研究、制定或修改。 2.差不多內(nèi)容：包括戰(zhàn)略目標(biāo)和實(shí)現(xiàn)路徑兩方面 3.與風(fēng)險(xiǎn)治理的關(guān)系： （1)風(fēng)險(xiǎn)治理是銀行治理戰(zhàn)略的一個(gè)重要方面(2）戰(zhàn)略目標(biāo)中包括風(fēng)險(xiǎn)治理目標(biāo) (）風(fēng)險(xiǎn)治理過(guò)程本身是實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)治理目標(biāo)以及整個(gè)戰(zhàn)略目

26、標(biāo)的重要路徑。. 商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)治理組織 .2董事會(huì)及其專門(mén)委員會(huì)：最高風(fēng)險(xiǎn)治理/決策機(jī)構(gòu)。風(fēng)險(xiǎn)治理總監(jiān)應(yīng)當(dāng)是商業(yè)銀行董事會(huì)成員,同時(shí)擔(dān)任商業(yè)銀行副總裁或以上職務(wù)。 .2.2 監(jiān)事會(huì) 我國(guó)特有，負(fù)責(zé)內(nèi)部監(jiān)督，對(duì)股東大會(huì)負(fù)責(zé)。我國(guó)應(yīng)建立健全以監(jiān)事會(huì)為核心的監(jiān)督機(jī)制。 監(jiān)事會(huì)有權(quán)對(duì)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)開(kāi)展其中涉及到的危險(xiǎn)和其他內(nèi)控進(jìn)行監(jiān)督。但不得干預(yù)日常的經(jīng)營(yíng)治理活動(dòng)。 223高級(jí)治理層 所有權(quán)是公司或銀行的最終所有者，而經(jīng)營(yíng)者要做到職業(yè)化、專業(yè)化,對(duì)所有者是要負(fù)責(zé)的。負(fù)責(zé)實(shí)際執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)治理政策；高管層的支持與承諾是商業(yè)銀行有效風(fēng)險(xiǎn)治理的基石。 2.風(fēng)險(xiǎn)治理部門(mén) .兩個(gè)原則:高度獨(dú)立性、不具有風(fēng)險(xiǎn)治理策略執(zhí)

27、行權(quán) 2.風(fēng)險(xiǎn)治理部門(mén)結(jié)構(gòu)：集中型和分散型 3.風(fēng)險(xiǎn)治理部門(mén)的職責(zé)（1）監(jiān)控各類金融產(chǎn)品和所有業(yè)務(wù)部門(mén)的風(fēng)險(xiǎn)限額商業(yè)銀行的每日風(fēng)險(xiǎn)狀況報(bào)告和每日收益損失表是現(xiàn)代商業(yè)銀行治理的最重要的兩份報(bào)告。 （2)核準(zhǔn)復(fù)雜金融產(chǎn)品的定價(jià)模型,并協(xié)助財(cái)務(wù)操縱人員進(jìn)行價(jià)格評(píng)估 （3）全面掌握商業(yè)銀行的整體風(fēng)險(xiǎn)狀況，保持信息準(zhǔn)確性 風(fēng)險(xiǎn)治理部門(mén)保持相對(duì)獨(dú)立性，無(wú)權(quán)參與風(fēng)險(xiǎn)治理政策的最終執(zhí)行；有些銀行的風(fēng)險(xiǎn)治理部門(mén)能夠適當(dāng)運(yùn)用規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的手段,從銀行整體層面規(guī)避某些特定的風(fēng)險(xiǎn),但無(wú)權(quán)參與具體業(yè)務(wù)部門(mén)或金融產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避。這種做法既保證了風(fēng)險(xiǎn)治理部門(mén)的相對(duì)獨(dú)立性,也拓展了風(fēng)險(xiǎn)治理部門(mén)的職能,使之在一定程度上從成本中心轉(zhuǎn)

28、變?yōu)槔麧?rùn)中心。4.風(fēng)險(xiǎn)治理需要以下四個(gè)技能：風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控和分析能力(必不可少的核心職能）、數(shù)量分析能力、價(jià)格核準(zhǔn)能力、模型創(chuàng)建能力、系統(tǒng)開(kāi)發(fā)/集成能力 2.2. 其他風(fēng)險(xiǎn)操縱部門(mén) (1）財(cái)務(wù)操縱部門(mén) （)內(nèi)部審計(jì)部門(mén) (3）法律/合規(guī)部門(mén) (4）外部風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督機(jī)構(gòu) 商業(yè)銀行能否有效運(yùn)用數(shù)量模型來(lái)正確的評(píng)價(jià)自身的風(fēng)險(xiǎn)以及收益水平，也被普遍認(rèn)為是,商業(yè)銀行長(zhǎng)期進(jìn)展的一項(xiàng)核心競(jìng)爭(zhēng)力。.3 商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)治理流程 風(fēng)險(xiǎn)治理部門(mén)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)不、計(jì)量和監(jiān)測(cè)的重要職責(zé)，而各級(jí)風(fēng)險(xiǎn)治理委員會(huì)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)操縱治理決策的最終責(zé)任。2.3. 風(fēng)險(xiǎn)識(shí)不感知風(fēng)險(xiǎn)和分析風(fēng)險(xiǎn)。感知風(fēng)險(xiǎn)是通過(guò)系統(tǒng)化的方法發(fā)覺(jué)商業(yè)銀行所面臨的風(fēng)險(xiǎn)種類、性質(zhì)

29、;分析風(fēng)險(xiǎn)是深入理解各種風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)在的風(fēng)險(xiǎn)因素。 制作風(fēng)險(xiǎn)清單是商業(yè)銀行識(shí)不風(fēng)險(xiǎn)的最差不多、最常用的方法,備忘錄形式。 (1）專家調(diào)查列舉法(2）資產(chǎn)財(cái)務(wù)狀況分析法 (3）情景分析法（4）分解分析法、舉例。 (5)失誤樹(shù)分析方法宏觀方面、中觀方面、微觀方面進(jìn)行分析2.3.2風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量 量化方法如：針對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的sMric、CrediMtis、KV等模型，針對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的Va模型，針對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)的高級(jí)計(jì)量法?！保?shù)據(jù)要求真實(shí)性、準(zhǔn)確性和充足性。注重防范模型風(fēng)險(xiǎn)。開(kāi)發(fā)風(fēng)險(xiǎn)治理模型的難度，并不是在于那個(gè)模型本身有多難。數(shù)學(xué)和統(tǒng)計(jì)知識(shí),并不是建模難度所在,真正難度是，在模型建立之后，數(shù)據(jù)比較困難。因?yàn)閿?shù)據(jù)的積存

30、,數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性和有效性是比較困難的。 高級(jí)計(jì)量的方法通常伴隨著計(jì)量方法的復(fù)雜化。 2.3風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè) 監(jiān)控各種可量化的關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo);報(bào)告風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估結(jié)果及采取的措施和質(zhì)量。2.3.風(fēng)險(xiǎn)操縱風(fēng)險(xiǎn)操縱是對(duì)通過(guò)識(shí)不和計(jì)量的風(fēng)險(xiǎn)采取分散、對(duì)沖、轉(zhuǎn)移、規(guī)避和補(bǔ)償?shù)却胧?進(jìn)行有效治理和操縱的過(guò)程。 1.風(fēng)險(xiǎn)操縱的目標(biāo) （1)風(fēng)險(xiǎn)治理戰(zhàn)略和策略符合經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的要求 (2)成本收益平衡（3)通過(guò)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)誘因的分析,發(fā)覺(jué)治理中存在的問(wèn)題，以完善風(fēng)險(xiǎn)治理程序 （4)所有風(fēng)險(xiǎn)治理措施所產(chǎn)生的副作用都能得到合理的安排和處置 .風(fēng)險(xiǎn)操縱架構(gòu) (）基層業(yè)務(wù)部門(mén)配備風(fēng)險(xiǎn)治理專業(yè)人員 (2）每個(gè)業(yè)務(wù)領(lǐng)域配備風(fēng)險(xiǎn)治理委員會(huì) （3)最高治

31、理層或風(fēng)險(xiǎn)總監(jiān)直接領(lǐng)導(dǎo)銀行最高風(fēng)險(xiǎn)治理委員會(huì).商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)治理信息系統(tǒng) 2. 數(shù)據(jù)收集風(fēng)險(xiǎn)信息的收集（）風(fēng)險(xiǎn)信息的種類：內(nèi)部數(shù)據(jù)和外部數(shù)據(jù)(路透、彭博、ind萬(wàn)得數(shù)據(jù)庫(kù)) （2)風(fēng)險(xiǎn)信息的特性及系統(tǒng)結(jié)構(gòu)方面的問(wèn)題：精確性、及時(shí)性 系統(tǒng)結(jié)構(gòu)方面的問(wèn)題:盡量保持最少數(shù)量的數(shù)據(jù)源、注意區(qū)分交易系統(tǒng)中真?zhèn)涡畔?2.4.2 數(shù)據(jù)處理 1.處理輸入數(shù)據(jù)信息,要緊分為兩個(gè)步驟 (1）中間計(jì)量數(shù)據(jù)（采納三維存儲(chǔ)方式時(shí)刻、情景、金融工具）具有可共享性,通用性中間計(jì)量數(shù)據(jù)是通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)模型計(jì)量后的數(shù)據(jù),能夠?yàn)椴煌娘L(fēng)險(xiǎn)治理業(yè)務(wù)目標(biāo)所共享。中間數(shù)據(jù)在不同風(fēng)險(xiǎn)治理領(lǐng)域的一致應(yīng)用,是商業(yè)銀行最終實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)資本計(jì)量(全面風(fēng)險(xiǎn)治

32、理)的關(guān)鍵所在。 (2)組合結(jié)果數(shù)據(jù).信息儲(chǔ)存操作 2.3 信息傳遞 （1）一般采納B/S結(jié)構(gòu) （2）公布風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告(預(yù)覽內(nèi)部看，公布一起看） 2.信息系統(tǒng)安全治理 (1)設(shè)置權(quán)限 (2)定期更換用戶密碼（3）登陸信息記錄 （4）防止外部侵入 (）定期備份 （6）設(shè)置災(zāi)難恢復(fù)和應(yīng)急程序(7）建立錯(cuò)誤承受程序,以便在發(fā)生技術(shù)困難的時(shí)候,能夠在一定時(shí)刻內(nèi)保持系統(tǒng)的完整性 第 3 章信用風(fēng)險(xiǎn)治理 信用風(fēng)險(xiǎn)是我國(guó)商業(yè)銀行目前所面臨的最大的、最要緊的風(fēng)險(xiǎn)，這一章占了八大風(fēng)險(xiǎn)治理的三分之一的篇幅還多，同時(shí)每種具體風(fēng)險(xiǎn)的治理差不多上按照識(shí)不、計(jì)量、監(jiān)測(cè)和操縱的流程來(lái)介紹的，因此對(duì)這一章進(jìn)行重點(diǎn)講解,既是重

33、要性使然,也是出于相通性的考慮。3.1信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)不 31.單一法人客戶信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)不 1單一法人客戶的差不多信息分析 按照業(yè)務(wù)特點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)特性的不同,商業(yè)銀行的客戶可劃分為法人客戶與個(gè)人客戶，法人客戶依照其機(jī)構(gòu)性質(zhì)能夠分為企業(yè)類客戶和機(jī)構(gòu)類客戶，企業(yè)類客戶依照其組織形式不同可劃分為單一法人客戶和集團(tuán)法人客戶。近三年經(jīng)審計(jì)的資產(chǎn)負(fù)債表、損益表等。成立不足三年的客戶,提交自成立以來(lái)的各年度的報(bào)表。 2.單一法人客戶的財(cái)務(wù)狀況分析（1)財(cái)務(wù)報(bào)表分析識(shí)不和評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)報(bào)表風(fēng)險(xiǎn)。要緊關(guān)注財(cái)務(wù)報(bào)表在編制方法及其質(zhì)量能否充分反映客戶實(shí)際和潛在的風(fēng)險(xiǎn)。識(shí)不和評(píng)價(jià)經(jīng)營(yíng)治理狀況 識(shí)不和評(píng)價(jià)資產(chǎn)治理狀況 識(shí)不和評(píng)價(jià)負(fù)債治理

34、狀況 （2）財(cái)務(wù)比率分析 財(cái)務(wù)比率要緊分為四大類：盈利能力比率銷售毛利率（銷售收入銷售成本）/銷售收入10% 銷售凈利率（凈利潤(rùn)銷售收入）0% 資產(chǎn)凈利率（總資產(chǎn)酬勞率）凈利潤(rùn)/（期初資產(chǎn)總期末資產(chǎn)總）2 100%凈資產(chǎn)收益率凈利潤(rùn)/平均總資產(chǎn) (凈利潤(rùn)/銷售收入）（銷售收入平均總資產(chǎn)) 效率比率 存貨周轉(zhuǎn)率產(chǎn)品銷售成本/（期初存貨期末存貨)/2 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)360/存貨周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入/(期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款)/2 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)30/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率=購(gòu)貨成本/（期初應(yīng)付賬款期末應(yīng)付賬款）/2應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=30應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率 流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入

35、/（期初流淌資產(chǎn)期末流淌資產(chǎn))2 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入（期初資產(chǎn)總額期末資產(chǎn)總額）/2 資產(chǎn)回報(bào)率（ROA)=稅后損益利息費(fèi)用(1-稅率)/平均資產(chǎn)總額 權(quán)益收益率（ROE）=稅后損益平均股東權(quán)益凈額 資產(chǎn)回報(bào)率（RA）=稅后損益+利息費(fèi)用（稅率）/平均資產(chǎn)總額杠桿比率杠桿比率是用來(lái)衡量企業(yè)所有者利用自有資金獲得融資的能力，也用于推斷企業(yè)的償債資格和能力。 資產(chǎn)負(fù)債率=(負(fù)債總額/資產(chǎn)總額）100利息償付比率(利息保障倍數(shù))=(稅前凈利潤(rùn)+利息費(fèi)用）/利息費(fèi)用 =(經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量利息費(fèi)用所得稅）/利息費(fèi)用 =（凈利潤(rùn)+折舊+無(wú)形資產(chǎn)攤銷）+息稅/利息費(fèi)用 更理想的保障倍數(shù)應(yīng)當(dāng)是將企業(yè)的經(jīng)營(yíng)

36、活動(dòng)現(xiàn)金流量與本息支付合計(jì)數(shù)相比較。 流淌比率 流淌比率流淌資產(chǎn)合計(jì)/流淌負(fù)債合計(jì) 速動(dòng)比率速動(dòng)資產(chǎn)流淌負(fù)債合計(jì) 其中:速動(dòng)資產(chǎn)=流淌資產(chǎn)-存貨 或：速動(dòng)資產(chǎn)流淌資產(chǎn)-存貨預(yù)付賬款待攤費(fèi)用(3）現(xiàn)金流量分析(經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)） 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)指企業(yè)投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)以外的所有交易和事項(xiàng)。 投資活動(dòng)指企業(yè)長(zhǎng)期資產(chǎn)的購(gòu)建和不包括在現(xiàn)金等價(jià)物范圍內(nèi)的投資及其處置活動(dòng)。 融資活動(dòng)指導(dǎo)致企業(yè)資本及債務(wù)規(guī)模和構(gòu)成發(fā)生變化的活動(dòng)。 在分析企業(yè)現(xiàn)金流量時(shí),應(yīng)當(dāng)全面考慮所有與信用風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的信息，通過(guò)完整的現(xiàn)金流入和流出的總量分析、結(jié)構(gòu)分析和趨勢(shì)分析，揭示出借款人的財(cái)務(wù)健康狀況，以推斷還款來(lái)源和還款的可能性

37、。 關(guān)于短期貸款，應(yīng)當(dāng)考慮正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量是否能夠及時(shí)而且足額償還貸款;關(guān)于中長(zhǎng)期貸款,應(yīng)當(dāng)要緊分析以后的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)是否能夠產(chǎn)生足夠的現(xiàn)金流量以償還貸款本息,但在貸款初期,應(yīng)當(dāng)考察借款人是否有足夠的融資能力和投資能力來(lái)獲得所需的現(xiàn)金流量以償還貸款利息。 3單一法人客戶的非財(cái)務(wù)因素分析 考察和分析企業(yè)的非財(cái)務(wù)因素,要緊從治理層風(fēng)險(xiǎn)、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、生產(chǎn)與經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、宏觀經(jīng)濟(jì)及自然環(huán)境等方面進(jìn)行分析和推斷。 (1）治理層風(fēng)險(xiǎn)分析 (2）行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析 行業(yè)周期性分析和國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策對(duì)行業(yè)的阻礙（）生產(chǎn)與經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)分析 原材料的供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)、銷售風(fēng)險(xiǎn)。 （4)宏觀經(jīng)濟(jì)及自然環(huán)境分析舉例貿(mào)易政策：勞動(dòng)密集型，取

38、消出口退稅、加征出口關(guān)稅。4.單一法人客戶的擔(dān)保分析（抵押文化盛行） 擔(dān)保是指為維護(hù)債權(quán)人和其他當(dāng)事人的合法權(quán)益，提高貸款償還的可能性,降低商業(yè)銀行資金損失的風(fēng)險(xiǎn)，由借款人或第三方對(duì)貸款本息的償還或其他授信產(chǎn)品提供的一種附加保障，為商業(yè)銀行提供一個(gè)能夠阻礙或操縱的潛在還款來(lái)源。商業(yè)銀行能夠通過(guò)執(zhí)行擔(dān)保來(lái)爭(zhēng)取貸款本息的最終償還或減少損失。 （1)擔(dān)保方式：保證、抵押、質(zhì)押、留置和定金 保證：保證是指保證人和債權(quán)人約定,當(dāng)債務(wù)人不履行債務(wù)時(shí)，保證人按照約定履行債務(wù)或者承擔(dān)責(zé)任的行為。貸款保證的目的是通過(guò)第三方為借款人按約、足額償還貸款提供支持。保證人的資格。國(guó)家機(jī)關(guān)(除經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)）,學(xué)校、幼兒園

39、、醫(yī)院等以公益為目的的事業(yè)單位、社會(huì)團(tuán)體，企業(yè)法人的分支機(jī)構(gòu)和職能部門(mén),均不得作為保證人。保證人的財(cái)務(wù)實(shí)務(wù)。 保證人履約的經(jīng)濟(jì)動(dòng)機(jī)及其與借款人之間的關(guān)系。 保證人履約的經(jīng)濟(jì)動(dòng)機(jī)及其與借款人之間的關(guān)系。保證的法律責(zé)任。保證分為連帶責(zé)任保證和一般保證兩種，連帶責(zé)任保證的債務(wù)人在主合同規(guī)定的債務(wù)履行期屆滿沒(méi)有履行債務(wù)的,債權(quán)人能夠要求債務(wù)人履行債務(wù)，也能夠要求保證人在其保證范圍內(nèi)承擔(dān)保證責(zé)任;一般保證的保證人在主合同糾紛未經(jīng)審判或仲裁，并就債務(wù)人財(cái)產(chǎn)依法強(qiáng)制執(zhí)行仍不能履行債務(wù)前,對(duì)債權(quán)人能夠拒絕承擔(dān)保證責(zé)任。 抵押:抵押是指?jìng)鶆?wù)人或第三方不轉(zhuǎn)移對(duì)財(cái)產(chǎn)的占有，將該財(cái)產(chǎn)作為債權(quán)的擔(dān)保。債務(wù)人不履行債務(wù)時(shí)

40、，債權(quán)人有權(quán)依照法律規(guī)定以該財(cái)產(chǎn)折價(jià)或者以拍賣、變賣該財(cái)產(chǎn)的價(jià)款優(yōu)先受償。債務(wù)人或第三方為抵押人，債權(quán)人為抵押權(quán)人，提供擔(dān)保的財(cái)產(chǎn)為抵押物。 抵押物的所有權(quán)：在合同中不得規(guī)定在債務(wù)履行屆滿,債務(wù)人沒(méi)有清償債務(wù)時(shí),抵押物所有權(quán)轉(zhuǎn)移為債權(quán)人所有。質(zhì)押:質(zhì)押又稱動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押,是指?jìng)鶆?wù)人或第三方將其動(dòng)產(chǎn)移交債權(quán)人占有,將該動(dòng)產(chǎn)作為債權(quán)的擔(dān)保。債務(wù)人不履行債務(wù)時(shí)，債權(quán)人有權(quán)依照法律規(guī)定以該動(dòng)產(chǎn)折價(jià)或者以拍賣、變賣該動(dòng)產(chǎn)的價(jià)款優(yōu)先受償。 權(quán)利質(zhì)押的范圍: 匯票、支票、本票、債券、存款單等； 倉(cāng)單、提單等與貨權(quán)相關(guān)的票據(jù)； 依法能夠轉(zhuǎn)讓的股份、股票; 依法能夠轉(zhuǎn)讓的商票專用權(quán)、專利權(quán)、著作權(quán)中的財(cái)產(chǎn)權(quán)；留置與定

41、金：留置是指?jìng)鶛?quán)人按照合同約定占有債務(wù)人的動(dòng)產(chǎn)，債務(wù)人不按照合同約定的期限履行債務(wù)的，債權(quán)人有權(quán)依照法律規(guī)定留置該財(cái)產(chǎn),以該財(cái)產(chǎn)折價(jià)或者以拍賣、變賣該財(cái)產(chǎn)的價(jià)款優(yōu)先受償。 留置這一擔(dān)保形式，要緊應(yīng)用于保管合同、運(yùn)輸合同、加工承攬合同等主合同。給付定金的一方不履行約定的債務(wù)的，無(wú)權(quán)要求返還定金;收受定金的一方不履行約定的債務(wù)的,應(yīng)當(dāng)雙倍返還定金。 機(jī)構(gòu)類客戶的風(fēng)險(xiǎn)有其專門(mén)性,包括政策風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)、抵御經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的能力差、財(cái)務(wù)不規(guī)范、信用觀念淡薄。舉例吉林大學(xué)和浙江大學(xué)這些高校機(jī)構(gòu)類客戶的風(fēng)險(xiǎn)。 小企業(yè)和微小企業(yè)的要緊風(fēng)險(xiǎn)是經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。 3.1.2 集團(tuán)法人客

42、戶信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)不1.集團(tuán)法人客戶的整體狀況分析集團(tuán)法人客戶的識(shí)不與分類 (1）識(shí)不 企業(yè)集團(tuán):相互之間有一定的紐帶連接起來(lái),存在直接或間接操縱關(guān)系,或其他重大阻礙關(guān)系的關(guān)聯(lián)方組成的法人客戶群。對(duì)企業(yè)集團(tuán)進(jìn)行分析時(shí)要對(duì)所有的相關(guān)方進(jìn)行的識(shí)不。 舉例:山東魯能;央企整體上市。 上市公司和母公司之間是一個(gè)企業(yè)集團(tuán)和成員單位的關(guān)系。例如:長(zhǎng)江電力、中國(guó)石油。企業(yè)集團(tuán)的特征:(見(jiàn)教材第0頁(yè) “背景知識(shí)”） 強(qiáng)調(diào)所有的成員單位共同的被第三方企事業(yè)法人所操縱 關(guān)聯(lián)交易本身是中性詞，假如操作監(jiān)管不當(dāng),容易帶來(lái)一些操作問(wèn)題、一些財(cái)務(wù)方面的風(fēng)險(xiǎn)。 關(guān)聯(lián)方：是指在財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)決策中，與他方之間存在直接或間接操縱關(guān)系或重

43、大阻礙關(guān)系的企、事業(yè)法人。特例:中國(guó)移動(dòng)和中國(guó)聯(lián)通。并不因?yàn)樗麄兊某鲑Y方是國(guó)家,而是關(guān)聯(lián)方。關(guān)聯(lián)方的特例：央企與國(guó)企。 分析關(guān)聯(lián)方時(shí),首先應(yīng)全面了解集團(tuán)的股權(quán)結(jié)構(gòu),找到企業(yè)集團(tuán)的最終操縱人和所有關(guān)聯(lián)方。依照集團(tuán)的進(jìn)展,企業(yè)集團(tuán)能夠分為縱向和橫向進(jìn)展。 (2）分類 縱向一體化和橫向多元化。 縱向一體化：要緊集中在上下游企業(yè)之間。比如鋼鐵企業(yè),向上游收購(gòu)礦山,同時(shí)向下游能夠成立的自己的銷售公司或一些鋼鐵深加工。還有另外一種縱向延伸，例如,原材料，生產(chǎn),銷售。 橫向多元化:在同一層面上來(lái)對(duì)他的業(yè)務(wù)范圍進(jìn)行拓展。例如，目前較為普遍的一種操作模式是,母公司先將現(xiàn)有資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估，然后再低于評(píng)估價(jià)格轉(zhuǎn)售給上

44、市子公司；子公司通過(guò)配股,增發(fā)等手段進(jìn)行再融資,并以所購(gòu)資產(chǎn)的溢價(jià)作為投資收益。 關(guān)聯(lián)交易 關(guān)聯(lián)交易:是指發(fā)生在集團(tuán)內(nèi)關(guān)聯(lián)方之間的有關(guān)轉(zhuǎn)移權(quán)利或義務(wù)的事項(xiàng)安排。 共同受國(guó)家操縱的企業(yè)不列入關(guān)聯(lián)；金融控股公司中的商業(yè)銀行不納入集團(tuán)客戶治理范疇。 其他關(guān)注（82) 關(guān)聯(lián)交易具有一個(gè)專門(mén)大的風(fēng)險(xiǎn)性。在于不同的公司之間通過(guò)關(guān)聯(lián)交易來(lái)調(diào)整利潤(rùn)。 有些征兆能夠來(lái)把關(guān)聯(lián)交易識(shí)不出來(lái)。 此外，在識(shí)不和分析集團(tuán)法人客戶信用風(fēng)險(xiǎn)的過(guò)程中,商業(yè)銀行還應(yīng)當(dāng)盡量做到六點(diǎn)(見(jiàn)教材第283頁(yè)) 在那個(gè)地點(diǎn)強(qiáng)調(diào)兩點(diǎn)； （1)集團(tuán)法人客戶的識(shí)不頻率與額度授信周期應(yīng)當(dāng)保持一致。 （2）對(duì)所有集團(tuán)法人客戶的框架圖必須每年進(jìn)行維護(hù),

45、更新集團(tuán)內(nèi)的成員單位。集團(tuán)法人客戶的信用風(fēng)險(xiǎn)特征 (1）內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易頻繁：兩個(gè)動(dòng)機(jī) 動(dòng)機(jī)之一:實(shí)現(xiàn)整個(gè)集團(tuán)公司的統(tǒng)一治理和操縱。動(dòng)機(jī)之二是通過(guò)關(guān)聯(lián)交易來(lái)規(guī)避障礙和粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表。 (）連環(huán)擔(dān)保十分普遍：循環(huán)擔(dān)保 通常采納連環(huán)擔(dān)保的形式申請(qǐng)銀行貸款,貸款實(shí)質(zhì)上處于擔(dān)保不足或無(wú)擔(dān)保狀態(tài)。（3)財(cái)務(wù)報(bào)表真實(shí)性差 (4）系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)較高 （5)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)不和貸后監(jiān)督難度大:例如:一方面，跨行業(yè)經(jīng)營(yíng)。另一方面,跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)。 31 個(gè)人客戶信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)不 .個(gè)人客戶的差不多信息分析 個(gè)人客戶信用風(fēng)險(xiǎn)要緊表現(xiàn)為: 自身作為債務(wù)人在信貸業(yè)務(wù)中的違約表外業(yè)務(wù)中自行違約或作為保證人為其他債務(wù)人/交易方提供擔(dān)保過(guò)程中的違約。

46、 商業(yè)銀行在對(duì)個(gè)人客戶的信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)不或分析時(shí),個(gè)人客戶應(yīng)提交申請(qǐng)材料(見(jiàn)教材第8頁(yè))。 借款人的資信調(diào)查情況:1）利用內(nèi)外部征信系統(tǒng)調(diào)查借款人的資信情況。 2）重點(diǎn)調(diào)查可能阻礙第一還款來(lái)源的因素。借款人的資產(chǎn)與負(fù)債情況調(diào)查。 貸款用途及還款來(lái)源的調(diào)查。 對(duì)擔(dān)保方式的調(diào)查： 貸款人是否能按照商業(yè)銀行的要求,為其所購(gòu)商品辦理財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)，購(gòu)買貸款信用保險(xiǎn)等。實(shí)踐證明:個(gè)人信用評(píng)分系統(tǒng)是有效操縱個(gè)人客戶信用風(fēng)險(xiǎn)的差不多要求,而且有助于大幅度提升個(gè)人信貸業(yè)務(wù)規(guī)模和運(yùn)營(yíng)效率。.個(gè)人信貸產(chǎn)品分類及風(fēng)險(xiǎn)分析 (1)個(gè)人住宅抵押貸款的風(fēng)險(xiǎn)分析 經(jīng)銷商風(fēng)險(xiǎn) “假按揭”風(fēng)險(xiǎn)(重點(diǎn)） “假按揭”的含義：開(kāi)發(fā)商以本單

47、位職工或其他關(guān)系人冒充客戶作為購(gòu)房人，通過(guò)假冒銷售的方式套取銀行貸款的行為。 “假按揭”的要緊特征：開(kāi)發(fā)商利用積壓房地產(chǎn)套取銀行信用，欺詐銀行信貸資金。 “假按揭”的表現(xiàn)形式：共6條（見(jiàn)教材第7頁(yè)） 其中最后一條:開(kāi)發(fā)商與購(gòu)房人串通，規(guī)避不同意零首付的政策限制來(lái)進(jìn)行“假按揭”。房地產(chǎn)價(jià)值下跌導(dǎo)致超額抵押值不足的風(fēng)險(xiǎn)。 借款人的經(jīng)濟(jì)財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。 （2）個(gè)人零售貸款風(fēng)險(xiǎn)分析例子:信用卡消費(fèi)貸款、汽車消費(fèi)信貸。 （）循環(huán)零售貸款(了解)：貸款是循環(huán)的。 .1.4 貸款組合信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)不貸款組合內(nèi)的單筆貸款之間通常存在一定程度的相關(guān)性。貸款組合信用風(fēng)險(xiǎn)更多的是一種系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。 1.宏觀經(jīng)濟(jì)因素 行

48、業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和區(qū)域風(fēng)險(xiǎn):系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)舉例： 行業(yè)：鋼鐵、房地產(chǎn) 區(qū)域:都市商業(yè)銀行.2 信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量經(jīng)歷了三個(gè)時(shí)期：專家推斷法,信用評(píng)分法，違約概率模型。 在巴塞爾新資本協(xié)議中規(guī)定,商業(yè)銀行的內(nèi)部評(píng)級(jí)應(yīng)基于二維評(píng)級(jí)體系：一維客戶評(píng)級(jí) ，另一維債項(xiàng)評(píng)級(jí)。 3.2.1客戶信用評(píng)級(jí).客戶信用評(píng)級(jí)的差不多概念客戶評(píng)級(jí)的評(píng)價(jià)主體是商業(yè)銀行，評(píng)價(jià)目標(biāo)是客戶違約風(fēng)險(xiǎn)，評(píng)價(jià)的結(jié)果是信用等級(jí)和違約概率。按照巴塞爾新資本協(xié)議規(guī)定客戶評(píng)級(jí)必須具有兩大功能：一是能夠有效區(qū)分違約客戶,即不同信用等級(jí)的客戶違約風(fēng)險(xiǎn)隨信用等級(jí)的下降而加速上升的趨勢(shì);二是能夠準(zhǔn)確量化客戶違約風(fēng)險(xiǎn),即能夠可能各信用等級(jí)的違約概率,并將可能

49、的違約概率與實(shí)際違約頻率的誤差操縱在一定范圍內(nèi)。違約與違約概率 違約的定義：不能全額償還債務(wù) 關(guān)于貸款假如實(shí)質(zhì)性的信貸債務(wù)逾期0天以上 可能無(wú)法全額償還債務(wù)（共點(diǎn))強(qiáng)調(diào)一點(diǎn)：銀行將貸款出售并相應(yīng)承擔(dān)了較大的經(jīng)濟(jì)損失。 (1)巴塞爾新資本協(xié)議規(guī)定對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)規(guī)定了要緊的三個(gè)參數(shù)：違約概率、違約損失率、違約風(fēng)險(xiǎn)暴露（2)我國(guó)采納的是五級(jí)分類法，業(yè)內(nèi)尚無(wú)統(tǒng)一的違約定義,監(jiān)管當(dāng)局也未出臺(tái)相應(yīng)的監(jiān)管指引。 違約概率:是指借款人在以后一定時(shí)期內(nèi)發(fā)生違約的可能性。在巴塞爾新資本協(xié)議中違約概率被具體定義為借款人內(nèi)部評(píng)級(jí)一年期違約概率與0.03中的較高者。 違約概率的可能包括兩個(gè)層面：一是單一借款人的違約概率。二

50、是某一信用等級(jí)所有借款人的違約概率。巴塞爾新資本協(xié)議要求實(shí)施內(nèi)部評(píng)級(jí)法的商業(yè)銀行可能其各信用等級(jí)借款人的違約概率。 違約頻率：屬于事后統(tǒng)計(jì)，違約概率屬于事前預(yù)測(cè) 不良率:是不良債項(xiàng)余額在所有債項(xiàng)余額中的占比。 2.客戶信用評(píng)級(jí)的進(jìn)展 經(jīng)歷了以下時(shí)期:專家推斷法、信用評(píng)分法、違約概率模型分析。 （1）專家推斷法(expet ystem）：是與否的二維決策 即專家系統(tǒng)，依靠高級(jí)信貸人員和信貸專家自身的專業(yè)知識(shí)、技能和豐富經(jīng)驗(yàn)，運(yùn)用各種專業(yè)性分析工具，在分析評(píng)價(jià)各種關(guān)鍵要素基礎(chǔ)上依據(jù)主觀推斷來(lái)綜合評(píng)定信用風(fēng)險(xiǎn)的分析系統(tǒng)。要緊考慮兩個(gè)方面的因素。 與借款人有關(guān)的因素:非系統(tǒng)性因素 其中 杠桿因素：假如

51、貸款比較高的借款人，商業(yè)銀行就會(huì)相應(yīng)的提高風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。 與市場(chǎng)有關(guān)的因素:系統(tǒng)性因素 經(jīng)濟(jì)周期:在經(jīng)濟(jì)蕭條期，耐用消費(fèi)品更容易出現(xiàn)違約。 利率水平：與逆向選擇有關(guān) 逆向選擇反而使風(fēng)險(xiǎn)低的優(yōu)質(zhì)客戶退出了市場(chǎng)。 5Cs系統(tǒng)：charate,aial，capaty,latrl,ondiion分不為品德，資本，還款能力,抵押,經(jīng)營(yíng)環(huán)境。 資本:是指借款人的財(cái)務(wù)杠桿狀況及資本金情況。Ps體系:個(gè)人因素(ersoal facor），資金用途因素（puroe factor)，還款來(lái)源因素（pyment facor),保障因素（ocion far),企業(yè)前景因素(perspective) 駱駝(CMEL）體系：

52、ita equacy,aseualty,anagmet,rnings,liquidit分不為:資本充足性，資產(chǎn)質(zhì)量，治理水平,盈利水平,流淌性 專家評(píng)價(jià)法具有主觀性的局限性，在實(shí)踐中，商業(yè)銀行往往通過(guò)頒布統(tǒng)一的信貸評(píng)估指引和操作流程，并采納眾多專家組成的專家委員會(huì)的綜合意見(jiàn)等措施，在一定程度上彌補(bǔ)專家系統(tǒng)的這一局限性。 （)信用評(píng)分法 在巴塞爾新資本協(xié)議明確要求計(jì)算違約概率以后，信用評(píng)分技術(shù)在全球商業(yè)銀行中得到了更為廣泛的應(yīng)用。信用評(píng)分模型的關(guān)鍵在于特征變量的選擇和各自權(quán)重的確定。模型包括：線性概率模型，log模型,probit模型和線性辨不模型。 運(yùn)用信用評(píng)分模型進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)分析的差不多過(guò)程

53、：確定變量、進(jìn)行回歸分析、代入 模型中存在著問(wèn)題:對(duì)模型進(jìn)行回歸時(shí)是采納的歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行回歸的，無(wú)法及時(shí)反映企業(yè)信用狀況的變化。 對(duì)數(shù)據(jù)積存要求高、數(shù)據(jù)必須是準(zhǔn)確數(shù)值 能夠給出客戶信用風(fēng)險(xiǎn)水平的分?jǐn)?shù)，卻無(wú)法依照模型準(zhǔn)確精確的計(jì)算出該客戶的違約概率。 (）違約概率模型 穆迪的Risle 和edit Montr、KPMG的風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)模型和死亡率模型。 .法人客戶評(píng)級(jí)模型（1)Almn的Z計(jì)分模型和ZETA模型 Z值信用等級(jí)的分?jǐn)?shù),越高,違約概率越低。 (2)Risk Calu模型 它是在傳統(tǒng)信用評(píng)分技術(shù)上進(jìn)展起來(lái)的一種適用于非上市公司的違約概率模型。它的核心是通過(guò)嚴(yán)格的步驟從客戶信息中選擇出最能預(yù)

54、測(cè)違約的一組變量,通過(guò)適當(dāng)變換后運(yùn)用Logitobit回歸技術(shù)預(yù)測(cè)客戶的違約概率。 Logit：隨機(jī)變量服從邏輯概率分布 Probt:隨機(jī)變量服從正態(tài)分布 步驟(掌握）:共6點(diǎn) 收集大量的公司數(shù)據(jù)，包括背景資料、財(cái)務(wù)報(bào)表、非財(cái)務(wù)信息、違約記錄等; 對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行樣本選擇和異常值處理，將樣本劃分為建模樣本、建模外樣本、時(shí)段外樣本，構(gòu)建盡可能多的、具有明確經(jīng)濟(jì)含義的風(fēng)險(xiǎn)因素（00個(gè))，并對(duì)風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行秩變換、核變換等處理,將風(fēng)險(xiǎn)因素原始值轉(zhuǎn)換為違約率 逐一分析變換各風(fēng)險(xiǎn)因素的單調(diào)性、違約預(yù)測(cè)能力及彼此間的相關(guān)性，初步選擇出違約預(yù)測(cè)能力強(qiáng)、彼此相關(guān)性不高的200個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素；運(yùn)用gt/Proit因歸技術(shù)從

55、初選因素中選擇出91個(gè)最優(yōu)的風(fēng)險(xiǎn)因素，并確保回歸系數(shù)具有明確的經(jīng)濟(jì)含義,各變量間不存在多重共線性; 在建模外樣本、時(shí)段外樣本中驗(yàn)證基于建模樣本所構(gòu)建模型的違約區(qū)分能力，確保模型的橫向適用性和縱向前瞻性; 對(duì)模型輸出結(jié)果進(jìn)行校正，得到最終各客戶的違約概率。 （3）Cret nor模型edit nitor模型是在Meron模型基礎(chǔ)上進(jìn)展起來(lái)的一種適用于上市公司的違約概率模型，其核心在于把企業(yè)與銀行的借貸關(guān)系視為期權(quán)買賣關(guān)系,借貸關(guān)系中的信用風(fēng)險(xiǎn)信息因此隱含在這種期權(quán)交易之中，從而通過(guò)應(yīng)用期權(quán)定價(jià)理論求解出信用風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)和相應(yīng)的違約率，即預(yù)期違約頻率。 Mern等人的債務(wù)定價(jià)理論也正是將貸款的價(jià)值視為

56、一個(gè)看漲期權(quán)的價(jià)值,進(jìn)而應(yīng)用期權(quán)定價(jià)理論將貸款的價(jià)值V,或者更加直接地將貸款的信用風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)k-i視為看漲期權(quán)要素變量的函數(shù)。 （）KMG風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)模型 風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)理論的核心思想是假設(shè)金融市場(chǎng)中的每個(gè)參與者差不多上風(fēng)險(xiǎn)中立者,不管是高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)、低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)或無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn),只要資產(chǎn)的期望收益是相等的,市場(chǎng)參與者對(duì)其的同意態(tài)度確實(shí)是一致的,如此的市場(chǎng)環(huán)境被稱為風(fēng)險(xiǎn)中性范式。MG公司將風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)理論運(yùn)用到貸款或債券的建約概率計(jì)算中,由于債券市場(chǎng)能夠提供與不同信用等級(jí)相對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，依照期望收益相等的風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)原則,每一筆貸款或債券的違約概率就能夠相應(yīng)計(jì)算出來(lái)。 （5)死亡率模型 (1)邊際死亡率

57、(MMR1)=某一等級(jí)的債券在發(fā)行第一年違約的總價(jià)值/處于發(fā)行第一年的該等級(jí)的債券總價(jià)值 (2)存活率（Surviva rates)=1-MR(3)累計(jì)死亡率（CMR）=SRR2Rn 4個(gè)人客戶評(píng)分方法 按照國(guó)際慣例,對(duì)企業(yè)的信用評(píng)定采納評(píng)級(jí)的方法，而關(guān)于個(gè)人客戶的信用評(píng)定采納評(píng)分方法。 中國(guó)沒(méi)有采納客戶分類的緣故: （1)客戶群缺乏信用記錄 （2)銀行收集的客戶信用資料不齊全 （)進(jìn)展中國(guó)家,客戶分類變量專門(mén)不穩(wěn)定按照評(píng)分時(shí)期劃分:信用局評(píng)分、申請(qǐng)?jiān)u分、行為評(píng)分，分不對(duì)應(yīng)拓展客戶期、審批客戶期、治理客戶期。 信用局風(fēng)險(xiǎn)評(píng)分模型和收益評(píng)分模型是專門(mén)有價(jià)值的決策工具,與申請(qǐng)?jiān)u分模型具有互補(bǔ)性。能

58、夠組成二維或三維矩陣來(lái)進(jìn)行信貸審批決策。.客戶評(píng)級(jí)/評(píng)分的驗(yàn)證 (1)客戶違約風(fēng)險(xiǎn)區(qū)分能力的驗(yàn)證 CAP曲線和A值。P107圖-3要掌握。 CAP曲線首先將客戶按照違約概率從高到低進(jìn)行排序。然后以客戶累計(jì)百分比為橫軸,違約客戶累計(jì)百分比為縱軸。 （2）違約概率預(yù)測(cè)準(zhǔn)確性的驗(yàn)證。 常用方法有：二項(xiàng)分布檢驗(yàn)，檢驗(yàn)給定年份某一等級(jí)預(yù)測(cè)準(zhǔn)確性;卡方分布檢驗(yàn),檢驗(yàn)給定年份不同等級(jí)PD預(yù)測(cè)準(zhǔn)確性；正態(tài)分布檢驗(yàn)，檢驗(yàn)不同年份同一等級(jí)P預(yù)測(cè)準(zhǔn)確性；擴(kuò)展的交通燈檢驗(yàn)，檢驗(yàn)不同年份不同等級(jí)D預(yù)測(cè)準(zhǔn)確性。004年6月出臺(tái)的巴塞爾新資本協(xié)議對(duì)驗(yàn)證的條嚴(yán)格要求(07) .2.2 債項(xiàng)評(píng)級(jí) 債項(xiàng)評(píng)級(jí)的差不多概念 （1)債

59、項(xiàng)確實(shí)是關(guān)于某一個(gè)具體的債務(wù)進(jìn)行評(píng)級(jí)，債項(xiàng)評(píng)級(jí)是對(duì)交易本身的特定風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行定價(jià)和評(píng)價(jià),債項(xiàng)評(píng)級(jí)考慮的是在客戶違約概率之內(nèi)的情況。 (）債項(xiàng)評(píng)級(jí)和客戶評(píng)級(jí)的關(guān)系 客戶評(píng)級(jí)針對(duì)的是客戶,是交易的主體，所評(píng)定的是債務(wù)人的信用水平級(jí)不。債項(xiàng)評(píng)級(jí)是假定在交易主體或債務(wù)人或客戶已發(fā)生違約，針對(duì)每筆債項(xiàng)本身的特點(diǎn)預(yù)測(cè)債項(xiàng)可能損失率,差不多發(fā)生了違約之后實(shí)際的損失狀況。因此一個(gè)債務(wù)人只能有一個(gè)客戶評(píng)級(jí)，每一個(gè)債務(wù)人能夠有不同的交易從而有不同的債項(xiàng)評(píng)級(jí)。 (3)損失 損失包括經(jīng)濟(jì)損失（經(jīng)濟(jì)損失是考慮所有的相關(guān)因素)和會(huì)計(jì)損失（商業(yè)銀行的賬面損失 ） （4）違約風(fēng)險(xiǎn)暴露是指?jìng)鶆?wù)人違約時(shí)預(yù)期表內(nèi)表外項(xiàng)目暴露總和。假如

60、客戶尚未違約,則違約風(fēng)險(xiǎn)暴露關(guān)于表內(nèi)項(xiàng)目為債務(wù)賬面價(jià)值，關(guān)于表外項(xiàng)目為已提取金額信用轉(zhuǎn)換系數(shù)已承諾未提取金額。 (5)違約損失率是違約發(fā)生后損失的金額占違約風(fēng)險(xiǎn)暴露的比率。 巴塞爾新資本協(xié)議要求實(shí)施內(nèi)部評(píng)級(jí)高級(jí)法的商業(yè)銀行必須自行可能每筆債項(xiàng)的違約損失率。而實(shí)行內(nèi)部評(píng)級(jí)法初級(jí)法的商業(yè)銀行只需評(píng)估違約概率,關(guān)于違約損失率能夠不自行評(píng)估,能夠直接使用監(jiān)管當(dāng)局給定的標(biāo)準(zhǔn)值?？赡苓`約損失率的損失是經(jīng)濟(jì)損失,必須以歷史回收率為基礎(chǔ),參考至少是7年。 2.債項(xiàng)評(píng)級(jí)的方法債項(xiàng)評(píng)級(jí)要緊通過(guò)計(jì)量借款人的違約損失率來(lái)實(shí)現(xiàn)的。 1)核心是違約損失率 （1)產(chǎn)品因素：考慮優(yōu)先清償性(snority）和風(fēng)險(xiǎn)緩釋 清償優(yōu)