現(xiàn)代企業(yè)管理實務 教案 項目八 實施財務管理（電子教案）

1、工程八實施財務管理課時8任務內容任務一財務管理概述 任務二籌資與投資管理 任務三資產與利潤管理 任務四財務分析能力培養(yǎng)專業(yè)能力1、掌握企業(yè)財務管理的基本理論和技術2、掌握企業(yè)籌資管理工作的相關內容、程序和方法3、掌握企業(yè)投資管理工作的相關內容、程序和方法 4、掌握企業(yè)資產管理工作的相關內容、程序和方法 5、掌握企業(yè)利潤管理工作的相關內容、程序和方法社會能力培養(yǎng)學生的企業(yè)適應能力、財務管理的的方法和人際交往技能方法能力讓學生掌握理論與實踐結合的學習方法教學方法任務驅動、案例分析、啟發(fā)引導教學媒體課件演示、現(xiàn)場模擬教學教學場所企業(yè)管理實訓室渠道籌資的形成，企業(yè)間接投資越來越廣泛。（2）短期投資和長

2、期投資。按投資回收時間的長短，投資可分為 短期投資和長期投資兩類。短期投資又稱為流動性投資，是指投資期 不超過一年或一個營業(yè)周期的投資，如短期票據、存貨等投資，能隨 時變現(xiàn)的長期有價證券也算是短期投資。長期投資那么是指超過一年或 一個營業(yè)周期的投資，主要是對廠房、機器設備等固定資產的投資， 也包括對無形資產和長期有價證券的投資。其中，固定資產是長期投 資的最基本類別，因此，長期投資有時專指固定資產投資。（3）對內投資和對外投資。根據投資的方向，投資可分為對內投 資和對外投資兩類。對內投資即工程投資，是指把資金投放在企業(yè)內 部，購置各種生產經營用資產的投資。對外投資是指以現(xiàn)金、實物、 無形資產等

3、方式或者以購買股票、債券等有價證券方式對其他企業(yè)的 投資。對內投資都是直接投資；對外投資主要是間接投資，也可以是 直接投資。隨著企業(yè)橫向經濟聯(lián)合的開展，對外投資越來越重要。（4）初始投資和后續(xù)投資。根據投資在生產過程中的作用，可將 投資分為初始投資和后續(xù)投資。對企業(yè)的整個生命周期而言，初始投 資是在建立新企業(yè)時所進行的各種投資。其特點是投入的資金通過建 設形成企業(yè)的原始投資，為企業(yè)的生產、經營創(chuàng)造必要的條件。后續(xù) 投資那么是指為鞏固和開展企業(yè)再生產所進行的各種投資，主要包括為 維持企業(yè)簡單再生產所進行的更新性投資，為實現(xiàn)擴大再生產所進行 的追加性投資，為調整生產經營方向所進行的轉移性投資等。對

4、企業(yè) 的一個具體投資工程而言，初始投資是在新工程開始時所投入的第一 筆資金；后續(xù)投資那么是在新工程取得階段性成果所進行的追加性投資。 二、企業(yè)投資管理的基本原那么.認真進行市場調查，及時捕捉投資機會捕捉投資機會是企業(yè)投資活動的起點，也是企業(yè)投資決策的關鍵。 在市場經濟條件下，投資機會不斷變化，它受到諸多因素的影響，最 主要的是受市場需求變化的影響。企業(yè)投資前，必須認真進行市場調 查和市場分析，尋找最有利的投資機會。市場是不斷變化和開展的， 對于市場和投資機會的關系，也應從動態(tài)的角度加以把握。正是由于 市場不斷變化和開展，才有可能產生一個又一個新的投資機會。隨著 經濟不斷開展，人們收入水平不斷增

5、加，人們的消費需求也發(fā)生了很 大變化，無數(shù)的投資機會正是在這種變化中產生的。.建立科學的投資決策程序，認真進行投資工程的可行性分析在市場經濟條件下，企業(yè)的投資決策都會面臨一定的風險。為了保 證投資決策的正確有效，必須按科學的投資決策程序，認真進行投資 工程的可行性分析。投資工程可行性分析的主要任務，是對投資工程 技術上的可行性和經濟上的有效性進行論證，運用各種方法計算出有 關指標，以便合理確定不同工程的優(yōu)劣。財務部門是企業(yè)資金的規(guī)劃 和控制部門，財務人員必須參與投資工程的可行性分析。.及時足額地籌集資金，保證投資工程的資金供應企業(yè)的投資工程，特別是大型投資工程，建設工期長，所需資金多, 一旦開

6、工，就必須有足夠的資金供應，否那么就可能使工程工程中途下 馬，出現(xiàn)“半截子工程”，造成很大的損失。因此，在投資工程上馬之 前，必須科學預測投資所需資金的數(shù)量和時間，采用適當?shù)姆椒?，籌 集資金，保證投資工程順利完成，盡快產生投資效益。.認真分析風險和收益的關系，適當控制企業(yè)的投資風險收益與風險是共存的。一般而言，收益越大，風險也越大，收益的 增加是以風險的增大為代價的，而風險的增加將會引起企業(yè)價值的下 降，不利于財務目標的實現(xiàn)。企業(yè)在進行投資時.，必須在考慮收益的 同時認真考慮情況，只有在收益和風險到達比擬好的均衡時，才有可 能不斷增加企業(yè)價值，實現(xiàn)財務管理的目標。三、企業(yè)投資的基本程序（一）投

7、資工程的提出投資工程的提出是工程投資程序的起點。根據企業(yè)投資戰(zhàn)略，對各 投資機會加以初步分析，從所投資行業(yè)的成長性、競爭情況等方面進 行分析。投資方向初步確定以后，在投資方案設計前應進行廣泛的信 息分析與收集工作，從財務決策支持網絡中調出并補充收集有關總市 場規(guī)模、年度增長率、主要或潛在對手的產品質量、價格、市場規(guī)模 等信息，分析自己的優(yōu)勢、劣勢，選擇合適的投資時間、投資規(guī)模、 資金投放方式，制定出可行的投資方案。企業(yè)的股東、董事、經營者都可提出新的投資工程。一般而言，企 業(yè)的最高層提出的投資，多數(shù)是大規(guī)模的戰(zhàn)略性投資，其方案一般由 生產、市場、財務等各方面專家組成的專門小組提出；基層或中層提

8、 出的主要是戰(zhàn)術性投資工程，其方案由主管部門組織人員擬定。（二）投資工程的評價與決策.投資工程的評價投資工程的評價主要涉及如下工作:一是把提出的投資工程進行分 類，為分析評價做好準備；二是計算有關工程的預計收入和本錢，預 測投資工程的現(xiàn)金流量；三是運用各種投資評價指標，由各項投資及 可行性順序進行排隊；四是編制工程可行性報告。（1）工程正式立項后，由工程小組負責對工程進行下一步可行性 分析，一般從以下幾個方面評估。相關法規(guī)、政策是否對該業(yè)務已有或有潛在的限制。行業(yè)投資回報率。企業(yè)能否獲取與行業(yè)成功要素相對應的關鍵能力。企業(yè)是否能籌集工程投資所需資源。如果工程不可行，應通報相關人員并解釋原因；如

9、可行，那么向董事 會或工程管理委員會遞交可行性分析報告。如果董事會通過了投資項 目的可行性分析報告，那么投資管理部門應聘請人員對投資工程的實施 進行下一步的論證，包括建設規(guī)模、建設依據、建設布局和建設進度 等內容，作為工程決策的最后依據，并開始投資工程的洽商，以確定 其實際可行性。工程小組確認工程的可行性后，編制工程計劃書提交 總經理參考并指導工程實施。（2）工程計劃書的主要內容如下。工程的行業(yè)背景（市場規(guī)模、增長速度等）介紹。工程可行性分析。工程業(yè)務目標業(yè)務戰(zhàn)略實施計劃。財務分析。資源配置計劃。工程執(zhí)行主體。.投資工程的決策對投資工程做出評價后，要由企業(yè)的決策層做出最后決策，投資金 額小的戰(zhàn)

10、術性工程投資或維持性工程投資，一般由部門經理做出；特 別重大的工程投資還需要報董事會或股東大會批準。不管由誰最后決 策，其最后所做的結論一般可以分成以下3種：接受這個投資工程， 可以進行投資；拒絕這個工程，不能進行投資；發(fā)還給工程提出的部 門，重新論證后再處理。（三）投資工程的實施與評價對工程做出進行投資的決定后，要積極籌措資金，按照擬定的投資 方案有計劃、分步驟地實施工程。在投資工程的執(zhí)行過程中，耍對項 目進度、工程質量和工程概算等進行監(jiān)督、控制和審核，防止工程建 設中的舞弊行為，確保工程質量，保證按時完成。在投資工程的實施過程中和實施后都要對工程的效果進行評價，以 檢查工程是否按照原先的計

11、劃進行，是否取得了預期的經濟效益，是 否符合企也總體戰(zhàn)略和投資戰(zhàn)略規(guī)劃。.工程實施控制的關鍵點（1）工程質量的控制。這是工程成功的關鍵。企業(yè)應規(guī)定工作質 量標準，并以此為尺度來衡量工程的目標，同時監(jiān)督這些目標的進度。（2）工程本錢的控制。企業(yè)應把預算的和實際的工程進度、本錢 和工作狀況結合起來，組成本錢控制系統(tǒng)，采用關鍵路線法控制工程 時間進度，并制定一個工程本錢辦公機構監(jiān)督、檢查工程進度和本錢 支出。（3）對工程施工時間的控制。制定施工工程進度表，根據各項 工作的先后順序安排完成時間。.投資工程預期目標評價在投資工程建成投產后，要評價工程是否實現(xiàn)預期目標，主要內容 包括以下幾點。（1）工程的

12、總結評價。一般是在工程建成投產后一定時期，檢查 投資工程決策是否合理、正確，一旦出現(xiàn)新的情況，要隨時根據變化 的情況作出新的評價。如果情況出現(xiàn)重大的變故，原投資決策已經變 得不合理，就要對投資是否終止做出選擇，以防止更大的損失。工程 的總結評價包括：工程在生產、財務、管理方面存在的問題及其原因; 工程建成后，在決算、進度等方面同工程準備與審定時預算的數(shù)據是 否有偏差及其原因；工程實施過程中對工程原設計或原評估的重大修 改及其原因；工程建成提出后對社會、政治、經濟和環(huán)境的影響程度; 為使工程建成投產后獲得最大的經濟效益而采取的一系列措施；對項 目前景的展望。（2）投資回收及其分析。為了保證投資的

13、收回，要建立一整套規(guī) 章制度，在工程投資前，應簽訂有關投資貸款歸還合同，規(guī)定投資的 回收期、回收額以及防范風險的措施。四、企業(yè)投資決策指標投資決策指標是指評價投資方案是否可行或孰優(yōu)孰劣的標準?，F(xiàn)金 流量是評價投資方案是否可行的基礎性指標?，F(xiàn)金流量是指在投資活動中，由于引進一個工程而引起的現(xiàn)金流入 和現(xiàn)金流出的數(shù)量。這里的現(xiàn)金不僅包括各種貨幣資金，而且包括項 目需要投入企業(yè)擁有的非貨幣資源價值（或重置本錢）。投資決策的評價指標分為貼現(xiàn)現(xiàn)金流量指標和非現(xiàn)金貼現(xiàn)流量指 標兩大類。（-）貼現(xiàn)現(xiàn)金流量指標.凈現(xiàn)金流量凈現(xiàn)金流量是指一定期間內現(xiàn)金流入量與現(xiàn)金流出量的差額。這里 所說的一定時期，有時指一年，

14、有時指投資工程持續(xù)的整個年限內。 凈現(xiàn)金流量的計算公式為：凈現(xiàn)金流量二現(xiàn)金流入量-現(xiàn)金流出量在投資決策中，對現(xiàn)金流量的估計一般分三個階段考慮。（1）第一階段：初始現(xiàn)金流量，即開始投資時發(fā)生的現(xiàn)金流量。 它一般包括以下幾個局部。固定資產投資，包括固定資產的購置、建造、運輸、安裝等。流動資產上的投資，即流動資產上墊支的資金，包括材料、在產 品、產成品和現(xiàn)金等，一般假設工程結束時收回。原有固定資產變價收入，指固定資產更新時原有固定資產變賣收 入所得的現(xiàn)金收入。其他，指有關職工培訓費、注冊費等。（2）第二階段：營業(yè)現(xiàn)金流量，即工程投產后整個壽命期內，正 常生產經營活動所產生的現(xiàn)金流量。營業(yè)現(xiàn)金流量一般

15、以年為單位進行計算。這里的現(xiàn)金流入是指營業(yè) 現(xiàn)金流入（銷售收入或業(yè)務收入）；現(xiàn)金流出是指營業(yè)現(xiàn)金支出（材料 費、工作費、維修費等）繳納的稅金。在分析營業(yè)現(xiàn)金流量時，一般要計算每年的凈現(xiàn)金流量，其計算公 式是：凈現(xiàn)金流量二營業(yè)收入-付現(xiàn)本錢-所得稅=凈利潤+折扣（3）第三階段：終結現(xiàn)金流量，即投資工程完結時所發(fā)生的現(xiàn) 金流量。它主要包括如下內容。固定資產的產值收入或變價收入。原來墊支的各種流動資金的回收。停止使用的土地變價收入等。.貼現(xiàn)指標貼現(xiàn)指標是指考慮了資金時間價值的指標。資金的時間價值，是指資金在不同的時點上的價值量不等。今天的 1元錢與將來的1元錢的價值是不等值的，資金隨著時間的推移而增

16、值。 資金的時間價值可以用相對數(shù)表示，即利率（或報酬率）；也可用絕對 數(shù)表示，即利息（或報酬額）。貼現(xiàn)指標主要有三個。（1）凈現(xiàn)值。凈現(xiàn)值是指與投資工程有關的所有凈現(xiàn)金流入量， 按某一貼現(xiàn)率折算為現(xiàn)值，減去初始投資總現(xiàn)值后的余額，或未來現(xiàn)金流入現(xiàn)值與初始投資現(xiàn)值的差額。凈現(xiàn)值的計算公式為：凈現(xiàn)值二各年現(xiàn)金流入量的現(xiàn)值之和-投資額的現(xiàn)值之和凈現(xiàn)值能夠反映投資方案給企業(yè)帶來的總收益是多少，對企業(yè)的貢 獻有多大。按該指標評價投資方案，如果是單個投資方案，凈現(xiàn)值大 于0,該方案可行；如果凈現(xiàn)值小于3該方案不可行。如果兩個或多 個方案比擬，那么凈現(xiàn)值大的方案較優(yōu)，一般選擇凈現(xiàn)值大的方案。凈現(xiàn)值指標的優(yōu)點

17、是考慮了資金的時間價值,能夠反映各種投資方 案的凈收益，因此是一種較好的方法；缺點是不能揭示各個投資方案 本身可能到達的實際報酬率是多少，特別是初始投資額不同的工程比 較時，用絕對數(shù)凈現(xiàn)值指標可能會做出錯誤的判斷。（2）獲利指數(shù)。獲利指數(shù)是指投資工程未來報酬總現(xiàn)值與初始投 資總現(xiàn)值之比。獲利指數(shù)的計算公式為：獲利指數(shù)二未來報酬總現(xiàn)值/初始投資額總現(xiàn)值獲利指數(shù)反映投資獲利程度，但不反映獲利多少。在只有一個備選 方案是否采納的決策中，獲利指數(shù)大于等于1,那么采納；否那么就拒絕。 再有多個方案的互斥選擇決策中，應采用獲利指數(shù)大于等于1,且最大 的投資方案。獲利指數(shù)指標的優(yōu)點是能夠真正反映出投資工程的

18、盈虧程度，有利 于在初始投資額不同的方案比照；缺點是不能揭示出工程對企業(yè)貢獻 額的大小，無法判斷出企業(yè)價值增加多少。（3）內涵報酬率。內涵報酬率也稱為內部收益率，是指使投資項 目未來各期現(xiàn)金流入現(xiàn)值等于其現(xiàn)金流出現(xiàn)值，即凈現(xiàn)值等于0時的 貼現(xiàn)率。內涵報酬率就是投資工程的實際投資報酬率,反映了投資工程的實 際獲利水平，但不能反映工程給企業(yè)帶來的收益總額。在只有一個備 選方案的決策中，如果計算出的內涵報酬率大于或等于企業(yè)的資本成 本或必要報酬率就采納；反之，那么拒絕。在有多個備選方案的互斥選 擇決策中，應選用內涵收益率超過資本本錢或必要報酬率最多的投資 工程。內涵報酬率指標的優(yōu)點是考慮了資金的時間

19、價值，反映了投資工程 的真實報酬率，而且不受貼現(xiàn)率高低的影響，比擬客觀，易于理解； 缺點是這種方法的計算過程比擬復雜，特別是每年的營業(yè)凈現(xiàn)金流量 不等的投資工程，一般要經過屢次預算才能算出。（-）非貼現(xiàn)指標非貼現(xiàn)指標是指不考慮資金時間價值的各種指標。.投資回收期投資回收期是指從投資方案實施起，至回收全部原始投資所需要的 時間，也就是使投資工程的累計現(xiàn)金流入量等于累計現(xiàn)金流出量的時 間。一般以年為單位。投資回收期越短，說明收回投資所需要的時間 越少，投資風險越小，投資效果越好。如果每年的營業(yè)凈現(xiàn)金流量不相等，那么運用累計凈現(xiàn)金流量的方法 計算回收期，根據各年尚未收回的投資額進行確定。運用投資回收

20、期 法進行投資決策時，首先要確定一個企業(yè)能夠接受的期望投資回收期, 然后用投資方案的投資回收期與期望投資回收期比擬。只有實際的投 資回收期小于期望投資回收期時，方可接受該投資方案，如果有多個 投資方案進行比選，那么應在滿足上述要求的可接受方案中選擇投資回 收期最短的方案。投資回收期指標的主要優(yōu)點是：計算簡單，指標含義清楚，容易理 解，能鼓勵投資者盡快收回投資；可以在一定程度上揭示投資方案的 風險大小，投資回收期越長，風險就越大，反之亦然。主要缺點是： 一是沒有考慮貨幣的時間價值，人為地縮短了投資工程的回收期限； 二是忽略了不同投資工程超過投資回收期以后的現(xiàn)金凈流量的差異， 影響了決策的準確性。

21、因此，此法不作為評價工程取舍的方法，僅作 為輔助評價方法使用。.平均報酬率平均報酬率是投資工程壽命周期內平均的年投資報酬率，也稱平均 投資報酬率。平均報酬率的計算方法有很多，其中最常見的計算公式為： 平均報酬率二（平均現(xiàn)金流量/初始投資額）xlOO%運用平均報酬率進行評價時，應實現(xiàn)確定企業(yè)要求到達的收益率或 必要平均報酬率。當只有一個備選方案時，投資工程的平均報酬率高 于必要的報酬率的方案才能入選；在有多個方案的互斥選擇決策中， 應選擇平均報酬率最高的方案。平均報酬率指標的優(yōu)點是簡明易懂，容易計算掌握，并能說明各投 資方案的收益水平；缺點是未考慮資金的時間價值，把第一年的現(xiàn)金 流量看作與其他年

22、份具有相同的價值，有時會做出錯誤的決策。平均 報酬率通常不作為獨立的投資決策評價指標，更多的是在事后的考核 評價中使用。任務四企業(yè)資產管理【案例導入】中國聯(lián)通資產管理案例分析【知識鏈接】資產管理是指企業(yè)運用各種手段對資產進行組織、協(xié)調、控制，以 到達保值、增值的效果。資產是企業(yè)過去的交易或者事先形成的、由 企業(yè)擁有或控制的、預期會給企業(yè)帶來經濟利益的資源。資產是企業(yè)、 自然人、國家擁有或控制的，能以貨幣來計量收支的經濟資源，包括 各種收入、債權等。資產是會計最基本的要素之一，與負債、所有者 權益共同構成的會計等式，成為財務會計的基礎。一、資產的分類.按照流動性對資產進行分類，可以分為流動資產和

23、非流動資產 流動資產是指可以在一年或超過一年的一個營業(yè)周期內變現(xiàn)或者 耗用的資產，主要包括貨幣資金、短期投資、應收和預付款項、存貨、 待攤費用等。除流動資產以外的其他資產，都屬于非流動資產，包括 長期投資、固定資產、無形資產和其他資產。.按照有無實物形態(tài)對資產進行分類，可以分為有形資產和無形 資產有形資產有狹義和廣義之分。狹義的有形資產通常是指企業(yè)的固定 資產和流動資金。廣義的有形資產那么包括企業(yè)的資金、資源、產品、 設備、裝置、廠房、人才信息等一切生產要素在內，即有形資產就是 有一定實物形態(tài)的資產。無形資產是指企業(yè)長期使用而沒有實物形態(tài)的資產，包括專利權、 非專利技術、商標權、著作權、土地使

24、用權、特許權等。二、流動資產的管理流動資產是指能夠在一年或超過一年的一個營業(yè)周期內變現(xiàn)的資 產。流動資產包括：現(xiàn)金、短期投資、應收票據、應收賬款、存貨、待 攤費用、待處理財產損益、一年內到期的長期投資等。加強對流動資產管理有利于企業(yè)生產經營活動的順利進行;有利于 提高企業(yè)流動資金的利用效果；有利于保持企業(yè)資產結構的流動性， 提高償債能力，維護企業(yè)信譽。因此，流動資產的管理目標就是合理 安排結構，加快周轉，實現(xiàn)流動性與收益性雙贏。（一）現(xiàn)金管理現(xiàn)金是指在生產過程中暫時停留在貨幣形態(tài)的資金，包括庫存資 金、銀行存款、銀行本票、銀行匯票等?，F(xiàn)金是變現(xiàn)能力最強的資產，既可以滿足企業(yè)生產經營開支的各項

25、需求，也是企業(yè)貸款還本付息和履行納稅義務的保證。擁有足夠的現(xiàn) 金對于降低企業(yè)的風險，增強企業(yè)資產的流動性和債務的清償性具有 十分重要的意義。但是，由于現(xiàn)金屬于非盈利性資產，即使是銀行存 款，其活期利潤也是非常低的，因此，現(xiàn)金的持有量并非多多益善， 現(xiàn)金的持有量過多，它所提供的流動性邊際效益便會隨之下降，從而 導致企業(yè)的收益水平降低。因此，加強企業(yè)的現(xiàn)金管理，首先是必須 合理確定企業(yè)的現(xiàn)金持有量，并保持現(xiàn)金持有量的實際值與理論值相 對均衡。.企業(yè)持有現(xiàn)金的主要動機（1）交易性需求，主要是應對企業(yè)日常經營生產的現(xiàn)金支付。如 日常的采購、發(fā)放工資與股利、納稅、分紅、歸還債務等。（2）預防性需求，是指

26、正?；顒右酝獾碾S機需求，它決定了企業(yè) 承當風險的程度。企業(yè)持有這局部現(xiàn)金是備意外之需。（3）投機性需求，主要是將置存的現(xiàn)金用于有利可圖的方面，利 用于市場的波動來獲利。如企業(yè)可以購入價格有利的有價證券，或是 在原材料價格突然下跌時購入原材料等。.現(xiàn)金管理目標現(xiàn)金管理的目標就是在保證企業(yè)高效、高質地開展經營活動的情況 下，盡可能地保持最低現(xiàn)金占用量。.庫存現(xiàn)金限額企業(yè)庫存現(xiàn)金由其開戶銀行根據企業(yè)的實際需要核定限額,一般以 35天的零星開支額為限。遙遠地區(qū)和交通不便地區(qū)的企業(yè)的庫存現(xiàn) 金限額，可以多于5天，但不得超過15天的日常零用開支。.現(xiàn)金預算現(xiàn)金預算是基于現(xiàn)金管理目標，依托企業(yè)未來開展規(guī)劃和

27、組織架 構，在充分調查與分析各種現(xiàn)金收支影響因素的基礎上，合理估測企 業(yè)未來一定時期的現(xiàn)金收支狀況，并對預期差異進行控制的方法體系?，F(xiàn)金預算通常按年、分季、分月（包括旬、周、日）編制?，F(xiàn)金預 算有收支預算法和調整凈收益法兩種。(1)收支預算法。這是指將預算內可能發(fā)生的一切現(xiàn)金流入、流 出工程分類列入現(xiàn)金預算表內以確定收支差異，采取適當財務對策的 方法。它意味著凡涉及現(xiàn)金流動的事項均納入現(xiàn)金預算，不管這些項 目屬于資本性還是屬于收益性。(2)調整凈收益法。這是指運用一定的方式，將企業(yè)按權責發(fā)生 制計算的預期凈收益調整為按收付實現(xiàn)制計算的預計凈收益，在此基 礎上加減有關現(xiàn)金收支工程，使企業(yè)凈收益與

28、現(xiàn)金流量相互關聯(lián)，從 而確定預算期現(xiàn)金余額并做出財務安排的方法。.現(xiàn)金的收支管理現(xiàn)金收支管理要實現(xiàn)在保證有充足的現(xiàn)金支付能力的同時，降低占 用額。降低占用額的途徑有以下幾種。(1)加速收款。發(fā)生應收賬款可以擴大銷售規(guī)模，但會占用企業(yè) 的資金，因此需實施妥善的收款策略，縮短收賬時間。(2)推遲應付款的支付。企業(yè)在不影響自己信用的條件下，盡可 能地推遲應付款的支付期。(3)合理使用現(xiàn)金浮游量。從企業(yè)開出支票，收款人收到支票并 存入銀行，到銀行將款項劃出企業(yè)賬戶，中間需要一段時間，這段時 間占用的現(xiàn)金量稱為現(xiàn)金的浮游量。盡管企業(yè)已開出支票，但仍可以 使用，不過須注意控制使用時間。(4)閑置現(xiàn)金投資管

29、理?？蓪㈤e置現(xiàn)金用于短期證券投資以獲取 股息收入，如果管理得當，可為企業(yè)增加相當可觀的凈收益。.最正確現(xiàn)金持有量確實定企業(yè)因交易性動機、預防性動機和投機性動機的需要而持有一定量 的現(xiàn)金余額，同時由于現(xiàn)金基本上是一種非盈利性資產，過多地持有 現(xiàn)金勢必造成資源浪費?？紤]到上述兩方面的原因，企業(yè)必須確定現(xiàn) 金的最正確持有量。最正確現(xiàn)金持有量確實定方法主要有現(xiàn)金周轉法、隨 機模式和本錢分析模式。.現(xiàn)金收支的日常管理遵守國家現(xiàn)金管理暫行條例關于現(xiàn)金使用范圍、庫存現(xiàn)金限額 及嚴格現(xiàn)金存取手續(xù)的規(guī)定。合理組織現(xiàn)金收入支出，及時處理收支矛盾。做好收支余缺的調節(jié)工作。建立企業(yè)內部結算中心，合理調度資金。搞好銀行

30、轉賬結算工作。(二)應收賬款的管理應收賬款是指由于對外銷售產品、材料、供應勞務及其他原因，應 向購貨單位、接收勞務的單位及其他單位收取的款項，包括應收銷售 款、其他應收款、應收票據等。應收賬款是流動資產管理的一個重要內容。企業(yè)通過賒銷、委托代 銷和分期收款等商業(yè)信用形式，利用應收賬款可以擴大銷售，減少存 貨，從而增加銷售利潤，但是也會相應增加應收賬款本錢，包括：機 會本錢，即因資金被占用在結算過程中而失去可用于投資所能獲取的 收益；管理本錢，即在客戶信用狀況的調查、有關信息的收集以及記 賬和催收賬款等方面發(fā)生的費用；壞賬本錢，即應收賬款因故無法收 回而造成的損失。.應收賬款管理的目標在發(fā)揮應收

31、賬款強化競爭、擴大銷售功能效應的同時，盡可能降低 投資的機會本錢、壞賬損失與管理本錢，最大限度地提高應收賬款投 資的效益。.信用政策確實定既然應收賬款是一種商業(yè)信用，同時也是企業(yè)的一種投入，那么， 企業(yè)在利用應收賬款進行賒銷時，就一定要考慮其利用效果的好壞。 為此，必須建立企業(yè)的信用政策，包括信用期、信用標準、現(xiàn)金折扣 政策和收賬政策。(1)信用期。這是指企業(yè)對外提供產品或勞務時允許顧客延遲付款 的時間界限。例如，假設某企業(yè)允許顧客在購貨后的50天內付款，那么信用 期為50天。延長信用期，會使銷售額增加，產生有利影響；反之，應收 賬款、收賬費用和壞賬損失相應增加，并產生不利影響。因此，企業(yè)必

32、須慎重研究，確定恰當?shù)男庞闷?。信用期確實定，主要是分析改變現(xiàn)行 信用期對收入和本錢的影響。(2)信用標準。這是指顧客獲得企業(yè)的交易信用所應具備的條件。 如果顧客達不到信用標準，便不能享受企業(yè)的信用或只能享受較低的 信用優(yōu)惠。企業(yè)在設定某一顧客的信用標準時，往往先要評估顧客賴 賬的可能性，這可以通過“5C”系統(tǒng)來進行。所謂“5C”系統(tǒng)，是評 估顧客信用品質的5個方面,即：品質(Character)能力(Capacity) 資本(Capital) 抵押(Collateral) 和條件(Conditions)。(3)現(xiàn)金折扣政策?，F(xiàn)金折扣是企業(yè)對顧客在產品價格上所做的 扣減。向顧客提供價格上的優(yōu)惠，

33、主要目的在于吸引顧客為享受優(yōu)惠 而提前付款，縮短企業(yè)的平均收款期。另外，現(xiàn)金折扣也能招供顧客 購貨，借此擴大銷售量。折扣的表示通常采用如5/10、3/20、N/30等 形式，其含義為：5/10表示10天內付款，可享受5%的價格優(yōu)惠，即 只需支付原價的95%,如原價為10000元，只需支付9500元；3/20表 示20天內付款，可享受3%的價格優(yōu)惠；N/30表示付款的最后期限為 30天，此時付款無優(yōu)惠。(4)收賬政策。企業(yè)對各種不同過期賬款的催收方式，包括準備 為此付出的代價，就是收賬政策。例如，對過期較短的顧客，不過多 地打攪，以免將來失去這一市場；對過期稍長的顧客，可措辭婉轉地 寫信催款；對

34、過期較長的顧客，可頻繁地信件催款并 催詢，如有 必要可親自上門催款；對過期很長的顧客，可在上門催款時措辭嚴厲, 必要時提請有關部門仲裁或提請訴訟等。需要說明的是，催款收賬要 發(fā)生費用，而且有些費用還很高(如訴訟費)。一般來說，收賬的花費 越大，收賬措施越有力，可收回的賬款應越大，壞賬損失也就越小。 因此，在制定收賬政策時，要在收賬費用和減少壞賬損失之間做出權 衡。.應收賬款日常管理為了進一步規(guī)范應收賬款的日常管理和健全客戶的信用管理體系, 要對應收賬款在銷售的事前、事中、事后進行有效控制。（1）建立客戶檔案，進行有效的信用評估和跟蹤記錄。（2）事前控制。從初識客戶到維護老客戶，經辦業(yè)務的各級管

35、理 人員都應全面了解客戶的資信情況，選擇信用良好的客戶進行交易。（3）事中控制。包括做好發(fā)貨查詢、貨款跟蹤及回款記錄、賬齡 分析工作。由于上述情況會給企業(yè)應收賬款的管理帶來困難，因此要定期對 賬，防止雙方財務上的差距像滾雪球一樣越滾越大，從而造成呆賬、 死賬現(xiàn)象；對賬之后要形成具有法律效力的文書，而不是口頭承諾。（4）事后控制。一是做好欠款的追收工作。對拖欠賬款的追收， 要采用多種方法清討，催收賬款責任到位。原那么上采取大區(qū)經理負責 制，再由大區(qū)經理落實到具體的業(yè)務員身上。如果是單一的大區(qū)經銷 商或代理商，那么由客服中心定期與其溝通、催討。對已發(fā)生的應收賬 款，可按其賬齡和收取難易程度，逐一分

36、類排序，找出拖欠原因，明 確落實催討責任。對于資金周轉確實困難的企業(yè)，應采取訂立還款計 劃、限期清欠、債務重整策略。應收賬款的最后期限，不能超過回款 期限的1/3 （如期限是60天，最后收款期限不能超過80天）;如超過, 應馬上采取行動追討。二是做好總量控制、分級管理。財務部門負責 應收賬款的計劃、控制和考核。銷售人員是應收賬款的直接責任人， 企業(yè)對銷售人員考核的重點首先是指標。貨款回收期限前一周， 通知或拜訪負責人，通知其結款日期，并在結款日時前往拜訪。（三）存貨管理存貨是指企業(yè)在日?；顒又谐钟械囊詡涑鍪鄣漠a成品或商品、處在 生產過程中的產品，在生產過程或提供勞務過程中耗用的材料、物料 等。

37、存貨是反映企業(yè)流動資金運作情況的晴雨表，因為它不僅在企業(yè)營 運資本中占很大比重，而且又是流動性較差的資產。企業(yè)持有存貨的 最終目的是為了出售，無論是可供直接出售的存貨（如企業(yè)的產成品、 商品等），還是需要經過進一步加工后才能出售的存貨（如原材料等）。存貨管理的基本目標是如何在其本錢與收益之間進行利弊權衡，實 現(xiàn)二者的最正確組合。.企業(yè)的存貨內容（1）原材料。這是指企業(yè)在生產過程中經加工改變其形態(tài)或性質 并構成產品主要實體的各種材料及主要材料、輔助材料、外購半成品 （外購件）、修理用備件（備品、備件）、包裝材料、燃料等。而為建 造固定資產等各項工程而儲藏的各種材料，雖然同屬于材料，但是因 其不符

38、合存貨的定義，因此，不能作為企業(yè)的存貨進行核算。（2）在成品。這是指企業(yè)正在制造的尚未完工的產品，包括正在 各個生產工序加工的產品和已加工完畢但尚未檢驗或已檢驗但尚未辦 理入庫手續(xù)的產品。（3）半成品。這是指經過一定的生產過程并已檢驗合格交付半成 品倉庫保管，但尚未制造成為產成品，仍需進一步加工的中間產品。（4）產成品。這是指工業(yè)企業(yè)已經完成并驗收入庫，可以按照合 同規(guī)定的條件送交訂貨單位或者可以作為商品對外銷售的產品。企業(yè) 接受外來原材料加工制造的代制品和為外單位加工修理的代修品，制造和修理完成驗收入庫后，應視同企業(yè)的產成品。教 學 過 程教學內容學 生 活 動教學 目的明確 任務1、提出學

39、習任務：通過本情境學習，了解企業(yè)財務管理的基本理論和技術；掌握企 業(yè)籌資管理、投資管理、資產管理、利潤管理工作的相關內容、程序 和方法。2、任務要求：案例導入一一通過案例將學習任務具體化案例提問一一提出學習任務的問題案例討論一一讓學社通過討論的形式，來分析問題和解決問題 實踐一一通過情境模擬使學生掌握學習任務思考 記錄1讓 學生 明確 學習 目 的。2激 發(fā)學 生興 趣。資訊相關知識：任務一企業(yè)財務管理基礎認知【案例導入】諾基亞中國的財務管理案例【知識鏈接】一、企業(yè)財務管理的定義財務管理也稱理財，是在一定的整體目標下，企業(yè)組織財務活動、 處理財務關系的一項經濟管理工作。財務管理的對象是資金及其

40、流轉， 包括資金籌集、資金投放、資金分配等方面。二、企業(yè)財務管理的內容財務管理的內容主要包括財務活動的管理控制和財務關系的處理 兩個方面。（一）企業(yè)的財務活動企業(yè)的財務活動具體包括資金的籌集、運用、回收及分配等一系列 行為。也就是企業(yè)的資金運動過程。從整體上講，企業(yè)的財務活動包 括以下過程。.籌資活動一般而言，企業(yè)可以從三個方面籌集并形成三種性質的資金來源：一是從所有者處取得權益性資金；二是從債權人處取得債務性資金；三是從企業(yè)獲利中留存一局部權益性資金。.投資活動投資有廣義和狹義之分：廣義的投資是指企業(yè)將籌集的資金投入使用的過程,包括企業(yè)內部 使用資金的過程和企業(yè)對外投資資金的過程。狹義的投資

41、僅指企業(yè)將現(xiàn)金、實物或無形資產等投放于企業(yè)外部其 他企業(yè)或單位而形成的股權型投資或債權性投資。.資金營運活動資金營運活動既包括由于支付工資、營業(yè)費用及其他各項費用的現(xiàn) 金支出，也包括由于企業(yè)銷售產品或提供勞務所取得收入的現(xiàn)金回收。學生 認真 學 習， 記錄 相關 內容1引 導學 生建 立分 析問 題的 方 法。2對 學生 進行 知儲 備。（5）商品。這是指商品流通企業(yè)外購或委托加工完成，驗收入庫 用于銷售的各種產品。（6）周轉材料。這是指企業(yè)能夠屢次使用，但不符合固定資產定 義的材料，如為了包裝本企業(yè)產品而儲藏的各種包裝物、各種用具、 玻璃器皿、勞動保護用品，以及在經營過程中周轉使用的容器等低

42、價 值易耗品及其他周轉材料。但是周轉材料符合固定資產定義的，應當 作為固定資產處理。.存貨管理（1）存貨經濟采購批量控制。（2）存貨ABC分類管理。特別重要的庫存（A類）；一般的庫存（B 類）；不重要的庫存（C類）三個等級，然后針對不同等級分別進行管 理和控制。三、固定資產的管理固定資產通常是指使用期限超過一年的房屋、建筑物、機器、機械、 運輸工具以及其他與生產經營有關的設備、器具和工具等。固定資產屬于產品生產過程中用來改變或者影響勞動對象的勞動 資料，是固定資本的實物形態(tài)。固定資產在生產過程中可以長期發(fā)揮 作用，長期保持原有的實物形態(tài)，但其價值那么隨著企業(yè)生產經營活動 逐漸轉移到產品本錢中去

43、，并構成產成品價值的一個組成局部。.固定資產的特點（1）周轉時間比擬長。（2）固定資產變現(xiàn)能力差。（3）固定資產數(shù)量相對穩(wěn)定。（4）固定資產的價值和實物形態(tài)可以別離。.固定資產的分類企業(yè)固定資產種類很多，根據不同的分類標準，可以分成不同的類 別。企業(yè)應中選擇適當?shù)姆诸悩藴蕦潭ㄙY產進行分類，以滿足經營 管理的需要。（1）按經濟用途分類，分為生產固定資產和非生產固定資產。生 產固定資產，是指直接服務于企業(yè)生產經營過程的固定資產。非生產 固定資產，是指不直接服務于生產經營過程的固定資產。固定資產按經濟用途分類，可以反映企業(yè)生產經營用固定資產和非 生產經營固定資產之間的組成變化情況，借以考核和分析企

44、業(yè)固定資 產的管理與利用情況，從而促進固定資產的合理配置，充分發(fā)揮其效 用。（2）按使用情況分類，分為使用中的固定資產、未使用的固定資 產和不需用的固定資產。使用中的固定資產，是指正在使用的經營性 和非經營性固定資產。由于季節(jié)性經營或修理等原因，暫時停止使用 的固定資產仍屬于企業(yè)使用中的固定資產；企業(yè)出租給其他單位使用 的固定資產以及內部替換使用的固定資產，也屬于使用中的固定資產。 未使用的固定資產，是指已完工或已購建的尚未交付使用的固定資產 以及因進行改建、擴建等原因停止使用的固定資產。不需用的固定資 產，是指本企業(yè)多余或不適用，需要調配處理的固定資產。固定資產按使用情況進行分類,有利于企業(yè)

45、掌握固定資產的使用情 況，便于比擬、分析固定資產的利用效率，挖掘固定資產的使用潛力， 促進固定資產的合理使用，同時也便于企業(yè)準確、合理地計提固定資 產折舊。（3）按所有權進行分類，分為自有固定資產和租入固定資產。自 有固定資產，是指企業(yè)擁有的、可供企業(yè)自由支配使用的固定資產； 租入固定資產，是指企業(yè)采用租賃方式從其他單位租入的固定資產。（4）按經濟用途和使用情況進行綜合分類，分為生產經營用固定 資產、非生產經營用固定資產、租出固定資產、不需用固定資產、未 使用固定資產、租入固定資產。3.固定資產管理的要求（1）保證固定資產完整無缺。（2）提高固定資產的完整程度和利用效果，減少固定資產占用， 節(jié)

46、省固定資產壽命周期的費用支出。（3）正確核定固定資產需用量。（4）正確計算固定資產折舊額，有計劃地計提固定資產折舊。（5）進行固定資產的投資預測。四、無形資產的管理.無形資產的內容無形資產作為以知識形態(tài)存在的重要經濟來源，在經濟增長中的作 用越來越大。一切與企業(yè)生產經營有關，能為企業(yè)帶來經濟效益的、 沒有物質實體的資產，都屬于無形資產，主要包括以下幾種。（1）專利權。專利權是國家專利機關依照有關法規(guī)規(guī)定批準的發(fā) 明人或其權利受讓人對其創(chuàng)造創(chuàng)造成果，在一定期限內享有的專有權 或獨占權。（2）商標權。這是才腎專門在某類指定的商品或產品上使用特定的 名稱或圖案的權利。（3）著作權。這是指制作者對其創(chuàng)

47、作的文學、科學和藝術作品依 法享有的某些特殊權利。土地使用權。這是指國家準許某企業(yè)在一定期間內對國有土 地享有開發(fā)、利用、經營的權利。（5）非專利技術。也稱專有技術，是指不為外界所知的、在生產 經營活動中應用的、可以為企業(yè)帶來經濟效益的各種技術和訣竅。（6）特許權。又稱經營特許權，是指企業(yè)在某一地區(qū)經營或銷售 某種特定商品的權利，或是一家企業(yè)接受另一家企業(yè)使用其商標、商 號、技術秘密等的權利。.無形資產確實認無形資產在滿足以下兩個條件時，企業(yè)才能加以確認。（1）該資產產生的經濟利益很可能流入企業(yè)。（2）該資產的本錢能夠可靠地計量。企業(yè)能夠控制無形資產所產生的經濟利益。例如，企業(yè)擁有無形資 產的

48、法定所有權，或企業(yè)與他人簽訂了協(xié)議，使得企業(yè)的相關權利受 到法律的保護。在判斷無形資產產生的經濟利益是否能流入企業(yè)時， 企業(yè)管理部門應對無形資產在預計使用年限內存在的各種因素做出穩(wěn)健的估計。企業(yè)自創(chuàng)商譽以及內部產生的品牌、報刊名等，不應確認 為無形資產。.無形資產的轉讓和投資（1）無形資產的轉讓。無形資產的轉讓包括所有權轉讓和使用權 轉讓兩種類型。無論哪種轉讓取得的收入，均計入企業(yè)其他銷售收入。轉讓本錢的計算因轉讓類型的不同而不同。轉讓無形資產所有權 時，轉讓本錢按無形資產的攤余價值計算；轉讓使用權時，按為履行 出讓合同規(guī)定的義務所發(fā)生的費用（如派出的技術服務人員的費用等） 作為轉讓本錢。土地

49、使用權的轉讓與其他無形資產有所不同。根據國家有關規(guī)定, 國有企業(yè)的建設用地，現(xiàn)仍采取劃撥方式，政府不對企業(yè)收取地價費, 企業(yè)通過劃撥方式取得的土地使用權也不得轉讓、出租或抵押。如確 有需要對土地使用權進行轉讓時，對其轉讓收入，包括土地出讓金和 土地收益金（或土地增值費），企業(yè)不能作為其他銷售收入處理，需全 部上繳國家。（2）無形資產的投資。無形資產的投資，是指企業(yè)用無形資產的 所有權對其他企業(yè)所進行的長期投資。投資時按評估確認或按合同、 協(xié)議約定的價值作為投資額。這一數(shù)額與無形資產賬面凈值的差額， 作為資本公積金處理。.無形資產的管理無形資產管理是指企業(yè)對無形資產資源進行籌劃、控制、配置、運

50、用，使之得到有效保護，充分實現(xiàn)保值、增值效果的管理活動，其核 心在于構建和完善知識產權戰(zhàn)略。對無形資產的管理包括以下幾點。（1）正確評估無形資產的價值。（2）提高無形資產的利用效果。（3）按規(guī)定在其有效使用期內平均攤銷已使用的無形資產。（4）加強無形資產的法律保護。任務五企業(yè)利潤管理【案例導入】中國上市公司業(yè)績股票激勵模式案例分析【知識鏈接】利潤管理是企業(yè)目標管理的組成局部，原指以目標利潤為中心，統(tǒng) 一管理企業(yè)的各種經營活動。另一含義是指在不違背會計準那么的前提 下，通過會計政策選擇或其他方法，使上市公司利潤既不過高，又不 太低，恰到好處的利潤處理行為。利潤是企業(yè)生存開展的核心指標，不管是投資

51、人、債權人還是企業(yè) 經理人員都非常關心企業(yè)的盈利能力。一、企業(yè)利潤構成企業(yè)利潤是企業(yè)在一定時期內生產經營的財務成果，包括營業(yè)利 潤、投資收益和營業(yè)外收支凈額。.營業(yè)利潤營業(yè)利潤是指企業(yè)從事生產經營活動所產生的利潤，通常表現(xiàn)為 企業(yè)在某一會計期間的營業(yè)收入減去為實現(xiàn)這些營業(yè)收入所發(fā)生的費 用、本錢、稅金后的數(shù)額。營業(yè)利潤是企業(yè)通過自身的生產經營活動 所取得的。.投資收益投資收益是指企業(yè)進行投資所獲得的經濟利益，如企也對外投資所 分得的股利和收到的債券利息等。投資活動也可能遭受損失，如投資 到期收回的或到期前轉讓所得款低于賬面價值的差額，即為投資損失。 投資收益減去投資損失那么為投資凈收益。隨著企

52、業(yè)管理和運用資金權利的日益增大，資本市場的逐步完善, 投資活動中獲取收益或承當虧損，雖不是企業(yè)通過自身的生產或勞務 供應活動所得，卻是企業(yè)利潤總額的重要組成局部，并且其比重開展 呈越來越大的趨勢。從外表上看，盡管企業(yè)投資的目的有所不同，但從本質上說，企業(yè) 考慮的是某項投資能給企業(yè)帶來多少利潤、投資收益是否超過資金成 本。否那么，這項投資就是無意義的、無價值的。風險和收益是一對相互聯(lián)系的概念，一般來說，風險越大，收益越 大，不存在收益很大而風險很小的投資。企業(yè)對外投資時，需要在風 險和收益之間相互平衡，以期在一定的風險下使收益到達較高的水平; 或在收益一定的情況下，使風險維持在較低的水平上。.營

53、業(yè)外收支凈額營業(yè)外收支凈額是指企業(yè)在一定會計期間內，正常經營活動以外的 各項收入與支出相抵后的余額。營業(yè)外收入包括固定資產盤盈、處置 固定資產凈收益、處置無形資產凈收益、罰款凈收入等。營業(yè)外支出 包括固定資產盤虧、處置固定資產凈損失、處置無形資產凈損失、債 務重組損失、計提的無形資產減值準備、計提的固定資產減值準備、 計提的在建工程減值準備、罰款支出、捐贈支出、非常損失等。營業(yè)外收支雖然與企業(yè)生產經營活動沒有多大的關系，但從企業(yè)考 慮，同樣帶來收入或形成企業(yè)的支出，也是增加或減少利潤的因素， 對企業(yè)的利潤總額及凈利潤產生直接的影響。二、企業(yè)目標利潤目標利潤是指企業(yè)在未來一段時間內，經過努力應該

54、到達的最優(yōu)化 控制目標。目標利潤是企業(yè)未來經營必須考慮的重要戰(zhàn)略目標之一，是根據擬 投資工程的具體條件，在全面分析、研究工程開發(fā)收入與本錢因素之 后，經過充分的市場調查和反復的計算平衡確定的。目標利潤一經確 定，便成為企業(yè)生產經營活動的行動依據，企業(yè)要根據目標利潤來組 織銷售收入，控制銷售本錢的資金占用。企業(yè)確定目標利潤最常用的方法有以下幾種。.量本利分析法量本利分析法是一種利用產品銷售、銷售額、固定本錢、變動本錢 與利潤之間的變動規(guī)律，對目標利潤進行預測的方法。運用量本利分 析法應建立在對市場充分調查研究的基礎上，通過對市場的調查分析, 首先對產品的銷售量或銷售額做出科學的預測，然后再分析、

55、預測企 業(yè)的固定本錢、變動本錢、貢獻毛利率等，最后確定目標利潤。.相關比率法與目標利潤相關的比率主要有銷售利潤率、本錢利潤率、經營杠桿率及資本凈利率等，管理者可根據分析，先對這些比率進行預測，根 據預測來確定目標利潤。.簡單利潤增長比率測算法利潤增長比率測算法也是企業(yè)確定目標利潤的一種常用方法。它主 要適用于穩(wěn)定開展的企業(yè)。用該方法確定目標利潤，即根據企業(yè)歷史 最好利潤水平、上年度到達的利潤水平及過去連續(xù)假設干年，特別是近 兩年利潤增長率的變動趨勢與幅度，綜合預測期可能發(fā)生的變動情況, 確定預計利潤增長率，然后預測出目標利潤。.標桿瞄準法標桿瞄準法是以最強的競爭企業(yè)或同行業(yè)中領先的、最有名望的

56、企 業(yè)為基準，將本企業(yè)產品、服務和管理措施等方面的實際狀況與基準 進行定量化評價和比擬，分析基準企業(yè)的績效到達優(yōu)秀水平的原因， 在此基礎上選擇改進的最優(yōu)策略，并在企業(yè)連續(xù)不斷地反復進行，以 改進和提高企業(yè)業(yè)績的一種管理方法。其應用的范圍十分廣泛，企業(yè) 可以全方位、全過程、多層面地進行標桿管理，也可以就企業(yè)的某一 項經濟活動（如確定目標利潤）進行標桿管理。目標利潤一經確定，就要保持相對穩(wěn)定。修正目標利潤的情況并不 經常發(fā)生，只有執(zhí)行過程中出現(xiàn)了新問題，遇到了出乎意料的新情況, 如國家經濟政策的調整、市場環(huán)境的變化、重大災害的影響等，并且 這些新問題、新情況對目標利潤的影響程度較大，使目標利潤變得

57、不 甚合理，才對目標利潤進行修正，以保持目標利潤先進性和合理性。 目標利潤的修正事關企業(yè)全局，必須嚴格按照程序進行修正。 三、企業(yè)經營利潤分配利潤分配，是將企業(yè)實現(xiàn)的凈利潤，按照國家財務制度規(guī)定的分配 形式和分配順序，在國家、企業(yè)和投資者之間進行的分配。利潤分配的過程與結果，是關系到所有者的合法權益能否得到保 護，企業(yè)能否長期、穩(wěn)定開展的重要問題。為此，企業(yè)必須加強利潤 分配的管理和核算。利潤分配的主體一般有國家、投資者、企業(yè)和企業(yè)內部職工；利潤 分配的對象主要是企業(yè)實現(xiàn)的凈利潤；利潤分配的時間，即確認利潤 分配的時間是利潤分配義務發(fā)生的時間和企業(yè)做出決定，向內向外分 配利潤的時間。1.利潤分

58、配的順序企業(yè)實現(xiàn)的利潤總額按國家規(guī)定做相應調整后,應先依法繳納所得 稅，利潤總額減去繳納所得稅后的余額即為可供分配的利潤。除國家 另有規(guī)定者外，可供分配利潤按以下順序分配。（1）被沒收的財務損失、支付各項稅收的滯納金和罰款。（2）彌補企業(yè)以前年度虧損。（3）提取法定盈余公積金，即按稅后利潤扣除前兩項后的10%提 取法定公積金。公積金已達注冊資金的50%時可不再提取。盈余公積金 可用于彌補虧損或按國家規(guī)定轉增資本金。（4）從稅后利潤中提取法定公積金后，經股東會或者股東大會決 議，還可以從稅后利潤中提取任意公積金。（5）向投資者分配利潤。企業(yè)以前年度未分配的利潤，可以并入本年度向投資者分配。2.股

59、利政策股利政策是股份公司關于是否發(fā)放股禾1、發(fā)放多少以及何時發(fā)放的 方針和政策。股利政策有狹義和廣義之分。狹義上，股利政策就是指探討保存盈 余和普通股股利支付的比例關系問題，即股利發(fā)放比率確實定。而廣 義的股利政策那么包括股利宣布日確實定、股利發(fā)放比例確實定、股利 發(fā)放時的資金籌集等問題。股利政策主要有以下幾種。(1)剩余股利政策。是指以首先滿足公司資金需求為出發(fā)點的股 利政策。(2)穩(wěn)定股利額政策。是指以確定的現(xiàn)金股利分配額作為利潤分 配的首要目標，一般不隨資金需求的波動而波動。(3)固定股利率政策。這一政策要求公司每年按固定的比例從稅 后利潤中支付現(xiàn)金股利。從企業(yè)支付能力的角度看，這是一種

60、真正穩(wěn) 定的股利政策。但這一政策將導致公司股利分配額的頻繁變化，給外 界傳遞一種公司不穩(wěn)定的信息，所以很少有企業(yè)采用這一股利政策。(4)正常股利加額外股利政策。按照這一政策，企業(yè)除每年按以 固定股利額向股東發(fā)放成為正常股利的現(xiàn)金股利外，還在企業(yè)盈利較 高、資金較為充裕的年度向股東發(fā)放高于一般年度的正常股利額的現(xiàn) 金股利，其高出局部即為額外股利。計劃在教師的指導下，分組討論，根據所學知識進行情境模擬決策各小組根據分析結果進行模擬。組織 實施1、全班學生劃分為68人的小組，模擬成立公司，組成工程團隊。2、進行角色分工，模擬企業(yè)財務管理工作流程。3、在教師的指導下根據掌握的企業(yè)財務管理方法開展企業(yè)財