營運(yùn)資本投資習(xí)題

1、營運(yùn)資本投資習(xí)題 營運(yùn)資本投資習(xí)題單項(xiàng)選擇題1、下列關(guān)于營運(yùn)資本的說法不正確的是（）A、營運(yùn)資本可以理解為長期籌資來源用于流動(dòng)資產(chǎn)的部分B、營運(yùn)資本可以理解為是長期籌資凈值C、營運(yùn)資本=長期資產(chǎn)-長期籌資D、營運(yùn)資本=經(jīng)營性流動(dòng)資產(chǎn)-經(jīng)營性流動(dòng)負(fù)債答案：C【答案解析】營運(yùn)資本=長期籌資-長期資本，表示流動(dòng)負(fù)債提供了部分流動(dòng)資產(chǎn)的資金來源，所以選項(xiàng)C錯(cuò)誤。營運(yùn)資本投資習(xí)題單項(xiàng)選擇題3、下列各項(xiàng)中，不屬于存貨儲(chǔ)存成本的是（ ）A、倉庫費(fèi)用B、保險(xiǎn)費(fèi)用C、差旅費(fèi)D、存貨破損和變質(zhì)損失答案：C【答案解析】差旅費(fèi)屬于存貨的訂貨成本。營運(yùn)資本投資習(xí)題單項(xiàng)選擇題4、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)的決定因素不包括（） A、

2、行業(yè)和技術(shù)特征B、企業(yè)所處的外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境C、企業(yè)所處的內(nèi)部經(jīng)濟(jì)環(huán)境D、管理流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的效率答案：C【答案解析】流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)的決定因素有：(1)行業(yè)和技術(shù)特征;(2)企業(yè)所處的外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境;(3)管理流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的效率。 營運(yùn)資本投資習(xí)題單項(xiàng)選擇題5、企業(yè)置存現(xiàn)金的原因不包括（） A、交易性需要B、預(yù)防性需要C、投機(jī)性需要D、盈利性需要答案：D【答案解析】企業(yè)置存現(xiàn)金的原因，主要是滿足交易性需要、預(yù)防性需要和投機(jī)性需要?，F(xiàn)金的流動(dòng)性強(qiáng)，收益性差，所以企業(yè)置存現(xiàn)金不會(huì)出于盈利性需要。 營運(yùn)資本投資習(xí)題單項(xiàng)選擇題6、應(yīng)收賬款賒銷效果的好壞，依賴于企業(yè)的信用政策。公司在對是否改變信用期間進(jìn)行決策

3、時(shí)，不需要考慮的因素是（ ）A、等風(fēng)險(xiǎn)投資的最低報(bào)酬率 B、產(chǎn)品變動(dòng)成本率C、應(yīng)收賬款的壞賬損失率 D、公司的所得稅稅率答案：D【答案解析】應(yīng)收賬款賒銷效果的好壞，依賴于企業(yè)的信用政策。公司在對是否改變信用期限進(jìn)行決策時(shí)，要考慮的因素有收益的增加、應(yīng)收賬款占用資金應(yīng)計(jì)利息的增加、收賬費(fèi)用和壞賬損失，其中計(jì)算收益的增加時(shí)需要使用變動(dòng)成本率，計(jì)算應(yīng)收賬款占用資金應(yīng)計(jì)利息的增加時(shí)需要使用等風(fēng)險(xiǎn)投資的最低報(bào)酬率，計(jì)算壞賬損失時(shí)需用使用應(yīng)收賬款的壞賬損失率，所以本題答案選擇D項(xiàng)。 營運(yùn)資本投資習(xí)題單項(xiàng)選擇題7、企業(yè)在進(jìn)行現(xiàn)金管理時(shí)，可利用的現(xiàn)金浮游量是指（ ） A、企業(yè)賬戶所記存款余額B、銀行賬戶所記企

4、業(yè)存款余額C、企業(yè)賬戶與銀行賬戶所記存款余額之差D、企業(yè)實(shí)際現(xiàn)金余額超過最佳現(xiàn)金持有量之差答案：C【答案解析】從企業(yè)開出支票，收票人收到支票并存入銀行，至銀行將款項(xiàng)劃出企業(yè)賬戶，中間需要一段時(shí)間?，F(xiàn)金在這段時(shí)間的占用稱為現(xiàn)金浮游量。 營運(yùn)資本投資習(xí)題多項(xiàng)選擇題4、存貨模式和隨機(jī)模式是確定最佳現(xiàn)金持有量的兩種方法。對這兩種方法的以下表述中，正確的有（ACD）A、兩種方法都考慮了現(xiàn)金的交易成本和機(jī)會(huì)成本B、存貨模式簡單、直觀，比隨機(jī)模式有更廣泛的適用性C、隨機(jī)模式可以在企業(yè)現(xiàn)金未來需要總量和收支不可預(yù)測的情況下使用D、隨機(jī)模式確定的現(xiàn)金持有量，更易受到管理人員主觀判斷的影響營運(yùn)資本投資習(xí)題多項(xiàng)選擇

5、題影響存貨模式和隨機(jī)模式的兩個(gè)因素是：機(jī)會(huì)成本和交易成本，所以，選項(xiàng)A的說法正確;現(xiàn)金持有量的存貨模式是一種簡單、直觀的確定最佳現(xiàn)金持有量的方法，但它也有缺點(diǎn)，主要是假定現(xiàn)金的流出量固定不變，實(shí)際上這很少有。所以，選項(xiàng)B的說法不正確;隨機(jī)模式是在現(xiàn)金需求量難以預(yù)知的情況下進(jìn)行現(xiàn)金持有量控制的方法，其預(yù)測結(jié)果比較保守。所以，選項(xiàng)C的說法正確;隨機(jī)模式現(xiàn)金的返回線的計(jì)算公式中，下限L受企業(yè)每日的最低現(xiàn)金需要量、管理人員風(fēng)險(xiǎn)承受傾向等因素的影響，不易確定。所以，選項(xiàng)D的說法正確。 營運(yùn)資本投資習(xí)題單項(xiàng)選擇題8、某公司的現(xiàn)金最低持有量為1500元，現(xiàn)金余額的最優(yōu)返回線為8000元。如果公司現(xiàn)有現(xiàn)金22

6、000元，根據(jù)現(xiàn)金持有量隨機(jī)模型，此時(shí)應(yīng)當(dāng)投資于有價(jià)證券的金額是（）元 A、14000B、6500C、12000D、18500答案：A【答案解析】根據(jù)題意可知，R=8000元，L=1500元，現(xiàn)金控制的上限H=3R-2L=24000-3000=21000(元)，由于公司現(xiàn)有現(xiàn)金22000元已經(jīng)超過現(xiàn)金控制的上限21000元，所以，企業(yè)應(yīng)該用現(xiàn)金購買有價(jià)證券，使現(xiàn)金持有量回落到現(xiàn)金返回線的水平，因此，應(yīng)當(dāng)投資于有價(jià)證券的金額=22000-8000=14000(元)。營運(yùn)資本投資習(xí)題單項(xiàng)選擇題10、某公司目前的信用條件n/30，年賒銷收入3000萬元，變動(dòng)成本率70%，等風(fēng)險(xiǎn)投資的最低報(bào)酬率為10

7、%，為使收入增加10%，擬將政策改為“2/10，1/20，n/60”，預(yù)計(jì)有60%會(huì)在第10天付款，15%的客戶在第20天付款，其余客戶在信用期付款，一年按360天計(jì)算，則改變政策后會(huì)使應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息（） A、減少1.5萬元B、減少3.6萬元C、減少5.4萬元D、減少2.1萬元答案：D【答案解析】改變政策后平均收賬期=1060%+2015%+6025%=24(天)，應(yīng)收賬款平均余額=3000(1+10%)/36024=220(萬元)。原有應(yīng)收賬款平均余額=3000/36030=250(萬元)，應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息的增加額=(220-250)70%10%=-2.1(萬元)，即應(yīng)

8、收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息減少2.1萬元。 營運(yùn)資本投資習(xí)題多項(xiàng)選擇題1、在最佳現(xiàn)金持有量的存貨模式中，若現(xiàn)金總需求量不變，每次證券變現(xiàn)的交易成本提高一倍，持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本率降低50，則（ ） A、機(jī)會(huì)成本降低50B、交易成本提高100C、總成本不變D、最佳現(xiàn)金持有量提高一倍D:最佳現(xiàn)金持有量：C*= 所以C*增加一倍 C:總成本= CD2C*營運(yùn)資本投資習(xí)題多項(xiàng)選擇題2、應(yīng)收賬款發(fā)生后，企業(yè)應(yīng)采取各種措施，盡量爭取按期收回款項(xiàng)，否則會(huì)因拖欠時(shí)間過長而發(fā)生壞賬，下列屬于這些措施的有（ ） A、對應(yīng)收賬款回收情況的監(jiān)督B、對壞賬損失的事先準(zhǔn)備C、制定適當(dāng)?shù)氖召~政策D、使用現(xiàn)金浮游量應(yīng)收賬款發(fā)生后

9、，企業(yè)應(yīng)采取各種措施，盡量爭取按期收回款項(xiàng)，否則會(huì)因拖欠時(shí)間過長而發(fā)生壞賬，使企業(yè)蒙受損失。這些措施包括對應(yīng)收賬款回收情況的監(jiān)督、對壞賬損失的事先準(zhǔn)備和制定適當(dāng)?shù)氖召~政策等。 ABC營運(yùn)資本投資習(xí)題多項(xiàng)選擇題3、某企業(yè)現(xiàn)金收支狀況比較穩(wěn)定，預(yù)計(jì)全年（按360天計(jì)算）需要現(xiàn)金400萬元，現(xiàn)金與有價(jià)證券的轉(zhuǎn)換成本為每次400元，有價(jià)證券的年利率為8%，則下列說法正確的有（ ） A、最佳現(xiàn)金持有量為200000元B、最低現(xiàn)金管理相關(guān)總成本為16000元C、最佳現(xiàn)金持有量下，持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本轉(zhuǎn)換成本 8000元 D、有價(jià)證券交易間隔期為18天ABCD營運(yùn)資本投資習(xí)題多項(xiàng)選擇題5、甲企業(yè)預(yù)計(jì)今年的銷售

10、收入為1000萬元，假設(shè)存貨/收入比率為10%，企業(yè)據(jù)此儲(chǔ)備了存貨。如果實(shí)際銷售額為800萬元，假設(shè)風(fēng)險(xiǎn)投資的資本成本為10%，下列說法中正確的是（ ） A、根據(jù)存貨/收入比率計(jì)算出來的存貨投資需求為100萬B、有效的存貨為80萬元C、企業(yè)存貨不足，缺少了20萬D、由于過量存儲(chǔ)，企業(yè)損失了2萬元根據(jù)存貨/收入比率計(jì)算出來的存貨投資需求=100010%=100(萬元);有效的存貨=80010%=80(萬元);所以，是過量存儲(chǔ)，過量數(shù)為：100-80=20(萬元);假設(shè)風(fēng)險(xiǎn)投資的資本成本為10%，由于過量存儲(chǔ)，企業(yè)損失了2010%=2(萬元)。 ABD營運(yùn)資本投資習(xí)題多項(xiàng)選擇題7、企業(yè)在確定為預(yù)防

11、性需要而持有現(xiàn)金數(shù)額時(shí)，需考慮的因素有（ ） A、企業(yè)銷售水平的高低B、企業(yè)臨時(shí)舉債能力的強(qiáng)弱C、金融市場投資機(jī)會(huì)的多少D、企業(yè)現(xiàn)金流量的可預(yù)測性預(yù)防性需要是指置存現(xiàn)金以防發(fā)生意外的支付。企業(yè)有時(shí)會(huì)出現(xiàn)意想不到的開支，現(xiàn)金流量的不確定性越大，預(yù)防性現(xiàn)金的數(shù)額也就越大;反之，企業(yè)現(xiàn)金流量的可預(yù)測性強(qiáng)，預(yù)防性現(xiàn)金數(shù)額則可小些。此外，預(yù)防性現(xiàn)金數(shù)額還與企業(yè)的借款能力有關(guān)，如果企業(yè)能夠很容易地隨時(shí)借到短期資金，也可以減少預(yù)防性現(xiàn)金的數(shù)額;若非如此，則應(yīng)擴(kuò)大預(yù)防性現(xiàn)金額。 BD營運(yùn)資本投資習(xí)題多項(xiàng)選擇題8、下列各項(xiàng)屬于存貨的有（ ） A、半成品B、在產(chǎn)品C、燃料D、協(xié)作件存貨是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中為銷

12、售或者耗用而儲(chǔ)備的物資，包括材料、燃料、低值易耗品、在產(chǎn)品、半成品、產(chǎn)成品、協(xié)作件、商品等。 ABCD營運(yùn)資本投資習(xí)題多項(xiàng)選擇題9、下列各項(xiàng)中，屬于企業(yè)儲(chǔ)備存貨的原因的有（ ） A、保證生產(chǎn)的經(jīng)營需要B、保證銷售的經(jīng)營需要C、出于價(jià)格的考慮D、閑置資金的占用企業(yè)總有儲(chǔ)備存貨的需要，并因此占用或多或少的資金。這種存貨的需要出自以下原因：(1)保證生產(chǎn)或銷售的經(jīng)營需要;(2)出自價(jià)格的考慮。 ABC營運(yùn)資本投資習(xí)題單項(xiàng)選擇題A、12B、6C、3D、42、某企業(yè)全年耗用A材料2400噸，每次的訂貨成本為1600元，每噸材料年儲(chǔ)備成本12元，則經(jīng)濟(jì)訂貨批量下對應(yīng)的每年訂貨次數(shù)為 （ ）C營運(yùn)資本投資習(xí)

13、題多項(xiàng)選擇題6、某零件年需要量7200件，日供應(yīng)量50件，每次訂貨變動(dòng)成本300元，單位儲(chǔ)存成本0.2元/年。假設(shè)一年為360天，企業(yè)對該零件的需求是均勻的，不設(shè)置保險(xiǎn)儲(chǔ)備并且按照經(jīng)濟(jì)訂貨量進(jìn)貨，則（ABD） A、經(jīng)濟(jì)訂貨量為6000件B、最高庫存量為3600件C、平均庫存量為3000件D、與進(jìn)貨批量有關(guān)的總成本為720元營運(yùn)資本投資習(xí)題多項(xiàng)選擇題營運(yùn)資本投資習(xí)題單項(xiàng)選擇題9、根據(jù)存貨陸續(xù)供應(yīng)和使用的經(jīng)濟(jì)訂貨量公式可知，下列各項(xiàng)中，與存貨陸續(xù)供應(yīng)和使用的經(jīng)濟(jì)訂貨量無關(guān)的因素是（） A、每日消耗量B、每日供應(yīng)量C、儲(chǔ)存變動(dòng)成本D、存貨單價(jià)答案：D【答案解析】存貨陸續(xù)供應(yīng)和使用的經(jīng)濟(jì)訂貨量=集中到

14、貨的經(jīng)濟(jì)訂貨量P/(P-d)1/2，其中的P指的是每日供應(yīng)量，d指的是每日消耗量，所以，選項(xiàng)A、B不是答案;又因?yàn)樵凇坝嗀涀儎?dòng)成本=儲(chǔ)存變動(dòng)成本”時(shí)的進(jìn)貨量為經(jīng)濟(jì)訂貨量，所以，選項(xiàng)C也不是答案;由于假定存貨單價(jià)不變，所以，選項(xiàng)D是答案。 營運(yùn)資本投資習(xí)題多項(xiàng)選擇題10、流動(dòng)資產(chǎn)投資的需求取決于（ ） A、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)水平B、存貨采購價(jià)格C、銷售額D、成本水平流動(dòng)資產(chǎn)投資的需求取決于流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)水平、銷售額和成本水平三個(gè)因素。 ACD營運(yùn)資本投資習(xí)題多項(xiàng)選擇題11、缺貨成本是指由于不能及時(shí)滿足生產(chǎn)經(jīng)營需要而給企業(yè)帶來的損失，包括（ ） A、停工待料損失B、商譽(yù)損失C、緊急額外購入成本D、喪失銷售

15、機(jī)會(huì)的損失缺貨成本指由于存貨供應(yīng)中斷而造成的損失，包括材料供應(yīng)中斷造成的停工損失、產(chǎn)成品庫存缺貨造成的拖欠發(fā)貨損失和喪失銷售機(jī)會(huì)的損失(還應(yīng)包括需要主觀估計(jì)的商譽(yù)損失);如果生產(chǎn)企業(yè)以緊急采購代用材料解決庫存材料中斷之急，那么缺貨成本表現(xiàn)為緊急額外購入(緊急額外購入的開支會(huì)大于正常采購的開支)。 ABCD營運(yùn)資本投資習(xí)題多項(xiàng)選擇題12、下列說法中，正確的有（ ）A、短期財(cái)務(wù)和長期財(cái)務(wù)的劃分，通常以一年作為分界B、財(cái)務(wù)經(jīng)理的大部分時(shí)間被用于長期決策C、營運(yùn)資本是正值，表示流動(dòng)負(fù)債提供了部分流動(dòng)資產(chǎn)的資金來源D、短期凈負(fù)債是指短期金融負(fù)債與短期金融資產(chǎn)的差額，也稱短期凈金融負(fù)債財(cái)務(wù)經(jīng)理的大部分時(shí)間

16、被用于營運(yùn)資本管理，而非長期決策。 ACDTHANKS營運(yùn)資本投資習(xí)題多項(xiàng)選擇題一、存貨是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中為銷售或者耗用而儲(chǔ)備的物資，包括材料、燃料、低值易耗品、在產(chǎn)品、半成品、產(chǎn)成品、協(xié)作件、商品等。 企業(yè)總有儲(chǔ)備存貨的需要，并因此占用或多或少的資金。這種存貨的需要出自以下原因：(1)保證生產(chǎn)或銷售的經(jīng)營需要;(2)出自價(jià)格的考慮。存貨管理返回營運(yùn)資本投資習(xí)題多項(xiàng)選擇題二、儲(chǔ)備存貨的成本（1）取得成本1.訂貨成本2.購置成本=DU取得成本存貨管理（2）儲(chǔ)存成本（3）缺貨成本營運(yùn)資本投資習(xí)題多項(xiàng)選擇題三、存貨經(jīng)濟(jì)批量分析按照存貨管理的目的，需要通過合理的進(jìn)貨批量和進(jìn)貨時(shí)間，使存貨的總成本最低，這個(gè)批量叫做經(jīng)濟(jì)訂貨量或經(jīng)濟(jì)批量存貨總成本公式：存貨管理求導(dǎo)：返回營運(yùn)資本投資習(xí)題多項(xiàng)選擇題存貨管理四、基本模型的擴(kuò)展1、訂貨提前期一般情況下，企業(yè)的存貨不能做到隨用隨時(shí)補(bǔ)充，因此不能等存貨用光再去訂貨，而需要在沒有用完時(shí)提前訂貨。在提前訂貨的情況下，企業(yè)再次發(fā)出訂貨單時(shí)，尚有存貨的庫存量，稱為再訂貨點(diǎn)，用R來表示