金融中介與金融機(jī)構(gòu)體系

1、第七章 金融中介與金融機(jī)構(gòu)體系第七章 金融中介與金融機(jī)構(gòu)體系本章學(xué)習(xí)要求 在這一章中,我們將主要討論各種金融中介機(jī)構(gòu)的性質(zhì)、與主要業(yè)務(wù)內(nèi)容及其中西方金融機(jī)構(gòu)體系的構(gòu)成問題。通過本章的學(xué)習(xí)，把握中西方金融機(jī)構(gòu)體系的構(gòu)成以及不同體制下金融機(jī)構(gòu)體系的模式，了解各類金融中介機(jī)構(gòu)的性質(zhì)、地位和主要業(yè)務(wù)內(nèi)容。本章重點 各類金融中介機(jī)構(gòu)的性質(zhì)和業(yè)務(wù)內(nèi)容。本章難點 金融中介存在的原因。第七章 金融中介與金融機(jī)構(gòu)體系本章的教學(xué)內(nèi)容與結(jié)構(gòu)安排第一節(jié) 金融中介概述第二節(jié) 西方國家的金融中介體系 第三節(jié) 我國的金融中介體系 第四節(jié) 國際金融機(jī)構(gòu)體系第一節(jié) 金融中介概述本節(jié)主要知識點一、金融中介的涵義 二、金融中介機(jī)構(gòu)

2、的分類 三、金融中介存在的原因四、金融中介的職能 金融中介，即金融機(jī)構(gòu)或稱金融中介機(jī)構(gòu)，按照傳統(tǒng)的說法，是資金盈余者和資金需求者之間融通資金的信用中介，最典型的就是銀行。 隨著金融對經(jīng)濟(jì)影響的日益加深，金融逐漸滲透到社會經(jīng)濟(jì)生活的各個領(lǐng)域。金融中介也取得了更為廣泛的定義,這就是在經(jīng)濟(jì)生活中起中介作用的金融組織,均可稱為金融中介。 第一節(jié) 金融中介概述一、金融中介的涵義一、金融中介的涵義 第一節(jié) 金融中介概述 金融中介這個概念，在西方比較流行。在我國，所謂的中介機(jī)構(gòu)通常指的是在融資活動中起中介作用的效勞性機(jī)構(gòu)。 金融機(jī)構(gòu)是一國金融體系的骨骼和載體，是金融運行和金融監(jiān)管的組織保證，是金融體系的核心

3、局部。 第一節(jié) 金融中介概述二、金融中介機(jī)構(gòu)的分類1、銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu) 我國通常將金融機(jī)構(gòu)劃分為銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)兩大類。銀行是對經(jīng)營貨幣和信用業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)的總稱。非銀行金融機(jī)構(gòu)主要有保險公司、證券公司、信托投資公司、租賃公司、財務(wù)公司等。 2、直接金融機(jī)構(gòu)和間接金融機(jī)構(gòu) 直接融資金融機(jī)構(gòu)是為籌資者和投資者雙方牽線搭橋的證券公司、證券經(jīng)紀(jì)人、以及證券交易所等。而間接融資金融機(jī)構(gòu)是作為資金余缺雙方進(jìn)行金融交易的媒介。 第一節(jié) 金融中介概述3、存款性金融機(jī)構(gòu)和非存款性金融機(jī)構(gòu) 按金融機(jī)構(gòu)資金的來源劃分, 將金融機(jī)構(gòu)分為存款性金融機(jī)構(gòu)和非存款性金融機(jī)構(gòu)。主要靠吸收各類存款作為資金來源的金融機(jī)

4、構(gòu)稱為存款性金融機(jī)構(gòu)、包括商業(yè)銀行、儲蓄機(jī)構(gòu)、信用合作社等。 非存款性金融機(jī)構(gòu)是指以接受資金所有者根據(jù)契約規(guī)定繳納的非存款性資金為主要來源的金融機(jī)構(gòu)，其包括保險公司、投資銀行、養(yǎng)老基金、金融公司等。 第一節(jié) 金融中介概述4、融資類金融中介 、投資類金融中介 、保障類金融中介和信息咨詢效勞類金融中介 這是按照金融中介機(jī)構(gòu)從事的主要業(yè)務(wù)的性質(zhì)和在金融活動中所起的具體作用劃分的。 融資類金融中介主要指為資金供需雙方提供融資效勞的金融機(jī)構(gòu)。包括各類商業(yè)銀行、儲蓄銀行、信用合作組織等。具體以可以分為銀行和非銀行機(jī)構(gòu)兩大類。 投資類金融中介主要有投資銀行或證券公司、基金管理公司、證券交易所等。主要為企業(yè)在

5、一級市場的融資和為投資者在二級市場的投資提供中介效勞的金融機(jī)構(gòu)。 保障類金融中介主要指各類保險公司。由于社會保障基金如退休基金、失業(yè)保險基金、醫(yī)療保險基金等的管理機(jī)構(gòu)一般也在金融市場上進(jìn)行運作，所以，社會保障機(jī)構(gòu)也具有金融中介的性質(zhì)。 信息咨詢效勞類金融中介主要有資信評級機(jī)構(gòu)、證券投資咨詢公司、會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所等。這類機(jī)構(gòu)一般不列入金融中介機(jī)構(gòu)之中，現(xiàn)在也有人認(rèn)為，它也屬于金融機(jī)構(gòu)。第一節(jié) 金融中介概述 第一節(jié) 金融中介概述5、聯(lián)合國統(tǒng)計署的分類 聯(lián)合國統(tǒng)計署按經(jīng)濟(jì)活動的類型，把當(dāng)今世界的經(jīng)濟(jì)活動分為17個大類，金融中介是其中的一個大類，包括的內(nèi)容是： 不包含保險和養(yǎng)老基金的金融中介活

6、動。貨幣中介、其他金融中介。 保險和養(yǎng)老基金不包括強(qiáng)制性的社會保障。 輔助金融中介活動。證券交易所、投資銀行、投資基金等。 三、金融中介存在的原因 第一節(jié) 金融中介概述降低交易本錢 市場交易本錢是在金融交易中所支付的搜尋信息、談判、簽約、履約等費用。 改善信息不對稱 表現(xiàn) 后果 逆向選擇 貸者不愿放款道德風(fēng)險 貸者不愿放款相比于個人來說，金融中介在甄別逆向選擇和道德風(fēng)險等方面有專長。 四、金融中介的職能提供支付結(jié)算效勞 融通資金 降低交易本錢并提供金融便利 改善信息不對稱 ，降低交易費用風(fēng)險轉(zhuǎn)移與管理 第一節(jié) 金融中介概述 第二節(jié) 西方國家的金融中介體系本節(jié)主要知識點一、西方國家的金融機(jī)構(gòu)二、

7、西方國家的金融機(jī)構(gòu)的 開展趨勢 第二節(jié) 西方國家的金融中介體系 西方國家的金融機(jī)構(gòu)體系主要由中央銀行、商業(yè)銀行、專業(yè)銀行和非銀行的金融機(jī)構(gòu)組成。中央銀行是整個金融體系的核心，商業(yè)銀行是金融機(jī)構(gòu)體系的主體。 一、西方國家的金融機(jī)構(gòu) 第二節(jié) 西方國家的金融中介體系一各類銀行1、中央銀行(Central bank)2、商業(yè)銀行(Commercial bank) 3、專業(yè)銀行(Specialized bank) 1儲蓄銀行(Saving bank) 2抵押銀行(Mortgage bank) 3農(nóng)業(yè)銀行Agriculture bank 4進(jìn)出口銀行Import & Export bank 5開發(fā)銀行 (

8、Development bank) 第二節(jié) 西方國家的金融中介體系 二各類非銀行金融機(jī)構(gòu)1、保險公司 2、證券公司 3、信用合作社 4、信托投資公司 5、養(yǎng)老或退休基金會 6、共同投資基金 7、外資、合資金融機(jī)構(gòu) 此外，還有財務(wù)公司，金融租賃公司等。 二、西方國家的金融機(jī)構(gòu)的開展趨勢 第二節(jié) 西方國家的金融中介體系1、在業(yè)務(wù)上不斷創(chuàng)新，并向綜合化方向開展 2、跨國銀行的建立使銀行的開展更趨國際化 3、并購成為現(xiàn)代商業(yè)銀行調(diào)整的一個有效手段 4、銀行性金融機(jī)構(gòu)與非銀行性金融機(jī)構(gòu)正不斷融合 美國國會于1933年通過了?格拉斯-斯蒂格爾法案?，第一次明確了商業(yè)銀行與投資銀行的分業(yè)。 1999年11月

9、4日，美國國會參眾兩院以壓倒多數(shù)通過了?金融效勞現(xiàn)代化法案?,使美國金融業(yè)從立法上辭別了分業(yè)經(jīng)營的歷史，邁向了混業(yè)經(jīng)營的時代。 第三節(jié) 我國的金融中介體系本節(jié)主要知識點一、我國現(xiàn)行的金融機(jī)構(gòu)體系 二、我國與西方國家金融機(jī)構(gòu) 的比較分析 第三節(jié) 我國的金融中介體系一、我國現(xiàn)行的金融機(jī)構(gòu)體系一各類銀行1、中央銀行中國人民銀行 1948年：成立 1984年：專門行使中央銀行職能 1992年：剝離證券業(yè)監(jiān)管職能證監(jiān)會成立 1993年：職能界定貨幣政策、金融監(jiān)管 1995年：法律明確央行職能，堵財政透支和借款 1998年：剝離保險業(yè)監(jiān)管職能保監(jiān)會； 1999年：按經(jīng)濟(jì)區(qū)劃設(shè)置9大分行，兩個營業(yè)部(京、渝

10、) 2003年：剝離銀行業(yè)監(jiān)管職能銀監(jiān)會 第三節(jié) 我國的金融中介體系2、商業(yè)銀行 國有商業(yè)銀行中國工商銀行上市,A股,H股中 國 銀 行上市中國農(nóng)業(yè)銀行中國建設(shè)銀行(1996年，去“人民， 在香港上市) 股份制商業(yè)銀行 交 通 銀 行上市 深圳開展銀行上市 中信實業(yè)銀行上市 中國光大銀行 華 夏 銀 行上市 民 生 銀 行上市 招 商 銀 行上市 廣東開展銀行 浦 發(fā) 銀 行上市 興 業(yè) 銀 行上市 等 第三節(jié) 我國的金融中介體系 第三節(jié) 我國的金融中介體系 股份制商業(yè)銀行 城市商業(yè)銀行:從1998年開始，各地的城市合作銀行陸續(xù)改組為以城市命名的商業(yè)銀行。 農(nóng)村商業(yè)銀行：(江蘇常熟市農(nóng)村商業(yè)銀

11、行,2001.11.28) 2003年9月12日， 中國銀監(jiān)會發(fā)布規(guī)定。發(fā)起人不少于500人 ，注冊資本金不低于5000萬元人民幣。 農(nóng)村合作銀行：2003年9月12日， 中國銀監(jiān)會發(fā)布規(guī)定。發(fā)起人不少于1000人 ，注冊資本金不低于2000萬元人民幣。中國第一家農(nóng)村合作銀行貴州花溪農(nóng)村合作銀行于2004年5月28日掛牌開業(yè)。 第三節(jié) 我國的金融中介體系 村鎮(zhèn)銀行：是指為當(dāng)?shù)剞r(nóng)戶或企業(yè)提供效勞的銀行機(jī)構(gòu)。在縣市設(shè)立的村鎮(zhèn)銀行，其注冊資本不得低于人民幣300萬元；在鄉(xiāng)鎮(zhèn)設(shè)立的村鎮(zhèn)銀行,其注冊資本不得低于人民幣100萬元。中國第一家村鎮(zhèn)銀行四川儀隴惠民村鎮(zhèn)銀行，2007年3月1日在四川省南充市儀隴

12、縣金城鎮(zhèn)開業(yè)。 中國郵政儲蓄銀行：2007年3月20日正式掛牌。郵儲銀行在成立后可以全面辦理商業(yè)銀行業(yè)務(wù)，但是，郵儲銀行的市場定位是：主要面向城市社區(qū)和農(nóng)村居民提供根底金融效勞，以零售和中間業(yè)務(wù)為主。 第三節(jié) 我國的金融中介體系 3、政策性銀行 政策性銀行是由政府投資設(shè)立，不以盈利為目的，專門經(jīng)營政策性金融業(yè)務(wù)的銀行。根據(jù)政策性金融與商業(yè)性金融相別離的原那么，在1994年我國相繼組建了國家開發(fā)銀行、中國進(jìn)出口銀行和中國農(nóng)業(yè)開展銀行三家政策性銀行。中國主要保險公司二非銀行金融機(jī)構(gòu) 1、保險公司 第三節(jié) 我國的金融中介體系1、保險公司 截止2003年底，我國保險公司(不含籌建)已經(jīng)開展到56家，保

13、險公司的總資產(chǎn)到達(dá)9123億元。2003年，累計保費收入3880億元。 1999年保險資金獲準(zhǔn)進(jìn)入基金市場。保險公司投資購置證券投資基金大幅增加。2003年全國保險公司購置證券投資基金 億元， 比2002年底的億元相比，增長46.02%。自1999年保險資金獲準(zhǔn)進(jìn)入基金市場以來，已成為證券市場一個持續(xù)穩(wěn)定的投資資金來源。 第三節(jié) 我國的金融中介體系第三節(jié) 我國的金融中介體系2、證券公司投資銀行 我國對證券公司實行分類管理，分為綜合類證券公司和經(jīng)紀(jì)類公司。 截至2003年10月底,全國共有證券公司132家。其中，具有股票承銷資格的機(jī)構(gòu)有78家，其中主承銷商66家。全國共有證券營業(yè)部3020家，證

14、券從業(yè)人員12萬余人。 1995年8月成立了中外合資的中國國際金融有限公司投資銀行。 第三節(jié) 我國的金融中介體系3、信托投資公司 主要有中國國際信托投資公司、中國光大國際信托投資公司、中國信息信托投資公司、中國教育信托投資公司以及許多地方性的信托投資公司。目前有50余家信托公司。 中國國際信托投資公司是鄧小平親自倡導(dǎo)和批準(zhǔn)，由前國家副主席榮毅仁于1979年10月4日創(chuàng)辦，擁有44家子公司銀行。2002年底，中信公司的總資產(chǎn)為5011億元。4、農(nóng)村信用合作社 是經(jīng)營農(nóng)村信貸業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。截止到2002年末，我國的農(nóng)村信用社法人機(jī)構(gòu)為萬家，各項存款萬億人民幣，各項貸款萬億人民幣。 第三節(jié) 我國的

15、金融中介體系第三節(jié) 我國的金融中介體系 5、財務(wù)公司 我國的財務(wù)公司均由企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部集資組建，為企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部提供融資效勞。 6、郵政儲匯局 是辦理居民儲蓄業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。我國于1986年2月在全國開辦郵政儲蓄業(yè)務(wù),并在郵政總局設(shè)立郵政儲匯局。全國郵政儲蓄現(xiàn)擁有萬個儲蓄營業(yè)網(wǎng)點，2005年8月末,儲蓄存款余額近萬億元。 1997年的全國金融工作會議上,中國人民銀行提出成立郵政儲蓄銀行。1999年，國務(wù)院和央行明確批復(fù)表示同意郵政儲蓄銀行成立。2003年銀監(jiān)會成立以來，屢次向國務(wù)院提出了加快成立郵政儲蓄銀行的具體改革設(shè)想和意見。2006年6月,經(jīng)國務(wù)院同意，銀監(jiān)會正式批準(zhǔn)籌建中國郵政儲蓄銀行。 2

16、007年3月20日，中國郵政儲蓄銀行正式成立。第三節(jié) 我國的金融中介體系7、金融租賃公司 是主要辦理融資性租賃業(yè)務(wù)的專門金融機(jī)構(gòu)。第三節(jié) 我國的金融中介體系第三節(jié) 我國的金融中介體系8、金融資產(chǎn)管理公司 是專門收購、管理和處置國有商業(yè)銀行局部不良資產(chǎn)的金融機(jī)構(gòu)。 中國華融資產(chǎn)管理公司中國工商銀行，1999年10月19日成立； 中國長城資產(chǎn)管理公司中國農(nóng)業(yè)銀行，1999年10月18日； 中國東方資產(chǎn)管理公司中國銀行,1999年10月15日 中國信達(dá)資產(chǎn)管理公司中國建設(shè)銀行,1999年4月20日。 中國長城資產(chǎn)管理公司第三節(jié) 我國的金融中介體系 截至2005年月末，我國四大資產(chǎn)管理公司共累計處置不

17、良資產(chǎn)億元，累計回收現(xiàn)金億元，占處置不良資產(chǎn)的。 第三節(jié) 我國的金融中介體系9、金融控股公司 金融控股公司可被定義為“以控股公司形式存在,其主要資產(chǎn)顯著分布在銀行、證券、保險等兩個以上金融領(lǐng)域的企業(yè)集團(tuán)。 國內(nèi)第一家金融控股公司中信控股有限責(zé)任公司于2002年12月5日成立。 中信控股通過投資和接受中國中信集團(tuán)公司委托，管理集團(tuán)所屬的銀行、證券、保險、信托等金融類企業(yè)。10、投資基金管理公司 截至2003年底，我國共有基金公司34家，管理著證券投資基金95只。 第三節(jié) 我國的金融中介體系第三節(jié) 我國的金融中介體系11、汽車金融公司 中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會于2003年10月3日發(fā)布了?汽車金融

18、公司管理方法?。中國銀監(jiān)會批準(zhǔn)上汽通用汽車金融有限責(zé)任公司、豐田汽車金融中國和群眾汽車金融中國進(jìn)行籌建。 2004年8月上汽通用汽車金融有限責(zé)任公司正式開業(yè); 2004年9月8日,群眾汽車金融中國正式營業(yè)； 2005年1月，豐田汽車金融中國成立。第三節(jié) 我國的金融中介體系12、外資金融機(jī)構(gòu)和合資金融機(jī)構(gòu) 目前在華的外資金融機(jī)構(gòu)主要有兩類：一類是外資金融機(jī)構(gòu)在華的代表處，其不從事任何直接盈利性業(yè)務(wù)活動。另一類是外資金融機(jī)構(gòu)在華設(shè)立的營業(yè)性經(jīng)營機(jī)構(gòu)，其主要包括外資、僑資、中外合資的金融機(jī)構(gòu)。 同時，允許一些外資金融機(jī)構(gòu)作為合格境外機(jī)構(gòu)投資者 (QFII)進(jìn)入我國證券市場。 第三節(jié) 我國的金融中介體

19、系二、我國與西方國家金融機(jī)構(gòu)的比較分析 共同點表現(xiàn)在：1都設(shè)有中央銀行;2金融機(jī)構(gòu)的主體是商業(yè)銀行;3非銀行金融機(jī)構(gòu)都比較龐雜;4金融機(jī)構(gòu)的設(shè)置隨著金融體制的變革而不斷進(jìn)行調(diào)整。 不同點表現(xiàn)在：1我國的中央銀行隸屬于政府；2我國的金融機(jī)構(gòu)以國有制為主；3商業(yè)銀行的數(shù)量相對缺乏;4各金融機(jī)構(gòu)實行嚴(yán)格的分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)管理;5專業(yè)銀行與中小金融機(jī)構(gòu)的開展比較緩慢；6我國的保險業(yè)比較落后；7金融機(jī)構(gòu)設(shè)置和運行的法律體系不夠健全。 第四節(jié) 國際金融機(jī)構(gòu)體系本節(jié)主要知識點一、國際金融機(jī)構(gòu)的形成和開展二、世界性的金融機(jī)構(gòu)三、區(qū)域性的國際金融機(jī)構(gòu) 第四節(jié) 國際金融機(jī)構(gòu)體系一、國際金融機(jī)構(gòu)的形成和開展 形成根源

20、于經(jīng)濟(jì)的國際化。 開展1930年5月，在瑞士巴塞爾成立國際清算銀行,目的是處理一戰(zhàn)后德國賠款的支付和解決德國國際清算問題。二戰(zhàn)后宗旨改為促進(jìn)各國央行合作。 二戰(zhàn)后布雷頓森林體系，建立了全球性國際金融機(jī)構(gòu)，即IMF、IBRD、IDA國際開發(fā)協(xié)會、IFC國際金融公司。 1957年70年代，歐、亞、非、拉美、中東先后建立了一批區(qū)域性國際金融機(jī)構(gòu)，如泛美開發(fā)銀行IDB、亞洲開發(fā)銀行ADB、非洲開發(fā)銀行AFDB和阿拉伯貨幣基金組織AMF。 第四節(jié) 國際金融機(jī)構(gòu)體系二、世界性的金融機(jī)構(gòu)國際貨幣基金組織IMF： 1945年12月正式成立，1947年3月開始工作，2001年成員國到達(dá)183個。 宗旨：促進(jìn)國際貨幣合作；穩(wěn)定國際匯兌，協(xié)助建立多邊支付制度；協(xié)助會員國克服國際收支困難。 世界銀行IBRD： 與IMF同時產(chǎn)生，1997年會員國181個。與國際開發(fā)協(xié)會和國際金融公司三者統(tǒng)稱為世界銀行集團(tuán)。 世界銀