《金融工程學(xué)》教學(xué)大綱

1、金融工程學(xué)教學(xué)大綱、課程基本信息課程編號其它中文名稱金融工程導(dǎo)論，金融工程，金融衍生產(chǎn)品課程英文名稱Financial Engineering課程類別專業(yè)選修課適用專業(yè)金融學(xué)專業(yè)先修課程期貨學(xué)原理、證券投資學(xué)、商業(yè)銀行經(jīng)營管理學(xué)分學(xué)時2學(xué)分,共32學(xué)時，其中理論課26學(xué)時，實驗6學(xué)時考核方式閉卷考試成績評定方法平時20%期中0% 期末70% 實驗10%大綱撰寫人及日期王永巧于2006年3月修訂課程簡介金融工程學(xué)作為一門新興學(xué)科主要運用于商業(yè)銀行、 投資銀行、其它金融企業(yè)。金融工程學(xué)是一門綜合性學(xué)科， 要以計量經(jīng)濟學(xué)、金融市場學(xué)和證券投資學(xué)等學(xué)科為其知 識基礎(chǔ)。金融工程的主要內(nèi)容主要由兩局部構(gòu)成

2、：金融工 程工具和金融工程技術(shù)。建議教材翟衛(wèi)東、于研主編.金融工程簡明教程.第一版）.北京： 經(jīng)濟科學(xué)出版社，2002參考書1葉永剛主編.金融工程學(xué).（第一版）.大連:大連財 經(jīng)出版社，20022（英）洛倫茨格利茨著，唐旭譯.金融工程學(xué).（第一 版）.北京：經(jīng)濟科學(xué)出版社，19983鄭振龍.金融工程.（第一版）.北京：高等教育出版社，20034孫兆康主編.金融工程學(xué).（第一版）.西安：西安出 版社，20015John C. Hull. Options, Futures and Other Derivatives, 4th Edition. Pearson Education, 2003.二、課

3、程的對象和性質(zhì)金融工程學(xué)作為一門新興學(xué)科在西方金融界日漸流行。在西方國家的商 業(yè)銀行、投資銀行、其它金融企業(yè)，以及一些大公司的應(yīng)用正在逐漸擴大， 國內(nèi)學(xué)者將金融工程譽為金融領(lǐng)域的高科技。學(xué)習(xí)研究金融工程的基本原理 和應(yīng)用技巧，分析研究金融工程技術(shù)在我國金融業(yè)的實際運用，已是我國金 融理論研究和實物領(lǐng)域的一個重大課題。同時，作為金融人才培養(yǎng)基地的高 校金融專業(yè)，向高校本科相關(guān)專業(yè)學(xué)生傳授金融工程的基本知識和技術(shù)，無 疑將有助于提高學(xué)生的金融技術(shù)技能和素質(zhì)。金融工程學(xué)是一門綜合性學(xué)科，要以計量經(jīng)濟學(xué)、金融市場學(xué)和證券投 資學(xué)，會計學(xué)等學(xué)科為其知識基礎(chǔ)，同時也要以相應(yīng)的數(shù)學(xué)和外語基礎(chǔ)為學(xué) 習(xí)前提。三

4、、課程的教學(xué)目的和要求金融工程的主要內(nèi)容主要由兩局部構(gòu)成：金融工程工具和金融工程技 術(shù)。通過本課程的學(xué)習(xí)，學(xué)生應(yīng)該對上述內(nèi)容有較全面地了解。具體而言， 學(xué)生應(yīng)該掌握以下知識范疇：其一，金融工程產(chǎn)生的條件和背景；其二，金 融工程在金融風(fēng)險管理中的應(yīng)用價值和應(yīng)用范圍；其三，金融工程的基本工 具，包括期貨、期權(quán)、遠期、互換的基本含義、定價；其四，金融工程技術(shù) 手段在貨幣風(fēng)險管理、利率風(fēng)險管理、指數(shù)風(fēng)險管理等領(lǐng)域的應(yīng)用。最后， 學(xué)生還需了解金融工程在中國的適用性及金融工程在中國未來的開展狀況。四、授課方法以課堂教學(xué)為主，以少量實驗演示為輔。五、理論教學(xué)內(nèi)容與基本要求（含學(xué)時分配）第一章金融工程概論課時

5、安排：2課時教學(xué)要求：本章要求掌握金融工程的基本概念、理解金融工程與金融風(fēng)險管 理的關(guān)系，初步了解金融工程的基本工具，對金融工程的歷史演進有大體了解。教學(xué)重點和難點：難點是金融工程與風(fēng)險管理的關(guān)系，重點是四種工具的基 本特征。教學(xué)內(nèi)容：第一節(jié)：金融工程的基本概念.金融工程的定義.金融工程定義的比擬第二節(jié)：金融工程與風(fēng)險管理.風(fēng)險的概念.金融工程與風(fēng)險的關(guān)系第三節(jié)：金融工程的工具及作用.期貨、期權(quán)、遠期、互換四種工具的基本特征.四種金融工具的作用第二章金融創(chuàng)新與金融工程工具時安排：2課時教學(xué)要求：金融創(chuàng)新是金融工具產(chǎn)生的主要推動力。本章要求掌握金融創(chuàng)新 與金融工程工具的關(guān)系，金融創(chuàng)新的含義和背景

6、；金融創(chuàng)新理論流派與淵源；金 融創(chuàng)新的基本內(nèi)容和趨勢。教學(xué)重點與難點：重點是各種金融創(chuàng)新理論流派，難點是金融創(chuàng)新的基本內(nèi) 容與趨勢。教學(xué)內(nèi)容：第一節(jié)：金融創(chuàng)新的含義和背景.金融創(chuàng)新的概念.金融創(chuàng)新的背景第二節(jié)：金融創(chuàng)新理論流派和淵源.規(guī)避型金融創(chuàng)新理論.制度學(xué)派創(chuàng)新理論.交易本錢創(chuàng)新理論等第三節(jié)：金融創(chuàng)新的基本內(nèi)容和趨勢.金融創(chuàng)新的基本內(nèi)容：風(fēng)險轉(zhuǎn)移型創(chuàng)新；增加流動性創(chuàng)新；信用創(chuàng)造型 創(chuàng)新；股權(quán)創(chuàng)造型創(chuàng)新等.金融創(chuàng)新的基本趨勢第三章債券時安排：3課時教學(xué)要求：要求掌握債券的基本概念（內(nèi)部收益率）、債券的期限結(jié)構(gòu)（包括 連續(xù)時間與離散時間）、遠期利率（連續(xù)時間與離散時間）、債券的風(fēng)險管理等。教學(xué)

7、重點與難點：重點是債券的期限結(jié)構(gòu)與遠期利率，難點是離散利率與連 續(xù)利率，即期利率與遠期利率的相互轉(zhuǎn)換。教學(xué)內(nèi)容：第一節(jié)：債券的基本概念.時間和風(fēng)險.內(nèi)部收益率等第二節(jié)：債券的期限結(jié)構(gòu).期限結(jié)構(gòu)的概念.期限結(jié)構(gòu)的表達式.期限結(jié)構(gòu)與投資技術(shù)等第三節(jié)：債券的風(fēng)險管理.久期.風(fēng)險免疫.風(fēng)險暴露.案例分析第四章利率期貨課時安排：5課時教學(xué)要求：要求掌握利率期貨的產(chǎn)生和開展；理解短期利率期貨的交易規(guī)那么, 長期利率期貨的交易規(guī)那么；深刻掌握利率期貨的套期保值原理；了解利率期貨的 定價理論等。教學(xué)重點與難點：重點是短期利率期貨的交易規(guī)那么，長期利率期貨的交易規(guī) 那么，難點是利率期貨的套期保值原理。教學(xué)內(nèi)容：

8、第一節(jié)：利率期貨的產(chǎn)生與開展.利率期貨的產(chǎn)生背景.利率期貨的開展狀況第二節(jié)：短期利率期貨的交易規(guī)那么.合約規(guī)格.歐洲美元期貨和國庫券期貨合約的交易規(guī)那么第三節(jié)：長期利率期貨的交易規(guī)那么.合約規(guī)格.長期利率期貨的報價、合約規(guī)格.長期利率期貨的發(fā)票金額確定.最廉價可交割債券。第四節(jié)：利率期貨的套期保值.利率期貨套期保值的基本原理.短期利率期貨的套期保值.久期與長期利率期貨的套期保值。第五節(jié)：利率期貨的定價理論.利率期貨的套利定價理論.融資本錢和隱含回購利率.期貨收益率和利率遠期率.短期利率期貨的套利定價.長期國債期貨合約的定價；第五章股指期貨課時安排：3課時教學(xué)要求：掌握股指期貨的產(chǎn)生背景；股指期

9、貨的合約規(guī)格；股指期貨的套 期保值方法；股指期貨的定價理論。教學(xué)重點與難點：重點是股指期貨的合約性質(zhì)，難點是股指期貨的套期保值 方法以、股指期貨的定價理論與股指期貨的程序套利。教學(xué)內(nèi)容：第一節(jié)：股指期貨的基本概念.產(chǎn)生背景.合約規(guī)格。第二節(jié)：股指期貨的套期保值方法.股指期貨的空頭套保.股指期貨的多頭套保.貝塔系數(shù)與股指期貨套期保值。第三節(jié)：股指期貨的定價理論.股指期貨的定價公式.股指期貨的套利定價模型.股指期貨的程序套利第六章遠期合約課時安排：3課時教學(xué)要求：掌握遠期合約的基本概念，重點掌握遠期利率協(xié)議，介紹遠期外 匯的基本概念。要求能區(qū)分遠期利率協(xié)議與利率期貨，深刻理解遠期利率合約與 遠期外

10、匯合約的交易機制。教學(xué)難點與重點：難點是遠期利率協(xié)議的作用，結(jié)算價格確實點，重點是遠 期合約的基本概念。教學(xué)內(nèi)容：第一節(jié)：遠期合約的基本概念.多頭、空頭、交割價格、遠期價格.遠期合約存在的原因。第二節(jié)：遠期利率協(xié)議.遠期利率協(xié)議的表示方法.常用術(shù)語.遠期利率協(xié)議的作用.遠期利率協(xié)議的主要內(nèi)容.結(jié)算價格確實定第三節(jié)：遠期外匯交易.遠期外匯的基本概念.交易方法。第七章金融互換時安排：4課時教學(xué)要求：掌握金融互換的基本概念；金融互換的產(chǎn)生與開展；金融互換的 利益比擬；重點掌握利率互換的基本原理與方法、貨幣互換的基本原理與方法。教學(xué)重點與難點：重點是各種互換的支付情況，難點是比擬優(yōu)勢理論。教學(xué)內(nèi)容：第

11、一節(jié)：金融互換概述.金融互換的概念.金融互換的產(chǎn)生與開展；第二節(jié)：金融互換的利益比擬.銀行參與金融互換的利益.企業(yè)參與金融互換的利益。第三節(jié)：利率互換.利率互換機制.利用利率互換轉(zhuǎn)換負債和資產(chǎn).金融中介在利率互換中的作用。第四節(jié)：貨幣互換.貨幣互換的機制.信用風(fēng)險.案例分析。第八章期權(quán)課時安排：4課時教學(xué)要求：要求掌握期權(quán)的定價原理，重點掌握布萊克-斯科爾斯模型，二 項式模型以及各種期權(quán)的交易策略。要求理解方向性交易與波動性交易，以及對 應(yīng)的各種策略以及各種策略的特點。教學(xué)重點與難點：難點是期權(quán)的定價原理（但對布萊克-斯科爾斯公式的推 導(dǎo)不作要求）。難點是二項式模型以及期權(quán)的交易策略。教學(xué)內(nèi)容：第一節(jié)期權(quán)的基本概念.期權(quán)基本術(shù)語.交易制度.交易策略第二節(jié)：布萊克-斯科爾斯模型.基本原理.定價公式三節(jié)：二項式模型.復(fù)制策略.狀態(tài)價格.風(fēng)險中性概率六、實驗教學(xué)內(nèi)容與基本要求（含學(xué)時分配、詳見實驗教學(xué)大綱