銀行壓力測試介紹

1、銀行壓力測試介紹一、壓力測試概述1、壓力測試的定義和方法壓力測試是一種以定量分析為主的風(fēng)險分析方法，通過測算銀行在遇到假定 的小概率事件等極端不利情況下可能發(fā)生的損失，分析這些損失對銀行盈利能力 和資本金帶來的負(fù)面影響，進(jìn)而對單家銀行、銀行集團(tuán)和銀行體系的脆弱性做出 評估和判斷，并采取必要措施。銀行壓力測試通常包括銀行的信用風(fēng)險、市場風(fēng) 險、流動性風(fēng)險和操作風(fēng)險等方面內(nèi)容。在壓力測試中，商業(yè)銀行應(yīng)同時考慮不 同風(fēng)險之間的相互作用和共同影響。對于壓力測試的方法，學(xué)者們和銀行家們都有過多種嘗試，目前比較統(tǒng)一和 公認(rèn)的有敏感性分析和情景分析兩種。敏感性分析旨在測量單個重要風(fēng)險因素或少數(shù)幾項(xiàng)關(guān)系密切的

2、因素由于假 設(shè)變動對銀行風(fēng)險暴露和銀行承受風(fēng)險能力的影響。其最簡單直接的形式是觀察 當(dāng)風(fēng)險參數(shù)瞬間變化一個單位量情況下，機(jī)構(gòu)資產(chǎn)組合市場價值的變動。由于敏 感性分析中只需確定重要的風(fēng)險影響因素，而對沖擊的來源并無要求，因此運(yùn)行 相對簡單快速，而且經(jīng)常是適時測試，與情景測試有較大不同。情景分析則分為歷史模擬情景方法和假定特殊事件方法兩種。（1）歷史模擬 情景方法是指以歷史上曾發(fā)生過的極端事件為基準(zhǔn)，構(gòu)造金融市場的未來極端情 景。典型的極端金融事件有1987年的美國股市崩潰、1995年墨西哥比索危機(jī)、 1997年亞洲金融危機(jī)等；典型引發(fā)金融市場動蕩的政治事件有中東戰(zhàn)爭，它導(dǎo) 致世界石油價格上升50

3、%，美元貶值20%，美元利率上升1%。這些歷史事件常 用作構(gòu)建金融市場未來極端情景的基礎(chǔ)。這種方法的優(yōu)點(diǎn)之一就是測試結(jié)果的可 信度高，因?yàn)槭袌鲲L(fēng)險因素結(jié)構(gòu)的改變是歷史事實(shí)，而不是武斷的假設(shè)。另一個 優(yōu)點(diǎn)就是測試結(jié)果易于溝通和理解。然而該方法卻缺乏對未來的預(yù)期風(fēng)險進(jìn)行估 算的能力，不能預(yù)測由風(fēng)險資產(chǎn)的創(chuàng)新而產(chǎn)生的新型風(fēng)險。（2）假定特殊事件方 法是通過設(shè)想未來可能發(fā)生的一次突發(fā)事件構(gòu)造未來極端情景。假定的特殊事件 包括可能發(fā)生的自然災(zāi)害如大地震、大規(guī)模破產(chǎn)、一些重要法規(guī)的制定和出臺以 及突發(fā)性政治事件等。其優(yōu)點(diǎn)在于其可以構(gòu)造一個更加多樣化的預(yù)測性較強(qiáng)的壓 力事件。該方法不僅能夠確定投資組合對于不

4、同風(fēng)險的敏感性，還常用于預(yù)測可 能導(dǎo)致投資組合發(fā)生損失的特殊事件。其最大的缺點(diǎn)在于無法確定該事件發(fā)生的 可能性，因?yàn)槠涑^了歷史經(jīng)驗(yàn)涵蓋的范圍。2、壓力測試的目的和重要性壓力測試的目的在于分析銀行在宏觀調(diào)控、外部市場環(huán)境變化和內(nèi)在經(jīng)營壓 力下，能夠承擔(dān)風(fēng)險沖擊的能力，進(jìn)而衡量銀行經(jīng)營的穩(wěn)健性，為強(qiáng)化銀行風(fēng)險 管理奠定基礎(chǔ)，更好的為監(jiān)管部門分類監(jiān)管提供決策依據(jù)。從目前來看，壓力測試在銀行風(fēng)險管理中是一個新興的領(lǐng)域，銀行在以往的 風(fēng)險管理過程中對此關(guān)注不夠、積累不多。然而，在面對嚴(yán)格的壓力測試監(jiān)管要 求下，銀行不得不在該領(lǐng)域投入更多的資源，以提高自身的量化風(fēng)險管理能力并 達(dá)到監(jiān)管要求。因此，壓力測

5、試的重要性主要表現(xiàn)在以下三個方面：首先，壓力測試是金融穩(wěn)定性評估的重要工具。在總結(jié)1998年亞洲金融危 機(jī)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)的基礎(chǔ)上，國際貨幣基金組織（IMF）和世界銀行于1999年5月聯(lián) 合推出了“金融部門評估計劃”（Financial Sector Assessment Program，簡稱 FSAP）， 通過壓力測試、金融穩(wěn)健指標(biāo)、標(biāo)準(zhǔn)與準(zhǔn)則評估三個分析工具，對成員國和其他 經(jīng)濟(jì)體的金融體系進(jìn)行全面評估和監(jiān)測，其中最為核心的工具即為壓力測試。目 前，F(xiàn)SAP已成為被廣泛接受的金融穩(wěn)定評估框架，它也成為國際貨幣基金組織 加強(qiáng)對成員國監(jiān)督的重要手段。中國也在積極推進(jìn)相關(guān)工作。2008年初，溫家 寶總理

6、接見IMF總裁卡恩時，表達(dá)了中國加入FSAP的意愿。所以，壓力測試 很有可能會成為我國監(jiān)管部門監(jiān)控國內(nèi)商業(yè)銀行穩(wěn)定性的重要工具。其次，壓力測試在監(jiān)管機(jī)構(gòu)評估監(jiān)管資本中有著重要的應(yīng)用。在2004年發(fā) 布的巴塞爾新資本協(xié)議中，巴塞爾委員會對商業(yè)銀行開展壓力測試作出了相 關(guān)規(guī)定。新資本協(xié)議的第一支柱要求商業(yè)銀行必須對相關(guān)風(fēng)險參數(shù)進(jìn)行壓力 測試，第二支柱要求商業(yè)銀行進(jìn)行內(nèi)部資本充足評估程序（ICAAP）時，要進(jìn)行 前瞻性的壓力測試，以識別可能對銀行產(chǎn)生不利影響的事件或變化出現(xiàn)時需銀行 進(jìn)一步增加的資本，銀行和監(jiān)管當(dāng)局利用壓力測試結(jié)果，分析、確保銀行持有一 定量超額資本。巴塞爾新資本協(xié)議中對壓力測試的規(guī)

7、定，代表了監(jiān)管機(jī)構(gòu)使 用壓力測試工具評估監(jiān)管資本要求，來促進(jìn)銀行審慎經(jīng)營的觀點(diǎn)和態(tài)度。再次，壓力測試已成為銀行評估自身業(yè)務(wù)、資產(chǎn)組合在極值風(fēng)險下表現(xiàn)的重 要工具。銀行業(yè)可以將壓力測試用于市場風(fēng)險管理領(lǐng)域，用于分析投資組合在極 端市場情況（如市場出現(xiàn)大幅下跌）下可能面臨的損失。風(fēng)險價值（VAR）是在 一定置信度（如99%）下管理市場風(fēng)險的有效工具，但在識別和計量置信度之 外的分布于“尾部”的風(fēng)險時，就需要使用壓力測試工具。壓力測試和日常風(fēng)險管 理工具之間具有互補(bǔ)性。近年來，銀行業(yè)逐步將壓力測試應(yīng)用到分析極端條件下 的信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險以及操作風(fēng)險等領(lǐng)域。由于壓力測試技術(shù)的前瞻性，在金融機(jī)構(gòu)面臨

8、的重大風(fēng)險提示和應(yīng)急方案方 面所具備的獨(dú)特優(yōu)勢，壓力測試正日益受到越來越多的金融機(jī)構(gòu)和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重 視和密切關(guān)注，并在國際貨幣基金組織、各大銀行和其他金融機(jī)構(gòu)得到了廣泛的 應(yīng)用。特別是2008年金融危機(jī)中，美國政府的資本援助方案要求接受援助的銀 行必須進(jìn)行并通過壓力測試，將壓力測試應(yīng)用提到了一個全新的高度。我國目前 也在金融領(lǐng)域推廣應(yīng)用壓力測試。因此，建立完善的壓力測試機(jī)制，既是滿足未 來監(jiān)管的需要，也是金融機(jī)構(gòu)提高風(fēng)險管理水平的重要舉措。二、壓力測試步驟金融機(jī)構(gòu)要進(jìn)行全面的壓力測試，需要建立有效、完整的壓力測試架構(gòu)，金 融機(jī)構(gòu)管理者應(yīng)當(dāng)根據(jù)巴塞爾協(xié)議和中國銀監(jiān)會對壓力測試的要求，按照一定的

9、程序進(jìn)行壓力測試。對此，結(jié)合國內(nèi)外大型商業(yè)銀行壓力測試的經(jīng)驗(yàn)，我們設(shè)計 出具體的步驟如下：1、分析投資組合特征，尋找合適的風(fēng)險因子（1）針對投資組合進(jìn)行相關(guān)的風(fēng)險分析銀行資產(chǎn)組合的結(jié)構(gòu)和具體特征是確定壓力測試的風(fēng)險因子的基礎(chǔ)依據(jù)。因 此，我們要先確認(rèn)所要進(jìn)行壓力測試的資產(chǎn)組合以及分析其具體特征。不同的資 產(chǎn)所進(jìn)行的分析方法有所不同。在資產(chǎn)組合確定后，我們可以通過觀察金融市場、 宏觀經(jīng)濟(jì)等變化，尋找出會影響此資產(chǎn)組合的壓力事件，并選擇合適的壓力情景 和模型進(jìn)行分析和預(yù)測。這部分內(nèi)容是整個壓力測試的基礎(chǔ)，需要銀行內(nèi)部人員 和外部專家顧問共同商討決定。確定銀行面臨的風(fēng)險類型，找到合適的風(fēng)險因子通過對

10、資產(chǎn)組合的分析可以找到若干風(fēng)險因子，要把它們與由宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境 分析得到的風(fēng)險因子結(jié)合起來，并按重要的程度進(jìn)行排序，以確保重要的風(fēng)險都 得到測試，并且可以使得測試不至于太寬泛而失去針對性。目前，金融機(jī)構(gòu)常見的信用風(fēng)險類型和風(fēng)險因子主要是：-市場風(fēng)險。經(jīng)濟(jì)增長率、失業(yè)率和物價指數(shù)等對資產(chǎn)組合有重要影響的 市場風(fēng)險變量一般都可視為風(fēng)險因子。其它與市場有關(guān)的各項(xiàng)政治或經(jīng)濟(jì)因素亦 可視為風(fēng)險因子。由于金融機(jī)構(gòu)持有債券或證券等金融產(chǎn)品會同時面臨市場風(fēng)險 及信用風(fēng)險，一個壓力事件對此類產(chǎn)品所產(chǎn)生影響是屬于市場風(fēng)險或信用風(fēng)險， 是很難加以區(qū)分的，因此在進(jìn)行壓力測試時，會同時將此兩類風(fēng)險因子進(jìn)行衡量。信用風(fēng)險。

11、違約概率(probability default, PD)、違約損失率(loss given default , LGD)及違約風(fēng)險金額(exposure at default, EAD)是信用風(fēng)險的三個主 要風(fēng)險因子。此外，信用等級的下降、還款能力的降低也會對資產(chǎn)組合產(chǎn)生影響。 此外，借款人提前還款會導(dǎo)致再投資風(fēng)險，所以到期期間也可視為風(fēng)險因子。流動性風(fēng)險。主要包括了銀行流動性比例、存貸比例、備付比例、流動 性缺口等風(fēng)險因子。在一般的風(fēng)險模型中，經(jīng)常會有許多的假設(shè)條件，如流動性風(fēng)險一資產(chǎn)到期 全部續(xù)做，到期后沒有現(xiàn)金流回流；負(fù)債到期后全部提取，沒有續(xù)做等。在進(jìn)行 壓力測試時，這類的假設(shè)條件應(yīng)

12、予放寬進(jìn)行估算。此外，在風(fēng)險模型中經(jīng)常會使 用與資產(chǎn)組合相關(guān)的風(fēng)險性資料作為中介資料，如轉(zhuǎn)換矩陣。在進(jìn)行壓力測試時， 也可將此視為風(fēng)險因子進(jìn)行測試。表1：風(fēng)險類型及風(fēng)險因子風(fēng)險類型風(fēng)險因子市場風(fēng)險GDP、CPI、利率、失業(yè)率、信用點(diǎn)差等參數(shù)的變動信用風(fēng)險PD、LGD、EAD、信用等級等參數(shù)的變動流動性風(fēng)險存貸比例、備付比例、流動性缺口等參數(shù)的變動2、收集相關(guān)數(shù)據(jù)，假定相應(yīng)的沖擊類型確保數(shù)據(jù)的可靠性可靠的數(shù)據(jù)是確保信用風(fēng)險壓力測試結(jié)果的關(guān)鍵，涉及的數(shù)據(jù)分為兩個層 次：內(nèi)部數(shù)據(jù)和外部數(shù)據(jù)。內(nèi)部數(shù)據(jù)包括商業(yè)銀行的交易賬戶和信貸賬戶中面臨 信用風(fēng)險暴露的資產(chǎn)數(shù)據(jù)；外部數(shù)據(jù)包括各種風(fēng)險因子如經(jīng)濟(jì)增長率、

13、通貨膨脹 率、利率、匯率、股價指數(shù)等。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)確保能及時地獲得準(zhǔn)確的內(nèi)外部數(shù) 據(jù)以進(jìn)行壓力測試。這要求商業(yè)銀行有一個高效的賬戶信息系統(tǒng)。假定相應(yīng)的沖擊類型設(shè)計壓力測試假定情景是商業(yè)銀行進(jìn)行壓力測試的一個重要環(huán)節(jié)。一般來 說，商業(yè)銀行可根據(jù)相應(yīng)的風(fēng)險制定三種假設(shè)壓力情況，分別為輕度、中度、重 度。表2：壓力測試假定沖擊表沖擊來源受壓指標(biāo)沖擊類型輕度中度重度宏觀經(jīng)濟(jì)指 標(biāo)GDP4%-3%-10%CPI5%10%15%匯率10%20%30%流動性指標(biāo)存貸比例5%10%15%存款準(zhǔn)備金率1%3%5%撥備覆蓋率-10%-20%-30%信用指標(biāo)不良貸款率5%10%15%貸款違約率5%10%15%3、構(gòu)

14、建與執(zhí)行壓力測試模型由于各類風(fēng)險發(fā)生的原理不同，所以各類風(fēng)險的壓力測試工作也完全不同。 國內(nèi)大型銀行一方面組建了專門的壓力測試小組或部門，另一方面積極與國外大 型銀行集團(tuán)合作，建立了代表性的壓力測試模型。包括“宏觀經(jīng)濟(jì)衰退情景下的 壓力測試模型”、“房價大幅下跌情景下的壓力測試模型”、“利率大幅上漲情景下 的壓力測試模型”和“客戶風(fēng)險集中度壓力測試模型”等多種壓力測試模型。雖 然各個銀行的壓力測試模型都不大一樣，但基本的形式都差不多，建模步驟和方 法也基本一致。一般由以下幾個步驟組成：（1）確定模型基本形式Y(jié) = f （XI，X2，X3，X4，X5 上式即是一個估計函數(shù)。其因變量為風(fēng)險指標(biāo)Y

15、（比如，貸款損失備付金、 不良貸款率等），自變量一般由許多宏觀經(jīng)濟(jì)變量組成（比如，經(jīng)濟(jì)增長率，通 貨膨脹率，利率等）。在模型中，為了更好的擬合經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀，還需要包含一些外 生變量（比如，銀行規(guī)模、資本總額、成本效益比例）。（2）求解模型具體形式在確定了模型的基本形式之后，就需要將之前收集好的相關(guān)歷史數(shù)據(jù)代入 模型。求解模型的相關(guān)系數(shù)，即模型的具體形式。只有解出模型的各個待定系數(shù)， 才能運(yùn)用模型進(jìn)行情景分析，并對金融機(jī)構(gòu)未來可能面對的極端情況進(jìn)行分析和 預(yù)測。在這個環(huán)節(jié)中，不僅需要求解模型，而且還需要對模型的擬合程度進(jìn)行統(tǒng) 計檢驗(yàn)。如果模型的解釋度不夠，就需要對模型的基本形式進(jìn)行調(diào)整，檢查是否 遺

16、漏了重要解釋變量等。這是整個壓力測試中最重要的部分，只有求解出的模型 具有一定的解釋力度，我們才能運(yùn)用模型進(jìn)行相關(guān)的預(yù)測。否則，不僅不能達(dá)到 壓力測試的目的，而且還會誤導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)，忽視潛在的風(fēng)險，造成嚴(yán)重的后果。（3）將沖擊類型作用于模型分別將輕度、中度、重度的指標(biāo)數(shù)值代入模型，求出相應(yīng)的丫，從而判斷極 端情況下金融機(jī)構(gòu)的盈利性、流動性等狀況。4、報告結(jié)果并進(jìn)行分析根據(jù)上述結(jié)果，判定資產(chǎn)組合體系中的弱點(diǎn)環(huán)節(jié)，并有針對性地制定相應(yīng)政 策響應(yīng)和應(yīng)急預(yù)案。通過壓力測試，不僅可以使商業(yè)銀行充分了解潛在風(fēng)險 因素與銀行財務(wù)狀況之間的關(guān)系，深入分析銀行抵御風(fēng)險的能力，形成供 董事會和高級管理層討論并決定實(shí)

17、施的應(yīng)對措施，預(yù)防極端事件可能對銀 行帶來的沖擊，而且對于日常管理中廣泛應(yīng)用各類風(fēng)險計量模型的銀行， 壓力測試可以成為模型方法的重要補(bǔ)充。為商業(yè)銀行的穩(wěn)健經(jīng)營，發(fā)展壯 大保駕護(hù)航。三、壓力測試在國內(nèi)外的實(shí)踐壓力測試已經(jīng)被國際大型金融機(jī)構(gòu)普遍認(rèn)可和接受，其測試結(jié)果也已成為 年度財務(wù)報告中不可或缺的內(nèi)容之一。世界發(fā)達(dá)國家的監(jiān)管當(dāng)局均要求或鼓勵所 屬銀行遵循巴塞爾銀行監(jiān)管委員會的建議，進(jìn)行壓力測試的工作。2001年IMF對己經(jīng)完成的28個金融部門評估計劃（FSAP）進(jìn)行了調(diào)查。調(diào) 查表明，成員國對包括利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險、信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險、資產(chǎn)價格 風(fēng)險、商品價格風(fēng)險（發(fā)展中國家）、其他風(fēng)險（如G

18、DP下降）等進(jìn)行了壓力測試。國內(nèi)銀行開展壓力測試比較晚，2003年末工、農(nóng)、中、建、廣東發(fā)展銀行 在銀監(jiān)會組織下，對所在行的信用風(fēng)險、利率風(fēng)險（人民幣、外幣）、匯率風(fēng)險、 流動性風(fēng)險等四個方面的風(fēng)險進(jìn)行了第一次壓力測試。測試總體表明各家銀行面 臨著程度不同的信用風(fēng)險、利率風(fēng)險，這兩種風(fēng)險對各行的盈利能力和資木充足 率將形成較大沖擊，但測試的技術(shù)和方法細(xì)節(jié)并未公開。2009年2月，美聯(lián)儲為了評估銀行在面臨更具挑戰(zhàn)性的經(jīng)濟(jì)環(huán)境時的資金 需求情況，進(jìn)而判定哪些銀行需要政府額外注資援助，針對美國19家規(guī)模最大 的銀行進(jìn)行了壓力測試。測試結(jié)果顯示，有10家銀行需要補(bǔ)充資本金，總額為 1000億美元，其中僅美國銀行就需要補(bǔ)充近400億美元資本金。2010年一季度，我國多家大型銀行對房地產(chǎn)貸款進(jìn)行了壓力測試。內(nèi)部報 告顯示，壓力測試是在三種假設(shè)情景下對商業(yè)銀行個人住房貸款、開發(fā)貸款、土 地儲備貸款以及房地產(chǎn)上下游貸款質(zhì)量的遷徙情況進(jìn)行檢測。具體分為，輕度壓 力環(huán)境，利率上浮27個基點(diǎn)，房價下跌10%；中度壓力環(huán)境，利率上升54個基 點(diǎn)，房價下跌20%；重度壓力環(huán)境，利率跳升10