具有文化創(chuàng)意的竹藤休閑家具項目風險管理手冊-范文

1、泓域/具有文化創(chuàng)意的竹藤休閑家具項目風險管理手冊具有文化創(chuàng)意的竹藤休閑家具項目風險管理手冊xxx投資管理公司目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc111365395 一、 產業(yè)環(huán)境分析 PAGEREF _Toc111365395 h 3 HYPERLINK l _Toc111365396 二、 必要性分析 PAGEREF _Toc111365396 h 3 HYPERLINK l _Toc111365397 三、 項目基本情況 PAGEREF _Toc111365397 h 3 HYPERLINK l _Toc111365398 四、 公司基本情況 PAGERE

2、F _Toc111365398 h 6 HYPERLINK l _Toc111365399 五、 彈性福利計劃 PAGEREF _Toc111365399 h 7 HYPERLINK l _Toc111365400 六、 員工福利的界定 PAGEREF _Toc111365400 h 10 HYPERLINK l _Toc111365401 七、 人口老齡化與養(yǎng)老保險制度改革 PAGEREF _Toc111365401 h 12 HYPERLINK l _Toc111365402 八、 中國的社會醫(yī)療保險制度 PAGEREF _Toc111365402 h 22 HYPERLINK l _To

3、c111365403 九、 套期保值 PAGEREF _Toc111365403 h 28 HYPERLINK l _Toc111365404 十、 其他利用合同的融資措施 PAGEREF _Toc111365404 h 30 HYPERLINK l _Toc111365405 十一、 控制型風險管理措施的目標 PAGEREF _Toc111365405 h 30 HYPERLINK l _Toc111365406 十二、 理論基礎 PAGEREF _Toc111365406 h 32 HYPERLINK l _Toc111365407 十三、 巨災風險保險與再保險 PAGEREF _Toc1

4、11365407 h 34 HYPERLINK l _Toc111365408 十四、 國家洪水保險計劃的設計 PAGEREF _Toc111365408 h 36 HYPERLINK l _Toc111365409 十五、 國家洪水保險計劃的管理 PAGEREF _Toc111365409 h 46 HYPERLINK l _Toc111365410 十六、 人力資源配置 PAGEREF _Toc111365410 h 47 HYPERLINK l _Toc111365411 勞動定員一覽表 PAGEREF _Toc111365411 h 48 HYPERLINK l _Toc1113654

5、12 十七、 法人治理 PAGEREF _Toc111365412 h 49 HYPERLINK l _Toc111365413 十八、 SWOT分析說明 PAGEREF _Toc111365413 h 63 HYPERLINK l _Toc111365414 十九、 項目風險分析 PAGEREF _Toc111365414 h 70 HYPERLINK l _Toc111365415 二十、 項目風險對策 PAGEREF _Toc111365415 h 72產業(yè)環(huán)境分析“十三五”時期，我國發(fā)展仍處于可以大有作為的重要戰(zhàn)略機遇期，但工業(yè)經濟發(fā)展的內外部環(huán)境將發(fā)生新變化，既有國際環(huán)境重大變革帶來

6、的深刻影響，也有發(fā)展方式轉變提出的緊迫要求，南京工業(yè)和信息化發(fā)展既面臨著難得機遇，也伴隨著嚴峻挑戰(zhàn)。必要性分析1、提升公司核心競爭力項目的投資，引入資金的到位將改善公司的資產負債結構，補充流動資金將提高公司應對短期流動性壓力的能力，降低公司財務費用水平，提升公司盈利能力，促進公司的進一步發(fā)展。同時資金補充流動資金將為公司未來成為國際領先的產業(yè)服務商發(fā)展戰(zhàn)略提供堅實支持，提高公司核心競爭力。項目基本情況（一）項目投資人xxx投資管理公司（二）建設地點本期項目選址位于xxx。（三）項目選址本期項目選址位于xxx，占地面積約39.00畝。（四）項目實施進度本期項目建設期限規(guī)劃12個月。（五）投資估算

7、本期項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據(jù)謹慎財務估算，項目總投資17804.54萬元，其中：建設投資14279.83萬元，占項目總投資的80.20%；建設期利息194.13萬元，占項目總投資的1.09%；流動資金3330.58萬元，占項目總投資的18.71%。（六）資金籌措項目總投資17804.54萬元，根據(jù)資金籌措方案，xxx投資管理公司計劃自籌資金（資本金）9880.77萬元。根據(jù)謹慎財務測算，本期工程項目申請銀行借款總額7923.77萬元。（七）經濟評價1、項目達產年預期營業(yè)收入（SP）：35100.00萬元。2、年綜合總成本費用（TC）：26570.92萬元。3、項目達產

8、年凈利潤（NP）：6251.24萬元。4、財務內部收益率（FIRR）：28.19%。5、全部投資回收期（Pt）：4.91年（含建設期12個月）。6、達產年盈虧平衡點（BEP）：11398.15萬元（產值）。（八）主要經濟技術指標主要經濟指標一覽表序號項目單位指標備注1占地面積26000.00約39.00畝1.1總建筑面積44575.30容積率1.711.2基底面積14300.00建筑系數(shù)55.00%1.3投資強度萬元/畝357.642總投資萬元17804.542.1建設投資萬元14279.832.1.1工程費用萬元12752.072.1.2工程建設其他費用萬元1169.812.1.3預備費萬元

9、357.952.2建設期利息萬元194.132.3流動資金萬元3330.583資金籌措萬元17804.543.1自籌資金萬元9880.773.2銀行貸款萬元7923.774營業(yè)收入萬元35100.00正常運營年份5總成本費用萬元26570.926利潤總額萬元8334.997凈利潤萬元6251.248所得稅萬元2083.759增值稅萬元1617.3710稅金及附加萬元194.0911納稅總額萬元3895.2112工業(yè)增加值萬元12977.7813盈虧平衡點萬元11398.15產值14回收期年4.91含建設期12個月15財務內部收益率28.19%所得稅后16財務凈現(xiàn)值萬元14762.32所得稅后公

10、司基本情況（一）公司簡介公司滿懷信心，發(fā)揚“正直、誠信、務實、創(chuàng)新”的企業(yè)精神和“追求卓越，回報社會” 的企業(yè)宗旨，以優(yōu)良的產品服務、可靠的質量、一流的服務為客戶提供更多更好的優(yōu)質產品及服務。公司始終堅持“人本、誠信、創(chuàng)新、共贏”的經營理念，以“市場為導向、顧客為中心”的企業(yè)服務宗旨，竭誠為國內外客戶提供優(yōu)質產品和一流服務，歡迎各界人士光臨指導和洽談業(yè)務。（二）核心人員介紹1、姚xx，1974年出生，研究生學歷。2002年6月至2006年8月就職于xxx有限責任公司；2006年8月至2011年3月，任xxx有限責任公司銷售部副經理。2011年3月至今歷任公司監(jiān)事、銷售部副部長、部長；2019年

11、8月至今任公司監(jiān)事會主席。2、趙xx，中國國籍，無永久境外居留權，1970年出生，碩士研究生學歷。2012年4月至今任xxx有限公司監(jiān)事。2018年8月至今任公司獨立董事。3、郝xx，中國國籍，1978年出生，本科學歷，中國注冊會計師。2015年9月至今任xxx有限公司董事、2015年9月至今任xxx有限公司董事。2019年1月至今任公司獨立董事。4、崔xx，中國國籍，無永久境外居留權，1959年出生，大專學歷，高級工程師職稱。2003年2月至2004年7月在xxx股份有限公司兼任技術顧問；2004年8月至2011年3月任xxx有限責任公司總工程師。2018年3月至今任公司董事、副總經理、總工

12、程師。5、石xx，中國國籍，無永久境外居留權，1971年出生，本科學歷，中級會計師職稱。2002年6月至2011年4月任xxx有限責任公司董事。2003年11月至2011年3月任xxx有限責任公司財務經理。2017年3月至今任公司董事、副總經理、財務總監(jiān)。彈性福利計劃傳統(tǒng)上，公司向員工提供的福利大多是固定的，即所有員工享有同樣的福利內容。但是，員工實際的需求可能并不完全一樣，因此沒有選擇余地的統(tǒng)一型福利計劃往往無法滿足員工多樣化的需求，從而削弱了福利實施的效果。自20世紀70年代開始，西方發(fā)達國家的一些企業(yè)開始針對員工的不同需求提供不同的福利內容，這就是彈性福利計劃，也稱為自選式福利計劃。至今

13、，實施這種計劃的公司越來越多。在彈性福利計劃下，通常雇主會提供一份列有各種福利項目的“菜單”，員工可從中自由選擇。當然，這其中有一些非選項，如法定的社會保險。此外，每個福利項目都會有一個限額，公司還會根據(jù)員工的工資、工資年限、家庭背景等因素設定每一個員工所擁有的總福利限額，員工的選擇不能超出這個限額。如果員工選擇以領取現(xiàn)金的方式來替代福利，則所有存款均視為應稅收入。彈性福利計劃之所以受到歡迎，就是因為它們提供了固定福利計劃中不可能的選擇。例如，某一無子女的員工就可以降低人壽保險金，而把節(jié)約下來的金額分配給一項保健計劃。在實踐中，彈性福利計劃主要有以下幾種類型，企業(yè)可以根據(jù)自己的實際情況和不同需

14、要加以選擇。1.彈性支出賬戶彈性支出賬戶對于員工來說非常靈活。它可以分為兩類償付賬戶：保健開支賬戶和子女保健賬戶，兩大賬戶保持獨立。員工在計劃開始時從其稅前收入中撥出一定數(shù)額的款項放入賬戶中，用來選購各種福利項目，如未保險的醫(yī)療和牙科費用以及子女的護理費用等。這一筆費用在計劃實行期間不可改變，除非是在規(guī)定條件之下，比如家庭狀況的變化。由于撥入該賬戶的金額不必繳所得稅，因此對員工具有吸引力。但同時，如果賬戶中的金額本年度沒有用完，那么既不能在來年使用，也不能以現(xiàn)金形式發(fā)放，而且已經確認的認購福利款項也不得挪作他用，在計劃實行年末，員工將失去保留在任一償付賬戶中的一切金額（即“使用它或失去它”規(guī)則

15、）。因為員工傾向于這種有選擇權力的彈性福利計劃，所以比起為所有職工提供同額保險金的固定計劃中的同種保險，彈性計劃中的選擇會更貴。因此，在實際中更多的是給所有員工提供一個核心保險，員工在核心保險之外可以再做選擇，或者提供一些保險“套餐”，使員工縮小這種不利選擇的傾向。2.附加型彈性福利這是最為普遍的一種彈性福利計劃，它在現(xiàn)有的福利計劃之外，再提供一些福利項目或提高原有的福利水準，由員工選擇。員工根據(jù)自己分配到的限額去認購所需要的額外福利。有些公司規(guī)定，員工如果未用完自己的限額，余額可折發(fā)現(xiàn)金，但要和其他所得合并，繳納所得稅。如果員工購買的額外福利超過了限額，也可以從自己的稅前薪資中扣抵。3.核心

16、加選擇型彈性福利顧名思義，這種福利計劃就是由核心福利項目加上選擇福利項目組成的。核心福利是所有員工都享有的基本福利，不能隨意選擇。選擇福利項目則包括所有可以自由選擇的項目，并附有購買價格。每個員工都有一個福利限額，如果總值超過了所擁有的限額，差額就要折為現(xiàn)金由員工支付。這種福利計劃和附加型彈性福利最大的區(qū)別在于核心福利，后者的核心福利完全取自于原來的福利項目，附加的項目則是新增的；而前者相當于重新設計了一套福利制度，如果公司以前就有福利制度的話，在新制度中要全部重新調整，以決定新的福利計劃要包括哪些項目，以及哪些項目屬于核心部分，哪些項目屬于選擇部分。4.福利“套餐”福利“套餐”即由企業(yè)提供多

17、種固定的福利項目組合，員工只能自由地選擇某種福利組合，而不能自己進行組合。員工福利的界定1.什么是員工福利員工福利有廣義和狹義之分。廣義的福利包括除直接薪金之外的任何形態(tài)的津貼，如法定的社會保險、雇主支持的福利計劃、帶薪休假、員工持股等，而狹義的福利強調基于雇傭關系，并排除由政府直接承保和給付的部分。本章采用了基于廣義福利與雇主所支付的整體報酬的交叉概念，將員工福利界定為：企業(yè)基于雇傭關系，依據(jù)國家的強制性法令及相關規(guī)定，以企業(yè)自身的支付能力為依托，向員工所提供的、用以改善其本人和家庭生活質量的各種以非貨幣工資和延期支付形式為主的補充性報酬與服務。2.員工福利的內涵首先，員工福利是員工通過工作

18、所應該獲得的全部報酬的一部分，據(jù)美國商業(yè)部1993年的數(shù)據(jù)，只算與保險有關的保險金價值，就占發(fā)放工資額的39.3%。但是，和工資、獎金等直接薪酬不同，員工福利并不與員工的工作業(yè)績掛鉤，例如法定保險、帶薪休假等，一個單位的員工與員工之間沒有太大差別。稍后我們會分析，為什么雇主不直接將這一部分福利以貨幣的形式和直接薪酬一起支付給員工，而要做這種看似復雜的福利計劃。其次，員工福利的一些項目要受到國家法律的強制性約束，如基本的社會保險、法定休假等，除此之外，企業(yè)的很多福利都是以稅收優(yōu)惠為前提的，這也必須受到一些規(guī)章制度的制約，遵從服務于社會目標限制和托管的復雜網(wǎng)絡。最后，與風險有關的保障是員工福利的一

19、個主要內容，員工通過各種渠道可能享受到的保障可以分為三個層次：社會保險、企業(yè)提供的福利計劃以及個人購買的商業(yè)保險。前兩者都是員工福利的內容，社會保險是國家通過立法實施的一種強制性計劃，企業(yè)提供的團體保險則可以由企業(yè)自主決定，它提供社會保險沒有覆蓋的那些風險中的一部分。2個人商業(yè)保險則不包括在員工福利范圍內，它完全是員工個人的選擇。人口老齡化與養(yǎng)老保險制度改革1.養(yǎng)老保險基金的籌集方式養(yǎng)老保險基金的籌集方式有現(xiàn)收現(xiàn)付制、完全積累制和部分積累制三種類型。這三種方式的最大不同在于對人口老齡化趨勢和通貨膨脹的抵御能力不同。（1）現(xiàn)收現(xiàn)付制絕大多數(shù)工業(yè)化國家的社會養(yǎng)老保險最初都是采用現(xiàn)收現(xiàn)付制來籌集資金

20、。所謂現(xiàn)收現(xiàn)付制，顧名思義，就是現(xiàn)在籌集的資金，現(xiàn)在就支付出去?，F(xiàn)在籌集的資金來源于當前正在工作的人員，現(xiàn)在支付的對象是已退休人員。當前的在職人員退休后，他們的養(yǎng)老金則由那時的在職人員繳納，因此，這種模式也稱為“代際贍養(yǎng)”。在這種制度下，社會養(yǎng)老保險的繳費率基于短期平衡原則，具體數(shù)額由當前退休人員所需的養(yǎng)老金決定，即在一個較短時期內（通常為一年），社會保險的收入僅僅滿足本預算期內的支出需要，不為以后時期留存積累資金。這種方式的優(yōu)點是，不存在養(yǎng)老基金的投資與增值問題，減少了由于通貨膨脹和戰(zhàn)爭等嚴重災難導致的養(yǎng)老金貶值的風險。但采取現(xiàn)收現(xiàn)付方式的基本前提是：人口增長相對穩(wěn)定，勞動力成長速度和退休人

21、員增長速度基本一致。而在當前普遍的老齡化趨勢下，現(xiàn)收現(xiàn)付制就會面臨巨大的危機，因此，許多原來實行這一模式的國家都在進行改革。（2）完全積累制完全積累制遵循的是“同代自養(yǎng)”原則，即每一個參加社會養(yǎng)老保險的人從開始工作起就逐月繳納保險費，與現(xiàn)收現(xiàn)付制不同，這些保險費并沒有支付給他人，而是放入繳費人的個人賬戶中進行投資，直到繳費人達到領取養(yǎng)老金的條件時，即可從自己的賬戶中提取資金。由于繳納的保險費是為了若干年后投保人自己領取，因此繳費率基于長期（幾十年至一百年）收支平衡原則，先預測每個人晚年所需的養(yǎng)老金數(shù)額，然后確定一個相對穩(wěn)定的收費率。完全積累制能夠適應人口結構的急劇變化，不會受到人口老齡化的影響

22、，而且能夠刺激個人繳費的積極性，減弱提前退休的傾向。但是，由于投資時間較長，能否保值甚至增值就有很大的不確定性，很容易受到經濟波動和通貨膨脹的影響，同時也增加了管理成本和難度。（3）部分積累制部分積累制是介于現(xiàn)收現(xiàn)付制和完全積累制之間的一種模式。當期籌集的資金一部分用于支付已退休者的養(yǎng)老金，另一部分為在職者積累起來，用于他們今后的養(yǎng)老。部分積累制既能滿足一定時期（510年）的支出，又留有一定積累資金，因此，它不僅能夠適應人口結構變化和勞動力社會負擔的變化，又能夠在一定程度上避免完全積累制下的投資風險。由于只是部分積累，退休者的養(yǎng)老金只有一部分來自個人賬戶的資金，即使個人賬戶投資收益不佳，損失也

23、不會很大。2.人口老齡化對養(yǎng)老保險制度的挑戰(zhàn)當前，在全球范圍內出現(xiàn)了人口老齡化的趨勢，其主要原因之一是戰(zhàn)后生育高峰一代的老齡化，而近年來生育率的下降與壽命的延長又加速了這種趨勢。全球范圍內的人口老齡化，對很多國家實行的現(xiàn)收現(xiàn)付制養(yǎng)老保險制度造成了極大的沖擊。經濟學家指出，如果不進行改革，歐洲、亞洲和拉丁美洲的養(yǎng)老金體系將在10年至20年間發(fā)生嚴重的財政危機。中國的老齡化壓力也很大。2010年第六次全國人口普查數(shù)據(jù)顯示，中國65歲及以上老年人人口為1.18億，占全國總人口的8.87%，而014歲人口與10年前相比比重則下降了6.29個百分點。未來數(shù)十年，中國老齡化程度會進一步加劇，預計2040年

24、，65歲及以上人口將達到3.12億。0隨著老年人人口比重增加，領取養(yǎng)老保險金的人數(shù)逐年增加，而納稅人口卻在減少，供需缺口越來越大，社會養(yǎng)老保障體系面臨嚴峻的挑戰(zhàn)。20世紀90年代以來，世界許多國家已經提出了養(yǎng)老保險改革方案并著手實施，所采取的措施主要有以下幾個方面：（1）提高生產率提高生產率雖然有助于經濟增長，但由于勞動力數(shù)量減少，因此提高生產率本身不足以抵消退休人員增多帶來的影響。(2)提高個人對養(yǎng)老金的繳納金額如果要堅持許多國家現(xiàn)在采用的現(xiàn)收現(xiàn)付制，為了保證越來越多的退休者的養(yǎng)老金供給，在職者就要繳納更多的保險費。許多國家的改革擬采取的做法就是增加個人繳費數(shù)額。但有專家預測，在有的國家，為

25、了維持養(yǎng)老金水平不變，幾十年后個人繳納的養(yǎng)老保險費可能會占收入的50%，如此高的繳費率將是在職工作者無法承受的，他們會認為不公平，由此產生代際矛盾。（3）延遲退休年齡延后退休既可以緩解由于出生率下降帶來的勞動力不足的狀況，又可以使這些人推遲領取養(yǎng)老金，現(xiàn)在許多國家的系列改革措施中都涉及推遲退休年齡。在這方面，芬蘭被看作是鼓勵工人延長工作年限的成功典范。芬蘭原來采用的是歐洲通用的調整工業(yè)結構與緩和高失業(yè)率的提前退休政策，這使得芬蘭人的平均退休年齡僅為56歲。1998年，芬蘭政府的特別工作小組啟動了包括40個計劃在內的國家老齡工人項目，旨在增加55歲至64歲勞動力的數(shù)量。2004年，芬蘭平均退休年

26、齡已從1997年的56.6歲增至59歲，而55歲至64歲人口的就業(yè)率也從36%躍至50%。（4）改革現(xiàn)收現(xiàn)付制將現(xiàn)收現(xiàn)付制改為部分積累制或完全積累制，是應對人口老齡化的最徹底的辦法，但其成本也較高。中國從20世紀80年代開始嘗試對現(xiàn)收現(xiàn)付模式進行改革，1997年，政府出臺了國務院關于建立統(tǒng)一的企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險制度的決定，正式確定了以社會統(tǒng)籌和個人賬戶相結合的混合型養(yǎng)老保險體制。3.中國的養(yǎng)老保險制度回顧新中國成立以來中國養(yǎng)老保險制度的發(fā)展歷史，可以大體分為兩個階段：計劃經濟時期的以國家統(tǒng)籌和企業(yè)養(yǎng)老為特點的國家養(yǎng)老模式階段，以及改革開放時期的“統(tǒng)賬結合”模式階段。（1）傳統(tǒng)養(yǎng)老保險制度及存

27、在的問題中國傳統(tǒng)的養(yǎng)老保險制度是在20世紀50年代初，為了適應產品經濟和高度集中統(tǒng)一的計劃管理體制的要求而建立的，是典型的計劃經濟的產物，可以稱為國家養(yǎng)老模式。在1951年至1984年的國家養(yǎng)老模式階段中，又可分為兩個階段：首先，1951年至1969年是國家統(tǒng)籌階段，1978年至1984年是企業(yè)養(yǎng)老階段。1951年公布的中華人民共和國勞動保險條例實施細則修正草案是中國第一部社會保障法規(guī)，該條例對保險費的征集、管理和發(fā)放、保險項目和標準，以及執(zhí)行與監(jiān)督都作了明確的規(guī)定。當時建立的是企業(yè)全部繳費、全國統(tǒng)籌的現(xiàn)收現(xiàn)付養(yǎng)老保險制度。制度規(guī)定企業(yè)按工資總額的3%繳費，其中30%上繳中華全國總工會，建立社

28、會保險統(tǒng)籌基金，由中華全國總工會委托中國人民銀行代理監(jiān)管，用于社會調劑，70%留在企業(yè)工會，用于退休金的支付。退休給付依據(jù)工齡、工種和職工退休前工資水平等規(guī)定，采取待遇預定型給付方式，替代率為35%60%，此后經調整為50%70%。在此之后，又頒布了一系列法律法規(guī)，至1969年，我國城鎮(zhèn)已經基本上建立了比較完整的養(yǎng)老保險體系，也奠定了中國計劃經濟時期養(yǎng)老保險的基本框架。這一階段的特征是國家、單位共同保障，個人無需繳費，保障的覆蓋范圍廣泛，替代率高，財政負擔重。1969年至1978年，“文化大革命”爆發(fā)，已經初步建立的養(yǎng)老保險體系遭到破壞。1978年6月，國務院公布國務院關于安置老弱病殘干部的暫

29、行辦法和國務院關于工人退休、退職的暫行辦法（即著名的104號文件），針對“文化大革命”中出現(xiàn)的不正?，F(xiàn)象和過去制度中的缺陷，重新規(guī)定了離退休的條件及待遇標準，養(yǎng)老保險體系重新被建立。1978年至1984年是企業(yè)養(yǎng)老階段，企事業(yè)單位自己負責本單位的離退休職工的離退休金的籌集與發(fā)放。當時離退休人員數(shù)量少、比重小，老年保障的壓力不大，退休者能夠及時足額地領到自己的退休金，國營企業(yè)職工退休金可以達到退休前工資額的70%左右，集體企業(yè)職工退休金為退休前工資額的40%60%但是，傳統(tǒng)養(yǎng)老保險制度的弊端在經濟體制改革開始以后日益顯露出來。首先，這種由單位和企業(yè)辦養(yǎng)老保險的制度安排，不僅使企業(yè)的經濟負擔日益沉

30、重，而且將職工與企業(yè)死死地捆在了一起，職工將終身在一個企業(yè)工作，退休以后從這個企業(yè)領取退休金。在企業(yè)不斷吸收新職工的情況下，職工隊伍越來越龐大，退休職工的隊伍也越來越龐大，使得企業(yè)不堪重負，生產成本增加，競爭力減弱。其次，傳統(tǒng)養(yǎng)老保險基本上只針對國有企業(yè)，而近年來迅速發(fā)展起來的民營經濟、私營經濟以及“三資”企業(yè)等則被排除在外，這說明這種制度已經不適合時代發(fā)展的需要。最后，傳統(tǒng)養(yǎng)老保險采取的是現(xiàn)收現(xiàn)付制模式，在人口老齡化的背景下，提高繳費率的壓力越來越大。（2）改革20世紀80年代以后，隨著經濟體制改革的深入與發(fā)展，中國社會養(yǎng)老保險制度開始進行改革。從1985年起（少數(shù)地區(qū)從1984年起）各地紛

31、紛進行了重建養(yǎng)老保險社會統(tǒng)籌制度的試點，恢復養(yǎng)老金在市縣一級或行業(yè)內部實行社會統(tǒng)籌。1991年，國務院頒布了國務院關于企業(yè)職工養(yǎng)老保險制度改革的決定，指出基本養(yǎng)老保險基金由政府根據(jù)支付費用的實際需要和企業(yè)、職工的承受能力，按照以支定收、略有結余、留有部分積累的原則統(tǒng)一籌集。確立我國養(yǎng)老保險實行社會統(tǒng)籌，三方共同擔負費用的原則和基金籌集實行“部分積累”的模式，并提出今后要逐步建立起基本養(yǎng)老保險、企業(yè)補充養(yǎng)老保險和個人儲蓄型養(yǎng)老保險相結合的多層次養(yǎng)老保險制度。1993年，黨的十四屆三中全會做出了關于建立社會主義市場經濟體制改革若干問題的決定，提出建立社會統(tǒng)籌和個人賬戶相結合的養(yǎng)老金制度，提出由現(xiàn)收

32、現(xiàn)付的養(yǎng)老保險向基金制過渡。1995年，國務院又頒布了國務院關于深化企業(yè)職工養(yǎng)老保險制度改革的通知，明確提出了基本養(yǎng)老保險實行社會統(tǒng)籌與個人賬戶相結合的方法0，以及資金來源多渠道和保障方式多層次的目標。但其中推薦的兩個具體操作方案差異較大，在執(zhí)行中造成了一定混亂，從而政府不得不重新統(tǒng)一制度。1997年，政府出臺關于建立統(tǒng)一的企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險制度的決定（以下簡稱決定），這一文件在繳費和養(yǎng)老金的領取等方面做了統(tǒng)一規(guī)定。首先，企業(yè)按一般不超過職工工資總額的20%繳納基本養(yǎng)老保險費，個人繳費比例逐年增加，最終達到8%。其次，按本人繳費工資11%的數(shù)額為職工建立基本養(yǎng)老保險個人賬戶，個人繳費全部記入

33、個人賬戶，其余部分從企業(yè)繳費中劃入。隨著個人繳費比例的提高，企業(yè)劃入的部分要逐步降至3%。最后，決定實施后參加工作的職工，個人繳費年限累計滿15年則可在退休后按月領取基本養(yǎng)老金，基本養(yǎng)老金由基礎養(yǎng)老金和個人賬戶養(yǎng)老金組成。個人繳費年限累計不滿15年的，退休后不享受基礎養(yǎng)老金待遇，其個人賬戶儲存額一次支付給本人。決定實施前已經離退休的人員，仍按國家原來的規(guī)定發(fā)給養(yǎng)老金，同時執(zhí)行養(yǎng)老金調整辦法。這標志著中國養(yǎng)老保險制度改革進入了一個新階段，初步建立了養(yǎng)老保險費用社會統(tǒng)籌與個人賬戶相結合的混合型養(yǎng)老保險制度。但是，新的制度運行了幾年后，社?；鸪霈F(xiàn)了巨額缺口。據(jù)報道，2011年中國城鎮(zhèn)基本養(yǎng)老保險個

34、人賬戶記賬額為2.5萬億元左右，而實賬部分僅為2703億元左右，“空賬”達到2.25萬億元，2013年則超過2.6萬億元。實際上，這是中國社保制度所必須承擔的轉軌成本的一部分。這是因為，在現(xiàn)行養(yǎng)老保險制度確立之前，企業(yè)員工基本無需繳納養(yǎng)老保險費用，因此現(xiàn)有的養(yǎng)老保險基金中也就沒有這部分職工的個人賬戶部分，他們退休后的養(yǎng)老金需全部來自社會統(tǒng)籌部分。但在養(yǎng)老保險制度設立之后，僅靠統(tǒng)籌賬戶不足以應對當期發(fā)放。雖然財政已經對養(yǎng)老保險進行了大量補貼，從1997年起，各級財政對養(yǎng)老保險累計補貼金額達1.2526萬億元，但各地財政實力不同，多數(shù)地區(qū)不得不在實際上采用了現(xiàn)收現(xiàn)付制的方法，即挪用個人賬戶的資金，

35、用正在工作的一代人合計繳納的28%的月工資來支付現(xiàn)有退休人員的退休金，個人賬戶僅僅記賬。為解決這一問題，我國從2000年開始了“做實”個人賬戶試點，此外，2005年11月，勞動與社會保障部決定，從2006年1月1日起，個人賬戶的規(guī)模統(tǒng)一由本人繳納工資的11%調整為8%，全部由個人繳費形成，單位繳費不再劃入個人賬戶。截至2011年年底，參與試點的遼寧、江蘇、山東等13個省份共積累個人賬戶基金2703億元，但其與記賬額之間的差額，仍達到2.23萬億元。截至2012年年底，城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險總參保人數(shù)為3.04億，2011年增加了7.17%，但增速慢于上一年的10.44%。其中參保職工人數(shù)為2.3

36、億，比上年增長6.57%，增速回落了4.58個百分點；離退休人員數(shù)量為7445.68萬，比上年增長9.07%，增速提高了0.81個百分點。繳費人員增速下降，領取養(yǎng)老金人數(shù)增速上升，這一增一減導致城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險的制度贍養(yǎng)率由2011年的31.65%上升到32.4%。2012年城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險個人賬戶累計記賬額達到29543億元，比2011年增加了18.84%。同時，試點了許多年的個人賬戶做實工作推進艱難，2012年13個做實個人賬戶的試點省份中，基金收入共計722億元，累計做實個人賬戶基金收入為3499億元。2012年城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險基金累計結余額為23941億元。0由此看出，空賬

37、問題仍然是一個隱患。中國的社會醫(yī)療保險制度1.傳統(tǒng)醫(yī)療保險制度中國的社會醫(yī)療保險制度是在計劃經濟體制下建立的城市醫(yī)療保障制度（公費醫(yī)療和勞保醫(yī)療制度）和農村合作醫(yī)療制度的基礎上發(fā)展而來的。自中華人民共和國成立到1994年，在長達幾十年的時間里，城市的醫(yī)療保險具有極濃的福利色彩，從嚴格意義上說，是不完全具有社會保障性質的無償供給的醫(yī)療保障制度。在這期間，依據(jù)保障對象的身份不同分成兩個獨立的醫(yī)療保險系統(tǒng)。一是1952年正式確定的國家機關、人民團體和事業(yè)單位實行的“公費醫(yī)療制度”；另一個是國有企業(yè)，職工實行的“勞保醫(yī)療制度”。其他的城市居民或由于是上述的受保對象的親屬而享受“半勞?；蚪y(tǒng)籌醫(yī)療”，或是

38、完全自費醫(yī)療。所以在城市實際實行的是二元社會醫(yī)療保險制度。農村的合作醫(yī)療制度是指以農村居民為對象，實行集體和個人共同籌集資金，由合作醫(yī)療基金組織和個人按一定比例共同負擔醫(yī)療費用的一種互助互濟的制度。勞保醫(yī)療制度也稱企業(yè)醫(yī)療保險制度，它根據(jù)1953年修訂的中華人民共和國勞動保險條例建立，實施范圍包括全民所有制企業(yè)和城鎮(zhèn)集體所有制企業(yè)的職工及離退休人員，隨后又包括了中外合資企業(yè)的職工。勞動保險條例對職工勞保醫(yī)療作了明確的規(guī)定，其保險項目和待遇標準與公費醫(yī)療基本相同，但是管理體制、經費來源和開支范圍上與公費醫(yī)療有所不同。勞保醫(yī)療由企業(yè)行政自行管理，經費是按企業(yè)工資總額的一定比例連同職工福利基金一并提

39、取。勞保醫(yī)療經費的支付范圍，除了規(guī)定的職工醫(yī)藥費外，還支付職工供養(yǎng)直系親屬的醫(yī)療補助費（家屬的半勞保醫(yī)療）、企業(yè)醫(yī)務人員工資、醫(yī)務經費等。勞保醫(yī)療開支的主要項目有：因病或非因工負傷在醫(yī)治時的診療費、檢查費、藥品費、治療費、手術費及床位費等；計劃生育手術的醫(yī)療費；因病情需要，經治療單位，證明安裝國產人工器官的費用，或安裝進口人工器官不超過國產最高價格部分的費用；因病情需要進行器官移植，按國家、單位和個人共同負擔的原則，應由勞保醫(yī)療負擔的費用；因工負傷、致殘的醫(yī)療費用，住院時的膳食費和就醫(yī)路費等；6用于搶救危重病或治療工傷所必需的貴重藥品、滋補藥品費用。2.問題與改革隨著中國的經濟體制轉型，傳統(tǒng)醫(yī)

40、療保障制度的不足逐漸暴露出來，這些問題主，要有：（1）醫(yī)療費用由國家和企業(yè)包攬，對供需雙方缺乏有效的控制機制，由此引起誘導需求和過度利用醫(yī)療服務的現(xiàn)象，導致“小病大治長年住院，一人公費全家享用”等現(xiàn)象。（2）缺乏合理的經費籌集機制和穩(wěn)定的經費來源，使職工的基本醫(yī)療得不到保障。（3）醫(yī)療保障的覆蓋面及社會化程度低，出現(xiàn)“一個病人拖垮一個廠”的現(xiàn)象，而部分勞動者（城鎮(zhèn)小集體、民企、外企及個體工商勞動者）的醫(yī)療難以保障。（4）解決了公平性的問題，但衛(wèi)生資源的配置效率及衛(wèi)生服務的提供效率較低。（5）只強調公平性和互助共濟，沒有考慮積累問題，兩代人之間的矛盾激化，現(xiàn)收現(xiàn)付制度受到挑戰(zhàn)。（6）醫(yī)療保障管理

41、機構不健全，管理運行機制不完善。這些問題最終導致醫(yī)療費用增長速度過快，使國家和企業(yè)不堪重負。據(jù)統(tǒng)計，1993年全國公費、勞保醫(yī)療費總額為415億元，僅過兩年，1995年全國公費、勞保醫(yī)療費總額就達到653.8億元。在人口老齡化、人類疾病譜的變化和新藥、高新技術檢查設施不斷發(fā)展的背景下，醫(yī)療費用上漲本來就是不可避免的趨勢，而在以單位為依托的高福利公費、勞保醫(yī)療制度之下，單位承擔無限責任，對費用控制既沒有制度優(yōu)勢，又缺乏有效的政策約束，使得支付不足成為當時的普遍問題，單位拖欠職工醫(yī)療費、職工醫(yī)療費數(shù)年得不到報銷的現(xiàn)象引起職工的極大不滿。1994年12月，國務院在江蘇省鎮(zhèn)江市和江西省九江市率先進行醫(yī)

42、療保險制度的改革，俗稱“兩江試點”。試點的核心是探索社會統(tǒng)籌和個人賬戶相結合的社會保險制度，重點解決單位和個人的繳費責任和繳費比例，建立社會統(tǒng)籌醫(yī)療基金和職工個人醫(yī)療賬戶，以及設定醫(yī)療保險的保障范圍和職工的待遇水平等問題；探索定點醫(yī)療機構的管理機制，通過支付機制的建立，規(guī)范供方服務行為；從制度層面防范逆向選擇和道德風險。1996年，試點開始擴大到20多個省、市、自治區(qū)的40多個城市。在改革試點的基礎上，1998年年底頒布了關于建立城鎮(zhèn)職工基本醫(yī)療保險制度的決定，開始在全國范圍內全面推進建立城鎮(zhèn)職工基本醫(yī)療保險制度，包括以下幾個方面：（1）“低水平，廣覆蓋”，保障職工基本醫(yī)療需求（2）基本醫(yī)療保

43、險費由用人單位和個人共同負擔，形成新的籌資機制（3）完善社會統(tǒng)籌和個人賬戶相結合的制度個人賬戶主要支付門診或小病醫(yī)療費，統(tǒng)籌基金支付住院或大病醫(yī)療費。統(tǒng)籌基金的起付標準原則上控制在當?shù)芈毠つ昶骄べY的10%以內，最高支付限額原則上控制在當?shù)啬昶骄べY的4倍左右。（4）合理確定基本醫(yī)療保險的統(tǒng)籌層次，加強基金的管理（5）加快醫(yī)療機構改革，提高醫(yī)療服務的質量和水平要確定基本醫(yī)療服務的范圍和標準，制定基本醫(yī)療藥品目錄、診療項目和醫(yī)療服務設施標準以及相應的管理辦法。實行醫(yī)藥分開核算，分別管理。（6）規(guī)定了特殊人員的醫(yī)療待遇這里的特殊人員指離休人員、老紅軍、二等乙級以上革命傷殘軍人以及國有企業(yè)下崗職工等

44、。1999年，財政部、原勞動和社會保障部出臺社會保險基金財務制度和社會保險基金會計制度，規(guī)定城鎮(zhèn)職工基本醫(yī)療保險基金納入財政專戶，實行收支兩條線管理。2003年和2004年，原勞動和社會保障部出臺文件將靈活就業(yè)人員、混合所有制企業(yè)和非公有制經濟組織從業(yè)人員納入城鎮(zhèn)職工基本醫(yī)療保險范圍。2000年，我國開始同步推進醫(yī)療保險、醫(yī)療衛(wèi)生體制和藥品流通體制改革，重點解決醫(yī)療衛(wèi)生服務和醫(yī)療保障制度改革中面臨的體制性障礙。2009年4月，為緩解突出的“看病難、看病貴”問題以及醫(yī)患矛盾，中共中央國務院關于深化醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革的意見和國務院醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革近期重點實施方案（20092011年）相繼頒布并實施，

45、中國新一輪醫(yī)改拉開了帷幕。新醫(yī)改致力于逐步實現(xiàn)人人享有基本醫(yī)療衛(wèi)生服務的目標，將逐步建立覆蓋全民的基本醫(yī)療保障制度，城鎮(zhèn)職工醫(yī)保最高支付限額逐步提高到當?shù)芈毠つ昶骄べY的6倍左右。在繳費方面，職工繳費基本上為職工工資總額的2%左右，單位繳費比例一般在6%11%。2010年，社會保險法頒布，城鎮(zhèn)職工基本醫(yī)療保險制度進入法制化軌道。套期保值傳統(tǒng)的風險管理主要針對純粹風險，應用保險和控制型措施等進行風險控制與風險轉移，但從20世紀末開始，風險管理開始越來越多地涉及金融風險管理，利用期權、期貨、遠期與互換等衍生工具對金融風險進行套期保值。衍生工具是進行套期保值的主要手段，它是一種收益由其他金融工具的收

46、益衍生而來的金融工具，它可以建立在實物資產，如農產品、金屬以及能源等之上，也可以建立在金融資產，如股票、債券等之上。主要的衍生工具包括期權、期貨合約、遠期合約、互換等。1.期權期權是指在將來一定時間內以一定價格買賣特定商品的權利，它為期權的買方所擁有。2.遠期合約遠期合約指交易雙方，即買方和賣方，達成一種協(xié)議，同意按照當日確定的某一價格在將來某一日期買賣某種資產。3.期貨合約期貨合約是一種標準化的遠期合約，在期貨交易所場內進行交易，服從逐日結算的程序，保證合約的損失方將款項及時支付給對方。期貨合約中商品或其他資產的規(guī)格、品質、數(shù)量、交貨時間、地點都是確定的。4.互換及其他衍生金融工具期權、遠期

47、和期貨構成了衍生金融工具市場的基本工具系統(tǒng)，但仍有許多混合型和變異型的衍生產品不可忽視，其中，運用最廣泛的就是互換?；Q合約是一種以特定的方式交換未來一系列現(xiàn)金流量的協(xié)議，它可看做是遠期合約的一種組合?；Q的標的資產可以是利率、匯率、權益、商品價格或其他指數(shù)。一般地，互換應用時間比遠期和期貨要長。除了互換之外，還有許多以期權、遠期或期貨為基本要素的混合型及變異型衍生產品。例如，一家公司可能選擇買入一種期權合約，它的盈虧表現(xiàn)不依賴于基礎性資產的運營狀況，而取決于兩種或兩種以上資產中運營狀況較好或較差的那個表現(xiàn)，這種期權被稱為可選擇性期權合約。此外，有些類型的金融合約結合了一些其他類型金融合約的元

48、素，它們被稱作混合合約。其他利用合同的融資措施除了保險、套期保值這些比較常用的風險轉移措施之外，還有一些基于合同的融資型風險轉移形式。融資型風險轉移與控制型風險轉移最大的區(qū)別在于，控制型風險轉移將承擔損失的法律責任轉移了出去，而融資型風險轉移只是將損失的經濟后果轉移給他人承擔，法律責任并沒有轉移，一旦接受方沒有能力支付損失，損失最終還要由轉移方支付。融資租賃合同就是一種融資型風險轉移措施。在財產租賃合同中，出租人和承租人經常會就出租物的質量責任、維修保養(yǎng)責任和損壞責任等問題發(fā)生糾紛。為了轉移此類責任風險，出租人可以根據(jù)承租人的租賃要求和選擇，出資向供貨商購買租賃物，并租給承租人使用，承租人支付

49、租金，并可在租賃期屆滿時，取得租賃物的所有權、續(xù)租或退租，這就是融資租賃合同。在這種情況下，出租人最主要的義務是為承租人融通資金，購買租賃物，對他而言，既取得了租賃財產的租金收入，又轉移了租賃財產的損失責任風險。對承租人來說，雖然承擔了風險，但可以從其他渠道取得資金以保證正常經營。控制型風險管理措施的目標控制型風險管理措施是指在風險成本最低的條件下，所采取的防止或減少災害事故發(fā)生以及所造成的經濟及社會損失的行動。如針對房屋面臨的火災風險，安裝煙霧報警器及自動噴淋系統(tǒng)；針對洪水風險，抬高建筑物的地基；它還包括那些加深企業(yè)內部員工對風險的理解和提高員工風險意識的方法。在風險成本最低的前提下，控制型

50、風險管理措施的目標分為兩種：一是降低事故的發(fā)生概率，二是將損失減小到最低限度。這兩個目標都是為了改變組織的風險暴露狀況，從而幫助組織回避風險，減少損失，在風險發(fā)生時努力降低風險對組織的負面影響。鏈式過程遵循了“發(fā)生”、“發(fā)展”、“結果”的順序。首先，控制損失根源著眼于損失發(fā)生的最根本原因，意在從損失的源頭入手進行控制。如在建筑物建設時就增加其防火性能，在汽車設計時就考慮其必要的減震系統(tǒng)等。其次，除了損失根源之外，我們還可以減少已有的風險因素。如強調對可能受損的標的物進行持續(xù)檢查，監(jiān)督員工遵守安全規(guī)章制度等。最后，如果損失根源和風險因素都沒有控制住，風險事故發(fā)生了，還可以做一項工作，就是減輕損失

51、，如準備必要的器械和設備，現(xiàn)場快速有序的反應等。值得注意的是，上述所有工作都是在風險事故發(fā)生之前完成或設計好的，即便是最后一步，也是在事先周密安排了的，甚至經過了一定的培訓與演練。理論基礎控制型措施的理論基礎經歷了由單純的工程性措施到工程性措施與非工程性措施整合的過程。最初人們只是從機械、工程的角度人手控制風險，后來逐漸發(fā)現(xiàn)，人為因素在風險的形成與發(fā)展過程中起著舉足輕重的作用，對人的控制尤為重要。在這一過程中，許多理論為實踐中的選擇起到了指導思想的作用，其中比較重要的有工程性理論、多米諾理論以及能量釋放理論。1.工程性理論工程性理論是早期的理論，它強調事故的機械危險和自然危險，認為風險是由機械

52、和自然方面的原因造成的，對風險進行控制就要從這些角度入手。基于工程性理論的風險管理措施都與有形的工程技術設施相聯(lián)系，手段比較直觀、效果也比較明顯。由于最早的風險管理起源于工業(yè)生產，因此，最初對風險來源的判斷也集中于工程與機械，忽視了人的因素在其中的作用。2.多米諾理論1959年，美國人海因里希對事故的因果關系、人與機械的相互作用、不安全行為的潛在原因等進行了研究，提出了“工業(yè)安全公理”。在此基礎上，海因里希提出了經典的多米諾理論，他將這個理論應用于雇員傷害風險中，這也是最早的針對雇員事故的理論。多米諾理論指出，在五張骨牌中，第三張是最關鍵的。通過排除有形危險和消除員工的不安全行為，員工受傷的頻

53、率就會降低。與工程性理論相比，多米諾理論認識到最終傷害的發(fā)生不僅是工程性的原因造成的，人為因素起了很大作用。但也有批評指出，這一理論過于強調人的作用。3.能量釋放理論1970年，美國公路安全保險學會會長哈頓提出了一種能量破壞性釋放理論。能量釋放理論并沒有從工程或非工程的角度考察控制型措施的出發(fā)點，而是著眼于風險事故的形式，它指出，大多數(shù)事故是由于能量的意外釋放或危險材料（如有毒氣體、粉塵等）導致的。表面上看，這些能量和危險物質的釋放是由風險因素引起的，但究其根源，不外乎四個根本原因：（1）管理因素：與安全有關的管理目標；人員的錄用方法、安全標準等；（2）人的因素：行為人的動機、能力、知識、訓練

54、、風險意識、對分配任務的態(tài)度、體力和智力狀態(tài)等；（3）環(huán)境因素：工作環(huán)境中的溫度、濕度、通風、照明等；（4）機械因素：機器的安全性等。這四個因素可能會產生相互影響?？刂骑L險的重點，是通過控制這四個根本原因，對能量進行限制及防止能量散逸。工程性理論和多米諾理論都只是強調損失控制的某個方面，但人與物質世界很難截然分開，人的行為影響了物質世界，物質因素又貫穿于人的行為之中。因此，能量這個因素更具有普遍性和綜合性，能量釋放更能夠體現(xiàn)風險事故發(fā)生的本質。巨災風險保險與再保險傳統(tǒng)觀點認為，對付巨災風險最好的辦法無過于進行再保險。關于這一點，許多學者都通過建立模型給予了嚴格的證明。但實際上的情況又是如何呢？

55、一般而言，一次巨災發(fā)生以后，對于保險公司而言，一般都有正反兩方面的效果。負面效果就是它要支付更多的損失賠償，但同時巨災的發(fā)生也有助于提高人們的風險防范意識。因此一旦例如洪水、地震、颶風這樣的巨災發(fā)生以后，投保的人數(shù)也會大為增加，保險公司就可以相應提高保費，并獲得更高的收入。但奇怪的是，現(xiàn)實的情況正好與此相反。一旦一次巨災發(fā)生以后，保險公司非但不積極提供這方面的保險，反而往往會把這個風險列為除外責任，對它的投保也加上一系列非常嚴格的限制。最典型的一個例子莫過于“9.11”事件以后，許多美國保險公司不僅不趁此機會銷售“恐怖襲擊保險”，反而紛紛在保單中把“恐怖主義”列為除外責任，不予保險。而且即便保

56、險，也要加上非常嚴格的限制。隨著承保損失的增加，再保險的比例逐漸下降。而且在實際中，再保險的保費也是遠遠高于期望損失。通過許多保險公司的做法，我們可以發(fā)現(xiàn)，與理論的預測正好相反，現(xiàn)實中的保險公司對于那些巨災損失，往往不是通過再保險的方式將其轉移出去，而是把它自留下來。由此可見，在現(xiàn)實世界中，再保險并沒有像理論預測的那樣發(fā)揮其應有的作用，甚至它的表現(xiàn)還讓人感到非常失望。比如，一旦一次巨災發(fā)生以后，許多再保險公司往往不是在考慮積極進入該行業(yè)，而是在考慮是否應該部分或全部退出該行業(yè)。另外一些評級機構，如Moody也紛紛調低對再保險公司的信用評級。也就是說，在這個問題上，現(xiàn)實與理論之間存在著巨大的差距

57、，這也被稱為“再保險之謎”。造成這一現(xiàn)象的原因主要有：（1）資本市場的缺陷由于資本市場是不完善的，巨災風險發(fā)生以后，保險公司不可能一下子就從資本市場籌措到大量的資金以進行賠付。這就要求保險公司擁有大量的流動性很強的資產以應付突然出現(xiàn)的賠付，但一系列因素（如會計、稅收、被收購的風險等）卻使得保險公司不愿意這樣做。（2）再保險公司擁有市場勢力當前的再保險市場由幾家公司壟斷經營（例如瑞士再保險公司、慕尼黑再保險公司等）。一個市場如果被幾家公司壟斷，它們往往就會采取少承保、提高保費的做法，以獲取更高的利潤。此外，再保險市場存在著嚴重的信息不對稱，從而引發(fā)出道德風險與逆向選擇問題；再保險公司內部在公司治

58、理結構方面也存在代理問題等。由于再保險公司以及再保險市場的一些缺陷，使得采用再保險來應付巨災風險往往并不會達到最優(yōu)的結果。國家洪水保險計劃的設計美國是世界上最早提出并實踐將洪水保險作為國家推動洪泛區(qū)管理的重要手段，以抑制水災損失急劇上升趨勢的國家，也是率先以立法形式將洪水保險列為水災風險管理系統(tǒng)中的重要一環(huán)，制訂并堅持實施全國性洪水保險計劃的國家。美國洪水保險體制的發(fā)展，走過了一條艱難甚至是非常曲折的道路，最終形成了由聯(lián)邦緊急事務管理局管理的國家洪水保險計劃與私營保險公司相互補充的發(fā)展模式。它的最大特點是政府制定土地使用規(guī)定和建筑標準，在降低洪泛區(qū)建筑物風險的同時提供保險。這種將安全和賠償有機

59、結合起來的做法，成為有效降低全社會洪水風險損失的典范。 1.運作模式國家洪水保險計劃由聯(lián)邦政府管理和運作，是一種政府行為，私營保險公司的參與僅僅是為政府具體操作。1981年，F(xiàn)IA開始謀求重新發(fā)揮私營保險公司在NFIP中的作用。經過與幾家大的保險公司和保險業(yè)協(xié)會代表的艱苦談判，提出了一個“以你自己的名義”的計劃。私營保險公司僅以自己的名義為NFIP出售洪水保險，并在洪災發(fā)生時及時辦理有關賠償手續(xù)和墊付賠償資金，但售出的保單將全部轉給FIA，保費收入上繳國家洪水保險基金，賠付也由國家洪水保險基金支付，公司并不承擔賠付的風險。洪水保險公司的收入主要是由FEMA根據(jù)售出保單的情況返還一定比例的費用，

60、FEMA對保險公司約返還保險保費的32.5%，保險公司從FEMA返還的費用中再返還10%20%給下面的洪水保險咨詢公司，這些費用都是從FEMA管理的洪水保險基金中支出的。1983年8月，F(xiàn)IA向私營保險公司發(fā)出參加WYO計劃的邀請，至1986年10月，已有200多家私營保險公司與FIA簽約向社會提供洪水保險服務。大約有88%的有效洪水保單屬于WYO保單，其余12%的洪水保單由那些與WYO計劃無關的直接來自聯(lián)邦政府的代理人出單。新的管理模式既體現(xiàn)了FIA在國家洪水保險計劃中的主導地位，保證了洪水保險計劃的經費可以在全國范圍調用，又充分利用了私營保險公司的業(yè)務網(wǎng)絡。從1985年起，NFIP實現(xiàn)了自