風險投資公司的人力資源管理

1、.：.；風險投資公司的人力資源管理所謂風險投資，是指把資金投向蘊藏著較大失敗危險的高新技術(shù)開發(fā)領域，以期勝利后獲得高資本收益的一種商業(yè)投資行為。其本質(zhì)是經(jīng)過投資于一個高風險、高報答的工程群，將其中勝利的工程出賣或上市，實現(xiàn)一切者權(quán)益的變現(xiàn)，在彌補失敗工程損失的同時，使投資者獲得高額報答。 我國風險投資的探求始于1985年成立的中國新技術(shù)創(chuàng)業(yè)投資公司，以后在一些地方也陸續(xù)成立了十幾家科技創(chuàng)業(yè)投資公司可科技投資基金，個別以外資為根底的風險投資基金也于90年代初步開場進入我國。但由于體制和機制上存在許多問題，環(huán)境條件不成熟，難以真正按風險投資的要求進展運作。 近幾年來，建立國家科技創(chuàng)新體系，大力開展

2、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，培植新的經(jīng)濟增長點，促使人們重新思索風險投資問題。在1998年全國政協(xié)九屆一次會議上，民建中央提出的的提案被全國政協(xié)列為一號提案，遭到了各界人士的關(guān)注,在國內(nèi)引起了較大反響。據(jù)不完全統(tǒng)計，目前全國從事風險投資業(yè)務的公司已有近百家，擁有近百億資金。更多的外國基金如軟庫Softbank和著名IT企業(yè)如Intel、IBM等公司也已開場進入我國風險投資領域。 在技術(shù)創(chuàng)新的作用越來越突出的現(xiàn)代社會，無論是對個人，還是對整個國民經(jīng)濟，風險投資都具有非常重要的作用。這一點已被越來越多的有識之士所認識。但風險投資在我國畢竟還是一個新惹事物，人們對它的認識和了解都非常有限。因此，在大膽探求、積極實

3、際的同時，加強對風險投資的研討，很有必要。本文僅就風險投資企業(yè)的人力資源管理問題發(fā)表一點粗淺的看法，以就教于大方之家。 風險投資是順應知識經(jīng)濟要求的有效社會鼓勵機制 隨著科學技術(shù)的開展，特別是隨著知識經(jīng)濟時代的到來，科技創(chuàng)新已成為社會提高與開展的主要推進力量。企業(yè)間的競爭靠創(chuàng)新取勝，國家之間的競爭也要靠創(chuàng)新取勝。只需在科技創(chuàng)新領域獲得的優(yōu)勢，才是可繼續(xù)開展的優(yōu)勢。 科技創(chuàng)新的主體是人，是寬廣科技任務者。世界各國科技開展的歷史證明，一個可以充分調(diào)動個人的創(chuàng)新熱情，每一個社會成員的聰明才智都最大限制地得到發(fā)揚的創(chuàng)新機制，是一個國家堅持科技創(chuàng)新活力，博得科技創(chuàng)新優(yōu)勢最為重要的條件。 風險投資機制就是

4、這樣一種鼓勵人們大膽創(chuàng)新的社會鼓勵機制。它經(jīng)過向科技創(chuàng)新工程投資，不僅處理了科技創(chuàng)新成果轉(zhuǎn)化為社會消費力，支持了科技創(chuàng)新任務；而且還經(jīng)過其特有的“風險共擔，利益分享“的投資分制，使科技任務者不用承當投資風險就可以在工程獲得勝利后獲得巨額收益。這對寬廣科技任務者無疑具有宏大的鼓勵作用。因此可以說，風險投資就是對人的投資，是對一個國家所擁有的發(fā)明性資源人力資源的投資。風險投資機制就是促進更有效地開發(fā)和利用人力資源的社會鼓勵機制。 人力資源管理是風險投資管理的中心內(nèi)容 風險投資的風險，一方面在于所選擇的投資工程本身存在失敗的能夠性，另一方面在于所選擇的協(xié)作同伴即投資工程的實施者能夠不具備使工程獲得勝

5、利所需的運營管理才干。對風險投資家來說，后者的風險比前者的風險更大。由于假設協(xié)作同伴選擇錯了，再好的工程都會招致失敗。而選擇了強有力的協(xié)作同伴，即使工程不是特別好，依然有能夠獲得勝利?！皩幙蛇x擇一流的協(xié)作同伴，二流的工程；而不愿選擇一流的工程，二流的協(xié)作同伴。這就是風險投資家們公認的投資準那么。 無論是工程選擇，還是工程實施者選擇，都要由人去實施。這本身就包含著兩方面風險：一是評價者的知識、才干、所采用的評價方法以及進展評價所需的信息都不能夠是完備的，因此存在作出錯誤判別的能夠性；二是評價者在品德上也不能保證都是完備的，能夠會出于個人利益方面的思索而徇私舞弊。前者屬于技術(shù)風險，是客觀的，難以消

6、除；后者屬于品德風險，雖說取決于個人客觀要素，但從社會人們的品德都不完備這一客觀現(xiàn)實來看，也是客觀的且更加難以消除。 由此可見，風險投資所面臨的最大風險是人力資源風險，更確切地說，是評價選擇投資工程實施者的風險。因此風險投資管理的中心，是對人力資源的管理，是對風險投資工程評價者、管理者及協(xié)作者的評價、選拔與約束、控制。 風險投資公司人力資源管理的特點 與普通企業(yè)的人力資源管理相比，風險投資公司的人力資源管理有其本身的特殊性。 第一，從管理對象上看，風險投資公司人力資源管理的對象不僅包括其本身任務人員工程評價者、管理者，而且還包括被投資企業(yè)的管理層。這兩部分人員的管理有很大的不同。 第二，無論是

7、公司內(nèi)部的任務人員，還被投資企業(yè)的管理層，多數(shù)都是專業(yè)技術(shù)人員，其任務內(nèi)容在很大程度上是發(fā)明性的。因此，對普通企業(yè)來講，人力資源管理中非常生要的任務規(guī)范化和規(guī)范化，在風險投資公司不僅不用要，而且該當竭力防止根本任務流程除外。由于只需在身心完全自在的條件下才會有發(fā)明力，任務規(guī)范化和規(guī)范化那么會使這種自在，因此會扼殺專業(yè)技術(shù)人員的發(fā)明力。 第三，人力資源風險是風險投資公司所面臨的最大風險，對人力資源風險的管理是風險投資企業(yè)人力資源管理的中心內(nèi)容。這就要求對一切被管理者進展嚴厲控制。這與其任務的非規(guī)范化是相矛盾的，也是風險投資公司人力資源管理的難點所在。 第四，對于風險投資來說，失敗是正常的，失敗多

8、于勝利也是正常的。并且，風險投資活動的結(jié)果需求較長時間才干表現(xiàn)出來。在這種情況下，怎樣對公司員工的任務績效進展考核評價呢？什么樣的失敗，多大程度的失敗是可以允許的呢？怎樣區(qū)分正常的失敗和非正常的失敗，就無法對公司員工的任務績效進展準確的考核評價，公司員工的運用、培訓，獎懲就會缺乏可靠的根據(jù)，因此也就無法對公司員工進展有效的鼓勵。 第五，由于存在上述困難，一些建立在制度公、規(guī)范化、規(guī)范化根底之上的人力資源管理方法，在風險投資公司將不適用。風險投資公司的人力資源管理在很大程度上將少一些科學性，多一些藝術(shù)性，也將更具有人性顏色。我國古代的一些傳統(tǒng)指點方法與用人藝術(shù)將發(fā)揚重要作用。 第六，為了加強對公

9、司員工的約束力，風險投資公司的勞動關(guān)系將更具有長期性。但這遭到勞動市場供求變化的制約，是很不夠的。建立利益同享，風險共擔的新型勞動關(guān)系，一方面經(jīng)過利益驅(qū)動，另一方面提高公司任務的時機本錢，對公司員工構(gòu)成強有力的約束力，將是風險投資公司人力資源管理的重要課題。 第七，作為投資者，風險投資公司對某些投資工程的技術(shù)持有者有很強的依賴性，從而減弱了其對所投資企業(yè)的正常運轉(zhuǎn)，特別是對其運營者進展管理的才干。在許多情況下，工程技術(shù)持有者自動就成為了所投資企業(yè)的運營者。風險投資公司實踐上只能根據(jù)有關(guān)政策法規(guī)對其進展監(jiān)視，不能決議能否聘用。這就決議了其管理要更多地依賴完善的外部法律體系，并建立有效的內(nèi)部監(jiān)視制

10、約機制。 對風險投資公司幾個人力資源管理問題的認識 一鼓勵懷約束的關(guān)系問題 鼓勵與約束是風險投資公司人力資源管理所面臨的一對根本矛盾。正確認識和處置二者之間的關(guān)系，是搞好人力資源管理關(guān)鍵所在。但是，窨是以鼓勵為主呢？還是以約束為主？不同的人能夠會不同的看法。我們以為，風險投資本質(zhì)上是一種鼓勵機制，最大限制地激發(fā)人的發(fā)明力是其生命力之所在。因此，風險投資公司的人力資源管理，也必需將鼓勵放在第一位，將約束放在第二位。不能由于存在較大的人力資源風險，為了減少或防止風險損失，就一味地強調(diào)控制與約束，以致?lián)p害風險投資所應有的鼓勵作用。沒有了鼓勵，控制與約束都沒有任何意義。約束該當服從鼓勵的需求。 在這方

11、面，時代聯(lián)線采用的是投資經(jīng)理工程擔任制，即由投資經(jīng)理選擇、評價出好的工程，經(jīng)董事會贊同投資后，投資經(jīng)理即可得到被投資企業(yè)的部分期權(quán)。投資經(jīng)理經(jīng)過努力，假設協(xié)助被投資公司勝利上市，其所持有的期權(quán)就可以給他帶來宏大的收益。假設投資工程選擇錯了，或由于投資經(jīng)理努力不夠，被投資企業(yè)未能勝利上市或運營失敗，投資經(jīng)理所持有的期權(quán)就不能轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)實的收益，其損失也將是宏大的。這就將對投資經(jīng)理的約束內(nèi)化在了鼓勵機制之中，公司采取的是鼓勵措施，投資經(jīng)理卻愛到約束，其約束其對高收益的內(nèi)在追求。 二風險責任問題 由于存在人力資源風險，因此也就存在風險責任問題。投資失敗，風險投資公司將部分甚至全部損失其投入的資金；工程

12、技術(shù)持有者的損失那么很小，工程評價人員、實施人員等的損失更是幾近于零。在這種情況下，建立有效的風險責任機制，以防止由于工程技術(shù)持有者、評價人員、實施人員等責任心不強甚至徇私舞弊所帶來的風險，就顯得非常重要。但由于風險投資活動本身具有的不確定性及長期性，要建立這樣的風險責任機制是非常困難的。而且，僅僅依托風險投資公司本身加強管理與控制是很不夠的，還必需領帶強有力的社會約束機制。 要建立有效的內(nèi)部風險責任機制，首先是要使責任明確化。這就要求風險投資公司的組織層次要盡能夠少，各部門的自主性要比較大。這樣的組織構(gòu)造必然是以橫向分工為特點的扁平式自我管理型組織。 其次，就是要明確有關(guān)責任人應承當多大的責

13、任，怎樣承當交納足夠數(shù)量的風險抵押金，這是不現(xiàn)實的，也沒有必要。我們以為最好的方法是添加公司員工因責任問題失去任務的時機本錢，特別是對公司運營者及風險投資工程的擔任人，更應采用這種方式。為此，在利益分配上，必需引入期權(quán)制。按照國際慣例，風險投資的普通合伙人除了從每年的管理費普通為基金總額的2.5%中支取工資外，還可從基金投資收益中提取20%。風險公司上市時雇員的股份可達股本總額的25%，其中五名中心管理成員約占三分之一，而五人中總裁的股份約占一半。這樣，假設工程獲得勝利，公司運營者及與該投資工程有關(guān)的人員都將獲得高額收益；假設工程失敗，這種預期收益就不能實現(xiàn)，對每一個人都意味著宏大的損失。 三

14、創(chuàng)業(yè)者在企業(yè)中的位置問題 按照普通人的看法，創(chuàng)業(yè)者自然而然地就應成為企業(yè)的運營者。由于從奉獻來講，創(chuàng)業(yè)者對企業(yè)的成立作出的奉獻最大。創(chuàng)業(yè)者還掌握著企業(yè)賴以生存與開展的中心技術(shù)，本身具有較高的素質(zhì)。而且，還有誰會比創(chuàng)業(yè)者更關(guān)懷企業(yè)的開展呢？但從實際來看，創(chuàng)業(yè)者雖然都可以說是優(yōu)秀的技術(shù)人才，即未必都是優(yōu)秀的運營管理人才。許多風險投資企業(yè)的失敗，都可以歸結(jié)為運營者的運營管理才干較差。 因事設人，做到“事得其人，人在其位，是人力資源管理的根本原那么。只需這樣，才干做做“人盡其才，事成其功。因此，在選拔確定企業(yè)運營者時，一定要從需求出發(fā)，突破創(chuàng)業(yè)者就應是企業(yè)運營者的習慣思想，不拘一格，選拔真正具有運營管

15、理才干的人擔任企業(yè)運營者。據(jù)有關(guān)統(tǒng)計資料，美國風險企業(yè)的創(chuàng)業(yè)者最后在企業(yè)中擔任總裁的只需一半左右，運營管理才干較差的創(chuàng)業(yè)者在企業(yè)中通常只擔任技術(shù)總監(jiān)。 四個人與團隊的關(guān)系問題 風險投資將人的要素放在第一位，工程及其科技含量放在第二位，以人為投資對象。但這里的人決不是指單一的個人，而是指管理團隊。特別是指總裁、技術(shù)總監(jiān)、財務總監(jiān)、主管銷售的副總裁以及主管市場開發(fā)的副總裁等中心管理成員。這些成員對任何一個企業(yè)都是至關(guān)重要的。正是基于這樣的認識，時代聯(lián)線正著手籌辦世界電子商務學院，希望從培育市場緊缺的高級人才開場，提高風險投資的勝利率。 在完善的市場組織條件下，特別是在企業(yè)運營管理活動高度專業(yè)化的條件下，個人在企業(yè)中的作用總是有限的。將一個企業(yè)的