上聲電子向不特定對象發(fā)行可轉換公司債券募集資金使用的可行性分析報告

1、二零二二年八月證券代碼： 688533 證券簡稱：上聲電子蘇州上聲電子股份有限公司Suzhou Sonavox Electronics Co.,Ltd.(住所：江蘇省蘇州市相城區(qū)元和街道科技園中創(chuàng)路 333 號)向不特定對象發(fā)行可轉換公司債券 募集資金使用的可行性分析報告2一、募集資金使用計劃本次向不特定對象發(fā)行可轉換公司債券的募集資金總額不超過 52,000 萬元(含本數(shù)) ，扣除發(fā)行費用后的募集資金凈額將全部用于 以下項目：單位：萬元序號項目名稱項目投資總額擬使用募集資金1汽車音響系統(tǒng)及電子產(chǎn)品項目55,395.1242,000.002補充流動資金10,000.0010,000.00合計6

2、5,395.1252,000.00在本次募集資金到位之前， 公司將根據(jù)募集資金投資項目實施進 度的實際情況通過自有或自籌資金先行投入， 并在募集資金到位后按 照規(guī)定的程序予以置換。若本次實際募集資金凈額少于上述募集資金 擬投入金額，公司將根據(jù)實際募集資金凈額對上述項目的募集資金投 入金額進行適當調整， 募集資金不足部分由公司以自籌資金解決。在 不改變本次募集資金投資項目的前提下，公司董事會可根據(jù)項目實際 需求，對上述項目的募集資金投入順序和金額進行適當調整。二、本次募集資金投資項目的背景(一) “雙碳”背景下， 全球新能源汽車市場蓬勃發(fā)展隨著“雙碳”目標在全球達成共識，全球各主要國家地區(qū)相繼出

3、 臺了“碳達峰”或“碳中和”目標，2020 年 9 月我國明確提出力爭 2030 年前實現(xiàn)碳達峰、 2060 年前實現(xiàn)碳中和的“雙碳”目標。為更 快更好的實現(xiàn)上述目標， 2021 年 10 月國務院印發(fā)2030 年前碳達峰 行動方案， 提出“碳達峰十大行動”，其中在交通運輸綠色低碳行3動方面， 明確加快形成綠色低碳運輸方式， 確保交通運輸領域碳排放 增長保持在合理區(qū)間， 同時提出大力推廣新能源汽車， 2030 年當年新 增新能源、清潔能源動力的交通工具比例將達到 40%左右。在政策與市場雙輪驅動之下，新能源汽車市場蓬勃發(fā)展。根據(jù) MarkLines 數(shù)據(jù)顯示，2021 年全球新能源汽車的銷量達

4、 650 萬輛， 同 比增長 108%，其中中國新能源汽車銷量達到 352.05 萬輛， 同比增長 157.48%，滲透率從 2020 年的 5.4%提升至 13.4%。在“雙碳”背景下， 全球汽車向新能源化轉型步伐將進一步提速， 全球新能源汽車市場未 來成長空間巨大。(二) 新能源汽車市場快速發(fā)展， 帶動汽車聲學產(chǎn)品需求持續(xù)提 升隨著全球汽車行業(yè)電動化、智能化的快速發(fā)展， 購車者對于汽車 的消費體驗已不再僅局限于汽車的基礎功能， 針對汽車娛樂功能的體 驗成為影響購車者消費趨向的重要因素。汽車聲學產(chǎn)品作為提升汽車 內(nèi)娛樂性體驗的重要因素， 使用時間、使用頻率不斷提升， 其品質逐 漸成為衡量駕車

5、舒適性的重要指標。購車者對汽車聲學系統(tǒng)聲音重放 的質量、個性化功能等方面都提出了更高要求， 推動汽車聲學技術的 革新與升級。新能源汽車作為傳統(tǒng)汽車行業(yè)轉型升級的產(chǎn)物， 更加注 重車內(nèi)體驗， 新能源車企在車載娛樂、車內(nèi)交互感知等方面投入較多 資源，大功率、高保真的汽車聲學產(chǎn)品逐漸成為主流。隨著新能源汽車造車技術的完善和消費者接受程度的提高，新能 源汽車產(chǎn)銷量及滲透率將有較大的提升空間。根據(jù)新能源汽車產(chǎn)業(yè)4發(fā)展規(guī)則(2021-2035) ， 新能源汽車到 2025 年要達到汽車新車銷 售總量的 20%左右，到 2035 年純電動汽車將成為汽車銷售的主流。 全球新能源汽車市場的加速發(fā)展， 無疑將帶動

6、上下游產(chǎn)業(yè)的發(fā)展， 有 力拉動市場對揚聲器、低音炮、功放以及 AVAS 等汽車聲學產(chǎn)品需求 的持續(xù)提升。三、本次募集資金投資項目情況(一) 汽車音響系統(tǒng)及相關電子產(chǎn)品項目1、項目概況本項目擬由全資子公司在安徽省合肥經(jīng)濟技術開發(fā)區(qū)投資建設 高性能汽車聲學產(chǎn)品生產(chǎn)基地， 項目總投資 55,395.12 萬元， 建設期 2 年。本項目基于公司現(xiàn)有技術基礎及生產(chǎn)管理經(jīng)驗， 通過建設生產(chǎn) 廠房及配套設施， 購置先進生產(chǎn)設備滿足公司工藝及技術需求， 提升 公司核心產(chǎn)品的供應能力， 打造高性能汽車聲學產(chǎn)業(yè)基地， 助力公司 緊抓下游新能源汽車市場增長機遇，深化與國內(nèi)外優(yōu)質客戶的伙伴關 系，符合公司未來戰(zhàn)略規(guī)劃

7、，具有良好的經(jīng)營前景。2、項目投資概算本項目總投資額為 55,395.12 萬元， 擬使用募集資金額為 42,000.00 萬元。3、實施主體、項目選址和建設期限本項目實施主體為上聲電子擬在合肥新設立的全資子公司。項目 用地選址目標地塊位于合肥經(jīng)開區(qū)新橋科創(chuàng)示范區(qū)機場東路以東、昌5北路以西、規(guī)劃路以南、正定路以北，目標地塊正在完善土地出讓手 續(xù)。項目計劃 2022 年內(nèi)開工建設， 可根據(jù)項目建設進度分批次投入 資金，預計兩年內(nèi)建成投產(chǎn)。4、項目備案和環(huán)評情況公司將積極辦理項目企業(yè)固定資產(chǎn)投資備案、建設項目環(huán)境影響 評價等相關審批手續(xù)。5、項目建設的必要性(1)順應汽車市場發(fā)展趨勢，把握發(fā)展機遇

8、，提升產(chǎn)能公司致力于運用聲學技術提升駕車體驗，是國內(nèi)技術領先的汽車 聲學產(chǎn)品方案供應商， 已融入國內(nèi)外眾多知名汽車制造廠商的同步開 發(fā)體系。公司車載揚聲器產(chǎn)品在國內(nèi)同行供應商中， 產(chǎn)品市場占有率 第一，2019 年-2021 年公司車載揚聲器在全球乘用車及輕型商用車市 場的占有率分別為 12.10%、12.64 和 12.92%。受益于全球新能源汽車產(chǎn)業(yè)規(guī)模持續(xù)擴大， 公司業(yè)務規(guī)模和新客 戶、新項目數(shù)量不斷增長，2021 年獲得福特、通用、大眾、奇瑞、比 亞迪、蔚來汽車、特斯拉等知名汽車制造廠商多個車系的新項目定點。 公司依托在聲學領域的技術優(yōu)勢和對配套政策路線的前瞻性理解，提 前進行了產(chǎn)業(yè)布

9、局，順應汽車行業(yè)發(fā)展的整體趨勢， 為了能夠在汽車 產(chǎn)業(yè)轉型升級中把握發(fā)展機遇，公司亟需提升產(chǎn)能，以應對市場競爭、 滿足客戶需求， 鞏固公司領先的市場地位。6(2)布局優(yōu)勢地區(qū)，提高市場占有率隨著國家新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)則(2021-2035) 的頒布， 各 級地方政府正全力按產(chǎn)業(yè)規(guī)劃大力推進新能源汽車的發(fā)展， 中國新能 源汽車進入加速發(fā)展階段。為把握市場機遇， 公司亟需在優(yōu)勢地區(qū)布 局產(chǎn)線、搶占市場。安徽省合肥市正走在新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展的前列， 大眾合肥生產(chǎn)工廠、比亞迪合肥生產(chǎn)工廠相繼落戶， 加上原有的江淮 蔚來、江淮汽車、安徽奇瑞等整車廠，合肥地理優(yōu)勢不斷凸顯。通過 實施本項目，公司將進一步

10、開拓市場、擴大生產(chǎn)規(guī)模，進而以更快、 更優(yōu)的服務滿足市場需求， 有利于公司不斷加大產(chǎn)業(yè)布局， 提高市場 占有率。(3)優(yōu)化產(chǎn)品結構，提升綜合競爭力在消費升級趨勢加深的背景下，消費者對汽車內(nèi)部聲學系統(tǒng)提出 更高的要求， 大功率、高保真的汽車聲學產(chǎn)品逐漸成為主流。隨著新 能源汽車配置的持續(xù)更新迭代，汽車制造廠商對汽車內(nèi)部聲學產(chǎn)品數(shù) 量和質量要求不斷提升， 對汽車聲學系統(tǒng)提出更多元化與更復雜的應 用與要求。因此，汽車聲學產(chǎn)品供應商在保持持續(xù)技術創(chuàng)新的同時， 需要能夠提供更多元化的產(chǎn)品和服務?；谖磥硎袌隹焖僭鲩L的需求和行業(yè)發(fā)展趨勢，公司亟需提升自 身的供應能力和精密制造能力， 豐富產(chǎn)品結構， 從而能

11、夠為客戶提供 更完善的產(chǎn)品解決方案。通過實施本項目，公司高性能車載揚聲器、 低音炮、車載功放以及 AVAS 產(chǎn)品的供應規(guī)模進一步提高，高附加值7的聲學產(chǎn)品占比將得以有效提升， 同時有利于公司進一步提高生產(chǎn)效 率與產(chǎn)品品質， 更好的滿足客戶需求，提升公司綜合競爭力。6、項目實施的可行性(1)國家及地方發(fā)展規(guī)劃大力支持，為本項目實施提供堅實的 政策基礎本項目產(chǎn)品為高性能汽車聲學產(chǎn)品，產(chǎn)品重點聚焦于新能源行 業(yè)， 面向新能源汽車領域。項目建設符合中國制造 2025“十四 五”國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)分類(2018) 等發(fā)展規(guī)劃。國家產(chǎn)業(yè)政策大力支持，為行業(yè)的快速發(fā)展創(chuàng)造了良好 的產(chǎn)業(yè)

12、政策環(huán)境，有利于本次募集資金投資項目的實施。項目主要選址地點為合肥經(jīng)濟技術開發(fā)區(qū)， 為國家級高新區(qū)。本 項目屬于新能源汽車配套產(chǎn)業(yè)，符合合肥經(jīng)濟技術開發(fā)區(qū)的招商引資 政策和發(fā)展規(guī)劃。(2)公司具有優(yōu)質的客戶資源基礎與品牌影響力，為本項目奠 定產(chǎn)能消化基礎公司是國內(nèi)技術領先的汽車聲學產(chǎn)品方案供應商，客戶包括博士 視聽、大眾集團(包括其下屬子公司奧迪公司、賓利汽車等) 、福特 集團、蔚來汽車、上汽大眾、通用集團、上汽集團、上汽通用、比亞 迪、長安福特、 奇瑞汽車、江鈴汽車、特斯拉、德賽集團、吉利控股 等。公司作為較早進入國際汽車巨頭采購體系的本土企業(yè)， 經(jīng)過充分 的國際市場競爭，積累了優(yōu)質的客戶資

13、源， 且雙方合作關系穩(wěn)定，公 司在汽車聲學領域具有較高的市場認可度， 優(yōu)質的客戶資源為公司持 續(xù)穩(wěn)定的發(fā)展奠定了堅實的基礎。8(3)技術及生產(chǎn)工藝的積累，為項目實施提供支撐公司以“聲學科技創(chuàng)新”為理念， 一直致力于汽車聲學產(chǎn)品相關 技術的研發(fā)創(chuàng)新并不斷加強研發(fā)投入。公司建有國家級博士后科研工 作站、 CNAS 認可的實驗室、江蘇省汽車電聲工程技術研究中心， 聚焦 汽車聲學領域原創(chuàng)技術及關鍵共性技術的研發(fā)創(chuàng)新及應用，在聲學產(chǎn) 品仿真與設計、整車音效設計、聲學信號處理技術到數(shù)字化揚聲器系 統(tǒng)技術方面已擁有多項核心技術。截至 2021 年 12 月 31 日，公司擁 有境內(nèi)發(fā)明專利 33 項， PC

14、T 國際專利 12 項，實用新型專利 78 項， 外觀設計專利 14 項，集成電路布圖設計專有權 5 項，軟件著作權 6 項。此外， 公司經(jīng)過與汽車制造廠商和電聲品牌商的多年合作， 建立 了穩(wěn)定的精密制造技術體系， 具有核心生產(chǎn)工藝的設計能力， 能夠自 主設計產(chǎn)品柔性化生產(chǎn)線及測試平臺，在智能制造方面積累了豐富經(jīng) 驗。公司在車載揚聲器系統(tǒng)、車載功放、AVAS 等主要產(chǎn)品研發(fā)和智能 制造方面擁有的技術儲備和研發(fā)經(jīng)驗，為本項目的順利實施提供了技 術和經(jīng)驗基礎。(二) 補充流動資金項目1、項目概況公司本次向不特定對象發(fā)行可轉債擬使用募集資金 10,000 萬元 用于補充流動資金。92、項目必要性和可

15、行性公司是國內(nèi)技術領先的汽車聲學產(chǎn)品方案供應商，擁有聲學產(chǎn)品、 系統(tǒng)方案及相關算法的研發(fā)設計能力，產(chǎn)品主要涵蓋車載揚聲器系統(tǒng)、 車載功放及 AVAS，能夠為客戶提供全面的產(chǎn)品解決方案。隨著公司業(yè) 務規(guī)模的快速增長，采購支出、研發(fā)投入等資金需求快速增加。為滿 足公司業(yè)務發(fā)展需求， 公司已通過自有資金、銀行借款等多種方式籌 集資金。隨著公司的經(jīng)營發(fā)展及募投項目的建成投產(chǎn)， 公司銷售額預計在 未來持續(xù)增長， 營運資金需求將進一步增加。為滿足公司業(yè)務發(fā)展對 營運資金的需求，公司擬使用本次募集資金中的 10,000.00 萬元用于 補充流動資金，有利于補充公司業(yè)務發(fā)展所需的流動資金并減輕流動 性壓力，

16、提升公司對研發(fā)和創(chuàng)新的資金支持能力， 降低財務風險、提 高財務靈活性， 鞏固和提升公司的市場競爭力。本次募集資金用于補充流動資金的情況符合科創(chuàng)板上市公司證 券發(fā)行注冊管理辦法(試行) 、發(fā)行監(jiān)管問答關于引導規(guī)范 上市公司融資行為的監(jiān)管要求(修訂版) 中關于募集資金運用的相 關規(guī)定， 方案切實可行。四、本次發(fā)行對公司經(jīng)營管理和財務狀況的影響(一) 本次發(fā)行對公司經(jīng)營管理的影響公司致力于運用聲學技術提升駕車體驗，是國內(nèi)技術領先的汽車聲學產(chǎn)品方案供應商， 已融入國內(nèi)外眾多知名汽車制造廠商的同步開10發(fā)體系。憑借不斷增強的研發(fā)創(chuàng)新能力、 突出的同步開發(fā)能力和日趨 完善的全球交付能力，公司與國內(nèi)外眾多知

17、名汽車制造廠商及電聲品 牌商建立了穩(wěn)定的合作關系。本次募集資金主要用于汽車音響系統(tǒng)及電子產(chǎn)品項目，是在現(xiàn)有 主營業(yè)務的基礎上，結合市場需求和未來發(fā)展趨勢， 加大對公司核心 業(yè)務領域重點產(chǎn)品及重要研究方向的投資力度。通過募投項目的順利 實施， 可以有效提升公司的研發(fā)能力、技術水平和生產(chǎn)規(guī)模， 并加強 公司對研發(fā)人才的吸引力， 保持并擴大公司在核心領域的競爭優(yōu)勢， 進而提高公司的競爭實力、持續(xù)盈利能力和抗風險能力。(二) 本次發(fā)行對公司財務狀況的影響本次發(fā)行將進一步擴大公司的資產(chǎn)規(guī)模和業(yè)務規(guī)模，增強公司資 本實力， 提升公司抗風險能力。可轉債轉股前，公司使用募集資金的 財務成本較低， 利息償付風險較小。隨著可轉債持有人陸續(xù)轉股，公 司的資產(chǎn)負債率將逐步降低， 有利于優(yōu)化公司的資本結構、提升公司 的抗風險能力。本次募集資金投資項目具有良好的經(jīng)濟效益， 雖然在建設期內(nèi)可 能導致凈資產(chǎn)收益率、每股收益等財務指標出現(xiàn)一定程度的下降。但 隨著募投項目建設完畢并逐步釋放效益，公司的經(jīng)營規(guī)模和盈利能力 將得到提升， 進一步增強公司綜合實力， 促進公司持續(xù)健康發(fā)展，為 公司股東貢獻回報。11五、