農(nóng)產(chǎn)品行業(yè)農(nóng)業(yè)基金持倉分析

1、目錄 HYPERLINK l _TOC_250006 農(nóng)業(yè)持倉環(huán)比回升，機(jī)構(gòu)青睞優(yōu)質(zhì)個股龍頭 4 HYPERLINK l _TOC_250005 生豬養(yǎng)殖：配置比例回升，優(yōu)質(zhì)生豬企業(yè)獲市場認(rèn)可 5 HYPERLINK l _TOC_250004 禽養(yǎng)殖：板塊整體配置比例下滑，機(jī)構(gòu)加倉黃羽雞 10 HYPERLINK l _TOC_250003 動保板塊：養(yǎng)殖產(chǎn)能逐步恢復(fù)，機(jī)構(gòu)加倉動保板塊 11 HYPERLINK l _TOC_250002 飼料板塊：配置比例再創(chuàng)新高，水產(chǎn)料龍頭獲機(jī)構(gòu)增持 15 HYPERLINK l _TOC_250001 寵物板塊：機(jī)構(gòu)重倉比例下滑，個股有所分化 16 H

2、YPERLINK l _TOC_250000 種子和種植板塊：糧價上漲，機(jī)構(gòu)配置比例延續(xù)上升態(tài)勢 18圖表目錄圖 1：2021Q1 農(nóng)業(yè)基金持倉比重環(huán)比上升 0.18pct 4圖 2：農(nóng)業(yè)板塊 2021Q1 機(jī)構(gòu)配置比例居全行業(yè)第 18 位 4圖 3：農(nóng)業(yè)板塊 2021Q1 機(jī)構(gòu)超配比例居全行業(yè)第 16 位 4圖 4：2021Q1 生豬養(yǎng)殖板塊公募基金重倉比例環(huán)比有所回升 6圖 5：2021Q1 牧原股份公募重倉比例延續(xù)上升態(tài)勢 6圖 6：2021Q1 末重倉牧原的機(jī)構(gòu)占總重倉數(shù)的比重 7圖 7：2021Q1 公募增持/減持牧原股份前三重倉股數(shù)變動（百萬股） 7圖 8：2021Q1 天邦股份公

3、募重倉比例環(huán)比 2020Q4 提升 2.72% 7圖 9：2021Q1 末機(jī)構(gòu)重倉天邦股份的比例 8圖 10：2021Q1 公募增持/減持天邦股份前三重倉股數(shù)變動（百萬股） 8圖 11：2021Q1 新希望公募重倉比例環(huán)比下降 0.29% 8圖 12：2021Q1 末重倉新希望的機(jī)構(gòu)主要有富國、國泰及前海開源等 9圖 13：2021Q1 公募增持/減持新希望前三重倉股數(shù)變動（百萬股） 9圖 14：2021Q1 溫氏股份公募重倉比例環(huán)比增加 1.37pct 9圖 15：2021Q1 末公募重倉溫氏股份的比例 10圖 16：2021Q1 公募增持/減持溫氏股份前三重倉股數(shù)變動（百萬股） 10圖 1

4、7：禽養(yǎng)殖板塊 2021Q1 末公募基金重倉比例有所下滑 10圖 18：2021Q1 圣農(nóng)發(fā)展公募基金重倉比例環(huán)比下滑 1.97% 11圖 19：2021Q1 末公募重倉圣農(nóng)發(fā)展的比例 11圖 20：2021Q1 公募增持/減持圣農(nóng)發(fā)展前三重倉股數(shù)變動（百萬股） 11圖 21：2021Q1 末公募基金重倉動保板塊的比例有所回升 12圖 22：2021Q1 公募基金重倉生物股份的比例環(huán)比有所回升 12圖 23：2021Q1 末公募重倉生物股份的比例 13圖 24：2021Q1 公募增持/減持生物股份前三重倉股數(shù)變動（百萬股） 13圖 25：2021Q1 瑞普生物公募基金重倉比例環(huán)比增加 2.70

5、% 13圖 26：2021Q1 末公募重倉瑞普生物的比例 14圖 27：2021Q1 公募增持/減持瑞普生物前三重倉股數(shù)變動（百萬股） 14圖 28：2021Q1 末科前生物公募重倉市值為 2.37 億元，占總市值比例為 1.42% 14圖 29：2021Q1 末公募重倉科前生物的比例 15圖 30：2021Q1 公募增持/減持科前生物前三重倉股數(shù)變動（百萬股） 15圖 31：2021Q1 飼料板塊機(jī)構(gòu)重倉比例延續(xù)增長態(tài)勢 15圖 32：海大集團(tuán)公募重倉市值占比連續(xù)兩個季度出現(xiàn)提升 16圖 33：2021Q1 末機(jī)構(gòu)重倉海大集團(tuán)的比例 16圖 34：2021Q1 公募增持/減持海大集團(tuán)前三重倉

6、股數(shù)變動（百萬股） 16圖 35：2021Q1 寵物食品板塊機(jī)構(gòu)重倉比例環(huán)比有所下行 17圖 36：2021Q1 中寵股份機(jī)構(gòu)重倉比例環(huán)比下滑 0.74% 17圖 37：2021Q1 重倉中寵的機(jī)構(gòu)比例 18圖 38：2021Q1 機(jī)構(gòu)減倉中寵的數(shù)量（單位：百萬股） 18圖 39：2021Q1 末公募基金重倉種子和種植板塊的比例環(huán)比增加 0.29% 18圖 40：隆平高科 2021Q1 公募重倉比例有所回升 19圖 41：2021Q1 末機(jī)構(gòu)重倉隆平高科的比例 19圖 42：2021Q1 增持隆平最多的機(jī)構(gòu)為萬家基金（單位：百萬股） 19圖 43：2021Q1 蘇墾農(nóng)發(fā)公募重倉比例環(huán)比下滑 0

7、.33% 20圖 44：2021Q1 末公募重倉蘇墾農(nóng)發(fā)的比例 20圖 45：2021Q1 公募增持/減持蘇墾農(nóng)發(fā)前三重倉股數(shù)變動（百萬股） 20表 1：2021Q1 末公募基金重倉市值 top20 的農(nóng)業(yè)企業(yè) 5表 2：2021Q1 公募重倉市值增長/減少前五公司 5農(nóng)業(yè)持倉環(huán)比回升，機(jī)構(gòu)青睞優(yōu)質(zhì)個股龍頭2021Q1 農(nóng)業(yè)基金持倉比重環(huán)比上升 0.18 個百分點(diǎn)至 1.41%，低于標(biāo)準(zhǔn)配置比例 0.6 個百分點(diǎn)，機(jī)構(gòu)青睞優(yōu)質(zhì)個股龍頭。牧原股份、海大集團(tuán)公募重倉市值占總市值比例環(huán)比 2020Q4 分別提升 0.84%和 1.15%。不同細(xì)分板塊來看，生豬養(yǎng)殖板塊、動保板塊、飼料板塊、種子和種植

8、板塊的公募配置比例環(huán)比均有抬升；禽養(yǎng)殖板塊公募基金重倉比例環(huán)比下降 0.84%，寵物食品板塊公募重倉比例環(huán)比下降 0.46%。在長江分類全部 32 個一級行業(yè)中，2021Q1 農(nóng)林牧漁行業(yè)基金重倉比例排名第 18 位。圖 1：2021Q1 農(nóng)業(yè)基金持倉比重環(huán)比上升 0.18pct5%農(nóng)林牧漁行業(yè)基金持倉比重4%3%2%1.41%1%1.23%21Q120Q320Q119Q319Q118Q318Q117Q317Q116Q316Q115Q315Q114Q314Q113Q313Q112Q312Q111Q311Q110Q310Q10%資料來源：Wind，圖 2：農(nóng)業(yè)板塊 2021Q1 機(jī)構(gòu)配置比例居全

9、行業(yè)第 18 位圖 3：農(nóng)業(yè)板塊 2021Q1 機(jī)構(gòu)超配比例居全行業(yè)第 16 位左:2020Q4配置比例左:2021Q1配置比例2020Q4配置比例變化20%18%16%14%12%10%8%6%4%2%0%電金傳家3.0%2.5%2.0%1.5%1.0%0.5%0.0%-0.5%-1.0%-1.5%-2.0%-2.5%紙 非12%10%8%6%4%2%0%-2%-4%-6%1.5%左:2020Q4超配比例左:2021Q1超配比例右:超配比例變化1.0%0.5%0.0%-0.5%-1.0%-1.5%-2.0%-2.5%食 醫(yī) 電 銀 家 社 化 機(jī) 計(jì) 汽 國 房 交 保 農(nóng) 油 建 檢 公

10、綜 電 煤建 商 紡 環(huán)品 療 子 力 行 電 會 學(xué) 械 算 屬 車 防 媒 地 通 險(xiǎn) 產(chǎn) 氣 筑 用 測 用 合 信 炭 類 金 筑 業(yè) 織 保及材互裝及 屬食 醫(yī) 電 電 社 家 建 檢 家 油 國 紙 傳 煤 紡 農(nóng) 環(huán) 非 化 機(jī) 房 商 汽 電 交 保 金 建 公 計(jì) 銀 綜品 療 子 力 會 電 筑 測 用 氣 防 類 媒 炭 織 產(chǎn) 保 金 學(xué) 械 地 業(yè) 車 信 通 險(xiǎn) 屬 筑 用 算 行 合飲 保制 服 品 設(shè) 機(jī)新料軍 產(chǎn) 運(yùn)聯(lián)品 石 產(chǎn) 服 事 金 業(yè)飾工 貿(mào) 服包 材飲 保 及 服 制 產(chǎn) 服 裝 石 軍 及 互 服 品屬 品 設(shè) 產(chǎn) 貿(mào)業(yè) 運(yùn) 材 工 事 機(jī) 金料

11、 健造 務(wù) 備工輸能及網(wǎng)化 品 務(wù) 業(yè) 融 務(wù)及程 易 裝裝 料料 健 新 務(wù) 造 品 務(wù) 飾 化 工 包 聯(lián) 裝材 備 易務(wù) 輸 料 程 業(yè)融源礦休設(shè)業(yè)閑備能及裝 網(wǎng)料及源休礦設(shè)閑業(yè)備資料來源：Wind，資料來源：Wind，從公募重倉市值的季度變化情況看，牧原股份獲機(jī)構(gòu)加倉最多，圣農(nóng)發(fā)展為機(jī)構(gòu)減持?jǐn)?shù) 量最多的個股。從基金重倉持股市值來看，海大集團(tuán)和牧原股份等排名靠前。2021 年 以來，隨著養(yǎng)殖產(chǎn)能的逐步恢復(fù)以及魚價的大幅上漲，飼料行業(yè)進(jìn)入景氣期，因優(yōu)秀管 理團(tuán)隊(duì)帶來公司長期增長的海大集團(tuán)受到機(jī)構(gòu)重視。雖然一季度豬價有所回落，但是非 洲豬瘟疫情反復(fù)的背景下，具備優(yōu)秀防疫能力的牧原股份依靠成本

12、優(yōu)勢及出欄量高增長，業(yè)績或仍將保持增長，公司中長期成長性獲市場認(rèn)可。表 1：2021Q1 末公募基金重倉市值 top20 的農(nóng)業(yè)企業(yè)證券簡稱持股總市值(億元) 重倉基金數(shù) 重倉機(jī)構(gòu)數(shù) 持股總量(百萬股) 環(huán)比變動(百萬股) 持股占流通股比(%) 持股市值占基金股票投資市值比(%)海大集團(tuán)150.722762193.24.3711.740.2766牧原股份83.81295383.820.103.300.1538溫氏股份15.3503090.414.941.870.0280生物股份12.1161063.41.445.660.0222圣農(nóng)發(fā)展11.1241543.3-25.973.900.0204大

13、北農(nóng)10.61710126.5-55.534.380.0195隆平高科10.514358.926.665.550.0193荃銀高科9.639439.8-4.2510.110.0177正邦科技6.516243.1-31.271.870.0120天邦股份6.51191037.634.393.660.0119登海種業(yè)5.586233.79.833.830.0102瑞普生物4.89181117.710.887.110.0090立華股份3.351059.07.357.570.0061中糧糖業(yè)2.796429.326.521.390.0051蘇墾農(nóng)發(fā)2.726625.2-6.771.830.0050科前生

14、物2.371266.624.847.880.0044新希望1.541087.71-13.210.180.0028中寵股份1.04432.33-4.511.300.0019普萊柯0.69853.38-0.841.050.0013佩蒂股份0.68552.28-0.192.090.0013資料來源：Wind，證券簡稱重倉市值環(huán)比 重倉股數(shù)環(huán)比變 重倉基金數(shù)環(huán)重倉機(jī)構(gòu)數(shù)環(huán) 證券簡稱 重倉市值環(huán)比 重倉股數(shù)環(huán)比 重倉基金數(shù)環(huán) 重倉機(jī)構(gòu)數(shù)環(huán)表 2：2021Q1 公募重倉市值增長/減少前五公司變動：億元動：百萬股比變動比變動變動：億元變動：百萬股比變動比變動牧原股份43.731.87528圣農(nóng)發(fā)展-6.8-

15、24.585海大集團(tuán)36.719.211315正邦科技-6.2-31.3-1-2溫氏股份14.787.04727大北農(nóng)-6.0-46.221天邦股份6.235.7168荃銀高科-3.6-3.5-7-5隆平高科4.327.71-6新希望-3.1-13.125資料來源：Wind，生豬養(yǎng)殖：配置比例回升，優(yōu)質(zhì)生豬企業(yè)獲市場認(rèn)可2021Q1 生豬養(yǎng)殖板塊公募基金重倉合計(jì)市值及其占總市值、流通市值的比例環(huán)比有所回升。2021Q1 末公募基金重倉生豬養(yǎng)殖板塊的合計(jì)市值為 114 億元，環(huán)比增加 55.3 億元，占板塊總市值以及流通市值的比例分別為 1.68%和 3.37%，較 2020Q4 末分別增加 0

16、.70%和 1.44%。一季度在豬價回落疊加非瘟疫情反復(fù)及飼料成本上漲等因素影響下，生豬養(yǎng)殖企業(yè)表現(xiàn)有所分化。牧原股份、溫氏股份及天邦股份的持倉比例較 2020Q4 出現(xiàn)小幅提升，其他生豬養(yǎng)殖企業(yè)持倉比例均出現(xiàn)不同程度的下降。疫情防控能力較強(qiáng)的牧原股份成本優(yōu)勢明顯，同時憑借出欄量高增長實(shí)現(xiàn)以量補(bǔ)價，一季度公司獲較多公募基金加倉。天邦股份的生豬銷售結(jié)構(gòu)與其他生豬養(yǎng)殖結(jié)構(gòu)略有差異，仔豬和種豬貢獻(xiàn)利潤彈性，一季度公司獲機(jī)構(gòu)增持。2021Q1 正邦科技商品豬基本已經(jīng)實(shí)現(xiàn)全部自繁，但考慮到淘汰母豬等因素影響，商品豬頭均盈利仍處于相對較低水平，機(jī)構(gòu)減持正邦科技。圖 4：2021Q1 生豬養(yǎng)殖板塊公募基金重

17、倉比例環(huán)比有所回升25020015010050018%15%12%9%6%3%2014Q12014Q22014Q32014Q42015Q12015Q22015Q32015Q42016Q12016Q22016Q32016Q42017Q12017Q22017Q32017Q42018Q12018Q22018Q32018Q42019Q12019Q22019Q32019Q42020Q12020Q22020Q32020Q42021Q10%生豬養(yǎng)殖板塊公募合計(jì)重倉市值（億元）重倉市值占自由流通市值的比例重倉市值占總市值的比例資料來源：Wind，牧原股份：2021Q1 牧原股份公募重倉比例延續(xù)上升態(tài)勢。202

18、1Q1 末牧原股份公募基金重倉市值為 83.8 億元，環(huán)比增長 43.7 億元，占其總市值的比例為 2.23%，環(huán)比提升 0.84%。重倉牧原股份的機(jī)構(gòu)數(shù)量較多，2021Q1 末重倉牧原較多的是易方達(dá)基金、招商基金和匯添富基金，3 家機(jī)構(gòu)重倉數(shù)占總重倉數(shù)的比例為 39%、10%和 10%，2021Q1重倉牧原股數(shù)環(huán)比增加最多的 3 家公募是易方達(dá)基金、嘉實(shí)基金和匯添富基金。圖 5：2021Q1 牧原股份公募重倉比例延續(xù)上升態(tài)勢100908070605040302010012%9%6%3%2014Q12014Q22014Q32014Q42015Q12015Q22015Q32015Q42016Q1

19、2016Q22016Q32016Q42017Q12017Q22017Q32017Q42018Q12018Q22018Q32018Q42019Q12019Q22019Q32019Q42020Q12020Q22020Q32020Q42021Q10%牧原股份公募重倉市值（億元）牧原股份公募重倉市值占總市值比例資料來源：Wind，圖 6：2021Q1 末重倉牧原的機(jī)構(gòu)占總重倉數(shù)的比重圖 7：2021Q1 公募增持/減持牧原股份前三重倉股數(shù)變動（百萬股）14%3%3%3%7%39%8%10%10%易方達(dá)基金 35招商基金 30匯添富基金 25南方基金 20315上投摩根寶盈基金 10工銀瑞信 5嘉實(shí)基金

20、 0-5富國基金-10其他易方達(dá)嘉實(shí)基金匯添富寶盈基金南方基金 銀華基金資料來源：Wind，資料來源：Wind，天邦股份：公司公募重倉比例在經(jīng)歷連續(xù) 3 個季度的下降以后，2021Q1 明顯有所回升。 2021Q1 公募重倉天邦股份市值6.51 億元，環(huán)比增長6.23 億元，占總市值比例達(dá)2.86%，環(huán)比 2020Q4 提升 2.72%。從重倉機(jī)構(gòu)來看，排名前三的分別為景順長城基金、中歐基金、嘉實(shí)基金，占比分別達(dá) 31%、10%及 8%。2021Q1 加倉天邦前三的機(jī)構(gòu)為景順長城基金、朱雀基金及招商基金；減倉天邦最多的機(jī)構(gòu)主要有中歐基金、交銀施羅德基金及華夏基金等。 圖 8：2021Q1 天邦

21、股份公募重倉比例環(huán)比 2020Q4 提升 2.72%169%14126%1083%640%22014Q12014Q22014Q32014Q42015Q12015Q22015Q32015Q42016Q12016Q22016Q32016Q42017Q12017Q22017Q32017Q42018Q12018Q22018Q32018Q42019Q12019Q22019Q32019Q42020Q12020Q22020Q32020Q42021Q10-3%天邦股份公募重倉市值（億元）天邦股份公募重倉市值占總市值比例資料來源：Wind，圖 9：2021Q1 末機(jī)構(gòu)重倉天邦股份的比例圖 10：2021Q1 公

22、募增持/減持天邦股份前三重倉股數(shù)變動（百萬股）33%31%10%5%5%8%8%景順長城中歐基金嘉實(shí)基金朱雀基金上海東方資管諾德基金其他151050-5-10-15景順長城 朱雀基金 招商基金 華夏基金 交銀施羅德 中歐基金資料來源：Wind，資料來源：Wind，新希望：2021Q1 新希望公募重倉比例繼續(xù)下降。2021Q1 末新希望公募基金重倉市值為 1.54 億元，環(huán)比下降 3.12 億元，占其總市值的比例為 0.17%，環(huán)比下降 0.29%。 2021Q1 末重倉新希望數(shù)量較多的機(jī)構(gòu)主要有富國基金、國泰基金、前海開源基金，3 家機(jī)構(gòu)重倉數(shù)占總重倉數(shù)的比例為 32%、21%、20%；增持新

23、希望最多的公募機(jī)構(gòu)為富國基金、國泰基金和前海開源基金；寶盈基金、南方基金減持?jǐn)?shù)量最多。 圖 11：2021Q1 新希望公募重倉比例環(huán)比下降 0.29%408%35306%25204%15102%52014Q12014Q22014Q32014Q42015Q12015Q22015Q32015Q42016Q12016Q22016Q32016Q42017Q12017Q22017Q32017Q42018Q12018Q22018Q32018Q42019Q12019Q22019Q32019Q42020Q12020Q22020Q32020Q42021Q100%新希望公募重倉市值（億元）新希望公募重倉市值占總市

24、值比例資料來源：Wind，圖 12：2021Q1 末重倉新希望的機(jī)構(gòu)主要有富國、國泰及前海開源等圖 13：2021Q1 公募增持/減持新希望前三重倉股數(shù)變動（百萬股）27%32%20%21%5富國基金國泰基金前海開源其他0-5-10-15-20富國基金國泰基金前海開源華夏基金南方基金寶盈基金資料來源：Wind，資料來源：Wind，溫氏股份：2021Q1 溫氏股份公募重倉比例有所上升。2021Q1 末溫氏股份公募基金重倉市值為 15.3 億元，環(huán)比增長 14.7 億元，占其總市值的比例為 1.42%，環(huán)比增長 1.37%。 2021Q1 重倉溫氏股份的機(jī)構(gòu)主要有易方達(dá)、匯添富及富國基金等，3 家

25、機(jī)構(gòu)重倉數(shù)占總重倉數(shù)的比例為 33%、15%、10%；增持溫氏股份主要機(jī)構(gòu)有易方達(dá)、富國及天弘基金；華夏基金減持溫氏股份數(shù)量較多。 圖 14：2021Q1 溫氏股份公募重倉比例環(huán)比增加 1.37pct1206%100803%60400%202021Q12020Q42020Q32020Q22020Q12019Q42019Q32019Q22019Q12018Q42018Q32018Q22018Q12017Q42017Q32017Q22017Q12016Q42016Q32016Q22016Q12015Q40-3%溫氏股份公募重倉市值（億元）溫氏股份公募重倉市值占總市值比例資料來源：Wind，圖 15

26、：2021Q1 末公募重倉溫氏股份的比例圖 16：2021Q1 公募增持/減持溫氏股份前三重倉股數(shù)變動（百萬股）26%33%6%10%15%10%易方達(dá)富國基金 天弘基金 華泰柏瑞匯添富華夏基金6易方達(dá) 4匯添富富國基金 2天弘基金 0華夏基金其他-2-4資料來源：Wind，資料來源：Wind，禽養(yǎng)殖：板塊整體配置比例下滑，機(jī)構(gòu)加倉黃羽雞2021Q1 禽養(yǎng)殖板塊公募基金重倉合計(jì)市值及其占總市值、自由流通市值的比例環(huán)比下行，機(jī)構(gòu)減倉圣農(nóng)發(fā)展較多。2021Q1 末公募基金重倉禽養(yǎng)殖板塊的合計(jì)市值為 15.03億元，環(huán)比減少3.48 億元，占板塊總市值以及自由流通市值的比例分別為4.58%和2%，較

27、 2020Q4 末分別下滑 0.84%和 0.42%。一季度黃羽雞價格上漲，立華股份受益于黃羽雞板塊量價齊升，業(yè)績扭虧為盈，獲機(jī)構(gòu)增持。 圖 17：禽養(yǎng)殖板塊 2021Q1 末公募基金重倉比例有所下滑8030%7025%605020%4015%3010%20105%2014Q12014Q22014Q32014Q42015Q12015Q22015Q32015Q42016Q12016Q22016Q32016Q42017Q12017Q22017Q32017Q42018Q12018Q22018Q32018Q42019Q12019Q22019Q32019Q42020Q12020Q22020Q32020Q

28、42021Q100%禽養(yǎng)殖板塊公募合計(jì)重倉市值（億元）重倉市值占自由流通市值的比例重倉市值占總市值的比例資料來源：Wind，圣農(nóng)發(fā)展：2021Q1 圣農(nóng)發(fā)展公募基金重倉比例有所下滑，其中銀華基金減倉圣農(nóng)數(shù)量最多。2021Q1 末公募基金重倉市值為 11.14 億元，環(huán)比下滑 6.84 億元，占其總市值的比例為 3.48%，環(huán)比下滑 1.97%。2021Q1 重倉圣農(nóng)前三的機(jī)構(gòu)主要有銀華基金、中歐基金和大成基金，占比分別為 51%、10%、10%。加倉圣農(nóng)發(fā)展的機(jī)構(gòu)主要有泰康資產(chǎn)、中歐基金及長安基金。 圖 18：2021Q1 圣農(nóng)發(fā)展公募基金重倉比例環(huán)比下滑 1.97%3512%3010%258

29、%206%15104%52%2014Q12014Q22014Q32014Q42015Q12015Q22015Q32015Q42016Q12016Q22016Q32016Q42017Q12017Q22017Q32017Q42018Q12018Q22018Q32018Q42019Q12019Q22019Q32019Q42020Q12020Q22020Q32020Q42021Q100%圣農(nóng)發(fā)展公募重倉市值（億元）圣農(nóng)發(fā)展公募重倉市值占總市值比例資料來源：Wind，圖 19：2021Q1 末公募重倉圣農(nóng)發(fā)展的比例圖 20：2021Q1 公募增持/減持圣農(nóng)發(fā)展前三重倉股數(shù)變動（百萬股）19%10%51%

30、10%10%銀華基金中歐基金大成基金易方達(dá) 其他50-5-10-15-20-25-30泰康資產(chǎn)中歐基金長安基金大成基金富國基金銀華基金資料來源：Wind，資料來源：Wind，動保板塊：養(yǎng)殖產(chǎn)能逐步恢復(fù)，機(jī)構(gòu)加倉動保板塊2020 年以來，生豬養(yǎng)殖產(chǎn)能逐步恢復(fù)，2021Q1 龍頭養(yǎng)殖企業(yè)產(chǎn)能加速擴(kuò)張，整體豬用疫苗銷量維持高增長態(tài)勢，機(jī)構(gòu)加倉動保板塊。2021Q1 末公募基金重倉動保板塊的合計(jì)市值為 20.63 億元，環(huán)比增加 5.96 億元，占板塊總市值以及自由流通市值的比例分別為 4.83%和 2.49%，較 2020Q4 末分別增加 1.36%和 0.70%?？魄吧?、生物股份、中牧股份和瑞普

31、生物等均獲機(jī)構(gòu)加倉。圖 21：2021Q1 末公募基金重倉動保板塊的比例有所回升306%255%204%153%102%51%2014Q12014Q22014Q32014Q42015Q12015Q22015Q32015Q42016Q12016Q22016Q32016Q42017Q12017Q22017Q32017Q42018Q12018Q22018Q32018Q42019Q12019Q22019Q32019Q42020Q12020Q22020Q32020Q42021Q100%動保板塊公募合計(jì)重倉市值（億元）重倉市值占總市值的比例重倉市值占總市值的比例資料來源：Wind，生物股份：一季度在疫情影

32、響下公司核心單品仍然保持較快的增長態(tài)勢，公募基金重倉比例環(huán)比有所回升。2021Q1 末生物股份公募基金重倉市值為 12.11 億元，占其總市值的比例為 5.63%，環(huán)比增加 0.67%。2021Q1 公司公募基金重倉比例上升主要來自睿遠(yuǎn)基金、前海開源及易方達(dá)等機(jī)構(gòu)加倉。2021Q1 末重倉普萊柯的前 3 家機(jī)構(gòu)為睿遠(yuǎn)基金、前海開源基金、國海富蘭克林基金，占比分別為 67%、13%、11%。圖 22：2021Q1 公募基金重倉生物股份的比例環(huán)比有所回升258%7%206%155%4%103%52%1%2014Q12014Q22014Q32014Q42015Q12015Q22015Q32015Q4

33、2016Q12016Q22016Q32016Q42017Q12017Q22017Q32017Q42018Q12018Q22018Q32018Q42019Q12019Q22019Q32019Q42020Q12020Q22020Q32020Q42021Q100%生物股份公募重倉市值（億元）生物股份公募重倉市值占總市值比例資料來源：Wind，圖 23：2021Q1 末公募重倉生物股份的比例圖 24：2021Q1 公募增持/減持生物股份前三重倉股數(shù)變動（百萬股）7%11%13%67%睿遠(yuǎn)基金 前海開源易方達(dá)華潤元大 國金基金 中郵創(chuàng)業(yè)2%30睿遠(yuǎn)基金前海開源國海富蘭克林易方達(dá)其他20100-10-20

34、-30資料來源：Wind，資料來源：Wind，瑞普生物：2021Q1 瑞普生物公募基金重倉比例環(huán)比增長 2.70%，主要來自于大成基金及易方達(dá)基金等機(jī)構(gòu)增持。2021Q1 末公募基金重倉市值為 4.89 億元，環(huán)比增加 3.61億元，占其總市值的比例為 4.37%，環(huán)比增加 2.70%。從重倉機(jī)構(gòu)比例來看，占比靠前的機(jī)構(gòu)分別有大成基金、易方達(dá)基金、工銀瑞信基金和華安基金，占比分別達(dá) 33%、 30%、14%和 9%。一季度減持瑞普生物的機(jī)構(gòu)有博道基金、前海開源基金及創(chuàng)金合信基金。 圖 25：2021Q1 瑞普生物公募基金重倉比例環(huán)比增加 2.70%66%55%44%3%32%21%10%202

35、1Q12020Q42020Q32020Q22020Q12019Q42019Q32019Q22019Q12018Q42018Q32018Q22018Q12017Q42017Q32017Q22017Q12016Q42016Q32016Q22016Q12015Q42015Q30-1%瑞普生物公募重倉市值（億元）瑞普生物公募重倉市值占總市值比例資料來源：Wind，圖 26：2021Q1 末公募重倉瑞普生物的比例圖 27：2021Q1 公募增持/減持瑞普生物前三重倉股數(shù)變動（百萬股）14%9%33%14%30%86大成基金易方達(dá) 4工銀瑞信2華安基金其他 0-2大成基金易方達(dá)華安基金 創(chuàng)金合信 前海開源

36、 博道基金資料來源：Wind，資料來源：Wind，科前生物：公司 2020 年 9 月底上市，上市以來機(jī)構(gòu)重倉比例持續(xù)增加。2021Q1 末公募重倉市值為 2.37 億元，占總市值比例為 1.42%，主要重倉科前的公募有大成基金、 前海開源基金和圓信永豐基金，2021Q1 末其對應(yīng)的重倉機(jī)構(gòu)比例分別占比為 72%、19%和 6%，大成基金為 2021Q1 增持公司最多的機(jī)構(gòu)；減持科前生物的機(jī)構(gòu)主要有長盛基 金、建信基金及南方基金等。 圖 28：2021Q1 末科前生物公募重倉市值為 2.37 億元，占總市值比例為 1.42%科前生物公募重倉市值（億元）科前生物公募重倉市值占總市值比例2.502

37、.001.501.000.500.002020-092020-122021-031.6%1.4%1.2%1.0%0.8%0.6%0.4%0.2%0.0%資料來源：Wind，圖 29：2021Q1 末公募重倉科前生物的比例圖 30：2021Q1 公募增持/減持科前生物前三重倉股數(shù)變動（百萬股）3%6%19%72%54大成基金 3前海開源 2圓信永豐其他 10-1大成基金 前海開源 圓信永豐 南方基金 建信基金 長盛基金資料來源：Wind，資料來源：Wind，飼料板塊：配置比例再創(chuàng)新高，水產(chǎn)料龍頭獲機(jī)構(gòu)增持2021 年以來，隨著養(yǎng)殖產(chǎn)能的逐步恢復(fù)以及魚價的大幅上漲，飼料行業(yè)進(jìn)入景氣期，板塊獲機(jī)構(gòu)增

38、持。2021Q1 末公募基金重倉飼料板塊的合計(jì)市值為 161 億元，環(huán)比增加30.4 億元，占飼料板塊總市值的比例為 8.92%，較 2020Q4 末增加 0.97%。自 2019Q4以來，飼料板塊公募基金重倉合計(jì)市值及其占總市值的比例連續(xù)上行且已創(chuàng)歷史新高。具體到個股，機(jī)構(gòu)更青睞海大集團(tuán)，而大北農(nóng)的公募基金重倉比例有所下行。 圖 31：2021Q1 飼料板塊機(jī)構(gòu)重倉比例延續(xù)增長態(tài)勢18016014012010080604020025%20%15%10%5%2014Q12014Q22014Q32014Q42015Q12015Q22015Q32015Q42016Q12016Q22016Q3201

39、6Q42017Q12017Q22017Q32017Q42018Q12018Q22018Q32018Q42019Q12019Q22019Q32019Q42020Q12020Q22020Q32020Q42021Q10%飼料板塊公募合計(jì)重倉市值（億元）重倉市值占自由流通市值的比例重倉市值占總市值的比例資料來源：Wind，海大集團(tuán)：海大集團(tuán)公募重倉比例連續(xù)兩個季度持續(xù)上升，公司整體公募重倉比例再創(chuàng)歷史新高。2021Q1 公募重倉海大集團(tuán)市值 151 億元，環(huán)比增長 36.7 億元，占總市值比例達(dá) 11.63%，環(huán)比 2020Q4 提升 1.15%，也是飼料板塊中唯一一家公募重倉比例提升的企業(yè)。從重倉機(jī)

40、構(gòu)來看，排名前三的分別為景順長城、中歐基金和嘉實(shí)基金，占比分別達(dá) 31%、10%和 8%。2021Q1 增持海大前三的機(jī)構(gòu)為景順長城、朱雀基金和招商基金，減持海大前三的機(jī)構(gòu)為中歐基金、交銀施羅德以及華夏基金。 圖 32：海大集團(tuán)公募重倉市值占比連續(xù)兩個季度出現(xiàn)提升16014012010080604020014%12%10%8%6%4%2%2014Q12014Q22014Q32014Q42015Q12015Q22015Q32015Q42016Q12016Q22016Q32016Q42017Q12017Q22017Q32017Q42018Q12018Q22018Q32018Q42019Q12019

41、Q22019Q32019Q42020Q12020Q22020Q32020Q42021Q10%海大集團(tuán)公募重倉市值（億元）海大集團(tuán)公募重倉市值占總市值比例資料來源：Wind，圖 33：2021Q1 末機(jī)構(gòu)重倉海大集團(tuán)的比例圖 34：2021Q1 公募增持/減持海大集團(tuán)前三重倉股數(shù)變動（百萬股）33%31%5%5%10%8%8%景順長城中歐基金嘉實(shí)基金朱雀基金上海東方資管諾德基金15季報(bào)持倉變動(百萬股)1050-5-10其他-15景順長城朱雀基金招商基金華夏基金 交銀施羅德 中歐基金資料來源：Wind，資料來源：Wind，寵物板塊：機(jī)構(gòu)重倉比例下滑，個股有所分化2021Q1 寵物食品板塊公募基金

42、重倉合計(jì)市值及其占總市值的比例環(huán)比延續(xù)下行態(tài)勢，但個股表現(xiàn)有所分化，機(jī)構(gòu)加倉佩蒂、減倉中寵。2021Q1 末公募基金重倉寵物食品板塊的合計(jì)市值為 1.72 億元，環(huán)比下降 1.1 億元，占寵物食品板塊總市值的比例為 1.24%，較 2020Q4 末下降 0.46%。個股來看，2021Q1 末中寵股份公募基金重倉市值占公司總市值的比例為 1.18%，環(huán)比下降 0.74%，而佩蒂股份 2021Q1 末公募重倉比例 1.34%，環(huán)比提升 0.12%。圖 35：2021Q1 寵物食品板塊機(jī)構(gòu)重倉比例環(huán)比有所下行6543212019Q42019Q32019Q22019Q12018Q42018Q32018

43、Q22018Q12017Q4024%20%16%12%8%4%2021Q12020Q42020Q32020Q22020Q10%寵物食品板塊公募合計(jì)重倉市值（億元）重倉市值占自由流通市值的比例重倉市值占總市值的比例資料來源：Wind，中寵股份：中寵股份 2021Q1 公募基金重倉比例環(huán)比出現(xiàn)下行，一季度末公募基金重倉市值為 1.04 億元，環(huán)比下降 1.13 億元，占其總市值的比例為 1.18%，環(huán)比下降 0.74%。 2021Q1 公司公募基金重倉比例下降主要來自匯添富、融通基金、摩根士丹利華鑫、國泰基金及興證全球基金等機(jī)構(gòu)的減持。2021Q1 重倉中寵的機(jī)構(gòu)主要有融通基金、興證全球基金及華富

44、基金，占比分別為 86%、8%、6%。圖 36：2021Q1 中寵股份機(jī)構(gòu)重倉比例環(huán)比下滑 0.74%2.54%2.03%1.52%1.00.51%2021Q12020Q42020Q32020Q22020Q12019Q42019Q32019Q22019Q12018Q42018Q32018Q20.00%中寵股份公募重倉市值（億元）中寵股份公募重倉市值占總市值比例資料來源：Wind，圖 37：2021Q1 重倉中寵的機(jī)構(gòu)比例圖 38：2021Q1 機(jī)構(gòu)減倉中寵的數(shù)量（單位：百萬股）6%8%86%匯添富融通基金摩根華鑫國泰基金興證全球0.0-0.5融通基金興證全球華富基金-1.0-1.5-2.0-2.5-3.0-3.5資料來源：Wind，資料來源：Wind，種子和種植板塊：糧價上漲，機(jī)構(gòu)配置比例延續(xù)上升態(tài)勢糧價景氣上行，種子和種植板塊關(guān)注度提升，近三個季度種子和種植板塊整體的公募基金重倉比例延續(xù)上行態(tài)勢。2021Q1 末