融資融券業(yè)務(wù)說明

1、更多企業(yè)學(xué)院： 中小企業(yè)治理全能版183套講座+89700份資料總經(jīng)理、高層治理49套講座+16388份資料中層治理學(xué)院46套講座+6020份資料國(guó)學(xué)智慧、易經(jīng)46套講座人力資源學(xué)院56套講座+27123份資料各時(shí)期職員培訓(xùn)學(xué)院77套講座+ 324份資料職員治理企業(yè)學(xué)院67套講座+ 8720份資料工廠生產(chǎn)治理學(xué)院52套講座+ 13920份資料財(cái)務(wù)治理學(xué)院53套講座+ 17945份資料銷售經(jīng)理學(xué)院56套講座+ 14350份資料銷售人員培訓(xùn)學(xué)院72套講座+ 4879份資料交易第七章 融資融券業(yè)務(wù)融資融券業(yè)務(wù)的含義，以及資格治理融資融券業(yè)務(wù)在證券交易所，或者國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的其他證券交易場(chǎng)所進(jìn)行得證券交易

2、中，證券公司向客戶出借資金供其買入證券，或者，出借證券供其賣出，同時(shí)由客戶交存相應(yīng)擔(dān)保物的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。融資券業(yè)務(wù)的資格治理證券公司監(jiān)督治理?xiàng)l例規(guī)定，證券公司經(jīng)營(yíng)融資融券業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)具備以下條件治理結(jié)構(gòu)健全，內(nèi)部操縱有效風(fēng)險(xiǎn)操縱指標(biāo)符合規(guī)定，財(cái)務(wù)狀況、合規(guī)狀況良好有經(jīng)營(yíng)融資融券業(yè)務(wù)所需的專業(yè)人員、技術(shù)條件、資金、和證券有完善的融資融券業(yè)務(wù)治理制度，和實(shí)施方案國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督治理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他條件證券公司申請(qǐng)融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)應(yīng)當(dāng)具備下列條件經(jīng)營(yíng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)滿3年，已被中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)評(píng)審為創(chuàng)新類證券公司公司治理健全，內(nèi)部操縱有效，能有效識(shí)不、操縱和防范業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和內(nèi)部治理風(fēng)險(xiǎn)公司以及董事、監(jiān)事、高管最近2年未因違

3、法違規(guī)經(jīng)營(yíng)受到行政處罰和刑事處罰，且不存在因涉嫌違法違規(guī)正在被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查或者正處于整改期間的情形財(cái)務(wù)狀況良好，最近2年各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)操縱指標(biāo)持續(xù)符合規(guī)定，最近6個(gè)月凈資本均在12億以上客戶資產(chǎn)安全、完整，客戶交易結(jié)算資金第三方存管方案差不多被證監(jiān)會(huì)認(rèn)可，同時(shí)差不多對(duì)實(shí)施進(jìn)度做出明確安排已完成交易、清算、客戶賬戶、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控的集中治理，對(duì)歷史遺留的不規(guī)范賬戶差不多設(shè)定標(biāo)識(shí)并集中監(jiān)控差不多制定切實(shí)可行的融資融券試點(diǎn)實(shí)施方案和內(nèi)部治理制度，具備開展融資融券業(yè)務(wù)的專業(yè)人員，技術(shù)系統(tǒng)，資金，證券獲得批準(zhǔn)的證券公司，應(yīng)當(dāng)向公司登記機(jī)關(guān)申請(qǐng)業(yè)務(wù)范圍的變更登記，向證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)換發(fā)經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)許可證。證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)在

4、收到融資融券申請(qǐng)書之日起10個(gè)工作日內(nèi)出具是否同意的書面意見。融資融券業(yè)務(wù)的治理融資融券業(yè)務(wù)治理的差不多原則“合法合規(guī)原則、集中治理原則、獨(dú)立運(yùn)行原則、崗位分離原則”合法合規(guī)原則應(yīng)該遵守法律、法規(guī)和有關(guān)治理方法，維護(hù)客戶資產(chǎn)安全必須通過證監(jiān)會(huì)的批準(zhǔn)證券公司向客戶融資，應(yīng)當(dāng)使用自有資金，或者依法籌集的資金；向客戶融券，應(yīng)當(dāng)使用自有證券，或者依法取得處分權(quán)的證券集中治理原則要緊治理職責(zé)應(yīng)當(dāng)集中于證券公司總部證券公司應(yīng)建立融資融券業(yè)務(wù)治理制度、決策授權(quán)體系、操作流程、風(fēng)險(xiǎn)操縱體系決策授權(quán)體系按“董事會(huì)-業(yè)務(wù)決策機(jī)構(gòu)-業(yè)務(wù)執(zhí)行機(jī)構(gòu)-分支機(jī)構(gòu)”的架構(gòu)設(shè)立運(yùn)行證券公司應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)分支機(jī)構(gòu)的操縱禁止分支機(jī)構(gòu)未

5、經(jīng)總部批準(zhǔn)向客戶融資融券禁止分支機(jī)構(gòu)自行決定簽約，開戶，授信，保證金收取等，應(yīng)該由總部決定的事項(xiàng)獨(dú)立運(yùn)行原則證券公司應(yīng)當(dāng)健全業(yè)務(wù)隔離制度確保融資融券業(yè)務(wù)和其他業(yè)務(wù)（包括資產(chǎn)治理、自營(yíng)、投行）在機(jī)構(gòu)、人員、信息、賬戶等方面互相分離、獨(dú)立運(yùn)行崗位分離原則融資融券業(yè)務(wù)的“前、中、后臺(tái)”互相分離，互相制約負(fù)責(zé)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控和業(yè)務(wù)稽核的部門和崗位應(yīng)當(dāng)獨(dú)立于其他部門和崗位分管融資融券業(yè)務(wù)的高管，不得監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控部門和業(yè)務(wù)稽核部門融資融券業(yè)務(wù)的賬戶體系證券公司的賬戶體系。4+2證券公司經(jīng)營(yíng)融資融券業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)以自己的名義：在證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)開立融券專用證券賬戶：存放券商打算向客戶融出的證券、和客戶歸還的證券，不得用

6、于證券買賣證券公司客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶：記錄客戶托付券商持有、擔(dān)保券商向客戶融資融券所生債權(quán)的證券信用交易證券交收賬戶：融資融券業(yè)務(wù)的證券結(jié)算信用交易資金交收賬戶：融資融券業(yè)務(wù)的資金結(jié)算在商業(yè)銀行開立融資專用資金賬戶：存放券商打算向客戶融出的資金、和客戶歸還的資金證券公司客戶信用交易擔(dān)保資金賬戶：存放客戶交存的、擔(dān)保券商向客戶融資融券所生債權(quán)的資金客戶的賬戶體系。2+1在證券公司開立信用證券賬戶證券公司依照證券登記結(jié)算公司規(guī)定為客戶開立的，記載客戶托付證券公司持有的擔(dān)保證券明細(xì)數(shù)據(jù)的賬戶，是“證券公司客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶”的二級(jí)證券賬戶。信用資金臺(tái)賬記載客戶交存的擔(dān)保資金，以及融資融券

7、形成的負(fù)債在存管銀行開立信用資金賬戶記載客戶交存的擔(dān)保資金明細(xì)數(shù)據(jù)，是“證券公司客戶信用交易擔(dān)保資金賬戶”的二級(jí)賬戶。融資融券業(yè)務(wù)客戶的申請(qǐng)、征信與選擇客戶的申請(qǐng)客戶本人向營(yíng)業(yè)部提出申請(qǐng)營(yíng)業(yè)部對(duì)客戶進(jìn)行征信、評(píng)估和授信審批客戶征信調(diào)查內(nèi)容客戶的差不多資料投資經(jīng)驗(yàn)誠(chéng)信記錄還款能力融資融券需求以下客戶不得從事融資融券未按要求提供有關(guān)情況在證券公司從事證券交易不足半年交易結(jié)算資金未納入三方存管證券投資經(jīng)驗(yàn)不足、缺乏風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力、或有重大違約記錄證券公司的股東，關(guān)聯(lián)人客戶的選擇標(biāo)準(zhǔn)。按證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)治理方法的標(biāo)準(zhǔn)，包括從事證券交易的時(shí)刻：在營(yíng)業(yè)部交易滿6個(gè)月賬戶狀態(tài)：手續(xù)齊全，資金賬戶和證券

8、賬戶對(duì)應(yīng)關(guān)系清晰信譽(yù)狀況：無(wú)重大違約記錄資產(chǎn)狀況：具有擔(dān)保物，和較強(qiáng)的還款能力投資風(fēng)格和業(yè)績(jī)：風(fēng)格穩(wěn)健，無(wú)重大失誤記錄，有風(fēng)險(xiǎn)承受能力關(guān)聯(lián)關(guān)系：非證券公司股東，或關(guān)聯(lián)人融資融券業(yè)務(wù)合同與風(fēng)險(xiǎn)揭示融資融券合同。簽訂載入中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)規(guī)定的必備條款的合同對(duì)融資融券交易涉及的專業(yè)術(shù)語(yǔ)進(jìn)行解釋和定義信用賬戶融資融券交易擔(dān)保物保證金比例維持擔(dān)保比例強(qiáng)制平倉(cāng)甲乙雙方的聲明和保證融資融券風(fēng)險(xiǎn)揭示融資融券交易的風(fēng)險(xiǎn)：政策風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、違約風(fēng)險(xiǎn)、系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，以及特有的投資風(fēng)險(xiǎn)放大等風(fēng)險(xiǎn)證券公司沒有融資融券資格的風(fēng)險(xiǎn)因?yàn)椴荒芗皶r(shí)補(bǔ)交擔(dān)保物而被強(qiáng)制平倉(cāng)的風(fēng)險(xiǎn)假如客戶信用資質(zhì)狀況降低，證券公司將調(diào)低其信用額度、或調(diào)高

9、警戒指標(biāo)和平倉(cāng)指標(biāo)，可能給客戶造成損失的風(fēng)險(xiǎn)融資融券交易期間，假如人行調(diào)高同期金融機(jī)構(gòu)貸款基準(zhǔn)利率，融資成本增加的風(fēng)險(xiǎn)客戶因資產(chǎn)被司法機(jī)關(guān)采取財(cái)產(chǎn)保全或強(qiáng)制執(zhí)行，證券公司將提早了結(jié)融資融券交易的風(fēng)險(xiǎn)假如融資融券標(biāo)的證券范圍調(diào)整、暫停交易、終止上市，證券公司將提早了結(jié)融資融券交易的風(fēng)險(xiǎn)客戶沒有收到證券公司通知而被強(qiáng)制平倉(cāng)的風(fēng)險(xiǎn)客戶密碼自己保管不善的風(fēng)險(xiǎn)客戶開戶、提交擔(dān)保物與授信證券公司應(yīng)為融資融券客戶開立實(shí)名信用證券賬戶?？蛻粲糜?家交易所上市證券交易的信用賬戶只能有1個(gè)證券公司對(duì)融資融券的額度（按現(xiàn)行規(guī)定）不得超過客戶提交保證金的2倍，期限小于6個(gè)月。授信方式：固定授信方式客戶使用資金和證券的

10、金額和期限，在授信額度和合同期限內(nèi)保持不變，并按合同約定的金額和期限收取利息。非固定授信方式客戶使用資金和證券的金額和期限，在授信額度和合同期限內(nèi)，客戶能夠依法使用和償還，并按實(shí)際使用的金額和期限計(jì)收利息融資融券交易操作一般規(guī)則證券公司應(yīng)按交易所規(guī)定的格式申報(bào)客戶的交易托付。申報(bào)指令包括融資融券標(biāo)識(shí)。融資融券申報(bào)數(shù)量為100股（份）或整倍數(shù)融券賣出的價(jià)格，不得低于該證券的最新成交價(jià)。當(dāng)天沒有成交的，不得低于該證券的前收盤價(jià)。客戶應(yīng)當(dāng)向證券公司申報(bào)其所有證券賬戶?？蛻羧谌陂g，其本人或關(guān)聯(lián)人賣出與融入證券相同證券的，3個(gè)交易日內(nèi)向證券公司申報(bào)。融資買入證券后，能夠賣出證券還款，或者直接還款融券賣

11、出后，能夠買券還券，或者直接還劵客戶賣出信用證券賬戶所得價(jià)款，必須先償還期融資欠款未了結(jié)相關(guān)融券交易前，客戶融券賣出所得價(jià)款，除了買券還劵外不得他用客戶信用證券賬戶，不得買入或轉(zhuǎn)入除了擔(dān)保物、交易所規(guī)定標(biāo)的證券范圍以外的證券，不得用于交易所債券回購(gòu)交易客戶未能按期交足擔(dān)保物，或者未能償還到期融資融券債務(wù)的，將面臨擔(dān)保物被證券公司強(qiáng)制平倉(cāng)的風(fēng)險(xiǎn)。標(biāo)的證券。標(biāo)的證券包括股票、證券投資基金、債券、其他證券。標(biāo)的證券為股票的，應(yīng)當(dāng)符合下列條件在交易所上市交易滿3個(gè)月融資買入標(biāo)的股票的流通股本許多于1億股，或流通市值不低于5億元融券賣出標(biāo)的股票的流通股本許多于2億股，或流通市值不低于8億元股東人數(shù)許多于

12、4000人近3個(gè)月內(nèi)，日均換手率不低于基準(zhǔn)指數(shù)日均換手率的20%，日均漲跌幅的平均值與基準(zhǔn)指數(shù)漲跌幅的平均值的偏離值不超過4%，而且波動(dòng)幅度不超過基準(zhǔn)指數(shù)波動(dòng)幅度的500%以上股票發(fā)行公司已完成股權(quán)分置改革股票交易未被交易所實(shí)行特不處理交易所規(guī)定的其他條件保證金及擔(dān)保物治理有價(jià)證券沖抵保證金的計(jì)算上證180和深圳100的成分股，折算率低于70%其他股票折算率低于65%ETF折算率低于90%國(guó)債折算率低于95%其他基金和債券折算率低于80%融資融券保證金比例及計(jì)算融資保證金比例=保證金（融資買入證券數(shù)量買入價(jià)格）100%客戶融資買入證券時(shí)，融資保證金比例不得低于50%融券保證金比例=保證金（融券

13、賣出證券數(shù)量賣出價(jià)格）100%客戶融券賣出證券時(shí)，融券保證金比例不得低于50%保證金可用余額及計(jì)算保證金可用余額計(jì)算的相關(guān)因子現(xiàn)金（沖抵保證金的證券市值折算率）（融資買入證券市值-融資買入金額）折算率（融券賣出金額-融券賣出證券市值）折算率融券賣出金額融資買入證券金額融資保證金比例融券賣出證券市值融券保證金比例利息及費(fèi)用融券賣出金額=融券賣出證券的數(shù)量賣出價(jià)格融券賣出證券市值=融券賣出證券數(shù)量市場(chǎng)價(jià)格保證金可用余額= 現(xiàn)金+（沖抵保證金的證券市值折算率）+（融資買入證券市值-融資買入金額）折算率+（融券賣出金額-融券賣出證券市值）折算率-融券賣出金額-融資買入證券金額融資保證金比例-融券賣出證

14、券市值融券保證金比例-利息及費(fèi)用客戶擔(dān)保物的監(jiān)控證券公司應(yīng)對(duì)客戶提交擔(dān)保物進(jìn)行整體監(jiān)控，計(jì)算維持擔(dān)保比例維持擔(dān)保比例，指客戶擔(dān)保物價(jià)值與其融資融券債務(wù)之間的比例。維持擔(dān)保比例=（現(xiàn)金+信用證券賬戶內(nèi)證券市值）（融資買入金額+融資賣出證券數(shù)量市價(jià)+利息及費(fèi)用）客戶維持擔(dān)保比例不低于130%當(dāng)該比例低于130%的時(shí)候，證券公司通知客戶在2個(gè)交易日內(nèi)追加擔(dān)保物客戶追加擔(dān)保物后的維持擔(dān)保比例不低于150%維持擔(dān)保比例超過300%，客戶可提取保證金可用余額中的現(xiàn)金或可沖抵保證金的有價(jià)證券除了下列情形外，任何人不得動(dòng)用證券公司客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶內(nèi)的證券、客戶信用交易擔(dān)保資金賬戶內(nèi)的資金為客戶進(jìn)行融資

15、融券交易結(jié)算收取客戶應(yīng)該歸還的資金和證券收取客戶應(yīng)當(dāng)支付的利息、費(fèi)用、稅款按證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定以及與客戶的約定，處分擔(dān)保物收取客戶應(yīng)當(dāng)支付的違約金客戶提取還本付息、支付稅費(fèi)以及違約金后的剩余證券和資金法律、法規(guī)、方法的其他規(guī)定權(quán)益處理對(duì)證券發(fā)行人的權(quán)利的行使。對(duì)證券發(fā)行人的權(quán)利，是指請(qǐng)求召開證券持有人會(huì)議，參加證券持有人會(huì)議、提案、表決、配售股份的認(rèn)購(gòu)、請(qǐng)求分配投資收益客戶融資買入證券的權(quán)益，歸客戶所有客戶融券賣出證券的權(quán)益，歸證券公司所有證券發(fā)行人派發(fā)紅利的處理發(fā)行人派發(fā)紅利或者利息的時(shí)候，登記結(jié)算公司按照證券公司的客戶交易擔(dān)保證券賬戶的實(shí)際余額派發(fā)。發(fā)行人派發(fā)股票紅利或者權(quán)證等證券的的時(shí)候，

16、登記結(jié)算公司按照證券公司的客戶交易擔(dān)保證券賬戶的實(shí)際余額派。其他權(quán)益的處理證券發(fā)行采取市值配售發(fā)行方式的，客戶信用證券賬戶的明細(xì)數(shù)據(jù)納入對(duì)應(yīng)市值的計(jì)算。融券交易期間權(quán)益的處理客戶融入證券后，歸還證券前發(fā)行人派發(fā)覺金紅利的，融券客戶應(yīng)當(dāng)向證券公司對(duì)應(yīng)補(bǔ)償發(fā)行人派發(fā)股票紅利或權(quán)證的，融券客戶應(yīng)當(dāng)依照約定向證券公司對(duì)應(yīng)補(bǔ)償股票紅利或權(quán)證，或用現(xiàn)金結(jié)算方式補(bǔ)償發(fā)行人向原股東配售股份、增發(fā)新股、權(quán)證、可轉(zhuǎn)債時(shí)，原股東有優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)的，按雙方約定處理信息披露與報(bào)告。證券公司每個(gè)交易日收市后，22：00前向交易所報(bào)告當(dāng)日各標(biāo)的證券融資買入額融資還款額融資余額融券賣出量融券償還量融券余量證券公司應(yīng)當(dāng)在每一月份結(jié)

17、束后10個(gè)工作日內(nèi)，向證監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)、交易所書面報(bào)告當(dāng)月的相關(guān)情況。融資融券客戶的開戶數(shù)量對(duì)全體客戶、前10名客戶的融資融券余額客戶交存的擔(dān)保物種類和數(shù)量強(qiáng)制平倉(cāng)的客戶數(shù)量、強(qiáng)制平倉(cāng)的交易金額有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)操縱指標(biāo)值融資融券業(yè)務(wù)的盈虧情況客戶及其一致行動(dòng)人通過一般證券賬戶、信用證券賬戶持有一家上市公司股票或其權(quán)益的數(shù)量，合計(jì)達(dá)到規(guī)定的比例時(shí)，應(yīng)當(dāng)依法履行信息披露、邀約收購(gòu)義務(wù)融資融券業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，及其操縱風(fēng)險(xiǎn)客戶信用風(fēng)險(xiǎn)：由于客戶違約，不能償還到期債務(wù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)：不可預(yù)見和操縱的因素導(dǎo)致市場(chǎng)波動(dòng)業(yè)務(wù)規(guī)模及集中度風(fēng)險(xiǎn)：證券公司融資融券規(guī)模失控，對(duì)單個(gè)客戶融資融券規(guī)模過大，造成證券公司資產(chǎn)流淌性不足

18、，凈資本規(guī)模和比例不符合監(jiān)管規(guī)定的要求業(yè)務(wù)治理風(fēng)險(xiǎn)：制度不全，治理不善，操縱不力，操作失誤信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)的操縱客戶信用風(fēng)險(xiǎn)的操縱建立客戶選擇與授信制度嚴(yán)格合同治理在和客戶簽合同前，有義務(wù)向客戶告知書面方式提示投資規(guī)模放大、對(duì)市場(chǎng)走勢(shì)推斷錯(cuò)誤、因不能及時(shí)提交擔(dān)保物被強(qiáng)制平倉(cāng)的風(fēng)險(xiǎn)指定專人向客戶講解融資融券業(yè)務(wù)規(guī)則、流程、交易密碼告知客戶將信用賬戶出借給他人使用可能帶來(lái)法律訴訟風(fēng)險(xiǎn)證券公司應(yīng)該在營(yíng)業(yè)部公示可沖抵保證金的證券種類、折算率客戶可融資買入、融券賣出的證券種類保證金比例最低維持擔(dān)保比例健全預(yù)警補(bǔ)倉(cāng)、強(qiáng)制平倉(cāng)制度市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的操縱單只標(biāo)的證券，融資余額（被做多）達(dá)到流通市值25%，交易所次日暫

19、停其融資買入，并向市場(chǎng)公布當(dāng)該標(biāo)的證券的融資余額降至20%以下時(shí)，交易所能夠在下一交易日恢復(fù)其融資買入，并向市場(chǎng)公布單只標(biāo)的證券，融券余量（被做空）達(dá)到上市可流通量25%，交易所次日暫停其融券賣出，并向市場(chǎng)公布融資融券出現(xiàn)異常時(shí)，交易所可采取的措施調(diào)整標(biāo)的證券的標(biāo)準(zhǔn)或范圍調(diào)整可沖抵保證金有價(jià)證券的折算率調(diào)整融資融券保證金比例調(diào)整維持擔(dān)保比例暫停特定標(biāo)的證券的融資買入、融券賣出暫停整個(gè)市場(chǎng)的融資融券交易交易所認(rèn)為必要的其他措施融資融券出現(xiàn)異常交易行為的，交易所能夠視情況采取限制相關(guān)賬戶交易等措施對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)可能給證券公司造成的損失，證券公司能夠采取的措施調(diào)整擔(dān)保物品種和范圍調(diào)整可沖抵保證金有價(jià)證券的折算率調(diào)整保證金比例調(diào)整維持擔(dān)保比例業(yè)務(wù)規(guī)模及集中度風(fēng)險(xiǎn)的操縱證券公司對(duì)單一客戶融資業(yè)務(wù)規(guī)模，不超過凈資本的5%對(duì)單一客戶融券業(yè)務(wù)規(guī)模，不超過凈資本的5%同意單只擔(dān)保股票的市值不得超過該只股票總市值的20%業(yè)務(wù)治理風(fēng)險(xiǎn)的操縱制定完備的內(nèi)部操縱制度、業(yè)務(wù)操作規(guī)范、風(fēng)險(xiǎn)治理措施對(duì)專門重