大連理工大學(xué)《金融市場學(xué)》在線作業(yè)3答卷

1、大工21春金融市場學(xué)在線作業(yè)3試卷總分:100 得分:100一、單選題 (共 10 道試題,共 40 分)在馬柯維茨看來,證券投資過程應(yīng)分為四個階段,分別是( )。 （1）考慮各種可能的證券組合 （2）通過比較收益率和方差決定有效組合 （3）利用無差異曲線與有效邊界的切點(diǎn)確定最優(yōu)組合 （4）計算各種證券組合的收益率、方差、協(xié)方差（1）（2）（3）（4）（2）（1）（3）（4）（1）（4）（2）（3）（2）（4）（1）（3）答案:C2.下列哪項(xiàng)因素變動會導(dǎo)致利率水平上升( )。投資需求減少居民儲蓄增加中央銀行收縮銀根財政預(yù)算減少答案:C3.無風(fēng)險資產(chǎn)的特征有( )。它的收益是確定的它的收益率的標(biāo)

2、準(zhǔn)差為零它的收益率與風(fēng)險資產(chǎn)的收益率不相關(guān)以上皆是答案:D4.有效組合必須滿足( )。在各種風(fēng)險條件下,提供最大的預(yù)期收益率；在各種預(yù)期收益率的水平條件下,提供最小的風(fēng)險在各種風(fēng)險條件下,提供最大的預(yù)期收益率；在各種預(yù)期收益率的水平條件下,提供最大的風(fēng)險在各種風(fēng)險條件下,提供最小的預(yù)期收益率；在各種預(yù)期收益率的水平條件下,提供最小的風(fēng)險在各種風(fēng)險條件下,提供最小的預(yù)期收益率；在各種預(yù)期收益率的水平條件下,提供最大的風(fēng)險答案:A5.流動性偏好利率理論是指( )。古典利率理論凱恩斯學(xué)派的利率理論新古典的利率理論可貸資金的利率理論答案:B6.現(xiàn)代證券投資理論的出現(xiàn)是為解決( )。證券市場的效率問題衍

3、生證券的定價問題證券投資中收益風(fēng)險關(guān)系證券市場的流動性問題答案:C7.在( )中,任何專業(yè)投資者的邊際市場價值為零,沒有任何辦法能夠幫助投資者獲得超額利潤。強(qiáng)勢有效市場半強(qiáng)勢有效市場弱式效市所有市場答案:A8.下列關(guān)于APT與CAPM的比較的說法不正確的是( )。APT分析了影響證券收益的多個因素以及證券對這些因素的敏感度,而CAPM只有一個因素和敏感系數(shù)APT比CAPM假設(shè)條件更少,因此更具有現(xiàn)實(shí)意義CAPM能確定資產(chǎn)的均衡價格而APT不能APT的缺點(diǎn)是沒有指明有哪些具體因素影響證券收益以及它們的影響程度,而CAPM卻能對此提供具體幫助答案:C9.在半強(qiáng)型有效市場中,( )有助于分析師挑選價

4、格被高估或者被低估的證券。證券價格序列信息已公開公司價值宏觀經(jīng)濟(jì)形勢和政策內(nèi)幕信息答案:D10.如果用圖描述資本市場線(CML),則坐標(biāo)平面上,橫坐標(biāo)表示( ),縱坐標(biāo)表示( )。證券組合的標(biāo)準(zhǔn)差；證券組合的預(yù)期收益率證券組合的預(yù)期收益率；證券組合的標(biāo)準(zhǔn)差證券組合的系數(shù)；證券組合的預(yù)期收益率證券組合的預(yù)期收益率；證券組合的系數(shù)答案:A二、多選題 (共 5 道試題,共 40 分)11.下列關(guān)于系統(tǒng)風(fēng)險和非系統(tǒng)風(fēng)險的說法正確的是( )。系統(tǒng)風(fēng)險不會因?yàn)樽C券分散化而消失系統(tǒng)風(fēng)險對所有證券的影響差不多是相同的非系統(tǒng)風(fēng)險只對個別或某些證券產(chǎn)生影響,而對其他證券毫無關(guān)聯(lián)非系統(tǒng)風(fēng)險可以通過證券分散化來消除答

5、案:ABCD12.證券組合理論中的無差異曲線的特性有( )。同一無差異曲線上的點(diǎn)代表相同的效用無差異曲線的斜率為正投資者更偏好位于左上方的無差異曲線無差異曲線一般是凸形的答案:ACD13.下列關(guān)于資本資產(chǎn)定價模型(CAPM)的說法正確的是( )。CAPM是由威廉夏普等經(jīng)濟(jì)學(xué)家提出的CAPM的主要特點(diǎn)是將資產(chǎn)的預(yù)期收益率與被稱為夏普比率的風(fēng)險值相關(guān)聯(lián)CAPM從理論上探討了風(fēng)險和收益的關(guān)系,說明資本市場上風(fēng)險證券的價格會在風(fēng)險和預(yù)期收益的聯(lián)動關(guān)系中趨于均衡CAPM對證券估價、風(fēng)險分析和業(yè)績評價等投資領(lǐng)域有廣泛的影響答案:ACD14.根據(jù)有效市場假說,下列說法中正確的有( )。只要所有的投資者都是理

6、性的,市場就是有效的只要投資者的理性偏差具有一致傾向,市場就是有效的只要投資者的理性偏差可以互相抵消,市場就是有效的只要有專業(yè)投資者進(jìn)行套利,市場就是有效的答案:ACD15.利率與期限的關(guān)系有( )。利率與期限不發(fā)生關(guān)系利率是期限的增函數(shù)利率是期限的減函數(shù)利率受稅收因素的影響答案:ABC三、判斷題 (共 5 道試題,共 20 分)16.在風(fēng)險調(diào)整測度指標(biāo)中,夏普測度用市場組合的長期平均超額收益除以該時期的標(biāo)準(zhǔn)差。答案:正確17.資本市場線上的每一點(diǎn)都表示由市場證券組合和無風(fēng)險借貸綜合計算出的收益率與風(fēng)險的集合.答案:正確18.一般來說,長期利率比短期利率高。答案:正確19.證券組合的預(yù)期收益率僅取決于組合中每一證券的預(yù)期收益率。答案:錯誤20