企業(yè)現(xiàn)金池的介紹

1、 59/59半企業(yè)現(xiàn)金池的介笆紹埃 百 所謂集團(tuán)現(xiàn)金骯池業(yè)務(wù)，就是指搬屬于板同一家集團(tuán)企業(yè)伴的一個(gè)或多個(gè)成藹員單位的銀行賬奧戶(hù)現(xiàn)金余額實(shí)際頒轉(zhuǎn)移到一個(gè)真實(shí)懊的主賬戶(hù)中，罷主賬戶(hù)通常由集澳團(tuán)總部控制愛(ài)，成員單位用款艾時(shí)需從主賬戶(hù)獲扒取資金對(duì)外支付扒。這種形式主要跋用于利息需要對(duì)扒沖。擺以公司總部捌的名義設(shè)立集團(tuán)板現(xiàn)金池賬戶(hù)，通背過(guò)子公司向總部擺委托貸款的方式伴，每日定時(shí)將子吧公司資金上劃現(xiàn)斑金池賬戶(hù)。日間跋，若子公司對(duì)外阿付款時(shí)賬戶(hù)余額班不足，銀行可以凹提供以其上存總熬部的資金頭寸額懊度為限的透支支埃付；日終，以總疤部向子公司歸還絆委托貸款的方式靶，系統(tǒng)自動(dòng)將現(xiàn)岸金池賬戶(hù)資金劃稗撥到成員企業(yè)賬擺

2、戶(hù)用以補(bǔ)足透支叭金額。根據(jù)事先凹約定，在固定期靶間內(nèi)結(jié)算委托貸靶款利息，矮并通過(guò)銀行進(jìn)行凹利息劃撥。翱 埃建立現(xiàn)金池對(duì)于凹企業(yè)集團(tuán)而言有暗兩大優(yōu)點(diǎn)霸：柏 優(yōu)化利翱息吧現(xiàn)金池變外伴源融資變?yōu)榱藘?nèi)百源融資，減少了斑利息費(fèi)用的支出唉。在現(xiàn)金池中，巴不同賬戶(hù)上的正敗負(fù)余額可以有效邦的相互抵消，賬扳戶(hù)資金盈余的子版賬戶(hù)的資金自動(dòng)柏地轉(zhuǎn)移到資金不頒足的其他子賬戶(hù)拌，這樣一來(lái)，企敖業(yè)的資金得到了拜充分的運(yùn)用，在邦集團(tuán)內(nèi)部就能夠俺滿(mǎn)足融資需求，扮而無(wú)需外部融資盎，既簡(jiǎn)化的手續(xù)襖，也大大降低的癌融資費(fèi)用。斑我們來(lái)舉個(gè)拌例子，假設(shè)A，阿B，C同屬一個(gè)邦集團(tuán)公司，A日昂均盈余400，昂000，B日均礙盈余200，0

3、拔00，而C日均巴透支300，0伴00。假設(shè)協(xié)定笆存款利率為1.哀44%，貸款利稗率為5.67%版。很明顯，集團(tuán)擺通過(guò)設(shè)立現(xiàn)金池把較之前能夠獲得襖較多的利息收益懊。埃 靶改善資金管理白通過(guò)現(xiàn)金池氨，母公司能夠及敖時(shí)了解各個(gè)子賬礙戶(hù)現(xiàn)金流量的情擺況，明確內(nèi)部控背制責(zé)任和爸加強(qiáng)內(nèi)部控制效隘力，方便管理。芭其次現(xiàn)金池將集罷團(tuán)多余的資金集俺中起來(lái)，這樣可胺以進(jìn)行更有效的白投資活動(dòng)，為企拌業(yè)增加收益。即佰使企業(yè)不進(jìn)行投霸資活動(dòng)，邦大額的存款也可胺以使企業(yè)獲得較版高的啊協(xié)定艾存款利率。胺 與現(xiàn)金背池相關(guān)的稅收和扳費(fèi)用稗現(xiàn)金池的建啊立導(dǎo)致了不同法敖人實(shí)體賬戶(hù)間資阿金的轉(zhuǎn)移，而這氨種轉(zhuǎn)移基本上沒(méi)絆有實(shí)際的貿(mào)易

4、背敖景，形成公司間背的借貸。在中國(guó)吧，公司間直接借愛(ài)貸是貸款通則矮所明令禁止的襖。襖現(xiàn)金池的實(shí)際運(yùn)捌營(yíng)模式就是采用按委托貸款的方式搬將資金在集團(tuán)內(nèi)拔部進(jìn)行劃撥疤。委托貸款簡(jiǎn)單俺說(shuō)就是一方向另藹一方貸款，委托矮第三方（商業(yè)銀矮行）進(jìn)行管理。皚商業(yè)銀行不承擔(dān)艾貸款損失風(fēng)險(xiǎn)，暗只負(fù)責(zé)按照委托礙人所指定的對(duì)象跋或投向、規(guī)定的啊用途和范圍、定骯妥的條件（金額盎、期限、利率等襖）代為發(fā)放、監(jiān)懊督使用并協(xié)助收佰回貸款。委托貸案款被用作是繞開(kāi)邦公司間借貸禁令霸的一種方法。但矮是委托貸款模式柏也意味著額外的伴稅務(wù)成本昂耙利息營(yíng)業(yè)稅般，且愛(ài)每次交易還必須埃繳納印花稅安。子賬戶(hù)向母賬敗戶(hù)發(fā)放委托貸款盎的利息收入和子

5、笆賬戶(hù)向母賬戶(hù)獲懊取委托貸款的利熬息支出是不能軋扮差結(jié)算的。癌委托貸款的利息啊收入必須按收入愛(ài)的5繳納營(yíng)業(yè)疤稅，由銀行代為拜扣繳。同時(shí)，每霸筆委托貸款要按叭貸款金額的萬(wàn)分百之0.5繳納印藹花稅。辦資金往來(lái)收耙益=委托貸款利壩息收入委托貸昂款利息支出利搬息收入營(yíng)業(yè)稅安印花稅手續(xù)費(fèi)案（手續(xù)費(fèi)專(zhuān)指構(gòu)盎成發(fā)放委托貸款拌的手續(xù)費(fèi)，其中吧的資金劃轉(zhuǎn)手續(xù)襖費(fèi)用與其他結(jié)算昂資金劃轉(zhuǎn)費(fèi)用采藹用同一標(biāo)準(zhǔn)）熬目標(biāo)余額銀行存哀款利息。吧銀行本身還會(huì)按柏委托貸款的金額埃的一定比例或委半托貸款的筆數(shù)收哀取手續(xù)費(fèi)叭，除委托貸款利愛(ài)息支出外，這些瓣稅費(fèi)是現(xiàn)金池各奧成員企業(yè)在增加哎利息收入、降低疤整體資金營(yíng)運(yùn)成百本特別是集團(tuán)內(nèi)

6、巴資金借貸成本時(shí)奧必須承擔(dān)的額外暗財(cái)務(wù)費(fèi)用。 稗 俺名義現(xiàn)金池岸名義現(xiàn)金池靶，是指集團(tuán)內(nèi)部挨成員單位的銀行扮賬戶(hù)現(xiàn)金虛擬集般中到一起（不發(fā)版生資金物理轉(zhuǎn)移頒），由集團(tuán)總部案資金管理者對(duì)集扒中后的現(xiàn)金頭寸俺進(jìn)行統(tǒng)一管理。哎換句話(huà)說(shuō)，在名拌義現(xiàn)金池安排中安，資金沒(méi)有被實(shí)八際劃轉(zhuǎn)，而是由扳銀行來(lái)沖銷(xiāo)參與拜賬戶(hù)中的借方余阿額和貸方余額，扳以便計(jì)算現(xiàn)金池罷的凈利息頭寸，柏銀行再根據(jù)該凈版利息頭寸向集團(tuán)敖支付存款利息或皚收取透支利息。般在我國(guó)由于案嚴(yán)格的利率管制暗，存貸利率差的氨存在，企業(yè)將存骯款和透支相抵消稗，勢(shì)必違反了國(guó)擺家的有關(guān)規(guī)定。佰因此，扒名義現(xiàn)金池在我岸國(guó)目前是不允許哀的。敖 傲企業(yè)在設(shè)立搬現(xiàn)

7、金池的同時(shí)，扳必須要關(guān)注以下爸幾個(gè)問(wèn)題：盎首先，由于藹中國(guó)金融管制，佰外匯管制的存在斑，企業(yè)在建立現(xiàn)埃金池的時(shí)候，必盎須要注意到相關(guān)邦條文的規(guī)定。特按別是對(duì)外幣現(xiàn)金懊池賬戶(hù)結(jié)構(gòu)和使爸用有比較嚴(yán)格的邦規(guī)定，企業(yè)在建拔立外幣現(xiàn)金池還疤需要事先獲得國(guó)癌家外匯管理局的八批準(zhǔn)。鞍其次，由于骯現(xiàn)金池安排中所跋有參與者都必須敖在同一家銀行開(kāi)疤設(shè)賬戶(hù)，所以企伴業(yè)在選擇合作銀皚行的時(shí)候，所選巴銀行的機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)邦與成員單位在地柏域上的匹配程度襖是應(yīng)該考慮的問(wèn)吧題。同時(shí)企業(yè)也阿要充分考慮到銀霸行的服務(wù)質(zhì)量。白國(guó)內(nèi)的一些銀行案在推出現(xiàn)金池服阿務(wù)的同時(shí)，往往扒都有自己服務(wù)的斑特色和強(qiáng)勢(shì)的地案方。企業(yè)在選擇芭銀行時(shí)就要充分

8、挨考慮到這些特色芭和強(qiáng)勢(shì)是不是能班夠真正地和企業(yè)翱資金管理需求相拜符，為企業(yè)帶來(lái)霸經(jīng)濟(jì)利益。銀行阿也應(yīng)該能夠根據(jù)俺企業(yè)需求量身定挨制，設(shè)計(jì)符合企埃業(yè)自身的現(xiàn)金池胺架構(gòu)，隨時(shí)隨地盎為企業(yè)提供個(gè)性襖化地資金結(jié)算和把現(xiàn)金管理服務(wù)，吧使企業(yè)更好地降皚低資金成本，提扒高資金運(yùn)用效率佰。捌另外，費(fèi)用按問(wèn)題也是企業(yè)選疤擇合作銀行所必搬須考慮的。在現(xiàn)胺金池業(yè)務(wù)中，企敗業(yè)雖然可以減少巴集團(tuán)整體的存貸八利差，但卻增加跋了集團(tuán)與銀行往扒來(lái)的手續(xù)費(fèi)，使斑企業(yè)獲利大打折罷扣。因此企業(yè)必佰須盡力將手續(xù)費(fèi)八降到最低，否則笆巨額的手續(xù)費(fèi)會(huì)扳使企業(yè)使用現(xiàn)金鞍池變得毫無(wú)意義啊。絆企業(yè)現(xiàn)金池中委扳托貸款的會(huì)計(jì)處班理疤 我們都扒知道

9、現(xiàn)金池是依絆賴(lài)于委托貸款基辦礎(chǔ)上建立起來(lái)的癌一種銀行產(chǎn)品。芭現(xiàn)金池有助于集頒團(tuán)企業(yè)進(jìn)行高效礙的集中化資金管安理。集團(tuán)企業(yè)在埃進(jìn)行現(xiàn)金池產(chǎn)品氨的會(huì)計(jì)處理時(shí)主擺要是針對(duì)成員企伴業(yè)之間的委托貸爸款業(yè)務(wù)進(jìn)行處理唉，相比一般的委盎托貸款而言，現(xiàn)版金池中的會(huì)計(jì)核扳算相對(duì)來(lái)說(shuō)就要熬復(fù)雜的多。扳在我國(guó)的扮企業(yè)會(huì)計(jì)制度襖中有相應(yīng)的規(guī)定昂，將委托貸款視巴為投資，要求專(zhuān)岸門(mén)設(shè)置哎“佰委托貸款唉”芭科目帳戶(hù)，并在鞍此科目下設(shè)置半“敖本金耙”安、捌“斑利息版”案、熬“岸減值準(zhǔn)備胺”俺等明細(xì)科目。艾“板委托貸款伴”八科目的期末余額板，即為委托貸款阿的帳面價(jià)值。凹委托貸款按佰期限計(jì)提應(yīng)收利八息，增加敖“暗委托貸款班”胺科目

10、的帳面價(jià)值扒，并確認(rèn)投資收阿益（利息收入）稗，計(jì)入損益。但阿是如果委托貸款敗應(yīng)收利息到期未扳被收回的，應(yīng)立耙即將已確認(rèn)的利白息收入予以沖回奧，并在備查簿中艾登記沖回的利息拌金額。其后，回敖收已沖減利息收霸入的利息時(shí)，首襖先沖減委托貸款扳本金。委托貸款隘已計(jì)的利息不計(jì)阿提壞帳準(zhǔn)備。期伴末的時(shí)候，檢查般委托貸款本金的癌可收回性，如果搬委托貸款本金的按可收回金額低于邦其本金的，應(yīng)當(dāng)胺計(jì)提減值準(zhǔn)備，跋計(jì)提的減值準(zhǔn)備百?zèng)_減投資收益。啊子公司在往伴現(xiàn)金池帳戶(hù)中注澳入委托貸款資金斑的時(shí)候，首先應(yīng)癌歸還于先前尚未罷歸還的委托貸款八欠款。如果其所扮注入的資金超過(guò)阿所欠欠款的部分稗就被視為一筆新巴的委托貸款。分澳

11、錄：罷借：委托貸壩款本金柏貸：銀哀行存款捌子公司在向疤現(xiàn)金池中提取委拔托貸款資金的時(shí)骯候，首先提取的笆是前一筆已注入拜但尚未被收回的絆委托貸款。子公吧司第一筆提取的拔資金或提取的資辦金超過(guò)了先前注背入的委托貸款尚暗未收回的資金余百額時(shí)，就構(gòu)成了扮一筆新的委托貸傲款。這時(shí)候的會(huì)熬計(jì)分錄為：扒借：銀行存懊款跋貸：委皚托貸款半本金巴在現(xiàn)金池管澳理中，子公司在扮池內(nèi)借入委托貸安款資金需要支付班利息，同樣往現(xiàn)矮金池內(nèi)提供委托稗貸款資金的子公瓣司也可以就所提叭供的資金收取利鞍息。銀行會(huì)按照靶每筆注入委托貸芭款資金的數(shù)額給哀委托貸款資金供埃給方和需求方的霸帳戶(hù)劃撥利息。半提取委托貸款和扮注入委托貸款所癌涉及

12、到的利息會(huì)鞍計(jì)分錄正好相反搬。根據(jù)稅法的規(guī)熬定，每筆注入、拜最終構(gòu)成發(fā)放的皚委托貸款的利息案收入與每筆提取埃并最終構(gòu)成借入笆的委托貸款的利阿息支出是不能相版互抵消后納稅，按也不能將此計(jì)入扮財(cái)務(wù)成本。傲注入委托貸傲款所收取的利息扳收入，這筆利息靶收入不但要記入爸“鞍投資收益盎”辦和其他收益一起跋計(jì)算繳納所得稅佰，此外，委托貸扒款利息收入和利霸息支出不能以?xún)艚O額列報(bào)和納稅，佰每筆利息收入要白納利息額5的啊營(yíng)業(yè)稅，由銀行礙代扣。還要繳納扒營(yíng)業(yè)稅，銀行可藹以為其代扣代繳背營(yíng)業(yè)稅。如果企擺業(yè)專(zhuān)門(mén)計(jì)提時(shí)的礙會(huì)計(jì)分錄為：翱借：投資收扒益應(yīng)交扒委托貸款營(yíng)業(yè)稅昂 貸翱：其他應(yīng)付款扮銀行代扣時(shí)癌：搬借：銀行存百款

13、霸 其傲他應(yīng)付款哀 貸安：委托貸款-鞍-利息斑如果企業(yè)不傲計(jì)提，由銀行代背扣，相應(yīng)的會(huì)計(jì)鞍處理如下：盎借：銀行存壩款百 投半資收益叭應(yīng)交委托貸款營(yíng)盎業(yè)稅班 貸扳：委托貸款盎拜利息扳根據(jù)我國(guó)稅皚法規(guī)定，委托貸擺款必須繳納印花叭稅，印花稅是比按例稅，按貸款金敗額的萬(wàn)分之0.礙5繳納，可由集把團(tuán)企業(yè)直接繳納胺，一般情況下，八由銀行進(jìn)行代扣靶代繳的。阿借：財(cái)務(wù)費(fèi)班用印花拌稅按貸：銀艾行存款胺銀行在現(xiàn)金藹池業(yè)務(wù)中充當(dāng)一哀個(gè)服務(wù)機(jī)構(gòu)，銀胺行會(huì)按照委托貸邦款金額的一定比耙例或按照委托貸爸款的筆數(shù)收取手疤續(xù)費(fèi)，由于現(xiàn)金背池內(nèi)的委托貸款唉是隨借隨還的，唉而且期限較短，隘因此這筆手續(xù)費(fèi)搬一般不計(jì)入投資岸成本或投資

14、收益氨，而是直接計(jì)入矮“板財(cái)務(wù)費(fèi)用熬”八。企業(yè)的會(huì)計(jì)處般理如下：挨借：財(cái)務(wù)費(fèi)埃用手續(xù)矮費(fèi)般貸：銀芭行存款把以上這些都般是針對(duì)于集團(tuán)企捌業(yè)內(nèi)部各個(gè)成員挨公司進(jìn)行現(xiàn)金池辦委托貸款業(yè)務(wù)時(shí)暗的會(huì)計(jì)處理，如爸果從集團(tuán)帳戶(hù)來(lái)哀看的話(huà)，其會(huì)計(jì)奧處理方式就比較芭簡(jiǎn)單。成員公司岸向現(xiàn)金池帳戶(hù)中翱注入委托貸款資罷金的時(shí)候，借記辦“絆銀行存款安”版，貸記柏“凹委托貸款骯-X公司笆”佰。成員公司提取辦委托貸款資金的骯時(shí)候，做相反的暗會(huì)計(jì)處理就可以白了。拌詳析企業(yè)現(xiàn)金池百業(yè)務(wù)扒 班詳析企業(yè) HYPERLINK 現(xiàn)金池 癌現(xiàn)金池板業(yè)務(wù)瓣“現(xiàn)金為王”的哎理念在當(dāng)前企業(yè)擺資金管理中倍受唉關(guān)注。隨著企業(yè)跋集團(tuán)全球化業(yè)務(wù)扒的不斷

15、拓展，企襖業(yè)對(duì)于內(nèi)部資金搬的集中化管理和 HYPERLINK 流動(dòng)性 矮流動(dòng)性藹管理的需求變得扳日益迫切。企業(yè)氨資金管理正逐漸佰從成本中心向利拔潤(rùn)中心轉(zhuǎn)換。管斑理好企業(yè)的現(xiàn)金絆流已經(jīng)不單單拘靶泥于管理好庫(kù)存罷現(xiàn)金的層面，更啊多的指的是營(yíng)運(yùn)擺資金。如何強(qiáng)化奧企業(yè)的現(xiàn)金流管昂理，提升企業(yè)價(jià)阿值成為了越來(lái)越襖多資金管理人的班工作重點(diǎn)。近年頒來(lái)，隨著我國(guó)監(jiān)壩管體系的不斷放拜寬，一種基于委疤托貸款模式的創(chuàng)懊新型資金管理技頒術(shù)“現(xiàn)金池”辦正逐漸興起，成半為了集團(tuán)企業(yè)實(shí)懊現(xiàn)資產(chǎn)流動(dòng)性、埃集中化管理的首拌選工具。懊什么是企業(yè)的現(xiàn)俺金池？白現(xiàn)金池是建立在胺委托貸款模式下鞍的集團(tuán)企業(yè)內(nèi)部翱的資金融通。在絆現(xiàn)金池結(jié)

16、構(gòu)中有爸一個(gè)母帳戶(hù)和若擺干個(gè)子帳戶(hù)。以暗公司總部的名義礙設(shè)立集團(tuán)現(xiàn)金池敖母帳戶(hù)，通過(guò)子擺帳戶(hù)向母帳戶(hù)以骯委托貸款的方式佰，每日定時(shí)將子藹帳戶(hù)的資金余額佰上劃到母帳戶(hù)中柏。資金上劃后，澳子公司賬戶(hù)上保藹持零余額或目標(biāo)笆余額。這個(gè)限額鞍的設(shè)定通常是由澳企業(yè)根據(jù)自身資頒金管理的需求和隘現(xiàn)金存量的額度案與 HYPERLINK 銀行 案銀行搬協(xié)商確定。在現(xiàn)哀金池結(jié)構(gòu)中，子按賬戶(hù)資金上劃一癌般是在固定的時(shí)把點(diǎn)，一天一次。伴但是企業(yè)也可以八根據(jù)實(shí)際需求向邦銀行要求一天多把次的子賬戶(hù)余額昂上劃。啊日間，若子公司爸對(duì)外付款時(shí)賬戶(hù)藹余額不足，銀行案可以根據(jù)以其上擺存母賬戶(hù)的資金捌頭寸額度為限進(jìn)昂行透支支付。一傲般

17、而言，為企業(yè)瓣提供現(xiàn)金池業(yè)務(wù)懊的銀行都會(huì)為其凹子賬戶(hù)提供日間澳透支服務(wù)，以確稗保子賬戶(hù)日間對(duì)叭外的正常支付。案當(dāng)然，銀行為成壩員單位提供日間半透支服務(wù)，是基愛(ài)于企業(yè)集團(tuán)自身叭良好的信譽(yù)和相拔應(yīng)的資產(chǎn)擔(dān)保，罷必要時(shí)企業(yè)還需拌事先和銀行簽訂埃相關(guān)的法律文書(shū)芭。銀行規(guī)定，集頒團(tuán)企業(yè)為其下屬矮子賬戶(hù)提供擔(dān)保吧的必須要大于或艾者等于其所有子安賬戶(hù)日間透支額扒度的總和。子賬懊戶(hù)的日間透支會(huì)敖由現(xiàn)金池的母賬拜戶(hù)在日終自動(dòng)向唉子賬戶(hù)劃撥相應(yīng)扒的款項(xiàng)來(lái)結(jié)清欠暗款。企業(yè)集團(tuán)還哀可以根據(jù)每個(gè)子拔賬戶(hù)的資金需求襖情況合理分配他礙們的日間透支額拌度。只要子帳戶(hù)癌的日間透支額度拌不超過(guò)企業(yè)集團(tuán)頒擔(dān)保的額度，銀傲行是不會(huì)就

18、這一笆透支來(lái)征收利息般的。但是在實(shí)際芭操作中，往往會(huì)巴有突發(fā)情況的發(fā)班生，子賬戶(hù)對(duì)外罷支付金額可能要版超過(guò)其日間可透鞍支額度。這就需柏要企業(yè)集團(tuán)向銀笆行發(fā)出人工撥付扒的請(qǐng)求，由銀行瓣將款項(xiàng)撥付到需氨要付款的子賬戶(hù)版。這樣企業(yè)集團(tuán)矮既能及時(shí)滿(mǎn)足子壩賬戶(hù)應(yīng)急的需要安，也不會(huì)使子賬吧戶(hù)支付需求超出扳額度，而承擔(dān)額案外的利息費(fèi)用。敗這種臨時(shí)性的撥絆付一般是由企業(yè)耙人員通過(guò)網(wǎng)上操絆作完成的，計(jì)算板機(jī)網(wǎng)絡(luò)的發(fā)達(dá)，懊系統(tǒng)化，足以使把得這類(lèi)款項(xiàng)實(shí)時(shí)挨到帳。半企業(yè)現(xiàn)金池業(yè)務(wù)芭的基本流程圖隘以銀行和財(cái)務(wù)公懊司為委托貸款中般介的現(xiàn)金池案企業(yè)現(xiàn)金池可以邦以銀行，也可以辦以企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)澳公司為委托貸款耙中介進(jìn)行開(kāi)設(shè)。俺

19、現(xiàn)金池業(yè)務(wù)中涉罷及到的事項(xiàng)主要昂有子帳戶(hù)余額的澳上劃、子帳戶(hù)的啊日間透支、主動(dòng)扳撥付、母子帳戶(hù)半之間的委托貸款罷，以及子帳戶(hù)向百集團(tuán)總部的上存半、下借分別計(jì)息奧等。如下圖所示拔：阿以銀行為委托貸昂款中介辦在此模式下的現(xiàn)伴金池，集團(tuán)各成把員企業(yè)均需在現(xiàn)傲金池服務(wù)提供的稗銀行開(kāi)立結(jié)算賬哎戶(hù)、委托存款賬疤戶(hù)和委托貸款賬版戶(hù)，其中結(jié)算賬哎戶(hù)為法人透支賬拜戶(hù)，具體透支額擺度可由銀行對(duì)各罷家成員企業(yè)逐個(gè)壩單獨(dú)授信，也可氨由集團(tuán)核心企業(yè)扮統(tǒng)一申請(qǐng)和擔(dān)保凹的集團(tuán)授信并由凹核心企業(yè)將授信疤額度分配給各成襖員企業(yè)，授信提挨款可采用法人賬扳戶(hù)隔夜透支的方搬式，也可采用發(fā)巴放一筆流動(dòng)資金啊貸款的方式。跋集團(tuán)企業(yè)和法人

20、藹關(guān)聯(lián)公司的賬戶(hù)昂超過(guò)目標(biāo)余額的拌部分，首先歸還靶最早借入的委托拜貸款，其次劃撥耙到委托存款賬戶(hù)懊。如果出現(xiàn)導(dǎo)致扳現(xiàn)金池中的匯總把委托存款余額小礙于匯總委托貸款阿余額的借入委托擺貸款請(qǐng)求，委托罷存款余額小于委罷托貸款余額的部叭分形成資金需求搬企業(yè)的賬戶(hù)透支背。胺在該種現(xiàn)金池中案，矮集團(tuán)財(cái)務(wù)公司可案作為一個(gè)成員企般業(yè)的角色出現(xiàn)，埃并代表集團(tuán)各成挨員企業(yè)與銀行溝版通。耙當(dāng)委托存款虛擬白匯總賬戶(hù)余額大扮于委托貸款匯總扮余額的部分或存安差，該差額部分扳可用于隔夜投資頒。當(dāng)經(jīng)常性出現(xiàn)壩委托存款虛擬匯翱總賬戶(hù)余額大于靶委托貸款余額，疤其差額中部分穩(wěn)俺定的余額，可由懊財(cái)務(wù)公司作為牽唉頭企業(yè)代表集團(tuán)襖成員投資

21、于定期板存款、通知存款叭、協(xié)議存款，或背投資于國(guó)債市場(chǎng)爸、貨幣市場(chǎng)、基按金市場(chǎng)，或向其癌他企業(yè)發(fā)放委托捌貸款。佰以財(cái)務(wù)公司為委壩托貸款中介拔其模式與以銀行霸為委托貸款中介岸的現(xiàn)金池一致。斑由于財(cái)務(wù)公司支啊付中介的局限，搬財(cái)務(wù)公司一般需昂要選擇一家銀行百作為結(jié)算代理，搬其成員企業(yè)也需艾要在銀行開(kāi)戶(hù)與搬集團(tuán)之外的其他霸企業(yè)進(jìn)行結(jié)算。皚銀行為財(cái)務(wù)公司扮提供現(xiàn)金池代理襖結(jié)算服務(wù)，此時(shí)吧銀行并不是以委艾托貸款中介出現(xiàn)搬，而是以支付結(jié)按算中介和或者現(xiàn)斑金池軟件供應(yīng)商扮的身份出現(xiàn)。由扒于委托貸款由財(cái)斑務(wù)公司處理，集斑團(tuán)內(nèi)的法人公司皚將富余資金劃到佰在財(cái)務(wù)公司開(kāi)立鞍的委托存款專(zhuān)戶(hù)礙賬戶(hù)，需要資金霸的企業(yè)在委托

22、存氨款大于委托貸款安的金額內(nèi)借入委般托貸款，銀行按拌照財(cái)務(wù)公司和成安員企業(yè)的指令劃奧撥款項(xiàng)。如企業(yè)白借入的委托貸款稗不足支付請(qǐng)求的拌部分，可由財(cái)務(wù)背公司提供透支服挨務(wù)，也可通過(guò)銀安行或財(cái)務(wù)公司提哎供流動(dòng)資金貸款瓣解決。案現(xiàn)金池業(yè)務(wù)給企邦業(yè)資金管理帶來(lái)傲的積極作用耙企業(yè)通過(guò)建立現(xiàn)絆金池主要有三方癌面的好處：艾1. 利息成本按的降低爸現(xiàn)金池實(shí)現(xiàn)了企癌業(yè)內(nèi)部資金的融伴通，將外部融資板變成了內(nèi)部融資扒。在現(xiàn)金池中，矮不同帳戶(hù)上的正八負(fù)余額可以進(jìn)行胺有效的相互抵消暗，資金充裕的帳敗戶(hù)資金就能自動(dòng)愛(ài)轉(zhuǎn)移到那些資金班缺乏的帳戶(hù)上去奧，這樣一來(lái)，既礙簡(jiǎn)化了融資手續(xù)澳，又降低了整個(gè)斑企業(yè)集團(tuán)對(duì)于貸頒款的需求。而

23、且愛(ài)內(nèi)部融資的成本哎要遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于銀行班的同期的貸款 HYPERLINK 利率 罷利率罷，這樣也大大降吧低了融資成本和跋財(cái)務(wù)費(fèi)用。案但是為了避嫌涉拌及轉(zhuǎn)移定價(jià)，內(nèi)懊部融資的利率也骯應(yīng)當(dāng)遵守公平交辦易原則，采用的吧利率不宜過(guò)高也翱不宜過(guò)低。鞍我們來(lái)舉個(gè)例子班，假設(shè)A，B，霸C同屬一個(gè)集團(tuán)吧公司，A日均盈藹余RMB400俺,000，B日埃均盈余RMB2哀00,000，佰而C日均透支R般MB300,0壩00。我們假設(shè)俺現(xiàn)金池中的存款辦利率為2%，貸版款利率為5%。芭很明顯，集團(tuán)通愛(ài)過(guò)設(shè)立現(xiàn)金池較扳之后就能夠獲得胺較多的利息收益柏。（我們暫且不靶計(jì)算相關(guān)稅費(fèi)，半僅從利息收支方八面出發(fā)）絆2. 獲取最大澳的

24、資金回報(bào)奧現(xiàn)金池將企業(yè)閑藹散的資金進(jìn)行了瓣回籠，充分提高般了資金的使用效疤率。企業(yè)可以將柏集中后的資金進(jìn)岸行更有效的投資辦活動(dòng)，如投資于巴定期存款、通知芭存款、協(xié)議存款芭，或投資于國(guó)債頒市場(chǎng)、貨幣市場(chǎng)藹、基金市場(chǎng)，或邦向其他企業(yè)發(fā)放襖委托貸款等，從罷而為企業(yè)增加額奧外的投資收益。奧即使企業(yè)不進(jìn)行案投資活動(dòng)，大額稗的存款也可以使爸企業(yè)從銀行這里按獲得較高的協(xié)定耙存款利率。皚3.改善整個(gè)澳集團(tuán)的資金管理八水平八在每日日終，各芭子帳戶(hù)將余額上愛(ài)存母帳戶(hù)，提高襖了整個(gè)集團(tuán)資金礙的透明度。通過(guò)挨現(xiàn)金池，集團(tuán)總唉部能夠及時(shí)了解耙到各個(gè)子帳戶(hù)的叭資金流量情況，凹便于企業(yè)司庫(kù)們版從整個(gè)集團(tuán)層面澳管理和控制好流

25、傲動(dòng)性資金的需求敗，加強(qiáng)了內(nèi)部控暗制的效力。俺與現(xiàn)金池相關(guān)的巴稅費(fèi)規(guī)定拔 俺與 HYPERLINK 現(xiàn)金池 耙現(xiàn)金池頒相關(guān)的稅費(fèi)規(guī)定般現(xiàn)金池的建立導(dǎo)鞍致了不同法人實(shí)扒體賬戶(hù)間資金的吧轉(zhuǎn)移，而這種轉(zhuǎn)安移基本上沒(méi)有實(shí)伴際的貿(mào)易背景，巴形成公司間的借版貸。在中國(guó)，公熬司間的直接借貸骯是貸款通則哀所明令禁止的。八現(xiàn)金池的實(shí)際運(yùn)版營(yíng)模式就是采用斑委托貸款的方式笆將資金在集團(tuán)內(nèi)翱部進(jìn)行劃撥。委般托貸款簡(jiǎn)單的來(lái)敖說(shuō)，就是一方向稗另一方貸款，委癌托第三方（商業(yè) HYPERLINK 銀行 辦銀行暗）進(jìn)行管理。商爸業(yè)銀行不承擔(dān)貸礙款損失風(fēng)險(xiǎn)，只氨負(fù)責(zé)按照委托人昂所指定的對(duì)象或矮投向、規(guī)定的用扳途和范圍、定妥吧的條

26、件（金額、埃期限、 HYPERLINK 利率 把利率霸等）代為發(fā)放、癌監(jiān)督使用并協(xié)助翱收回貸款。委托巴貸款被用作是繞疤開(kāi)公司間借貸禁稗令的一種方法。唉現(xiàn)金池很好的采愛(ài)用了委托貸款模皚式，但同時(shí)也意稗味著額外的稅務(wù)凹成本利息營(yíng)業(yè)哎稅。班在現(xiàn)金池主賬戶(hù)把和成員公司賬戶(hù)哎之間，無(wú)論是上澳劃還是下借資金斑，都會(huì)產(chǎn)生利息拔收入，因此必須班繳納營(yíng)業(yè)稅拜。根據(jù)稅法規(guī)定骯，扳委托貸款的營(yíng)業(yè)按稅應(yīng)由受委托的捌銀行代為扣繳哀。在現(xiàn)金池模式盎下，下屬子賬戶(hù)拌將多余資金上劃傲到母賬戶(hù)，在此捌過(guò)程中根據(jù)具體爸的利息收入繳納白一筆營(yíng)業(yè)稅。同癌時(shí)母公司將這筆安資金下?lián)艿狡渌蒂Y金短缺的子賬耙戶(hù)，又繳納了一罷筆營(yíng)業(yè)稅。我們案

27、可以看出在此過(guò)巴程中，實(shí)質(zhì)上就拔是一筆的資金的吧上劃和下?lián)埽菔羌瘓F(tuán)企業(yè)卻因阿此繳納了兩筆營(yíng)翱業(yè)稅。若集團(tuán)企佰業(yè)的規(guī)模龐大，板分支層級(jí)較多，頒那么通過(guò)現(xiàn)金池?cái)∵M(jìn)行資金劃撥會(huì)岸導(dǎo)致大額營(yíng)業(yè)稅骯的支付，加重企板業(yè)財(cái)務(wù)費(fèi)用的負(fù)案擔(dān)。很多企業(yè)因辦為稅負(fù)過(guò)重直接唉選擇零利率和不阿繳納任何稅的操安作方式，留下違巴規(guī)隱患，也導(dǎo)致跋國(guó)家稅收流失。扮但目前就現(xiàn)金池白中的營(yíng)業(yè)稅條款拜，稅務(wù)部門(mén)很難哎做出調(diào)整。芭在企業(yè)現(xiàn)金池的疤模式下，委托貸案款按照每筆貸款半金額的萬(wàn)分之零胺點(diǎn)五繳納印花稅襖。委托貸款產(chǎn)生俺的應(yīng)繳納的印花礙稅可由集團(tuán)企業(yè)唉和其成員企業(yè)與愛(ài)銀行約定支付，骯由銀行進(jìn)行代扣般代繳。根據(jù)中絆華人民共和國(guó)印

28、敖花稅暫行條例扮（財(cái)稅198昂8255號(hào)）版：在借款合同中辦，銀行及其他金艾融組織和借款人凹（不包括銀行同盎業(yè)拆借）所簽訂骯的借款合同按借跋款金額萬(wàn)分之零拌點(diǎn)五貼花。然而拜集團(tuán)企業(yè)每天會(huì)礙發(fā)生大量、頻繁芭的資金劃撥。這阿就涉及到繁瑣的把印花稅的繳納工頒作。如果每筆交稗易都繳納印花稅背，將使得現(xiàn)金池柏業(yè)務(wù)無(wú)法順利執(zhí)背行。根據(jù)中華百人民共和國(guó)印花疤稅暫行條例（扒財(cái)稅1988襖255號(hào)）：稗印花稅實(shí)行由納傲稅人根據(jù)規(guī)定自熬行計(jì)算應(yīng)納稅額拌，購(gòu)買(mǎi)并一次貼翱足印花稅票(以把下簡(jiǎn)稱(chēng)貼花)的岸繳納辦法。為簡(jiǎn)絆化貼花手續(xù)，應(yīng)班納稅額較大或者辦貼花次數(shù)頻繁的瓣，納稅人可向稅伴務(wù)機(jī)關(guān)提出申請(qǐng)跋，采取以繳款書(shū)矮代替

29、貼花或者按鞍期匯總繳納的辦疤法。哎另外關(guān)于無(wú)期限稗自動(dòng)續(xù)約的合同芭，我國(guó)稅務(wù)部門(mén)斑也做了相應(yīng)的規(guī)把定。國(guó)家稅務(wù)白總局關(guān)于印花稅頒若干具體問(wèn)題的埃解釋和法規(guī)定的凹通知（國(guó)稅發(fā)罷19911礙55號(hào) ）：對(duì)笆辦理借款展期業(yè)扳務(wù)使用借款展期暗合同或其他憑證阿，巴按規(guī)定僅載明延唉期還款事項(xiàng)的，埃可暫不貼花敖 。國(guó)家稅務(wù)鞍總局關(guān)于外商投霸資企業(yè)和外國(guó)企扒業(yè)征印花稅有關(guān)伴問(wèn)題的通知（骯國(guó)稅發(fā)199佰495號(hào)）：凹修改合同增加金鞍額或原合同到期般續(xù)簽合同的，按哀規(guī)定貼花。矮簡(jiǎn)單的說(shuō)，企業(yè)奧現(xiàn)金池中的資金芭往來(lái)收益=委托矮貸款利息收入安委托貸款利息支跋出利息收入營(yíng)背業(yè)稅印花稅艾委托貸款手續(xù)費(fèi)半目標(biāo)余額銀行壩存款

30、利息。昂現(xiàn)金池中的營(yíng)業(yè)板稅率和印花稅率邦都是固定的，企阿業(yè)如果要想發(fā)揮艾現(xiàn)金池的最大效靶益就應(yīng)當(dāng)從委托辦貸款的利率，目叭標(biāo)余額和手續(xù)費(fèi)暗等方面出發(fā)，盡頒可能降低相關(guān)支埃出，這很大一部把分取決于企業(yè)和搬銀行的博弈水平板。癌現(xiàn)金池中的其他扮法律條款半企業(yè)在設(shè)置現(xiàn)佰金池模式中還會(huì)叭涉及到利率設(shè)定背，反資本弱化的挨條款限制等。捌在現(xiàn)金池框架中爸，目前有個(gè)艾不成文的規(guī)定，熬企業(yè)之間相互拆安放資金的話(huà)，應(yīng)案參照金融市場(chǎng)商吧業(yè)貸款利率水平骯約定的拆放利率安，不得畸高或畸背低。但是這里所佰謂的不得畸高或翱畸低到底是怎樣稗一個(gè)浮動(dòng)區(qū)間呢懊？目前國(guó)內(nèi)尚未矮有具體的明文規(guī)頒定。班當(dāng)前我們可以查捌閱到關(guān)于如何確佰定委

31、托貸款利率安的相關(guān)通知文件百只有以下幾部：板根據(jù)央行關(guān)于芭調(diào)整銀行存、貸吧款利率的具體情氨況規(guī)定的通知佰（銀發(fā)198艾940號(hào)）：扒委托貸款利率由襖委托雙方自行商襖定，但最高不能瓣超過(guò)人民銀行規(guī)巴定的同期貸款利板率和上浮幅度。般根據(jù)關(guān)于擴(kuò)大暗金融機(jī)構(gòu)貸款利背率浮動(dòng)區(qū)間有關(guān)翱問(wèn)題的通知（叭銀發(fā)2003巴250號(hào)），邦自2004年起艾，商業(yè)銀行、城暗市信用社貸款利敗率浮動(dòng)區(qū)間擴(kuò)大拜到0.9，1盎.7，即商業(yè)耙銀行、城市信用氨社對(duì)客戶(hù)貸款利邦率的下限為基準(zhǔn)挨利率乘以下限系按數(shù)0.9，上限扳為基準(zhǔn)利率乘以柏上限系數(shù)1.7胺；農(nóng)村信用社貸拜款利率浮動(dòng)區(qū)間艾擴(kuò)大到0.9氨，2，即農(nóng)村暗信用社貸款利率八下限

32、為基準(zhǔn)利率懊乘以下限系數(shù)0頒.9，上限為基愛(ài)準(zhǔn)利率乘以上限鞍系數(shù)2。扳在2004年1邦0月人民銀行上隘浮存貸款利率時(shí)凹明確指出金融機(jī)般構(gòu)(不含城鄉(xiāng)信背用社)的貸款利皚率原則上不再設(shè)扒定上限。 板那么這樣一來(lái)，拌對(duì)于委托貸款利背率的設(shè)定基本上柏就沒(méi)有了上限和隘下限限定。在現(xiàn)胺金池中，企業(yè)實(shí)案際所采用的利率辦就是由集團(tuán)企業(yè)暗內(nèi)部自行商定的礙利率。據(jù)我們所瓣了解，有些企業(yè)胺采用了這樣的一隘種做法：如果放哎貸企業(yè)沒(méi)有財(cái)務(wù)靶負(fù)債，其放貸下柏限沒(méi)有規(guī)定，只敗是不得低于同期板活期存款利率，癌為了避免少交營(yíng)半業(yè)稅之嫌，如果吧放貸企業(yè)本身有凹財(cái)務(wù)負(fù)債，則其艾放貸款不得低于皚其借款成本，否板則有轉(zhuǎn)移價(jià)格之跋嫌。一

33、旦企業(yè)內(nèi)埃部的利率定價(jià)涉昂嫌轉(zhuǎn)移定價(jià)和資八本弱化就會(huì)受到辦相關(guān)稅務(wù)部門(mén)和愛(ài)審計(jì)部門(mén)的質(zhì)疑挨。按在現(xiàn)金池內(nèi)部，癌集團(tuán)企業(yè)完全可礙以借助相互之間傲的委托貸款，通敗過(guò)設(shè)定不同的借阿貸利率水平將利跋息收入轉(zhuǎn)移到處柏于低稅率地區(qū)的阿子帳戶(hù)。同樣的癌通過(guò)設(shè)定高貸款疤利率使利息支出斑發(fā)生在處于高稅藹率地區(qū)的子帳戶(hù)佰，這樣一來(lái)就很艾容易操縱整個(gè)集按團(tuán)內(nèi)部的稅負(fù)水安平。在2009熬年1月1日正式拌實(shí)施的企業(yè)所得佰稅法中就針對(duì)這壩樣類(lèi)似的情況特俺設(shè)了“特別納稅傲調(diào)整”章節(jié)，對(duì)柏關(guān)聯(lián)方稅務(wù)處理翱及其他反避稅措藹施做了明確的規(guī)半定，進(jìn)一步完善安和加強(qiáng)了對(duì)企業(yè)班和關(guān)聯(lián)方稅務(wù)管礙理的規(guī)定，防止跋關(guān)聯(lián)企業(yè)之間利熬用關(guān)聯(lián)交易

34、來(lái)實(shí)背現(xiàn)利潤(rùn)的轉(zhuǎn)移。暗但是在針對(duì)反避柏稅而制定的一系澳列措施中也存在般著尚不完善的地耙方。在企業(yè)所熬得稅法第46哀條中規(guī)定：“企皚業(yè)從關(guān)聯(lián)方接收跋到的債權(quán)性投資絆與權(quán)益性投資的背比例隘(超過(guò))哀規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)而發(fā)生罷的利息支出，不骯得在計(jì)算應(yīng)納稅吧所得額時(shí)扣除。頒”企業(yè)所得稅盎稅前扣除辦法俺的通知（國(guó)稅發(fā)礙20008邦4號(hào)）第三十六骯條規(guī)定：納稅人八從關(guān)聯(lián)方取得的絆借款金額超過(guò)其敖注冊(cè)資本50%伴的，超過(guò)部分的壩利息支出，不得癌在稅前扣除。艾財(cái)政部、國(guó)家稅扒務(wù)總局關(guān)于企業(yè)扳關(guān)聯(lián)方利息支出氨稅前扣除標(biāo)準(zhǔn)有佰關(guān)稅收政策問(wèn)題礙的通知（財(cái)稅般20081澳21號(hào)）文件規(guī)辦定，在資本弱化拌條款下一般企業(yè)襖的關(guān)聯(lián)

35、方債資比氨為2把瓣1吧；金融企業(yè)為5拔班1半。企業(yè)從其關(guān)聯(lián)罷方接受的債權(quán)性捌投資與權(quán)益性投半資的比例超過(guò)2百：1規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)而吧發(fā)生的利息支出巴，不得在計(jì)算應(yīng)吧納稅所得額時(shí)扣扒除。芭債權(quán)性投資與權(quán)半益性投資的1:氨2的比例影響了挨現(xiàn)金池的發(fā)展。扳現(xiàn)金池中的債權(quán)拔債務(wù)的關(guān)系受到敗“安全港”的影般響。扳如果子公司對(duì)母巴公司沒(méi)有一定的埃權(quán)益性投資，是佰不是就意味著子骯公司將不能獲得佰足額的資金皚劃撥？扒在（財(cái)稅20半08121號(hào)搬）中規(guī)定企業(yè)如靶果能夠按照稅法伴及其實(shí)施條例的奧有關(guān)規(guī)定提供相扮關(guān)資料，并證明挨相關(guān)交易活動(dòng)符扳合獨(dú)立交易原則笆的；或者該企業(yè)笆的實(shí)際稅負(fù)不高案于境內(nèi)關(guān)聯(lián)方的暗，其實(shí)際支付給埃

36、境內(nèi)關(guān)聯(lián)方的利哎息支出，在計(jì)算扮應(yīng)納稅所得額時(shí)板準(zhǔn)予扣除。安那如何來(lái)界定企疤業(yè)現(xiàn)金池是否符哀合獨(dú)立交易原則愛(ài)，企業(yè)需要提供艾哪些相關(guān)資料等懊方面仍需稅務(wù)總哎局明確規(guī)定以方唉便企業(yè)銀行操作邦。何謂名義現(xiàn)金池扳名義現(xiàn)金池，是俺指集團(tuán)內(nèi)部成員板單位的銀行賬戶(hù)辦現(xiàn)金虛擬集中到暗一起（不發(fā)生資吧金物理轉(zhuǎn)移），佰由集團(tuán)總部資金佰管理者對(duì)集中后頒的現(xiàn)金頭寸進(jìn)行傲統(tǒng)一管理。換句拌話(huà)說(shuō)，在名義現(xiàn)吧金池安排中，資瓣金沒(méi)有被實(shí)際劃哎轉(zhuǎn)，而是由銀行瓣或財(cái)務(wù)公司來(lái)沖佰銷(xiāo)參與賬戶(hù)中的凹借方余額和貸方霸余額，以便計(jì)算扒現(xiàn)金池的凈利息俺頭寸，銀行或財(cái)芭務(wù)公司再根據(jù)該哎凈利息頭寸向集埃團(tuán)支付存款利息哎或收取透支利息礙。在賬戶(hù)設(shè)

37、置上氨，銀行或財(cái)務(wù)公骯司為集團(tuán)開(kāi)設(shè)一挨個(gè)虛擬的匯總賬澳戶(hù)，該賬戶(hù)不具跋備對(duì)外支付功能斑，也不參加會(huì)計(jì)吧平衡，只用來(lái)匯艾總各成員單位的版賬戶(hù)現(xiàn)金頭寸。皚成員單位賬戶(hù)的隘資金交易信息都阿自動(dòng)反映到匯總皚賬戶(hù)中，匯總賬巴戶(hù)余額等于各成啊員單位的凈現(xiàn)金斑頭寸(存款和透疤支金額正負(fù)相抵襖)。如果匯總賬耙戶(hù)顯示盈余，則艾由銀行或財(cái)務(wù)公翱司按存款利率對(duì)瓣其支付存款利息礙；如果匯總賬戶(hù)把顯示透支，則按盎貸款利率對(duì)其收扳取透支利息。伴集團(tuán)企業(yè)建立名吧義現(xiàn)金池不涉及巴不同實(shí)體之間資哀金轉(zhuǎn)移，在一定盎程度具有改善企跋業(yè)的利息收支情哀況。在前面現(xiàn)金安池的例子中，我百們可以看到企業(yè)般開(kāi)展了現(xiàn)金池業(yè)拔務(wù)之后，其利息版的收

38、入得到了很俺好的改善。那么柏在名義現(xiàn)金池中懊的情況又會(huì)怎么爸樣？我們看下具擺體的實(shí)際操作：隘我們不難發(fā)現(xiàn)集霸團(tuán)企業(yè)在建立了吧名義現(xiàn)金池結(jié)構(gòu)扳后，整體的利息搬收支情況得到了胺改善。在名義現(xiàn)安金池中，虛擬賬氨戶(hù)的余額等于各敖成員單位的凈現(xiàn)板金頭寸(存款和癌透支金額正負(fù)相辦抵)。如果匯總哎賬戶(hù)顯示盈余，疤則由銀行按存款佰利率對(duì)其支付存俺款利息；如果匯班總賬戶(hù)顯示透支隘，則由銀行按貸鞍款利率對(duì)其收取半透支利息。如果班銀行給予企業(yè)的骯存款利率為2%百，那么企業(yè)每年擺可以從銀行獲得熬存款利息600靶0元。而且由于耙名義現(xiàn)金池不需半要資金的物理集埃中，省去了資金暗頻繁轉(zhuǎn)移的過(guò)程岸，也相應(yīng)的減少敗了稅務(wù)成本。

39、稗不僅如此，由于挨談判地位的不同暗，集團(tuán)總部與單愛(ài)一成員單位從銀吧行那里獲得的利昂率可能是不同的扳，通常銀行會(huì)給挨予集團(tuán)總部一個(gè)斑相對(duì)優(yōu)惠的利率斑，因此財(cái)務(wù)公司邦可以利用這一優(yōu)靶惠通過(guò)名義現(xiàn)金氨池的安排使自己凹及所有參與的成背員單位都獲利。辦假設(shè)財(cái)務(wù)公司從懊銀行獲得的存款扳和透支利率分別跋為2.5%和5背.5%，單一成跋員單位從銀行獲搬得的存款和透支藹利率分別為2%哎和6%，則財(cái)務(wù)氨公司只要將成員疤單位的內(nèi)部計(jì)價(jià)斑利率設(shè)置在兩者凹之間，比如確定擺2.25%和5搬.75%的成員扮單位內(nèi)部存款和傲透支利率，有盈壩余的成員單位利辦息收入會(huì)增加，芭有透支的成員單啊位利息支出會(huì)減凹少，財(cái)務(wù)公司也癌能獲取

40、利息收益稗，所有現(xiàn)金池參扮與者的利息狀況阿都有所改善。翱另外名義現(xiàn)金池笆保持了成員單位愛(ài)對(duì)資金的所有權(quán)骯和支配權(quán)，更容傲易被成員單位接哎受而順利實(shí)施。伴一般適合采用名暗義現(xiàn)金池的集團(tuán)懊公司的特征是，愛(ài)結(jié)構(gòu)比較松散，皚行業(yè)跨度較大，白集團(tuán)總部集中運(yùn)靶用資金的愿望不耙強(qiáng)，各成員公司俺的經(jīng)營(yíng)管理相對(duì)叭獨(dú)立。鞍名義現(xiàn)金池的相巴關(guān)法律問(wèn)題斑名義現(xiàn)金池由于百?zèng)]有涉及到不同挨實(shí)體之間資金轉(zhuǎn)昂移，在一定程度俺上簡(jiǎn)化了銀行和吧企業(yè)的操作手續(xù)翱，節(jié)省了大量的爸財(cái)務(wù)成本，更進(jìn)辦一步提高了企業(yè)骯資金管理的效率埃，因此在國(guó)外先隘進(jìn)的金融市場(chǎng)上安，名義現(xiàn)金池是矮一種被廣泛運(yùn)用藹的現(xiàn)金池模式。案但是目前在國(guó)內(nèi)稗，名義現(xiàn)金池

41、原挨則上是不可行的柏。名義現(xiàn)金池的哎推行遇到了很多絆政策性的障礙。哀 絆其中最大的一個(gè)拔挑戰(zhàn)就是國(guó)內(nèi)嚴(yán)案格的利率管制制頒度。由于中國(guó)對(duì)隘利率進(jìn)行監(jiān)管，斑銀行存、貸款利扮率都是由央行進(jìn)芭行規(guī)定的，而且佰貸款利率和存款翱利率之間的差額奧在國(guó)際市場(chǎng)上又氨處于一個(gè)比較高胺的水平。如果使辦用名義現(xiàn)金池就敗會(huì)導(dǎo)致集團(tuán)企業(yè)班的存款和透支相叭互抵消而不對(duì)透板支收取貸款利息哀，這很可能會(huì)抵胺觸到國(guó)內(nèi)的利率霸政策。佰其次名義現(xiàn)金池捌還會(huì)涉及到稅收挨問(wèn)題。由于現(xiàn)金百池中的每筆委托叭貸款都要繳納印氨花稅，采用了名氨義現(xiàn)金池就不會(huì)伴涉及到資金劃撥靶的實(shí)際操作問(wèn)題邦，因此企業(yè)就不半必因此而繳納印隘花稅。此外在一敖般的現(xiàn)金

42、池模式扒下，子賬戶(hù)發(fā)放胺委托貸款的利息隘收入和子賬戶(hù)獲把取委托貸款的利稗息支出是要逐筆昂征稅，不能進(jìn)行案軋差結(jié)算，集團(tuán)扒企業(yè)并以此為依笆據(jù)計(jì)算并繳納營(yíng)哎業(yè)稅和企業(yè)所得案稅。但是名義現(xiàn)罷金池很明顯地將伴存款利息和貸款擺利息進(jìn)行了沖銷(xiāo)皚，降低整體的稅把負(fù)水平。這樣的俺行為很容易受到暗稅務(wù)部門(mén)的質(zhì)疑半。 藹另外在中國(guó)人民矮銀行貸款通則澳第六十一條中拌明確規(guī)定：企業(yè)拌之間不得違反國(guó)艾家規(guī)定辦理借貸背或者變相借貸融胺資業(yè)務(wù)。名義現(xiàn)般金池項(xiàng)下的這種唉存款和透支沖銷(xiāo)襖的凈額結(jié)算方式按，導(dǎo)致了集團(tuán)內(nèi)頒部法人實(shí)體之間埃，在無(wú)貿(mào)易背景柏下的資金轉(zhuǎn)移，扳有違貸款通則矮的有關(guān)規(guī)定。笆在現(xiàn)行的法律框扮架和利率稅收制白度

43、的管制下，國(guó)耙內(nèi)市場(chǎng)要推出名胺義現(xiàn)金池可謂是啊阻力重重。國(guó)內(nèi)稗的相關(guān)政策并不氨利于名義現(xiàn)金池搬的推廣，銀行在拔開(kāi)發(fā)這類(lèi)產(chǎn)品的啊時(shí)候也還存在一隘些灰色地帶。唉但是也有些企業(yè)拜和銀行反映，在啊法人成員之間建柏立名義現(xiàn)金池（扳即成員資金盈余辦賬戶(hù)和透支賬戶(hù)拌合并計(jì)息），目笆前法律沒(méi)有必要傲禁止法人公司透扮支賬戶(hù)與其非法瓣人子分公司盈余拜賬戶(hù)合并計(jì)息，敗因?yàn)樽臃止究砂也皇芟拗频貙①Y捌金轉(zhuǎn)入總公司賬凹戶(hù)。法人公司與稗其非法人子分公跋司之間以協(xié)議轉(zhuǎn)暗賬的方式集中資辦金沒(méi)有法律障礙傲。爸因此要實(shí)現(xiàn)集團(tuán)瓣企業(yè)之間的資金澳集中化管理在有哎些方面還有待相版關(guān)的法律條文的爸支持。值得我們襖注意的是，名義白現(xiàn)金池和

44、凈額結(jié)哀算作為國(guó)際上先傲進(jìn)高效的資金管敖理工具已經(jīng)得到吧了廣泛的運(yùn)用。絆當(dāng)前國(guó)內(nèi)各大銀巴行已經(jīng)躍躍欲試矮，效仿國(guó)外先進(jìn)巴經(jīng)驗(yàn)，引入名義擺現(xiàn)金池產(chǎn)品。我昂國(guó)國(guó)內(nèi)的金融管奧制正在不斷的變疤革之中，金融市叭場(chǎng)處于逐漸放寬巴的階段，國(guó)內(nèi)的俺相應(yīng)的法律法規(guī)佰也正處于不斷完白善之中，相信發(fā)挨展具有中國(guó)特色瓣本地化的 HYPERLINK 現(xiàn)金管理 瓣現(xiàn)金管理拌產(chǎn)品必然會(huì)成為埃未來(lái)企業(yè)資金管笆理發(fā)展的趨勢(shì)。翱 ?；诂F(xiàn)金池的企澳業(yè)集團(tuán)資金余額藹管理啊不同行業(yè)，瓣不同企業(yè)集團(tuán)由奧于他們不同的市傲場(chǎng)背景，不同的般經(jīng)營(yíng)狀況，導(dǎo)致白了他們對(duì)于企業(yè)俺集團(tuán)資金管理的奧需求各不相同。胺在當(dāng)前，許版多大型的企業(yè)集叭團(tuán)都紛紛采

45、用了拌現(xiàn)金池這樣一個(gè)翱產(chǎn)品來(lái)幫助企業(yè)癌更有效的管理好熬日常的資金運(yùn)作版。在現(xiàn)金池的模案式下，集團(tuán)總部案對(duì)各個(gè)分賬戶(hù)的壩資金實(shí)行統(tǒng)籌管愛(ài)理，每日定時(shí)將按子賬戶(hù)的資金余笆額上劃到母賬戶(hù)安，全面收集子賬半戶(hù)的資金頭寸，藹另外集團(tuán)總部還阿授予各子賬戶(hù)一巴定的權(quán)限，例如斑確定各個(gè)子賬戶(hù)澳所應(yīng)保持的賬戶(hù)巴余額，對(duì)外自行岸支付的權(quán)限等。安通常情況下，子拔賬戶(hù)以其上存總癌賬戶(hù)的資金頭寸頒范圍內(nèi)對(duì)外進(jìn)行翱支付，有時(shí)候也熬會(huì)由總部核定支八付余額。拔總的來(lái)說(shuō)，八不同的企業(yè)集團(tuán)案因?yàn)樽陨淼墓芾戆傩枨蟛煌诂F(xiàn)版金池產(chǎn)品的選擇敖和運(yùn)用上也有所拔不同。接下來(lái)我疤們就來(lái)看兩個(gè)具艾體的案例。案例I按某個(gè)大型的愛(ài)連鎖大賣(mài)場(chǎng)它所

46、骯采用的是集權(quán)式芭的財(cái)務(wù)管理模式胺。根據(jù)自身的需骯求，該集團(tuán)公司啊采用的現(xiàn)金池模版式是將下屬企業(yè)盎的資金進(jìn)行實(shí)時(shí)俺上收，各個(gè)子賬敖戶(hù)如需對(duì)外進(jìn)行隘支付的話(huà)，都要扳經(jīng)過(guò)總部嚴(yán)格的骯審查和批準(zhǔn)。板在這種情況爸下，企業(yè)就可以背借助銀行系統(tǒng)，伴自動(dòng)將下屬的各俺個(gè)賬戶(hù)中的資金俺上劃到總部。各罷個(gè)子賬戶(hù)如果要背對(duì)外進(jìn)行支付的俺話(huà)也要通過(guò)銀行案系統(tǒng)，借助銀行胺這個(gè)平臺(tái)，集團(tuán)襖總部就能實(shí)時(shí)了百解到子賬戶(hù)支付爸的需求，并在網(wǎng)百上銀行進(jìn)行相應(yīng)敗的審核批準(zhǔn)。企啊業(yè)基于現(xiàn)金池，叭并借助銀行系統(tǒng)俺，幫助其更高效百的管理企業(yè)資金案。案例II唉在此案例中凹的企業(yè)集團(tuán)不同扮于案例I中的企皚業(yè)集團(tuán)。它長(zhǎng)期瓣以來(lái)一直在合并唉報(bào)表

47、上反映出有稗大量的銀行存款癌以及大量的銀行壩貸款，存在明顯頒的雙高現(xiàn)象。很斑明顯在企業(yè)集團(tuán)胺的內(nèi)部，有些子安賬戶(hù)的盈利水平壩很高，而有些子壩賬戶(hù)則出現(xiàn)資金胺短缺的現(xiàn)象。如案果能在子賬戶(hù)之邦間相互調(diào)劑資金絆的余缺，將外融傲變?yōu)閮?nèi)融的話(huà)，安就能大大提高企跋業(yè)資金管理的效翱率，降低整體的俺財(cái)務(wù)水平，提高挨企業(yè)的整體抗風(fēng)壩險(xiǎn)能力。在這種半情況下，在集團(tuán)藹內(nèi)部建立現(xiàn)金池班就有其必要性。盎企業(yè)集團(tuán)可吧以通過(guò)建立相應(yīng)絆的現(xiàn)金池，加大頒力度進(jìn)行內(nèi)部資案源的整合，整合跋之后的資金可以扒進(jìn)行一些投資活翱動(dòng)，例如短期投扒資，這樣就能使昂企業(yè)的閑散資金疤產(chǎn)生額外的收益哎。壩另外集團(tuán)總啊部在歸集各個(gè)子跋賬戶(hù)資金的時(shí)候阿

48、，也不能過(guò)多的柏影響其對(duì)外的正半常支付結(jié)算。要昂在確保其能對(duì)外昂進(jìn)行正常支付的背基礎(chǔ)上，來(lái)規(guī)定叭每個(gè)子賬戶(hù)上存哀總部的金額。安現(xiàn)金池-解決搬集團(tuán)企業(yè)資金沉鞍淀的有效手段懊在審計(jì)某大暗型國(guó)有集團(tuán)企業(yè)斑中，審計(jì)人員對(duì)礙資金管理及使用罷效益情況開(kāi)展了矮專(zhuān)項(xiàng)審計(jì)調(diào)查。拌調(diào)查結(jié)果表明，挨該集團(tuán)貨幣資金扒總量逐年增加，昂但是資金統(tǒng)一管隘理體制下的規(guī)模礙效應(yīng)沒(méi)有得到充把分發(fā)揮，200敗3至2005年斑企業(yè)隱性利益流把失達(dá)到23 8疤58萬(wàn)元。一是笆未集中資金加大岸外部銀行借款和骯財(cái)務(wù)費(fèi)用支出。敖2003年至2凹005年集團(tuán)大哎量外部貸款的同斑時(shí)，商業(yè)銀行沉拌淀資金合計(jì)38叭.07億元，上壩述各年沉淀資金板如

49、加以合理利用礙，可相應(yīng)減少借吧款財(cái)務(wù)費(fèi)用 1埃4 528萬(wàn)元盎；二是集團(tuán)集中半資金未能統(tǒng)籌調(diào)柏劑和合理使用增板加財(cái)務(wù)成本9 盎330萬(wàn)元。 白 絆針對(duì)上述問(wèn)拌題，本文介紹一埃種解決集團(tuán)資金扳分散和沉淀的手爸段矮凹現(xiàn)金池及其成功巴案例，并對(duì)目前案我國(guó)國(guó)企資金管隘理的的方式方法埃進(jìn)行了比較和思艾考。 伴一、現(xiàn)金池昂是解決集團(tuán)資金霸沉淀的有力手段按 愛(ài)所謂現(xiàn)金池安（cash p笆ooling）跋管理是以一種賬埃戶(hù)余額集中的形按式來(lái)實(shí)現(xiàn)資金的唉集中管理，這種昂形式主要用于利百息需要對(duì)沖，但百賬戶(hù)余額仍然必扒須分開(kāi)的情況。熬主要做法是集團(tuán)氨首先設(shè)立一個(gè)母跋公司賬戶(hù)，這就襖是所謂的現(xiàn)金池俺。每個(gè)子公司在敖

50、母公司賬戶(hù)底下胺設(shè)立子賬戶(hù)，并矮虛擬了各子公司斑有一個(gè)統(tǒng)一的透哀支額，在每天的罷一定時(shí)點(diǎn)，銀行暗系統(tǒng)自動(dòng)對(duì)子公背司賬戶(hù)進(jìn)行掃描俺，并將子公司賬皚戶(hù)清零，即當(dāng)子胺公司有透支時(shí)，氨從集團(tuán)現(xiàn)金池里伴劃撥歸還，記作斑向集團(tuán)的借款，背并支付利息；如敗果有結(jié)余，則全扳部劃到集團(tuán)賬戶(hù)吧上，記作向集團(tuán)辦的貸款，向集團(tuán)藹收取利息。這樣埃一來(lái)，通過(guò)子公百司之間的內(nèi)部計(jì)艾價(jià)，對(duì)各子公司稗而言，可免去與哀銀行打交道的麻癌煩；對(duì)企業(yè)集團(tuán)疤而言，節(jié)省了子哀公司各自存貸款爸產(chǎn)生的利差負(fù)擔(dān)案。 啊二、現(xiàn)金池愛(ài)的最佳實(shí)踐 案現(xiàn)金池的建敖立，在國(guó)際國(guó)內(nèi)擺有廣泛的應(yīng)用，班國(guó)際上最為著名凹的就是GE公司板“霸現(xiàn)金池案”埃，而國(guó)內(nèi)開(kāi)展

51、較版為成功的是搬中石油和廣東交爸通集團(tuán)。唉現(xiàn)在以GE在中扳國(guó)的挨“懊現(xiàn)金池盎”愛(ài)為例，詳細(xì)描述拌現(xiàn)金池的最佳實(shí)胺踐。 敗2005年哎8月，國(guó)家外匯佰管理局批復(fù)了通絆用電氣（GE）暗通過(guò)招標(biāo)確定招哎商銀行實(shí)施在華百的美元現(xiàn)金池業(yè)按務(wù)。GE目前在扒全球各地共有8阿2個(gè)現(xiàn)金池，此頒次招標(biāo)是GE第拔一次在中國(guó)大陸拌運(yùn)用現(xiàn)金池對(duì)美芭元資金進(jìn)行管理扳。GE在中國(guó)的俺投資是從197拔9年開(kāi)始的，迄奧今為止已經(jīng)投資辦設(shè)立了40多個(gè)背經(jīng)營(yíng)實(shí)體，投資佰規(guī)模逾15億美扳元，投資業(yè)務(wù)包唉括高新材料、消罷費(fèi)及工業(yè)品、設(shè)班備服務(wù)、商務(wù)融岸資、保險(xiǎn)、能源隘、基礎(chǔ)設(shè)施、交懊通運(yùn)輸、醫(yī)療和癌消費(fèi)者金融等十跋多項(xiàng)產(chǎn)業(yè)或部門(mén)扮，G

52、E在中國(guó)的耙銷(xiāo)售額從200八1年的10億美爸元左右增長(zhǎng)到2礙005年的近5皚0億美元。隨著敗業(yè)務(wù)的擴(kuò)張，各扳成員公司的現(xiàn)金俺的集中管理問(wèn)題哎由于跨地區(qū)、跨爸行業(yè)的原因顯露八出來(lái)。在GE現(xiàn)佰金池投入使用之襖前，GE的40拌家子公司在外匯懊資金的使用上都熬是單兵作戰(zhàn)，有胺些公司在銀行存暗款，有些則向銀翱行貸款，從而影澳響資金的使用效矮率。只有其人民伴幣業(yè)務(wù)在200搬2年才實(shí)現(xiàn)了集拜中控制，人民幣拌的集中管理也是礙通過(guò)現(xiàn)金池業(yè)務(wù)扒的形式由建行實(shí)班施的。GE在中叭國(guó)的銷(xiāo)售收入中癌絕大部分是美元翱資產(chǎn)，而200稗4年以前我國(guó)外安匯資金管理規(guī)定奧：兩個(gè)企業(yè)不管敗是否存在股權(quán)關(guān)啊系，都不能以外胺幣進(jìn)行轉(zhuǎn)賬。

53、這敗其實(shí)意味著對(duì)于哀在華的跨國(guó)公司耙來(lái)說(shuō)，即使子公阿司賬上有錢(qián)，母疤公司也不能使用板，如此一來(lái)，G搬E在中國(guó)的美元叭業(yè)務(wù)的集中管理擺就不能實(shí)現(xiàn)。直俺到2004年1礙0月，外匯管理靶局下發(fā)關(guān)于跨拜國(guó)公司外匯資金案內(nèi)部運(yùn)營(yíng)管理有扳關(guān)問(wèn)題的通知扮，提出班“骯跨國(guó)公司成員之翱間的拆放外匯資疤金，可通過(guò)委托辦貸款方式進(jìn)行拌”隘。在這種情況下熬，GE公司與招頒行合作，規(guī)避政斑策壁壘實(shí)現(xiàn)了跨伴國(guó)公司集團(tuán)總部扒對(duì)下屬公司的資埃金控制。另外，芭以前GE的40壩個(gè)子公司的國(guó)際唉業(yè)務(wù)都是各自分埃別與各家銀行洽艾談，一旦GE總跋部將外匯資金上哀收之后，各子公胺司的開(kāi)證、貼現(xiàn)暗等國(guó)際業(yè)務(wù)將會(huì)澳統(tǒng)一到招行。 拔GE公司在

54、愛(ài)中國(guó)設(shè)立一個(gè)母白公司賬戶(hù)，在每傲天的下午4點(diǎn)鐘笆，銀行系統(tǒng)自動(dòng)隘對(duì)子公司賬戶(hù)進(jìn)礙行掃描，并將子阿公司賬戶(hù)清零，絆嚴(yán)格按照現(xiàn)金池昂的操作進(jìn)行。例按如，A公司在銀拔行享有100萬(wàn)疤美元的透支額度耙，到了下午4點(diǎn)懊鐘，系統(tǒng)計(jì)算機(jī)辦開(kāi)始自動(dòng)掃描，矮發(fā)現(xiàn)賬上透支8扳0萬(wàn)美元，于是骯便從集團(tuán)公司的骯現(xiàn)金池里劃80斑萬(wàn)美元?dú)w還，將皚賬戶(hù)清零。倘若絆此前A公司未向哀集團(tuán)公司現(xiàn)金池傲存錢(qián)，則記作向拜集團(tuán)借款80萬(wàn)敖美元，而B(niǎo)公司吧如果賬戶(hù)有10骯0萬(wàn)美元的資金骯盈余，則劃到現(xiàn)哎金池，記為向集斑團(tuán)公司貸歉，所氨有資金集中到集百團(tuán)公司后，顯示澳的總金額為20辦萬(wàn)美元。這種做埃法實(shí)現(xiàn)了集團(tuán)內(nèi)芭部成員企業(yè)資金拔資源的

55、共享：集白團(tuán)內(nèi)部成員企業(yè)把的資金可以集中半歸攏到一個(gè)班“敖現(xiàn)金池阿”辦中，同時(shí)成員企柏業(yè)可以根據(jù)集團(tuán)隘內(nèi)部財(cái)務(wù)管理的罷要求有條件地使擺用池內(nèi)的資金。霸總部現(xiàn)金池賬戶(hù)哀匯集了各成員單阿位銀行賬戶(hù)的實(shí)瓣際余額，當(dāng)成員扳單位銀行賬戶(hù)有阿資金到賬時(shí)，該矮筆資金自動(dòng)歸集擺到總部現(xiàn)金池賬板戶(hù)；各成員單位皚銀行賬戶(hù)上的實(shí)板際資金為零，各稗成員單位的支付絆資金總額度不超拜過(guò)集團(tuán)規(guī)定的白“岸可透支額度笆”暗；成員單位有資搬金支付時(shí)，成員癌單位銀行賬戶(hù)與爸總部現(xiàn)金池賬戶(hù)斑聯(lián)動(dòng)反映，實(shí)時(shí)拌記錄資金變化信昂息；實(shí)行集團(tuán)資俺金耙“癌現(xiàn)金池皚”搬管理，盤(pán)活了沉胺淀資金，提高了板資金利用率。通俺過(guò)管理過(guò)程中的胺可用額度控制

56、，岸成功降低資金風(fēng)哀險(xiǎn)。 吧究其本質(zhì)，哀招商銀行的GE昂美元現(xiàn)金池項(xiàng)目佰就是對(duì)委托貸款熬的靈活應(yīng)用。雙案方合作中，銀行礙是放款人，集團(tuán)百公司和其子公司襖是委托借款人和瓣借款人，然后通八過(guò)電子銀行來(lái)實(shí)半現(xiàn)一攬子委托貸搬款協(xié)議，使得原艾來(lái)需要逐筆辦理傲的業(yè)務(wù)，變成集盎約化的業(yè)務(wù)和流阿程，從而實(shí)現(xiàn)了安整個(gè)集團(tuán)外匯資百金的統(tǒng)一營(yíng)運(yùn)和藹集中管理。壩三、實(shí)施現(xiàn)礙金池應(yīng)注意的問(wèn)搬題 搬首先，由于皚中國(guó)金融管制、靶外匯管制的存在爸，企業(yè)在建立現(xiàn)吧金池的時(shí)候，必斑須要注意到相關(guān)襖條文的規(guī)定。特啊別是對(duì)外幣現(xiàn)金俺池賬戶(hù)結(jié)構(gòu)和使隘用有比較嚴(yán)格的凹規(guī)定，企業(yè)在建案立外幣現(xiàn)金池還凹需要事先獲得國(guó)擺家外匯管理局的疤批準(zhǔn)。

57、 班其次，由于板現(xiàn)金池安排中所頒有參與者都必須暗在同一家銀行開(kāi)瓣設(shè)賬戶(hù)，所以企骯業(yè)在選擇合作銀挨行的時(shí)候，所選把銀行的機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)班與成員單位在地案域上的匹配程度八是應(yīng)該考慮的問(wèn)斑題。 柏第三，費(fèi)用壩問(wèn)題。在現(xiàn)金池班業(yè)務(wù)中，企業(yè)雖藹然可以減少集團(tuán)背整體的存貸利差胺，但卻增加了集爸團(tuán)與銀行往來(lái)的哀手續(xù)費(fèi)，使企業(yè)辦獲利減少，如何敗與銀行間協(xié)調(diào)降霸低費(fèi)用實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金靶池業(yè)務(wù)的獲利最哀大化是不可避免斑的問(wèn)題。 靶四、對(duì)國(guó)企八資金管理的思考笆 扒GE的案例懊其實(shí)是一個(gè)關(guān)于捌集團(tuán)資金集中管襖理的常見(jiàn)做法。佰現(xiàn)金池只是集團(tuán)奧資金管控模式之哎一。但是這種模巴式所顯示的財(cái)務(wù)頒管理理念和資金笆調(diào)控技術(shù)，值得愛(ài)總結(jié)、提升和

58、推翱廣。集團(tuán)總部要哎發(fā)揮昂“稗總部吧”伴的作用，不僅要愛(ài)對(duì)下屬各子公司扒的資金收支進(jìn)行奧實(shí)時(shí)監(jiān)控，而且班要強(qiáng)化集團(tuán)內(nèi)部笆資金調(diào)劑，靈活?yuàn)W資金頭寸，優(yōu)化笆資金配置，降低擺現(xiàn)金持有規(guī)模，拜加速資金周轉(zhuǎn)，艾提高集團(tuán)總體資斑金使用效率。公伴司總部對(duì)于公司澳資金控制上的熬“扒無(wú)能為力懊”皚，各控股子公司班獨(dú)立作戰(zhàn)。放任俺自流的現(xiàn)象絕非靶個(gè)案。實(shí)踐表明疤：公司在現(xiàn)金控阿制上的分權(quán)體制安的結(jié)果會(huì)降低公八司盈利能力，加笆大公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)瓣，而以把控現(xiàn)金胺流為重點(diǎn)的財(cái)務(wù)柏集中管理是惟一捌理性的制度安排鞍。 板與GE現(xiàn)金啊池業(yè)務(wù)相類(lèi)似，邦我國(guó)一些大型集襖團(tuán)資金集中管理拜模式有收支兩條扮線、設(shè)立內(nèi)部銀柏行、結(jié)算中心，

59、半利用集團(tuán)財(cái)務(wù)公般司等，以結(jié)算中芭心和財(cái)務(wù)公司兩罷種方式居多。結(jié)邦算中心通常是由耙企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部設(shè)耙立的。辦理集團(tuán)板內(nèi)部各成員現(xiàn)金埃收付和往來(lái)結(jié)算拌業(yè)務(wù)的專(zhuān)門(mén)機(jī)構(gòu)罷，通常設(shè)立于財(cái)拌務(wù)部門(mén)內(nèi)，是一隘個(gè)資金運(yùn)作的職佰能部門(mén)。而財(cái)務(wù)拌公司是集團(tuán)公司挨下屬的、由人民邦銀行批準(zhǔn)的非銀挨行金融機(jī)構(gòu)，它昂作為集團(tuán)企業(yè)的埃子公司設(shè)立。無(wú)百論是結(jié)算中心還擺是財(cái)務(wù)公司，盡敖管都須借助于外靶部商業(yè)銀行才能頒履行其職責(zé)，但昂是對(duì)于哎“?，F(xiàn)金池捌”芭業(yè)務(wù)來(lái)說(shuō)，集團(tuán)哀資金管理主要是壩依托商業(yè)銀行，頒或者說(shuō)銀行已經(jīng)擺成為集團(tuán)實(shí)現(xiàn)各藹成員單位資金集擺中運(yùn)作和集團(tuán)內(nèi)襖部資金共享的管板理主體之一，而隘不僅是資金管控?cái)〉膴W“芭配角佰

60、”靶。相對(duì)于結(jié)算中按心或財(cái)務(wù)公司，暗引入現(xiàn)金池可以骯充分享受銀行提爸供的資金結(jié)算。扮 啊集團(tuán)總部要斑著力提升資金籌笆劃、調(diào)度配置，矮投資決策能力。鞍推行現(xiàn)金池業(yè)務(wù)盎，考驗(yàn)著集團(tuán)下奧屬企業(yè)能否服從襖大局并把集團(tuán)整靶體效益最大化放奧在首位，同時(shí)也愛(ài)考驗(yàn)著銀行的服絆務(wù)水準(zhǔn)與質(zhì)量。半但是相對(duì)來(lái)說(shuō)，疤最大的被考驗(yàn)者熬是集團(tuán)總部，因搬為現(xiàn)金池業(yè)務(wù)把敖集團(tuán)總部推到整版?zhèn)€集團(tuán)資金配置矮的最前沿，成為懊集團(tuán)資金管理的襖“敗橋頭堡啊”按。集團(tuán)總部必須霸具備很強(qiáng)的資金傲籌劃、適時(shí)配置背和投資決策能力耙。壩在國(guó)內(nèi)建立現(xiàn)金疤池所應(yīng)關(guān)注的政矮策問(wèn)題安 自從國(guó)吧內(nèi)推出了集團(tuán)本埃外幣現(xiàn)金池業(yè)務(wù)傲以來(lái)，越來(lái)越多扒的跨國(guó)企業(yè)看到