證券交易程序與交易機制

1、第一節(jié) 證券交易的概念和差不多要素一,證券交易的概念及原則 , (一)證券交易的概念及其特征 1.證券交易的概念 證券是用來證明證券持有人有權取得相應權益的憑證. 證券是用來證明證券持有人有權取得相應權益的憑證 證券交易是指已發(fā)行的證券在證券市場上買賣或轉讓的活動. 證券交易與證券發(fā)行的關系: 一方面,證券發(fā)行為證券交易提供了對象,決定了證券交易的規(guī)模,是證券交易的前 提;另一方面,證券交易使證券的流淌性特征顯示出來,從而有利于證券發(fā)行的順利進行. 2.證券交易的特征要緊表現(xiàn)為證券的流淌性,收益性和風險性. 流淌性,收益性和風險性 流淌性 【例 1單選題】證券是用來證明證券( )有權取得相應權

2、益的憑證. A.持有人 B.發(fā)行人 C.治理者 D.承銷者 答案A 【例 2單選題】下面的( )不屬于證券交易特征. A.安全性 B.流淌性 C.收益性 D.風險性 答案A (二)我國證券交易市場進展歷程 (重點把握上海證券交易所和深圳證券交易所的成立時刻) 1.新中國證券交易市場的建立始于 1986 年. 2.當年 8 月,沈陽開始試辦企業(yè)債券轉讓業(yè)務. 3.當年 9 月,上海開辦了股票柜臺買賣業(yè)務. 4.1988 年 4 月起,我國先后在 61 個大中都市開放了國庫券轉讓市場. 5.1990 年 12 月 19 日,上海證券交易所正式開業(yè). 1990 6.1991 年 7 月 3 日,深圳

3、證券交易所正式開業(yè). 1991 7.1992 年初,人民幣特種股票(B 股)在上海證券交易所上市. 8.1999 年 7 月 1 日,我國正式開始實施中華人民共和國證券法 1999 ,這標志著維系證 券交易市場運作的法規(guī)體系趨向完善. 9.2005 年 4 月底,我國開始啟動了股權分置改革試點工作. 10.2005 年 10 月,重新修訂的證券法經(jīng)第十屆全國人民代表大會常務委員會第十證券從業(yè)資格證職業(yè)考試證券交易習題講義電子版八次會議通過后頒布,并于 2006 年 1 月 1 日起正式實施. (三)證券交易的原則(重要) 公開, 證券交易必須遵循三公原則,即公開,公平,公正原則 公開 公平,公

4、正原則. 1.公開原則:核心要求是實現(xiàn)市場信息的公開化. 2.公平原則:參與各方具有平等的法律地位. 3.公正原則:公正地對待證券交易的參與各方. 【例 3多選題】證券交易原則是反映證券交易宗旨的一般法則.在我國證券市場上, 證券交易的原則有( ) . A.公開 B.實時 C.公平 D.公正 答案ACD 【例 4推斷題】公開原則的核心要求是實現(xiàn)市場信息公開化. ) ( 答案對 二,證券交易的種類(重點,考點眾多) , 按交易對象品種劃分四種:股票交易,債券交易,基金交易以及其他金融衍生工具的 交易對象品種 交易對象品種 交易. 證券交易的對象確實是證券買賣的標的物. 【例 5單選題】按照( )

5、劃分,證券交易種類可劃分為股票交易,債券交易,基金 交易和其它金融衍生工具交易. A.交易規(guī)模 B.交易對象的品種 C.交易性質 D.交易場所 答案B (一)股票交易股票交易是以股票為對象進行的流通轉讓活動. 股票交易能夠在證券交易所中進行,也能夠在場外交易市場進行.前者通常稱為上市 交易,后者的常見形式是柜臺交易. (二)債券交易 債券交易是以債券為對象進行的流通轉讓活動. 按發(fā)行主體 發(fā)行主體來劃分,債券要緊有三大類:政府債券,金融債券,公司債券. 發(fā)行主體 【例 6單選題】債券要緊有三大類, )不屬于這三大類. ( A.個人債券 B.公司債券 C.金融債券 D.政府債券 答案A (三)基

6、金交易 基金交易是以基金為對象進行的流通轉讓活動. 基金分類:開放式基金和封閉式基金. 1.封閉式基金 封閉式基金 在成立后,基金治理公司能夠申請其基金在證券交易所上市.假如獲得批準,則投資 者就能夠在二級市場上買賣基金份額. 2.開放式基金 開放式基金 非上市的開放式基金,投資者是通過基金治理公司和托付商業(yè)銀行,證券公司等的柜 臺,進行基金份額的申購和贖回. 上市開放式基金除了申購和贖回,也能夠在二級市場上進行買賣.上市開放式基金的 申購價格和贖回價格,是通過對某一時點上基金份額實際代表的價值即基金資產(chǎn)凈值進行 估值,在基金資產(chǎn)凈值的基礎上再加一定的手續(xù)費而確定的. (四)金融衍生工具交易

7、金融衍生工具:又稱金融衍生產(chǎn)品,是與基礎金融產(chǎn)品相對應的一個概念,指建立在 基礎產(chǎn)品或基礎變量之上,其價格取決于后者的價格(或數(shù)值)變動的派生金融產(chǎn)品. 權證交易, 金融期貨交易, 金融期權交易和可轉換債券交易. 金融衍生工具的交易包括權證交易, 權證交易 金融期貨交易, 金融期權交易和可轉換債券交易證券從業(yè)資格證職業(yè)考試證券交易習題講義電子版1.權證交易 權證是基礎證券發(fā)行人或其以外的第三人發(fā)行的,約定持有人在規(guī)定期間內或特定到 期日,有權按約定價格向發(fā)行人購買或出售標的證券,或以現(xiàn)金結算方式收取結算差價的 有價證券. 權證具有期權的性質. 權證具有期權的性質 權證依照不同的劃分標準有不同的

8、分類,分為認股權證和備兌權證,認購權證和認沽 權證,美式權證,歐式權證,百慕大式權證等. 2.金融期貨交易 金融期貨交易是指以金融期貨合約為對象進行的流通轉讓活動. 金融期貨要緊有外匯期貨,利率期貨以及股權類期貨三種 金融期貨要緊有外匯期貨,利率期貨以及股權類期貨三種. 3.金融期權交易 金融期權交易是指以金融期權合約為對象進行的流通轉讓活動. 基礎資產(chǎn)性質能夠分為股權類期權, 金融期權的差不多類型是買入期權和賣出期權.按基礎資產(chǎn)性質 基礎資產(chǎn)性質 利率期權,貨幣期權,金融期貨合約期權以及互換期權等. 4.可轉換債券交易 可轉換債券交易是指以可轉換債券為對象進行的流通轉讓活動. 可轉換債券具有

9、債權和期權的雙重特性. 可轉換債券具有債權和期權的雙重特性 三,證券交易的方式 , 現(xiàn)貨交易,遠期交易和期貨交易,回購交易,信用交易. 1.現(xiàn)貨交易 現(xiàn)貨交易是證券買賣雙方在成交后就辦理交收手續(xù). 2.遠期交易和期貨交易 遠期交易是雙方約定在以后某一時刻(或時刻段內)按照現(xiàn)在確定的價格進行交易. 期貨交易是在交易所進行的標準化的遠期交易,即交易雙方在集中性的市場以公開競 價方式所進行的期貨合約的交易. 遠期交易:非標準化,場外進行. 期貨交易:標準化,多數(shù)場內進行. 3.回購交易回購交易更多地具有短期融資的屬性,通常在債券交易中運用. 債券回購交易確實是指債券買賣雙方在成交的同時,約定于以后某

10、一時刻以某一價格雙 方再進行反向交易的行為. 4.信用交易 信用交易是投資者通過交付保證金取得經(jīng)紀人信用而進行的交易. 我國差不多能夠進行信用交易了(過去不同意) . 四,證券投資者 , 證券投資者是買賣證券的主體,能夠是自然人,也能夠是法人. 證券投資者分為個人投資者和機構投資者. 機構投資者要緊有政府機構,金融機構,企業(yè)和事業(yè)法人及各類基金等. 從投資者買賣證券的差不多途徑來看,要緊有兩條:一是直接進入交易場所自行買賣證 券,二是托付經(jīng)紀人代理買賣證券. 我國對證券投資者買賣證券還有一些其他限制條件.如證券業(yè)從業(yè)人員,證券業(yè)治理 人員和國家規(guī)定禁止買賣股票的其他人員,不得直接或間接持有,買

11、賣股票,也不得同意 他人贈送的股票. 一般的境外投資者能夠投資在證券交易所上市的外資股 (即 B 股) 而合格境外機構投 ; 資者則可在經(jīng)批準的投資額度內投資在交易所上市除 B 股以外的股票, 國債, 可轉換債券, 企業(yè)債券,封閉式基金,經(jīng)中國證監(jiān)會批準設立的開放式基金,還可參與股票增發(fā),配股, 新股發(fā)行和可轉換債券發(fā)行的申購. 所謂合格境外機構投資者,是指符合中國證監(jiān)會,中國人民銀行和國家外匯治理局發(fā) 布的合格境外機構投資者境內證券投資治理暫行方法規(guī)定的條件,經(jīng)中國證監(jiān)會批準 投資于中國證券市場,并取得國家外匯治理局額度批準的中國境外基金治理機構,保險公 司,證券公司以及其他資產(chǎn)治理機構.

12、合格投資者應當托付境內具有托管人資格的商業(yè)銀行作為托管人,并托付境內證券公 司辦理在境內的證券交易活動. 五,證券公司 , 1.證券公司的定義 在我國,證券公司是指依照公司法規(guī)定和經(jīng)國務院證券監(jiān)督治理機構審查批準的, 經(jīng)營證券業(yè)務的有限責任公司或者股份有限公司. 2.證券公司的設立條件(考點) (1)有符合法律,行政法規(guī)規(guī)定的公司章程.證券從業(yè)資格證職業(yè)考試證券交易習題講義電子版(2)要緊股東具有持續(xù)盈利能力,信譽良好,最近 3 年無重大違法違規(guī)記錄,凈資 產(chǎn)不低于人民幣 2 億元. (3)具有符合本法規(guī)定的注冊資本. (4)董事,監(jiān)事,高級治理人員具備任職資格,從業(yè)人員具有證券從業(yè)資格. (

13、5)有完善的風險治理與內部操縱制度. (6)有合格的經(jīng)營場所和業(yè)務設施. (7) 法律, 行政法規(guī)規(guī)定和經(jīng)國務院批準的國務院證券監(jiān)督治理機構規(guī)定的其他條件. 3.證券公司的經(jīng)營范圍(要注意證券公司經(jīng)營各項業(yè)務的最低注冊資本金額) (1)證券經(jīng)紀業(yè)務 (2)證券投資咨詢 (3)與證券交易,證券投資活動相關的財務顧問 從事上述(1)至(3)項業(yè)務的最低注冊資本不低于人民幣 5000 萬. (4)證券承銷與保薦 (5)證券自營 (6)證券資產(chǎn)治理 (7)其他證券業(yè)務 從事(4)至(7)項中的一項的最低注冊資本不低于人民幣 1 億. 從事(4)至(7)項中的兩項以上的最低注冊資本不低于人民幣 5 億.

14、 注冊資本應是實繳資本 注冊資本應是實繳資本. 繳資本 六,證券交易場所 , 證券交易場所是供已發(fā)行的證券進行流通轉讓的市場. 證券交易場所分為證券交易所和其他交易場所兩大類. (一)證券交易所 1.證券交易所的定義 證券交易所是為證券的集中交易提供場所,組織和監(jiān)督證券交易,實行自律治理的法 人.證券交易所的設立和解散,由國務院 國務院決定. 國務院 證券交易所本身不持有證券,也不進行證券的買賣,更不能決定證券交易的價格. 職能(考點) 2.證券交易所的職能 職能 (1)提供證券交易的場所和設施. (2)制定證券交易所的業(yè)務規(guī)則. (3)同意上市申請,安排證券上市. (4)組織,監(jiān)督證券交易.

15、 (5)對會員進行監(jiān)管. (6)對上市公司進行監(jiān)管. (7)設立證券登記結算機構. (8)治理和公布市場信息. (9)證監(jiān)會許可的其他職能. 不得直接或間接從事的事項(考點) 3.證券交易所不得直接或間接從事的事項 不得直接或間接從事的事項 (1)以盈利為目的的業(yè)務. (2)新聞出版業(yè). (3)公布對證券價格進行預測的文字和資料. (4)為他人提供擔保. (5)未經(jīng)中國證監(jiān)會批準的其他業(yè)務. 證券交易所的組織形式有會員制和公司制兩種. 我國上海證券交易所和深圳證券交易所都采納會員制 會員制. 會員制 理事會是證券交易所的決策機構. 理事會是證券交易所的決策機構 (注意推斷,選擇題) 【例 7推

16、斷題】在我國,證券交易所是經(jīng)國務院批準設立的,提供證券集中交易的 場所的以盈利為目的的法人. ( ) 答案錯 (二)其他交易場所 1.定義證券從業(yè)資格證職業(yè)考試證券交易習題講義電子版其他交易場所是指證券交易因此外的證券交易市場. 2.分類 包括分散的柜臺市場和一些集中性市場. 在早期,柜臺市場(又稱為店頭市場)是一種重要的形式. 銀行間債券市場已成為一個重要的場外交易市場. 銀行間債券市場已成為一個重要的場外交易市場 3.我國銀行間債券市場的差不多情況 (1)1997 年 6 月成立. (2)目前,我國銀行間債券市場的要緊參與者(境內商業(yè)銀行,非銀行金融機構,非 金融機構,可經(jīng)營人民幣業(yè)務的外

17、國銀行分行) . (3)要緊交易方式包括債券現(xiàn)貨交易和債券回購,債券交易采納詢價交易方式,包括 自主報價,格式化詢價,確認成交 自主報價,格式化詢價,確認成交三個交易步驟. (4)2002 年 6 月,銀行的債券柜臺市場開始運作. 七,證券登記結算機構 , 1.證券登記結算機構是為證券交易提供集中登記,存管與結算服務,不以營利為目的 的法人. 2.證券登記結算機構的職能 職能(考點) 職能 (1)證券賬戶,結算賬戶的設立. (2)證券的存管和過戶. (3)證券持有人名冊登記. (4)證券交易所上市證券交易的清算和交收. (5)受發(fā)行人托付派發(fā)證券權益. (6)辦理與上述業(yè)務有關的查詢. (7)

18、國務院證券監(jiān)督治理機構批準的其他業(yè)務. 3.證券登記結算機構需要采取以下措施保證業(yè)務的正常進行: (1)制定完善的風險防范制度和內部操縱制度. (2)建立完善的技術系統(tǒng),制定由結算參與人共同遵守的技術標準和規(guī)范. (3)建立完善的結算參與人準入標準和風險評估體系.(4)要對結算數(shù)據(jù)和技術系統(tǒng)進行備份,制定業(yè)務應急應變程序和操作流程. 同時,我國還設立了證券結算風險基金,用于因技術故障,操作失誤,不可抗力造成 的證券登記結算機構的損失.證券結算風險基金從證券登記結算機構業(yè)務收入,收益中按 一定比例提取,由證券公司按證券交易業(yè)務量的一定比例繳納. 【例 8單選題】我國證券登記結算公司的證券結算風險

19、基金不得( ) . A.從證券登記結算公司的業(yè)務收入中提取 B.從證券登記結算公司的收益中提取 C.從證券登記結算公司的資本金中提取 D.由證券公司按證券交易業(yè)務量的一定比例繳納 答案C 4.中國證券登記結算有限責任公司是我國的證券登記結算機構.該公司在上海和深圳 兩地各設一個分公司.第二節(jié) 證券交易程序和交易機制一,證券交易程序 , 開戶-托付-成交-結算 1.開戶:證券賬戶和資金賬戶,姓名或名稱應當一致. (推斷題) 證券賬戶,用來記載投資者所持有的證券種類,數(shù)量和相應的變動情況. 資金賬戶,用來記載和反映投資者買賣證券的貨幣收付和結存數(shù)額. 【例 9推斷題】 同一投資者開立的資金賬戶和證

20、券賬戶的姓名或者名稱能夠不一致. ( ) 答案錯 2.托付 投資者需要通過經(jīng)紀商才能在證券交易所買賣證券.投資者向證券經(jīng)紀商下達買進或 賣出證券的指令,稱為托付. 托付指令有多種形式. 證券經(jīng)紀商接到投資者指令后,首先要對投資者身份的真實性和合法性進行審查,審 查合格后,經(jīng)紀商要將投資者指令的內容傳遞到證券交易所進行撮合.這一過程稱為委 托的執(zhí)行或申報報盤.證券從業(yè)資格證職業(yè)考試證券交易習題講義電子版證券交易所在證券交易中同意報價的方式要緊有三種:口頭報價,書面報價,電腦報 口頭報價,書面報價, 口頭報價 價. 目前我國通過證券交易所進行的證券交易均采納電腦報價方式 電腦報價方式. 電腦報價方

21、式 3.成交 證券交易所交易系統(tǒng)主機同意申報后,要依照訂單的成交規(guī)則進行撮合配對. (1)在成交價格確定方面,一種是通過買賣雙方直接競價形成,另一種是由交易商報 出,投資者同意交易商的報價后即可與交易商進行證券買賣. (2)訂單匹配的原則,我國采納價格優(yōu)先和時刻優(yōu)先原則 我國采納價格優(yōu)先和時刻優(yōu)先原則. 我國采納價格優(yōu)先和時刻優(yōu)先原則 4.結算 (1)證券結算的兩個方面是清算和交收. (2)清算和交收定義. 證券交易成交后,首先需要對買方在資金方面的應付額和在證券方面的應收種類和數(shù) 量進行計算,同時也要對賣方在資金方面的應收額和在證券方面的應付種類和數(shù)量進行計 算,這一過程屬于清算,包括資金清

22、算和證券清算. 清算結束后,需要完成證券由賣方向買方轉移和對應資金由買方向賣方轉移,這一過 程屬于交收. 二,證券交易機制 , (一)證券交易機制目標 目標(考點) 目標 1.流淌性 證券市場的流淌性包括兩方面的要求,即成交速度和成交價格. 2.穩(wěn)定性 證券市場的穩(wěn)定性能夠用市場指數(shù)的風險度來衡量. 3.有效性 證券市場的有效性包含兩個方面的要求:一是證券市場的高效率;二是證券市場的低 成本. (二)證券交易機制種類 1.從交易時刻的連續(xù)特點劃分,有定期交易系統(tǒng)和連續(xù)交易系統(tǒng). 定期交易系統(tǒng)中,成交的時點是不連續(xù)的.連續(xù)交易系統(tǒng)中,并非意味著交易一定是連續(xù)的,而是指在營業(yè)時刻里訂單匹配能夠連續(xù)

23、不斷地進行. 2.從交易價格的決定特點劃分,有指令驅動系統(tǒng)和報價驅動系統(tǒng). 指令驅動系統(tǒng)是一種競價市場,也稱為訂單驅動市場.報價驅動系統(tǒng)是一種連續(xù) 交易商市場,或稱做市商市場.做市商的收入來源是買賣證券的差價.第三節(jié) 證券交易所的會員和席位一,會員制度 , 上海,深圳證券交易所都采納會員制度. 證券交易所接納的會員分為一般會員和特不會員. 一般會員應當是經(jīng)有關部門批準設立同時有法人地位的境內證券經(jīng)營機構.境外證券 經(jīng)營機構設立的駐華代表處,經(jīng)申請能夠成為證券交易所的特不會員. (一)會員資格 1.經(jīng)中國證監(jiān)會依法批準設立并具有法人地位的證券公司. 2.具有良好的信譽,經(jīng)營業(yè)績和一定規(guī)模的資本金

24、或營運資金. 3.組織機構和業(yè)務人員符合中國證監(jiān)會和證券交易所規(guī)定的條件. 4.承認證券交易所章程和業(yè)務規(guī)則,按規(guī)定繳納各項會員經(jīng)費. 5.證券交易所要求的其他條件. 權利與義務(重點把握) (二)會員的權利與義務 權利與義務 1.會員的權利 (1)參加會員大會. (2)有選舉權和被選舉權. (3)對證券交易所事務的提議權和表決權. (4)參加證券交易所組織的證券交易,享受證券交易所提供的服務. (5)對證券交易所事務和其他會員的活動進行監(jiān)督. (6)按規(guī)定轉讓交易席位等. 【例 10多選題】在我國,證券交易所會員享有( )等權利. A.參加會員大會 B.選舉和被選舉權 C.對證券交易所事務表

25、決權 D.按規(guī)定轉讓交易席位 答案ABCD 【例 11推斷題】證券交易所會員無權對交易所事務進行監(jiān)督. ) ( 答案錯 2.會員的義務 (1)遵守國家的有關法律,法規(guī),規(guī)章和政策,依法開展證券經(jīng)營活動. (2)遵守證券交易所章程,各項規(guī)章制度,執(zhí)行證券交易所決議. (3)派遣合格代表入場從事證券交易活動(深圳證券交易所無此項規(guī)定) . (4)維護投資者和證券交易所的合法權益,促進交易市場的穩(wěn)定進展. (5)按規(guī)定繳納各項經(jīng)費和提供有關信息資料以及相關的業(yè)務報表和賬冊. (6)同意證券交易所的監(jiān)督等. (三)會員資格的申請與審批證券從業(yè)資格證職業(yè)考試證券交易習題講義電子版證券公司應報送一系列材料

26、,申請文件齊備的,證券交易所予以受理,并自受理之日 起 20 個工作日內作出是否同意接納為會員的決定.證券交易所同意接納的,向該證券公 司頒發(fā)會員資格證書,并予以公告. (四)日常治理 證券交易所會員應當設會員代表 1 名, 組織, 協(xié)調會員與證券交易所的各項業(yè)務往來. 會員代表由會員高級治理人員擔任. 證券交易所會員應當向證券交易所履行下列定期報告義務 定期報告義務:每月前 7 個工作日內報送 定期報告義務 上月統(tǒng)計報表及風險操縱指標監(jiān)管報表; 每年 4 月 30 日前報送上年度經(jīng)審計財務報表和證 券交易所要求的年度報告材料;每年 4 月 30 日前報送上年度會員交易系統(tǒng)運行情況報告, 證券

27、交易所規(guī)定的其他定期報告義務. (五)監(jiān)督檢查和紀律處分 1.監(jiān)督檢查. 證券交易所在會員監(jiān)管過程中,對存在或者可能存在問題的會員,能夠依照需要采取 下列措施: (1)口頭警示. (2)書面警示. (3)要求整改. (4)約見談話. (5)專項調查. (6)暫停受理或者辦理相關業(yè)務. (7)提請中國證監(jiān)會處理. 2.紀律處分. (1)在會員范圍內通報批判. (2)在中國證監(jiān)會制定媒體上公開責備. (3)暫?；蛘呦拗平灰? (4)取消交易權限. (5)取消會員資格. 會員受到上述第(3)(4)(5)項紀律處分的,應當自收到處分通知之日起 5 個工作 , , 日內在其營業(yè)場所予以公告. 另外,依照

28、我國證券交易所治理方法的規(guī)定,證券交易所決定接納或者開除會員 應當在決定后的 5 個工作日內向中國證監(jiān)會備案,決定接納或者開除正式會員以外的其他 會員應當在履行有關手續(xù) 5 個工作日之前報中國證監(jiān)會備案. (六)特不會員的治理(重點) 1.境外證券經(jīng)營機構設立的駐華代表處能夠申請成為特不會員. 2.境外證券經(jīng)營機構駐華代表處申請成為證券交易所特不會員的條件 (1)依法設立且滿 1 年. (2)承認證券交易所章程和業(yè)務規(guī)則,同意證券交易所監(jiān)管. (3)其所屬境外證券經(jīng)營機構具有從事國際證券業(yè)務經(jīng)驗,且有良好的信譽和業(yè)績. (4)代表處及其所屬境外證券經(jīng)營機構最近 1 年無因重大違法違規(guī)行為而受主

29、管當 局處罰的情形. 申請重點條件:依法設立且滿 1 年;最近 1 年無因重大違法違規(guī)行為而受主管當局處 罰的情形. 3.特不會員享有的權利有 (1)列席證券交易所會員大會.(2)向證券交易所提出相關建議. (3)同意證券交易所提供的相關服務. 4.特不會員應承擔的義務有 (1)遵守國家相關法律法規(guī),規(guī)章和證券交易所章程,規(guī)則及其他相關規(guī)定. (2)執(zhí)行證券交易所決議,同意證券交易所年度檢查和臨時檢查,提交年度工作報告 和其他重大事項變更報告. (3)及時協(xié)調,聯(lián)絡所屬境外證券經(jīng)營機構與證券交易所有關的業(yè)務與事務. (4)按證券交易所規(guī)定交納特不會員費及相關費用. 5.特不會員能夠申請終止會籍

30、. 【例 12推斷題】我國上海證券交易所和深圳證券交易所都采取會員制. ) ( 答案對 【例 13多選題】關于我國證券交易所會員,以下講法正確的有( ) . A.證券交易所會員應具有法人資格 B.證券交易所會員同意證券交易所的監(jiān)管 C.證券交易所會員依法可從事證券交易及相關業(yè)務 D.證券交易所會員是取得證券交易所會籍的證券公司 答案ABCD 二,交易席位 , (一)交易席位的含義及種類 1.交易席位是證券公司在證券交易所交易大廳內進行交易的固定位置,事實上質還包括 了交易資格的含義. 2.分類 (1)依照席位的報盤方式 報盤方式不同,可分為有形席位和無形席位.有形席位采納場內報 報盤方式 盤方

31、式,無形席位采納場外報盤方式. (2)依照席位經(jīng)營的證券品種 經(jīng)營的證券品種不同,可分為一般席位和專用席位. 經(jīng)營的證券品種 一般席位(又稱 A 股席位)要緊是指可從事 A 種股票,債券,基金等證券買賣的席位. 專用席位要緊是指只能從事 B 股股票買賣的 B 股席位, 以及其他具有專門用途的席位, 如只能從事債券買賣的債券專用席位,經(jīng)證券交易所批準基金治理公司向證券公司租用的 A 股席位. (3)依照席位使用的業(yè)務種類不同,可分為代理席位和自營席位. 代理席位是證券公司專門同意投資者托付,為投資者代理證券買賣的席位. 自營席位是證券公司專用于自營證券業(yè)務的席位. (二)交易席位的治理 1.取得席位的條件. 取得一般席位的條件有兩個:第一,具有會員資格.第二,繳納席位費 第一, 第一 具有會員資格.第二,繳納席位費. 境內證券經(jīng)營機構要取