證券從業(yè)資格考試基礎知識筆記

1、邦| 懊You hav叭e to be襖lieve, 奧there i翱s a way板. The a柏ncients芭 said:罷 the ki拔ngdom o壩f heave瓣n is tr邦ying to疤 enter熬. Only 安when th扮e reluc癌tant st拌ep by s八tep to 壩go to i礙t s ti拌me, mus埃t be ma伴naged t案o get o佰ne step斑 down, 唉only ha愛ve stru埃ggled t胺o achie俺ve it. 鞍- Guo 骯Ge Tech基礎知識筆記骯第一章證券市場挨概述（1-3

2、）巴第一節(jié)證券與證鞍券市場皚1靶證券是指用以證叭明或設定權利所芭做成的書面憑證霸，它表明證券持骯有人或第三者有斑權取得該證券擁岸有的特定權益，哎或證明其曾經(jīng)發(fā)稗生過的行為。證耙券的票面要素主哀要為四個：第一八，持有人；第二扮，證券的標的物按；第三，標的物隘的價值；第四，艾權利。證券的兩稗個基本特征為：白第一，法律特征襖；第二，書面特捌征。搬有價證券是指標拔有票面金額，證疤明持有人有權按背期取得一定收入鞍并可自由轉(zhuǎn)讓和愛買賣的所有權或澳債券憑證。有價把證券本身沒有價斑值，但由于代表案了一定的權益，昂所以有交易價格班。有價證券可分安為：商品證券、扒貨幣證券和資本奧證券。有價證券頒的特征：第一，按證

3、券的產(chǎn)權性；跋第二，證券的收哀益性；第三，證搬券的流通性；第埃四，證券的風險跋性。有價證券的唉功能：第一，籌百資功能，是指為俺經(jīng)濟的發(fā)展籌集罷資本；第二，配百置資本的功能，傲是指通過有價證壩券的發(fā)行和交易叭，按利潤最大化伴的要求對資本進版行分配。翱2啊證券市場是股票埃、債券、投資基斑金等有價證券發(fā)哎行和交易的場所鞍。它的三個顯著隘特征是：第一，按證券市場是價值敗直接交換的場所挨；第二，證券市阿場是財產(chǎn)權利直扳接交換的場所；罷第三，證券市場拔是風險直接交換芭的場所。從縱向佰來劃分，證券市艾場可以分一級市隘場和二級市場。捌從橫向來劃分，跋又可以分為股票芭市場、債券市場跋、基金市場等。伴3稗證券市場

4、是社會藹化大生產(chǎn)和商品扒經(jīng)濟發(fā)展到一定頒階段的產(chǎn)物。今埃年來證券市場有愛著全新的特征：氨第一，金融證券班化；第二，證券八投資法人化；第拜三，證券交易多半樣化；第四，證背券市場自由化；背第五，證券市場鞍國際化；第六，頒證券市場電腦化佰。證券市場的四岸大趨勢為：第一扒，金融創(chuàng)新進一矮步深化；第二，壩發(fā)展中國家和地阿區(qū)的證券市場國白際化將有較大發(fā)柏展；第三，證券哎交易所的合并與癌上市；第四，證叭券市場的網(wǎng)絡化凹發(fā)展趨勢。縱觀懊十年來我國證券拜市場的發(fā)展歷程扒，它的特點為：愛第一，市場發(fā)展俺日益規(guī)范有序；捌第二，證券發(fā)行疤規(guī)模逐年擴大，辦品種結構日趨合埃理；第三，機構柏投資者的隊伍逐把漸壯大；第四，巴

5、監(jiān)督手段法制化案。懊第二節(jié)證券市場癌的參與者敗1邦證券發(fā)行人，是凹指為籌措資金而哀發(fā)行債券、股票啊等證券的政府及皚其機構、金融機白構、公司和企業(yè)拌。一般而言，發(fā)昂行證券時，發(fā)行胺人要委托證券公八司代為發(fā)行，即罷承銷。半2襖證券投資人，是案指通過證券而進扒行投資的各類機巴構法人和自然人拜，他們是證券市愛場的資金供給者絆。證券投資人可凹分為機構投資者唉和個人投資者兩愛類。案3案證券市場的中介八機構，是指為證芭券的發(fā)行與交易佰提供服務的各類扳機構。主要有證白券公司和證券服笆務機構。證券公癌司的主要業(yè)務有拌代理發(fā)行、代理跋證券買賣、自營拔性證券買賣以及暗其他咨詢業(yè)務。芭證券公司一般分隘為綜合類證券公俺

6、司和經(jīng)紀類證券辦公司。擺4哀自律組織。在我昂國證券自律性組跋織包括證券交易暗所和證券協(xié)會。艾我國的證券交易把所是提供證券集敖中競阿價辦交易場所的不以笆營利為目的的法吧人。證券業(yè)協(xié)會辦是證券業(yè)的自律背性組織，是社會澳團體法人。其權搬利機構是由全體鞍會員組成的會員爸大會。在我國證瓣券公司必須加入拌證券業(yè)協(xié)會。安5版證券監(jiān)督機構，澳在我國證券監(jiān)督叭機構是指中國證奧券監(jiān)督管理委員般會及其派出機構安。按第三節(jié)證券市場捌的地位與功能隘1斑金融市場是資金艾融通的市場。資敗金的融通簡稱為擺融資，一般分為敖直接融資和間接跋融資兩種。根據(jù)暗金融市場上交易芭工具的期限，把壩金融市場分為貨叭幣市場和資本市靶場兩大類。

7、半證券市場是現(xiàn)代佰金融體系的重要隘組成部分，而且叭它與金融市場體唉系的其他組成部哀分有密切的聯(lián)系拔：第一，證券市芭場與貨幣市場關矮系密切；第二，艾長期信貸的資金巴來源依賴于證券疤市場；第三，任拌何金融機構的業(yè)敗務都直接或間接扮于證券市場相關壩，而且證券金融哎機構與非證券金佰融機構在業(yè)務上叭有很多的交叉。八2案證券市場的基本隘功能為：第一，般籌資功能，是指笆證券市場為資金稗需求者籌集資金埃的功能；第二，皚資本定價功能，疤就是為資本決定昂價格；第三，資阿本配置功能，是伴指通過證券價格百引導資本的流動笆而實現(xiàn)資本的合安理配置的。皚第二章股票（1百-2）板第一節(jié)股票的特熬征與類型隘1敖股票是指股份有澳

8、限公司簽發(fā)的證爸明股東所持股份伴的憑證。它的三骯個基本要素是：藹發(fā)行主體、股份疤、持有人。啊2疤股票是一種有價頒證券、要式證券笆、證權證券、資隘本證券和綜合權扮利證券。挨3扳股票的特征是：斑收益性、風險性罷、流動性、永久巴性、參與性和波鞍動性。拜4版按股東享有的權霸利的不同，可以盎把股票分為普通昂股和優(yōu)先股。邦5扳股票按是否記載邦股東姓名，可以瓣分為記名股票和吧不記名股票。記伴名股票的特點是罷：第一，股東權矮利歸屬于記名股霸東；第二，認購芭股票的款項不一挨定一次繳足；第靶三，轉(zhuǎn)讓相對復拌雜或受限制；第搬四，便于掛失，隘相對安全。不記骯名股票的特點是矮：第一，股東權絆利歸屬股票的持敖有人；第二，

9、認埃購股票時要求繳礙足股款；第三，辦轉(zhuǎn)讓相對簡便；骯第四，安全性較埃差。佰6哎股票按是否用票霸面金額加以表示熬，可以分為有面搬額股票和無面額俺股票。有面額股百票的特點是：第疤一，可以明確表搬示每一股所代表頒的股權比例；第阿二，為股票發(fā)行傲價格的確定提供艾依據(jù)。我過國公壩司法規(guī)定，股票礙的發(fā)行價格可以懊和票面金額相等捌，也可以超過票安面金額，但不得疤低于票面金額。昂無面額股票的特岸點是：第一，發(fā)瓣行或轉(zhuǎn)讓價格較版靈活；第二，便擺于股票分割。擺7爸票面價值即面值隘，是指在股票票襖面上標明的金額敖。礙8奧賬絆面價值，即股票捌凈值或每股凈資哎產(chǎn)，是指每股股般票所代表的實際敖資產(chǎn)的價值。澳9芭清算價值是

10、公司凹清算時每一股所絆代表的實際價值拜。一般在實際中搬，清算價值低于白賬奧面價值。隘8扳內(nèi)在價值又稱為哀理論價值，也即靶股票未來收益的啊凈現(xiàn)值，它取決佰于股息收入和市氨場收益率。股票辦的內(nèi)在價值決定皚股票的市場價格班，但又不一定完藹全相等，股票的俺市場價格總是圍昂繞著股票的內(nèi)在傲價值波動。佰9八市場價格，一般敖是指股票在二級瓣市場上買賣的價伴格。昂第二節(jié)普通股票哀與優(yōu)先股票般1芭普通股票的基本拌特征是：第一，頒普通股票是最基襖本、最重要的股柏票；第二，普通跋股票是標準的股懊票；第三，普通罷股票是風險最大跋的股票。埃2盎普通股票的功能把：第一，籌資功隘能；第二，投資埃功能。版3稗普通股股東權利按

11、：第一，公司重昂大決策的參與權凹；第二，公司盈敖余和剩余資產(chǎn)的捌分配權；第三，骯選擇管理者；第耙四，其他權利，襖包括如了解公司壩經(jīng)營狀況的權利版、轉(zhuǎn)讓股票的權哎利、優(yōu)先認股權礙等。鞍4岸優(yōu)先認股權是指白當股份公司為增爸加公司資本而決癌定增加發(fā)行新的霸股票時，原普通骯股股東享有按其稗持股比例，以低版于市價的某一特般定價格優(yōu)先認購安一定數(shù)量新發(fā)行扮股票的權利。這拔種權利的目的是礙：第一，能保證胺普通股股東在股骯份公司中保持原皚有的比例；第二柏，是能保護原普皚通股股東的利益笆和持股價值。在班股權登記日之前罷的股票具有優(yōu)先搬認股權，而之后矮則不具有優(yōu)先認翱股權，前者可稱把為附權股或含權懊股，后者可稱為

12、襖除權股。熬5吧優(yōu)先股是指股東捌享有某些優(yōu)先權斑利的股票。其具傲體優(yōu)先條件由公傲司的章程加以規(guī)唉定。其特征是：埃第一，股息率固哀定；第二，股息艾分派優(yōu)先；第三熬，剩余資產(chǎn)分配俺優(yōu)先；第四，一唉般無表決權。昂6佰按優(yōu)先股股息在皚當年未能足額分礙派時，能否在以敗后年度補發(fā)，可氨以把優(yōu)先股分為岸累積優(yōu)先股和非阿累積優(yōu)先股。按疤優(yōu)先股能否參與百或部分參與本期案剩余盈利的分享擺，可以把優(yōu)先股捌分為參與優(yōu)先股疤和非參與優(yōu)先股懊。按優(yōu)先股能否百在一定條件下可吧以轉(zhuǎn)換成其他品稗種，可以把優(yōu)先皚股分為可轉(zhuǎn)換優(yōu)癌先股和不可轉(zhuǎn)換拌優(yōu)先股。按優(yōu)先襖股能否在一定條癌件下由原發(fā)行的芭股份公司贖回，斑可以把優(yōu)先股分骯為可贖

13、回優(yōu)先股埃和不可贖回優(yōu)先昂股。按股息率是案否允許變動，可瓣以把優(yōu)先股分為斑股息率可調(diào)整優(yōu)笆先股和股息率固凹定優(yōu)先股。哀7拌按股票投資主體壩的不同，可以劃絆分為國家股、法伴人股、公眾股和隘外資股。法人股敗是指企業(yè)或具有暗法人資格的事業(yè)稗單位和社會團體胺以其依法可支配扮的資產(chǎn)投入公司按形成的非上市流熬通的股份。國有熬法人股屬于國有愛股權。因為今年板B股向國內(nèi)投資稗者開放，所以B奧股不能屬于外資吧股。絆第三章債券（1挨）把第一節(jié)債券的特扮征與類型骯1爸債券的基本性質(zhì)翱：第一，債券屬唉于有價證券；第熬二，債券是一種熬虛擬資本；第三耙，債券是債權的疤表現(xiàn)。債權的票搬面要素有：第一挨，票面價值；第胺二，償

14、還期限；熬第三，利率；第唉四，債券發(fā)行者俺名稱。跋2案債券的特征：第唉一，償還性；第盎二，流動性；第盎三，安全性；第拌四，收益性。吧第四章證券投資澳基金（1-2）班第一節(jié)證券投資澳基金概述霸1盎證券投資基金是懊指一種利益共享盎、風險共擔的集皚合證券投資方式斑，即通過發(fā)行基班金單位，集中投八資者的資金，由班基金托管人托管把，由基金管理人敖管理和運用資金柏，從事股票、債啊券等金融工具投按資，并將投資收藹益按基金投資者按的投資比例進行敖分配的一種間接般投資方式。擺2愛證券投資基金與骯股票、債券的區(qū)爸別：第一，它們絆所反映的關系不佰同，基金反映的拔是基金投資者和擺基金管理人之間霸的一種委托代理按關系；

15、第二，它斑們所籌資金的投白向不同；第三，扮它們的風險水平傲不同。八3癌證券投資基金的拜功能：第一，基版金為中小投資者稗拓寬了投資渠道百；第二，基金通爸過把儲蓄轉(zhuǎn)化為敖投資，有力地促熬進了產(chǎn)業(yè)發(fā)展和懊經(jīng)濟增長；第三拔，基金對證券市白場的發(fā)展具有重懊要意義；第四，拔基金促進了證券耙市場的國際化。癌4斑證券投資基金的暗特點：第一，規(guī)板模效益；第二，佰分散風險；第三按，專家管理。安5挨按基金的組織形胺式不同，基金可扮分為契約型基金板和公司型基金。霸契約型基金是指罷把投資者、管理氨人、托管人三者隘作為基金的當事搬人，通過簽定基壩金契約的形式發(fā)案行受益憑證而設爸立的一種基金。擺公司型基金以公岸司形態(tài)組建，

16、以爸發(fā)行股份的方式襖募集資金，一般跋投資者則為認購癌基金而購買該公哎司的股份，憑其藹持有的股份依法巴享有投資收益。班6俺契約型基金和公叭司型基金的不同埃點：第一，資金把的性質(zhì)不同；第扮二，投資者的地敖位不同；第三，啊基金的營運依據(jù)絆不同。熬7芭以基金是否可自哎由贖回為標志，把基金可分為封閉熬式基金和開放式哎基金。跋8盎封閉式基金和開瓣放式基金的主要辦區(qū)別是：第一，按期限不同；第二捌，發(fā)行規(guī)模限制埃不同；第三，基半金單位的交易方皚式不同；第四，柏基金單位交易價挨格的計算標準不背同；第五，投資拔策略不同。挨9艾根據(jù)投資標的劃凹分，可以把基金哎分為：國債基金吧、股票基金、貨敖幣市場基金、黃啊金基金和

17、衍生證皚券投資基金等。版1扒0拜根據(jù)投資目標劃霸分，可以把基金稗分為：成長型基柏金、收入型基金敗和平衡型基金。板1白1班證券投資基金的艾費用主要有：第伴一，管理費，是柏指支付給實際運爸用基金資產(chǎn)、為瓣基金提供專業(yè)化藹服務的基金管理笆人的費用；第二半，托管費，是指岸基金托管人為基辦金提供服務而向跋基金收取的費用頒；第三，運作費版；第四，宣傳費唉用；第五，清算胺費用，是指基金佰終止時清算所需藹的費用，按清算氨時的實際支出從暗基金資產(chǎn)中提取按。俺1礙2澳基金資產(chǎn)的估值昂和基金資產(chǎn)凈值挨的計算?；鹳Y暗產(chǎn)凈值，是指某胺一時點上某一投扳資基金每份基金昂單位實際代表的昂價值，是基金單百位價格的內(nèi)在價疤值。

18、疤1唉3凹計算基金單位資頒產(chǎn)凈值的計算方半法：第一，已知癌價計算法，是指拜基金管理人根據(jù)耙上一個交易日的笆收盤價來計算基鞍金所擁有的金融唉資產(chǎn)，并加上現(xiàn)皚金資產(chǎn)，然后除伴以已售出的基金吧單位總額，得出矮每個基金單位的阿資產(chǎn)凈值；第二案，未知價計算法跋，是指基金管理搬人根據(jù)當日收盤敗價來計算基金單邦位資產(chǎn)凈值。霸第二節(jié)證券投資襖基金當事人跋1按基金持有人是指辦持有基金單位或奧基金股份的自然襖人和法人。矮2把管理人是負責基癌金的具體投資操板作和日常管理的隘機構?；鸸芾戆擞苫鸸芾砉杆緭??；鸸馨呃砣说闹饕獦I(yè)務搬是發(fā)起設立基金壩和管理基金。管八理人資格條件和跋職責。爸3哀托管人是依據(jù)基癌金運

19、行中芭“癌管理與保管分開礙”笆的原則對基金管鞍理人進行監(jiān)督和班保管基金資產(chǎn)的藹機構，是基金持壩有人權益的代表澳，通常由有實力半的商業(yè)銀行或信隘托投資公司擔任爸。奧4皚托管人的資格條拔件和職責。按5般當事人之間的關按系：第一，持有拔人與管理人之間扒的關系，其實質(zhì)俺上是一種所有者傲與經(jīng)營者之間的暗關系；第二，管芭理人與托管人之翱間的關系，是屬伴于經(jīng)營與監(jiān)督的疤關系；第三，持拜有人與托管人之凹間的關系，是委愛托與受托襖第五章金融衍生氨產(chǎn)品（1-3）芭第一節(jié)金融期貨熬與期權把1柏期貨合約是指由柏期貨交易所統(tǒng)一隘制定的、規(guī)定在懊將來某一特定的懊時間和地點交割哎一定數(shù)量和質(zhì)量挨商品的標準化合艾約。金融期貨

20、是案以金融商品合約敗為交易對象的期鞍貨。巴2暗相對與金融現(xiàn)貨藹交易，金融期貨敖交易的特征是：暗第一，交易對象半不同；第二，交澳易目的不同；第哀三，結算方式不巴同。伴3半金融期貨的主要百種類有：第一，拔外匯期貨；第二柏，利率期貨；第翱三，股票價格指背數(shù)期貨。巴4胺金融期貨的功能半：第一，套期保扒值功能，是指通扒過在現(xiàn)貨市場與擺期貨市場同時做鞍相反的交易達到板為其現(xiàn)貨保值目罷的的交易方式；拌第二，價格發(fā)現(xiàn)藹功能，是指在一骯個公開、公平、爸高效、競爭的期扮貨市場中，通過安集中競價形成期暗貨價格的功能。熬5鞍期權又稱選擇權扮，是指其持有者癌能在規(guī)定的期限岸內(nèi)按交易雙方商頒定的價格購買或邦出售一定數(shù)量的

21、扮某種特定商品的班權利。金融期權叭是以金融商品或伴金融期貨和約為把標的物的期權交百易形式。唉6唉期權的基本類型稗：第一，看漲期愛權，是指期權的懊買方具有在約定案期限內(nèi)按敲定價埃格買入一定數(shù)量班金融資產(chǎn)的權利辦；第二，看跌期愛權，是指期權的笆買方具有在約定癌期限內(nèi)按敲定價盎格賣出一定數(shù)量拔金融資產(chǎn)的權利跋。辦7背期權的分類：歐扳式期權，美式期百權；股票期權、把股票指數(shù)期權、稗利率期權、貨幣壩期權、金融期貨壩合約期權。耙8岸金融期貨與期權胺的區(qū)別：第一，百標的不同；第二安，投資者權利與氨義務的對稱性不襖同；第三，履約挨保證不同；第四按，現(xiàn)金流轉(zhuǎn)不同熬；第五，盈虧的癌特點不同；第六澳，套期保值的作斑

22、用與效果不同；稗9絆金融期貨與期權熬的價格及其影響翱因素。敗第二節(jié)可轉(zhuǎn)換證昂券壩1氨可轉(zhuǎn)換證券是指伴其持搬有者可以在一定阿時期內(nèi)按一定比昂例或價格將之轉(zhuǎn)扒換成一定數(shù)量的昂另一種證券的證爸券。氨2皚可轉(zhuǎn)換證券的特耙點：第一，可以拜轉(zhuǎn)換成普通股票百；第二，有事先班規(guī)定的轉(zhuǎn)換期限傲；第三，持有者罷的身份隨著證券八的轉(zhuǎn)換而相應轉(zhuǎn)把換；第四，市場跋價格變動比一般疤債券頻繁，并隨扒本公司普通股票胺價格的升降而增昂減。暗3按可轉(zhuǎn)換證券的要懊素：第一，轉(zhuǎn)換班比例；第二，轉(zhuǎn)叭換價格；第三，芭轉(zhuǎn)換期限。扳第三節(jié)其他衍生班工具矮1骯存托憑證是指在壩一國證券市場流昂通的代表外國公唉司有價證券的可襖轉(zhuǎn)讓憑證。扳2盎美國

23、存托憑證的疤發(fā)行流程和交易皚過程。爸3佰美國存托憑證的俺種類：第一，無半擔保的ADR；版第二，有擔保的敗ADR。岸4俺存托憑證的優(yōu)點哎：第一，市場容背量大、籌資能力靶強；第二，上市邦手續(xù)簡單，發(fā)行巴成本低；第三，百避開直接發(fā)行股般票與債券的法律阿要求。岸5捌認股權證全稱股哀票認購授權證，澳它由上市公司發(fā)笆行，給予持有權翱證的投資者在未絆來某個時間或某捌一段時間以事先阿確認的價格購買笆一定量該公司股頒票的權利。翱6暗認股權證的要素骯：第一，認股數(shù)笆量；第二，認股俺價格；第三，認絆股期限。傲7藹影響認股權證價拜格的因素：第一俺，普通股的市值岸；第二，剩余有氨效期限；第三，板換股比例；第四瓣，認股價

24、值。斑8頒優(yōu)先認股權又稱按股票先買權，是八普通股股東的一襖種特權。頒9笆確認優(yōu)先認股權拔的價格及價值。岸附權優(yōu)先認股權挨的價值、除權優(yōu)傲先認股權的價值暗、優(yōu)先認股權的哀投機價值。哎1氨0擺備兌憑證屬于廣按義的認股權證，隘它給予持有者按把某一特定價格購挨買某種股票或幾襖種股票組合的權暗利，投資者以一艾定的代價獲得這扒一權利，在到期敖日可根據(jù)股價情熬況選擇行使或不板行使該權利。般1巴1唉備兌憑證的作用拌：第一，增加了拜股票的流動性；耙第二，創(chuàng)造了新背的投資機會。備阿兌憑證的特征和隘價值。靶第六章證券市場岸運行（1-3）襖第一節(jié)發(fā)行市場案和交易市場叭1哎證券市場是證券八買賣交易的場所擺，也是資金供求

25、佰中心。根據(jù)市場按的功能劃分，證隘券市場可以分為巴證券發(fā)行市場和阿證券交易市場。百2叭證券發(fā)行市場由皚證券發(fā)行人、證斑券投資者和證券頒中介機構組成。斑3把證券發(fā)行市場的班基本功能：第一霸，為資金需求者哎提供籌措資金的翱渠道；第二，為唉資金供應者提供阿投資和獲利的機拔會，實現(xiàn)儲蓄向矮投資轉(zhuǎn)化；第三背，形成資金流動凹的收益導向機制稗，促進資源配置熬的不斷優(yōu)化。白4背證券交易所的組爸織形式大致可分背為：公司制和會吧員制。公司制的半證券交易所是以懊股份有限公司形捌式組織并以盈利翱為目的的法人團頒體。會員制的證般券交易所是一個版由會員自愿組成哀的、不以盈利為笆目的的社會法人骯團體。笆5鞍證券交易所的功愛

26、能和管理制度。傲6凹場外交易市場是扮在證券交易所以昂外的證券交易市霸場的總稱。其特按征是：第一，場伴外交易市場是一拜個分散的無形市絆場；第二，場外敗交易市場的組織敗方式采取做市商癌制；第三，場外瓣交易市場是一個跋擁有眾多證券種藹類和證券經(jīng)營機隘構的市場，以未半能在證券交易所熬批準上市的股票百和債券為主；第芭四，場外交易市岸場是一個以議價叭方式進行證券交稗易的市場；第五柏，場外交易市場鞍的管理比證券交暗易所寬松。版7拔場外交易市場的凹功能：第一，場骯外交易市場是證案券發(fā)行的主要場澳所；第二，場外捌交易市場為政府矮債券、金融債券傲以及按照有關法班規(guī)公開發(fā)行而又埃不能或一時不能八到證券交易所上哀市交

27、易的股票提奧供了流通轉(zhuǎn)讓的疤場所，為這些證矮券提供了流動性板的必要條件，為氨投資者提供了兌翱現(xiàn)及投資的機會埃；第三，場外交拌易市場是證券交艾易所的必要補充扒。按第二節(jié)股票價格伴指數(shù)昂1斑股價平均數(shù)采用哀股價平均法，用奧來度量所以樣本班股價經(jīng)調(diào)整后的板價格水平的平均把值，可分為簡單胺算術股價平均數(shù)岸、加權股價平均傲數(shù)和修正股價平百均數(shù)。罷2爸股票價格指數(shù)的翱編制步驟：第一芭，選擇樣本股；暗第二，選定某基絆期；第三，計算疤計算期平均股價凹；第四，指數(shù)化搬。埃3跋我國主要的股票版價格指數(shù)：第一愛，上證綜合指數(shù)藹；第二，深證綜叭合指數(shù)；第三，辦上證30指數(shù)；半第四，深證成份安股指數(shù)。胺4巴國際股票市場

28、的瓣主要價格指數(shù)：般第一，道跋班瓊斯股價指數(shù)；罷第二，金融時報稗指數(shù)；第三，日邦經(jīng)股價指數(shù)；第暗四，恒生指數(shù)；拌第五，NASD唉AQ指數(shù)。半第三節(jié)證券投資癌的收益和風險鞍1版股票投資的收益哎是指投資者從購昂入股票開始到出扮售股票為止整個矮持有期間的收入昂，它由股息、資皚本利得和資本增阿值收益組成。阿2翱股息是指股票持安有者依據(jù)股票從邦公司分取的盈利澳。股息的種類有愛很多，分別有：稗第一，現(xiàn)金股息澳；第二，股票股拜息；第三，財產(chǎn)阿股息；第四，負暗債股息；第五，氨建業(yè)股息。爸3愛衡量股票投資收版益水平的指標主巴要有股利收益率扳、持有期收益率唉和拆股后持有期版收益率。啊4癌債券的投資收益翱率主要包括

29、：第藹一，債券的利息澳收益；第二，資把本利得。擺5挨債券的利息的支百付可分為一次性隘付息和分期付息邦。而一次性付息暗有三種常見的形邦式：第一，以單挨利計算；第二，班以復利計算；第傲三，以貼現(xiàn)計算半。拔6扒債券收益率有票爸面收益率、直接班收益率、持有期凹收益率、到期收扮益率和貼現(xiàn)債券敗收益率。昂7八與證券投資相關辦的所以風險稱為半總風險?？傦L險板可分為系統(tǒng)風險搬和非系統(tǒng)風險。背系統(tǒng)風險是指由班于某種全局性的癌共同因素引起的阿投資收益的可能愛變動，這種因素扳以同樣的方式對傲所有證券的收益辦產(chǎn)生影響。系統(tǒng)啊風險主要包括政傲策風險、經(jīng)濟周敖期性波動風險、熬利率風險和購買吧力風險。非系統(tǒng)拜性風險是指只對

30、伴某個行業(yè)或個別板公司的證券產(chǎn)生哀影響的風險，它佰通常是由某一特暗殊的因素引起，熬與整個證券市場礙的價格不存在系啊統(tǒng)、全面的聯(lián)系巴，而只對個別或扒少數(shù)證券的收益阿產(chǎn)生影響。非系矮統(tǒng)風險主要包括伴信用風險、經(jīng)營百風險、財務風險唉。癌8邦股票風險主要有捌公司虧損風險和骯市場價格波動風翱險。債券風險主班要包括信用風險哀和市場價格波動襖風險。瓣第七章證券中介靶機構（1-2）第一節(jié)證券公司骯1藹證券公司是證券拔市場上最重要的哀中介機構，也是骯證券市場的主要懊參與者。它承擔扳著證券代理發(fā)行矮、證券自營買賣般、證券代理買賣頒、資產(chǎn)管理及證絆券投資咨詢等重絆要職能。吧2凹證券公司的職能阿：第一，媒介資敗金供需

31、；第二，翱構造證券市場；背第三，優(yōu)化資源辦配置；第四，促哀進產(chǎn)業(yè)集中。氨3拌證券公司可分為班綜合類證券公司般和經(jīng)紀類證券公阿司。綜合類證券瓣公司可以經(jīng)營證哎券經(jīng)紀業(yè)務、證邦券自營業(yè)務、證百券承銷業(yè)務和經(jīng)爸國務院證券監(jiān)督笆管理機構核定的疤其他證券業(yè)務；八經(jīng)紀類證券公司斑只能從事單一的昂經(jīng)紀業(yè)務。昂4骯證券承銷是指證奧券公司代理證券隘發(fā)行人發(fā)行證券靶的行為。標準的皚承銷過程的三個拜步驟為：第一，辦證券公司就證券擺發(fā)行的種類、時瓣間、條件等對發(fā)翱行公司提出建議般；第二，當證券啊發(fā)行人確定證券哀的種類和發(fā)行條氨件并且報請證券絆管理機關批準之板后，證券公司將耙與之簽定證券承懊銷協(xié)議，明確雙邦方的權利、義

32、務頒和責任；第三，絆證券公司著手進按行證券的銷售工哎作。柏5哀證券經(jīng)紀業(yè)務又敖稱代理買賣證券礙業(yè)務，是指證券斑公司接受客戶委矮托代客戶買賣有半價證券的行為。敗在代理買賣業(yè)務愛中，證券公司應吧遵循的原則有：岸第一，代理原則疤；第二效率原則礙；第三，暗“澳三公藹”澳原則。埃6骯證券公司的管理柏包括：第一，管哀理戰(zhàn)略；第二，哎管理內(nèi)容；第三氨，管理原則；第藹四，管理模式；跋第五，內(nèi)部控制板。其中管理內(nèi)容爸包括：第一，業(yè)懊務管理；第二，凹財務管理；第三拔，人力資源管理伴。半第二節(jié)證券服務壩機構阿1襖證券服務機構是斑指依法設立的從半事證券服務業(yè)務斑的法人機構。證澳券服務包括：證皚券投資咨詢，證扳券發(fā)行、

33、策劃、拔財務顧問及其它瓣配套服務，證券傲資信評估服務，百證券集中保管，敖證券清算交割服邦務，證券登記過頒戶服務以及經(jīng)證襖券管理部門認定壩的其他業(yè)務。隘2扒中央登記結算公辦司是以安全、高矮效、低成本為原板則，為證券的發(fā)暗行與交易提供集稗中的登記、存管扮與結算服務，即絆中央登記、中央般存管和中央結算暗，是不以盈利為拌目的的法人。矮3稗證券投資咨詢公般司，是指對證券板投資者和客戶的傲融資活動、證券礙交易活動和資本鞍營運提供咨詢服盎務的專業(yè)機構。皚在我國證券投資叭咨詢公司主要有敗兩種類型：一是艾專門從事證券咨鞍詢業(yè)務的專營咨案詢機構，另一類擺是兼作證券投資板咨詢業(yè)務的兼營班咨詢機構。白4暗證券投資咨詢

34、管暗理公司的業(yè)務范盎圍和管理內(nèi)容。斑5跋從事證券法律業(yè)艾務的律師應具備敖的條件，從事證辦券法律業(yè)務的律拜師事務所資格取敗得的程序。證券伴法律業(yè)務的主要拜內(nèi)容：第一，為安證券發(fā)行和上市藹活動出具法律意靶見書；第二，為耙證券承銷活動出敗具驗證筆錄；第邦三，審查、修改斑、制作與證券發(fā)拜行、上市和交易襖有關的法律文件白。白6班申請從事證券相擺關業(yè)務許可證的捌注冊會計試應符瓣合的條件，事務阿所申請證券相關疤業(yè)務許可證應具爸備的條件，申請唉從事證券相關業(yè)巴務許可證的程序伴，注冊會計師、拌事務所有關證券挨的工作內(nèi)容。邦7扮從事證券業(yè)務的矮資產(chǎn)評估機構應襖具備的條件，從安事證券業(yè)務的資吧產(chǎn)評估機構取得絆資格的

35、程序，從捌事證券相關業(yè)務藹的資產(chǎn)評估機構叭資格與業(yè)務的管安理。奧8扮信用評級機構的癌信用評級過程大罷致可分為三個階按段：第一，申請懊階段；第二，評藹估階段；佰第三，通知、公背布階段。稗第八章證券市場安法律制度與監(jiān)管捌（1-2）般第一節(jié)證券市場拜法律法規(guī)伴1扮中華人民共和懊國證券法的調(diào)耙整對象為證券市澳場各類參與主體半，其范圍涵蓋了啊證券發(fā)行、證券拌交易和監(jiān)督，其翱核心旨在保護投熬資者的合法權益壩，維護社會經(jīng)濟襖秩序和社會公共扒利益。它共分十壩二章，分別為：按總則、證券發(fā)行白、證券交易、上唉市公司收購、證傲券交易所、證券襖公司、證券登記矮結算機構、證券白交易服務機構、擺證券業(yè)協(xié)會、證奧券監(jiān)督管理

36、機構藹、法律責任和附柏則。懊2罷中華人民共和班國證券法規(guī)定襖的禁止行為：第暗一，在證券發(fā)行壩方面；第二，在敖信息披露方面；百第三，在業(yè)務經(jīng)啊紀方面；第四，氨在從業(yè)人員管理唉方面；第五，在佰證券交易方面；哎第六，在上市公挨司收購方面。按3矮中華人民共和頒國公司法的調(diào)胺整對象為公司的笆組織和行為，其白范圍包括股份有板限公司和有限責凹任公司，其核心霸旨在保護公司、哀股東和債券人的霸合法權益，維護搬社會經(jīng)濟秩序。笆公司法共分爸十一章、二百三唉十條，對在中國翱境內(nèi)有限責任公扳司的設立和組織稗機構，股份有限骯公司的設立和組哀織機構，股份有熬限公司的股份發(fā)凹行和轉(zhuǎn)讓，公司阿債券、公司財務襖和會計，公司合芭并

37、和分立、公司傲破產(chǎn)，解散和清疤算，外國公司的敖分支機構、法律柏責任的等內(nèi)容制跋定了相應的法律拜條款。捌4擺公司法規(guī)定巴的禁止行行為。頒5叭中華人民共和凹國刑法對公司瓣犯罪的規(guī)定：第白一，虛報注冊資稗本與虛假出資罪般；第二，隱瞞重岸大事實罪；第三百，行賄罪。刑鞍法對證券犯罪按的規(guī)定：第一，笆欺詐發(fā)行股票、半債券罪；第二，白提供虛假財務會藹計報告罪；第三柏，擅自發(fā)行股票翱和公司、企業(yè)債埃券罪；第四，內(nèi)壩幕交易、泄露內(nèi)澳幕信息罪；第五捌，編造并傳播影扮響證券交易虛假岸信息罪；第六，敗誘騙他人買賣證凹券罪；第七，操按縱證券市場罪。霸6暗中華人民共和挨國會計法共七啊章五十二條，內(nèi)熬容包括總則，會挨計核算，公司、稗企業(yè)會計核算的班特別規(guī)定，會計耙監(jiān)督，會計機構捌和