投資指南項目介紹

1、新興投資學(xué)生公寓項目介紹高度，新興投資，不得用作其他用途項目概述項目為學(xué)生公寓項目，位于大學(xué)城內(nèi)。項目占地6.67英畝（40.5畝），總投資約1250萬，開發(fā)約300張床位。項目周邊5英里范圍內(nèi)有4個大學(xué)，一個富人區(qū)，擁有約10萬名學(xué)生，且未來將持續(xù)增長。項目交通方便，配套齊全，周邊有湖泊、超市和連接城市與學(xué)校的主干奧道，鄰近魔術(shù)隊中心，項目附帶免費停車場。收購的不良資產(chǎn)，土地價格僅項目土地來源是通過為現(xiàn)市場價格的1/4，具有明顯的成本優(yōu)勢，可以確保項目收益豐厚。項目是針對學(xué)生開發(fā)的區(qū)域內(nèi)項目，也是周邊唯一一個可以一床一租的單床位分租項目，具有很強的市場競爭優(yōu)勢。項目管理團隊經(jīng)驗豐富，且擁有當

2、地優(yōu)秀的開發(fā)團隊。項目退出方式為整體轉(zhuǎn)讓或房地產(chǎn)商回購，收益來源為及資產(chǎn)增值，預(yù)計回報率為20%以上。*該指標指的是出租率達到95%以上時的數(shù)據(jù)。1高度，新興投資，不得用作其他用途床位300張項目總投資1250萬月/床550年收入*198萬退出時每床售價63,814退出時整體售價1914萬項目位置本項目地理位置優(yōu)越，主要著名的四所大學(xué)都坐落在其周圍，方圓5英里范圍內(nèi)擁有學(xué)生人數(shù)近10萬名，且未來會持續(xù)增長。本圣人公56里（60,0003,000生）（18,000（15,0002高度，新興投資，不得用作其他用途周邊大學(xué)介紹學(xué)院（Rollins College）成立于 1885年，是一所因教學(xué)質(zhì)量

3、而享有盛譽的私立文理院校，同時也是整個佛達州歷史最悠久的正規(guī)大學(xué)。2012US News & World Report排中達大學(xué)(University ofCentral Florida)是一所公立綜合大學(xué)，是達州第二大的大學(xué)，還是全美第三大的大學(xué)。名，學(xué)院在南部127所大Profiles of American Colleges大學(xué)年鑒，最好的學(xué)科是工程、商科管理和計算科學(xué)。學(xué)中名列第一。全航大學(xué)(Full Saiiversity)是最著名的從事影視項目所在的藝術(shù)和技術(shù)教育的公司之一，學(xué)習(xí)被為“游克(Wark)區(qū)域戲?qū)I(yè)中的哈佛大學(xué)”，被授予蘋果公司的教育創(chuàng)新者獎。該校還與ESPN（世界著名

4、體育電視網(wǎng)）在某些項目及學(xué)生就業(yè)方面有合作關(guān)系。全航大學(xué)的畢業(yè)生都擁有較高的薪酬，平均年薪約5-7萬。該校實行雙周招生，2013年將擴招20000-25000名學(xué)生。是最古老的著名富人區(qū)，擁有很多高端別墅。3高度，新興投資，不得用作其他用途項目競品介紹（）550/（）57英The Gatherings545/ ）14（Sterling Central月609/床）已36 英5里University House730/用1（2里Cus Crossing at College Sion（月565/床）（使用13）9Orion on Orton 575/（已54高度，新興投資，不得用作其他用途項目地

5、塊及周邊環(huán)境多身中術(shù)魔術(shù)中心內(nèi)有房、籃球館以及其他等運動設(shè)施，是市魔術(shù)籃球隊為捐建的，為附近的市民提供運動休閑場所。另外，本案圣人學(xué)生公寓的學(xué)生可以免費到該中心進行活動。5高度，新興投資，不得用作其他用途項目規(guī)劃本項目生開游泳池的公項目床的床湖泊停車場77套學(xué)生公寓噴泉果6高度，新興投資，不得用作其他用途及床95方尺經(jīng)濟概述項目投資明細、來源及收入如下:投資明細金額（）占比備注土地費用建安成本及費用2,187,5009,905,00017.5%79.24%已確定費用正式投入前，相關(guān)合同已簽訂，費用已確定，并由總承包商擔(dān)保。在不可預(yù)見費用407,5003.26%合計12,500,000100%來

6、源金額（）占比備注股權(quán)債權(quán)6,250,0006,250,00050%50%股權(quán)和債權(quán)同時進入合計12,500,000100%月/床年收入正常年凈經(jīng)營收益退出資本化率LP稅前回報率5501,980,0001,231,7916.5%20%以上預(yù)計退出時每床約63,814。在退出之前的年收益預(yù)計為8%-10%。退出途徑為整體轉(zhuǎn)讓給房地產(chǎn)基金或保險基金，或房地產(chǎn)商回購。高度，新興投資，不得用作其他用途7市場概述過去幾年中，學(xué)生住房需求強勁，而供給卻嚴重。近幾年來，的在不斷上漲，同時空置率也在不斷下降。學(xué)生公寓的退出資本化率在不斷走低，其整體轉(zhuǎn)讓價格及收益在不斷升高。大學(xué)學(xué)生生CBRE預(yù)計市場的未來資本

7、化率將繼續(xù)降低來源：National Center for Education Sistics8高度，新興投資，不得用作其他用途學(xué) 生 人 數(shù) （ 千 人 ）資本化率平均值資本化率奧率走（CB E（仕 是全大年份年空置率（%）變化（%）歷史數(shù)據(jù)2007-1 15 42008-12010-1 07 420112 46 420123 45 4預(yù)測數(shù)據(jù)20133 95 720143 56 020153 65 820163 55 5項目預(yù)計時間節(jié)點組織投資人到（各自承擔(dān)費用）募集完成: 項目開發(fā)貸完成:開始施工:建設(shè)完成:參觀項目2013年10月2014年8月新建公寓租賃開始:租賃完成:項目出售/ 資

8、本化調(diào)整:2014年9月2015年8月2016年4月9高度，新興投資，不得用作其他用途投資條款基金總投資額：600萬投資人最低投資額：100萬期限：2年+1年（可能提前退出）投資類型：投資該項目89.1%的股權(quán)，不承擔(dān)任何債權(quán)責(zé)任回報：稅前目標IRR為20%以上（退出后支付）募集期：2013年6月至2013年10月底10高度，新興投資，不得用作其他用途管理隊新興投資一家總部設(shè)在西安的資產(chǎn)管理公司，目前旗下管理資產(chǎn)約1億美的房地產(chǎn)市場。新興投資的主要發(fā)起人（CHLN）的創(chuàng)始人和主要股東，中華房屋地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)。元。主要投資重點和）也是中華房屋土地開發(fā)是一家在納斯達克上市的中新興投資的合作伙伴Mat

9、thew T. Lenehan在新港合伙企業(yè)(“LNP”)是由Christopher J. Arruda 和房地產(chǎn)市場的復(fù)蘇時期創(chuàng)建的。新興投資團隊，擁有超過30年以上的豐富經(jīng)驗以及超過15億的房地產(chǎn)投資業(yè)務(wù)。新興投資的另一合作伙伴Nvi開發(fā)公司是一家總部設(shè)在提供全面服務(wù)的房地產(chǎn)開發(fā)管理公司。成立于2006年，Nvi的關(guān)鍵人物綜合了幾十年的開發(fā)，建設(shè)，設(shè)計和管理專長，并已完成超過1,500個住宅產(chǎn)品，總價值超過5億。11高度，新興投資，不得用作其他用途團附件.城市介紹12高度，新興投資，不得用作其他用途項目位于的旅游中心的迪世界占地47平方英里，是全世界最大的迪樂 園。它設(shè)有 24個景 區(qū)，四

10、個主 題公園，兩 個水上公園，還有5個夫球場，36 家酒店，擁 有員工人數(shù) 超過6.6萬人。本達州一年四季陽光明媚，氣候宜人，環(huán)境優(yōu)美。6個除了迪世界還有以下主要公園：迪魔法王國（世界的主要公園：Kingdom ），1700萬游客量（世界海洋世界（SeaWorld）影城（Universal Studios）樂高樂園（LEGOLAND）肯尼迪航天中心（Kennedy Space Center）群島探險（Universal Island of Adventure）花園（Busch Gardens）第一）未來世界（Epcot），1100萬游客量（世界第5）迪迪好萊塢影城（Hollywood Stud

11、ios），1000萬游客量（世界動物王國（Animal Kingdom），1000萬游客量（世界第8）第7）臺風(fēng)湖（ Typhoon Lagoon）暴風(fēng)灘（Blizzard Beach）13高度，新興投資，不得用作其他用途市-“游客最多的城市”和6個迪是中心。達州的一個主要城市（210萬），是達州的商業(yè)是“世界樂園），公園的首都”，華特迪世界和迪度假村之家（影城，樂高樂園，海洋世界以及肯尼迪航天中心?！案２妓埂?Forbes)雜志是第一的旅游城市是游客最多的城市，每年吸引5700萬游客來此進行商務(wù)、教育、會議及游玩公園，紐約第二，每年約有5500萬游客。14高度，新興投資，不得用作其他用途市F

12、AST COMPANY雜志對一些地區(qū)的高科技創(chuàng)新能力進行比較，結(jié)果顯示，達州高科技的創(chuàng)新能力在全美第一名。在生物科技以及領(lǐng)域具有較強的創(chuàng)新能力。市和州將作為生物進行投資。同時也吸引了很多學(xué)生和白領(lǐng)來到此地區(qū)。快速成長為領(lǐng)先的生物。15高度，新興投資，不得用作其他用途綜合家庭住房市場合家庭住房市場現(xiàn)和16高度，新興投資，不得用作其他用途2013 年一季度- 當前季度市場表現(xiàn)歷史表現(xiàn)（年）2013一季過去1年過去3年過去5年度平均值平均值平均值平均值競品項目(5英里半徑范圍）出租率96.4%95.9%95.0%94.0%增長0.9%5.2%1.6%2.0%商圈-東北部436/551-大學(xué)林蔭大道出

13、租率96.7%95.8%94.3%93.6%增長0.6%1.5%1.1%0.4%大都市統(tǒng)計區(qū)出租率94.7%93.9%92.0%91.8%增長0.6%3.3%1.3%0.6%出租率前82名的大都會區(qū)95.7%周邊市場概述生公Sterling Central金University House漲Orion on Orp ngton奧就業(yè) (總崗位數(shù))庭市2,033,0001,100,000物業(yè)The GatheringsCusCrog at CollegeS ion12100Renaissance Ct大都市統(tǒng)計區(qū)綜合家庭住房庫存地址12100 &12101Sterling Lane3.3英里-東

14、南2010/115073200 NAlafaya Trail12700Orp ngton Street3961Gathering Drive1970年以前1970-19791980-19891990-19991999年以后5%21%34%23%17%111,00047626%60%83%6.6英里-東南20124168.4英里-東南20071564.9英里-東部1999967.2英里-東南200076建總套數(shù)總物業(yè)數(shù)從2002年到2007年，有23,000 套公寓從庫存中移除大都市統(tǒng)計區(qū)的租賃每月總每床 每$2,436$609 1,411$2,920$730 1,580$ 5$2,300$57

15、5 1,295$ 7$2,180$545 1,500$ 5$2,260$565 1,312$ 72$ 成交額物業(yè)數(shù)量套數(shù)資本化率2001年2011年公寓交易公寓交易$7資本化典型的地方及區(qū)域銷售如下所示低有引該項目的土地以134萬的價格獲得(每床$4,644)。liT e P v nNo t聯(lián)合LC n中達大學(xué)最近土地銷售數(shù)據(jù)表明，這個價格低于市場公平市場價格的。南達大公會阿拉巴馬大學(xué)-阿拉巴馬州2011學(xué)大學(xué)U ii中v r南i達大學(xué)C m u Ci l達州800 Basin St塔拉哈西-2010/12$8,689,500 688$ 2-州2010/11達-達奧-達州1998市鄰近校園地址

16、城市/州建造日期價格床位數(shù)床達大學(xué)州3200 N Alafaya Trail4200 E Fletcher Ave2009-2010/10達州-2012/3達州達州507316287194月月月013年7月$12,700,000 995$ 2$5,550,000 539$295 8%6 1%5 9%6 15%值本案預(yù)計2015年退出時的退出資本化率為6.5%17高度，新興投資，不得用作其他用途$ 4 370 372 45328367 3538 6%$1%本案公寓4808 N.Golden Rod Road1.7英里-東北201477$2,200$550 1,250$ 7附件.學(xué)生公寓市場18高

17、度，新興投資，不得用作其他用途學(xué)生公寓概述Y一代”包含于向綜合家庭住在15-32歲的個人，現(xiàn)在他們代表業(yè)轉(zhuǎn)換階段。的25%，正處由于高校招生的快速擴張，而且通過經(jīng)濟時期證明了教育類資產(chǎn)的相對穩(wěn)定性，學(xué)生住房已經(jīng)成為一項穩(wěn)定的投資類別。學(xué)生公寓的總機構(gòu)需求是強勁的，2012年交易額達到35億增長82%。，比2011年2012年總體平均價格為每床位58,357，比2008年。時期增長29% ，而A類產(chǎn)品的交易價格在每床位97,706整體資本化率約為6.5% ，而新的、位置優(yōu)越的物業(yè)交易在中間5%的范圍。19高度，新興投資，不得用作其他用途學(xué)生人數(shù)不斷增長圖1 中學(xué)畢業(yè)生繼續(xù)上大學(xué)的比例全日制高等教

18、育呈現(xiàn)積極趨勢進的來中 業(yè)生且預(yù)計未來保持強勁留學(xué)生鞏固全年需求6圖3 留學(xué)生規(guī)模圖2 歷史以及的高校招生總規(guī)模，7700人2們0加59，學(xué)生生的，約數(shù)占一人人20高度，新興投資，不得用作其他用途留 學(xué) 生 規(guī) 模百 萬學(xué)生公寓市場的季資合中的資生投資者需求已反彈導(dǎo)致綜合家庭住房的資本化率下降學(xué)生公寓價格快速上升生9量90資為生資本 學(xué)生住房的資本化率VS綜合住房的資本化率已資生他資產(chǎn)的本化90有 9億元產(chǎn)。的生60債收倍 學(xué)生住房的資本化率 綜合住房的資本化率 每個床位的價格趨勢21高度，新興投資，不得用作其他用途百 萬床的附件.項目測算22高度，新興投資，不得用作其他用途出租期測算概要23

19、高度，新興投資，不得用作其他用途假設(shè)第1年第2年第3年年增長率0%3%3%空置率98%42%5%年費用增長率3%3%3%退出時資本化率6.5%初始月/床$550正常年份年收益$2,034,680正常年份年經(jīng)營費用$798,002正常年份年凈收益$1,231,791項目總投資$12,500,000出租期年凈收益/總成本回報率9.85%出租期年凈收益/總股本回報率14.71%項目成本和資本結(jié)構(gòu)結(jié)構(gòu)：1250萬注：1) 土地成本較低，僅為現(xiàn)市場價格的1/4。2) 項目成本按地上建筑面積計約為1390/平方米。24高度，新興投資，不得用作其他用途開發(fā)貸：625萬新興投資基金：約556.875萬其他合作

20、伙伴出資：約63.125萬項目直接成本、間接成本等共計約：1031.25萬土地成本：約218.75萬項目成本結(jié)構(gòu)：1250萬退出策略：25高度，新興投資，不得用作其他用途位于南 里達大學(xué)附近的 The province 項目于 2011年7月成功退出，退出資本化率5.9%；位于阿拉巴馬大學(xué)附近的 sterling crimson 項 目 于 2011年12月成功退出，退出資本化率6.1%；位于福 達州市的sterling central 項目于 2011年12月成功退出，退出資本化率5.8%。有意投資學(xué)生公寓的大型金融與保險機構(gòu)；房地產(chǎn)基金、地產(chǎn)私募基金及其他投資人。項目達到租賃穩(wěn)定期后，基金

21、公司將通過對交易價格和 等方面的整體考量，尋求最佳的退出方案和時機將項目公司股權(quán)整體出售或轉(zhuǎn)讓給房地產(chǎn) 基金或保險基金，或房地產(chǎn)商回購。在未來市場的允許下，基選擇通過資本市場實現(xiàn)退出。成功案例潛在買家退出方式基金將在項目租賃穩(wěn)定后，通過資本市場、資產(chǎn)出售或股權(quán)轉(zhuǎn)讓的方式退出。主要運營假設(shè)和敏感性分析及長假（金床）2013201420152016月/床增長率5503.00%5673.00%5843.00%6013.00%年26高度，新興投資，不得用作其他用途低本化6.75%初床$550年租長3%PI18.95%本范6.50%6.00%$550$5503%3%20.69%24.51%5.75%$575 3%30.14%退出時間2016年2月退出資本化率