Bridge mutual v1.0技術(shù)白皮書

1、Bridge mutual v1.0技術(shù)白皮書2Bridge Mutual Bridge Mutual 是一個無需許可的、去中心化的、DAO治理的可自由選擇的，為穩(wěn)定幣、中心化交易所、智能合約和其他加密服務(wù)提供承保的風(fēng)險管理平臺。 平臺允許用戶購買保單以保護(hù)其資產(chǎn)，提供承保以賺取利潤和收益，以及對索賠及賠付進(jìn)行投票，通過公平評估獲得補償。Bridge Mutual 平臺允許任何人隨時為任何智能合約、交易所或服務(wù)創(chuàng)建保險池。 然后，其他用戶可以購買承保協(xié)議，以保護(hù)自己免受因可能的黑客、 薅羊毛 (rug pull) 或漏洞利用導(dǎo)致永久性資金損失的侵害；穩(wěn)定幣也可承保。穩(wěn)定幣的承保范圍包括一切使穩(wěn)

2、定幣脫離1美元掛鉤的事件而造成的任何價值損失。 Bridge Mutual 將由成千上萬個風(fēng)險池組成，每個池代表行業(yè)中每個平臺、交易所和穩(wěn)定幣資產(chǎn)的承保范圍。前言我們的業(yè)務(wù)模型的某些方面已更改或推遲，以加快開發(fā)和產(chǎn)品發(fā)行的速度。 因此，v1.0 中的某些功能將在v2.0及更高版本中改進(jìn)或更改。 隨著我們發(fā)布平臺的更新版本，我們將更新此技術(shù)白皮書。在本白皮書中討論的任何將在v2.0中啟動的功能，都明確標(biāo)記為 (V2)。v1.0 專注于智能合約的承保，不包括穩(wěn)定幣或中心化交易所 (及托管) 的承保范圍。3詞匯定義有效保單 - 保單持有人針對特定風(fēng)險池購買的所有保單的累積價值，以DAI表示。上訴 -

3、 重新評估已被裁決的索賠的程序。在上訴程序中，僅由那些信譽分?jǐn)?shù)高 (因投票而獲得) 的受信任投票人對索賠進(jìn)行評估。bmiDAI質(zhì)押合同 - 用于存儲 bmiDAIx 的智能合約池，并根據(jù)項目X風(fēng)險池的利用率，為質(zhì)押用戶提供額外的BMI獎勵。BMI質(zhì)押合同 - 允許用戶質(zhì)押BMI的智能合約。進(jìn)行BMI質(zhì)押的用戶將獲得 stkBMI，這些 stkBM 會累積BMI質(zhì)押獎勵，并有資格在DAO中投票。資金池 - 管理存放在生態(tài)系統(tǒng)所有項目保險池和再保險池中的DAI的智能合約。通過DeFi協(xié)議產(chǎn)生收益。索賠人 - 提交了索賠申請的保單持有人。索賠額 - 索償人要求得到補償?shù)慕痤~。該金額應(yīng)由索賠人提供的證

4、據(jù)支持，且不能超過保單金額的最大值。承保 - 當(dāng)承保事件發(fā)生時，保單持有人有提出索賠的權(quán)利。如果獲得投票人的批準(zhǔn)，則索賠人可以獲得不超過保單最高金額的補償。承保事件 - 指保單涵蓋的任何事件，可使保單持有人有資格提出索賠并對損失獲得補償。保險池 - 由智能合約控制的資金池，專門為某特定項目或平臺提供保險而設(shè)立。承保人/保險提供人 - 為特定保險池提供資金的用戶。 承保人收益 - 承保人賺取的收益，作為承擔(dān)特定的項目保險池的風(fēng)險并提供流動性的回報，占保費的80。 未結(jié)開放索賠 - 正在投票流程中的索賠申請。 投票人會評估保單持有人提供的證據(jù)，并決定索賠的有效性。保單持有人 - 在由承保人提供資金

5、作為儲備的特定保險池中購買保險的用戶。保費 - 為獲得承保，保單持有人支付的或被要求支付的特定保險單的金額。項目X - 在 Bridge Mutual 協(xié)議中具有保險池的任何項目 (X代表項目名稱)。項目X保險池 - 為項目X設(shè)立的保險池 (見以上項目X定義)。 4協(xié)議 - 一般指 Bridge Mutual 平臺和系統(tǒng)。 協(xié)議費 - 無論在哪里產(chǎn)生和支付的，都會累積在再保險池中的費用 (通常是名義金額)。再保險池 - 從協(xié)議費和資金池的收入中積累，以提高協(xié)議的資本效率。在下一代協(xié)議的交互中，再保險池將為生態(tài)系統(tǒng)中的保險池提供資本 (從而獲得收益并影響保費價格)。Defi 收益產(chǎn)生聚合器 用于

6、管理存放在生態(tài)系統(tǒng)內(nèi)所有項目池中的DAI，并生成轉(zhuǎn)移到再保險池的收益的智能合約。信譽分?jǐn)?shù) - 用戶在 Bridge Mutual 系統(tǒng)的信譽級別，該級別根據(jù)用戶對索賠的評估的準(zhǔn)確性而增加或減少。信譽分?jǐn)?shù)從 1.0 x開始，最高可以達(dá)到3.0 x。獎勵池 - 一個將獎勵分配給的相關(guān)的網(wǎng)絡(luò)參與者，進(jìn)行某些有益于協(xié)議生態(tài)系統(tǒng)的活動的智能合約。護(hù)盾挖礦 - 項目X通過以項目X代幣的形式給承保人額外獎勵作為激勵措施的程序。將代幣作為額外的獎勵分發(fā)給項目X 保險池的承保人。代幣將作為額外獎勵分發(fā)給項目X 保險池的承保人。受信任投票人 - 活躍投票人中信譽得分最高的15。 利用率 - 有效保單已使用的保險池

7、資金除以該保險池中可用的保險資金總額。利用率越高，保單價格越貴。如果某個保險池中有1,000個 DAI 的承保資金可用，有效保單已占用了其中的500 DAI 作為儲備金，則該保險池的利用率為50。投票人 - 質(zhì)押 BMI 代幣以對索賠進(jìn)行投票的用戶。投票權(quán) - 等于 vBMI 數(shù)量乘以信譽得分。5代幣詞匯定義BMI 代幣- Bridge Mutual 生態(tài)系統(tǒng)的平臺幣。用戶將其BMI質(zhì)押后，會收到代替的 stkBMI 代幣。stkBMI 代幣 - 作為存儲和質(zhì)押了 BMI 的證明而發(fā)行的代幣。stkBMI 的價值不斷增長，代表持有用戶從協(xié)議的獎勵池中累積的獎勵。為參與索賠投票而質(zhì)押的 BMI，

8、用戶會收到替代的 vBMI 代幣。vBMI 代幣 - 作為存儲和質(zhì)押了 stkBMI 的證明而發(fā)行的代幣。 vBMI 在投票流程中使用，用戶在對索賠和 DAO 治理提案進(jìn)行投票時使用。bmiDAIx 代幣 - 作為在任何項目X保險池中存入 DAI 的證明而發(fā)行的代幣 (例如: bmiDAIsushi 或 bmiDAIcompound)。bmiDAIx 是一種收益和承擔(dān)風(fēng)險的代幣，每當(dāng)有用戶購買保單而支付保費，就會被動地累積 DAI 作為承保人的收益。承保人可以將其 bmiDAIx 代幣在 bmiDAIx 質(zhì)押合同中鎖定固定的一段時間，以換取額外的獎勵。當(dāng)質(zhì)押 bmiDAIx 后，用戶會收到可轉(zhuǎn)

9、讓的 NFT 債券。發(fā)行此 NFT 的目的是在不從生態(tài)系統(tǒng)中取出 DAI 的情況下，為用戶提供流動性；持有人可以在公開市場上出售該 NFT，購買該 NFT 的用戶將獲得該 NFT 所對應(yīng)的質(zhì)押的 bmiDAIx 的所有權(quán)。BMI NFT Bond - 作為在質(zhì)押合同中的質(zhì)押了 bmiDAIx 的所有權(quán)證明的不可替代債券而發(fā)行的代幣。 該 Bond 可完全轉(zhuǎn)讓，可以在任何 NFT 市場上出售。ETH/BMI LP token - 為交換用戶向 Uniswap 提供 BMI 流動性，而發(fā)行的流動性池代幣。 用戶可以在 Bridge Mutual 的 Launch App 平臺上質(zhì)押 ETH/BMI

10、 LP token，以獲得相應(yīng)的獎勵。6平臺概要任何人都可以通過選擇兼容的網(wǎng)絡(luò) (以太坊、幣安智能鏈、波卡等)，輸入項目X代幣的合同地址，并存入初始資金DAI來簡單地在協(xié)議上創(chuàng)建新的項目保險池。對自己的安全性有信心的項目可以通過提供項目X代幣作為額外獎勵來激勵承保人，這些獎勵將分發(fā)給流動性提供者 (這稱為護(hù)盾挖礦)。 護(hù)盾挖礦是增加項目保險池可承保額度的好方法。任何地方的任何人都可以購買所需時間和金額的保險。沒有KYC的要求。項目X保單持有人所支付保費的大部分 (80%) 作為收益分配給承保人。保費的一部分分配給投票人，其它部分存入再保險池。保險池中的大部分資金都轉(zhuǎn)移到資金池中。資本池將這些資

11、金通過其他DeFi服務(wù)產(chǎn)生收益，然后將此收益存儲到再保險池中，以提高V1協(xié)議的整體資本效率。再保險池從資本池以及所購買的每份保單的保費的一小部分中累積收入，用于提高資本效率。一小部分保費被存入到再保險池中，用于為項目自身提供保險，并提供更具價格競爭力的保費。如果發(fā)生承保事件，保單持有人可以通過提交相關(guān)證據(jù)來支持索賠，以證明保單持有人因承保事件遭受了永久損失。索賠主張的有效性由投票人 (或受信任投票人) 通過盲投的方式，以及建立在博弈論基礎(chǔ)上的投票系統(tǒng)決定。根據(jù)投票結(jié)果，可以部分或全部批準(zhǔn)索賠請求。投票給得票多數(shù)一方的投票人將獲得代幣獎勵，并且信譽分?jǐn)?shù)得到提高，從而進(jìn)一步增加其投票權(quán)。投票給得票

12、少數(shù)一方的投票人將被降低信譽分?jǐn)?shù)，在極端情況下 (如1:99)，甚至可能會失去部分質(zhì)押代幣。其索賠請求被拒絕的保單持有人，可以上訴并再次提交索賠。 上訴程序只有受信任的投票人有權(quán)投票。協(xié)議提供了多種不同和具有協(xié)同效力的質(zhì)押選項。用戶可以同時作為承保提供者或流動性提供者，同時賺取質(zhì)押收益以及獲得投票獎勵。隨著項目的發(fā)展，Bridge Mutual 將過渡到完全的去中心化的自治組織 (DAO)。 DAO完全由代幣持有人控制；代幣持有人可以對協(xié)議提出建議，進(jìn)行表決，并對協(xié)議治理實施改進(jìn)和更改。商業(yè)模式圖70. 系統(tǒng)模型概覽該模型的各個組成部分已在上面編號，并將在后面具體說明。1. 為項目創(chuàng)建一個保險

13、池，這稱為項目X保險池 (由于系統(tǒng)是無需許可的，因此任何用戶都可以在平臺上為任何項目創(chuàng)建任何池）。1.1. 創(chuàng)建項目X保險池的用戶必須存入初始資本 (DAI) 1.2. 通過將任意數(shù)量的X代幣存入其指定的護(hù)盾挖礦池中 (V2)，項目X提供額外的獎勵，以激勵用戶為其保險池提供資金；該X代幣獎勵與其它收益一起分配給承保提供者，從而提高了APY。X 代幣1.2bmiDAIx DAI收益和風(fēng)險承擔(dān)項目X 保險池項目X 保單持有人承保提供人DAI保單51bmiDAIxDAI24AXYZDAIDAIDAIDAI再保險池資本池78利率增加再保險池通過對DAI再投資產(chǎn)生收益8.18.2低風(fēng)險收益產(chǎn)生器 獎勵池

14、BMI9BMI 質(zhì)押層DAI 質(zhì)押層6bmiDAIx 質(zhì)押NFT Bond XNFT Bond382. 保險提供人/承保人2.1. 負(fù)責(zé)衡量將資本投入到項目X 保險池，為其提供保險的風(fēng)險。2.2. 押注該項目不太可能發(fā)生承保事件2.3. 每當(dāng)保單持有人購買保險時，從所收取保費中獲得利潤分成 (請參閱第2章 (f)(iii) - (v) 節(jié))2.4. 如果項目X參加了護(hù)盾挖礦 (V2)，則可以收取項目X代幣2.5. 每當(dāng)有對其提供承保的項目保險池的成功索賠時，則與其他承保提供人一起按比例損失部分或全部資本；2.6. 承保人獲得 bmiDAIx (其中x代表項目名稱)：2.6.1. bmiDAIx

15、 證明用戶已將DAI存入項目X 保險池2.6.2. bmiDAIx 是一種收益承擔(dān)資產(chǎn)。有人購買保單，則 bmiDAIx 的價值將增加。2.6.3. bmiDAIx 也是一種風(fēng)險承擔(dān)資產(chǎn)。如果對項目X提出成功索賠，則 bmiDAIx 的價值將減少。2.6.4 如果對項目X提出成功索賠，則1bmiDAIx 的價值可能少于1DAI。示例: 項目X的保險池中有10,000個DAI 發(fā)行10,000個bmiDAIx代表10,000 個DAI 。1 bmiDAIx = 1 DAI + 所獲得的收益 后來，對項目X保險池成功索賠2,000 DAI 支付賠償后，項目X保險池內(nèi)還剩8,000 DAI 現(xiàn)在，1

16、 bmiDAIx = 0.8 DAI + 所獲的收益2.6.5. 索賠的有效性和賠付由投票人決定 (該程序在本文的第4部分 “保單索賠” 部分進(jìn)行說明)。3. 保單持有人3.1. 為項目X發(fā)生可能導(dǎo)致項目X資金損失的承保事件支付保費。保費數(shù)額由項目X保險池的利用率決定。3.2. 利用率由有效保單價值除以項目X保險池中DAI的價值來決定。如果有金額為10個DAI的有效保單，而在項目X保險池中共有100個DAI，則利用率為10。3.3. 承保事件發(fā)生時 (例如，黑客攻擊、漏洞利用、薅羊毛等)，保單持有人必須提交索賠申請才能獲得賠償 (要求賠償?shù)慕痤~不能超過保單的承保金額)。3.4. 保單期滿后7天

17、內(nèi)提出索賠，但承保事件必須發(fā)生在保單有效期間內(nèi)。94. 項目X保險池 4.1. 存放在項目X保險池中的DAI存儲在資本池中，用于為BMI質(zhì)押人和協(xié)議產(chǎn)生被動收入。這適用 于所有保險池。 4.2. 保單持有人購買保險協(xié)議所支付的總費用 (保費) 分配如下： 4.2.1. 80作為收益分配給承保人； 4.2.2. 20作為協(xié)議費進(jìn)入再保險池。5. 承保人可以將bmiDAIx質(zhì)押到bmiDAI質(zhì)押合同池中，以獲得額外的BMI獎勵。獎勵是按區(qū)塊分配的。6. 在bmiDAI抵押合同池中質(zhì)押bmiDAIx的承保人將獲得BMI NFT Bond，代表所投入DAI的金額。 6.1. BMI NFT Bond

18、是一種收益和風(fēng)險承擔(dān)的資產(chǎn)，代表承保人存儲在保險池中的DAI。 6.2. BMI NFT Bond 可交易，可以在任何 NFT 交易市場上出售。7. 再保險池 7.1. 存儲保單持有人支付所保費的20; 7.2. 存儲資本池產(chǎn)生的所有收入; 7.3. 再保險庫中的資金用于向項目X 保險池提供流動性，以提高資本效率，賺取額外收入，優(yōu)化生態(tài) 系統(tǒng)(V2)。8. 資本池匯總項目X資金池的DAI，以便為協(xié)議產(chǎn)生額外的收入 8.1. 資本池將DAI發(fā)送到低風(fēng)險收益生成平臺 (V2) 8.2. DAO 決定收入的支出方式 (V2+)9. 平臺啟動后的24個月內(nèi)，從獎勵池中分配一部分BMI，用于激勵bmiD

19、AIx質(zhì)押和BMI質(zhì)押，除非DAO對 此做出更改。 9.1. 可以將BMI質(zhì)押在質(zhì)押協(xié)議中，獲得BMI獎勵； 9.2. BMI質(zhì)押，獎勵會自動計入本金。 9.3. BMI質(zhì)押不能立即解除；用戶解除質(zhì)押需要等待8天。 9.4. 向用戶發(fā)行stkBMI作為存儲BMI的證明。10項目X計劃X 代幣護(hù)盾挖礦利用率10%項目 X 保險池100,000 DAI10,000DAI保單持有人:保險提供人:保單DAIbmiDAIxDAI提供流動性押注項目X 不會發(fā)生承保事件獲得保單持有人支付保費的 80% 如果項目X 參加了護(hù)盾挖礦，獲得項目X的代幣支付 DAI 購買保單保單綁定用戶錢包地址項目 X 保險池示意

20、圖1. 提供承保保單持有人:1. 愿意為項目X可能發(fā)生的對項目產(chǎn)生影響的承保事件承保的保單支付費用 (保費) 的用戶。2. 保費的20直接存入再保險池，80分配給承保人；3. 保單持有人用穩(wěn)定幣DAI購買保單4. 保單的價格基于：4.1. 承保期間 - 1至52周4.2. 項目X保險池的利用率4.2.1. 有效保單的金額；4.2.2. 保險池的資本額； 如果有效保單額為100 DAI，池中的總資本額為1,000 DAI，則利用率為10。4.3. 參與項目對應(yīng)的再保險池功能 (V2)系統(tǒng)參與者11承保人/保險提供人:1. 可以是任何人，甚至是項目本身。2. 為項目X保險池的風(fēng)險承擔(dān)一方提供DAI

21、。3. 共同分享保單持有人購買X項目保險池的保單而支付的全部保費的80，作為向項目X 保險池提供資金的交換。 承保人的獲得的獎勵與提供給項目X保險池的資金數(shù)額成正比。4. 成功索賠后，索賠人將從承保人提供的資金中獲得補償，最高可達(dá)其購買保單的最高額。 承保人應(yīng)按其向項目X保險池中存入的金額，按比例分擔(dān)損失。關(guān)于保單和收益承保人:1. 每個池的APY都會清楚顯示在平臺上。 APY最多包含3種不同的資產(chǎn)：Bridge Mutual token (BMI)，DAI (穩(wěn)定幣) 和項目X的token (并非每個池都有)；2. 收益每天分配給承保人；3. 每個池的APY與其利用率成正比。例如：3.1.

22、項目X保險池的利用率為10；3.2. 保費的年度費用為10；3.3. 某隨機(jī)用戶想要購買$1,000保額的保單，為期12周；3.4. 他必須支付100 DAI *（12/52周），即23 DAI。3.5. 23 DAI 將在12周內(nèi)分發(fā)給該池的承保人 (減去任何協(xié)議費)；3.6. 假設(shè)池中有1000個DAI，則APY為10。4. 收益是在用戶將其bmiDAIx交換為DAI的當(dāng)天實現(xiàn)的。例如：4.1. 隨機(jī)用戶將100 DAI存入APY為20的池中；4.2. 他收到100 bmiDAIx 作為交換，這代表他存入的資產(chǎn)；4.3. 12周后，他想撤回他的 bmiDAIx，當(dāng)時的價值為105 DAI

23、(由于20的APY)。4.4. 他在平臺上銷毀100個bmiDAIx，取回105個DAI。5. 承保人從以DAI支付的保費中取得的收益，在每個區(qū)塊 (或每個紀(jì)元/epoch) 中都添加到池中，從而增 加了項目X保險池中DAI的余額。6. 收益是復(fù)利的，這增加了項目X 保險池的深度。7. 資金池使用項目X 保險池中的DAI為協(xié)議生成收益 (V2)。12#bmiDAIx = 用戶質(zhì)押DAI取得bmiDAIx的數(shù)量 TSbmIDAIx = 未撤回的bmiDAIx總額DAIb = 項目x保險池中的DAI 余額#DAId = 存儲在項目x保險池中 DAI 的數(shù)量如果項目 x 保險池是空時，則：TSbmi

24、DAIx * #DAIdDAIb#bmiDAIx = #DAId如果項目x保險池不是空時，則：#bmiDAIx =承保人收益，即以DAI所支付保費的80%，被添加到池中每一個區(qū)塊(或每一個時期/epoch)，從而增加了項目X 保險池 (DAIb) 中DAI的余額。存入DAI 當(dāng)用戶將DAI存入項目x保險池時，協(xié)議會生成bmiDAIx作為交換。承保人收益當(dāng)收到保費后，將所收取保費的80在保單的承保期間內(nèi)分配。例如，如果購買為期30天的保單，則承保人的收益將以每天3.33的比例進(jìn)行分配。DAIbn+1 = 每天結(jié)束時項目X保險池中的DAI余額Pcx = 用戶x向項目X保險池支付的新保費費用Ppoo

25、l = 在承保人收益獎勵池中累計的保費DAIbn+1 = DAIbn + 3.33% * (Ppool + Pcx)x1示例: 在DAIb中 有1,000 USD， 在Ppool中100 以每天3.33%分配 DAIb = 1,000 USD Ppool = 100 USD每天的獎勵 = 3.33 USD13因此: DAIbn+1 = 1,000 USD + 3.33USDDAIbn+1 = 1,003.33 USD 目前的APY為:3.33 USD * 3651,000 USDAPY =APY = 121%第二天，一個新用戶進(jìn)入并購買了保單，他在Pcn支付了100 USD那么: DAIb =

26、 1,003.33 USD Ppool = 196.66 USD 每天的獎勵 = 6.54 USD DAIbn+1 = 1,003.33 USD + 6.54 USD DAIbn+1 = 1,009.87 USD現(xiàn)在的APY為:6.54USD * 3651,003.33 USDAPY =APY = 237%#DAIw = 用戶從項目X保險池中取出的DAI的 數(shù)額#bmiDAIxb = 為取出DAI，用戶銷毀的bmiDAIx的數(shù)額 DAIb * #bmiDAIxbTSbiDAIx#DAIw =從質(zhì)押池中取出DAI14保費由承保期限、金額和項目X保險池的當(dāng)前利用率決定。承保期限最短1周，最多長52

27、周。這可能會在以后的版本中更改，或者可能在不同的保險池有所不同。保單期限以 epochs 衡量，其中一個epochs為1周。所有epochs都帶有時間戳，并在日歷年度的特定日期開始和結(jié)束。用戶可以購買保險的最短時間為1個epochs ，最大時間為52個epochs 。實際上，如果購買是在epochs的中間或末期進(jìn)行的，則用戶可以購買實際時長少于一個整周的保單。這意味著最長保單期間 (52周) 始終等于或小于一個整年。利用率越高，保費越高。利用率極低的池會設(shè)置一個年度最低保費； 在啟動時，此最低值為3，但可能通過治理更改。較高的利用率反映了對保單的高需求，這意味著項目X被視為具有較高風(fēng)險，因此價

28、格更高。應(yīng)用程序上顯示的所有保費均按年計算。為了確保池中有足夠的流動性來支付所有未結(jié)的保單，在承保人提交撤回請求后，必須等待8天 (冷卻期)，才可以取出其DAI。承保范圍提供者提交提款請求后，議定書仍然可以使用其資金來支付對該集合的成功索償。經(jīng)過8天冷卻期后，承保人有48小時的時間提取資金。 如果沒有在期限內(nèi)提取，則必須再次提交提款請求，并再等待8天。保單購買和計價MC = 最低保單費用 (保費) (以 %表示)Pc = 投入到再保險池的用戶支付的費用 (協(xié)議費) 的百分比 (以 %表示)TMCC = 當(dāng)資產(chǎn)不被視為風(fēng)險資產(chǎn)時的目標(biāo)最高保單費用(保費) (以 %表示)URRp = 當(dāng)資產(chǎn)被視為

29、風(fēng)險資產(chǎn)時定價模型的利用率 (以 %表示)MCC = 當(dāng)利用率等于100 (以 表示) 時的最高保單費用（溢價）(以 表示)UR = 利用率 (以 表示)%CoC = 保單費用 (保費) 相對于保單金額大小的百分比 (以 %表示)%CoC final = 最終保單費用 (保費)相對于保單金額大小的百分比 (以 %表示)$PoC = 年度化保單價格 (保費) 百分比 (以 %表示)15保單持有人一側(cè)池里的DAI + 保單大小承保人一側(cè)池里的DAI 利用率 =如果 UR URRpUR - URRp100%-URRp% CoC =* (MCC - TMCC)TMCC +%CoC final = ma

30、x% Col, MC$PoC = 保單大小 * %CoC final 支付給承保人的資金：作為收益支付給承保人的資金 = $PoC final ( 1- Pc)協(xié)議費: 作為協(xié)議費進(jìn)入再保險池的資金 = $PoI final *Pc啟動時變量:MC = 2% Pc = 20%TMCC = 10%URRp = 80%MCC = 50%保費、承保人利息率、協(xié)議費 vs 利用率50%30%10%0%20%40%60%80%100%協(xié)議費承保人利息率保費(保單費用)20%40%16示例 1:用戶想購買金額為100,000 USD的項目X的保險；保險池中已經(jīng)有10,000,000 USD的可用保險；其他

31、用戶已經(jīng)購買了5,000,000 USD的保單。5,000,000 + 100,00010,000,000利用率 =如果UR URRp$PoC =4,000,000 USD * 30% $PoC =1,200,000 USD 作為收益支付給承保人的資金 = 5,100 USD - (5,100 *20%)作為收益支付給承保人的資金 = 4,080 USD 作為協(xié)議費存入再保險池的資金 = 5,100 *20% 作為協(xié)議費存入再保險池的資金 = 1,020 USD % CoC = 30%90% - 80%100% - 80% CoC =* (50% - 10%)30% +5,000,000 +

32、4,000,00010,000,000利用率 =利用率 = 90%17500,000 + 100,00010,000,000利用率 =利用率 = 6%示例 3:用戶想購買金額為100,000 USD 的項目X的保險；保險池中已經(jīng)有10,000,000 USD的可用保險；其他用戶已經(jīng)購買了5,000,000 USD的保單。%CoC final = max% Col, MC%CoC final = MC = 2%$PoC = 100,000 USD * 2% $PoC = 2,000 USD 作為收益支付給承保人的資金 = 2,000 USD - (2,000 USD *20%)作為收益支付給承保

33、人的資金 = 1,600 USD 作為協(xié)議費存入再保險池的資金 = 2,000 USD *20% 作為協(xié)議費存入再保險池的資金 = 400 USD 如果 UR URRp6%80% CoC =*20% CoC = 1.50%任何人都可以在應(yīng)用程序上輕松設(shè)置保險池。只要用戶提供確定的網(wǎng)絡(luò)和智能合約地址，并存入1,000 或更多DAI作為初始流動性資金，就可以創(chuàng)建一個新保險池。 其他用戶將能夠立即看到已創(chuàng)建的池。用戶 (任何人) 都可以為護(hù)盾挖礦提供代幣 (V2)。用戶可以在護(hù)盾挖礦池中存入任意數(shù)量的X代幣用戶可以自定義將x代幣獎勵分發(fā)給承保人的持續(xù)時間 (最少1個月)代幣將線性且按比例分配給承保人

34、承保人可以隨時免費提取護(hù)盾挖礦代幣，沒有提現(xiàn)延遲 (無需8天冷卻期)。護(hù)盾挖礦池可以隨時由任何人補充或重新填充。保險池 & 護(hù)盾挖礦的設(shè)立18再保險池2. DEFI層 & 再保險池再保險池由協(xié)議擁有的資金組成，用于提高協(xié)議的整體資本效率，并通過增加資金池的利用率降低保費的價格。 再保險池的算法將在V2中發(fā)布。利用率的效應(yīng)再保險池將作為承保人參加多個保險池。再保險池資金可在許多不同的保險池中多次使用 (本質(zhì)上是利用再保險庫中的DAI)，因此降低了利用率，從而降低了用戶的保費價格。即使再保險池資金被多次使用，也不能 (通過杠桿DAI) 獲得額外收益。從本質(zhì)上講，它在保持承保人收益的同時降低了協(xié)議的

35、風(fēng)險。保險池的風(fēng)險狀況由DAO確定。以下是潛在風(fēng)險狀況的示例：1. Uniswap (低風(fēng)險), AAVE (低風(fēng)險) and Sushiswap (中等風(fēng)險)。2. 每個池有 1,000 DAI，500 DAI 的有效保單，因此，每個池的率用率為 50%.3. 再保險池有 1,000 DAI。4. 再保險池按以下方式向保險池提供 DAI:4.1. 在Uniswap投入500 DAI (400真實的DAI + 100杠杠DAI) ，使Uniswap保險池規(guī)模變?yōu)?,500 DAI；4.2. 在AAVE投入500 DAI (400真實的DAI + 100杠杠DAI) ，使AAVE保險池規(guī)模變?yōu)?

36、,500 DAI；4.3. 在Sushiswap投入250 DAI (200真實的DAI + 50杠杠DAI)，使Sushiswap保險池規(guī)模變?yōu)?,250 DAI。19再保險池100,000 DAISushiswap100,000 DAIAave100,000 DAIUniswap250 DAI500 DAI500 DAI5. 再保險池共投入1,250 DAI 到三個保險池：AAVE (500 DAI), Uniswap (500 DAI) 和 Sushiswap (250 DAI).6. 由于上述設(shè)計，利用率已經(jīng)降低 (也因此降低了保費)。新的利用率分別為：6.1. Uniswap 33%

37、6.2. AAVE 33% 6.3. Sushiswap 40% 沒有利用再保險池時:Sushiswap pool 1000 DAI 保險池保費價格利用率 50%保費函數(shù)1000 DAIUniswap pool 1000 DAI 保險池保費價格利用率 50%保費函數(shù)1000 DAIAAVE pool 1000 DAI 保險池保費價格利用率 50%保費函數(shù)1000 DAI20使用了再保險池:Sushiswap pool: 1200 DAI 保險池加上 50 杠杠 DAI保費價格利用率 40%保費函數(shù)1000 DAIUniswap pool: 1400 DAI 保險池加上 100 杠杠 DAI保費

38、價格利用率 33%1000 DAIAAVE pool: 1400 DAI 保險池加上 100 杠杠 DAI保費價格利用率 33%1000 DAI保費函數(shù)保費函數(shù)200 DAI50 杠杠DAI400 DAI100 杠桿DAI400 DAI100 杠桿DAI再保險池1000 DAI上述方法降低了利用率和保費。 示例:沒有使用再保險池時：池中有1000 DAI；有人以20的保費購買了100 DAI 的保險；承保人可獲得 20 DAI；承保人的收益是 20%。使用再保險池時：池中有1500 DAI；再保險池提供了400 DAI 和100 個杠杠DAI；有人以20的保費購買了100 DAI 的保險；在池

39、中所有非杠杠DAI，即 20 DAI 被分配；承保人收益仍然是 14.29% (1000/1400*20) ，在保險池收益為 5.71% (400/1400*20)。池中有1500 DAI (1400 真實+100 杠杠)，但收益只分配真實的 DAI。21資金池在早期版本中，資本池將主要作用于增加再保險池的規(guī)模，以提高協(xié)議的資本效率并降低保費。 DAO可以自由更改產(chǎn)生收益的分配 (通過第三方DeFi協(xié)議)。1. 不需要用于即將到來的賠付/提款的DAI，會用來為資金池產(chǎn)生收入。1.1. 用戶將DAI存入項目X保險池1.2. DAI 從項目X保險池轉(zhuǎn)移到資金池1.3. 資金池保持流動性緩沖 (用于

40、即將到來的賠付和提款)，并每天進(jìn)行重新平衡。1.4. 除流動性緩沖外，資金池中的所有資金均分配給多個低風(fēng)險收益產(chǎn)生協(xié)議。 1.5. 每天都會進(jìn)行小規(guī)模的重新平衡，而當(dāng)分配與目標(biāo)值顯著不同時，就會觸發(fā)重大的重新平衡。2. 為了從項目X保險池中取回DAI，用戶必須提交提款申請，并等待8天。3. 經(jīng)過8天的等待期后，用戶需在48小時內(nèi)提款 如未在提款期限內(nèi)提出，則需要重新提交提款請求。4. 在協(xié)議的第一個迭代中，由資本池產(chǎn)生的收入存儲到再保險池中；在以后的迭代中，DAO可能會對此進(jìn)行更改。項目X 保險池再保險池項目X池規(guī)模 = 1200 DAI批準(zhǔn)索賠/ 取出價值 200 DAI1200 DAI 存

41、入資金池1000 DAI 存入收益產(chǎn)生聚合器資金池第三方 DeFi 協(xié)議賺取的DAI累積在再保險池中，以提高協(xié)議的資本效率流動性緩沖每天重新平衡22BMI 質(zhì)押/staking3. 質(zhì)押和獎勵任何人都可以在BMI質(zhì)押合同中購買并質(zhì)押BMI。獎勵根據(jù)所質(zhì)押的BMI數(shù)量按比例分配給質(zhì)押人。BMI 獎勵會自動計入本金。用戶從BMI質(zhì)押合同中取出BMI，需在提交提款請求后等待8天。當(dāng)用戶將BMI存入BMI質(zhì)押合同時，協(xié)議將向該用戶發(fā)行stkBMI代幣，代表用戶在質(zhì)押合同中的資產(chǎn)。#stkBMI = 用戶因質(zhì)押BMI，所得的stkBMI的數(shù)量 TSstkBMI = 已發(fā)行stkBMI的全部供應(yīng)#BMIb

42、 = BMI質(zhì)押合同中的BMI余額 #BMId = 用戶存儲在池中的BMI數(shù)量 當(dāng)BMI質(zhì)押合同是空時：#stkBMI = #BMI 當(dāng)BMI質(zhì)押合同不是空時：TSstkBMI*#BMId#BMIb#stkBMI =獎勵是按區(qū)塊計算的，并使用線性函數(shù)“增加”質(zhì)押押池 (#BMIb) 中的BMI余額。預(yù)定量的BMI將在每個塊中添加到#BMIb中。#BMIb = 用戶存入的BMI + 每個區(qū)塊的BMI* 目前的區(qū)塊23從質(zhì)押池中取出BMIBMIb * #stkBMIbTSstkBMI#BMIw =#BMIw = 用戶從BMI 質(zhì)押合同中取出BMI數(shù)額#stkBMIb = 為取出BMI，用戶需銷毀的

43、stkBMI的數(shù)量bmiDAIx質(zhì)押1. 每個承保人都會獲得bmiDAIx代幣 (其中x是協(xié)議名稱)。 2. bmiDAIx是收益和風(fēng)險承擔(dān)的資產(chǎn)，代表在項目X保險池中DAI的權(quán)利 (V2+)。2.1. bmiDAIx價值將根據(jù)特定的項目X保險池的收益率和成功索賠的數(shù)量，按比例調(diào)整。3. 承保人可以將列入白名單的bmiDAIx存入bmiDAI質(zhì)押合同中，以獲得額外的BMI獎勵。3.1. 通過DAO投票選擇項目池列入白名單 (V2+)4. 只有列入白名單的項目才能從bmiDAIx質(zhì)押中受益，從而避免對協(xié)議的經(jīng)濟(jì)利用。5. 獎勵池中的大部分獎勵將分配給bmiDAIx質(zhì)押人。 5.1. 發(fā)行 BMI

44、 NFT 債券給承保人，BMI NFT 債券代表他們在保險池中的權(quán)益，并賦予他們索回同 等金額的 bmiDAIx 的權(quán)利。5.2. 但是，BMI NFT債券可立即從bmiDAI抵押合同中獲得BMI獎勵。5.3. BMI NFT債券是不可替代代幣，由以下元數(shù)據(jù)組成：5.3.1. 可主張的bmiDAIx數(shù)量5.3.2. 可以從bmiDAI質(zhì)押合同中獲得BMI獎勵（可以隨時要求支付）。5.3.3. 這些NFT的所有人有權(quán)隨時取出bmiDAIx和BMI代幣，也可以在任何NFT市場上出售 該NFT。獎勵池中BMI的分配較低的利用率也意味著項目X保險池的獎勵倍數(shù)較低。 利用率較高的項目被認(rèn)為具有較高的風(fēng)險

45、，因此平臺鼓勵用戶通過增加獎勵來為這些池提供額外的保險。24風(fēng)險評估:MinRm = 最低獎勵倍數(shù) (目前是 0.15x)MaxRm = 最高獎勵倍數(shù) (目前是 2x)BaseRm = 基本獎勵倍數(shù) (目前是 1x)URRr = 當(dāng)資產(chǎn)被認(rèn)為是風(fēng)險資產(chǎn)時，獎勵模型的利用率 (以 %表示)URRm = 當(dāng)資產(chǎn)被認(rèn)為是中等風(fēng)險資產(chǎn)時，獎勵模型的利用率 (以 %表示)UR = 利用率 (以 %表示)RMx = 項目X保險池的獎勵倍數(shù)if UR UURmRMx = BaseRmif UR UURm(MaxRm-BaseRm)*(UR-URRr)100% - URRrRMx =BaseRm +基于風(fēng)險的

46、獎勵倍數(shù)獎勵倍數(shù) vs 利用率0.020%40%60%80%100%獎勵倍數(shù)0.51.01.52.0利用率25示例 1:保險池中有10,000,000 USD，5,000,000 USD 的保單已被購買。DPIPx = DPIPx= 項目X保險池中的 bmiDAIx PPR = 項目X獎勵分配的比例n1RMx * DPIPx(RM1 * DPIP1 + RMn * DPIPn) %PPR =BaseRm +此時的項目獎勵 = %PPR * #R MinRm = 0.15xMaxRm = 2xBaseRm = 1xURRr = 70%URRm = 50%UR = 利用率 (以 %表示)RMx =

47、 項目X保險池的獎勵倍數(shù)if UR UURm利用率 = 5,100,000/10,000,000 利用率 = 51% RMx = BaseRmRMx = 1示例 2:保險池中有 10,000,000 USD，9,000,000 USD 的保單已被購買。if UR UURm利用率 = 9,000,000/10,000,000 利用率 = 90% (MaxRm-BaseRm)*(UR-URRr)100% - URRrRMx =BaseRm + (2-1)*(90%-70%)100% - 70%RMx =1 +RMx =1.66(6)26示例 3:保險池中有 10,000,000 USD，600,0

48、00 USD 的保單已被購買/預(yù)留。利用率 = 600,000/10,000,000 利用率 = 6% if UR = 50%VMI = VY IF VY = 50%VMI = VN IF VN 50%用戶信譽URxn+1 = 在投票n之后投票人x的信譽分?jǐn)?shù) URxn = 當(dāng)投票n時，投票人x的信譽分?jǐn)?shù)%VMI = 投票人投票為少數(shù)時的百分比 (%)%VMA = 投票人投票為多數(shù)時的百分比 (%)如果投票人的投票為少數(shù)(1- (%VMI * 2)22URxn+1 =URxn -URxn+1 不能低于 0.1如果投票人的投票為多數(shù)%VMA20URxn+1 =URxn +URxn+1 不能高于 3示例:投票結(jié)果 = 45% yes / 55% no多數(shù)投票人: URxn+1 = URxn + 0.0275少數(shù)投票人: URxn+1 = URx - 0.005投票結(jié)果 = 30% yes / 70% no 多數(shù)投票人: URxn+1 = URxn + 0.035少數(shù)投票人: URxn+1 = URx - 0.08投票結(jié)果