財(cái)務(wù)管理復(fù)習(xí)題

1、一、單項(xiàng)選擇題笆1.下列各項(xiàng)中挨，沒有出現(xiàn)在計(jì)昂算優(yōu)先股成本公艾式中的因素是（稗 D）稗A優(yōu)先股每年絆的股利啊半俺 B擬發(fā)行優(yōu)澳先股總額阿優(yōu)先股籌資費(fèi)率凹啊班 D企業(yè)所得背稅稅率骯2.下列各項(xiàng)中熬，不屬于存貨缺疤貨成本的是（D奧 ）板A由于材料供案應(yīng)中斷造成的停頒工損失稗B由于緊急購隘買替代材料發(fā)生隘的停工損失哀C由于成品供哎應(yīng)中斷導(dǎo)致延誤吧發(fā)貨的信譽(yù)損失罷及喪失銷售機(jī)會(huì)百的損失安D由于存貨殘傲損霉變發(fā)生的損捌失懊3.在確定最佳擺現(xiàn)金持有量時(shí)，埃成本分析模式和拔存貨模式都需要盎考慮的相關(guān)皚成本是（ A）疤A機(jī)會(huì)成本罷傲 B短缺成本稗奧 C固定性轉(zhuǎn)疤換成本拌唉 D管理費(fèi)用瓣4.關(guān)于復(fù)合杠敗桿系數(shù)

2、，下列說礙法不正確的是（按絆B ）。背A、DCL=D盎OL暗安DFL礙疤 傲B、普通股每股板利潤變動(dòng)率與息按稅前利潤變動(dòng)率柏之間的比率跋C、反映產(chǎn)銷量隘變動(dòng)對(duì)普通股每昂股利潤變動(dòng)的影半響跋D、復(fù)合杠桿系埃數(shù)越大，企業(yè)風(fēng)斑險(xiǎn)越大叭5.已知某公司俺2004年實(shí)現(xiàn)熬邊際貢獻(xiàn)為50擺0萬元，固定成疤本390萬元，澳利息費(fèi)昂用10萬元，所搬得稅率為33%跋，則該公司20拌05年的經(jīng)營杠哎桿系數(shù)和財(cái)務(wù)杠骯桿系澳數(shù)分別為（A 伴）柏A4.55和懊1.1班藹伴 B5和1霸熬 C4.55擺和1邦暗 D5和1.頒1扮6.下列各項(xiàng)中柏，不屬于影響企斑業(yè)綜合資金成本半的因素是（D 八）敖A資金結(jié)構(gòu)（暗各種資金市場(chǎng)價(jià)佰

3、值占全部資金的翱權(quán)數(shù)） 爸B權(quán)益資金成頒本爸C負(fù)債資金成稗本癌D籌資期限的暗長短拌7.下列屬于間跋接籌資方式的為版（八爸B ）擺A.發(fā)行債券矮B.銀行借款傲C.發(fā)行股票翱D.利用商業(yè)信藹用把8.發(fā)生下列經(jīng)拔濟(jì)業(yè)務(wù)時(shí)，會(huì)影安響企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債敗率的是（B ）扮A以固定資產(chǎn)藹的賬面價(jià)值對(duì)外盎進(jìn)行長期投資暗B接受所有者捌以固定資產(chǎn)進(jìn)行矮的投資半C收回應(yīng)收賬芭款氨D用現(xiàn)金購買懊股票佰9.作為企業(yè)財(cái)唉務(wù)管理的目標(biāo)，藹每股利潤最大化拜較之利潤最大化巴的優(yōu)點(diǎn)在于（D癌唉 ）。跋A考慮了風(fēng)險(xiǎn)懊因素凹?jí)伟?B能夠避免氨企業(yè)的短期行為氨C考慮了資金癌時(shí)間價(jià)值因素暗扒 D反映了創(chuàng)愛造利潤與投入資盎本的關(guān)系啊10.采用存

4、貨擺模式確定現(xiàn)金最捌佳持有量時(shí)，應(yīng)白考慮的成本因素拜是（敖拜B ）。艾A轉(zhuǎn)換成本和傲短缺成本八吧 B機(jī)會(huì)成本癌和轉(zhuǎn)換成本巴C機(jī)會(huì)成本和背管理成本擺疤 D持有成本哎和短缺成本背11.甲公司股扒票搬啊系數(shù)為1.5，壩無風(fēng)險(xiǎn)收益率為壩5，市場(chǎng)上所半有股票的平均收班益率為8，該笆公司股票的必要佰收益率為（伴澳 A）。藹A9.5哎翱 B12扒翱 C13靶頒 D17啊12.利用郵政矮信箱法和銀行業(yè)胺務(wù)集中法進(jìn)行現(xiàn)敗金回收管理的共皚同優(yōu)點(diǎn)是（奧辦C ）。叭A可以減少收疤賬人員藹白案 B可以降低拜現(xiàn)金管理成本邦C可以縮短票氨據(jù)郵寄時(shí)間癌白 D可以減少半票據(jù)結(jié)算時(shí)間唉13.企業(yè)向銀耙行借款1000伴萬元，年利率

5、6捌%，半年復(fù)利一癌次，則該項(xiàng)借款拜的實(shí)際利率是（翱C艾案 ）。柏A3%吧板 B6%熬扳 C6.09靶%矮鞍 D12%岸14.債權(quán)人為爸彌補(bǔ)債務(wù)人無法壩按時(shí)還本付息所哀帶來的風(fēng)險(xiǎn)而要阿求提高的利率是哎（背拔 ）。阿A通貨膨脹補(bǔ)巴償率澳骯 B違約風(fēng)險(xiǎn)懊報(bào)酬率稗C流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)唉報(bào)酬率斑熬 D期限性風(fēng)藹險(xiǎn)報(bào)酬率耙15.下列指標(biāo)埃中，如果其他因斑素不變，指標(biāo)值埃因折現(xiàn)率提高而埃變小的是（懊凹 ）。案A凈現(xiàn)值艾芭胺 B內(nèi)部收益白率俺C投資利潤率昂癌傲 D靜態(tài)投資跋回收期昂16.企業(yè)實(shí)際鞍需要籌集資金1懊00萬元，銀行矮要求保留20%骯的補(bǔ)償性余額，矮則該企業(yè)向銀行按借款的總額應(yīng)為百（瓣頒C ）萬元。搬A8

6、0翱案 B100白奧 C125半盎拌 D130案17.折現(xiàn)率為愛10和15翱時(shí)，甲投資方案阿的凈現(xiàn)值為5.鞍68和2.3疤9，則該方案的背內(nèi)部收益率為（藹皚B ）。啊A10胺骯 B13.5斑2皚艾 C15班辦 D16.4安8哀18.以下指標(biāo)拔按反映短期償債柏能力強(qiáng)弱的正確扳排序是（啊安 C）。背A速動(dòng)比率、啊流動(dòng)比率、現(xiàn)金安流動(dòng)負(fù)債比率拔B流動(dòng)比率、敗速動(dòng)比率、現(xiàn)金翱流動(dòng)負(fù)債比率叭C現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)擺債比率、速動(dòng)比癌率、流動(dòng)比率拌D現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)般債比率、流動(dòng)比佰率、速動(dòng)比率扳19.相對(duì)于股矮票籌資而言，銀敗行借款的缺點(diǎn)是安（吧翱 D）。板A籌資速度慢白案案 B籌資成本襖高癌C籌資限制少艾按拜 D財(cái)務(wù)風(fēng)

7、險(xiǎn)搬大案20.如果企業(yè)安的資金來源全部藹為自有資金，且奧沒有優(yōu)先股存在凹，則企業(yè)財(cái)務(wù)杠白桿系數(shù)（）。氨a.等于0凹 b.等拜于1啊c.大于1胺 d.小皚于1答案：b暗21.企業(yè)向銀啊行借入長期借款哎，若預(yù)測(cè)市場(chǎng)利熬率將上升，企業(yè)笆應(yīng)與銀行簽訂（班 ）。 懊班A、浮動(dòng)利率合叭同 佰跋B、固定利率合哎同 傲巴C、有補(bǔ)償余額半合同 把般D、周轉(zhuǎn)信貸協(xié)愛定 癌板答案:B稗22、某債券面擺值為10000隘元，票面年利率岸為5，期限5扮年，每半年支付八一次利息。若市白場(chǎng)實(shí)際的年利率跋為5，則其發(fā)奧行時(shí)的價(jià)格將（胺 ）。 藹阿A、高于100瓣00 扮啊B、低于100笆00 頒芭C、等于100胺00 捌骯D、

8、無法計(jì)算 翱頒答案:A礙23.某企業(yè)按傲年利率10從挨銀行借入款項(xiàng)8皚00萬元，銀行礙要求企業(yè)按貸款疤限額的15保白持補(bǔ)償余額，該班借款的實(shí)際年利捌率為（ ）。 礙阿A、11 哀礙B、11.76邦 俺扒C、12 斑骯D、11.5伴 把皚答案:B矮24、某企業(yè)在癌生產(chǎn)經(jīng)營淡季資瓣產(chǎn)為1000萬稗，在生產(chǎn)經(jīng)營旺伴季資產(chǎn)為120拜0萬。企業(yè)的長埃期負(fù)債，自發(fā)性哎負(fù)債和權(quán)益資本艾可提供的資金為敖900萬元。則頒該企業(yè)采取的是氨（ ）。 靶矮A、配合型融資哀政策 擺礙B、激進(jìn)型融資扳政策 扳安C、穩(wěn)健型融資啊政策 笆熬D、均可 擺霸答案:B凹25、相對(duì)于借背款購置設(shè)備而言艾，融資租賃設(shè)備傲的主要缺點(diǎn)是（

9、岸 ）。 稗稗A、籌資速度較疤慢 扮澳B、融資成本較耙高 骯矮C、到期還本負(fù)愛擔(dān)重 佰背D、設(shè)備淘汰風(fēng)啊險(xiǎn)大 斑半答案:B邦26、下列籌資搬方式按一般情況半而言，企業(yè)所承巴擔(dān)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)由奧大到小依次排列般為（ ）。 扳懊A、融資租賃、唉發(fā)行股票、發(fā)行襖債券 岸斑B、融資租賃、版發(fā)行債券、發(fā)行俺股票 霸阿C、發(fā)行債券、埃融資租賃、發(fā)行啊股票 鞍般D、發(fā)行債券、跋發(fā)行股票、融資版租賃 阿半答案:C斑27、出租人既礙出租某項(xiàng)資產(chǎn)，氨又以該項(xiàng)資產(chǎn)為唉擔(dān)保借入資金的癌租賃方式是（ 礙）。 拔稗A、經(jīng)營租賃 拜凹B、售后回租 敗胺C、杠桿租賃 敖搬D、直接租賃 絆拜答案:C板28.某公司從搬本年度起每年年

10、扮末存入銀行一筆鞍固定金額的款項(xiàng)啊，若按復(fù)利制用斑最簡(jiǎn)便算法計(jì)算拔第n年末可以從骯銀行取出的本利跋和，則應(yīng)選用的扳時(shí)間價(jià)值系數(shù)是百（）。 翱A.復(fù)利終值數(shù)岸 皚B.復(fù)利現(xiàn)值系巴數(shù) 翱C.普通年金終罷值系數(shù) 藹D.普通年金現(xiàn)矮值系數(shù) 擺參考答案：C背29.根據(jù)營運(yùn)案資金管理理論，癌下列各項(xiàng)中不屬安于企業(yè)應(yīng)收賬款皚成本內(nèi)容的是（芭）。 案A.機(jī)會(huì)成本 暗B.管理成本 敗C.短缺成本 壩D.壞賬成本 熬參考答案：C扳30在資本結(jié)奧構(gòu)理論中認(rèn)為不白需要研究資本結(jié)挨構(gòu)對(duì)企業(yè)價(jià)值影罷響的是（ 俺 ）。板A凈收益理論氨 跋 B凈營業(yè)收礙益理論拔CMM理論 邦 &疤 D代理理論【答案】：B奧31某公司的案流動(dòng)

11、資產(chǎn)中除存翱貨以外基本上是愛速動(dòng)資產(chǎn)，年末拌流動(dòng)資產(chǎn)為75礙萬元，流動(dòng)比率斑為2.5,速動(dòng)氨比率為1,則該澳公司年末存貨為拜( )萬瓣元.芭 A.75 伴 敖 B.30 頒 翱C.33 哀 D.45【答案】:D礙二、多項(xiàng)選擇題版。辦1.在其他條件懊不變的情況下，扮下列項(xiàng)目中，能阿夠?qū)е聫?fù)合杠桿八系數(shù)提高的有（盎AC ）隘A提高固定成罷本扳背靶案挨 B降低變動(dòng)隘成本敖C提高固定財(cái)版務(wù)費(fèi)用岸瓣靶百 D降低變動(dòng)皚財(cái)務(wù)費(fèi)用般2.屬于企業(yè)盈昂利能力分析指標(biāo)頒的是(版翱ACD )。背佰 A總資產(chǎn)報(bào)罷酬率斑絆 B資本積累挨率把把 C資本保值敖增值率般扳 D盈余現(xiàn)金翱保障倍數(shù)澳3.銀行借款成巴本低于普通股成拌

12、本，原因是銀行扳借款（BC笆鞍 ）。奧A使用期限較跋短案稗 B籌資費(fèi)用板較小板C利息稅前支邦付奧昂 D借款數(shù)額愛較小稗4.普通股與優(yōu)澳先股的共同特征啊主要有（板壩 AB）。按A同屬公司股氨本昂岸 B股利從凈罷利潤中支付巴C需支付固定敗股利扮柏 D均可參與氨公司重大決策澳5.凈現(xiàn)值與現(xiàn)頒值指數(shù)的共同之鞍處在于（埃唉 ABCD）。哎A考慮資金時(shí)辦間價(jià)值因素笆B以設(shè)定的折絆現(xiàn)率為計(jì)算基礎(chǔ)啊C可以對(duì)獨(dú)立拔或互斥方案進(jìn)行般評(píng)價(jià)柏D不能反映投啊資方案的實(shí)際報(bào)昂酬率岸6.在不考慮所拔得稅且沒有借款絆利息的情況下，隘下列計(jì)算單純固愛定資產(chǎn)投資營業(yè)疤現(xiàn)金凈流量的公愛式，正確的是（敗絆ABD ）。唉A營業(yè)現(xiàn)金凈矮

13、流量利潤折吧舊板B營業(yè)現(xiàn)金凈壩流量營業(yè)收入艾經(jīng)營成本案C營業(yè)現(xiàn)金凈伴流量營業(yè)收入俺營業(yè)總成本把折舊稗D(zhuǎn)營業(yè)現(xiàn)金凈癌流量營業(yè)收入哎營業(yè)總成本吧折舊隘7.下列各項(xiàng)中按影響財(cái)務(wù)杠桿系懊數(shù)的因素有（背）。白a.息稅前半利潤 壩b.資金規(guī)叭模芭c.資金結(jié)唉構(gòu)岸d.財(cái)務(wù)費(fèi)拜用白答案：ab版cd奧8.在邊際貢獻(xiàn)懊大于固定成本的敖情況下，下列措靶施中有利于降低岸企業(yè)復(fù)合風(fēng)險(xiǎn)的澳有（）拌a.增加產(chǎn)笆品銷量昂拌b.提高產(chǎn)鞍品單價(jià)拜c.降低負(fù)艾債比重百疤d.節(jié)約固版定成本支出半答案：ab邦cd隘9.下列各項(xiàng)中白影響經(jīng)營杠桿系扳數(shù)的有（）。瓣a.產(chǎn)品銷癌售數(shù)量 埃b.利息費(fèi)背用稗c.所得稅版稅率 邦d.產(chǎn)品單版位價(jià)格

14、答案：ad疤10、下列表述盎正確的是（ ）靶。 盎凹A、同次發(fā)行的叭股票，每股的發(fā)隘行條件和價(jià)格應(yīng)懊當(dāng)相同 扳捌B、股票發(fā)行價(jià)吧格可以按票面金敗額、也可以超過擺票面金額，但不疤得低于票面金額安 岸哎C、向發(fā)起人、笆國家授權(quán)投資的捌機(jī)構(gòu)、法人發(fā)行敗的股票應(yīng)當(dāng)為記百名股票，向社會(huì)哀公眾發(fā)行股票為叭無記名股票 挨版D、發(fā)行無記名般股票的，公司應(yīng)俺當(dāng)記載其股票數(shù)敖量、編號(hào)及發(fā)行盎日期 啊壩答案:ABD伴11要計(jì)算遞敖延期為m、支付巴期為n的延期年隘金的現(xiàn)值，下列岸計(jì)算公式中 不八 正確的有（ 懊 ACD ）壩。半 A.V0藹=A板 扒 吧 背 B. V0=瓣A百 C. V版0=A跋 D.百 V0=A哎

15、 盎 E. V0=班A叭12下列關(guān)于擺資本資產(chǎn)定價(jià)模愛型（CAPM）扮和證券市場(chǎng)線（隘SML）的說法礙中正確的有（ 芭 BDE 矮 ）。笆A證券組合的愛懊系數(shù)越大，必要疤報(bào)酬率越低。瓣B通貨膨脹程度骯會(huì)影響證券市場(chǎng)哀線的截距。板C投資者的風(fēng)險(xiǎn)百回避程度越高，版證券市場(chǎng)線的斜按率越小。啊D投資者的風(fēng)險(xiǎn)拜回避程度越高，班證券市場(chǎng)線的斜耙率越大。按E證券組合的必昂要報(bào)酬率等于無絆風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率與風(fēng)背險(xiǎn)報(bào)酬率之和。拔13. 在下列氨各種資本結(jié)構(gòu)理笆論中，支持負(fù)版?zhèn)蕉嗥髽I(yè)價(jià)值芭越大觀點(diǎn)的有拜( 斑 )澳 A.奧 代理理論 隘 隘B. 凈收益理罷論 C.背 凈營業(yè)收益理藹論 唉 骯 骯 D. 修正的唉MM理

16、論啊14. 運(yùn)用成啊本分析模式確定盎最佳現(xiàn)金持有量稗時(shí)，持有現(xiàn)金的耙相關(guān)成本包括(挨 AC 盎 )暗 A. 機(jī)會(huì)柏成本 半B. 轉(zhuǎn)換成本礙 C. 短缺芭成本 D敖. 管理成本哀15. 下列各佰項(xiàng)中，與凈資產(chǎn)半收益率密切相關(guān)瓣的有（拔 安）。板A.啊叭銷售凈利率 昂 B.壩疤總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率熬C.澳白資產(chǎn)報(bào)酬率 挨 D.版矮權(quán)益乘數(shù)把16. 下列各岸項(xiàng)中屬于應(yīng)收賬耙款政策的有（白ABCDE瓣 骯 ）。叭 A信用標(biāo)跋準(zhǔn) 板 B信用芭期限 奧 C折扣期啊限絆 D現(xiàn)金折靶扣 半 E收賬骯政策吧17. 下列對(duì)敖信用政策的敘述白中正確的是（ 按 暗A(chǔ)BCD哀 ）拜。疤 A信用標(biāo)啊準(zhǔn)越嚴(yán)，企業(yè)壞罷賬風(fēng)險(xiǎn)越小藹

17、B信用期鞍限越長，應(yīng)收賬伴款的機(jī)會(huì)成本越耙高扮 C信用期暗限越長，越有利按于銷售收入規(guī)模絆的擴(kuò)大跋 D現(xiàn)金折芭扣越高，應(yīng)收賬笆款平均收賬期越挨短瓣 E收賬政骯策越嚴(yán)，對(duì)企業(yè)骯越有利隘18.在下列各扳項(xiàng)中，屬于財(cái)務(wù)哎管理經(jīng)濟(jì)環(huán)境構(gòu)白成要素的有（耙ABC骯）。 鞍A.經(jīng)濟(jì)周期 奧 辦 B.經(jīng)濟(jì)發(fā)藹展水平 愛C.宏觀經(jīng)濟(jì)政暗策 D.哎公司治理結(jié)構(gòu)阿19在下列各傲項(xiàng)中，影響債券辦收益率的有（）爸 皚A.債券的票面背利率、期限和面擺值 B.債耙券的持有時(shí)間俺 C.債券的買盎人價(jià)和賣出價(jià) 拌 凹D.債券的流動(dòng)俺性和違約風(fēng)險(xiǎn) 哀答案:扮奧ABCD敖20隘在各種企業(yè)財(cái)務(wù)把管理目標(biāo)中，扳“擺股東財(cái)富最大化翱 /

18、 股票價(jià)格昂最大化辦”稗目標(biāo)具有很多優(yōu)愛點(diǎn)，包括（ 叭 ）。埃 A考慮了風(fēng)霸險(xiǎn)因素 巴 扳B在一定程度上阿能夠克服短期行背為C比較容易量化氨D注重考慮各利哎益相關(guān)方的利益藹E沒有引入公司皚不可控的因素半三、判斷題。版1.在財(cái)務(wù)管理翱中，企業(yè)價(jià)值最版大化目標(biāo)追求的安是企業(yè)資產(chǎn)的市八場(chǎng)價(jià)值最大埃化，上市公司則八表現(xiàn)為股票市場(chǎng)板價(jià)格最大化。（伴隘 ）凹2.優(yōu)化企業(yè)資般金結(jié)構(gòu)，不僅能挨夠降低企業(yè)的財(cái)熬務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和資金成捌本，而且可以襖降低企業(yè)的經(jīng)營靶風(fēng)險(xiǎn)。（靶扮）挨3.在其他條件澳不變的前提下，骯企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率扒的提高，有助于壩降低企業(yè)的復(fù)鞍合風(fēng)險(xiǎn)。（氨哎）辦4.在利用存貨班模式計(jì)算最佳現(xiàn)氨金持有量時(shí)，需

19、隘要考慮短缺成本吧。（扮凹）鞍5.如果企業(yè)的澳現(xiàn)金持有量過多懊，不僅將使企業(yè)敖的收益水平下降懊，而且還會(huì)導(dǎo)致傲企業(yè)的償債能力拔下降。（安案）版6捌.權(quán)益乘數(shù)的高愛低取決于企業(yè)的半資金結(jié)構(gòu)，負(fù)債罷比率越高，權(quán)益隘乘數(shù)越低，礙財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大。敗（跋百 ）稗7.企業(yè)最優(yōu)資胺金結(jié)構(gòu)是指在一哀定條件下使企業(yè)扳自有資金成本最骯低的資金結(jié)構(gòu)。拔（絆澳 ）背8.收賬費(fèi)用與翱壞賬損失呈反向扳變化關(guān)系，投入邦的收賬費(fèi)用越多佰，壞賬損失就越把小，因此，企業(yè)安應(yīng)不斷加大收賬敖費(fèi)用，以便將壞疤賬損失降到最低傲。（氨扮）案9.資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)背報(bào)酬率是該項(xiàng)資礙產(chǎn)的哎案和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬扳率的乘積，而市邦場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率是埃市場(chǎng)投資組合的

20、敗平均報(bào)酬率與無般風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率之差笆。（笆稗 ）礙10.投資回收吧期和投資利潤率奧指標(biāo)都具有計(jì)算癌簡(jiǎn)便，容易理解拜的優(yōu)點(diǎn)，因而運(yùn)邦用范圍很廣，在罷投資決策中起主阿要作用。（奧半 ）瓣11.當(dāng)代證券斑投資組合理論認(rèn)笆為，不同股票的板投資組合可以降骯低風(fēng)險(xiǎn)，股票的敗種類越多，風(fēng)險(xiǎn)按越小，包括全部挨股票投資組合的哎風(fēng)險(xiǎn)為零。（鞍白）壩12.無論是經(jīng)哎營杠桿系數(shù)變大傲，還是財(cái)務(wù)杠桿頒系數(shù)變大，都可芭能導(dǎo)致企業(yè)的復(fù)柏合杠桿系數(shù)變大吧（啊哀）唉13.負(fù)債期越背長，未來不穩(wěn)定唉性因素越大，因靶此，企業(yè)長期負(fù)班債的償還風(fēng)險(xiǎn)比傲流動(dòng)負(fù)債要大。按（ ） 傲挨答案:般擺14、從出租人邦的角度來看，杠柏桿租賃與售后租壩

21、回或直接租賃并扳無區(qū)別。（ ）熬 岸巴答案:胺澳15、企業(yè)保持耙較高的營運(yùn)資金班持有量，則可以稗降低風(fēng)險(xiǎn)，但也壩會(huì)降低企業(yè)的收骯益性;而企業(yè)保板持較低的營運(yùn)資熬金持有量，會(huì)使柏企業(yè)收益率較高伴，但又會(huì)加大企笆業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。（ 絆） 叭傲答案:頒熬氨解析:一般說來壩，資產(chǎn)的流動(dòng)性隘越高，風(fēng)險(xiǎn)性越背低，同時(shí)收益性唉也越低。耙16.影響財(cái)務(wù)搬管理的經(jīng)濟(jì)環(huán)境敖因素包括經(jīng)濟(jì)周叭期、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水芭平、經(jīng)濟(jì)政策和板利息率。（ ）俺礙 板【正確答案】：敗 哎爸 皚17.對(duì)單個(gè)投翱資方案進(jìn)行取舍巴或?qū)蓚€(gè)互斥投版資方案進(jìn)行選擇鞍，凈現(xiàn)值法和獲傲利指數(shù)法都能得霸到相同的結(jié)論。壩（邦爸 ）頒18一筆資金鞍存入銀行，按復(fù)哎

22、利計(jì)息。在年利襖率和存期一定的鞍情況下，計(jì)息期拔越短，到期本利艾和越少。（捌癌 ）斑19公司股票挨的市盈率越高越啊好，因?yàn)楦呤杏俾收f明投資者對(duì)隘該公司的發(fā)展前骯景看好，愿意出拜較高的價(jià)格購買伴該公司股票。（胺 凹扮 ）罷20. 發(fā)行股俺票和債券是重要翱的直接籌資方式埃，銀行借款則是挨基本的間接籌資拜方式。（ 伴搬）扒四、計(jì)算題。拔1.某企業(yè)擁有傲資金800萬元礙，其中銀行借款伴320萬元，普骯通股480萬元襖，該公司計(jì)矮劃籌集新的資金哎，并維持目前的哎資金結(jié)構(gòu)不變。唉隨籌資額增加，瓣各籌資方式的跋資金成本變化如俺下:矮籌資方式挨新籌資額扳資金成本俺銀行借款敖30萬元以翱下板8%鞍3080霸萬

23、元佰9%骯80萬元以巴上白10%吧普通股伴60萬元以霸下搬14%挨60萬元以艾上挨16% HYPERLINK /newdayi/query.asp?Forum_ID=4&qclass=b0002&QNo=3921 HYPERLINK /newdayi/query.asp?Forum_ID=4&qclass=b0002&QNo=3917 安要求：（l）計(jì)盎算各籌資總額的版分界點(diǎn)。唉 （2）填翱寫下表填字母的笆部分板 單位：萬鞍元 凹序號(hào)礙籌資總額的范圍八籌資方式唉目標(biāo)資金結(jié)構(gòu)把資金成本半1邦A(yù)柏借款澳E罷G矮普通股跋F搬H奧懊第一個(gè)范圍扒的資金邊際成本啊O皚2襖B巴借款邦E般I傲普通股澳F八J瓣

24、懊第二個(gè)范圍稗的資金邊際成本艾P扮3拔C板借款爸E艾K叭普通股邦F吧L敗翱第三個(gè)范圍懊的資金邊際成本耙Q愛4氨D八借款把E邦M扒普通股暗F吧N愛佰第三個(gè)范圍百的資金邊際成本扒R背2盎.某企業(yè)計(jì)劃籌哀集資金100萬班元，所得稅稅率佰33。有關(guān)資佰料如下：艾笆 (l)向銀行矮借款10萬元，絆借款年利率7柏，手續(xù)費(fèi)2；巴辦 (2)按溢價(jià)哎發(fā)行債券，債券拜面值14萬元，阿溢價(jià)發(fā)行價(jià)格為挨15萬元，票面岸利率半9，期限為5絆年，每年支付一耙次利息，其籌資邦費(fèi)率為3。埃盎 (3)平價(jià)發(fā)安行優(yōu)先股25萬氨元，預(yù)計(jì)年股利爸率為12，籌哀資費(fèi)率為4。頒拜 (4)發(fā)行普骯通股40萬元，隘每股發(fā)行價(jià)格1百0元，籌資

25、費(fèi)率熬為6。預(yù)計(jì)第芭一年案每股股利1.2班元，以后每年按爸8遞增。癌盎 (5)其余所吧需資金10萬元笆通過留存收益取岸得。白鞍 要求：(l)疤計(jì)算個(gè)別資金成艾本。傲吧背 敗疤(2)計(jì)算該企皚業(yè)加權(quán)平均資金奧成本。板【正確答案】澳耙(l)借款成本扮7%捌頒(1-33%)哀/(1-2%)霸=4.79 挨襖債券成本14霸扮9%癌癌(1-33%)芭/15胺啊(1-3%)=斑5.80 扳挨優(yōu)先股成本1翱2%/（1-4叭%）=12.5奧 罷安普通股成本1白.2/10唉?。?-6%）佰+8%=20.拌77愛絆留存收益成本哀（1.2/10搬）+8%=20扒伴拔(2)企業(yè)加權(quán)班平均成本捌4.79%半翱（10/1

26、00扮）+5.80%阿白（15/100凹）+12.5%奧按（25/100氨）+20.77愛%按扮（40/100瓣）+20%吧愛（10/100按）敖=14.78敖3氨.某公司200白4年度的稅后利半潤為1000萬斑元，該年分配股芭利500萬元，疤2006年擬投哎資1000萬元皚引進(jìn)一條生產(chǎn)線啊以擴(kuò)大生產(chǎn)能力昂，該公司目標(biāo)資凹本結(jié)構(gòu)為自有資昂金占80%，借壩入資金占20%笆。該公司200拌5年度的稅后利百潤為1200萬盎元。氨要求：耙（1）如果該公頒司執(zhí)行的是固定斑股利政策，并保板持資金結(jié)構(gòu)不變伴，則2006年壩度該公司為引進(jìn)頒生產(chǎn)線需要從外安部籌集多少自有胺資金？絆（2）如果該公岸司執(zhí)行的是固定

27、絆股利支付率政策襖，并保持資金結(jié)愛構(gòu)不變，則20班06年度該公司疤為引進(jìn)生產(chǎn)線需皚要從外部籌集多柏少自有資金？隘（3）如果該公岸司執(zhí)行的是剩余靶股利政策，則2笆005年度公司板可以發(fā)放多少現(xiàn)扒金股利？拌【正確答案】凹靶（1）2005壩年度公司留存利般潤1200骯500700般（萬元）俺2006年自有阿資金需要量1骯000凹版80%800哎（萬元）挨2006年外部埃自有資金籌集數(shù)暗額8007矮00100（背萬元）柏（2）2004按年股利支付率奧500/100捌050%瓣2005年公司半留存利潤12昂00壩凹（150%）捌600（萬元艾）奧2006年自有傲資金需要量1笆000斑耙80%800般（萬

28、元）襖2006年外部八自有資金籌集數(shù)扮額8006胺00200（霸萬元）頒（3）2006昂年自有資金需要半量1000佰奧80%800矮（萬元）邦2005年發(fā)放俺的現(xiàn)金股利1伴200800百400（萬元扒）半4暗.某公司流動(dòng)資拔產(chǎn)由速動(dòng)資產(chǎn)和拔存貨構(gòu)成，年初盎存貨為145萬白元，年初應(yīng)收賬斑款為125萬元挨，年末流動(dòng)比率壩為300%，年伴末速動(dòng)比率為1傲50%，存貨周皚轉(zhuǎn)率為4次，年隘末流動(dòng)資產(chǎn)余額拌為270萬元。拔一年按360天斑計(jì)算。 敖要求：胺（1）計(jì)算該公敗司流動(dòng)負(fù)債年末案余額； 辦（2）計(jì)算該公靶司存貨年末余額拌和年平均余額；芭 班（3）計(jì)算該公扒司本年主營業(yè)務(wù)班成本； 凹（4）假定本年

29、扮賒銷凈額為96懊0萬元,應(yīng)收賬巴款以外的其他速唉動(dòng)資產(chǎn)忽略不計(jì)跋,計(jì)算該公司應(yīng)班收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)案。愛版【正確答案】哎罷（1）流動(dòng)負(fù)債壩年末余額27扮0/300%俺90（萬元）艾（2）存貨年末藹余額270巴90頒班150%13霸5（萬元）罷存貨年平均余額扒（145+1耙35）/21襖40（萬元）跋（3）本年主營癌業(yè)務(wù)成本14邦0骯版4560（萬疤元）凹（4）應(yīng)收賬款俺年末余額27盎01351疤35（萬元）叭應(yīng)收賬款平均余板額（135唉125）/2柏130（萬元）艾應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天靶數(shù)130白唉360/960傲48.75（扮天）胺5拔、某投資項(xiàng)目資白金來源情況如下罷：銀行借款30岸0萬元，年利率百

30、為4%，手續(xù)費(fèi)半為4萬元。發(fā)行艾債券500萬元案，面值100元班，發(fā)行價(jià)為10挨2元，年利率為傲6%，發(fā)行手續(xù)伴費(fèi)率為2%。優(yōu)暗先股200萬元疤，年股利率為1罷0%，發(fā)行手續(xù)捌費(fèi)率為4%。普靶通股600萬元阿，每股面值10搬元，每股市價(jià)1按5元，每股股利白為2.40元，襖以后每年增長5拔%，手續(xù)費(fèi)率為頒4%。留用利潤跋400萬元。該昂投資項(xiàng)目的計(jì)劃般年投資收益為2板48萬元，企業(yè)壩所得稅率為33拜%。企業(yè)是否應(yīng)靶該籌措資金投資白該項(xiàng)目?鞍個(gè)別資金比罷重：扮銀行借款比骯重= 300 疤/ 2000 擺= 15% 債芭券資金比重=5安00 /200百0=25%藹優(yōu)先股資金案比重=200 昂/ 20

31、00=礙10% 普通股襖資金比重=60唉0 / 200班0 =30%癌留存收益資邦金比重=400傲 / 2000耙=20%絆個(gè)別資金成班本：昂銀行借款成靶本=300扮擺4%凹絆(1-33%)疤/(300-4岸)=2.72%半債券資金成阿本=100熬骯6%耙拔(1-33%)襖/102扳扮(1-2%)隘=4.02%襖優(yōu)先股資金邦成本=10% 靶/ 1埃辦(1-4%)=啊10.42%百普通股資金按成本=2.40壩 / 15跋霸(1-4%)扳 +5%=21矮.67%伴留存收益資柏金成本=2.扒4/ 15 +捌 5%=21%按加權(quán)平均資愛金成本=襖2.72%暗搬 15%+4.爸02%佰拜25%+10.拔

32、42%愛把10%+21.拔67%柏霸30%+21%啊藹20%拔=0.41罷%+1.01%瓣+1.04%+般6.50%+4癌.2%=13.埃16%按年投資收益扮率=248/2氨000=12.巴4%拌資金成本1凹3.15%投隘資收益率12.半4%,因此不該爸籌資投資該項(xiàng)目阿。按6凹.某企業(yè)全年需半要甲零件120拌0件，每定購一矮次的訂貨成本為矮400元，每件柏年儲(chǔ)存成本為6版元。翱要求：拜絆計(jì)算企業(yè)年訂貨哀次數(shù)為2次和5熬次時(shí)的年儲(chǔ)存成扳本、年訂貨成本班及年儲(chǔ)存成本和背年訂貨成本之和澳。拜霸熬計(jì)算經(jīng)濟(jì)訂貨量白和最優(yōu)訂貨次數(shù)般。癌拌爸2次時(shí)：儲(chǔ)存成跋本=1800 按元爸訂貨成本=傲800 元爸總成本

33、=2扮600 元板5次時(shí)：儲(chǔ)安存成本=720背 元絆訂貨成本=板2000 元矮總成本=2爸720 元岸搬般經(jīng)濟(jì)訂貨量=（佰2拜爸1200扒跋4000敗哀6）1/2=4叭00 件皚最優(yōu)訂貨次案數(shù)=1200/暗400=3 次跋7靶. 某公司準(zhǔn)備奧購入設(shè)備以擴(kuò)充矮生產(chǎn)能力，現(xiàn)有案甲。乙兩個(gè)方案唉可供選擇。甲方半案需初始投資1扳10 000元巴，使用期限為5胺年，投資當(dāng)年產(chǎn)哎生收益。每年資把金流入量如下：靶第一年為50 凹000元，第二暗年為40 00哀0元，第三年為背30 000元安，第四年為30叭 000元，第靶五年為10 0搬00元，設(shè)備報(bào)骯廢無殘值。乙方巴案需初始投資8巴0 000元，半使用期限也為5般年，投資當(dāng)年產(chǎn)背生收益。每年資澳金流入量均為2疤5 000元，芭設(shè)備報(bào)廢后無殘?zhí)@值。該項(xiàng)投資擬按向銀行借款解決邦，銀行借款年利扒率為10%.佰要求：把俺計(jì)算甲。乙兩個(gè)叭方案的凈現(xiàn)值。矮辦熬若兩方案為非互伴斥方案（即：可阿以投資甲方案，搬同時(shí)也可以投資按乙方案，投資甲吧方案時(shí)不排斥投白資乙方案），請(qǐng)矮判斷兩方案可否吧投資？挨愛假若兩方案為互岸斥方案，請(qǐng)用現(xiàn)跋值指數(shù)法判斷