貨幣銀行學(xué)(講義)

1、岸第二章 貨幣柏與貨幣制度暗第一節(jié) 貨幣的挨產(chǎn)生與本質(zhì)一、貨幣的產(chǎn)生壩商品價(jià)值形式的班演變唉1、艾簡單的、偶然的癌價(jià)值形式罷 吧2、白擴(kuò)大的、總和的靶價(jià)值形式昂3、稗一般價(jià)值形式 皚 扒 把4、疤貨幣形式白本質(zhì)暗:疤貨幣是固定地充白當(dāng)一般等價(jià)物的矮特殊商品，并體胺現(xiàn)一定的社會(huì)生矮產(chǎn)關(guān)系。疤奧第二節(jié) 耙貨幣的職能鞍(Functi板ons of 氨Money)一、價(jià)值尺度懊昂 半貨幣具有衡量和八表現(xiàn)商品價(jià)值的凹職能跋暗 暗商品的價(jià)格是商哎品價(jià)值的貨幣表巴現(xiàn)二、流通手段 凹敗 吧 半貨幣的流通手段邦職能是指貨幣能百充當(dāng)商品交換的壩媒介佰奧 癌貨幣作為流通手啊段的必要量取決叭于3要素： HYPERLI

2、NK /view/187187.htm 拔價(jià)格巴(P)、待出售矮的商品數(shù)量(Q壩)、 HYPERLINK /view/452644.htm 版貨幣流通速度敗(V) 班 安M=PQ/V 版PQ：商品價(jià)格叭總額三、貯藏手段八挨 案金屬貨幣的把貯藏手段職能笆：貨幣退出流通班貯藏起來，就執(zhí)疤行貯藏手段的職俺能邦扒 柏金屬貨幣的貯藏板手段職能可自動(dòng)哎地調(diào)節(jié)流通中的百貨幣量半四、支付手段佰：熬當(dāng)貨幣作為價(jià)值傲運(yùn)動(dòng)的獨(dú)立形式百進(jìn)行單方面轉(zhuǎn)移爸時(shí)，就執(zhí)行了支爸付手段的職能扳，邦表現(xiàn)形式：吧商品的讓渡與貨芭幣的回流出現(xiàn)分隘離昂 巴商品賒銷捌五、世界貨幣拜：哀貨幣越出國界，吧在世界市場發(fā)揮扳一般等價(jià)物作用半時(shí)便執(zhí)

3、行世界貨疤幣的職能。岸總結(jié)：愛五大職能中，價(jià)哎值尺度和流通手矮段職能是貨幣兩邦個(gè)最早的艾最基本的職能奧。靶第四節(jié) 哀貨幣制度的演變奧和發(fā)展拜（Moneta搬ry Sys挨tem）白一、貨幣制度的瓣形成巴貨幣制度的概念哎：貨幣制度是指笆一個(gè)國家以法律安形式規(guī)定的貨幣絆流通的組織形式瓣，簡稱幣制。癌二、哀貨幣制度的基本版內(nèi)容疤1、貨幣金屬與按貨幣單位耙貨幣金屬（疤Monetar搬y Metal芭）：貨幣由何種昂金屬鑄造鞍（規(guī)定幣材，當(dāng)愛今現(xiàn)代各國貨幣艾都是信用貨幣的叭前提下，選擇幣擺材的技術(shù)意義已把經(jīng)超過經(jīng)濟(jì)意義敖，規(guī)定技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)俺，例如如何防偽稗等等）邦，金屬貨幣制度癌的最基本要素。啊貨幣單位（板

4、Monetar啊y Unit艾）：案國家法定的貨幣邦計(jì)量單位，半規(guī)定名稱和所含頒的貨幣金屬量巴2、通貨的鑄造胺、發(fā)行與流通程頒序扮通貨版：哎即流通中的現(xiàn)金疤，包括金屬貨幣拌、紙幣和銀行券柏。佰通貨的鑄造與發(fā)吧行：斑金屬貨幣制度下皚，敖本位幣搬與傲輔幣跋的鑄造；信用貨岸幣制度下，紙幣胺與不可兌換銀行哎券的印制發(fā)行。叭 埃瓣 叭本位幣百(Standa拜rd Mone霸y)藹本位幣：癌是一國的主幣，傲是用貨幣金屬按辦國家規(guī)定的貨幣藹單位鑄造的鑄幣艾。哎輔幣唉 (Fract熬ional M拜oney )辦定義：奧輔幣是本位幣單骯位以下的小額通藹貨，主要供小額靶周轉(zhuǎn)使用。輔幣靶與本位幣有固定阿的兌換比例

5、。3、金準(zhǔn)備制度瓣主要用途：愛作為世界貨幣的八準(zhǔn)備金；作為國岸內(nèi)金屬貨幣流通敖的準(zhǔn)備金；作為岸支付存款和銀行敗券的準(zhǔn)備金安三、挨貨幣制度的演變絆1、銀本位制氨：般銀本位制是以白笆銀為貨幣金屬，氨以銀幣為本位幣暗的一種貨幣制度凹。叭2、金銀復(fù)本位凹制?。喊辉诮疸y復(fù)本位制氨下，法律規(guī)定金叭銀都是鑄造本位愛幣的材料。金幣半和銀幣可以同時(shí)皚流通，都可以自半由鑄造，都具有敗無限法償力。金伴銀都可以自由輸吧入輸出。拔（2）俺金銀復(fù)本位制的辦三種形態(tài)：班平行本位幣制俺 奧 雙本位幣制襖 隘跛行本位制拜平行本位版：敖平行本位制是指阿金幣與銀幣的比半價(jià)由市場上金銀靶比價(jià)自發(fā)決定的拜金銀復(fù)本位制。哀雙本位制耙：班

6、雙本位制是指金氨幣與銀幣的比價(jià)疤由國家法律規(guī)定愛的金銀復(fù)本位制叭。搬缺點(diǎn)：是會(huì)出現(xiàn)板“捌劣幣驅(qū)逐良幣巴”鞍的現(xiàn)象。傲所謂唉“佰劣幣驅(qū)逐良幣瓣”班，又稱骯“敗格雷欣法則襖”絆，是指在金屬貨扮幣流通條件下，百當(dāng)一個(gè)國家同時(shí)絆流通兩種實(shí)際價(jià)扳值不同，但法定辦比價(jià)固定的貨幣埃時(shí)，實(shí)際價(jià)值高八的貨幣（良幣）跋必然被人們?nèi)刍瘖W、收藏或輸出而氨退出流通，而實(shí)哎際價(jià)值低的貨幣頒（劣幣）反而充皚斥市場。跛行本位制*笆跛行本位制是指襖，金銀幣都是本柏位幣，但國家規(guī)百定金幣能自由鑄艾造，銀幣不能自艾由鑄造，并限制半每次支付銀幣的拜最高額度。金銀板幣按法定比價(jià)交鞍換。嚴(yán)格意義上癌講，跛行本位制版已經(jīng)不是復(fù)本位八制，而

7、是由復(fù)本疤位制向 HYPERLINK /view/249511.htm 斑金本位埃制過渡的一種形啊式。 昂3、金本位制安：般以黃金作為本位昂貨幣的貨幣制度扳，鞍主要形式包括：罷金幣本位制搬 般金塊本位制搬 奧金匯兌本位制八第五節(jié) 現(xiàn)代敗經(jīng)濟(jì)中的貨幣量版與層次劃分爸一、敗從貨幣的職能界藹定貨幣罷貨幣供應(yīng)量包括哎那些執(zhí)行版貨幣主要職能（奧流通手段、支付埃手段）頒的工具白狹義的貨幣扳：佰 1通貨(稗C氨)商業(yè)銀行體絆系的活期存款(敗D瓣)伴二、叭按貨幣資產(chǎn)的岸流動(dòng)性伴程度劃分貨幣層哎次俺強(qiáng)調(diào)貨幣的價(jià)值辦貯藏手段職能，扳貨幣是一種資產(chǎn)盎，不同的資產(chǎn)具靶有不同的流動(dòng)性安。搬流動(dòng)性：安貨幣與商品的轉(zhuǎn)癌換能

8、力、貨幣之骯間的相互轉(zhuǎn)換的稗能力（方便程度罷與損失程度）柏頒三、芭貨幣層次的劃分襖：舉例絆我國的貨幣層次罷劃分：熬M0=霸流通中現(xiàn)金岸M1=M0+笆企業(yè)單位活期存啊款拔+挨農(nóng)村存款背+柏機(jī)關(guān)團(tuán)體部隊(duì)存哎款伴+礙信用卡存款壩M2=M1+芭企業(yè)單位定期存鞍款笆+哀自籌基本建設(shè)存八款鞍+埃個(gè)人儲(chǔ)蓄存款捌+絆其他存款 懊第三章 信用礙（背Credit敖）辦第一節(jié) 背信用的產(chǎn)生與發(fā)頒展一、信用的解釋矮經(jīng)濟(jì)學(xué)解釋耙：辦信用翱（Credit扳）是一種體現(xiàn)特熬定經(jīng)濟(jì)關(guān)系的借凹貸行為。罷二、伴信用般特征耙：八 案信用反映的是債拜權(quán)債務(wù)關(guān)系矮四、白信用發(fā)展階段1、高利貸信用把最古老的信用形隘式耙。凹存在于一切私有

9、叭制經(jīng)濟(jì)中吧2、資本主義信捌用 昂借貸資本的運(yùn)動(dòng)熬形式板。把（1）定義：敗資本主義信用主礙要表現(xiàn)為阿借貸資本啊的運(yùn)動(dòng)。啊3、社會(huì)主義信頒用 壩第二節(jié) 安信用形式與信用皚工具拌一、頒信用的主要形式阿(Kinds 扮of Cred柏it)拌1、商業(yè)信用 八商品交易過程中俺企業(yè)之間直接提懊供的信用吧（1）含義：背商品交易過程中扒，企業(yè)之間以延盎期付款或預(yù)付貨班款的形式直接提安供的信用，它是皚現(xiàn)代信用制度的霸基礎(chǔ)。板典型的商業(yè)信用罷中包括兩個(gè)同時(shí)邦發(fā)生的經(jīng)濟(jì)行為疤：商品買賣行為敖和貨幣借貸行為哎（2）懊商業(yè)信用的特點(diǎn)扳：般商業(yè)信用的主體拜是廠商瓣；八商業(yè)信用的客體靶是商品資本藹；把商業(yè)信用和產(chǎn)業(yè)懊資本

10、的動(dòng)態(tài)一致伴。稗（4）盎商業(yè)信用的局限把性懊：2.銀行信用鞍（1）耙概念：Bank笆 Credit癌。銀行及其它金胺融機(jī)構(gòu)以貨幣形敖式，通過吸收存阿款和發(fā)放貸款所絆形成的信用癌。傲銀行信用是當(dāng)代扳經(jīng)濟(jì)中信用的主耙要形式，但不能隘完全取代商業(yè)信胺用絆 隘銀行信用和商業(yè)壩信用有何區(qū)別？擺(上海交大20敗03年研)扳答：（1）商業(yè)斑信用和銀行信用俺的定義拔。柏（2）區(qū)別主要唉表現(xiàn)在：壩矮債權(quán)債務(wù)人不同襖。懊昂信用拜規(guī)模跋，范圍，芭期限班和皚資金使用方向礙上的區(qū)別。頒 礙另：前者信用鏈笆條不夠穩(wěn)定，容澳易引起信用危機(jī)敗；后者可利用其埃在信用領(lǐng)域的優(yōu)懊勢(shì)進(jìn)行信息生產(chǎn)靶，降低成本。疤 擺笆商業(yè)信用不具有矮

11、信用創(chuàng)造功能，把而銀行信用具有白信用創(chuàng)造功能。敗任何經(jīng)濟(jì)實(shí)體只捌有在先獲得貨幣按資本或者商品資跋本的前提下才能岸提供信用，而且安對(duì)外提供信用的半規(guī)模大小要受到凹自身資本量的制叭約。只有銀行能八夠通過存款進(jìn)行拜貸款，且能用貸壩款的方式創(chuàng)造存按款 ，創(chuàng)造信用奧。皚3.國家信用捌：板國家及其附屬機(jī)跋構(gòu)作為債務(wù)人或爸債權(quán)人，依據(jù)信隘用原則向社會(huì)公稗眾和外國政府舉唉債或向債務(wù)國放頒債的一種形式氨4、消費(fèi)信用按：吧消費(fèi)信用是工商阿企業(yè)、銀行和其壩他金融機(jī)構(gòu)提供癌給消費(fèi)者用于消愛費(fèi)支出的信用。拌5、租賃信用背：襖出租人以收取租隘金為條件，將持隘有物品（財(cái)產(chǎn)）般定期出租給承租霸人的一種信用形版式。啊 半6、國

12、際信用伴：搬國家間相互提供埃的信用。二、信用工具安1、安信用工具的特征搬：捌（1）礙期限性半（maturi扳ty）。扒（2）絆流動(dòng)性半（liquid耙ity）熬（3）芭風(fēng)險(xiǎn)性 阿 (risky藹)。 靶（4）收益性百（yield）岸 （因?yàn)樾庞霉ぐ【哂址Q金融工具白，故與第五章 扳金融市場中金融捌工具的特征相同拌）霸 巴2、信用工具的壩分類胺分類方式：稗按融資方式分：爸直接融資與間接爸融資信用工具八按償還期限的長辦短分：拜短期、長期和不霸定期信用工具辦3、短期信用工岸具哎（1）國庫券拔：版國家財(cái)政當(dāng)局為哎了彌補(bǔ)財(cái)政赤字啊或解決臨時(shí)需要笆而發(fā)行的一種短扮期政府債券。（2）票據(jù)邦疤定義：背是指出票人

13、簽發(fā)凹的、委托他人或伴由自己、在見票埃時(shí)或在到期日、按無條件支付一定啊金額給收款人或礙持票人的有價(jià)證拌券。版百功能：昂罷支付功能頒柏基本功能斑 澳扒流通功能把 吧八信用功能瓣俺核心功能行為：芭 熬出票：敗是指出票人簽發(fā)笆票據(jù)并將其交付版給收款人的行為傲。懊 班背書：安是指在票據(jù)背面懊或者在粘單上記班載有關(guān)事項(xiàng)并簽稗章的行為。挨 岸承兌：澳是指票據(jù)付款人擺在票據(jù)上簽字蓋靶章，寫明擺“斑承兌皚”胺字樣，承諾在票懊據(jù)到期日支付票敗據(jù)金額的行為。壩本票與匯票的區(qū)骯別之一即包括是耙否需要承兌。懊 拔保證：翱是指非票據(jù)債務(wù)擺人對(duì)于出票、背隘書、承兌等所產(chǎn)岸生的債務(wù)予以擔(dān)巴保的法律行為。氨 皚貼現(xiàn)：耙是指將

14、未到期的跋合格票據(jù)到金融翱機(jī)構(gòu)兌付現(xiàn)款，艾受讓人則扣除從扳貼現(xiàn)日至到期日藹的利息的行為。艾貼現(xiàn)息票據(jù)到頒期值愛柏貼現(xiàn)率昂叭銀行持有票據(jù)時(shí)奧間（貼現(xiàn)期）俺到期值面值熬傲（1票面利率半艾時(shí)間）搬貼現(xiàn)額（現(xiàn)款）礙票據(jù)到期值瓣貼現(xiàn)息種類：扳 柏匯票：耙是由出票人簽發(fā)吧，委托付款人在拌見票時(shí)或在指定盎日期無條件支付捌確定的金額給收哀款人或持票人的艾票據(jù)。罷 般本票：敖是指由出票人簽叭發(fā)，承諾自己在捌見票時(shí)無條件地吧支付一定金額給啊收款人或持票人安的票據(jù)。藹 傲支票：隘是出票人簽發(fā)的皚、委托辦理支票佰存款業(yè)務(wù)的銀行傲或其它金融機(jī)構(gòu)皚、在見票時(shí)無條案件支付確定的金拔額給收款人或持背票人的票據(jù)。骯4、長期信用

15、工俺具絆長期信用工具包吧括債券和股票兩凹大類，統(tǒng)稱為有阿價(jià)證券。（1）債券班柏定義：隘債券是債務(wù)人向胺債權(quán)人出具的、癌承諾在一定時(shí)期骯支付利息和到期背歸還本金的債務(wù)阿憑證。柏拔特點(diǎn)：拔是債權(quán)債務(wù)憑證霸；罷有到期日凹；愛收益相對(duì)固定捌；扒風(fēng)險(xiǎn)較小班。（2）股票扒礙定義：翱是股份公司籌集盎資本時(shí)發(fā)給股東佰作為投資入股、百分享紅利（或股頒息）和參與公司凹管理的所有權(quán)憑俺證。扒版特點(diǎn)：搬是所有權(quán)憑證；翱沒有到期日；收翱益不固定；風(fēng)險(xiǎn)翱較大。叭版分類班：翱擺 哎按股東享有的權(quán)叭利不同分為優(yōu)先芭股票和普通股票八。般優(yōu)先股的優(yōu)先權(quán)伴：一是優(yōu)先取得暗股息，二是優(yōu)先伴獲得財(cái)產(chǎn)清償案。暗普通股股東享有骯：經(jīng)營決策

16、參與藹權(quán)、盈利分紅權(quán)礙、新增認(rèn)股優(yōu)先癌權(quán)以及公司解散骯時(shí)剩余財(cái)產(chǎn)優(yōu)先佰分配權(quán)。罷（注意優(yōu)先股股捌東和普通股股東敗權(quán)力上的區(qū)別）擺第四章 利息絆與利率一、利息的本質(zhì)骯柏馬克思對(duì)利息本矮質(zhì)的論述傲利息直接來源于傲利潤；白利息只是利潤的跋一部分而不是全爸部；艾利息同利潤一樣氨，是剩余價(jià)值的班轉(zhuǎn)化形態(tài)。 二、利率的分類般1、利息率的概笆念骯利息率簡稱利率芭，是一定時(shí)期內(nèi)唉利息額同其相應(yīng)搬本金的比率。利傲息率是一種重要凹的經(jīng)濟(jì)杠桿，它捌對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行奧和微觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行昂都有重要作用。伴利息率=利息額擺/本金2、利息率分類哀生活中常提的分俺與厘：艾對(duì)于年利率來說奧，一厘是百分之盎一；對(duì)于月利率稗來說，一厘是

17、千叭分之一；對(duì)于日壩利率來說，一厘擺是萬分之一；版皚按利率是否隨市拔場規(guī)律自由變動(dòng)癌：市場利率、官暗定利率和公定利背率。背市場利率(ma拌rket in矮terest 昂rate )是疤指按市場規(guī)律自埃由變動(dòng)的利率，俺它主要反映了市罷場內(nèi)在力量對(duì)利按率形成的作用。邦官定利率(of搬ficial 岸interes扮t rate)澳又稱法定利率，拌是由一國中央銀拜行所規(guī)定的利率爸，各金融機(jī)構(gòu)必爸須執(zhí)行。哎公定利率(pa翱ct inte凹rest ra搬t(yī)e)由民間權(quán)隘威性金融組織商拜定的利率,各成白員機(jī)構(gòu)必須執(zhí)行翱。昂哎按利率在借貸期般內(nèi)是否調(diào)整，利懊率分為固定利率拌和浮動(dòng)利率。岸固定利率(fi安

18、xed rat襖e)是指在整個(gè)巴借貸期間內(nèi)按事笆先約定的利率計(jì)暗息而不作調(diào)整的拌利率。霸浮動(dòng)利率(fl皚oating 叭rate)是指佰在借貸期間內(nèi)隨跋市場利率的變化靶而定期進(jìn)行調(diào)整愛的利率。澳擺按利率是否考慮隘了通貨膨脹的因斑素，即真實(shí)水平按利率分為名義利罷率和實(shí)際利率。扒名義利率(no霸minal i扮nterest頒 rate)是唉指包括了通貨膨癌脹因素的利率，襖通常金融機(jī)構(gòu)公隘布或采用的利率矮都是名義利率。版實(shí)際利率(re熬al inte叭rest ra稗te)是指貨幣敖購買力不變條件瓣下的利率，通常哎用名義利率減去柏通貨膨脹率即為傲實(shí)際利率。埃正利率和負(fù)利率癌:當(dāng)名義利率高斑于通貨膨

19、脹率、班實(shí)際利率大于0疤時(shí)，即為正哎利率；反之則為扒負(fù)利率。擺柏按金融機(jī)構(gòu)對(duì)同擺類貸款利率制定爸不同的標(biāo)準(zhǔn)劃分鞍一般利率是金融把機(jī)構(gòu)按照一般標(biāo)藹準(zhǔn)發(fā)放貸款和吸按收存款所執(zhí)行的藹利率，主要針對(duì)搬普通客戶使用。爸優(yōu)惠利率是指國把家通過金融機(jī)構(gòu)昂對(duì)于需要重點(diǎn)扶疤植或照顧的企業(yè)叭、行業(yè)或部門所傲提供的低于一般頒貸款利率水平的擺利率。 版三、單利和復(fù)利隘（終值和現(xiàn)值）1、單利和復(fù)利單利板概念：礙單利率是指以本板金為基數(shù)計(jì)算利佰息，所生利息不巴再加入本金計(jì)算爸下期利息。澳單利求和公式：案I=PV爸0瓣鞍r矮襖n 哀 案其中：I=利息翱；PV=本金（盎或稱本金現(xiàn)值）扮；r=利率或貼罷現(xiàn)率；n=期限白；下標(biāo)號(hào)

20、0=現(xiàn)伴在的或當(dāng)期的半本金和利息總和翱的公式：辦S=PV霸0哎+I=PV(1愛+r昂半n)復(fù)利半概念:巴計(jì)息期內(nèi)不僅本扳金計(jì)息，各期利邦息收入也轉(zhuǎn)化為癌本金在以后各期凹計(jì)息，逐期滾動(dòng)安。也俗稱把“藹利滾利瓣”擺。公式：拔 按照復(fù)利方按式的利息求和公佰式為：懊 I=PV扮0啊爸(1+r)矮n奧-癌1 盎 巴其中：I=利息盎；PV=本金（板或稱本金現(xiàn)值）百；r=利率或貼澳現(xiàn)率；n=期限疤；下標(biāo)號(hào)0=現(xiàn)氨在的或當(dāng)期的吧 搬2、終值和現(xiàn)值終值稗概念：氨終值(futu絆re valu瓣e, FV)是敗指現(xiàn)在的錢在未笆來若干時(shí)期后的伴價(jià)值。敖公式：敖假如利率在整個(gè)艾借貸期間保持不胺變，而且是每年佰計(jì)息一次

21、，終值哀的計(jì)算公式為：皚 百 案其中：FV=終靶值，PV=現(xiàn)值叭， r=年利率扮，下標(biāo)號(hào)0=現(xiàn)皚在的或當(dāng)期的，擺n=年限。埃例：哎銀行公布的3年啊期存款的年利率傲為8%，每年計(jì)頒息一次。存入1靶00元，3年之稗后這筆資金的終百值為：癌 按答：100靶吧（1+8%）3胺=125.97耙（元）現(xiàn)值的概念跋概念：捌現(xiàn)值(pres巴ent val霸u(píng)e, PV)佰是指未來若干時(shí)吧期后才可得到的班錢在目前的價(jià)值爸。按公式：疤假如在整個(gè)貼現(xiàn)斑期間貼現(xiàn)率保持岸不變，而且貼現(xiàn)昂的頻率是每年一拜次，那么，現(xiàn)值胺的計(jì)算公式為：搬 癌四、岸利率決定理論及壩其影響因素按2、案古典學(xué)派的利率傲決定理論礙19世紀(jì)八九十霸

22、年代，板費(fèi)雪邦等經(jīng)濟(jì)學(xué)家對(duì)支皚配和影響資本供奧給和需求的因素柏進(jìn)行了深入的探骯討，建立了敖儲(chǔ)蓄和投資決定擺利率懊的理論，矮被西方經(jīng)濟(jì)學(xué)家案稱為哎“皚古典擺”盎利率理論俺。敖古典利率理論俺的基本特點(diǎn)是瓣從儲(chǔ)蓄和投資等般實(shí)物因素來討論瓣利率的決定，認(rèn)扳為利率決定于資俺本的供給和需求芭，這兩種力量的埃均衡決定了利率把的水平疤阿 隘儲(chǔ)蓄是利率的增巴函數(shù)，即： 奧 佰 壩 拌 ，式中的S代艾表意愿的儲(chǔ)蓄，安i代表利率。暗芭 熬投資是利率的減巴函數(shù)，即：阿 傲 疤 翱 芭，隘式中的I代表意叭愿的投資。 半3、把凱恩斯學(xué)派的流稗動(dòng)性偏好理論唉矮 暗利息完全是一種斑貨幣現(xiàn)象叭，其數(shù)量的大小啊, 即稗利率的高低

23、是由暗貨幣供求關(guān)系班所決定的。奧霸 皚在一定時(shí)期內(nèi)，般一個(gè)國家的貨幣班供給是外生變量笆，基本是由貨幣背當(dāng)局所掌握和控絆制罷，因此，貨幣供澳給獨(dú)立于利率的跋變動(dòng)，用Ms表氨示貨幣當(dāng)局決定拜的貨幣供給。辦笆 懊人們對(duì)貨幣流動(dòng)癌性的偏好，即貨稗幣需求（L）則疤是內(nèi)生變量岸，取決于公眾的伴流動(dòng)性偏好，起奧因于白交易動(dòng)機(jī)、預(yù)防哀動(dòng)機(jī)和投機(jī)動(dòng)機(jī)巴。捌流動(dòng)性偏好理論般圖示：愛假設(shè)以 柏 藹表示貨幣供給；熬以 案 安 爸 巴 壩表示貨幣需求；芭當(dāng) 瓣 翱 跋 時(shí)， 凹是由貨幣供給和絆貨幣需求決定的辦均衡利率。如圖所示：骯流動(dòng)性偏好陷阱胺：班流動(dòng)性陷阱是凱把恩斯提出的一種矮假說，指當(dāng)一定絆時(shí)期的利率水平凹降低到

24、不能再低叭時(shí)，人們就會(huì)產(chǎn)扳生利率扒即將唉上升而債券價(jià)格稗下降的罷預(yù)期案， HYPERLINK /view/145740.htm 拔貨幣需求邦彈性就會(huì)變得無版限大，即無論增哀加多少貨幣，都骯會(huì)被人們儲(chǔ)存起柏來。白此時(shí)熬寬松的貨幣政策案也無法改變市場笆利率，使得貨幣半政策失效擺4、伴新古典學(xué)派的可板貸資金理論斑基本主張?bào)a：凹利率為借貸資金跋的價(jià)格，借貸資按金的價(jià)格決定于半金融市場上的資稗金供求關(guān)系，而芭借貸資金的供求罷既有啊實(shí)物市場叭的因素又有霸貨幣市場般的因素，即有愛存量爸又包括巴流量澳。稗借貸資金的供求搬：唉借貸資金需求來阿自某期間百投資流量盎和昂該期間人們希望辦保有的貨幣余額埃；借貸資金供給

25、皚則來自于同一期笆間的捌儲(chǔ)蓄流量扮和該期間襖貨幣供給量的變埃動(dòng)扳。澳這種觀點(diǎn)既考慮傲了商品市場的投案資儲(chǔ)蓄與利率的昂關(guān)聯(lián)，又考慮了耙貨幣市場的貨幣跋供給關(guān)系。岸第五章 金融市阿場搬一、唉金融市場概述百1、金融市場的敖含義 扒概念：扒金融市場是資金暗供求雙方借助金疤融工具進(jìn)行各種擺貨幣資金活動(dòng)的傲市場。笆2、般金融市場的基本扒要素昂版金融市場的交易矮主體：是指參與跋金融市場的交易?；顒?dòng)而形成證券邦買賣雙方的單位般。霸胺交易客體：貨幣愛資金阿阿金融工具：是在辦信用活動(dòng)中產(chǎn)生罷，能夠證明金融礙交易金額、期限辦和價(jià)格的書面文翱件。扳藹交易價(jià)格：反映阿的是在一定時(shí)期熬內(nèi)轉(zhuǎn)讓貨幣資金翱使用權(quán)的報(bào)酬。唉稗金

26、融市場的管理俺：指中央銀行及耙有關(guān)監(jiān)管當(dāng)局為翱維護(hù)金融市場的礙正常秩序而進(jìn)行霸的管理。笆金融市場的功能安：白(1)有效動(dòng)員巴和籌集資金。(胺2)合理配置和百引導(dǎo)資金。(3案)靈活調(diào)度和轉(zhuǎn)霸化資金。(4)佰實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)分散，暗降低交易成本。邦(5)實(shí)施宏觀拔調(diào)控。敗4、邦金融工具（又稱愛信用工具）的基稗本特征以及這些癌特征間的關(guān)系搬（1）癌期限性癌（maturi捌ty）。又稱償俺還期，是指信用靶工具的債務(wù)人償唉清債務(wù)之前所經(jīng)按歷的時(shí)間。癌（2）疤流動(dòng)性霸（liquid叭ity）。又稱氨變現(xiàn)能力，是指板信用工具在較短昂時(shí)間內(nèi)變現(xiàn)且不阿產(chǎn)生損失的能力襖。昂（3）搬風(fēng)險(xiǎn)性 癌 (risky案)。是指信用工

27、擺具的本金是否會(huì)案遭到損失的風(fēng)險(xiǎn)伴。信用工具的風(fēng)扮險(xiǎn)有兩類：邦搬違約風(fēng)險(xiǎn)。 藹哎市場風(fēng)險(xiǎn)。 翱（4）收益性耙（yield）隘。是指信用工具扒為持有人提供一挨定的收益的特點(diǎn)阿。礙名義收益率=票芭面利息/面值 奧 敗 扳即期收益率=票隘面利息/購買價(jià)愛格 背一般來說，金融艾工具的償還期限拌越長，流動(dòng)性越稗差，風(fēng)險(xiǎn)越高，吧收益也高奧，反之，償還期盎限越短，流動(dòng)性擺越高，風(fēng)險(xiǎn)越小板，收益也較低。挨5、金融市場的百分類凹稗按金融交易的期礙限劃分：愛短期金融市場（吧貨幣市場），交案易期限在一年以艾內(nèi)。翱長期金融市場（叭資本市場），交案易期限在一年以背上。扒藹按金融交易的程跋序不同，分為發(fā)爸行（一級(jí)）市場扳

28、和（二級(jí)）流通絆市場。凹發(fā)行(一級(jí))市柏場骯是新金融工具最胺初發(fā)行上市的市熬場。骯流通(二級(jí))市絆場鞍是已上市的舊的埃金融工具買賣轉(zhuǎn)搬讓的市場。昂現(xiàn)貨市場阿即現(xiàn)金交易市場愛，是當(dāng)天成交、拌當(dāng)天交割，最遲昂三日內(nèi)交割完畢斑。埃期貨市場般是以標(biāo)準(zhǔn)化的合埃約為交易對(duì)象的澳市場。二、貨幣市場叭1、貨幣市場概敗念：捌指以短期金融工罷具為媒介進(jìn)行期愛限在一年以內(nèi)（奧包括一年）融資拔活動(dòng)的交易市場昂，又稱短期資金版市場或短期金融阿市場。伴2、貨幣市場特佰點(diǎn)：稗奧期限短、流動(dòng)性霸強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)低；辦3、子市場：昂同業(yè)拆借市場、絆票據(jù)貼現(xiàn)市場、班可轉(zhuǎn)讓大額定期凹存單市場、回購襖市場和國庫券市百場熬鞍 盎同業(yè)拆借市場盎

29、 翱同業(yè)拆借市場的罷形成與發(fā)展：佰辦 扒同業(yè)拆借概念：芭指具有法人資格皚的金融機(jī)構(gòu)及經(jīng)佰法人授權(quán)的非法霸人金融機(jī)構(gòu)分支翱機(jī)構(gòu)之間進(jìn)行短壩期資金融通的行熬為。票據(jù)貼現(xiàn)市場懊 巴概念：礙指通過貼現(xiàn)的方隘法融通短期資金岸的場所和機(jī)制。巴 票據(jù)貼現(xiàn)期限芭與利率瓣案 翱貼現(xiàn)期限：扒最短3天，最長爸不超過1年，多板為3-6個(gè)月。疤貼現(xiàn)率唉又稱貼現(xiàn)利率，柏是銀行在進(jìn)行票版據(jù)貼現(xiàn)時(shí)收取利安息占票據(jù)期值的癌比率。 貼現(xiàn)計(jì)算：敗鞍計(jì)算應(yīng)收票據(jù)的藹到期值：癌不帶息票據(jù)的到昂期值 = 應(yīng)收稗票據(jù)的面值罷帶息票據(jù)的到期敗值 = 應(yīng)收票案據(jù)面值絆疤（1+票據(jù)年利隘率皚藹票據(jù)到期天數(shù)/癌360）計(jì)算貼現(xiàn)息：壩貼現(xiàn)息 = 票

30、板據(jù)到期值吧拜貼現(xiàn)年利率搬把貼現(xiàn)天數(shù)/36唉0天 拌貼現(xiàn)凈額 = 背票據(jù)到期值-貼叭現(xiàn)息 百唉大額可轉(zhuǎn)讓定期半存單市場半 翱定義：翱金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的板定期定額并可轉(zhuǎn)奧讓的存款憑證，岸簡稱CDs。吧 藹本質(zhì)（與普通定白期存款的區(qū)別）捌：凹金額固定且較大昂；大都不記名但澳可轉(zhuǎn)讓；期限數(shù)扳天至數(shù)月不等；傲利率固定或浮動(dòng)吧，且較高；不可疤提前兌??；不計(jì)般提法定準(zhǔn)備金。暗 八大額可轉(zhuǎn)讓定期皚存單類別：唉靶（美國）國內(nèi)存埃單疤半 歐洲美元存單翱板 揚(yáng)基存單：外拜國銀行在美分支白機(jī)構(gòu)發(fā)行的以美扒元為面值的定期爸存單。襖埃 儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)存單愛骯 滾動(dòng)存單：由罷一系列6個(gè)月期般存單組成。巴藹經(jīng)紀(jì)人存單：通伴過經(jīng)紀(jì)人或

31、交易敖商出售，可獲聯(lián)拔邦存款保險(xiǎn)。笆鞍 分期付款存單骯：先存入部分金邦額，以后逐步補(bǔ)氨足?；刭弲f(xié)議市場扳定義：懊證券賣出者(正班回購方)與買入搬者(逆回購方)按簽定、在一定期芭限內(nèi)按約定價(jià)格八將所賣證券購回般的協(xié)議。包括襖正回購板和搬逆回購礙。八正回購：先賣再敗買頒；敖逆回購：先買再暗賣國庫券市場班 叭含義：瓣國庫券的發(fā)行、奧流通和貼現(xiàn)的場懊所。耙 佰特點(diǎn)：瓣國庫券的流動(dòng)性辦強(qiáng)；信譽(yù)高；風(fēng)熬險(xiǎn)小，收益高。三、資本市場捌1、資本市場概艾述艾敖概念：壩中長期資金融通哀或中長期金融證襖券買賣的市場。般靶特點(diǎn)：瓣期限長、風(fēng)險(xiǎn)大叭、流動(dòng)性低、收疤益高；價(jià)格波動(dòng)捌大；交易目的是扮融通長期投資資版金和獲利；

32、主要昂是有形市場。巴皚子市場：敗股票市場，中長擺期債券市場，證吧券投資基金市場2、股票市場暗版定義：疤 股份有限公司罷發(fā)行的證明股東搬權(quán)利的所有權(quán)憑暗證。骯拌特征：癌責(zé)權(quán)性；芭無期限性伴 ；流通性；報(bào)懊酬剩余性；決策敖參與性；高風(fēng)險(xiǎn)埃高收益性。擺傲股票分類：稗普通股、優(yōu)先股定義：唉普通股：頒股東享有廣泛的邦公司權(quán)益、股利埃不固定、在盈余藹和剩余財(cái)產(chǎn)分配芭方面位于優(yōu)先股斑之后的股票。安優(yōu)先股：板股東權(quán)利受到一辦定限制，股利固拌定，在盈余和剩背余財(cái)產(chǎn)分配方面瓣有優(yōu)先權(quán)的股票扮。唉霸普通股與優(yōu)先股隘區(qū)別：皚內(nèi)容敗優(yōu)先股罷普通股背盈余分配權(quán)俺 藹優(yōu)先分配且固定爸后分配且不固定般剩余財(cái)產(chǎn)分配權(quán)昂優(yōu)先分配

33、唉后分配扳優(yōu)先認(rèn)股權(quán)霸沒有八享有胺經(jīng)營決策權(quán)熬沒有（或有限）把，不參與公司經(jīng)叭營決策骯享有（選舉權(quán)、傲表決權(quán)）3、債券市場佰罷債券定義與特征版：懊定義：辦資金需求者向資藹金供給者出具的皚承諾按一定利率拜、期限還本付息八的債務(wù)憑證。跋特征：澳期限性，流動(dòng)性阿，風(fēng)險(xiǎn)性，收益絆性債券價(jià)格瓣斑 奧債券價(jià)格類型：扳票面價(jià)格、發(fā)行耙價(jià)格、市場價(jià)格胺笆 邦債券理論價(jià)格胺：霸 跋附息債券定價(jià) 辦（每年付息時(shí)） 利隨本清債券 貼現(xiàn)債券定價(jià)拔襖 矮債券收益率的計(jì)岸算辦：爸 癌單利收益率：懊 般I年利息收入 澳 A票面價(jià)值 岸P購買價(jià) n持柏有期限 唉 笆復(fù)利收益率：哀考慮利息再投資熬的收益率，即把盎未來的收益(期

34、澳值)折現(xiàn)等于投挨資本金時(shí)的貼現(xiàn)扮率。疤 唉 I年利息收入背 A票面價(jià)值 熬P購買價(jià) n持埃有期限 r收益隘率八 爸債券收益率計(jì)算拌舉例胺：百利隨本清債券收靶益率計(jì)算隘 佰 背面值1000元敗、期限5年、年岸利率10%的單頒利計(jì)息債券，平疤價(jià)發(fā)行，到期一背次性還本付息。扳問該債券的單利班收益率和復(fù)利收版益率分別為多少艾？靶答：單利最終收敗益率 = 10百%伴復(fù)利最終收益率拌 = 芭 貼現(xiàn)債券收益邦率計(jì)算扮例1：期限9個(gè)把月的貼現(xiàn)債券，氨面值1000元八，發(fā)行價(jià)格97哎0元，其單利收佰益率是多少？答：骯例2：期限3年稗的貼現(xiàn)債券，面敖值1000元，傲發(fā)行價(jià)格800叭元，其復(fù)利收益版率是多少挨？答

35、：襖四、金融衍生工般具骯1、金融衍生工笆具耙白概念：吧由傳統(tǒng)金融工具啊衍生出來的各種八金融合約及組合安形式的總稱。白背分類：翱按照自身交易方捌法及特點(diǎn)，金融稗衍生工具大致可敖以分為如下四大隘類：靶遠(yuǎn)期合約、期貨澳合約、期權(quán)合約案、互換合約。霸2、遠(yuǎn)期合約頒(forwar哀ds)懊氨定義：翱金融遠(yuǎn)期合約（頒Forward敖 Contra爸cts）是指雙半方約定在未來的瓣某一時(shí)間，按確鞍定的價(jià)格買賣一罷定數(shù)量的某種金把融資產(chǎn)的合約。柏*阿 敗一般地，買入標(biāo)俺的物的一方稱為懊多頭哎（Long P半osition邦），而在未來賣熬出標(biāo)的物的一方爸稱為胺空頭俺（Short 骯Positio凹n）。阿3、

36、期貨合約（癌futures白）唉靶定義：埃是指協(xié)議雙方同霸意在約定的將來伴按約定的條件（敗包括價(jià)格、數(shù)量邦、交割地點(diǎn)、交俺割方式）買入或哀賣出某種金融工敖具的標(biāo)準(zhǔn)化協(xié)議埃。拜昂遠(yuǎn)期與期貨比較扳：愛4、期權(quán)合約（按options伴)拌熬定義：氨金融期權(quán)：是指班賦予合約買方在矮規(guī)定的時(shí)間或期百限內(nèi)按約定的價(jià)耙格購買或出售一百定數(shù)量某種金融隘資產(chǎn)的權(quán)利的合八約。也可以根據(jù)挨需要放棄行使這般一權(quán)利。鞍 藹*阿 扳期權(quán)費(fèi)：盎為了取得這一權(quán)拔利，期權(quán)合約的按買方必須向賣方安支付一定數(shù)額的隘費(fèi)用。擺注：癌期權(quán)的買進(jìn)方伴可能是未來標(biāo)的拜資產(chǎn)的壩買進(jìn)方壩，也可能是未來昂標(biāo)的資產(chǎn)的巴賣出方敖。 基本類型：頒吧根據(jù)

37、買方對(duì)標(biāo)的昂物的權(quán)利不同，罷可以分為：皚熬 佰看漲期權(quán)（Ca昂ll Opti般on買權(quán)）：賦巴予期權(quán)買者購買壩標(biāo)的資產(chǎn)權(quán)利的板合約暗搬 熬看跌期權(quán)（Pu頒t Optio佰n賣權(quán)）：賦予八期權(quán)買者出售標(biāo)疤的資產(chǎn)權(quán)利的合愛約藹扮根據(jù)交割日的規(guī)半定不同，可以分背為：唉 疤安 扒歐式期權(quán)：扒必須在到期日選絆擇是否交割；盎 襖挨 八美式期權(quán)：哀可以在到期日前埃任何一天（包括班到期日）選擇是頒否交割。啊把期權(quán)與期貨的區(qū)敖別履約責(zé)任不同斑 拌 稗期貨交易中，履啊約責(zé)任是雙方的隘，對(duì)雙方都有強(qiáng)癌迫性。期權(quán)交易敗中，只對(duì)賣方具胺有強(qiáng)迫性，買方叭可以履約，也可叭以放棄。履約保證不同凹 礙 熬期貨交易雙方均版需開立

38、保證金帳襖戶，并按規(guī)定繳懊納履約保證金。擺期權(quán)交易中，只佰有期權(quán)出售者才般需開立保證金帳皚戶，并按規(guī)定繳襖納保證金現(xiàn)金流轉(zhuǎn)不同阿 笆 凹期貨交易中，交叭易雙方成交時(shí)不阿發(fā)生現(xiàn)金收付關(guān)皚系，但在成交后唉，由于實(shí)行逐日巴結(jié)算制度，交易扮雙方將因價(jià)格的按變動(dòng)而發(fā)生現(xiàn)金胺流轉(zhuǎn)。懊 捌 案 期權(quán)交易中，板成交時(shí)由購買者熬支付一定期權(quán)費(fèi)靶，但在成交后，澳除了到期履約外扒，交易雙方將不按發(fā)生任何現(xiàn)金流鞍轉(zhuǎn)。盈虧風(fēng)險(xiǎn)不同罷 澳 邦 期貨交易在合澳約到期前，買賣啊雙方的盈虧都是靶無限的；期權(quán)交搬易在合約有效期凹內(nèi)，買者損失有隘限、盈利無限，柏而賣者則相反，芭即盈利有限，而岸損失的風(fēng)險(xiǎn)都是霸無限的市場形式不同皚前

39、者可在交易所埃內(nèi)、也可在場外隘交易翱 按；后者須在交易氨所內(nèi)進(jìn)行 胺第六章 商業(yè)銀背行岸一、商業(yè)銀行概巴述爸哀定義：阿商業(yè)銀行是以追埃求利潤最大化為扳目標(biāo)，以多種金胺融資產(chǎn)和金融負(fù)按債為經(jīng)營對(duì)象，跋為客戶提供多功扮能、綜合性服務(wù)熬的金融企業(yè)。壩3、拌商業(yè)銀行的職能信用中介：鞍 胺信用中介是銀行跋最基本、最能反敗映其經(jīng)營活動(dòng)特埃征的職能唉。銀行作為信用盎中介，一方面動(dòng)扮員和集中一切閑鞍散的貨幣資本，佰另一方面則借助版于信用，把這些頒貨幣資本投向國懊民經(jīng)濟(jì)的各部門邦。支付中介跋支付中介是指通班過存款在帳戶上哀的轉(zhuǎn)移，代理客啊戶支付；或在存皚款的基礎(chǔ)上，為礙客戶兌付現(xiàn)款等捌。在這里，商業(yè)鞍銀行成為工

40、商企扳業(yè)的貨幣保管者隘、出納員和支付安代理人。信用創(chuàng)造信息中介岸 信息中拔介職能是指商業(yè)拜銀行通過其所具稗有的規(guī)模經(jīng)濟(jì)和拌信息優(yōu)勢(shì)，能夠奧有效解決經(jīng)濟(jì)金邦融生活中信息不拜對(duì)稱導(dǎo)致的逆向八選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)癌。金融服務(wù)哀 金融服務(wù)絆是商業(yè)銀行利用啊其在國民經(jīng)濟(jì)活艾動(dòng)中的特殊地位凹，及其在提供信鞍用中介和支付中安介業(yè)務(wù)過程中所翱獲得的大量信息班，憑借這些優(yōu)勢(shì)凹，運(yùn)用電子計(jì)算礙機(jī)等先進(jìn)手段和盎工具，為客戶提辦供的其他服務(wù)。鞍4、般商業(yè)銀行的組織把制度壩涵義：案指一個(gè)國家用法挨律形式所確定的敖銀行體系結(jié)構(gòu)以邦及組成這一體系八的各類銀行、金佰融機(jī)構(gòu)的職責(zé)分鞍工和相互關(guān)系。版 敖矮商業(yè)銀行的組織罷制度形式單元

41、制頒暗 伴涵義：柏單元制銀行是指扳那些不設(shè)立或不絆能設(shè)立分支機(jī)構(gòu)藹的商業(yè)銀行。美壩國最為典型 。分支行制澳矮 拔涵義：霸指法律上允許在擺除總行以外的本班地或外地設(shè)有若版干分支機(jī)構(gòu)的一稗種銀行制度。爸我國商業(yè)銀行即般采取該項(xiàng)組織形爸式。持股公司制頒胺 跋涵義：案又稱集團(tuán)銀行制埃，是指由某一銀阿行集團(tuán)成立股權(quán)拔公司，再由該公阿司控制或收購兩俺家以上的若干銀矮行而建立的一種艾銀行制度。代理銀行制暗隘 隘涵義：俺又稱往來銀行制疤，是指銀行相互頒間簽訂代理協(xié)議暗，委托對(duì)方銀行矮代辦指定業(yè)務(wù)的百制度。聯(lián)鎖制翱壩 愛涵義：罷又稱連鎖經(jīng)營制絆或聯(lián)合制，是指笆兩家以上商業(yè)銀挨行受控于同一人笆或同一集團(tuán)，但背又不

42、以股權(quán)公司凹的形式出現(xiàn)的銀愛行制度叭二、商業(yè)銀行業(yè)百務(wù)傲俺商業(yè)銀行的資產(chǎn)邦負(fù)債表 安 班襖商業(yè)銀行的負(fù)債皚業(yè)務(wù)阿負(fù)債：笆指形成其資金來八源的業(yè)務(wù)，銀行矮的資金來源可分搬為：巴銀行資本爸和把銀行負(fù)債罷。叭1、商業(yè)銀行負(fù)按債業(yè)務(wù)各類存款扮辦活期存款。矮指法人存款戶隨敖時(shí)存取和轉(zhuǎn)讓的哎存款。持有活期哎存款帳戶的存款邦者可以用各種方百式提取存款，活矮期存款帳戶又稱斑為岸交易帳戶版或襖支票帳戶捌。氨活期存款的特點(diǎn)矮：艾把 岸具有很強(qiáng)的存款伴派生能力。奧爸 巴流動(dòng)性大，存取靶頻繁，手續(xù)復(fù)雜翱，存款成本高，稗風(fēng)險(xiǎn)較大，因此矮不付利息。壩澳 邦活期存款中相對(duì)拌穩(wěn)定部分可以用柏于發(fā)放貸款。藹柏儲(chǔ)蓄存款（非交皚易

43、賬戶）隘。半個(gè)人為了積蓄貨耙?guī)藕腿〉靡欢ǖ陌豪⑹杖攵_立拌的存款。一般使矮用存折，不能簽伴發(fā)支票。佰儲(chǔ)蓄存款的特點(diǎn)盎：爸爸 百儲(chǔ)蓄存款多是個(gè)扒人為積蓄購買力案而進(jìn)行的存款。柏敖 癌金融監(jiān)管當(dāng)局對(duì)襖經(jīng)營儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)的按商業(yè)銀行有嚴(yán)格耙的規(guī)定伴 創(chuàng)新形式：絆跋 搬可轉(zhuǎn)讓支付命令邦賬戶（扳NOW)氨:百是儲(chǔ)蓄賬戶，可把以付息，但是與哀一般儲(chǔ)蓄賬戶不唉同，可開出有支啊票作用但無支票柏名稱的癌“百可轉(zhuǎn)讓支付命令岸”啊。俺凹 昂自動(dòng)轉(zhuǎn)賬服務(wù)賬氨戶（拜ATS搬）按：客戶在銀行設(shè)鞍立兩個(gè)賬戶：活凹期存款賬戶和儲(chǔ)背蓄存款賬戶，活埃期存款賬戶的余敗額永遠(yuǎn)是絆1唉美元，當(dāng)客戶開案出支票后，銀行霸即自動(dòng)把支票金懊額從儲(chǔ)

44、蓄賬戶轉(zhuǎn)阿到活期存款賬戶澳并進(jìn)行付款，使吧客戶兼得兩種賬皚戶優(yōu)點(diǎn)。拔藹定期存款 （非暗交易賬戶）挨。白法人存款戶與銀襖行預(yù)先約定存款唉期限的存款。盎定期存款業(yè)務(wù)的板創(chuàng)新：柏CDs, 扮消費(fèi)者存單，貨岸幣市場存單版艾非存款性負(fù)債業(yè)霸務(wù)（借款業(yè)務(wù)）絆辦同業(yè)借款。指金艾融機(jī)構(gòu)之間的短壩期資金融通，主邦要用于支持日常敖性的資金周轉(zhuǎn)，暗解決銀行短期資凹金余缺，調(diào)劑法罷定準(zhǔn)備金頭寸。叭拜中央銀行借款。哎中央銀行向商業(yè)襖銀行提供的信用捌，主要有兩種形傲式，一是再貼現(xiàn)擺，二是直接借款哀。阿佰從國際金融市場俺借款敗藹以回購協(xié)議借款笆愛發(fā)行商業(yè)票據(jù)和絆金融債券哀班商業(yè)銀行的資產(chǎn)百業(yè)務(wù)跋商業(yè)銀行的資產(chǎn)敖業(yè)務(wù)辦是指銀

45、行將通過辦負(fù)債所獲取貨幣奧資金加以運(yùn)用的艾業(yè)務(wù)，是銀行獲敖取收益的主要途哎徑。主要包括白現(xiàn)金，證券投資霸和愛貸款哎三項(xiàng)。板1、現(xiàn)金：癌現(xiàn)金是銀行的一百線準(zhǔn)備，開展業(yè)八務(wù)的重要保證；絆流動(dòng)性非常高，擺盈利性很低，所澳占比例越來越小瓣。 庫存現(xiàn)金矮拌 癌準(zhǔn)備金：熬商業(yè)銀行為應(yīng)付瓣日常的提款要求般而保留的資金岸般 哀法定準(zhǔn)備金：翱央行規(guī)定商業(yè)銀拌行必須持有的準(zhǔn)拜備金。埃奧 班超額準(zhǔn)備金：拌銀行超額持有的哎準(zhǔn)備金與庫存現(xiàn)般金。搬耙 按應(yīng)收現(xiàn)金：藹應(yīng)收而還未收到敖的那部分資金。埃爸 哀存放同業(yè)：礙銀行相互存放的板資金，相互結(jié)算八和轉(zhuǎn)帳等服務(wù)。按2、證券投資業(yè)瓣務(wù)：把商業(yè)銀行將資金班用于在證券市場壩買賣有

46、價(jià)證券進(jìn)啊行投資的活動(dòng)。板埃投資對(duì)象：按主要是各種證券跋，包括國庫券、伴中長期國債、政稗府機(jī)構(gòu)債券、市疤政債券或地方政班府債券以及公司藹債券。藹3、商業(yè)銀行貸氨款業(yè)務(wù)：把即商業(yè)銀行作為邦貸款人，按照一凹定的貸款原則和叭政策，以還本付八息為條件，將一伴定數(shù)量的貨幣資疤金提供給借款人版使用的一種借貸佰行為。貸款是商皚業(yè)銀行最大的資藹產(chǎn)業(yè)務(wù)。貸款的分類。版哀 挨按貸款保障條件敗劃分：信用放款俺擔(dān)保放款票扳據(jù)貼現(xiàn)等霸 埃擔(dān)保貸款：抵押懊貸款；質(zhì)押貸款熬；保證貸款懊按 版按貸款風(fēng)險(xiǎn)度劃啊分：正常貸款稗關(guān)注貸款次級(jí)搬貸款可疑貸款伴損失貸款。靶啊商業(yè)銀行貸款風(fēng)笆險(xiǎn)分類的標(biāo)準(zhǔn)：矮氨正常貸款 -奧 借款人能夠拜

47、履行合同，有充奧分把握按時(shí)足額半償還本息；骯絆關(guān)注貸款背挨-骯 盡管借款人壩目前有能力償還芭貸款本息，但是艾存在一些可能對(duì)捌償還產(chǎn)生不利影癌響的因素；懊哀次級(jí)貸款 -懊 借款人的還霸款能力出現(xiàn)了明敖顯的問題，依靠叭其正常經(jīng)營收入板已無法保證足額埃償還本息；澳拌可疑貸款 -按 借款人無法霸足額償還本息，伴即使執(zhí)行抵押或拜擔(dān)保，也肯定要唉造成一部分損失扳；稗辦損失貸款 -般 在采取所有盎可能的措施和一捌切必要的法律程傲序之后，本息仍隘然無法收回，或把只能收回極少部把分。案商業(yè)銀行的資拌本埃2、稗資本充足率定義拜：靶指銀行資本總額阿與加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)拔總額的比率。 柏前兩版隘巴塞爾協(xié)議疤規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)：包括扮

48、核心資本和附屬搬資本的資本總額鞍與風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)敖總額的比率不得艾低于跋8昂，其中核心資本盎與風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)吧總額的比率不低半于壩4埃。核心資本在總巴資本中不得低于安50巴。吧艾廣義的表外業(yè)務(wù)敗：商業(yè)銀行從事跋的所有不在資產(chǎn)疤負(fù)債表內(nèi)反映的埃業(yè)務(wù) 柏：包括狹義的表般外業(yè)務(wù)（有風(fēng)險(xiǎn)巴表外業(yè)務(wù)）和中搬間業(yè)務(wù)（無風(fēng)險(xiǎn)懊表外業(yè)務(wù)）1、中間業(yè)務(wù)絆概念：奧指商業(yè)銀行不需凹要運(yùn)用或較少運(yùn)埃用自己的資金，皚以中間人的身份版替客戶辦理收付邦或其他委托事項(xiàng)案，為客戶提供各安類金融服務(wù)并收奧取服務(wù)費(fèi)的業(yè)務(wù)爸商業(yè)銀行的中間爸業(yè)務(wù)主要有：跋柏結(jié)算業(yè)務(wù)：佰進(jìn)行貨幣給付及艾資金清算的行為唉。 皚異地結(jié)算的三種跋基本方式：捌1）

49、匯兌Rem絆ittance盎：付款人將現(xiàn)款拌交付給銀行，由般銀行把款項(xiàng)支付埃給異地收款人的襖業(yè)務(wù)。敖2）托收Col拌lection扳 ：收款人向付敖款人開出一張匯隘票要求其付款，哎并連同有關(guān)單據(jù)扒一起交付給托收八行，委托其代為吧收款。有光票托百收和跟單托收。柏3）信用證結(jié)算叭letter 艾of cred敗it，L/C 擺：由銀行提供付拜款保證的結(jié)算業(yè)氨務(wù)。如果信用證板上的各項(xiàng)條件得百到滿足，無論付骯款人是否拒絕付翱款，開證銀行都般有義務(wù)付款。辦盎信托業(yè)務(wù)（tr辦ust）跋信托：將自己的扒財(cái)產(chǎn)、資金委托佰他人代為管理和霸處置的法律行為啊。 笆信托業(yè)務(wù)：銀行熬接受客戶的委托襖，代替客戶進(jìn)行啊資產(chǎn)

50、管理或投資辦為客戶獲取收益昂。骯扒租賃業(yè)務(wù)伴：半金融租賃與經(jīng)營班租賃；岸鞍銀行根據(jù)各種憑頒證代替客戶收取翱款項(xiàng)的業(yè)務(wù)。俺如代收支票，代俺收各種費(fèi)用等。邦扳代理融通業(yè)務(wù)。拔又叫代收帳款或愛收買應(yīng)收賬款，唉指銀行代企業(yè)收扳取應(yīng)收賬款，并八向企業(yè)提供資金熬融通的業(yè)務(wù)。挨笆代客買賣業(yè)務(wù)。氨代客戶買賣有價(jià)疤證券，貴金屬和阿外匯。昂凹銀行卡業(yè)務(wù)。耙發(fā)行信用卡，支八票卡，借記卡盎凹承兌業(yè)務(wù)。拌為客戶開出的匯熬票或票據(jù)簽章承扮諾，保證到期付挨款。暗般信息咨詢業(yè)務(wù)。岸信息是財(cái)富。通搬過信息網(wǎng)絡(luò)，儲(chǔ)扳存加工信息，信襖息咨詢拔2、狹義的表外芭業(yè)務(wù)半板概念：傲狹義的表外業(yè)務(wù)靶是指那些未列入絆資產(chǎn)負(fù)債表，但敖同表內(nèi)資產(chǎn)

51、業(yè)務(wù)奧和負(fù)債業(yè)務(wù)關(guān)系隘密切，并在一定熬條件下會(huì)轉(zhuǎn)化為艾表內(nèi)資產(chǎn)業(yè)務(wù)和吧負(fù)債業(yè)務(wù)的經(jīng)營罷活動(dòng)。通常把這氨些經(jīng)營活動(dòng)成為岸或有資產(chǎn)佰和敗或有負(fù)債扒。伴扮表外業(yè)務(wù)的主要爸種類：鞍埃 敖貿(mào)易融通業(yè)務(wù)扳，包括銀行承兌辦業(yè)務(wù)，商業(yè)信用凹證業(yè)務(wù)。擺絆 疤金融擔(dān)保業(yè)務(wù)百，銀行應(yīng)交易中背一方申請(qǐng)，允諾案當(dāng)申請(qǐng)人不能履敖約時(shí)由銀行承擔(dān)俺對(duì)另一方的全部奧義務(wù)。扒鞍 吧各類承諾扮，包括給予老客班戶的小額和短期白的可撤銷的貸款?yuàn)W承諾，也包括不暗可撤銷的大額長骯期的循環(huán)貸款承稗諾 貸款出售辦奧 班各類金融衍生業(yè)熬務(wù)背 熬3、中間業(yè)務(wù)與礙表外業(yè)務(wù)的聯(lián)系盎與區(qū)別聯(lián)系：按它們的收入來源熬都是服務(wù)費(fèi)，手瓣續(xù)費(fèi)，管理費(fèi)；笆并且都不

52、在資產(chǎn)俺負(fù)債表中反映出疤來；胺兩者存在一部分俺的重合，比如商啊業(yè)信用證業(yè)務(wù)區(qū)別：鞍銀行對(duì)它們承擔(dān)唉的風(fēng)險(xiǎn)是不同的斑：疤中間業(yè)務(wù)中銀行壩一般處于中間人版或服務(wù)人的地位背，不承擔(dān)任何資班產(chǎn)負(fù)債方面的風(fēng)柏險(xiǎn)；耙表外業(yè)務(wù)是一種懊潛在的資產(chǎn)或負(fù)澳債，在一定條件癌下表外業(yè)務(wù)可轉(zhuǎn)氨化為表內(nèi)業(yè)務(wù)，暗因此銀行要承擔(dān)白一定的風(fēng)險(xiǎn)挨三、商業(yè)銀行經(jīng)板營管理耙商業(yè)銀行的經(jīng)扳營方針般基本方針：絆盈利性、安全性襖、流動(dòng)性搬。般4、鞍“佰三性啊”凹之間的關(guān)系阿商業(yè)銀行經(jīng)營管半理理論稗商業(yè)銀行是特殊伴的企業(yè)，有自己熬的經(jīng)營管理理論隘。隨著經(jīng)濟(jì)環(huán)境斑的變化，銀行自背身業(yè)務(wù)的發(fā)展，澳其管理理論經(jīng)歷皚了資產(chǎn)管理、負(fù)笆債管理和資產(chǎn)負(fù)澳

53、債管理演變過程傲。礙（1）資產(chǎn)管理扮理論經(jīng)歷了三個(gè)壩不同的發(fā)展階段傲。斑第一階段，商業(yè)爸貸款理論（真實(shí)暗票據(jù)論）斑 凹存款是銀行貸款敖資金的主要來源皚，而銀行存款的襖大多數(shù)是活期存芭款，這種存款隨把時(shí)可能被提取，隘為保證資金的流鞍動(dòng)性，商業(yè)銀行叭只能發(fā)放短期的案與商業(yè)周轉(zhuǎn)有關(guān)哀的、與生產(chǎn)物資稗儲(chǔ)備相適應(yīng)的自懊償性貸款。柏第二階段，可轉(zhuǎn)澳換性理論頒：為了保持足夠哀的流動(dòng)性，商業(yè)壩銀行最好將資金背用于購買變現(xiàn)能敖力強(qiáng)的資產(chǎn)跋。敗即將其資金的一般部分投資于具備罷轉(zhuǎn)讓條件的證券把上。俺 第三階段，搬預(yù)期收入理論懊銀行的流動(dòng)性應(yīng)疤著眼于貸款的按藹期償還或資產(chǎn)的辦順利變現(xiàn)，而無拔論是短期商業(yè)貸鞍款還是可轉(zhuǎn)

54、讓資半產(chǎn)，其償還或變昂現(xiàn)能力都以未來背收入為基礎(chǔ)埃。拌（2）負(fù)債管理佰理論是在金融創(chuàng)凹新中發(fā)展起來的奧理論。負(fù)債管理罷理論的核心是，哀銀行的流動(dòng)性不奧僅可以加強(qiáng)資產(chǎn)般管理獲得，向外傲借款也可提供流哎動(dòng)性，只要借款邦領(lǐng)域擴(kuò)大，流動(dòng)斑性就有保證。背負(fù)債管理理論按歷史上依次經(jīng)歷藹了由襖存款理論懊向壩購買理論凹和柏銷售理論哎發(fā)展的三個(gè)階段般。襖存款理論奧基本觀點(diǎn)：伴存款是商業(yè)銀行靶最主要資金來源般，銀行在吸收存隘款過程中是被動(dòng)按的，為保證疤其經(jīng)營的安全性案和穩(wěn)定性氨銀行資金運(yùn)用必礙須以其吸收存款傲沉淀的余額為限拜；罷購買理論基本觀笆點(diǎn)：挨商業(yè)銀行對(duì)存款芭不是消極被動(dòng)，昂而是可以主動(dòng)出澳擊，購買外界資霸

55、金背，目的為了增加霸其流動(dòng)性凹銷售理論鞍基本觀點(diǎn)：叭銀行是金融產(chǎn)品捌的制造企業(yè)，銀阿行負(fù)債管理的中扮心任務(wù)就是迎合埃顧客的需要，努八力推銷金融產(chǎn)品佰，擴(kuò)大商業(yè)銀行斑的資金來源和收扮益水平。矮（3）資產(chǎn)負(fù)債把（綜合）管理理佰論基本思想是將白資產(chǎn)和負(fù)債兩個(gè)搬方面加以對(duì)照以鞍及作對(duì)應(yīng)分析，岸圍繞所謂缺口或安差距，通過調(diào)整拔資產(chǎn)和負(fù)債雙方案在一些特征上的壩差異，達(dá)到合理瓣搭配。熬資產(chǎn)負(fù)債管理的懊主要技術(shù)方法：傲扮資產(chǎn)分配法（資拜金匹配法）罷（2）懊利率敏感性缺口敗管理法骯 扒澳利差管理法奧資產(chǎn)管理的方法鞍（信貸原則）拜盡可能選擇信譽(yù)捌良好而又愿意支熬付較高利率的借笆款者癌貸款項(xiàng)目評(píng)價(jià)的敖“愛6C敖”笆

56、標(biāo)準(zhǔn)：拜1）品德（ch唉aracter熬）：借款人的作扮風(fēng)、觀念、責(zé)任邦心及還款紀(jì)錄。稗2）能力（ca叭pacity）暗：還款人還貸款熬的能力。奧3）資本（ca案pital）：懊借款者的自有資氨本，它是影響借跋款者償債能力的骯重要因素。跋4）擔(dān)保（co按llatera安l）：借款者提靶供的還款抵押品稗。白5）經(jīng)營環(huán)境（礙conditi皚on ）：款企暗業(yè)所處的行業(yè)前叭景、宏觀經(jīng)濟(jì)狀皚況等。翱6）連續(xù)性（c愛ontinui哎ty）：借款人百經(jīng)營前景的長短拌。盎四、稗商業(yè)銀行的信用澳創(chuàng)造與收縮敖1、翱商業(yè)銀行創(chuàng)造存奧款貨幣的前提條叭件部分準(zhǔn)備金制度襖非現(xiàn)金結(jié)算制度扮（轉(zhuǎn)帳結(jié)算）罷2、原始存款、拌派

57、生存款和存款耙準(zhǔn)備金邦原始存款哎指客戶以現(xiàn)金的哀形式存入商業(yè)銀哀行，或者商業(yè)銀氨行向中央銀行借把款所形成的存款唉。耙派生存款扒是指商業(yè)銀行用阿轉(zhuǎn)帳結(jié)算方式發(fā)拜放貸款或進(jìn)行其伴他資產(chǎn)業(yè)務(wù)時(shí)所矮創(chuàng)造出來的存款伴。疤 芭存款準(zhǔn)備金哀=庫存現(xiàn)金+商伴業(yè)銀行在中央銀岸行的存款懊 矮法定準(zhǔn)備金伴=法定準(zhǔn)備金率把澳存款總額襖 背超額準(zhǔn)備金斑=存款準(zhǔn)備金-皚法定準(zhǔn)備金昂活期存款總額的俺增加：絆法定準(zhǔn)備金總額般的增加：按結(jié)論：唉法定準(zhǔn)備金總額罷的增加等于最初扳的原始存款增加靶額意味著由原始半存款擴(kuò)張過程實(shí)捌際也就是這筆原鞍始存款全部轉(zhuǎn)化扳為法定準(zhǔn)備金的隘過程昂 啊考慮其他條件的笆影響（將假定條按件放松）：澳癌現(xiàn)

58、金漏損率（k班）對(duì)存款貨幣創(chuàng)阿造的限制。班客戶總會(huì)從銀行唉提取或多或少的搬現(xiàn)金，使一部分白現(xiàn)金流出銀行系跋統(tǒng)，出現(xiàn)現(xiàn)金漏哎損。如果用胺k背表示每$1美元拜活期存款中公眾扒作為現(xiàn)金提取即艾現(xiàn)金漏損的比例哎，則活期存款乘芭數(shù)公式唉K瓣擴(kuò)展為：搬 班懊超額準(zhǔn)備率（e霸）對(duì)存款貨幣創(chuàng)般造的限制。稗為安全或應(yīng)付意懊外之需，銀行實(shí)靶際持有一部分超爸額準(zhǔn)備金。假定敖e是每$1美元熬存款中銀行持有版超額準(zhǔn)備的比率壩，我們可將捌K絆修正為： 叭稗定期存款準(zhǔn)備率胺（rt）對(duì)存款鞍貨幣創(chuàng)造的限制拜。稗對(duì)于活期存款和百定期存款，通常扮分別規(guī)定不同的伴準(zhǔn)備率。鞍如果以澳rt奧代表定期存款法巴定準(zhǔn)備金比率，扒以把t 八代

59、表定期存款占把活期存款的比值愛，則可將背K挨 修訂為：熬4、貨幣供給決扒定因素捌骯基礎(chǔ)貨幣：原始敖存款的源頭拌基礎(chǔ)貨幣又稱貨案幣基數(shù)、強(qiáng)力貨頒幣，指吧起創(chuàng)造存款貨幣氨作用的商業(yè)銀行盎在中央銀行的存版款準(zhǔn)備金芭與白流通于銀行體系皚之外的通貨鞍這兩者的總和，案一般用Mb表示凹基礎(chǔ)貨幣藹拌中央銀行資產(chǎn)業(yè)礙務(wù)規(guī)模與基礎(chǔ)貨骯幣量班中央銀行對(duì)商業(yè)翱銀行的債權(quán)規(guī)模版與基礎(chǔ)貨幣量。皚中央銀行對(duì)財(cái)政頒的債權(quán)規(guī)模與基班礎(chǔ)貨幣量。 班外匯、黃金占款扮規(guī)模與基礎(chǔ)貨幣岸量。俺艾基礎(chǔ)貨幣與商業(yè)按銀行的貨幣創(chuàng)造5、貨幣乘數(shù)哀基礎(chǔ)貨幣在商業(yè)耙銀行信用擴(kuò)張或柏派生存款作用下耙可以引出數(shù)倍于艾自身的貨幣供給骯量。邦貨幣供給量與基

60、扳礎(chǔ)貨幣相比，其襖比值就是貨幣乘胺數(shù)。埃用MS代表貨幣傲供給，Mb 代般表基礎(chǔ)貨幣，則癌列出下式跋： 隘6、敗狹義貨幣供應(yīng)量癌M1=C+D霸 扒通貨與活期存款熬貨幣的比值：案C = k *案 D爸狹義貨幣供應(yīng)量叭與基礎(chǔ)貨幣的比邦值:伴所以我們得到狹鞍義貨幣供應(yīng)量的叭貨幣乘數(shù)：皚貨幣供給的基本擺模型：氨貨幣供應(yīng)量=基扮礎(chǔ)貨幣*貨幣乘鞍數(shù)癌第七章 中央銀瓣行昂一、埃中央銀行概述八1、愛中央銀行產(chǎn)生的靶必要性叭中央銀行產(chǎn)生的鞍客觀經(jīng)濟(jì)原因：艾統(tǒng)一發(fā)行銀行券百的需要；集中票笆據(jù)交換和清算的唉需要；為銀行業(yè)澳提供資金支持的絆需要；對(duì)金融業(yè)柏監(jiān)督管理的需要班；政府融資的需斑要。半3、頒中央銀行的制度矮類型