以太網(wǎng)交換芯片公司治理

1、泓域/以太網(wǎng)交換芯片公司治理以太網(wǎng)交換芯片公司治理目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc110845041 一、 董事的提名、選舉、任免與任期 PAGEREF _Toc110845041 h 3 HYPERLINK l _Toc110845042 二、 董事及其類別 PAGEREF _Toc110845042 h 4 HYPERLINK l _Toc110845043 三、 獨立董事的特征 PAGEREF _Toc110845043 h 7 HYPERLINK l _Toc110845044 四、 完善我國上市公司獨立董事制度 PAGEREF _Toc11084

2、5044 h 8 HYPERLINK l _Toc110845045 五、 員工持股計劃的缺點 PAGEREF _Toc110845045 h 13 HYPERLINK l _Toc110845046 六、 我國員工持股計劃制度的探索 PAGEREF _Toc110845046 h 14 HYPERLINK l _Toc110845047 七、 西方國家職工參與公司治理的方式 PAGEREF _Toc110845047 h 17 HYPERLINK l _Toc110845048 八、 員工參與制度的模式 PAGEREF _Toc110845048 h 20 HYPERLINK l _Toc1

3、10845049 九、 各方對高層管理人員的約束 PAGEREF _Toc110845049 h 24 HYPERLINK l _Toc110845050 十、 高層管理者的約束機制方面的經(jīng)驗借鑒與思考 PAGEREF _Toc110845050 h 26 HYPERLINK l _Toc110845051 十一、 經(jīng)理的定義和特征 PAGEREF _Toc110845051 h 33 HYPERLINK l _Toc110845052 十二、 內(nèi)部人控制 PAGEREF _Toc110845052 h 34 HYPERLINK l _Toc110845053 十三、 項目基本情況 PAGER

4、EF _Toc110845053 h 36 HYPERLINK l _Toc110845054 十四、 公司簡介 PAGEREF _Toc110845054 h 42 HYPERLINK l _Toc110845055 十五、 項目風險分析 PAGEREF _Toc110845055 h 43 HYPERLINK l _Toc110845056 十六、 項目風險對策 PAGEREF _Toc110845056 h 46 HYPERLINK l _Toc110845057 十七、 發(fā)展規(guī)劃 PAGEREF _Toc110845057 h 47 HYPERLINK l _Toc110845058

5、SWOT分析說明 PAGEREF _Toc110845058 h 50 HYPERLINK l _Toc110845059 （一）優(yōu)勢分析（S） PAGEREF _Toc110845059 h 50 HYPERLINK l _Toc110845060 1、公司具有技術研發(fā)優(yōu)勢，創(chuàng)新能力突出 PAGEREF _Toc110845060 h 50 HYPERLINK l _Toc110845061 公司在研發(fā)方面投入較高，持續(xù)進行研究開發(fā)與技術成果轉化，形成企業(yè)核心的自主知識產(chǎn)權。公司產(chǎn)品在行業(yè)中的始終保持良好的技術與質量優(yōu)勢。此外，公司目前主要生產(chǎn)線為使用自有技術開發(fā)而成。 PAGEREF _T

6、oc110845061 h 51董事的提名、選舉、任免與任期（一）董事的提名與選舉董事是由股東大會選舉產(chǎn)生的。我國公司法第三十八條第二款規(guī)定，股東會有選舉和更換非由職工代表擔任的董事、監(jiān)事的權利。在提名與選舉董事的時候應該考慮以下幾個問題：首先，董事應該是成年人。其次，要考慮董事的管理背景，董事畢竟是管理職位，擁有豐富管理背景的人更適合擔任董事職位。最后，要考慮董事的知識結構，在知識經(jīng)濟時代，董事的知識結構顯得特別重要，根據(jù)行業(yè)的性質選擇更加專業(yè)的董事能對公司的重大決策起到關鍵的作用。（二）董事的任免董事一般由股東會任免，當董事會中需要有職工代表時，作為職工代表的董事應由職工通過民主選舉的方式

7、產(chǎn)生。對此，我國公司法第四十五條規(guī)定：兩個以上的國有企業(yè)或者兩個以上的其他國有投資主體設立的有限責任公司，其董事會成員中應當有公司職工代表；其他有限責任公司董事會成員中可以有公司職工代表。董事會中的職工代表由公司職工通過職工代表大會、職工大會或者其他形式民主選舉產(chǎn)生。董事會設立董事長一人，可以設副董事長一人。董事長、副董事長的產(chǎn)生辦法由公司章程規(guī)定。（三）董事的任期我國公司法第四十六條規(guī)定：董事任期由公司章程規(guī)定，但每屆任期不得超過三年。董事任期屆滿，連選可以連任。董事任期屆滿未及時改選，或者董事在任期內(nèi)辭職導致董事會成員低于法定人數(shù)的，在改選出的董事就任前，原董事仍應當依照法律、行政法規(guī)和公

8、司章程的規(guī)定，履行董事職務。董事及其類別（一）董事董事就是董事會的成員，是由股東大會選舉產(chǎn)生的。由于公司并無實際的形態(tài)，其事務必須由某些具有實際權力和權威的人代表公司進行管理，這些人被稱為“董事”。董事是公司治理的主要力量，對內(nèi)管理公司事務，對外代表公司進行經(jīng)濟活動。不僅自然人可以擔任公司董事，法人也可以擔任公司董事。但是在法人擔任公司董事時，需要指定一名符合條件的自然人作為其法定代表，即為董事長。董事具有以下權利：業(yè)務執(zhí)行權，即對日常事務的業(yè)務執(zhí)行權與重大事項的具體業(yè)務的執(zhí)行權；出席董事會和股東大會并對決議事項投票表示贊成或反對的權利；在特殊情況下代表公司的權利，主要有代表公司向政府主管機關

9、申請設立、修改公司章程，發(fā)行新股，發(fā)行公司債券，變更、合并以及解散等各項登記的權利；依照公司章程獲取報酬津貼的權利。董事具有以下義務：謹慎和忠實義務。董事應具有謹慎和善良的品質，能夠盡最大努力來履行自己的義務，并必須能夠保守本公司的商業(yè)秘密，如果這方面出現(xiàn)失職行為必須承擔責任。對公司承擔不得逾越權限的義務。董事應當對董事會的決議承擔責任，董事會的決議違反法律、行政法規(guī)或者公司章程，致使公司遭受嚴重損失時，參與決議的董事對公司負賠償責任。競業(yè)禁止義務。董事不得自營或者為他人經(jīng)營與其任職公司同類的經(jīng)營活動。（二）董事的類別根據(jù)董事的來源和獨立性，可以把董事劃分為內(nèi)部董事和外部董事。內(nèi)部董事是相對于

10、外部董事而言的，一般是指出任公司董事的是本企業(yè)的職工或管理人員。而在外部董事當中，也可能有與本企業(yè)的員工有著某種關系（如親戚關系）或者與本企業(yè)有著經(jīng)濟利益關系的董事，所以外部董事又可以劃分為非執(zhí)行董事和獨立董事。1、內(nèi)部董事內(nèi)部董事也稱作執(zhí)行董事，一般指現(xiàn)任公司的管理人員或雇員以及關聯(lián)方經(jīng)濟實體的管理人員或雇員。他們既是公司的雇員，也可以是與本企業(yè)有著經(jīng)濟關聯(lián)的企業(yè)的員工，如母公司的總經(jīng)理出任子公司的董事。出席董事會是內(nèi)部董事的義務，他們一般不能領取作為董事的薪金。由于內(nèi)部董事是公司的內(nèi)部員工，所以他們在公司治理結構中的監(jiān)督作用有限。2、非執(zhí)行董事非執(zhí)行董事也叫灰色董事，或者非獨立非執(zhí)行董事，

11、指與本公司或管理層有著個人關系的或者經(jīng)濟利益聯(lián)系的外部董事?；疑驴梢允菆?zhí)行董事的家庭成員、代表公司的律師、長期的咨詢顧問、與公司具有密切的融資關系的投資者或商業(yè)銀行家，或者其他來自與本公司發(fā)生真實商業(yè)交易的公司的人。灰色董事可能由代表董事、專家董事等構成，目前這種由非執(zhí)行董事為多數(shù)的董事會是我國上市公司董事會組成的一種主要表現(xiàn)形式，但是這種形式的董事會的監(jiān)督作用依然有限，對它所發(fā)揮的作用仍需做出鑒別。3、獨立董事獨立董事又稱獨立非執(zhí)行董事，是指獨立于管理層，與公司沒有任何可能嚴重影響其做出獨立判斷關系的董事。非執(zhí)行董事可區(qū)分為獨立非執(zhí)行董事（即獨立董事）和非獨立非執(zhí)行董事（即灰色董事）。獨

12、立董事的獨立性一般體現(xiàn)在三個方面：與公司不存在任何雇傭關系；與公司不存在任何交易關系；與公司高層職員不存在親屬關系。獨立董事的特征1、獨立性一是法律地位的獨立。獨立董事是由股東大會選舉產(chǎn)生，不是由大股東推薦或委派，也不是公司雇傭的經(jīng)營管理人員，他作為全體股東合法權益的代表，獨立享有對董事會決議的表決權和監(jiān)督權：二是意愿表示獨立。獨立董事因其不擁有公司股份，不代表任何個別大股東的利益，不受公司經(jīng)理層的約束和干涉，同時也和公司沒有任何關聯(lián)業(yè)務和物質利益關系。因此，決定了他能以公司整體利益為重，對董事會的決策作出獨立的意愿表示。2、客觀性獨立董事作為擁有與股份公司經(jīng)營業(yè)務相關的經(jīng)濟、財務、工程、法律

13、等專業(yè)知識、勤勉敬業(yè)的執(zhí)業(yè)道德、一定的經(jīng)營管理經(jīng)驗和資歷，以其專家型的知識層面影響和提高了董事會決策的客觀性。3、公正性與其他董事相比而言，獨立董事能夠在一定程度上排除股份公司所有人和經(jīng)理人的“權”、“益”干擾，代表全體股東的呼聲，公正履行董事職責。獨立性是獨立董事的基本法律特征，客觀性和公正性都產(chǎn)生于獨立性的基礎之上，而客觀性和公正性則又保證了獨立董事在股份公司董事會依法履行董事職務的獨立性。完善我國上市公司獨立董事制度（一）在我國上市公司中引入獨立董事制度的必要性（1）我國上市公司中董事會與經(jīng)營層基本重合，內(nèi)部人控制現(xiàn)象嚴重。在國有上市公司中，由于缺乏國有資產(chǎn)的真正人格化代表，存在著嚴重的

14、“所有者缺位”問題，形成了嚴重的內(nèi)部人控制局面。內(nèi)部人控制帶來的后果是造成了國有資產(chǎn)的大量流失。要減少內(nèi)部人控制現(xiàn)象，設置獨立董事是一種有效的方法。因為董事會與經(jīng)理層是一種委托代理的關系，它與股東之間又是一種信托關系，所以董事會發(fā)揮作用的程度決定了一個公司治理結構的有效性。在董事會中，如果沒有一批強有力的超脫于經(jīng)理職能的稱職的董事，董事會的核心作用就不能得到真正的發(fā)揮，而且董事會與經(jīng)理層之間的委托代理關系就會轉化為缺乏約束力的“合謀”關系。由于獨立董事與公司的經(jīng)理層沒有利益方面的直接聯(lián)系，可以憑借著其豐富的工作經(jīng)驗和獨立的判斷能力，有效地改善董事會的質量，充分發(fā)揮其監(jiān)督制衡作用。（2）國有上市

15、公司中大股東所占比例過大，可能侵犯中小股東利益。我國上市公司股權設置極為不合理，大股東都占絕對持股比重。與國外董事會作為全體股東的“代理人”相比，我國企業(yè)的董事會已濃縮成為大股東的“代理人”。大股東通過操縱股東大會和董事會，把上市公司作為自己的“提款機”。比如利用上市公司的資產(chǎn)無償為母公司提供抵押擔保向銀行貸款，而在貸款到期后不償還，造成上市公司的抵押品任憑銀行處置。特別是在涉及與母公司進行關聯(lián)交易時，董事會已完全被大股東操縱，不惜以犧牲廣大中小股東利益為代價，制造虛假利潤或者讓母公司無償使用上市公司的資產(chǎn)。（3）我國上市公司中監(jiān)事會的監(jiān)督作用十分有限。雖然公司法規(guī)定了監(jiān)事會的職權，但在實踐中

16、，監(jiān)事會的作用卻難以發(fā)揮，監(jiān)事會形式化的現(xiàn)象很普遍。主要表現(xiàn)在：監(jiān)事會的獨立性不強；監(jiān)督機制不完善；人員構成不合理。（二）完善我國上市公司獨立董事制度的具體思路（1）完善各項相關的法律和制度，使獨立董事能真正發(fā)揮其作用。我國的公司法對設置獨立董事沒有作硬性規(guī)定。上市公司章程指引第112條規(guī)定，公司可以設立獨立董事，并對獨立董事的任職資格做了相應的限制，但該條款屬“選擇性條款”。至少在法律、法規(guī)層面，境內(nèi)上市的公司設立獨立董事的隨意度還很大，沒有像境外上市公司那樣受到硬性約束。所以我國的獨立董事制度建設應具有權威性，所賦予獨立董事的權利與其承擔的義務應相當，獨立董事職責重大，在實踐中如何保證其職

17、責的有效行使是我們應重點考慮的問題也是獨立董事制度能否真正有效的關鍵。我們可以通過制定獨立董事法強制要求上市公司依法建立獨立董事制度，并依法保證獨立董事正常履行職能，約束獨立董事行為，從而確保公司董事會中獨立董事的獨立性及獨立董事制度的合法性。另外，在獨立董事法的約束下，可考慮成立“獨立董事協(xié)會”，通過協(xié)會加強獨立董事制度建設，規(guī)范獨立董事執(zhí)業(yè)行為。（2）賦予獨立董事應有的權利。我國上市公司聘請獨立董事，往往只是為了改變或美化公司的形象，大部分獨立董事有職無權，成了公司的擺設。要真正建立獨立董事制度，發(fā)揮獨立董事應有的作用，關鍵在于賦予獨立董事應有的權利。例如，獨立董事所發(fā)表的意見應在董事會決

18、議中列明；公司在涉及關聯(lián)交易時，獨立董事的意見能起決定作用；兩名以上的獨立董事可提議召開臨時股東大會；獨立董事可直接向股東大會、中國證監(jiān)會和其他有關部門報告情況；獨立董事辭職或被辭退，該公司應該向交易所報告情況并陳述理由，等等。（3）建立一套有效的激勵約束機制，使獨立董事在董事會的決策中盡職盡責。在激勵不足的情況下，獨立董事由于與公司的經(jīng)營、管理甚至利益相關甚小，可能會缺乏動力去發(fā)揮應有的作用。為了吸引優(yōu)秀人才進入公司董事會擔任獨立董事，獨立董事的報酬應逐漸向實行津貼和股票期權相結合的方向，除應支付必要的報酬，必要時可以給予獨立董事一定的股票期權或股票獎勵，使他們的個人利益與公司的業(yè)績聯(lián)系在一

19、起。從約束機制上講，健全聲譽機制，強化獨立董事的責任，對于給公司造成損失的須承擔責任，為避免獨立董事不出席董事會會議或委托其他董事代為投票的情況，我們應該在法律、法規(guī)或規(guī)則上將董事缺席視作同意董事會所采取的決定，并要求他們對此承擔相應的責任，獨立董事也要和其他董事一樣承擔責任。特別是在有關侵犯中小股東利益的關聯(lián)交易時，獨立董事更應承擔責任。通過建立約束與激勵機制，可以使獨立董事在把這一身份看成是一種榮譽的同時，還應當把它看成是一個企業(yè)責任和社會責任。（4）健全信息傳遞渠道。由于獨立董事不在公司經(jīng)營層任職，本身不具有信息優(yōu)勢，在很大程度上會限制其職能的發(fā)揮。特別在信息披露和信息的有效性、真實性方

20、面有很多不足和漏洞，獨立董事的信息劣勢更為明顯。所以要發(fā)揮獨立董事的作用，就應逐步建立健全信息的披露與傳遞機制。例如，應保證獨立董事可以就有關問題與董事長和總經(jīng)理進行書面或面對面交流；定期舉行由獨立董事參加的會議，讓獨立董事有足夠的經(jīng)費進行遠程訪問，保證獨立董事能夠與經(jīng)理、雇員、客戶、供應商、競爭者、獨立財務顧問和審計師進行個別交流。（5）獨立董事的提名要采取多種方式，保證獨立董事的“獨立性”。在美國公司中，董事會下一般設有主要由獨立董事組成的提名委員會，新的獨立董事一般都由該委員會來提名。在我國，獨立董事一般都是由董事長提名或者由大股東提名。其結果是：一方面，若董事長、大股東與企業(yè)經(jīng)理層重疊

21、，獨立董事還是受制于“內(nèi)部人”喪失了獨立性：另一方面，往往把所聘任的獨立董事的聲望名氣放在首位，缺乏科學性和針對性。鑒于此，在獨立董事的提名上，首先要避免大股東的“一言堂”。例如，可以由董事會提出獨立董事應具有的條件和素質，報經(jīng)股東大會批準，采取面向一定范圍公開招聘的方式，然后請中介機構對擬選聘的獨立董事進行資質調(diào)查和論證。（6）逐步建立獨立董事人才市場。美國斯坦福大學的RonaldJ.Gilson和哈佛大學的ReinierKraakman建議機構投資者可考慮招聘和培養(yǎng)一些職業(yè)的外部董事，讓他們就像日本、德國的銀行那樣，對公司進行積極的監(jiān)督。他們還建議機構可以通過一些組織發(fā)展全職董事，他們的工

22、作就是在56家公司代表機構做外部董事。Gilson和Kraakman指出，如果說業(yè)余的外部董事容易受到管理層的指派和操縱的話，那么這種同時擔任5家公司董事的職業(yè)外部董事則不大可能受某一公司的指派或操縱。職業(yè)外部董事制度實現(xiàn)了勞動分工及專門化，能夠提高效率，發(fā)揮董事監(jiān)督的規(guī)模效益。隨著我國機構投資者的發(fā)展壯大，應逐步獨立董事人才市場，使獨立董事更有效地監(jiān)督公司管理，切實保護股東的利益。員工持股計劃的缺點（一）投資風險通常員工持股計劃與退休養(yǎng)老計劃合在一起，這使得員工的投資過于集中本企業(yè)，一旦企業(yè)經(jīng)營狀況發(fā)生變化，員工將面臨巨大的投資風險。如美國安然事件導致數(shù)千名員工在該下挫中損失慘重，特別是退休

23、和養(yǎng)老金化為烏有。這一事件后，戴爾公司隨即要求員工盡量減少其賬戶中持有本公司股票。此前，戴爾公司員工中大約有58%的退休養(yǎng)老計劃投資于戴爾公司股票。（二）員工持股計劃有一定適用范圍盡管員工持股計劃有著巨大的優(yōu)勢，但不是所有的企業(yè)都適合實施。一是因人力資本密集型企業(yè)和資本密集型企業(yè)的不同，員工持股計劃主要適用于人力資本比較集中的企業(yè)，如高新技術企業(yè)、咨詢企業(yè)等。對于資本密集型的企業(yè)，由于資本的貢獻比較大，相應的員工持股計劃不能起到真正的激勵作用。二是企業(yè)的發(fā)展前景。對于那些已走下坡路的企業(yè)，如果不改變經(jīng)營方式，僅靠實施員工持股計劃并不能改變企業(yè)的命運，最多只能延長企業(yè)的壽命。（三）員工持股計劃的

24、實施受到一定的環(huán)境制約員工持股計劃的成功實施受企業(yè)的內(nèi)部環(huán)境的影響，如果國家的經(jīng)濟政策、行業(yè)背景、競爭環(huán)境，以及企業(yè)的經(jīng)營狀況等因素，并不是每一個企業(yè)的員工持股計劃都能夠成功實施。如2002年海通證券員工持股計劃因未獲中國證監(jiān)會批準而未能實施。（四）員工持股計劃的激勵效果受到員工持股比例的影響員工持股比例太小，就不能調(diào)動員工的積極性，影響員工在公司治理中的作用的發(fā)揮。但如果員工持股比例大，由于員工兼有股東的身份，而大多數(shù)員工通常沒有經(jīng)營層的管理和決策能力，容易產(chǎn)生短視行為，反而影響了企業(yè)的長遠發(fā)展。我國員工持股計劃制度的探索要建立和推行員工持股制度，必須充分借鑒西方先進企業(yè)和國家的經(jīng)驗。一是完

25、善的立法是員工持股制度有效推行的制度保障。西方發(fā)達國家基本上是把企業(yè)員工持股制度作為一項社會保障計劃來加以推行和支持的。在美國，ESOP實際上是一項特別的養(yǎng)老金福利計劃，它的初衷很大程度上是為雇員創(chuàng)造多種退休收入來源。日本及其他一些國家也基本上把這項制度作為增加員工收入，提高社會保險能力的方法給予相應的政策支持。借鑒國外的做法，我國的員工持股計劃應該與社會保障制度，特別是與職工養(yǎng)老保險制度結合起來。這不僅可以增強企業(yè)的內(nèi)部凝聚力，而且可以逐漸發(fā)展成為一種事前的、內(nèi)生的員工自我養(yǎng)老保障制度，減輕國家和社會的養(yǎng)老負擔。二是設立專門的組織為員工持股計劃的順利實施提供組織保障。對于員工持有的股份，西方

26、各國基本上都建立了專門的機構實行統(tǒng)一管理。美國的員工持股計劃基本上有兩類：一類是不利用信貸杠桿的員工持股計劃，也稱股票獎金計劃，即期權式股票。公司直接將股票交給員工持股計劃委員會，由委員會為每個員工建立賬戶，員工每年從企業(yè)利潤中按其持有的股票分得紅利，并用這些紅利來歸還原雇主或公司以股票形式的賒賬，還完后股票即屬員工所有。另一類是利用信貸杠桿的員工持股計劃。即公司先設立一個員工持股計劃信托基金會，該基金會由公司擔保向銀行或其他金融機構貸款，用以購買公司的股票，購買的股票由信托基金會掌握而不直接分配給每個員工，公司每年從利潤中按預定比例提取一部分歸還銀行貸款，隨著貸款的償還，信托基金會按事前確定

27、的比例逐步將股票轉入員工個人賬戶。我國推行員工持股制度，可以設立員工持股會，對員工持股進行統(tǒng)一管理和監(jiān)督，員工持股的管理機構可主要由工會組織來管理，但應依法建立專門的機構，并明確其法律地位。一些大型企業(yè)內(nèi)部職工持股或高層管理人員持股也可以由外部的信托機構、基金管理機構來管理。三是員工持股制度的實施要注意兼顧公平與效率。實行員工持股計劃在充分重視其激勵作用的同時還必須認真考慮分配公平問題，各國政府都對員工持股制度作了一些鼓勵公平合理分配的規(guī)定：如對通過持股計劃獲得的收入進行限制，確保低收入員工能從員工持股計劃的推行中獲得合理的利益。美國規(guī)定，實行員工持股計劃的企業(yè)須有70%以上的員工參加，一般員

28、工因此獲得收益不低于高薪階層收益的70%，但每個員工從員工持股計劃中收益不超過其年工資總額的25%；企業(yè)雇員持股比例達30%以上，出售股票的股東免交28%的股份收入增值所得稅，貸款的金融機構其利息可免征50%所得稅。四是要發(fā)揮信用在員工持股計劃中的作用，普遍實行購股手段非現(xiàn)金化。美、英等國基本上通過信用制度鼓勵企業(yè)員工持股。如美國實行ESOP的公司，雇員購買股票并不是用現(xiàn)金支付，而是用預期勞動支付。其資金來源方式主要有兩種：一是由公司先建立具有法人資格的雇員持股基金，再由公司擔保由持股基金向金融機構貸款，形成雇員持股，然后用股本的紅利逐年（法律規(guī)定不超過7年）償還；二是由公司直接出讓股本總額的

29、30%左右給公司雇員持股基金，購股款用日后的紅利逐年償還。有的國家還規(guī)定實行員工持股的企業(yè)可用稅前利潤的一定比例用于購買股票分配給員工。從實踐看，我國職工持股的資金來源主要有現(xiàn)金出資、銀行貸（借）款、公益金、凈資產(chǎn)增值獎勵、專利及專有技術作價等，以現(xiàn)金為主要購股手段，這與西方發(fā)達國家通行的以預期勞動為支付手段有很大的差異。我們應借鑒西方國家的成功做法，推行職工持股貸款項目。這不僅可以解決職工持股計劃實行過程中的資金問題，而且對解決銀行貸款出路、啟動投資等問題也具有一定的促進作用。西方國家職工參與公司治理的方式利益相關者理論推動了公司治理觀念的變革，公司治理的一個趨勢是，現(xiàn)代企業(yè)越來越重視職工參

30、與企業(yè)治理，表現(xiàn)為職工參與企業(yè)的決策、監(jiān)督、檢查和管理的全過程。其形式多種多樣，如企業(yè)董事會中的職工代表制度、公司職工建議制度等，有些已經(jīng)制度化、法律化。由于國內(nèi)立法環(huán)境不同，各國職工參與制度在內(nèi)容和形式上都各有不同。而不同國家側重的模式也有差別。如美、日側重于職工持股參與，而歐洲則注重非持股參與。但縱觀西方發(fā)達國家職工參與方式，大體可歸納為以下4種方式：持股參與、經(jīng)營參與、監(jiān)督參與、信息參與。（1）信息參與方式。信息參與是公司職工通過特定機構或勞資協(xié)議參與公司管理，有權了解公司的經(jīng)營狀況，并向公司決策機關提出建議和意見。這種參與方式層次較低，參與程度也不夠深。通常是通過談判的形式表現(xiàn)出來，內(nèi)

31、容主要涉及勞動時間、勞動報酬、職工福利等社會性問題。一般是先選出雇員的談判代表，最后按法定程序進行談判然后簽訂集體合同。通過信息參與，促使雙方在理解、信任、合作的基礎上達到雙方利益的一致，這是作為公司重要利益相關者的職工參與企業(yè)管理的重要手段。（2）經(jīng)營參與方式。由雇員代表直接進入董事會，參與經(jīng)營決策。這是20世紀70年代后歐洲大陸各國普遍推行的方式。許多國家的法律規(guī)定公司董事會必須有職工代表，從而為職工參與公司治理改善公司治理結構，提供了制度基礎。德國、法國、荷蘭、瑞典等國法律都規(guī)定，公司董事中必須有職工代表，少至1人，多則占董事會人數(shù)的1/3左右。例如法國于1986年和1988年修訂后的商

32、事公司法規(guī)定，董事會可包括由職工選舉產(chǎn)生的董事，但職工董事數(shù)額不得超過4個，上市公司不得超過5個，同時職工董事人數(shù)不得超過其他董事人數(shù)的1/3。如為國家投資設立或國家持股比例超過50%的公司所控制或共同持股的公司，雇傭人員在2001000人之間，則其董事必須包含2名職工代表或雇傭人員超過1000人，則董事會成員中1/3須為職工代表。德國參與決定法和冶礦業(yè)勞工參決法都規(guī)定必須在董事會中設1名勞方董事，由雇員代表擔任，享有同等權利。（3）監(jiān)督參與方式。監(jiān)督參與即公司職工通過參加公司的監(jiān)督機構來行使監(jiān)督權。通常是由職工進入監(jiān)事會的方式進行。在傳統(tǒng)公司法里，監(jiān)事會成員一般是在有行為能力的股東中選任。2

33、0世紀，德國首創(chuàng)的“職工參與制”，即職工參與企業(yè)決策制度，對西方國家，特別是歐洲大陸國家產(chǎn)生了較大影響?，F(xiàn)在歐洲大陸不少國家，都通過立法規(guī)定監(jiān)事會中應有一定比例的職工代表參與公司的經(jīng)營監(jiān)督。職工監(jiān)事所占的比例高的為1/2，一般都規(guī)定監(jiān)事會成員的1/3由職工代表擔任。如德國共同決定法規(guī)定，監(jiān)事會由勞資雙方的代表組成，是公司的最高權力機構。監(jiān)事會負責公司經(jīng)營董事會的任免，對公司經(jīng)營董事會進行監(jiān)督和檢查。其中監(jiān)事會成員由勞資雙方對等組成，權力相當。法國勞動法規(guī)定，雇員人數(shù)超過50人以上的企業(yè)必須設立勞資協(xié)會，該協(xié)會有權從其成員中選出2名代表參加董事會或監(jiān)事會，雇員代表應邀參加董事會或監(jiān)事會的所有會議

34、，并參加討論，但無表決權。與歐洲不同，美國公司內(nèi)部不設監(jiān)事會，而由董事會履行監(jiān)督職責，為解決職工監(jiān)督參與問題。美國公司法引入了“外部董事制度”，即在董事會中設置一個由來自于公司外部且獨立于公司業(yè)務執(zhí)行委員會的外部董事組成的內(nèi)部委員會來行使監(jiān)督參與權。這不僅賦予公司職工監(jiān)督參與權，而且拓寬了公司管理機構獲得忠告和建議的渠道，有利于實現(xiàn)管理機構內(nèi)部在權力和利益上的相互制約和平衡。（4）職工持股參與方式。持股參與又稱所有參與，是指職工通過持有公司股份成為其股東，并參加股東大會來行使其民主管理權利。這是美國和日本雇員參與公司管理的重要途徑。推行職工持股的目的在于通過職工擁有公司的一部分股份，參與利潤分

35、配來提高與公司的關聯(lián)度，增強企業(yè)的凝聚力，并為企業(yè)職工參與公司治理提供制度保證。職工持股的基本做法是由公司提供一部分股份，或拿出一部分現(xiàn)金，轉交給一個專門設立的職工基金會，購進股票，然后由公司董事會根據(jù)職工相應工資水平或勞動貢獻大小，把這些股票分配給職工。一般說來，職工提供的勞動被作為享有公司股權的依據(jù)，職工所持股份就按工資水平而定。其實質是將一部分利潤采用按勞分紅的方法進行分配，分配的結果不是直接讓職工得到現(xiàn)金，而是得到一種投資憑證（職工股）。在職工持股企業(yè)中，職工股份的轉讓受到嚴格限制，以確保職工參與意識的維持和股東結構的穩(wěn)定。職工持股參與制度在美國、日本的公司管理實踐中都發(fā)揮了不少作用。

36、員工參與制度的模式雖然西方各國雇員參與公司治理的立法狀況、參與方式和參與程度等存在一些差別，但仍可劃分為美、日的持股模式和歐洲的非持股模式。比較兩種模式，可說是各有利弊。歐洲模式規(guī)定的職工參與權較為廣泛，而且該模式將職工參與制度作為強制性條款進行規(guī)定，使職工的參與權能夠獲得充足法律保障。但是，由于職工和股東之間缺乏資本聯(lián)系紐帶，股東代表和職工代表在公司機構中的對立形象并未獲得根本性的改變，這在一定程度上影響了公司內(nèi)部機構的科學決策和決策的效率。而偏重職工持股參與的美、日模式則剛好能克服這一弊端。因為在這一模式中，職工代表同時又具有股東身份，這使得其在公司機構中易于獲得非雇員股東代表的理解和支持

37、，公司決策的效率和科學性也隨之提高。而且，此模式將職工利益與公司經(jīng)營效果直接聯(lián)系，有利于提高職工對公司長期經(jīng)營的關注度。但是，職工持股制度對職工所持股份進行區(qū)別對待，限制其轉讓，違背了股權平等原則，加上職工所持股份所占比重較低，使職工代表對公司決策影響不大?；谝陨显?，隨著國際交流的加強，各國有關職工參與制度的差距正在逐漸縮小，職工參與方式顯現(xiàn)出融合的趨勢。這一趨勢對我國職工參與制度的發(fā)展具有指導或啟示作用。（一）德國的員工參與共決制共決制即共同決定制，是指雇員選舉自己的代表，依法進入公司的決策層，與所有者代表一起共同組成公司的決策機構。德國是共決制的典范，原因在于歐洲是社會主義思想的發(fā)源地

38、，而且工人運動非?；钴S，歐洲一直就有重視工人權益的傳統(tǒng)，共決制使工人不需要擁有實物資產(chǎn)就可以參與到公司治理中。20世紀50年代以來，德國制定了一系列促進員工參與共決制的法律，如1951年頒布的煤鋼行業(yè)參與決定法、1952年頒布的企業(yè)職工委員會參與管理法和企業(yè)組織法、1976年的參與決定法。職工參與的最高形式就是職工派代表直接參加監(jiān)事會、管理理事會和職工委員會，主要規(guī)定如下：煤鋼行業(yè)參與決定法規(guī)定：員工在1000人以上的公司中，監(jiān)事會和理事會中必須有員工代表；監(jiān)事會由11人組成，勞資雙方各出5名代表，聯(lián)合提名1名中立者擔任主席；管理理事會通常由47人組成，其中要有一名勞工經(jīng)理。參與決定法規(guī)定：員

39、工超過2000人的大企業(yè)，監(jiān)事會由12、16或20名成員組成，其中股東代表、員工代表各占一半，主席由股東推選的人員擔任。企業(yè)組織法規(guī)定：凡是員工在500人以上的企業(yè)，員工在監(jiān)事會中的比例不得小于三分之一。另外，企業(yè)組織法還規(guī)定：擁有員工5名以上的企業(yè)必須經(jīng)本企業(yè)職工選舉成立企業(yè)職工委員會，職工委員會在企業(yè)福利、勞動、人事和經(jīng)濟事務方面參與企業(yè)民主管理。員工參與共決制是德國社會市場經(jīng)濟體制的重要組成部分，它在一定程度上促進了德國社會各個階層的平等和勞資關系的和諧，激發(fā)了員工的工作潛能，對提高企業(yè)力發(fā)揮了一定作用。（二）日本的終身雇傭制和年功序列制終身雇傭制主要是指日本的年輕人在走出校門后，一經(jīng)被

40、某一家企業(yè)正式錄用，將一直在同一家企業(yè)工作，直到退休，中途一般不會被解雇。員工很少更換雇主，而企業(yè)在經(jīng)濟不景氣的時候也很少解雇員工，使得員工的利益和企業(yè)的利益牢牢拴在一起，員工與企業(yè)形成了長期穩(wěn)定的合作關系，強化了員工在公司中的地位，提高了員工的安全感和對企業(yè)的忠誠度及歸屬感，員工時刻把公司的利益放在首位。年功序列制是指員工的工資待遇隨著員工在企業(yè)的資歷逐年提高，而資歷條件也是員工晉升的主要條件，經(jīng)理人員通常都是由企業(yè)內(nèi)部員工提升而來的，這使得所有的員工為了提薪和晉升很少更換雇主，并且使員工之間、員工與經(jīng)理層之間得以相互配合，共同促進企業(yè)的發(fā)展和繁榮。但是隨著日本經(jīng)濟的持續(xù)低迷，特別是1997

41、年亞洲金融危機終身雇傭制和年功序列制也暴露出了許多弊端。終身雇傭制增加了企業(yè)的負擔，同時企業(yè)一旦發(fā)生危險，員工無法分散風險。而年功序列制注重資歷，不太注重工作業(yè)績和能力，特別是不利于主張競爭和自由的年輕一代的發(fā)展，影響了企業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展。盡管如此，日本的終身雇傭制和年功序列制相結合，有力地調(diào)動了員工的積極性，使員工各級參與到公司的管理和決策中，也為員工參與公司治理奠定了基礎，在促進了企業(yè)發(fā)展的同時，也促進了日本經(jīng)濟的迅速發(fā)展和崛起。我國目前采用的公司治理結構類似于德國模式，同樣采用雙層委員會制，同樣強調(diào)職工參與。如何立足本國國情，借鑒國外公司治理結構的優(yōu)點，實乃我國公司治理的重中之重。各方對高層

42、管理人員的約束(一)組織制度約束規(guī)范的公司治理結構中的股東大會、董事會和監(jiān)事會制度本身就是一種約束機制。股東大會對經(jīng)理人員的約束通過對董事會的信任委托間接進行。董事會通過對公司重大決策權的控制和對經(jīng)理人員的任免、獎懲進行直接約束。監(jiān)事會對董事、經(jīng)理執(zhí)行公司職務時違反法律、法規(guī)或者公司章程以及損害公司利益的行為進行監(jiān)督。組織制度約束是公司內(nèi)部約束機制的核心。(二)管理制度約束監(jiān)事會的約束多屬事后的檢查監(jiān)督，而科學的管理制度，尤其是嚴格規(guī)范的財務制度則是經(jīng)常的事前的約束，是有效防止高層管理者揮霍公款、過度在職消費、貪污轉移國有資產(chǎn)的重要的制度保證，也是組織制度約束的基礎。目前，不少國有企業(yè)內(nèi)部管理

43、混亂，且財務部門往往在經(jīng)理人員的完全控制中虛報現(xiàn)象普遍。改變這種狀況的辦法是，在決策層與執(zhí)行層職務分離的前提下，由董事會主持制定公司財務制度，并委派財務總管，使財務部門具有相對獨立性，以保證公司財務報表的真實性，為所有者及時了解公司經(jīng)營狀況并實施監(jiān)督提供依據(jù)。充分發(fā)揮財務審計部門的監(jiān)督作用，增強收入的透明度，尤其要注重對企業(yè)家的職位消費進行有效的約束。(三)公司章程對高層管理者的約束我國公司法規(guī)定，設立公司必須依法制定公司章程，公司章程對公司、股東、董事、監(jiān)事、高級管理人員具有約束力。作為公司組織與行為的基本準則，公司章程對公司的成立及運營具有十分重要的意義。它既是公司成立的基礎，也是公司賴以

44、生存的靈魂。公司章程可以說是公司的“自治規(guī)范”。公司章程作為公司的自治規(guī)范，是由以下內(nèi)容所決定的：其一，公司章程作為一種行為規(guī)范，不是由國家，而是由公司股東依據(jù)公司法自行制定的。公司法是公司章程制定的依據(jù)。但公司法只能規(guī)定公司的普遍性的問題，不可能顧及各個公司的特殊性。而每個公司依照公司法制定的公司章程，則能反映本公司的個性，為公司提供行為規(guī)范。其二，公司章程是一種法律外的行為規(guī)范，由公司自己來執(zhí)行，無須國家強制力保障實施。當出現(xiàn)違反公司章程的行為時，只要該行為不違反法律、法規(guī)就由公司自行解決。其三，公司章程作為公司內(nèi)部的行為規(guī)范，其效力僅及于公司和相關當事人，而無普遍的效力。公司章程一經(jīng)生效

45、，即發(fā)生法律約束力。高層管理者的約束機制方面的經(jīng)驗借鑒與思考1、日本日本企業(yè)家激勵機制，不以物質激勵為主，而是以高層管理者等級晉升為主?？偨?jīng)理的選拔很像馬拉松比賽，是相同年功和同事的角逐。公司升級提干同時利用兩種評價標準：“年功序列制”和“評價查定制”。新職工進行入公司后，一般要經(jīng)數(shù)個崗位的輪換培訓。而公司經(jīng)理是按其對公司所做貢獻被評價和挑選的，各級經(jīng)理都要受到同事和下屬的監(jiān)督，任何一級經(jīng)理如不能樹立自己的聲譽，并得到下屬的支持，他在公司中的影響就會被削弱，失去晉升機會。只要努力工作，人人都是候選人。這種追求社會承認的渴望是日本企業(yè)家的內(nèi)在驅動力，是不同于物質激勵的有效的激勵機制。維持長期雇傭

46、關系使得市場管理者難以流動，為擴大升級提升機會，就必須竭盡全力以追求公司的永續(xù)發(fā)展為己任。因此不需要更多的物質激勵，尋求自身發(fā)展的需求本身就是強有力的激勵，也有利于公司注重長期發(fā)展戰(zhàn)略。日本公司的突出特點是其以法人相互持股、交叉持股為主體的公司產(chǎn)權制度。對公司高層管理者的約束并非來自于所有者，并且高層管理者的權力和自由度相當大。法人股東交叉持股使股東的影響力相互抵消，實際上就是不同法人公司股東的法定代表人一高層管理者之間的相互持股，成為支持公司高層者的強大力量。所謂對高層管理者的約束，實際是高層管理者彼此相互約束和自我約束，而作為最終所有者的個人股東則完全被架空。日本公司的法人股東相互持股，以

47、銀行法人和公司法人相互持股為主。與歐美等國有企業(yè)相比，日本公司對銀行金融資本的依賴程度很高，自有資金比率低，對貸款依賴程度高。銀行作為公司資金的主要供給者，往往握有公司股票，對公司的監(jiān)督和約束較多、較強。銀行不僅派董事進入公司董事會，還委派專業(yè)干部參與公司財務與經(jīng)營管理，所以對公司高層管理者的監(jiān)督和約束主要來自于銀行機構。2、歐美帕瑪拉特、安然、世通等財務丑聞，雖發(fā)生在歐美，卻震動并影響著全球。歐美上市公司頻頻爆發(fā)財務丑聞的直接原因是上市公司的利潤率下降，導致股價低迷，不僅直接影響經(jīng)理層的豐厚利益，而且可能引發(fā)公司的財務危機以至破產(chǎn)。所以他們編造虛假的經(jīng)營業(yè)績和良好的財務狀況來欺騙投資人，力求

48、穩(wěn)定資本市場。深層的原因在于美國的經(jīng)濟制度和公司制度。美國上市公司的財務作假最終引起了美國資本市場的誠信危機?！皺z查一制衡”機制缺失：公司屢屢舞弊的根本原因。美國廢品管理公司在組織設計方面，還未真正建立防范舞弊所需的“檢查一制衡”機制。林斯投資基金首次投資廢品管理公司時，發(fā)現(xiàn)該公司董事會中與公司沒有直接重大利益關系的只有三人，其余的不是廢品管理公司的前雇員、現(xiàn)雇員等內(nèi)部人員，就是與公司有其他直接利益關系的“準內(nèi)部人”。董事會中外部人士的比例僅為25%。而且，管理當局屢次漠視機構投資者提出的選舉新董事、改組董事會的要求、提議，避重就輕地試圖化解問題。再次，有效的“檢查一制衡”機制的缺乏，使公司預

49、算制度名存實亡，高管人員結成權力模塊為所欲為，肆無忌憚地粉飾會計報表，捏造經(jīng)營業(yè)績，大肆搜取不正當利益。許多管理實踐表明，高管人員適當?shù)穆氊煼止で蚁嗷ブ坪?，可有效地縮小舞弊的時間、空間范圍，提高、發(fā)現(xiàn)和防范舞弊的機率。而沒有這種有效的內(nèi)部制衡機制，很容易形成集體舞弊，舞弊者所冒的風險也因制衡機制的雍疾而大大降低。誠信教育與商業(yè)倫理：制度安排與公司治理的“守護神”。當前美國或其他國家，不同程度上都存在會計造假，這是誠信缺失的具體表現(xiàn)和違反會計倫理、職業(yè)道德的行為。證券市場是充滿機會和誘惑的場所，需要通過制度安排對參與者和監(jiān)管者進行制約和威懾。然而，如果證券市場的參與者和監(jiān)管者不講正直誠信與商業(yè)倫

50、理，制度安排將顯得蒼白無力。當巨額的經(jīng)濟利益與嚴肅的道德規(guī)范發(fā)生碰撞時，只有潛移默化的誠信教育，才能使天平傾向于道德規(guī)范。因為市場經(jīng)濟首先體現(xiàn)為競爭經(jīng)濟，其次體現(xiàn)為法制經(jīng)濟，還體現(xiàn)為倫理經(jīng)濟，講究仁義禮智信，依靠義務、良心、榮譽、節(jié)操、人格來建立相互交往的友好關系，以確保社會成員的行為合法、合情、合理。作為對包括安然和世通等系列公司財務丑聞的回應，美國頒布了一些新的法律、法規(guī)，并對原有公司法做出修改和補充，其中代表作就是薩班斯法案。近來商界顯現(xiàn)出一種新趨勢，即公司的商業(yè)倫理狀況正日益受到商業(yè)伙伴的重視。明顯的征兆是越來越多的審計公司由于不贊成客戶的商業(yè)倫理表現(xiàn)而拒絕繼續(xù)合作。美國商業(yè)技術和倫理

51、研究所（1BTE）主任艾里斯曼教授為健康的公司倫理概括出應該具備的八種品質：開放性保持謙卑；負責任；擔風險；“正確處理事務”的堅定承諾；容忍錯誤；誠實；具備合作精神；勇對困難。為了實現(xiàn)這些品質，他提出了高水準的商業(yè)道德領袖應該遵從以尊敬方式與雇員平等交流；財務往來公平；溝通中保證誠實等十項行為原則。財務報表重述制度：上市公司財務舞弊的“照妖鏡”。美國財務報表重述制度雖然由來已久，但直到最近刮起舞弊風暴才備受各界關注。美國的財務報表重述制度規(guī)定，如果上市公司因舞弊、嚴重違反公認會計準則或發(fā)生重大會計差錯，導致其過去對外公布的財務報表存在重大誤導，一經(jīng)發(fā)現(xiàn)，上市公司管理當局有義務予以糾正，重新編制

52、和公司糾正后的財務報表，并詳細披露各種舞弊手法或重大差錯對財務狀況、經(jīng)營業(yè)績和現(xiàn)金流量的影響，以便讓投資者和社會公眾了解上市公司的舞弊伎倆、會計差錯及其影響，評估上市公司的內(nèi)部控制及其管理當局的正直誠信。職業(yè)道德：彌補制度先天缺陷必要性的非制度因素。制度的先天性缺陷是無法預見到現(xiàn)實中可能出現(xiàn)的所有情況的。所以制度體系，包括內(nèi)部公司治理機制，隱含地依賴制度執(zhí)行者的職業(yè)道德作為其存在理由的基礎。假期制度執(zhí)行者在有能力規(guī)避、放大制度內(nèi)在缺漏時，會不受道德制約地規(guī)避、毀損制度，制度終不過是虛設。廢品管理公司的舞弊者和安達信的相關審計負責人，都是道德上應受批判者。他們?nèi)诵灾胸澵?、慕名、戀利、丑陋的一面?/p>

53、強烈腐蝕和侵害了制度。道德本身不是能夠純粹依靠制度強化的東西，因而有必要在制度之外，再創(chuàng)造能夠使制度約束對象自動關注或者被迫講求職業(yè)道德的社會環(huán)境。提升職業(yè)道德水準，明顯可緩解很多制度目前正在承受的壓力，監(jiān)管者不僅呼吁相關專業(yè)人士講求誠信，SEC借助最原始的“保證書”形式，將道德訴求于帶點宗教意味的發(fā)誓形式，確實是無奈之舉。在法律高壓失去作用時，最簡單的較為現(xiàn)實可靠的方法便是用道德規(guī)范教育人。注重灌輸、培養(yǎng)人們的職業(yè)道德意識。營造提倡職業(yè)道德的大環(huán)境，在公司內(nèi)部增設評價相關人員的職業(yè)道德的機，構，將這項工作納入現(xiàn)在工作范圍，結合自我評價作為形式上的約束。此外，還就大職業(yè)團體、公司內(nèi)部開展有關職

54、業(yè)道德的宣傳、研究活動。 3、競爭選聘安排高層管理者選任安排主要解決的是如何挑選出有能力的高層管理的問題，它是激勵、約束安排能夠有效發(fā)揮作用的前提條件。高層管理者選任安排的核心是由誰、以何種方式選擇高層管理者。根據(jù)選任主體、選擇方式的不同，要以區(qū)分兩種類型的高層管理者選任安排。一種是通過競爭機制在公司內(nèi)外部經(jīng)理市場進行考核選拔、擇優(yōu)選聘，可以稱為“競爭選聘安排”；另一種是由公司中掌握實際控制權的人直接指派任命，可稱為“指派產(chǎn)生安排”。競爭選聘安排的好處是顯而易見的，即能夠通過相對公開、透明的形式，選擇真正有能力的人出任高層管理者。而計劃經(jīng)濟或轉軌條件下的國有企業(yè)，一般是由上級主管部門指派公司高

55、層管理者。從高層管理者能力的角度而言，競爭選聘安排顯然優(yōu)于指派產(chǎn)生安排。李維安通過對經(jīng)理層任免制度的評價研究后也發(fā)現(xiàn)，經(jīng)理層任免的行政程度與公司績效顯著負相關，總經(jīng)理市場化選聘方式也與公司績效顯著正相關。中國上市公司經(jīng)理層任免機制經(jīng)歷著由行政性、制度化到市場化的轉移過程。當前經(jīng)理層任免市場化進程加深，單純的行政任命減少，但同時市場化程度不高，經(jīng)理層任免制度的市場化及制度化的加強對公司純績效的增加有益。4、高層管理者約束制度安排高層管理者約束在此特指董事會、監(jiān)事會等基于公司治理結構框架的對高層管理者的經(jīng)營結果、行為或決策所進行的一系列審核、監(jiān)察和督導的行動。這種約束是法律法規(guī)所確認的一種正式制度

56、安排具體可以包括對高層管理者的監(jiān)督問責機制，業(yè)績考核安排、署名安排以及重大事項的決策機制等。董事會、監(jiān)事會對高層管理者的監(jiān)督問責機制是基礎的約束機制。為了保證自己的決策得到貫徹、利益得到保證，董事會就必須建立嚴格的監(jiān)控制度，對高層管理者進行監(jiān)督、約束，一旦其行為損害公司利益、偏離公司經(jīng)營方向，能夠及時采取有效措施進行糾正。為了強化這種監(jiān)督問責機制，設立代表出資者利益的專職監(jiān)督機構監(jiān)事會，對包括董事會在內(nèi)的高層管理者進行全面的、獨立的監(jiān)督。董事會對高層管理者的監(jiān)督也必須建立在事實和綜合、全面考慮的基礎上。因此，有一套符合公司運營情況的、行之有效的業(yè)績考慮機制。高層管理者在面臨可能被董事會罷免的情

57、況下，也會調(diào)整自己的利益取向、更為努力地工作，這也在事實上約束了其行為。除上述約束安排之外，還有一些特殊條件下的高層管理者約束安排。如在中國，行政上級或國有資產(chǎn)管理部門作為國有資產(chǎn)的代表，目前對高層管理者也具有直接的約束職能，對國有企業(yè)高層管理者的選拔、任免、業(yè)績考核和監(jiān)督都具有最終的發(fā)言權。這種約束安排雖不規(guī)范，實踐中效果也不理想，但現(xiàn)階段仍是重要的高層管理者約束安排。經(jīng)理的定義和特征（一）經(jīng)理的定義所謂“經(jīng)理”，即經(jīng)營管理，從這個角度來看，一個公司的“經(jīng)理”有兩大方面的職責：一是負責統(tǒng)籌和規(guī)劃公司的業(yè)務經(jīng)營，制定公司的經(jīng)營策略并有效地執(zhí)行；二是負責協(xié)調(diào)公司經(jīng)營過程中各個部門之間的溝通和銜接

58、，使各部門的員工更有效率地工作。這兩個方面前者注重“經(jīng)營”，而后者則關注“管理”，對于一名的經(jīng)理來說，二者缺一不可。因此，根據(jù)經(jīng)理工作的本質屬性，可以將其定義為：經(jīng)理是指對公司資產(chǎn)的保值和增值負有責任，受雇于公司資產(chǎn)所有者，在公司日常運作中獨立地行使業(yè)務執(zhí)行和管理權利的經(jīng)營管理者，是公司治理結構的核心組成部分。在公司治理結構中更是指由公司高層管理人員組成的控制并領導公司日常事務的行政管理機構。從，這個角度講，經(jīng)理是一個集合概念，它不是指單個自然人，而是指一個機構。它由公司的總經(jīng)理、副總經(jīng)理、總工程師、總會計師等共同構成。這一機構的最高負責人是總經(jīng)理，總經(jīng)理由董事會聘任，對董事會負責。（二）經(jīng)理

59、的特征一名優(yōu)秀的經(jīng)理應該具備以下特征：（1）專業(yè)從業(yè)素質。其具體包括：決策能力；在經(jīng)營活動中善于發(fā)現(xiàn)問題、提出解決方案的創(chuàng)造能力；對于下屬不僅要“知人善任”，而且“知人善免”，善于調(diào)動下屬的工作激情，挖掘員工的潛力并加以培養(yǎng)和利用；面對瞬息萬變的市場要有良好的應變能力，具備戰(zhàn)略眼光，對工作善于設計、組織和實施。（2）優(yōu)秀的個人品質。這是指經(jīng)理的人格魅力，優(yōu)秀的公司經(jīng)理在工作過程中能夠表現(xiàn)出信心和樂觀的精神，這使他面臨困境時能夠理智；具有良好的職業(yè)道德，經(jīng)理自身的行為符合公司的行為規(guī)范，在員工中起模范和統(tǒng)帥作用；具有良好的溝通能力：對公司、對工作、對自己的員工具有強烈的責任心，能以自己為中心形成

60、強大的凝聚力。（3）良好的職業(yè)心態(tài)。經(jīng)理自身必須自知和自信；具備堅強的意志和面對各種困境都臨危不亂的膽識；待人真誠，做到寬容和忍耐；心態(tài)開放，在激烈的市場競爭中持續(xù)進取，不斷追求卓越。內(nèi)部人控制我國法律對經(jīng)理權利和義務的規(guī)定是為了更好地規(guī)范經(jīng)理在管理過程中的行為，法律和道德的約束使經(jīng)理的權利和義務達到一個制衡，從而賦予經(jīng)理層充分、適當?shù)目臻g以實施相應的經(jīng)營管理活動。另一方面，經(jīng)理層與治理層之間存在委托代理關系，這是二者利益產(chǎn)生沖突的根源，而公司組織結構本身無法消除這個矛盾。在這個矛盾加劇的條件下，如果經(jīng)理的權利被過分地放大，而相應的義務被過度地忽視，公司所有者的利益將不可避免地遭到損害，這就是