外匯交易分類和作用

1、什么是外匯 概括地說，外匯指的是外幣或以外幣表示的用于國際間債權(quán)債務(wù)結(jié)算的各種支付手段;就是用不同國家之間的錢來兌換從而賺取差價(jià)！ 1、動(dòng)態(tài)含義：把一國貨幣兌換成另一國的貨幣，并利用國際信用工具匯往另一國，借以清償兩國因經(jīng)濟(jì)貿(mào)易等往來而形成的債權(quán)債務(wù)關(guān)系的交易過程。2、靜態(tài)含義：外匯是一種以外幣表示的用于國際間結(jié)算的支付手段。這種支付手段包括以外幣表示的信用工具和有價(jià)證券，如：銀行存款、商業(yè)匯票、銀行匯票、銀行支票、外國政府庫券及其長短期證券等。 3、國際貨幣基金組織對外匯的定義為：“外匯是貨幣行政當(dāng)局以銀行存款、財(cái)政部庫券、長短期政府證券等形式所持有的在國際收支逆差時(shí)可以使用的債權(quán)”。 外匯

2、交易分類和作用 外匯交易的優(yōu)勢1、雙向買賣。2、全球24小時(shí)交易，可即買即賣。 3、每日成交量巨大，無人可以控盤。 4、成本輕，合約形式5、受數(shù)據(jù)、息口、圖形影響較大。 6、可掌握虧損幅度（即時(shí)平倉）。7、咨詢開放、信息廣泛。如：上網(wǎng)、電視、報(bào)紙等。8、掛單交易9、種類少10、無稅 外匯交易分類和作用外匯交易的分類： 1）現(xiàn)貨外匯交易（實(shí)盤交易） 現(xiàn)貨交易是大銀行之間，以及大銀行代理大客戶的交易，買賣約定成交后，最遲在兩個(gè)營業(yè)日之內(nèi)完成資金收付交割。 2）期貨外匯交易 期貨外匯交易是指在約定的日期，按照已經(jīng)確定的匯率，用美元買賣一定數(shù)量的另一種貨幣。 3）合約現(xiàn)貨或期貨外匯交易（按金交易） 合

3、約現(xiàn)貨或期貨外匯交易，又稱外匯現(xiàn)貨或期貨保證金交易、按金交易、虛盤交易，指投資者和專業(yè)從事外匯買賣的金融公司（銀行、交易商或經(jīng)紀(jì)商），簽定委托買賣外匯的合同，繳付一定比率（一般不超過10%）的交易保證金，便可按一定融資倍數(shù)買賣10萬、幾十萬甚至上百萬美元的外匯。 外匯交易分類和作用外匯匯率的標(biāo)價(jià)方法上述的標(biāo)價(jià)方法有兩層含義：（1） A貨幣/B貨幣:表示1單位的A貨幣兌換多少B貨幣；（2） A數(shù)值/B數(shù)值:分別表示報(bào)價(jià)方的買入價(jià)和賣出價(jià)，由于買入價(jià)和賣出價(jià)相差不大，因此，賣出價(jià)僅標(biāo)出了后兩位，前兩位數(shù)與買入價(jià)相同。 外匯交易分類和作用外匯市場的參與者 一般而言，凡是在外匯市場上進(jìn)行交易活動(dòng)的人都

4、可定義為外匯市場的參與者。但外匯市場的主要參與者大體有以下幾類：外匯銀行政府或中央銀行、外匯經(jīng)紀(jì)人和顧客。 1、外匯銀行。外匯銀行是外匯市場的首要參與者，具體包括專業(yè)外匯銀行和一些由中央銀行指定的沒有外匯交易部的大型商業(yè)銀行兩部分。 2、中央銀行。中央銀行是外匯市場的統(tǒng)治者或調(diào)控者。 3、外匯經(jīng)紀(jì)人。外匯經(jīng)紀(jì)人是存在于中央銀行、外匯銀行和顧客之間的中間人，他們與銀行和顧客都有著十分密切的聯(lián)系。 4、顧客。在外匯市場中，凡是在外匯銀行進(jìn)行外匯交易的公司或個(gè)人，都是外匯銀行的顧客。 外匯交易分類和作用外匯的作用（1）、實(shí)現(xiàn)國際購買力的轉(zhuǎn)移，促進(jìn)世界各國地經(jīng)濟(jì)文化等領(lǐng)域中的相互交流。（2）、充當(dāng)支付

5、手段，節(jié)約流通費(fèi)用，方便國際債權(quán)債務(wù)的結(jié)算和清償。（3）、聯(lián)接各國國內(nèi)的資金市場，使國際間的信用授受成為可能。（4）、構(gòu)成國際儲(chǔ)備資產(chǎn)，平衡一國的國際收支，穩(wěn)定本國貨幣與外國貨幣的匯率，充當(dāng)本國經(jīng)濟(jì)免遭外來沖擊的緩沖器。（5）、是政府調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)的有力工具。外匯交易分類和作用國際上的主要外匯市場 外匯交易分類和作用影響匯率的主要因素 所有外匯交易均涉及一種貨幣兌換另一種貨幣，在任一時(shí)候，實(shí)際的匯率將主要由相應(yīng)貨幣的供給與需求決定。記住對于某種貨幣的需求意味著另一種貨幣的供給，同樣，當(dāng)你提供某種貨幣時(shí)也意味著對于另一種貨幣的需求。有如下因素影響貨幣的供給與需求，從而對匯率產(chǎn)生影響。 （一）貨幣政

6、策（二）政治形勢（三）國際收支狀況（四）利率（五）市場判斷（六）投機(jī)行為外匯交易分類和作用（一）貨幣政策 當(dāng)央行認(rèn)為對于外匯市場的干預(yù)是有效的且干預(yù)結(jié)果將與政府的貨幣政策一致時(shí)，央行在外匯市場的參與將影響匯率。央行的參與通常是通過買入或賣出本幣以將本幣穩(wěn)定在一個(gè)被認(rèn)為是真實(shí)和理想的水平。市場的其他參與者對于政府貨幣政策對于匯率影響的判斷以及對于將來政策的預(yù)期同樣會(huì)對匯率產(chǎn)生影響。 外匯交易分類和作用（二）政治形勢 如果全球形勢趨于緊張，則會(huì)導(dǎo)致外匯市場的不穩(wěn)定，一些貨幣的非正常流入或流出將發(fā)生，最后可能的結(jié)果是匯率的大幅波動(dòng)。政治形勢的穩(wěn)定與否關(guān)系著貨幣的穩(wěn)定與否，通常意義上，一國的政治形勢越

7、穩(wěn)定，則該國的貨幣越穩(wěn)定。 例二，如果你關(guān)注歐元，你一定注意到了在科索沃戰(zhàn)爭期間，連續(xù)三個(gè)月，歐元兌美元的匯率累計(jì)下跌了10%，原因之一便是科索沃戰(zhàn)局對歐元形成下浮壓力。 外匯交易分類和作用（三）國際收支狀況 一國的國際收支狀況將導(dǎo)致其本幣匯率的波動(dòng)。國際收支是一國居民的一切對外經(jīng)濟(jì)、金融關(guān)系的總結(jié)。一國的國際收支狀況反映著該國在國際上的經(jīng)濟(jì)地位，也影響著該國的宏觀與微觀經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行。國際收支狀況的影響歸根結(jié)底是外匯的供求關(guān)系對匯率的影響。把這些交易綜合起來，全部記入國際收支統(tǒng)計(jì)表中，便構(gòu)成了一國的外匯收支狀況。如果外匯收入大于支出，則外匯的供應(yīng)量增大,在需求不變的情況下，直接促使外匯的價(jià)格下降

8、，同時(shí)外幣兌換本幣增多，本幣需求增大，本幣的價(jià)值在雙重作用下上升；如果外匯支出大于收入，則對外匯的需求量增大，在供給不變的情況下，直接促使外匯的價(jià)格上漲，同時(shí)外幣兌換本幣減少，本幣需求減少，本幣的價(jià)值就相應(yīng)地下跌。外匯交易分類和作用（四）利率 當(dāng)一國的主導(dǎo)利率相對于另一國的利率上升或下降時(shí)，為追求更高的資金回報(bào)，低利率的貨幣將被賣出，而高利率的貨幣將被買入。由于相對高利率貨幣的需求增加，故該貨幣對其他貨幣將升值,即套息交易。外匯交易分類和作用（五）市場預(yù)期與判斷 外匯市場并不總是遵循某一合乎邏輯的變動(dòng)模式。難以明了的因素，諸如個(gè)人感覺、判斷、以及對于各種全球政治、經(jīng)濟(jì)事件的分析、理解均對匯率產(chǎn)

9、生影響。市場上的操作人員必須正確理解所公布的各種報(bào)道或數(shù)據(jù)，如外匯收支數(shù)據(jù)、通脹指標(biāo)、經(jīng)濟(jì)增長率等。 但實(shí)際上，在上述報(bào)道或數(shù)據(jù)向市場公開以前，市場上已經(jīng)會(huì)存在一種對于報(bào)道或數(shù)據(jù)所反映的實(shí)質(zhì)的預(yù)期或判斷。這種預(yù)期或判斷將先于報(bào)道或數(shù)據(jù)公開前反映在價(jià)格中。一旦出現(xiàn)真實(shí)的報(bào)道或數(shù)據(jù)與人們的預(yù)期或判斷大相徑庭，就會(huì)導(dǎo)致匯率的大幅波動(dòng)。僅能正確理解各種經(jīng)濟(jì)指標(biāo)和數(shù)據(jù)對于一個(gè)外匯交易員是不夠的。他必須明了市場究竟會(huì)對未公布的指標(biāo)和數(shù)據(jù)作出何種預(yù)期和判斷。 外匯交易分類和作用美國主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)數(shù)據(jù)解讀和公布時(shí)間1、國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）： 是指某一國在一定時(shí)期其境內(nèi)生產(chǎn)的全部最終產(chǎn)品和服務(wù)的總值。反映一個(gè)國

10、家總體經(jīng)濟(jì)形勢的好壞，與經(jīng)濟(jì)增長密切相關(guān)，被大多數(shù)西方經(jīng)濟(jì)學(xué)家視為“最富有綜合性的經(jīng)濟(jì)動(dòng)態(tài)指標(biāo)”。主要由消費(fèi)、私人投資、政府支出、凈出口額四部分組成。數(shù)據(jù)穩(wěn)定增長，表明經(jīng)濟(jì)蓬勃發(fā)展，國民收入增加，有利于美圓匯率；反之，則利淡。一般情況下，如果GDP連續(xù)兩個(gè)季度下降，則被視為衰退。此數(shù)據(jù)每季度由美國商務(wù)部進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，分為初值、修正值、終值。一般在每季度末的某日北京時(shí)間 21：30公布前一個(gè)季度的終值。 外匯交易分類和作用2、非農(nóng)業(yè)就業(yè)人數(shù) 為就業(yè)報(bào)告中的一個(gè)項(xiàng)目，該項(xiàng)目主要統(tǒng)計(jì)從事農(nóng)業(yè)生產(chǎn)以外的職位變化情形，該數(shù)據(jù)與失業(yè)率一同公布，公布時(shí)間通常為每月第一周的周五。 就業(yè)報(bào)告（The Employm

11、ent Report），包括與就業(yè)相關(guān)的信息，分別由兩個(gè)獨(dú)立的調(diào)查得出，即企業(yè)調(diào)查和家庭調(diào)查。其中，企業(yè)調(diào)查提供有關(guān)非農(nóng)業(yè)部門的就業(yè)情況，平均每小時(shí)工作和總小時(shí)指數(shù)；家庭調(diào)查提供有關(guān)勞動(dòng)力、家庭就業(yè)和失業(yè)率的情況。就業(yè)報(bào)告通常被譽(yù)為外匯市場能夠做出反應(yīng)的所有經(jīng)濟(jì)指標(biāo)中的“皇冠上的寶石”，它是市場最為敏感的月度經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，投資者通常能從中看到眾多市場敏感的信息，其中外匯市場特別重視的是隨季節(jié)性調(diào)整的每月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)的變化情況。 非農(nóng)就業(yè)人數(shù)，它能反映出制造行業(yè)和服務(wù)行業(yè)的發(fā)展及其增長，數(shù)字減少便代表企業(yè)減低生產(chǎn)，經(jīng)濟(jì)步入蕭條。當(dāng)社會(huì)經(jīng)濟(jì)較快時(shí)，消費(fèi)自然隨之而增加，消費(fèi)性以及服務(wù)性行業(yè)的職位也就增多

12、。當(dāng)非農(nóng)業(yè)就業(yè)數(shù)字大幅增加時(shí)，表明了一個(gè)健康的經(jīng)濟(jì)狀況，理論上對匯率應(yīng)當(dāng)有利，并可能預(yù)示著更高的利率，而潛在的高利率促使外匯市場更多地推動(dòng)該國貨幣價(jià)值，反之亦然。因此，該數(shù)據(jù)是觀察社會(huì)經(jīng)濟(jì)和金融發(fā)展程度和狀況的一項(xiàng)重要指標(biāo)。外匯交易分類和作用3、失業(yè)率（UNEMPLOYMENT RATE）： 經(jīng)濟(jì)發(fā)展的晴雨表，與經(jīng)濟(jì)周期密切相關(guān)。數(shù)據(jù)上升說明經(jīng)濟(jì)發(fā)展受阻，反之則看好。對于大多數(shù)西方國家來說，失業(yè)率在4%左右為正常水平，如果超過9%，則說明經(jīng)濟(jì)處于衰退。此數(shù)據(jù)由美國勞工部編制，每月第一個(gè)周五21：30公布。4、貿(mào)易赤字（TRADE DIFICIT）： 國際間的貿(mào)易是構(gòu)成經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的重要環(huán)節(jié)。當(dāng)一國

13、出口大于進(jìn)口時(shí)稱為貿(mào)易順差；反之，稱逆差。美國的貿(mào)易數(shù)據(jù)一直處于逆差狀態(tài)，重點(diǎn)是在赤字的擴(kuò)大或縮小。赤字?jǐn)U大不利于美圓，反之則有利。此數(shù)據(jù)由美國商務(wù)部編制，每月中、下旬某日晚間21：30公布前一個(gè)月數(shù)字。外匯交易分類和作用5、經(jīng)常項(xiàng)目收支： 經(jīng)常帳為一國收支表上的主要項(xiàng)目，內(nèi)容記載一國與外國包括因?yàn)樯唐?勞務(wù)進(jìn)出口、投資所得、其他商品與勞務(wù)所得以及片面轉(zhuǎn)移等因素所產(chǎn)生的資金流出與流入的狀況。如果為正數(shù)，為順差，有利本國貨幣；反之，則不利于本國貨幣。此數(shù)據(jù)由美國商務(wù)部編制，每月中旬某日21：30公布。6、資本帳收支： 主要描述一國的長、短期資本流動(dòng)情況，包括長期資本、非流動(dòng)性短期私人資本、特別提

14、款權(quán)、誤差與遺漏，以及流動(dòng)性短期私人資本等項(xiàng)目。資本項(xiàng)目在金融日益國際化、自由化的今天，影響不亞于經(jīng)常帳項(xiàng)目，金融市場對外開放程度越高，影響越大。其對匯率的影響的觀察方法與經(jīng)常帳基本相同。外匯交易分類和作用7、利率（INTRESTRATE）： 利率是借出資金的回報(bào)或使用資金的代價(jià)。一國利率的高低對貨幣匯率有著直接影響。高利率的貨幣由于回報(bào)率較高，則需求上升，匯率升值；反之，則貶值。美國的聯(lián)邦基金利率由美聯(lián)儲(chǔ)的會(huì)議來決定。8、生產(chǎn)物價(jià)指數(shù)（PPI）： 主要衡量各種商品在不同生產(chǎn)階段的價(jià)格變化的情形。數(shù)據(jù)上升說明生產(chǎn)旺盛、通脹有上升的可能，聯(lián)儲(chǔ)傾向于提高利率，有利于美圓；反之，則不利于美圓。此數(shù)據(jù)

15、由美國勞工局編制，每月第二個(gè)周五的21：30公布。9、消費(fèi)物價(jià)指數(shù)（CPI）： 以與居民生活有關(guān)的產(chǎn)品及勞務(wù)價(jià)格統(tǒng)計(jì)出來的物價(jià)變動(dòng)指針，是討論通脹時(shí)最主要的數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)上升，則通脹可能上升，聯(lián)儲(chǔ)趨于調(diào)高利率，對美圓有利；反之，則不利美圓。但是，通脹應(yīng)保持在一定的幅度里，太高（惡性通脹）或太低（通縮），都不利于匯率。數(shù)據(jù)由美國勞工局編制，每月第三個(gè)星期某日23：00公布。 外匯交易分類和作用10、零售（批發(fā)）物價(jià)指數(shù)（WPI）： 是根據(jù)大宗物資批發(fā)價(jià)格的加權(quán)平均價(jià)格編制而得的物價(jià)指數(shù)。 包括在內(nèi)的產(chǎn)品有原料、中間產(chǎn)品、最終產(chǎn)品與進(jìn)出口品，但不包括各類勞務(wù)。討論通貨膨脹時(shí)，最常提及的三種物價(jià)指數(shù)之一

16、，觀察方法與CPI、PPI基本相同。每月中旬公布前一個(gè)月的數(shù)據(jù)。11、領(lǐng)先指標(biāo)： 由股價(jià)、消費(fèi)品定單、周均失業(yè)救濟(jì)金索求、建筑批則、消費(fèi)者預(yù)期、制造廠商交貨定單變動(dòng)、貨幣供應(yīng)、銷售業(yè)績、敏感原料價(jià)格變動(dòng)、廠房設(shè)備定單、平均工作周等項(xiàng)目構(gòu)成，是觀察未來6-12個(gè)月內(nèi)經(jīng)濟(jì)走向的指標(biāo)。數(shù)據(jù)好，匯率上升；反之則下降。12、個(gè)人收入（PERSONAL INCOME）： 代表個(gè)人從各種所得來源獲得的收入總和。包括工資薪水、社會(huì)福利、支出儲(chǔ)蓄、股利收入等。數(shù)據(jù)提高，代表經(jīng)濟(jì)好轉(zhuǎn)，消費(fèi)可能增加，有利于本國貨幣；反之則不利。由美國經(jīng)濟(jì)研究局編制，每月月初某日21：30公布。 外匯交易分類和作用13、商業(yè)庫存（I

17、NVENTORIES）： 包括工廠存貨、批發(fā)業(yè)存貨、零售業(yè)存貨。主要用以評估生產(chǎn)循環(huán)狀況。存貨低于適當(dāng)水準(zhǔn)，將增加生產(chǎn)，經(jīng)濟(jì)向好，對貨幣有利；反之則不利。數(shù)據(jù)由美國商務(wù)部編制，每月中旬某日21：30或23：00公布。14、采購經(jīng)理人指數(shù)（PURCHASE MANAGEMENT INDEX）： 是衡量制造業(yè)的重要指標(biāo)?？疾熘圃鞓I(yè)在生產(chǎn)、新定單、商品價(jià)格、存貨、雇員、定單交貨、新出口定單和進(jìn)口等方面。數(shù)據(jù)以50為強(qiáng)弱分界點(diǎn)，在以上表示制造業(yè)向好對貨幣有利；反之則意味著衰退，對貨幣不利。數(shù)據(jù)由供應(yīng)管理協(xié)會(huì)（ISM）編制，每月初某日23：00公布。15、耐久財(cái)訂單(Durable Good Order

18、s)： 所謂耐久財(cái)是指不易耗損的財(cái)物，如汽車、飛機(jī)等重工業(yè)產(chǎn)品和制造業(yè)資本財(cái)。其它諸如電器用品等也是。耐久財(cái)訂單代表未來一個(gè)月內(nèi)制造商生產(chǎn)情形的好壞, 數(shù)據(jù)與貨幣匯率呈正相關(guān)，但需要注意其國防定單所占的比重。耐久財(cái)訂單由美國商務(wù)部統(tǒng)計(jì)，一般在每月的22號(hào)至25號(hào)晚上21：30或23：00公布。 外匯交易分類和作用16、設(shè)備使用率(Capacity Utilization)： 是工業(yè)總產(chǎn)出對生產(chǎn)設(shè)備的比率。涵蓋的范圍包括生產(chǎn)業(yè)、礦業(yè)、公用事業(yè)、耐久財(cái)、非耐久財(cái)、基本金屬工業(yè)、汽車和小貨車業(yè)及汽油等八個(gè)項(xiàng)目。代表上述產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)能利用程度。當(dāng)設(shè)備使用率超過95%以上，代表設(shè)備使用率接近極限，通貨膨脹的壓力將隨產(chǎn)能無法應(yīng)付而急速升高，在市場預(yù)期利率可能升高情況下，對美元是利多。 反之如果產(chǎn)能利用用率在90%以下，且持續(xù)下降，表示設(shè)備閑置過多，經(jīng)濟(jì)有衰退的現(xiàn)象，在市場預(yù)期利率可能降