期貨市場(chǎng)組織結(jié)構(gòu)

1、關(guān)于期貨市場(chǎng)的組織結(jié)構(gòu)第一張，PPT共七十二頁(yè)，創(chuàng)作于2022年6月期貨公司的組織形式：1、專業(yè)期貨公司；2、現(xiàn)貨廠商兼營(yíng)期貨經(jīng)紀(jì)商；3、證券商兼營(yíng)期貨經(jīng)紀(jì)商。 期貨交易介紹商（IB）：為期貨公司代理投資者從事期貨交易提供中間服務(wù)的法人。 第二張，PPT共七十二頁(yè)，創(chuàng)作于2022年6月IB可以提供的中間服務(wù)業(yè)務(wù)： 招攬投資者從事期貨交易； 協(xié)助辦理有關(guān)開戶手續(xù)； 為投資者下單交易提供便利； 協(xié)助期貨公司向投資者發(fā)送追加保 證金通知書和結(jié)算單。第三張，PPT共七十二頁(yè)，創(chuàng)作于2022年6月申請(qǐng)IB資格的證券公司應(yīng)具備的資格： 證券主營(yíng)業(yè)務(wù)審慎、合規(guī)，無(wú)重大隱患， 達(dá)到證券機(jī)構(gòu)監(jiān)管的基本要求； 目

2、前僅創(chuàng)新類券商(A類券商)可以申請(qǐng)IB業(yè)務(wù)資格。第四張，PPT共七十二頁(yè)，創(chuàng)作于2022年6月與創(chuàng)新類券商關(guān)聯(lián)的期貨公司證券商期貨公司1國(guó)元證券國(guó)元安泰2海通證券海富期貨3廣發(fā)證券廣發(fā)期貨4長(zhǎng)江證券長(zhǎng)江期貨5平安證券平安期貨6國(guó)都證券中誠(chéng)期貨7中信證券中信期貨8華泰證券長(zhǎng)城偉業(yè)第五張，PPT共七十二頁(yè)，創(chuàng)作于2022年6月目前期貨行業(yè)的IB制度有美國(guó)和中國(guó)臺(tái)灣兩種模式美國(guó)期貨市場(chǎng)具有多層次、多樣化的行業(yè)結(jié)構(gòu)，并且是混業(yè)經(jīng)營(yíng)；交易所會(huì)員有結(jié)算會(huì)員與非結(jié)算會(huì)員之分，最終形成了以具有結(jié)算資格的期貨傭金商（FCM）為核心，多級(jí)代理層次相結(jié)合，中介機(jī)構(gòu)類型多樣化的特點(diǎn)；各個(gè)代理層次的機(jī)構(gòu)根據(jù)自己在多級(jí)代

3、理體系中自我定位，相互分工協(xié)作，共同發(fā)揮中介職能。 中國(guó)臺(tái)灣的IB稱為業(yè)務(wù)輔助人，規(guī)定只有證券商才能申請(qǐng)成為IB；一個(gè)IB只能代理一家期貨公司，而期貨公司則能擁有多家IB；實(shí)際的操作方式是證券商決定從事IB業(yè)務(wù)后，會(huì)先與一家期貨公司簽訂合約，合約中會(huì)注明期貨商應(yīng)提供給IB的軟硬件設(shè)備、雙方的權(quán)利義務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)生時(shí)雙方應(yīng)負(fù)擔(dān)的比率以及雙方利潤(rùn)分享的比率；上述條件都是互相關(guān)聯(lián)的，也就是利潤(rùn)的分配，是視雙方的權(quán)利義務(wù)而定的。我國(guó)的IB制度將更傾向于中國(guó)臺(tái)灣的模式。證券公司IB業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)是以客戶開發(fā)為主，基本不涉及期貨交易的核心環(huán)節(jié)，期貨經(jīng)紀(jì)公司控制期貨交易的核心環(huán)節(jié)，包括提供實(shí)質(zhì)的交易通道服務(wù)、進(jìn)行

4、保證金的管理與結(jié)算等，承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)與責(zé)任也較大。 第六張，PPT共七十二頁(yè)，創(chuàng)作于2022年6月二、期貨公司的設(shè)立期貨公司的設(shè)立程序；期貨公司的設(shè)立條件；對(duì)期貨公司的行為規(guī)定。第七張，PPT共七十二頁(yè)，創(chuàng)作于2022年6月（一）期貨公司的設(shè)立程序 申 請(qǐng)批準(zhǔn)登記注冊(cè)愿書成 立第八張，PPT共七十二頁(yè)，創(chuàng)作于2022年6月期貨交易管理?xiàng)l例第15條 期貨公司是依照中華人民共和國(guó)公司法和本條例規(guī)定設(shè)立的經(jīng)營(yíng)期貨業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。設(shè)立期貨公司，應(yīng)當(dāng)經(jīng)國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，并在公司登記機(jī)關(guān)登記注冊(cè)。 未經(jīng)國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，任何單位或者個(gè)人不得設(shè)立或者變相設(shè)立期貨公司，經(jīng)營(yíng)期貨業(yè)務(wù)。第九張，P

5、PT共七十二頁(yè)，創(chuàng)作于2022年6月（二）期貨公司設(shè)立的條件 期貨交易管理?xiàng)l例第16條 申請(qǐng)?jiān)O(shè)立期貨 公司，應(yīng)當(dāng)符合中華人民共和國(guó)公司法的規(guī) 定，并具備下列條件： （1）注冊(cè)資本最低限額為人民幣3000萬(wàn)元； （2）董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員具備任職資格， 從業(yè)人員具有期貨從業(yè)資格； （3）有符合法律、行政法規(guī)規(guī)定的公司章程； （4）主要股東以及實(shí)際控制人具有持續(xù)盈利能 力，信譽(yù)良好，最近3年無(wú)重大違法違規(guī)記錄； （5）有合格的經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所和業(yè)務(wù)設(shè)施； （6）有健全的風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制制度； （7）國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他條件。第十張，PPT共七十二頁(yè)，創(chuàng)作于2022年6月（二）期貨公司設(shè)立

6、的條件 期貨公司管理辦法第6條 申請(qǐng) 設(shè)立期貨公司，除應(yīng)當(dāng)符合期貨交 易管理?xiàng)l例第16條規(guī)定的條件外， 還應(yīng)當(dāng)具備下列條件： （1）具有期貨從業(yè)人員資格的人員 不少于人； （2）具備任職資格的高級(jí)管理人員 不少于人。第十一張，PPT共七十二頁(yè)，創(chuàng)作于2022年6月（三）對(duì)期貨公司的行為規(guī)定 1、不得接受投資者的全權(quán)交易委托； 2、嚴(yán)格區(qū)分自有資產(chǎn)和客戶保證金， 不得挪用客戶保證金；第十二張，PPT共七十二頁(yè)，創(chuàng)作于2022年6月期貨交易管理?xiàng)l例第29條 期貨交易應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格執(zhí)行保證金制度。期貨交易所向會(huì)員、期貨公司向客戶收取的保證金，不得低于國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)、期貨交易所規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)，并應(yīng)當(dāng)與自

7、有資金分開，專戶存放。 期貨交易所向會(huì)員收取的保證金，屬于會(huì)員所有，除用于會(huì)員的交易結(jié)算外，嚴(yán)禁挪作他用。 期貨公司向客戶收取的保證金，屬于客戶所有，除下列可劃轉(zhuǎn)的情形外，嚴(yán)禁挪作他用： （1）依據(jù)客戶的要求支付可用資金； （2）為客戶交存保證金，支付手續(xù)費(fèi)、稅款； （3）國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他情形。第十三張，PPT共七十二頁(yè)，創(chuàng)作于2022年6月期貨公司管理辦法第69條 期貨公司存管的期貨保證金屬于客戶所有，除依據(jù)期貨交易管理?xiàng)l例第二十九條劃轉(zhuǎn)客戶保證金外，禁止任何單位或者個(gè)人以任何形式占用、挪用。期貨公司破產(chǎn)或者清算時(shí)，客戶的保證金和充抵保證金的其他資產(chǎn)不屬于破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)或者清算財(cái)產(chǎn)

8、。非因客戶本身的債務(wù)或者法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他情形，不得查封、凍結(jié)、扣劃或者強(qiáng)制執(zhí)行客戶的保證金和充抵保證金的其他資產(chǎn)。 客戶的保證金應(yīng)當(dāng)與期貨公司的自有資產(chǎn)相互獨(dú)立、分別管理。第十四張，PPT共七十二頁(yè)，創(chuàng)作于2022年6月（三）對(duì)期貨公司的行為規(guī)定 1、不得接受投資者的全權(quán)交易委托； 2、嚴(yán)格區(qū)分自有資產(chǎn)和客戶保證金，不得挪用客戶保證金； 3、不得制造、散布虛假信息等進(jìn)行信息誤導(dǎo)； 4、不得承諾與投資者分享利益和共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)； 5、如實(shí)準(zhǔn)確地執(zhí)行投資者交易指令； 6、不得在交易所場(chǎng)外對(duì)沖投資者委托的交易； 7、為投資者保守商業(yè)秘密。 第十五張，PPT共七十二頁(yè)，創(chuàng)作于2022年6月期貨交易管

9、理?xiàng)l例第27條 客戶可以通過書面、電話、互聯(lián)網(wǎng)或者國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他方式，向期貨公司下達(dá)交易指令?？蛻舻慕灰字噶顟?yīng)當(dāng)明確、全面。 期貨公司不得隱瞞重要事項(xiàng)或者使用其他不正當(dāng)手段誘騙客戶發(fā)出交易指令。第十六張，PPT共七十二頁(yè)，創(chuàng)作于2022年6月期貨交易管理?xiàng)l例第25條 第二款 期貨公司不得向客戶做獲利保證；不得在經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中與客戶約定分享利益或者共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。第十七張，PPT共七十二頁(yè)，創(chuàng)作于2022年6月期貨交易管理?xiàng)l例第25條 第一款 期貨公司接受客戶委托為其進(jìn)行期貨交易，應(yīng)當(dāng)事先向客戶出示風(fēng)險(xiǎn)說(shuō)明書，經(jīng)客戶簽字確認(rèn)后，與客戶簽訂書面合同。期貨公司不得未經(jīng)客戶委托或者不按照客戶委

10、托內(nèi)容，擅自進(jìn)行期貨交易。第十八張，PPT共七十二頁(yè)，創(chuàng)作于2022年6月三、期貨公司的機(jī)構(gòu)設(shè)置1、董事會(huì)；第十九張，PPT共七十二頁(yè)，創(chuàng)作于2022年6月期貨公司管理辦法第38條 期貨公司應(yīng)當(dāng)設(shè)立董事會(huì)。董事會(huì)每年應(yīng)當(dāng)至少召開兩次會(huì)議。董事會(huì)會(huì)議記錄應(yīng)當(dāng)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。 第二十張，PPT共七十二頁(yè)，創(chuàng)作于2022年6月三、期貨公司的機(jī)構(gòu)設(shè)置1、董事會(huì)；2、獨(dú)立董事；第二十一張，PPT共七十二頁(yè)，創(chuàng)作于2022年6月期貨公司管理辦法第40條 具有實(shí)行會(huì)員分級(jí)結(jié)算制度期貨交易所結(jié)算業(yè)務(wù)資格的期貨公司和獨(dú)資期貨公司等應(yīng)當(dāng)設(shè)獨(dú)立董事。 獨(dú)立董事應(yīng)當(dāng)保持獨(dú)立性，不得在期貨公司擔(dān)任除董事以外的其他職務(wù)

11、，不得與期貨公司及其控股股東、實(shí)際控制人或者其他關(guān)聯(lián)人存在可能妨礙其進(jìn)行獨(dú)立客觀判斷的關(guān)系。 獨(dú)立董事應(yīng)當(dāng)遵守法律、行政法規(guī)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)的規(guī)定，遵守公司章程，對(duì)期貨公司負(fù)有忠實(shí)義務(wù)和勤勉義務(wù)，維護(hù)客戶、期貨公司和全體股東的合法權(quán)益。期貨公司的其他董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)積極配合、協(xié)助獨(dú)立董事履行職責(zé)。 第二十二張，PPT共七十二頁(yè)，創(chuàng)作于2022年6月三、期貨公司的機(jī)構(gòu)設(shè)置1、董事會(huì)；2、獨(dú)立董事；3、監(jiān)事會(huì)；第二十三張，PPT共七十二頁(yè)，創(chuàng)作于2022年6月期貨公司管理辦法第41條 期貨公司應(yīng)當(dāng)按照公司法的規(guī)定設(shè)立監(jiān)事會(huì)或監(jiān)事，切實(shí)保障監(jiān)事會(huì)和監(jiān)事對(duì)公司經(jīng)營(yíng)情況的知情權(quán)。監(jiān)事會(huì)或者監(jiān)事應(yīng)

12、當(dāng)按照公司法和公司章程的規(guī)定履行其職責(zé)。 第二十四張，PPT共七十二頁(yè)，創(chuàng)作于2022年6月三、期貨公司的機(jī)構(gòu)設(shè)置1、董事會(huì)；2、獨(dú)立董事；3、監(jiān)事會(huì)；4、首席風(fēng)險(xiǎn)官；第二十五張，PPT共七十二頁(yè)，創(chuàng)作于2022年6月期貨公司管理辦法第43條 期貨公司應(yīng)當(dāng)設(shè)首席風(fēng)險(xiǎn)官，對(duì)期貨公司經(jīng)營(yíng)管理行為的合法合規(guī)性、風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行監(jiān)督、檢查。 首席風(fēng)險(xiǎn)官發(fā)現(xiàn)涉嫌占用、挪用客戶保證金等違法違規(guī)行為或者可能發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)的，應(yīng)當(dāng)立即向中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)和公司董事會(huì)報(bào)告。 期貨公司擬解聘首席風(fēng)險(xiǎn)官的，應(yīng)當(dāng)有正當(dāng)理由并向中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)報(bào)告。首席風(fēng)險(xiǎn)官不履行職責(zé)的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)有權(quán)責(zé)令更換。第二十六張，PPT

13、共七十二頁(yè)，創(chuàng)作于2022年6月首席風(fēng)險(xiǎn)官首席風(fēng)險(xiǎn)官，Chief Risk Officer,簡(jiǎn)稱CRO。CEO所代表的職位許多人已經(jīng)耳熟能詳，在發(fā)達(dá)國(guó)家CRO已與CEO一樣有名，而在我國(guó)還鮮為人知。十幾年來(lái)，這個(gè)職位隨著企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)的加強(qiáng)，已逐漸變得熱門。全球第一個(gè)CRO誕生于1993年。一份調(diào)查顯示，2002年，美國(guó)只有20%的大型企業(yè)設(shè)有CRO職位，到2004年，美國(guó)已有40%的大型企業(yè)設(shè)有CRO職位。目前，80%以上的世界性金融機(jī)構(gòu)已設(shè)定了CRO工作職位。在美國(guó)，首席風(fēng)險(xiǎn)官年薪一般在30萬(wàn)美元以上,有些甚至已逾百萬(wàn)美元。首席風(fēng)險(xiǎn)官的主要職責(zé)是：負(fù)責(zé)擬定集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略、規(guī)劃，提出風(fēng)險(xiǎn)

14、管理的政策和程序；監(jiān)督風(fēng)險(xiǎn)管理政策和程序的實(shí)施、建立風(fēng)險(xiǎn)管理評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)和組織；組織落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)控體系建設(shè)相關(guān)措施，組織對(duì)風(fēng)險(xiǎn)總監(jiān)的考核和風(fēng)險(xiǎn)管理隊(duì)伍建設(shè)；評(píng)估集團(tuán)外部環(huán)境，以及企業(yè)宏觀的風(fēng)險(xiǎn)；就企業(yè)環(huán)境、戰(zhàn)略、運(yùn)營(yíng)過程中所存在的風(fēng)險(xiǎn)提出建議，并定期向董事會(huì)報(bào)告。有的企業(yè)把CRO和公司的內(nèi)部審計(jì)合在一起，有的則是兩者分開的。在中國(guó)企業(yè)中，專門的風(fēng)險(xiǎn)管理部門和職位的缺失是目前的普遍現(xiàn)象。在國(guó)有大中型企業(yè)中，近幾年在國(guó)家有關(guān)部門的積極推動(dòng)下，情況有所好轉(zhuǎn)，不少企業(yè)已建立起風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系，并任命了首席風(fēng)險(xiǎn)官。金融業(yè)是先行者。在銀行業(yè)和中央投資公司中，象工行、建行、中行、交行、中投等都設(shè)立有CRO一

15、職；在保險(xiǎn)業(yè)，2006年11月7日中國(guó)保監(jiān)會(huì)發(fā)布關(guān)于加強(qiáng)保險(xiǎn)資金風(fēng)險(xiǎn)管理的意見，要求保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司要設(shè)置獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)管理部門，并引入首席風(fēng)險(xiǎn)管理執(zhí)行官制度，要求設(shè)立首席風(fēng)險(xiǎn)管理執(zhí)行官，定期向董事會(huì)報(bào)告有關(guān)情況，以及時(shí)防范和化解重大風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)現(xiàn)重大風(fēng)險(xiǎn)隱患應(yīng)及時(shí)向保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)報(bào)告；在期貨行業(yè)，今年四月證監(jiān)會(huì)發(fā)布期貨公司首席風(fēng)險(xiǎn)官管理規(guī)定（試行），自5月1日起實(shí)施，首次對(duì)期貨公司首席風(fēng)險(xiǎn)官的職責(zé)進(jìn)行明確規(guī)定，并要求公司確保首席風(fēng)險(xiǎn)官擁有獨(dú)立的報(bào)告渠道和充分的知情權(quán)，以保障其正常履職。同時(shí)隨著風(fēng)險(xiǎn)管理師這一職業(yè)在中國(guó)的落地，將為中國(guó)企業(yè)未來(lái)的首席風(fēng)險(xiǎn)官一職儲(chǔ)備越來(lái)越充足的后備人員。2006年1月6日，

16、經(jīng)國(guó)資委商業(yè)技能鑒定中心批準(zhǔn)，風(fēng)險(xiǎn)管理師職業(yè)資格認(rèn)證機(jī)構(gòu)“風(fēng)險(xiǎn)管理師職業(yè)資格認(rèn)證管理委員會(huì)”(CCRM)在北京成立，填補(bǔ)了我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)管理方面職業(yè)資格認(rèn)證的空白。2007年1月28日，來(lái)自中央企業(yè)、國(guó)有銀行等單位的138名高層管理人員獲得高級(jí)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理師證書，標(biāo)志著企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理師這一新職業(yè)在我國(guó)正式誕生，這批人一般情況下都會(huì)成為所在單位CRO的不二人選。第二十七張，PPT共七十二頁(yè)，創(chuàng)作于2022年6月三、期貨公司的機(jī)構(gòu)設(shè)置1、董事會(huì)；2、獨(dú)立董事；3、監(jiān)事會(huì)；4、首席風(fēng)險(xiǎn)官；5、風(fēng)險(xiǎn)管理部門；第二十八張，PPT共七十二頁(yè)，創(chuàng)作于2022年6月期貨公司管理辦法第46條 第一款 期貨公司應(yīng)當(dāng)設(shè)立風(fēng)

17、險(xiǎn)管理部門或者崗位，管理和控制期貨公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。 第二十九張，PPT共七十二頁(yè)，創(chuàng)作于2022年6月三、期貨公司的機(jī)構(gòu)設(shè)置1、董事會(huì)；2、獨(dú)立董事；3、監(jiān)事會(huì)；4、首席風(fēng)險(xiǎn)官；5、風(fēng)險(xiǎn)管理部門；6、合規(guī)審查部門；第三十張，PPT共七十二頁(yè)，創(chuàng)作于2022年6月期貨公司管理辦法第46條 第二款 期貨公司應(yīng)當(dāng)設(shè)立合規(guī)審查部門或者崗位，對(duì)期貨公司經(jīng)營(yíng)管理行為的合法合規(guī)性進(jìn)行審查、稽核。 第三十一張，PPT共七十二頁(yè)，創(chuàng)作于2022年6月三、期貨公司的機(jī)構(gòu)設(shè)置1、董事會(huì)；2、獨(dú)立董事；3、監(jiān)事會(huì)；4、首席風(fēng)險(xiǎn)官；5、風(fēng)險(xiǎn)管理部門；6、合規(guī)審查部門；7、業(yè)務(wù)職能部門。 第三十二張，PPT共七十二頁(yè)，創(chuàng)

18、作于2022年6月期貨公司管理辦法第45條 期貨公司應(yīng)當(dāng)合理設(shè)置業(yè)務(wù)部門及其職能，建立交易、結(jié)算、風(fēng)險(xiǎn)管理、財(cái)務(wù)等崗位責(zé)任制度，對(duì)關(guān)鍵崗位及業(yè)務(wù)實(shí)施重點(diǎn)控制，確保前、中、后臺(tái)業(yè)務(wù)分開。 期貨公司交易、結(jié)算、財(cái)務(wù)業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)由不同部門和人員分開辦理。第三十三張，PPT共七十二頁(yè)，創(chuàng)作于2022年6月 期貨公司的業(yè)務(wù)職能部門（1）財(cái)務(wù)部；（2）客戶服務(wù)部；（3）交易部；（4）結(jié)算部；（5）交割部；（6）研究發(fā)展部；（7）電腦工程部；（8）行政管理部；（9）營(yíng)業(yè)部。第三十四張，PPT共七十二頁(yè)，創(chuàng)作于2022年6月期貨公司設(shè)立營(yíng)業(yè)部的條件 期貨公司管理辦法第23條 期貨公司申請(qǐng)?jiān)O(shè)立營(yíng)業(yè)部，應(yīng)當(dāng)具備下列條

19、件：（1）未因涉嫌違法違規(guī)經(jīng)營(yíng)正在被有權(quán)機(jī)關(guān)調(diào)查，近年內(nèi)未 因違法違規(guī)經(jīng)營(yíng)受到行政處罰或者刑事處罰；（2）申請(qǐng)日前個(gè)月符合期貨公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)；（3）符合有關(guān)客戶資產(chǎn)保護(hù)和期貨保證金安全存管監(jiān)控的規(guī)定；（4）公司治理和內(nèi)部控制制度符合有關(guān)規(guī)定并有效執(zhí)行；（5）擬任負(fù)責(zé)人具備任職資格條件，業(yè)務(wù)崗位工作人員具備期 貨從業(yè)人員資格；（6）業(yè)務(wù)崗位職責(zé)明確、分工合理，與營(yíng)業(yè)部的經(jīng)營(yíng)計(jì)劃相適 應(yīng)；（7）具有符合期貨業(yè)務(wù)需要的營(yíng)業(yè)場(chǎng)所和設(shè)施；（8）中國(guó)證監(jiān)會(huì)根據(jù)審慎監(jiān)管原則規(guī)定的其他條件。第三十五張，PPT共七十二頁(yè)，創(chuàng)作于2022年6月四、期貨公司的主要業(yè)務(wù) 境內(nèi)期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)； 境外期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)；

20、期貨投資咨詢業(yè)務(wù)； 其他期貨業(yè)務(wù)。第三十六張，PPT共七十二頁(yè)，創(chuàng)作于2022年6月期貨交易管理?xiàng)l例第17條 期貨公司業(yè)務(wù)實(shí)行許可制度，由國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)按照其商品期貨、金融期貨業(yè)務(wù)種類頒發(fā)許可證。期貨公司除申請(qǐng)經(jīng)營(yíng)境內(nèi)期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)外，還可以申請(qǐng)經(jīng)營(yíng)境外期貨經(jīng)紀(jì)、期貨投資咨詢以及國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他期貨業(yè)務(wù)。 期貨公司不得從事與期貨業(yè)務(wù)無(wú)關(guān)的活動(dòng)，法律、行政法規(guī)或者國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)另有規(guī)定的除外。 期貨公司不得從事或者變相從事期貨自營(yíng)業(yè)務(wù)。第三十七張，PPT共七十二頁(yè)，創(chuàng)作于2022年6月第二章 期貨市場(chǎng)的組織結(jié)構(gòu)5 期貨交易者第三十八張，PPT共七十二頁(yè)，創(chuàng)作于202

21、2年6月 期貨市場(chǎng)的參與者一、套期保值者；二、期貨投機(jī)者；三、套期圖利者。第三十九張，PPT共七十二頁(yè)，創(chuàng)作于2022年6月一、套期保值者（Hedgers） 套期保值者，指那些把期貨市場(chǎng)作為轉(zhuǎn)移現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的場(chǎng)所，利用期貨合約作為將來(lái)在現(xiàn)貨市場(chǎng)上買賣某種商品的臨時(shí)替代物，對(duì)其現(xiàn)在已經(jīng)擁有或?qū)?lái)會(huì)擁有、準(zhǔn)備以后出售的商品，或?qū)?lái)要買進(jìn)的商品價(jià)格進(jìn)行保值的個(gè)人或企業(yè)。第四十張，PPT共七十二頁(yè)，創(chuàng)作于2022年6月1、套期保值者的一般做法 在現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)上同時(shí)進(jìn)行數(shù)量相同、交易方向相反的買賣活動(dòng)，即在買進(jìn)（或賣出）現(xiàn)貨的同時(shí)，賣出（或買進(jìn)）品種相同、數(shù)量相當(dāng)?shù)钠谪浐霞s。 套期保值者大多是與

22、實(shí)貨商品交易有聯(lián)系的廠商，其交易目的是鎖定成本或利潤(rùn)。第四十一張，PPT共七十二頁(yè)，創(chuàng)作于2022年6月2、套期保值者的交易特點(diǎn)（1）期貨合約一次交易量大；（2）交易部位相對(duì)穩(wěn)定；（3）期貨合約的持有時(shí)間較長(zhǎng)。第四十二張，PPT共七十二頁(yè)，創(chuàng)作于2022年6月3、套期保值者的作用1、沒有套期保值者，就不會(huì)有 期貨市場(chǎng)。2、沒有套期保值者參加的期貨 市場(chǎng)是很不穩(wěn)定的，期貨交 易也無(wú)法成功進(jìn)行。第四十三張，PPT共七十二頁(yè)，創(chuàng)作于2022年6月 期貨市場(chǎng)的參與者一、套期保值者；二、期貨投機(jī)者；三、套期圖利者。第四十四張，PPT共七十二頁(yè)，創(chuàng)作于2022年6月二、期貨投機(jī)者（Speculators）

23、 期貨投機(jī)者，指那些試圖正確預(yù)測(cè)市場(chǎng)價(jià)格的未來(lái)走勢(shì)，甘愿利用自己的資金去冒險(xiǎn)，不斷買入或賣出期貨合約，以期從價(jià)格波動(dòng)中賺取差價(jià)收益的個(gè)人或企業(yè)。第四十五張，PPT共七十二頁(yè)，創(chuàng)作于2022年6月1、期貨投機(jī)者的交易特點(diǎn)（1）每次的交易量都比較?。唬?）交易部位經(jīng)常變換；（3）期貨合約的持有時(shí)間較短。 第四十六張，PPT共七十二頁(yè)，創(chuàng)作于2022年6月2、期貨投機(jī)者的作用積極作用： （1）期貨投機(jī)者是期貨風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)者； （2）投機(jī)交易提高了期貨市場(chǎng)的流動(dòng)性； （3）適度投機(jī)能保持價(jià)格水平和價(jià)格體系 的相對(duì)穩(wěn)定。消極作用： 過度投機(jī)會(huì)加劇期貨價(jià)格波動(dòng)，加 大期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。第四十七張，PPT共七十二

24、頁(yè)，創(chuàng)作于2022年6月 期貨市場(chǎng)的參與者一、套期保值者；二、期貨投機(jī)者；三、套期圖利者。第四十八張，PPT共七十二頁(yè)，創(chuàng)作于2022年6月三、套期圖利者（Arbitragers） 套期圖利，又稱套利，指期貨交易者利用不同交割月份、不同市場(chǎng)、不同商品之間的差價(jià)，同時(shí)買入和賣出不同種類的期貨合約，并從中獲利的行為。第四十九張，PPT共七十二頁(yè)，創(chuàng)作于2022年6月1、套期圖利者的類型（1）跨期套利者；（2）跨市場(chǎng)套利者；（3）跨商品套利者；第五十張，PPT共七十二頁(yè)，創(chuàng)作于2022年6月例： 某投資者通過分析，預(yù)測(cè)大豆0805、大豆0807的價(jià)格都將下跌，且大豆0807下跌的幅度將大于大豆080

25、5，并決定對(duì)大豆0805、大豆0807進(jìn)行跨期套利交易，請(qǐng)你為該投資者設(shè)計(jì)套利交易方案。 解：買入大豆0805（低）， 同時(shí)賣出大豆0807（高）。第五十一張，PPT共七十二頁(yè)，創(chuàng)作于2022年6月接上例： 3月20日，該投資者以2130元/噸的價(jià)格買入10手大豆0805，同時(shí)以2172元/噸的價(jià)格賣出10手大豆0807。 一周后，大豆0805的價(jià)格跌至2081元/噸，大豆0807的價(jià)格跌至2110元/噸，這時(shí)該套利者同時(shí)將大豆0805、大豆0807平倉(cāng)。 在不考慮傭金、稅費(fèi)的情況下，請(qǐng)計(jì)算該投資者的盈虧情況。（注：大豆合約的交易單位為10噸/手）第五十二張，PPT共七十二頁(yè)，創(chuàng)作于2022年

26、6月解： 大豆0805大豆08073.20開倉(cāng)買入2130元/噸賣出2172元/噸3.27平倉(cāng)賣出2081元/噸買入2110元/噸小計(jì)4900元（20812130）1010 6200元（21722110）1010 合計(jì)1300元 4900元 6200元 第五十三張，PPT共七十二頁(yè)，創(chuàng)作于2022年6月2、套利與投機(jī)的關(guān)系聯(lián)系：都是為了獲利，且都是通過 低買高賣來(lái)賺取差價(jià)收益。區(qū)別：比較項(xiàng)目套 利投 機(jī)交易方式同時(shí)做多頭和空頭只做多頭或空頭利潤(rùn)來(lái)源價(jià)格關(guān)系的變動(dòng)價(jià)格水平的變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)程度小大交易成本小大第五十四張，PPT共七十二頁(yè)，創(chuàng)作于2022年6月第二章 期貨市場(chǎng)的組織結(jié)構(gòu)6 期貨監(jiān)管機(jī)構(gòu)和相

27、關(guān)服務(wù)機(jī)構(gòu)第五十五張，PPT共七十二頁(yè)，創(chuàng)作于2022年6月一、期貨監(jiān)管機(jī)構(gòu) 政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)； 期貨行業(yè)協(xié)會(huì)； 期貨交易所。第五十六張，PPT共七十二頁(yè)，創(chuàng)作于2022年6月（一）政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)各國(guó)政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)的名稱： 美國(guó)-商品期貨交易委員會(huì)（CFTC） 英國(guó)-證券投資委員會(huì)（SIB） 日本-農(nóng)林水產(chǎn)?。ㄞr(nóng)產(chǎn)品期貨） 通商產(chǎn)業(yè)?。üI(yè)品期貨） 大藏?。ń鹑谄谪洠?香港-財(cái)政司 新加坡-新加坡金融管理局 中國(guó)-中國(guó)證監(jiān)會(huì)第五十七張，PPT共七十二頁(yè)，創(chuàng)作于2022年6月 政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)的職責(zé)（1）規(guī)定市場(chǎng)參與者經(jīng)營(yíng)期貨業(yè)務(wù) 所必需的最低資本額標(biāo)準(zhǔn)；（2）規(guī)定嚴(yán)格的賬戶設(shè)立制度；（3）核準(zhǔn)交易所的有關(guān)

28、業(yè)務(wù)活動(dòng)。第五十八張，PPT共七十二頁(yè)，創(chuàng)作于2022年6月期貨交易管理?xiàng)l例第50條 國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)對(duì)期貨市場(chǎng)實(shí)施監(jiān)督管理，依法 履行下列職責(zé)： （1）制定有關(guān)期貨市場(chǎng)監(jiān)督管理的規(guī)章、規(guī)則，并依法行 使審批權(quán)； （2）對(duì)品種的上市、交易、結(jié)算、交割等期貨交易及其相 關(guān)活動(dòng)，進(jìn)行監(jiān)督管理； （3）對(duì)期貨交易所、期貨公司及其他期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)、非期 貨公司結(jié)算會(huì)員、期貨保證金安全存管監(jiān)控機(jī)構(gòu)、期 貨保證金存管銀行、交割倉(cāng)庫(kù)等市場(chǎng)相關(guān)參與者的期 貨業(yè)務(wù)活動(dòng)，進(jìn)行監(jiān)督管理； （4）制定期貨從業(yè)人員的資格標(biāo)準(zhǔn)和管理辦法并監(jiān)督實(shí)施； （5）監(jiān)督檢查期貨交易的信息公開情況； （6）對(duì)期貨業(yè)協(xié)會(huì)的活動(dòng)進(jìn)行

29、指導(dǎo)和監(jiān)督； （7）對(duì)違反期貨市場(chǎng)監(jiān)督管理法律行政法規(guī)的行為進(jìn)行查處； （8）開展與期貨市場(chǎng)監(jiān)督管理有關(guān)的國(guó)際交流、合作活動(dòng)； （9）法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他職責(zé)。第五十九張，PPT共七十二頁(yè)，創(chuàng)作于2022年6月一、期貨監(jiān)管機(jī)構(gòu) 政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)； 期貨行業(yè)協(xié)會(huì)； 期貨交易所。第六十張，PPT共七十二頁(yè)，創(chuàng)作于2022年6月（二）期貨業(yè)協(xié)會(huì) 期貨交易管理?xiàng)l例第47條期貨業(yè)協(xié)會(huì)是期貨業(yè)的自律性組織，是社會(huì)團(tuán)體法人。 期貨公司以及其他專門從事期貨經(jīng)營(yíng)的機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)加入期貨業(yè)協(xié)會(huì)，并繳納會(huì)員費(fèi)。 2000年12月29日，中國(guó)期 貨業(yè)協(xié)會(huì)在北京成立。 第六十一張，PPT共七十二頁(yè)，創(chuàng)作于2022年6月1、期貨業(yè)協(xié)會(huì)的組織機(jī)構(gòu) 會(huì)員大會(huì)（最高權(quán)力機(jī)構(gòu)） 理事會(huì)（執(zhí)行機(jī)構(gòu)）第六十二張，PPT共七十二頁(yè)，創(chuàng)作于2022年6月2、期貨業(yè)協(xié)會(huì)的職能（1）強(qiáng)化職業(yè)道德規(guī)范；（2）負(fù)責(zé)會(huì)員的資格審查和登記工作；（3）監(jiān)管已注冊(cè)會(huì)員的經(jīng)營(yíng)情況；（4）調(diào)解、仲裁期貨交易中的糾紛，協(xié) 會(huì)會(huì)員關(guān)系；（5）宣傳普及期貨知識(shí)，培訓(xùn)期貨從業(yè) 人員。第六十三張，PPT共七十二頁(yè)，創(chuàng)作于2022年6月期貨交易管理?xiàng)l例第49條 期貨業(yè)協(xié)會(huì)履行下列職責(zé)：（1）教育和組織會(huì)員遵守期貨法律法規(guī)和政策；（2）制定會(huì)員應(yīng)當(dāng)遵守的行業(yè)自律性規(guī)則，監(jiān)督、檢查會(huì)員行 為，對(duì)違反協(xié)會(huì)章程和自律性規(guī)則的，按照規(guī)定給予紀(jì) 律處分；（3）負(fù)責(zé)期貨