Excel2000(第三講)財務(wù)函數(shù)

1、財務(wù)函數(shù)在 Excel 中提供了許多財務(wù)函數(shù)。 財務(wù)函數(shù)可以進行一 般的財務(wù)計算，如確定貸款的支付額、投資的未來值或 凈現(xiàn)值，以及債券或股票的價值。財務(wù)函數(shù)大體上可分為四類：?投資計算函數(shù)?折舊計算函數(shù)?償還率計算函數(shù)?債券及其他金融函數(shù)。它們?yōu)樨攧?wù)分析提供了極大的便利。使用這些函數(shù)不必 理解高級財務(wù)知識，只要填寫變量值就可以了。在下文 中，凡是投資的金額都以負數(shù)形式表示，收益以正數(shù)形 式表示。、折舊計算函數(shù)折舊： 企業(yè)固定資產(chǎn)的使用壽命是有限的，在使用期間 內(nèi)會因為有形或無形的損耗而逐漸喪失其服務(wù)潛力，所 以有必要將其成本在有限的使用年限內(nèi)逐漸轉(zhuǎn)化為費用 , 這個過程 就叫固 定資產(chǎn)折舊。與

2、固定資產(chǎn)折舊折舊有關(guān)的幾項因素：成本： 固定資產(chǎn)取得的成本估計殘值： 固定資產(chǎn)廢棄時可收回的材料價值或處置 價值，一般的扣除拆遷或處理費用。估計使用年限： 固定資產(chǎn)的總使用壽命、工作小時數(shù) 或生產(chǎn)數(shù)量。1? 平均法SLN ( cost, salvage, life)該函數(shù)使用平均法，每期提相同的折舊額，返回一項資產(chǎn)每期 的折舊費。其中cost為資產(chǎn)原值，salvage為資產(chǎn)在折舊期末的 價值(也稱為 資產(chǎn)殘值）， life 為折舊期限（有時也稱作資產(chǎn) 的生命周期）。每期折舊額二（成本- 殘值） / 使用期數(shù)例如，假設(shè)購買了一輛價值 ,500,000的卡車，其折舊年限為 10年,殘俏為要50,

3、000,那么每年的折舊額為：SLN （1500000,250000,10）計算結(jié)果為：25,000。平均法折舊的缺點：各個使用周期所負擔(dān)的使用成本前后不均勻。因為：服務(wù)能力 逐年下降，而維修費用則逐年上升。這樣，前兒期享受較大的服 務(wù)潛力，而負擔(dān)較低的成本費用，后兒期享受較小的服務(wù)潛力， 而負擔(dān)相同的成本費用。只考慮使用年限，并沒有考慮實際加班或減班的情況。丙以平均法（線性折舊法）較適合于生產(chǎn)情況大致相同，技術(shù)進步因素影響較少的資產(chǎn)，如：廠房、儲藏柜等。. 生產(chǎn)數(shù)量法該方法是以固定資產(chǎn)來估計總生產(chǎn)量，再除其應(yīng)折舊的總額，算 出單位產(chǎn)量應(yīng)負擔(dān)的折舊額，然后再乘以每年的實際生產(chǎn)量，求 得各期的折舊

4、額。這是一種根據(jù)產(chǎn)量的平均折舊法。每年折舊額二當(dāng)年實際生產(chǎn)量* （ 成本 - 殘值 ）/ 使用年限內(nèi)估計總生產(chǎn)量例如，假設(shè)購買了一臺價俏1,000, 000的設(shè)備，估計可使用6年，總生 產(chǎn)量為600, 000，估計殘值為250, 000，那么每年的折舊額為：當(dāng)年實際生產(chǎn)量 * （1000000-250000）/600000=1. 25* 當(dāng)年實際生產(chǎn)量生產(chǎn)數(shù)量法的缺點：口只單純以產(chǎn)量為依據(jù)，沒考慮到有形或無形的損耗。 口總產(chǎn)量通常無法估計很準確。. 工作時間法該方法是以固定資產(chǎn)來估計總工作時間，再除其應(yīng)折舊的總額， 算出單位工作時間應(yīng)負擔(dān)的折舊額，然后再乘以每年的實際工作 時間，求得各期的折舊

5、額。這是一種根據(jù)工作時間的平均折舊法。 每年折舊額二當(dāng)年實際生產(chǎn)量 * （ 成本 - 殘值 ）/ 使用年限內(nèi)估計總生產(chǎn)量 例如， 假設(shè)購買了一臺價值1,000, 000的設(shè)備，估計可使用6年，總生產(chǎn)量為600, 000, 估計殘侑為 要50, 000，那么每年的折舊額為：當(dāng)年實際生產(chǎn)量* (1000000-250000)/600000=1. 25*當(dāng)年實際生產(chǎn)量工作時間法的缺點：只單純以工作時間為依據(jù)，沒考慮到有形或無形的損耗。總工作時間通常無法估計很準確。.年數(shù)合計法年數(shù)合計法：以固定資產(chǎn)的應(yīng)折舊總額，乘以遞減的分數(shù) ，其分母為 使用年數(shù)的合計數(shù)，分子則為各使用年次的相反 順序求得各項的折舊

6、 額。公式為：（成本-殘值）* （使用年限-期別+1） *2使用年限* （使用年限+1）也叫加速折舊法，使前兒期享受較大的服務(wù)潛力， 而負擔(dān) 較高的成本。 也可使固定資產(chǎn)的帳面價俏較接近于市價； 前期多提折舊，可以降低企 業(yè)早期應(yīng)稅金額，將應(yīng)稅時間 往后遞延，可以獲得貨幣的時間價俏。SYD （成本，殘值，使用年限，期別）例如，假設(shè)購買了一輛價值 與0, 000的卡車，其折舊年限 為10年，殘值為 4500，那么第一年的折舊額為：年數(shù)公式計算結(jié)果.固定余額遞減法當(dāng)年的其折舊率，每年以固定資產(chǎn)的帳面價俏，乘以折舊率來計算其 折舊額。公式為：（成本-上一期累計折舊）*比率其中：比率可成年限業(yè)成本例如

7、：成本為2000000元，殘值為300000元，使用6年。折舊比率二 0.271076626392523第一年折舊：2000000*0.271076626392523第二年折舊：(2000000-542153) * 0.271076626392523第三年折舊：(2000000-542153-395188)* 0.271076626392523使用函數(shù)DB （成本，殘值，使用年限 , 期次，第一年的月數(shù)）DB(2000000,300000,6,1)DB(2000000,300000,6,2)DB(2000000,300000,6,3)DB(2000000,300000,6,4)DB(20000

8、0093000009695)最后一年的折舊額為：成本殘值前幾期累計折舊問題：如果使用期限 6 年，第一年使用不滿一年，例 如 57 個年頭使用了 7 個月，折舊怎么算？DB (成本，殘值，使用年限 , 期次，第一年的月數(shù))第一年：DB(2000000,300000,6,1,5)第二年：DB(2000000,300000,6,2,5)第三年：DB(2000000,300000,6,3,5)第六年 : DB(2000000,300000,6,6,5)第七年：DB(2000000,300000,6,7,5):、年金函數(shù)財務(wù)函數(shù)中常見的參數(shù)年金 ：在某一段連續(xù)時間內(nèi)，一系列的固定金額給付活動。例如 汽

9、車、房屋的分期付款就是年金的一種。未來值 （fV） -在所有付款發(fā)生后的投資或貸款的價值。例如： 零存整取的期末領(lǐng)回金額。期間數(shù)（nper）-為總投資（或貸款）期，即該項投資或貸款的付款期總數(shù)。付款(pmt)-對于一項投資或貸款的定期支付數(shù)額。其數(shù)值在整個年金期間保持不變。通常pmt 包括本金和利息，但不包括其他費用及稅款。現(xiàn)值(pv)-在投資期初的投資或貸款的價值。例如，貸款的現(xiàn)值為所借入的本金數(shù)額。利率(rate)-投資或貸款的利率或貼現(xiàn)率。類型 (type) 付款期間內(nèi)進行支付的間隔，如在期初或期末， 用 0或 1 表示 , 省略或 0 時表示期末給付， 1 期初給付。1、年金期付款函數(shù)

10、PMTPMT 函數(shù)可以計算為償還一筆貸款，要求在一定周期內(nèi)支付完時， 每次需要支付的償還額，也就是我們平時所說的“分期付款”。比 如借購房貸款或其它貸款時，可以計算每期的償還額。PMT 函數(shù)基 于固定利率及 等額分期付款 方式，返回投資或貸款的每 期付 款額。語法： PMT (利率，總投資期數(shù)，現(xiàn)值，未來值, 期初或期末)或者 PMT(rate, nper, pv, fv, type)例如：需要10個月付清的年利率為8%的M0, 000貸款的月支額為：PMT (8%/12, 10, 10000)計算結(jié)果為：-,037. 03。例如：若想在兩年后能存款100, 000 元以便出國留學(xué)，假設(shè)活期存

11、 款利率為 3.0%,問：每個月要存入多少金額，才能于兩年后領(lǐng)回100, 000元？PMT (3%/12, 24, 0, 100000, 1)計算結(jié)果為：-M, 038。2、付款利息IPMT ()IPMT 函數(shù)基于固定利率及等額分期付款方式，返回投 資或貸款的某期付款中的利息金額。語法：IPMT(利率，第幾期，總期數(shù)，現(xiàn)值，未來值，期 初 或 期末 )例如：需要10個月付清的年利率為8%的0, 000貸款的第3 月支付利息額為：IPMT (8%/12,3, 10, 10000)計算結(jié)果為：53.69。3、付款本金hlPPMT ()PPMT函數(shù)基于固定利率及等額分期付款方式，返回投資或貸款的某期

12、付款中的本金金額。語法：PPMT(利率，第幾期，總期數(shù)，現(xiàn)值，未來值，期初或期末)例如：需要10個月付清的年利率為8%的0, 000貸款 的第3月支付本金額為：PPMT (8%/12,3, 10, 10000)計算結(jié)果為：983. 35o4、累計利息CUMIPMT ()CUMIPMT 函數(shù)基于固定利率及等額分期付款方式，返回開始期次到結(jié)束期次間累計償還的利息金額。語法： CUMIPMT ( 利率，總期數(shù)，現(xiàn)值，開始期次，結(jié)束期次，未來值，期初或期末 )例如：需要10個月付清的年利率為8%的0, 000貸款的第 3 月到第 8 月支間累計償還的利息金額為：CUMIPMT (8%/12, 10,

13、10000, 3, & 0)計算結(jié)果為 : -222.899o5、累計本金CUMPRINC ()CUMPRINC 函數(shù)基于固定利率及等額分期付款方式 , 返回開始期次到結(jié)束期次間累計償還的本金金額。語法： CUMPRINC 俐率 ， 總期數(shù)， 現(xiàn)值， 開始期次， 結(jié) 束期次，未來值 ，期 初或 期末 )例如：需要10個月付清的年利率為8%的0, 000貸款的第 3 月到第 8 月支間累計償還的本金金額為：CUMPRINC (8%/12, 10, 10000, 3, 8,0)計算結(jié)果為： -5999. 29o6、期次NPER ()NPER函數(shù)基于固定利率及等額分期付款方式，返回償還 全部貸款的期

14、次。語法：NPER(利率，每期給付金額，現(xiàn)值，未來值，期初或 期末 )例如：年利率為8%的00,000貸款，每月給付1000元， 需要多少個月才能還清？NPER (8%/12,-1000, 100000, 0, 1)163.367、利率RATE ()RATE 函數(shù)返回年金的利率。RATE ( 總 期數(shù)，每次給付金額，現(xiàn)值，未來值 ，期 初或期測值 )10%例如：100,000貸款，每月給付1000元， 163個月還 清，問這項貸款的年利率為多少？RATE (163, -1000, 100000, 0, 1) =0.6667%年利率二12*0.6667% 二 8%例如：100,000貸款，163

15、個月后一次性還120000,問這項貸款的年利率為多少？RATE (1630100000廠 120000)=0.1119%=12*0.1119%=1? 34%RATE （ 總期數(shù)，每次給付金額，現(xiàn)值，未來值 ，期 初測值）資付款金期設(shè)其值三、未來值1、FV函數(shù)彳固定利率的未來值FV 函數(shù)基于固定利率及等額分期付款方式，返回某項投的未來值。語法： FV （ rate, nper, pmt, pv, type）Rate： 各期利率，是一固定值；Npec 總投資（或貸款）期，即該項投資（或貸款）的期總數(shù)；Pint:各期所應(yīng)付給（或得到）的金額，其數(shù)值在整個年 間（或投資期內(nèi)）保持不變；Pv:現(xiàn)值，也稱

16、為本金，如果省略，則假設(shè)其值為零； Type:期初或期末付款，為數(shù)字1或0,如果省略t,則假 為零。語法： FV (rate, nper, pmt, pv, type)例如：假如某人兩年后需要一筆比較大的學(xué)習(xí)費用支出 , 計劃從現(xiàn)在起每月初存入2000元，如果按年利 2. 25%,按月計息(月利為2.25%/12),那么兩年以后該賬戶的存款額會是多少呢？公式寫為： FV(2. 25%/12, 24,-2000, 0, 1)該例中沒有的現(xiàn)值為0,如果該例中該帳戶原有金額20000元,其它條件不變，那么兩年以后該賬戶的存款額會是多少呢？公式為 : FV(2 ? 25%/12,24,? 2000,2

17、0000,1)2、FVSCHEDULE 函數(shù)計算基于非固定利率投資的未來值。語法：FVSCHEDULE （本金，利率數(shù)組）例如：假如存入1, 000, 000元，利 息 以月計算，存入后的一年內(nèi)，各 月的利 率如表所示，一年后本利合計多少錢？四、現(xiàn)值月份月利率10.300%20.292%30?4308%0.292%50.300%60.288%70.296%80.296%90.292%100.300%110.300%120.304%1、PV函數(shù)PV 函數(shù)用來計算某項固定年金的現(xiàn)值。年金現(xiàn)值就是 未來 各期年金現(xiàn)在的價值的總和。例如 : 今年的一萬元一定比明年的一萬元有價值，所以 , 如20 年間

18、，每年年底給10000元, 以現(xiàn)在 的200,000元要想知道到底為多少 , 就可PV 函數(shù)，假設(shè)年利率 4.5%.: PV(4.5%,20,10000,0,0)=130079.36投資分析思想 : 如果投資收益的現(xiàn)值大于投資的成本 價值，則這項投資是有合算的，否則不合算。語法： PV ( rate, nper, pmt, fv, type)Rate各期利率。Nper:投資（或貸款）的付款期總數(shù)。Pmt:各期所應(yīng)支付的金額，整個年金期間保持不變。Fv:未來值，或在最后一次支付后希望得到的現(xiàn)金余額，如果省略 fv, 則假設(shè)其值為零（一筆貸款的未來 值即為零）。Type:用以指定各期的付款時間是在

19、期初還是期末。語法： PV (rate, nper, pmt, fv, type)例 1,假設(shè)要購買一項保險年金，該保險可以在今后二十年內(nèi)于每月末回報600o此項年金的購買成本 為80,000，假定投資回報率為 8%。該項年金的現(xiàn)值為：PV(0.08/12, 12*20,600,0)計算結(jié)果為：71,732.58。負值表示這是一筆付款，也就是支出現(xiàn)金流。年金 (W1,732.58)的現(xiàn)值小于實際支付的 (0,000) o因此， 這不是一項合算的投資。例2某房屋當(dāng)前售價3, 500, 000元，預(yù)計4年后售出，扣5, 000, 000元，問此屋是否值得( 當(dāng)前的年利率為 5. 2%) ?問題實質(zhì)

20、是根據(jù)未來值求現(xiàn)值。Pv(5.2%,4,0,5000000,0)=4082,320也可以用未來值進行比較FV(5.2%,4,0,3500000,0)=-4,286,778.103,假設(shè)要購買一項保險年金，該保險可以在第 1 年末回報000，第2年末回報 a000，第3到第7年每 年末領(lǐng)回80008 年和第 9 年沒有收益，第10 年末領(lǐng)回 20000元。50, 000,假定 投資回報率為8%。那么該項年金的是否值得購買？語法 ： PV(rate,nper,pmt,fv,type)需要用 NPV 函數(shù)來計算上述收益的現(xiàn)值.NPV 函數(shù)基于一系列現(xiàn)金流和固定的各期貼現(xiàn)率， 返回一項投資的現(xiàn)值。2、

21、求非固定年金的現(xiàn)值NPVNPV 函數(shù)基于一系列現(xiàn)金流和固定的各期貼現(xiàn)率，返回一項投資的現(xiàn)值。 語法： NPV (rate, valuel, value2,.)Rate:為各期貼現(xiàn)率，是一固定值；valuel, value2, .代表1 到 29筆支出及收入的參數(shù) 值，valuel, value2,.所屬各期間的長度必須相等, 而且支付及收入的時間都發(fā)生在期末。NPV按次序使用valuel, value2,來注釋現(xiàn)金流的次序。所 以一定要保證支出和收入的數(shù)額按正確的順序輸入。例 1?假設(shè)要購買一項保險年金，該保險可以在第1 年 末回報000，第2年末回報 a000，第3到第7年每年 末領(lǐng)回800

22、0 元，第 8 年和第 9 年沒有收益，第 10 年末領(lǐng)回 20000元。此項年金的購買成本為50,000,假定投資回報率為 8%。那么該項年金的是否值得購買？NPV(8%, 3000, 5000, 8000, 8000, 8000, 8000, 8000, 0, 0, 20000)=43, 713. 1843, 713. 18犯0, 000和20, 000。假定每年白貼現(xiàn)率是 8%則投資收益的現(xiàn)值公式是：NPV(8%,20000,40000,50000,80000,120000)= 232,976.063、凈現(xiàn)值: 一項投資凈收益的現(xiàn)值XNPV 函數(shù)基于一系列現(xiàn)金流和固定的各期貼現(xiàn)率，返 回

23、 一項投資的凈現(xiàn)值。 語法： XNPV (rate, values, dates)Rate各期貼現(xiàn)率，是一固定值；Values:現(xiàn)金流量；Dates :代表日期。在現(xiàn)金流量中第一個數(shù)字為購入成本，為負值，若無 購入0 代替，且必須輸入開始日期。例如：您于2000/2/5花了 200, 000買了一項投資計劃 , 可按下表獲得收益，年利率為 5. 2%該投資的凈現(xiàn)值為：XNPV(B1,B4:B9, A4:A9) =83329. 79日期收益2002/2/545, 00012345年利率購買成本2002/8/52003/2/52004/2/52005/2/555, 00060, 00070, 00075, 0006789101112日期2000-2-52002-2-52000-52003-