商業(yè)銀行貸款額度測算模型研究

1、廈門大學(xué)碩士學(xué)位論文商業(yè)銀行貸款額度測算模型研究姓名：陳希翔申請學(xué)位級別：碩士專業(yè)：工商管理指導(dǎo)教師：沈藝峰20050901摘要研究科學(xué)的貸款額度測算模型，不但是商業(yè)銀行進行貸款風(fēng)險管理獲取風(fēng)險收益的內(nèi)在需要，而且是商業(yè)銀行完善風(fēng)險控制機制，防范金融風(fēng)險的迫切需求，還是商業(yè)銀行增強競爭能力，優(yōu)化信貸資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的有效手段。目前，國內(nèi)許多銀行采用資產(chǎn)負債比率法來測算客戶的貸款額度，但是這種測算貸款額度的方法難以達到有效控制風(fēng)險和促進業(yè)務(wù)發(fā)展的目的。本文認為只有未來自由現(xiàn)金流量才是客戶償還債務(wù)的最大保障。商業(yè)銀行應(yīng)該從客戶未來自由現(xiàn)金流量出發(fā)來測算貸款額度。本文運用數(shù)理統(tǒng)計技術(shù)對客戶的未來現(xiàn)金流量進行

2、測算，得出客戶未來現(xiàn)金流量規(guī)模大小和置信區(qū)間， 然后通過貸款期望收益的最小化，測算出最高貸款額度、貸款利率和擔(dān)保方式的有效組合，通過貸款期望收益的最大化，測算出最佳貸款金額、貸款利率和擔(dān)保方式的有效組合。全文結(jié)構(gòu)如下： 第一章首先是對貸款風(fēng)險管理進行論述，從風(fēng)險的雙側(cè)概念出發(fā)，說明貸款風(fēng)險管理的實質(zhì)，從客戶違約風(fēng)險、擔(dān)保方式風(fēng)險和貸款期限風(fēng)險三個因素對貸款風(fēng)險進行識別，從風(fēng)險暴露、違約率和損失率三個方面對貸款風(fēng)險進行衡量，從信用等級評定和貸款額度核定兩個層次對貸款風(fēng)險管理的實務(wù)進行介紹；再從獲取風(fēng)險收益、控制貸款風(fēng)險和增強競爭能力三個作用對貸款額度測算模型的研究意義進行說明。第二章首先介紹貸款

3、額度測算的實踐現(xiàn)狀，重點介紹了資產(chǎn)負債比率法在銀行貸款額度測算中的應(yīng)用，并指出其存在的問題；再介紹貸款風(fēng)險管理技術(shù)的發(fā)展和貸款額度測算的研究現(xiàn)狀。第三章首先從償還能力、期望收益和風(fēng)險管理三個方面對貸款額度測算模型的原理進行分析；再從現(xiàn)金流量預(yù)測、貸款利率定價、違約率的確定、損失率的確定、確定期望收益五個方面建立貸款額度測算模型。第四章首先就信用貸款和保證貸款額度測算模型的應(yīng)用進行舉例說明： 再對貸款額度測算模型進行小結(jié)。關(guān)鍵詞：貸款額度；自由現(xiàn)金流量；期望收益Abstract Study on the scientific loan limit measure model，is not onl

4、y the inside request that the commercial bank to manage the loan risk to obtain risk income， but also the urgent need that the commercial bank to perfect risk control mechanism and prevent financial risk，still the valid means that the commercial bank to strengthen competition ability and optimize th

5、e structure of credit asset Currently,many banks in domestic adopt the assetliability ratio method to measure the loan limit，but this method is hard to attain the purpose of controlling risk validly and promoting business developmentThe text thinks only the future free cash flow is the biggest guara

6、ntee of customer to settle a debt by payment The commercial bank should set out from the customerS future free cash flow to measure the loan limitThe text uses mathematics statistics technique to measure the customerS future cash flow，getting the future cash flow scale and confidence intervalthen mi

7、nimizes the expectation of loan income to get the valid combination of the highest loan limit，loan interest rate and collateral mode， maximizes the expectation of loan income to get the valid combination of the best loan sum10an interest rate and collateral mode The text includes four chapters as fo

8、llows： Chapter 1：First discuss the loan risk management，set out from the two-side concept of risk，elucidate the substance of the loan risk management， identify the loan risk from three factors：customer default risk，collateral mode risk and loan maturity risk，measure the loan risk from three aspects：

9、risk exposure，default rate and loss rate，introduce the practice of the loan risk management from two levels：credit rating and loan limit decidingThen elucidate the study meaning of the loan limit measure model from three functions： obtaining risk income，controlling loan risk and strengthening compet

10、ition ability Chapter 2：First introduce the practice of the loan limit measurement， mainly introduce the application of asset-liability ratio method in the bankS loan limit measurement and point out its problemThen introduce the development ofthe loan risk management technical and the research statu

11、s of the loan limit measurement、Chapter 3：First analysis the principle of the loan limit measure model from three aspects：repay ability，expectation of income and loan risk management Then establish the loan limit measure model from five aspects：cash flow forecast， loan interest rate pricing，default

12、rate determining，loss rate determining and expectation of income determining Chapter 4：First illustrate the application of the loan limit measure model with the examples of noncollateral loan and guarantee loanThen summarize the loan limit measure model briefly Keywords：Loan Limit；Free Cash Flow：Exp

13、ectation of Income廈門大學(xué)學(xué)位論文原創(chuàng)性聲明茲呈交的學(xué)位論文，是本人在導(dǎo)師指導(dǎo)下獨立完成的研究成果。本人在論文寫作中參考的其他個人或集體的研究成果，均在文中以明確方式標(biāo)明。本人依法享有和承擔(dān)由此論文而產(chǎn)生的權(quán)利和責(zé)任。聲明人(刖肓貸款額度是銀行對特定客戶在一定時期內(nèi)貸款的最高限額。目前大多數(shù)的商業(yè)銀行貸款都是以貸款額度的方式貸出。銀行到底應(yīng)該授予客戶多少貸款額度?安全性、流動性、效益性是商業(yè)銀行的經(jīng)營原則，商業(yè)銀行既要對貸款風(fēng)險和貸款期限進行控制，以保證貸款的安全性和流動性，又要通過追求利潤最大化來實現(xiàn)效益性目標(biāo)。因此，銀行在為客戶核定一定時期內(nèi)的貸款額度時，不但要考慮貸款的

14、風(fēng)險，而且要考慮貸款的收益。這就涉及到貸款風(fēng)險量化和貸款利率定價問題。貸款風(fēng)險量化和貸款利率定價可以說是商業(yè)銀行經(jīng)營管理中普遍面臨的難題。雖然目前國內(nèi)大多數(shù)銀行都運用一定方法對貸款額度進行測算，但是在這些貸款額測算方法或模型中很少有對風(fēng)險進行量化。貸款風(fēng)險沒有量化，銀行就難以對風(fēng)險和利率進行匹配，銀行也就無法很好地進行貸款利率定價及根據(jù)貸款的風(fēng)險和收益情況進行客戶選擇和貸款決策。許多銀行部門之間特別是業(yè)務(wù)部門和風(fēng)險部門之間經(jīng)常會出現(xiàn)沖突。業(yè)務(wù)部門為了拓展業(yè)務(wù)和爭取客戶而盡量滿足客戶更高的貸款額度或者更低的貸款利率要求；風(fēng)險部門則為了控制風(fēng)險和避免責(zé)任而否決業(yè)務(wù)部門的申請，降低貸款額度或者提高擔(dān)

15、保條件。為了解決這些矛盾，科學(xué)合理地為客戶核定貸款額度，本文試圖就貸款額度測算模型進行探討和研究。本文認為，一個好的貸款額度測算模型應(yīng)該能夠?qū)J款風(fēng)險進行量化，使風(fēng)險控制和貸款定價有了量化的衡量標(biāo)準(zhǔn)，有效地解決業(yè)務(wù)部門與風(fēng)險部門之間的利益沖突，使銀行既不會因業(yè)務(wù)拓展而忽視風(fēng)險控制，也不會因風(fēng)險控制而影響業(yè)務(wù)拓展，從而為銀行提供從維護客戶關(guān)系到風(fēng)險控制乃至實現(xiàn)利潤目標(biāo)的轉(zhuǎn)換機制。商業(yè)銀行貸款額度測算模型研究第一章貸款風(fēng)險管理概述在市場經(jīng)濟下，風(fēng)險無處不在，無時不有。在市場未來不確定性的條件下，如何經(jīng)營風(fēng)險、管理風(fēng)險，從風(fēng)險中獲取利潤，是許多行業(yè)最基本的生財之道。這對作為金融中介的銀行業(yè)也是如此。

16、“所謂銀行就是基于風(fēng)險處理能力而盈利的組織”?；ㄆ煦y行前董事長瑞斯頓一語道破了商業(yè)銀行經(jīng)營的本質(zhì)。從本質(zhì)上講，商業(yè)銀行經(jīng)營管理的目的就是通過合理地承受風(fēng)險來獲取與風(fēng)險相匹配的風(fēng)險回報。商業(yè)銀行作為以經(jīng)營貨幣信用為主的金融機構(gòu)，貸款風(fēng)險可以說是商業(yè)銀行經(jīng)營中面臨的最主要風(fēng)險之一，貸款風(fēng)險管理可以說是商業(yè)銀行經(jīng)營管理的最主要內(nèi)容之一。第一節(jié)貸款風(fēng)險管理所謂風(fēng)險，是指未來事件的不確定性。從經(jīng)濟學(xué)意義上講，風(fēng)險被界定為由于不確定性而引起的實際狀況與人們預(yù)期的差異，它既包含了損失的可能性，也包含了收益的可能性。這是廣義上的風(fēng)險定義。從狹義上講，風(fēng)險被定義為損失發(fā)生的可能性。所謂貸款風(fēng)險，是指商業(yè)銀行辦理

17、貸款業(yè)務(wù)時，由于各種不確定性因素的影響而承擔(dān)的風(fēng)險。貸款風(fēng)險主要可劃分為信用風(fēng)險、市場風(fēng)險和操作風(fēng)險。本文研究的是貸款額度測算問題，主要涉及的是客戶的信用風(fēng)險，即銀行因借款人履行貸款合同義務(wù)的不確定性而承擔(dān)的風(fēng)險。因此，從狹義上講， 貸款風(fēng)險就是借款人沒有履行貸款合同義務(wù)而給銀行造成損失的可能性。貸款風(fēng)險是商業(yè)銀行面臨的最主要風(fēng)險之一。貸款風(fēng)險管理不善可以說是導(dǎo)致商業(yè)銀行破產(chǎn)的最主要原因之一。一旦客戶違約，銀行就會遭受貸款損失的拖累而產(chǎn)生流動性不足、財務(wù)危機甚至破產(chǎn)。此處參考耿軍：“風(fēng)險管理使銀禮：核心業(yè)務(wù)面臨分析轉(zhuǎn)型”，CNET科技資訊網(wǎng)，2004年7月27日。2第一章貸款風(fēng)險管理概述一、貸

18、款風(fēng)險識別貸款風(fēng)險識別就是對貸款業(yè)務(wù)進行分析以確定可能導(dǎo)致風(fēng)險的因素。識別風(fēng)險的目的就是要認識風(fēng)險找出可能產(chǎn)生的風(fēng)險和影響風(fēng)險的因素。只有識別風(fēng)險才能對風(fēng)險進行衡量和管理。在貸款業(yè)務(wù)中，貸款風(fēng)險是與客戶違約行為相聯(lián)系的，但是貸款風(fēng)險不僅僅是客戶的違約風(fēng)險。不同的貸款期限和不同的擔(dān)保方式產(chǎn)生的風(fēng)險大小是不一樣。影響貸款風(fēng)險的主要因素有客戶違約風(fēng)險、擔(dān)保方式風(fēng)險和貸款期限風(fēng)險。1客戶違約風(fēng)險貸款風(fēng)險的產(chǎn)生主要是客戶違約，即客戶沒有履行償還債務(wù)的合同義務(wù)?？蛻魶]有償還債務(wù)的原因有二，一是沒有能力履行合同義務(wù)，即客戶的履約能力風(fēng)險；二是客戶有足夠或部分償還能力但不履行合同義務(wù)，即客戶的道德信用風(fēng)險。履

19、約能力風(fēng)險指的是因借款人不能履行按時足額償還債務(wù)的合同義務(wù)而導(dǎo)致銀行遭受損失的可能性?？蛻魞斶€銀行債務(wù)主要是用現(xiàn)金來償還。因此，履約能力風(fēng)險的產(chǎn)生主要是借款人到期沒有足夠的現(xiàn)金用來償還銀行債務(wù)。未來現(xiàn)金流量是客戶履約能力的主要體現(xiàn)。履約能力風(fēng)險主要取決于客戶未來現(xiàn)金流量大小及其不確定性。道德信用風(fēng)險指的是因借款人有足夠或部分償還能力卻不履行償還債務(wù)的合同義務(wù)而導(dǎo)致銀行遭受損失的可能性。道德信用風(fēng)險主要涉及客戶的還款意愿和守信程度，一般可用信用等級來衡量。2擔(dān)保方式風(fēng)險銀行為了控制貸款風(fēng)險，經(jīng)常會要求客戶提供額外的擔(dān)保，如保證、抵押、質(zhì)押等等。現(xiàn)金流量是客戶償還銀行債務(wù)的第一還款來源，擔(dān)保則是客

20、戶償還銀行債務(wù)的第二還款來源。當(dāng)客戶違約時，即客戶沒有用現(xiàn)金清償銀行債務(wù)時，銀行可以訴諸擔(dān)保，要求保證人代為償還、處理抵押物或質(zhì)押物，商業(yè)銀行貸款額度測算模型研究來挽回損失。具體擔(dān)保方式不同，銀行可挽回的損失大小不同，貸款業(yè)務(wù)所面臨的風(fēng)險大小也是不同。擔(dān)保方式風(fēng)險主要取決于擔(dān)保方式損失率。一般而言，信用方式風(fēng)險最高，保證、抵押、質(zhì)押次之。3貸款期限風(fēng)險貸款的期限越長，不確定因素越多，貸款風(fēng)險越大。由于大多數(shù)銀行為客戶核定貸款額度都是一年一定，期限一般也是一年。因此，本文主要是對客戶一年期的貸款額度進行測算，不再考慮貸款期限風(fēng)險因素。二、貸款風(fēng)險衡量貸款風(fēng)險衡量就是對貸款風(fēng)險進行量化。貸款風(fēng)險量

21、化可以說是目前商業(yè)銀行風(fēng)險管理普遍面臨的難題。本文對貸款風(fēng)險的衡量主要從風(fēng)險的不確定性出發(fā)，從風(fēng)險暴露、損失發(fā)生的不確定性和損失的不確定性三個方面來考慮。其中，貸款風(fēng)險暴露就是貸款風(fēng)險敞口，損失的不確定性可以用損失率來衡量，損失發(fā)生的不確定性可以用事件發(fā)生的概率，即違約率來衡量。1風(fēng)險暴露貸款風(fēng)險暴露就是貸款風(fēng)險敞口，可以用貸款金額來衡量?？紤]到客戶一般會用足貸款額度，本文對于貸款風(fēng)險敞口有時也會用貸款額度代替。2違約率違約是指借款人沒有履行按時足額償還債務(wù)的義務(wù)。違約的發(fā)生主要是因為借款人履約能力不足或者有履約能力卻不履行償還債務(wù)義務(wù)。銀行貸款的對象主要是信用等級較高的客戶。為了維持與銀行的

22、信用，借款人如果有足夠的履約能力，一般都不會違約，或者說違約的概率非常低，對此本文忽略不計。因此，違約率主要取決于客戶不能履行償還債務(wù)的概率。由于未來現(xiàn)金流量是客戶履約能力的主要體現(xiàn)，違約率可以用客戶未來現(xiàn)金流量低于。由于中長期貸款主要是項目貸款，其貸款額度的測算還要考慮項目的具體情況，對此本文沒有深入探討。4第一章貸款風(fēng)險管理概述應(yīng)償還債務(wù)總額的概率來衡量。3損失率損失是指銀行因借款人違約而未能收回的債務(wù)余額。損失的發(fā)生主要是因為貸款第一還款來源和第二還款來源都不足以清償銀行債務(wù)，即借款人沒有用現(xiàn)金足額償還銀行債務(wù)和執(zhí)行擔(dān)保仍不足以償還剩余的銀行債務(wù)。當(dāng)違約發(fā)生時，借款人可能還有部分的債務(wù)償

23、還能力，但是借款人不一定會全部用來償還銀行債務(wù)，這就取決于借款人的還款意愿。因此，損失率主要取決于違約時可用來償還債務(wù)的現(xiàn)金流量、客戶的還款意愿和執(zhí)行擔(dān)?？赏旎氐膿p失。損失率可以用違約時的現(xiàn)金流量、客戶的還款意愿率和擔(dān)保方式損失率來衡量。三、貸款風(fēng)險管理商業(yè)銀行風(fēng)險管理的發(fā)展依賴于對風(fēng)險認識的突破。對風(fēng)險定義的認識從損失可能性的單側(cè)風(fēng)險概念發(fā)展到同時注重盈利可能性的雙側(cè)概念的突破，使銀行不僅將風(fēng)險視為損失的可能而加以控制，而且將風(fēng)險視為盈利的機會加以充分利用。商業(yè)銀行貸款風(fēng)險管理的實質(zhì)就是通過合理地承受風(fēng)險來獲取與風(fēng)險相匹配的風(fēng)險回報，實現(xiàn)風(fēng)險和收益的平衡。巴塞爾資本協(xié)議對商業(yè)銀行風(fēng)險管理的要

24、求實質(zhì)上只是要求所有商業(yè)銀行按照一定的標(biāo)準(zhǔn)和方法衡量可能產(chǎn)生的風(fēng)險，然后通過資本充足比率對風(fēng)險加以控制。但是， 對于商業(yè)銀行如何有效地管理風(fēng)險，并通過風(fēng)險的管理達到收益的最大化卻沒有涉及。作為銀行的投資者或經(jīng)營者而言，決不會僅僅滿足于對風(fēng)險的控制，更重要的是通過對風(fēng)險的有效管理，以實現(xiàn)收益的最大化。風(fēng)險的雙側(cè)概念將風(fēng)險與損失和盈利明確地聯(lián)系起來，使銀行不消極地回避風(fēng)險，而是積極地識別風(fēng)險、衡量風(fēng)險和管理風(fēng)險，通過合理地承受風(fēng)險來獲取與風(fēng)險相匹配的風(fēng)險回報，實現(xiàn)風(fēng)險和收益的平衡。然而，11前許多銀行對于風(fēng)險的認識只是停留在損失的可能性的單側(cè)風(fēng)商業(yè)銀行貸款額度測算模型研究險概念上，而忽視雙側(cè)風(fēng)險概

25、念的另一側(cè)盈利的可能性。許多銀行對于貸款風(fēng)險管理只是停留在風(fēng)險控制上，將風(fēng)險視為損失的可能加以控制，而沒有將風(fēng)險視為盈利的機會加以利用，將貸款風(fēng)險管理等同貸款風(fēng)險控制。在實務(wù)操作中許多銀行主要是通過信用等級評定、貸款額度核定和貸款業(yè)務(wù)管理對貸款風(fēng)險進行控制。其中貸款業(yè)務(wù)管理主要涉及貸款人員、操作規(guī)程、操作系統(tǒng)等，屬于貸款的操作風(fēng)險范疇，與貸款額度測算關(guān)系不大， 本文不再深入探討。1信用等級評定信用等級評定是指銀行運用一定的評級方法，對借款人依約按時、足額履行合同義務(wù)的能力和意愿進行綜合評價，并用簡單的評級符號表示信用風(fēng)險的相對大小。雖然各家銀行信用等級評定所采用的指標(biāo)體系和評估方法各異，但都是

26、以信用關(guān)系中客戶的償債能力和守信程度為中心，對被評估對象履行經(jīng)濟責(zé)任的能力和還款意愿進行評價。信用等級評定是識別和防范貸款風(fēng)險的一種有效手段，在一定程度上揭示出客戶的違約風(fēng)險和道德風(fēng)險，綜合反映出對客戶貸款的安全性等級，從而為商業(yè)銀行的貸款客戶準(zhǔn)入、貸款條件和貸款額度核定等貸款決策提供依據(jù)和參考。在貸款額度測算中，信用等級可以用來反映客戶的還款意愿。2貸款額度核定所謂的貸款額度就是貸款限額，是客戶在一定時期內(nèi)可向銀行借出貸款的控制余額。目前大多數(shù)商業(yè)銀行都通過為客戶核定貸款額度的方式進行貸款風(fēng)險控制。銀行一般是在對客戶的信用、需求、經(jīng)營情況、償債能力等進行一次性審查后，為客戶核定一個貸款額度，

27、在具體貸款業(yè)務(wù)發(fā)生時則不必再按原規(guī)程重復(fù)審查。這種為客戶核定貸款額度的做法，不但在一定程度上控制住了貸款風(fēng)險，而且簡化了業(yè)務(wù)手續(xù)，提高了工作效率，有利于穩(wěn)固和發(fā)展銀企之間的長期業(yè)務(wù)合作關(guān)系。目前大多數(shù)銀行都運用一定方法為客戶測算出一個風(fēng)險控制界限，并在6第一章貸款風(fēng)險管理概述原則上不超過測算出的風(fēng)險控制量的前提下，綜合考慮銀行的自身情況、客戶的償還能力、融資需求和融資情況等因素，來確定對客戶的貸款額度。從聯(lián)系性看，信用等級評定和貸款額度核定都具有一定的對客戶貸款風(fēng)險進行識別和評價的功能，體現(xiàn)商業(yè)銀行在貸款上對客戶實行淘汰、維系、支持的價值取向，都是商業(yè)銀行據(jù)以控制貸款風(fēng)險，進行貸款決策的主要方

28、式。從區(qū)別性看，一是信用等級評定比較注重安全性，主要依據(jù)客戶的道德信用和償債能力等來進行評判。客戶貸款額度核定，除了考慮客戶的道德信用和償債能力因素外，還要考慮客戶對商業(yè)銀行收入貢獻度的大小，以實現(xiàn)盈利性與安全性的有機統(tǒng)一。二是信用等級評定主要涉及貸款客戶的準(zhǔn)入、分級和選擇。一般而言，同一信用等級的客戶在貸款條件上沒有較大的差別， 不同信用等級的客戶享有不同的貸款條件。貸款額度核定主要是對已準(zhǔn)入的貸款客戶進行風(fēng)險控制。相同信用等級的客戶，核定的貸款額度可以不同， 甚至有可能出現(xiàn)信用等級較低的客戶，其貸款額度反而較高的現(xiàn)象。第二節(jié)貸款額度測算的研究意義研究科學(xué)的貸款額度測算模型，準(zhǔn)確地為客戶核定

29、貸款額度，不但是商業(yè)銀行進行貸款風(fēng)險管理獲取JxL險收益的內(nèi)在需要，而且是商業(yè)銀行完善風(fēng)險控制機制，防范金融風(fēng)險的迫切需求，還是商業(yè)銀行增強競爭能力，優(yōu)化信貸資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的有效手段。一、獲取風(fēng)險收益商業(yè)銀行經(jīng)營管理的目標(biāo)是實現(xiàn)安全性、流動性和效益性的統(tǒng)一。商業(yè)銀行貸款風(fēng)險管理的實質(zhì)就是通過合理地承受風(fēng)險來獲取與風(fēng)險相匹配的風(fēng)險回報，實現(xiàn)風(fēng)險和收益的平衡。研究科學(xué)的貸款額度測算模型，使銀行獲取與風(fēng)險相匹配的風(fēng)險收益，是商業(yè)銀行進行貸款風(fēng)險管理的內(nèi)在需要。嘉救裁幸貸款壤度測算摸藿研究二、控制貸款風(fēng)險對整個銀行而言，受資本充足率限制，風(fēng)險資本抵御損失的能力有限， 銀行不憩無羧剃建發(fā)放貸款；受法撩改篆限鍘

30、，為了分數(shù)風(fēng)險，銀行逛不黢過于巢中地貸款給某一或少數(shù)的客戶。因此銀行需要有貸款額度的限制，來控巷l麓貸款蕊承受靜菇陵。瓣萃一客戶兩言，受客戶懿樓績縋力蔽蠲，銀行對客戶的貸款不能超過客戶的債務(wù)承受能力。因此銀行需要有貸款額度的限制，來控帶贊款給菜客戶而承受的風(fēng)險。研究科學(xué)的貸款額度測冀模型， 可以準(zhǔn)確地為客戶核定貸款額度，有利于商業(yè)銀行競善風(fēng)險控制機制，防范金融風(fēng)險。三、灞強競爭髓力磺究科學(xué)豹貸款額度測葵模型，使貸款熙驗有了量純的鬻量振凇，不擔(dān)有利于銀行讖行客戶選擇和貸款決策，優(yōu)化信貸資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，而且可以有效地簿決漱務(wù)部fl與菇陵秘門之瓣鵑穩(wěn)豢沖突，洚低銀行懿肉耗，還可滋減少銀行與客戶之間談判的盲

31、目性，提高工作效率，增強黨爭能力。長期蔽來由于受計鯔經(jīng)濟體制的影響，叛往國內(nèi)商篷銀行飆險意識較為淡薄，缺乏完善的風(fēng)險管理體系，致使貸款威量十分低下，不良貸款大量積累，嚴(yán)重地威脅著我豳金融體系的安全。隨禱我國金融體制改革的避一步深化襄攘入耳TO蓐國外鍛芎亍款大舉入侵，國杰巍進銀行強蝮蓉爨如復(fù)雜躺市場環(huán)境和更加激烈的同業(yè)競爭。如果國內(nèi)銀行不能及時提高貸款風(fēng)險管理水平，棗場競爭能力必然無法掇蹇，鴦霹麓造斌綻矮客戶熬大麓滾失；婦采國內(nèi)銀行不能切實提高貸款風(fēng)險管理水平，信貸資產(chǎn)質(zhì)量勢必光法改善，有可髓形成較大靜金融風(fēng)險，壹羧危害著邂民經(jīng)濟鶼鍵藤發(fā)震。邈憑，醑究科舉的貸款額度測算模型，準(zhǔn)確地為客戶核定貸款

32、額度，以提高貸款風(fēng)險管理水平，攤高市場競爭能力和信貸資產(chǎn)質(zhì)麓，己成為入落后我國商業(yè)銀行面臨的最為緊迫的課題之一。8第一章貸款風(fēng)險管理概述第二章貸款額度測算的發(fā)展現(xiàn)狀目前大多數(shù)銀行都運用一定的方法對貸款額度進行測算，然后根據(jù)測算出來的參考值為客戶核定貸款額度。貸款額度的測算離不開貸款風(fēng)險的量化，貸款風(fēng)險的量化離不開科學(xué)的風(fēng)險管理技術(shù)。風(fēng)險管理理論和技術(shù)的發(fā)展為貸款風(fēng)險量化和貸款額度測算提供了理論和技術(shù)基礎(chǔ)。受長期計劃經(jīng)濟體制的影響，以往國內(nèi)商業(yè)銀行風(fēng)險意識較為淡薄，貸款風(fēng)險管理起步較晚， 貸款風(fēng)險管理手段還處于從傳統(tǒng)的經(jīng)驗主義向科學(xué)化過渡的階段，風(fēng)險管理技術(shù)在貸款額度測算中的應(yīng)用還處于傳統(tǒng)的主觀

33、分析和財務(wù)分析階段。國外商業(yè)銀行在長期的經(jīng)營實踐中，發(fā)展出了許多風(fēng)險管理方法和技術(shù)，不但風(fēng)險管理方法推陳出新，而且風(fēng)險管理技術(shù)日臻完善，不少定量技術(shù)、支持工具和軟件已付諸商業(yè)應(yīng)用。第一節(jié)貸款額度測算的實踐現(xiàn)狀貸款額度測算方法在各家商業(yè)銀行中屬于商業(yè)秘密，對于國外商業(yè)銀行貸款額度測算方法，本文只能從其所采用的貸款風(fēng)險管理技術(shù)略知一二。因此，本文下面主要介紹國內(nèi)商業(yè)銀行貸款額度測算的主要方法。自從1996年中國人民銀行向各家商業(yè)銀行下發(fā)商業(yè)銀行授權(quán)、授信管理暫行辦法以后，國內(nèi)商業(yè)銀行就陸續(xù)開始嘗試對客戶實行貸款額度管理，根據(jù)客戶的信用、需求、經(jīng)營情況、償債能力等情況核定貸款額度。隨著計算機信息技術(shù)

34、的發(fā)展，不少銀行開始利用計算機信息技術(shù)，建立信貸管理信息系統(tǒng)，他們主要根據(jù)客戶所提供的財務(wù)報表，計算出各種財務(wù)指標(biāo)，采取定量計算和定性分析相結(jié)合方法對貸款額度進行測算。不過，由于國內(nèi)商業(yè)銀行長期以來風(fēng)險管理意識較為淡薄，在貸款風(fēng)險管理和管理信息系統(tǒng)方面起步較晚，對風(fēng)險管理技術(shù)的認識和應(yīng)用也只是處于起步階段， 缺乏足夠、連續(xù)、準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)和信息共享平臺，致使銀行難以充分運用各種風(fēng)險管理技術(shù)，對貸款風(fēng)險進行識別和量化，導(dǎo)致國內(nèi)商業(yè)銀行貸款額度測9商業(yè)銀行貸款額度測算模型研究算只是停留在傳統(tǒng)的主觀分析和財務(wù)分析階段，缺乏較為科學(xué)的貸款額度測算方法或模型。一、貸款額度測算的主要方法盡管在實際操作中，國內(nèi)

35、銀行測算貸款額度的方法不盡相同，但基本方法卻是一致的，大多都是綜合考慮客戶的財務(wù)狀況、融資需求、擔(dān)保條件和銀行的信貸政策、資金供給情況等方面因素，采取定量計算和定性分析相結(jié)合的方法。定量計算主要以財務(wù)指標(biāo)分析為基礎(chǔ)。由于影響客戶貸款風(fēng)險的因素有多種，影響大小也各不相同，一般是根據(jù)影響貸款風(fēng)險的可量化的核心財務(wù)指標(biāo)建立貸款額度測算模型。測算貸款額度時，首先根據(jù)核心影響因素進行定量計算，然后根據(jù)非核心影響因素對定量計算結(jié)果進行適當(dāng)調(diào)整， 再結(jié)合客戶信用狀況、地理位置、資源條件、行業(yè)地位、發(fā)展現(xiàn)狀及前景等情況進行定性分析。目前國內(nèi)大多數(shù)銀行都采用資產(chǎn)負債比率法進行貸款額度的定量計算。資產(chǎn)負債比率法主

36、要是銀行通過確定可接受的最高財務(wù)杠桿系數(shù)或資產(chǎn)負債率，對客戶的資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)進行控制，以凈資產(chǎn)為基礎(chǔ)進行貸款額度測算。資產(chǎn)負債比率法主要的依據(jù)是客戶的凈資產(chǎn)，即客戶變賣資產(chǎn)的最終償還能力，考慮的重點是客戶償還債務(wù)的保障能力，即資產(chǎn)負債率。資產(chǎn)負債比率法雖然已經(jīng)有考慮到客戶的債務(wù)償還能力和保障能力，在一定程度上能夠起到控制貸款風(fēng)險的作用，但是卻沒有對貸款風(fēng)險進行量化，并且對于如何科學(xué)地確定銀行可接受的最高資產(chǎn)負債率仍是有待解決的問題。對此，有的銀行直接規(guī)定借款人的資產(chǎn)負債率不得高于70或者80，有的銀行則將客戶的各項財務(wù)指標(biāo)與行業(yè)平均值的進行比較，然后結(jié)合定性分析對客戶的資產(chǎn)負債率進行調(diào)整，得出銀

37、行對該客戶可接受的最高資產(chǎn)負債率。資產(chǎn)負債比率法推導(dǎo)過程如下： 借款人當(dāng)期負債為Do，權(quán)益為E0，財務(wù)杠桿為h，資產(chǎn)負債率為R0； 借款人期末負債為D。，權(quán)益為E。，銀行可接受的期末最大財務(wù)杠桿為L。， 10第一章貸款風(fēng)險管理概述最大資產(chǎn)負債翠為R。，則新增加的負債限額為： C=D。一Do=L。E。一LoEo 若在此期間客戶的權(quán)益沒有變化，即E。=Eo，則C=(L。一Lo)Eo 舯驢魯。2憊可得： c=瓦Rm一去)E。2盎一瓦Ro，Eo+DO 由于客戶的負債往往并非全部是銀行負債，考慮到客戶的行業(yè)因素會影響客戶的銀行債務(wù)結(jié)構(gòu)，如果以行業(yè)銀行債務(wù)結(jié)構(gòu)平均值T來表示，則客戶貸款額度參考值為： L-

38、【(去一瓦Ro)xEo+DOT 由于客戶往往不只在一家銀行融資，考慮到客戶的非財務(wù)因素也會影響客戶的信用水平，因此有的銀行在實際操作過程中，對上述測算出來的貸款額度通過一個系數(shù)進行調(diào)整。這個調(diào)整系數(shù)K一般是根據(jù)客戶信用等級確定出的銀行融資同業(yè)占比上限或者市場目標(biāo)占有率，則本行客戶貸款額度參考值為：L=崤RmFRRo。)Eo+DO】TK 由于客戶賬面的凈資產(chǎn)中包含了一些無效資產(chǎn)，因此有的銀行就用當(dāng)期有效凈資產(chǎn)額NA，即客戶賬面凈資產(chǎn)總額中扣除無法變現(xiàn)的無形資產(chǎn)額、遞延資產(chǎn)額等可確定為無效的其他資產(chǎn)后的余額來代替E0，則貸款額度參考值為：商業(yè)銀行貸款額度測算模型研究L=(-墾L一墜)NA+Do】T

39、K 一1一R。1-Ro ” (2一1) 二、貸款額度測算存在的問題受長期計劃經(jīng)濟體制的影響，以往國內(nèi)商業(yè)銀行風(fēng)險意識較為淡薄，貸款風(fēng)險管理起步較晚，貸款風(fēng)險管理手段還處于從傳統(tǒng)的經(jīng)驗主義向科學(xué)化過渡的階段，風(fēng)險管理技術(shù)還處于傳統(tǒng)的主觀分析和財務(wù)分析階段，未能充分運用各種風(fēng)險管理技術(shù)對貸款風(fēng)險進行量化。受長期利率管制的影響，國內(nèi)商業(yè)銀行缺乏貸款利率定價的自主性和積極性，未能對貸款收益進行風(fēng)險調(diào)整，更不用說對風(fēng)險和收益進行平衡，以實現(xiàn)貸款期望收益的最大化。受銀行管理信息系統(tǒng)開發(fā)滯后的影響，國內(nèi)銀行缺乏足夠、準(zhǔn)確的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)進行貸款風(fēng)險管理，使得即便是簡單的分析工具也會由于數(shù)據(jù)的不足或質(zhì)量問題造成分析

40、結(jié)果缺乏可信度，更不用說運用先進的風(fēng)險管理技術(shù)進行貸款風(fēng)險管理。近幾年來，國內(nèi)商業(yè)銀行對貸款風(fēng)險管理已經(jīng)高度重視，并且隨著計算機信息時代的到來，信息科學(xué)技術(shù)在銀行業(yè)的應(yīng)用取得了長足的進展。許多銀行不斷完善信息管理系統(tǒng)，不斷改進貸款風(fēng)險管理的方式和方法，取得了較好的實踐效果。但是，從目前國內(nèi)銀行貸款額度測算的主要方法來看， 還存在如下一些問題。1測算基礎(chǔ)存在問題許多銀行在測算貸款額度時過分注重客戶的凈資產(chǎn)和資產(chǎn)負債率，未能充分考慮客戶的未來現(xiàn)金流量。他們將凈資產(chǎn)，即客戶變賣資產(chǎn)的最終償還能力，作為貸款額度的測算基礎(chǔ)，忽視了作為第一還款來源的現(xiàn)金流量。他們過度偏重于傳統(tǒng)償債能力指標(biāo)，將資產(chǎn)負債率作

41、為測算主要參數(shù)，而將現(xiàn)金流量作為修正因素，有的甚至沒有考慮客戶的現(xiàn)金流量。銀行并不能將客戶的凈資產(chǎn)作為償還債務(wù)的主要來源。因為只有凈資產(chǎn)得到變現(xiàn)以后，才能作為還款的來源。但是，資產(chǎn)變現(xiàn)的過程相當(dāng)復(fù)雜， 12第一章貸款風(fēng)險管理概述其間的變數(shù)很多。首先，資產(chǎn)的變現(xiàn)要通過一定的法律程序，所有的債權(quán)人基本享有同等的待遇(除有特別條款限制)，銀行能收回多少還取決于該客戶有多少個債權(quán)人；其次，在資產(chǎn)變現(xiàn)時，要對資產(chǎn)進行估值，這是隨行就市的，銀行很難確定到時的價值。此外，資產(chǎn)負債比率法主要是根據(jù)客戶某一時點的靜態(tài)的資產(chǎn)負債情況進行貸款額度測算，沒有考慮到客戶未來償債能力的變化。到期客戶一旦沒有足夠的現(xiàn)金，即

42、使凈資產(chǎn)很多、資產(chǎn)負債比率很低、盈利很多，也仍然無法償還到期債務(wù)。因為資產(chǎn)往往不能及時足額變現(xiàn)，而利潤也不反映客戶擁有的現(xiàn)金量，它只是會計上以權(quán)責(zé)發(fā)生制計算的結(jié)果，其中包括了尚未實現(xiàn)的應(yīng)收賬款。凈利潤只是一個會計數(shù)字。如果要求客戶立即償付其債務(wù)，客戶在多數(shù)情況下是沒有這筆現(xiàn)金的。因此，要更準(zhǔn)確地了解客戶的還款來源和還款能力，就必須強調(diào)對客戶的現(xiàn)金流量的分析和測算。銀行在測算貸款額度時，應(yīng)該對客戶未來現(xiàn)金流量獲取能力進行分析，根據(jù)客戶生產(chǎn)經(jīng)營發(fā)展?fàn)顩r預(yù)測客戶未來的現(xiàn)金流量。如果貸款額度的測算是以客戶未來的現(xiàn)金流量為依據(jù)的話，那么銀行將會較有把握確信客戶到期有足夠的現(xiàn)金來償還債務(wù)，銀行就可以更加有

43、效地控制貸款風(fēng)險。因此，銀行對貸款額度的測算應(yīng)該從客戶未來現(xiàn)金流量出發(fā)，即以未來現(xiàn)金流量為基礎(chǔ)來測算貸款額度。2數(shù)據(jù)來源存在問題許多銀行在測算貸款額度時過分依賴客戶所提供的財務(wù)報表。無論是貸款額度核定，還是信用等級評定，還是具體貸款業(yè)務(wù)審查，銀行使用的數(shù)據(jù)來源以及主要依據(jù)都是客戶提供的財務(wù)報表，而未能充分利用客戶銀行賬戶資金活動數(shù)據(jù)進行貸款分析和決策。在當(dāng)前，我國會計信息失真情況較為廣泛和嚴(yán)重，社會上大量存在財務(wù)報表“粉飾”現(xiàn)象，即使經(jīng)社會中介機構(gòu)審計過的報表，其可信度也有一定的局限性。如果照搬照套客戶的資產(chǎn)負債表、損益表和現(xiàn)金流量表等財務(wù)數(shù)據(jù)，而對這些數(shù)據(jù)不加以必要的分析、鑒別和尋找佐證，往

44、往會導(dǎo)致結(jié)果失真。雖然基于客戶財務(wù)報表的財務(wù)比率分析仍商業(yè)銀行貸款額度測算模型研究然是銀行貸款分析的重要內(nèi)容，但是由于公司財務(wù)報表失真現(xiàn)象的普遍存在以及財務(wù)比率和作為還款保證的未來現(xiàn)金流量之間不存在簡單的對應(yīng)關(guān)系， 這種分析方法的局限性是顯而易見的?？蛻舸蟛糠值馁Y金往來是通過銀行賬戶進出，客戶的現(xiàn)金流量與客戶銀行賬戶的資金活動在很大程度上存在對應(yīng)關(guān)系，銀行完全可以根據(jù)銀行賬戶資金活動情況進行現(xiàn)金流量預(yù)測。雖然很多銀行都強調(diào)客戶貨款歸行率.， 但是很少有銀行能夠充分利用客戶銀行賬戶資金活動數(shù)據(jù)進行貸款分析和決策。如果銀行將客戶銀行賬戶資金活動的數(shù)據(jù)作為預(yù)測客戶未來現(xiàn)金流量乃至測算貸款額度的主要數(shù)

45、據(jù)來源，那么不但可以促使客戶加強現(xiàn)金管理， 規(guī)范財務(wù)收支，提高貨款歸行率，而且可以提高貸款測算數(shù)據(jù)來源的真實性。3測算方法存在問題許多銀行在測算貸款額度時未能對貸款風(fēng)險進行識別和衡量，更不用說對貸款風(fēng)險進行管理，以實現(xiàn)風(fēng)險和收益的平衡。很少有銀行能夠?qū)J款業(yè)務(wù)進行分析，找出可能產(chǎn)生的風(fēng)險和影響風(fēng)險的因素，然后對風(fēng)險進行量化， 測算出客戶違約的概率以及違約時的損失。對于信用等級，許多銀行在測算貸款額度時只是簡單地把信用等級作為銀行融資同業(yè)占比的調(diào)整系數(shù)，未能利用信用等級所反映出的守信程度來衡量客戶的還款意愿率。對于擔(dān)保方式，許多銀行只是把擔(dān)保方式作為貸款額度確定后主觀上附加的保證措施， 未能在貸

46、款額度測算時充分考慮各種擔(dān)保方式的風(fēng)險大小以及根據(jù)擔(dān)保方式損失率來測算貸款額度。對于貸款利率，許多銀行在測算貸款額度時未能將貸款利率定價與貸款額度測算結(jié)合起來綜合考慮，貸款利率對貸款額度測算幾乎沒有影響。許多銀行對風(fēng)險的認識只是停留在損失的可能性的單側(cè)風(fēng)險概念上，而忽視雙側(cè)風(fēng)險概念的另一側(cè)盈利的可能性。銀行只是把風(fēng)險視為損失的可能而加以控制，而沒有將風(fēng)險視為盈利的機會加以充分利用。商業(yè)銀行貸款風(fēng)險管理的實質(zhì)就是通過合理地承受風(fēng)險來獲取與風(fēng)險相匹配。貸款歸行率是指客戶回籠到銀行賬戶的貸款占銷售收入的比率。14第一章貸款風(fēng)險管理概述的風(fēng)險回報，實現(xiàn)風(fēng)險和收益的平衡。許多銀行在測算貸款額度時，只是考

47、慮風(fēng)險損失，未能考慮風(fēng)險收益，有的甚至將風(fēng)險管理理解為降低風(fēng)險直至消除風(fēng)險，從而導(dǎo)致對風(fēng)險過于保守而造成業(yè)務(wù)萎縮。4測算目的存在問題許多銀行測算貸款額度的目的只是為了得出最高貸款額度，沒有深入研究到底應(yīng)該貸給客戶多少貸款金額，也沒有考慮如何將有限的貸款資源進行優(yōu)化配置。銀行的貸款資源是有限的，并不能滿足所有客戶的貸款需求。單純地授予每個客戶最高貸款額度，不但會使銀行無利可圖，而且還會使銀行承受過高的風(fēng)險。銀行測算貸款額度的目的應(yīng)該是為了得出一個適當(dāng)?shù)馁J款金額，這個貸款金額應(yīng)該能夠在風(fēng)險和收益平衡的基礎(chǔ)上使得貸款期望收益最大化。第二節(jié)貸款額度測算的研究現(xiàn)狀隨著貸款額度核定在商業(yè)銀行貸款風(fēng)險管理中

48、作用的不斷提高，銀行對貸款額度測算方法的研究也越來越重視。隨著風(fēng)險管理技術(shù)的不斷發(fā)展，理論界對貸款風(fēng)險量化管理的研究也越來越多，從而為貸款額度測算的研究提供了很好的理論和技術(shù)基礎(chǔ)。一、貸款風(fēng)險管理技術(shù)的發(fā)展貸款額度的測算離不開貸款風(fēng)險的量化，貸款風(fēng)險的量化離不開科學(xué)的風(fēng)險管理技術(shù)。隨著計算機信息技術(shù)以及金融資本市場理論的創(chuàng)新和發(fā)展， 商業(yè)銀行貸款風(fēng)險管理技術(shù)已經(jīng)從傳統(tǒng)的主觀分析法和財務(wù)分析法轉(zhuǎn)向以統(tǒng)計分析法和金融工程等動態(tài)計量分析方法為主的趨勢發(fā)展。目前在商業(yè)銀行貸款風(fēng)險管理中應(yīng)用比較多的主要有主觀分析法、財務(wù)分析法、統(tǒng)計分析法、金融工程。商業(yè)銀行貸款額度測算模型研究1主觀分析法主觀分析法也可

49、叫專家法，是一些專家憑借自己的專業(yè)技能和主觀判斷，對客戶的資信資料進行分析和評價，以作為貸款決策的依據(jù)。這類方法的主要代表有“5C”要素分析法?！?C”要素分析法是商業(yè)銀行對客戶進行貸款風(fēng)險評估較為常用的專家分析法。它主要從借款人的道德品質(zhì)(Character)、還款能力(Capacity)、資本實力(Capital)、擔(dān)保(Collateral) 和經(jīng)營環(huán)境條件(Condition)五個方面對借款人進行定性分析以判別借款人的還款意愿和還款能力。在貸款額度測算中，銀行經(jīng)常運用主觀分析法對借款人的還款意愿和還款能力進行定性分析。2財務(wù)分析法財務(wù)分析法是銀行根據(jù)客戶各項財務(wù)指標(biāo)對客戶的財務(wù)狀況和經(jīng)

50、營情況進行分析和評價，以作為貸款決策的依據(jù)。信用危機往往是由財務(wù)危機引起的，及早發(fā)現(xiàn)和找出一些預(yù)警財務(wù)趨向惡化的特征財務(wù)指標(biāo)，無疑可判斷借款人的財務(wù)狀況，為貸款決策提供依據(jù)。許多銀行通常把財務(wù)分析作為貸款分析的起點和基礎(chǔ)，將對貸款風(fēng)險的分析轉(zhuǎn)化為對客戶財務(wù)狀況的分析。這類方法的主要代表有杜邦財務(wù)分析體系和沃爾比重評分法。前者是以凈資產(chǎn)報酬率為核心，利用各種財務(wù)指標(biāo)之間的內(nèi)在關(guān)系，重點揭示企業(yè)獲利能力及其前因后果；而沃爾比重法是將選定的7項財務(wù)比率分別給定各自的分數(shù)比重，通過與標(biāo)準(zhǔn)比率(行業(yè)平均比率)進行比較，確定各項指標(biāo)的得分及總體指標(biāo)的累計分數(shù)，從而得出客戶財務(wù)狀況的綜合評價。目前財務(wù)分析法

51、被銀行廣泛運用于貸款分析、評估和決策等方面。3統(tǒng)計分析法統(tǒng)計分析法主要是銀行根據(jù)客戶的信用等級或特征財務(wù)指標(biāo)，運用數(shù)理統(tǒng)計方法預(yù)測客戶發(fā)生違約的可能性。目前運用比較多的主要有死亡率模型。此處參考趙秀娟：“商業(yè)銀行貸款信用風(fēng)險度量及實證研究”，河北工業(yè)大學(xué)碩士學(xué)位論文，2003 年12月。16第一章貸款風(fēng)險管理概述(Mortality rate model)、Z-score模型和Logit模型等。死亡率模型主要是根據(jù)債務(wù)人的信用等級和實際違約的歷史數(shù)據(jù)計算出的違約概率經(jīng)驗值， 來預(yù)測某一信用等級的債務(wù)人未來違約的概率。如國際著名評級機構(gòu)S&P和Mood公司在長期對企業(yè)信用等級變化大量統(tǒng)計分析的基

52、礎(chǔ)上，總結(jié)出了不同信用等級企業(yè)違約的概率。Z-score模型是美國的愛德華阿爾特曼博士在1968年對美國破產(chǎn)和非破產(chǎn)企業(yè)進行觀察，采用了22個財務(wù)比率經(jīng)過數(shù)理統(tǒng)計篩選建立了5變量的判別函數(shù)，然后根據(jù)判別分值，以確定的臨界值對研究對象進行信用風(fēng)險定位。Logit模型是采用一系列財務(wù)比率變量來預(yù)測公司破產(chǎn)或違約的概率，然后根據(jù)銀行、投資者的風(fēng)險偏好程度設(shè)定風(fēng)險警界線，以此對分析對象進行風(fēng)險定位和決策。統(tǒng)計分析法是繼傳統(tǒng)的財務(wù)分析法之后被大量運用的一種信用風(fēng)險評估方法。在貸款額度測算中，銀行可以運用統(tǒng)計分析法來測算客戶貸款違約的概率和違約時的損失率。4金融工程金融工程就是用工程和科學(xué)的方法來解決復(fù)雜

53、的金融問題。它集金融學(xué)、統(tǒng)計學(xué)和系統(tǒng)工程等知識于一體，依托信息技術(shù)和信息資源的開發(fā)，建立各種有效的控制模型，對風(fēng)險進行管理。金融工程的迅速發(fā)展使風(fēng)險管理技術(shù)發(fā)生了革命性的變化?，F(xiàn)代金融理論的發(fā)展和金融工具的創(chuàng)新，給開發(fā)新的信用風(fēng)險計量模型提供了可能。許多金融工程專家將建模技術(shù)和分析方法應(yīng)用到這一領(lǐng)域，發(fā)展出了許多風(fēng)險管理模型。目前比較具有代表性的主要有creditMetrics模型、麥肯錫模型、KMV模型和RAROC基于風(fēng)險調(diào)整的資本收益模型。CreditMetrics模型是由JP摩根公司1997年開發(fā)出的模型。該模型運用VAR方法，對貸款和非交易資產(chǎn)進行估價和風(fēng)險計算。VAR(Value a

54、t Risk)即在正常的市場環(huán)境下，給定一定的時間區(qū)間和置信水平，測度預(yù)期最大損失的方法。VAR采用了規(guī)范的統(tǒng)計技術(shù)來評估風(fēng)險的大小，測量給定。此處參考趙秀娟：“商業(yè)銀行貸款信用風(fēng)險度量及實證研究”，河北工業(yè)大學(xué)碩士學(xué)位論文2003 年12月。17商業(yè)銀行貸款額度測算模型研究投資工具或組合在未來資產(chǎn)價格波動下可能或潛在的損失。該模型主要根據(jù)借款人的信用評級、次年評級發(fā)生變化的概率(評級轉(zhuǎn)移矩陣)、違約貸款的回收率、債券市場上的信用風(fēng)險價差計算出貸款的市場價值及其波動性， 進而得出個別貸款和貸款組合的VAR值。麥肯錫模型是在CreditMetrics模型的基礎(chǔ)上，對周期性因素進行了處理，將評級轉(zhuǎn)

55、移矩陣與經(jīng)濟增長率、失業(yè)率、利率、匯率、政府支出等宏觀經(jīng)濟變量之間的關(guān)系模型化，并通過蒙地卡羅模擬技術(shù)模擬周期性因素的“沖擊”來測定評級轉(zhuǎn)移概率的變化。麥肯錫模型可以看成是對CreditMetrics模型的補充，它克服了CreditMetrics模型中不同時期評級轉(zhuǎn)移矩陣固定不變的缺點。KMV模型是估計借款企業(yè)違約概率的一種方法。首先，它利用BlackScholes期權(quán)定價公式，根據(jù)企業(yè)資產(chǎn)的市場價值、資產(chǎn)價值的波動性、到期時間、無風(fēng)險借貸利率及負債的賬面價值估計出企業(yè)股權(quán)的市場價值及其波動性，再根據(jù)公司的負債計算出公司的違約實施點(default exercise point，為企業(yè)1年以下

56、短期債務(wù)的價值加上未清償長期債務(wù)賬面價值的一半)，然后計算借款人的違約距離，最后根據(jù)企業(yè)的違約距離與預(yù)期違約率(EDF)之間的對應(yīng)關(guān)系，求出企業(yè)的預(yù)期違約率。RAROC(Risk Adjusted Return on Capital)基于風(fēng)險調(diào)整的資本收益模型起源于70年代，由紐約銀行家信托集團首創(chuàng)，最初目的是為了度量銀行資產(chǎn)組合的風(fēng)險和在特定損失概率下為限制銀行存款人和債權(quán)人風(fēng)險敞口必需的股權(quán)數(shù)量，后來被商業(yè)銀行用來作為基于風(fēng)險的收益評價。在RAROC 中，每項資產(chǎn)、每筆交易都被認為存在著潛在的風(fēng)險。風(fēng)險被認為是業(yè)務(wù)經(jīng)營過程中項正常的成本，在交易時就以成本的方式被確認了(雖然它并不一定在會計

57、上被確認)，而不是等到違約發(fā)生之時。RAROC就是以潛在風(fēng)險來調(diào)節(jié)一項特定交易或一個經(jīng)營單位的收益水平，從而判斷該項交易或該經(jīng)營。以上三個模型參考龔明華：“現(xiàn)代信用風(fēng)險度量模型與我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理”，貨幣金融理論，2004年第4期。18第一章貸款風(fēng)險管理概述單位的收益是否與其所承擔(dān)的風(fēng)險相匹配。” 目前國內(nèi)運用金融工程進行貸款風(fēng)險管理的條件尚未成熟，還缺乏足夠的前提條件。金融資本市場的欠發(fā)達和基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫的缺乏制約了許多風(fēng)險管理模型的應(yīng)用。因此，目前國內(nèi)商業(yè)銀行進行貸款風(fēng)險管理只能以傳統(tǒng)方法為主，運用主觀分析法、財務(wù)分析法、統(tǒng)計分析法進行定性定量分析，并在條件允許的情況下，充分借鑒一些先進

58、的風(fēng)險管理模型，進行貸款風(fēng)險管理。二、貸款額度測算的研究現(xiàn)狀現(xiàn)階段有關(guān)商業(yè)銀行貸款額度測算的研究主要有以下三種類型： 1介紹型這類文章主要是介紹商業(yè)銀行貸款額度測算的主要方法以及貸款風(fēng)險量化技術(shù)的發(fā)展趨勢。這類文章主要是對銀行貸款額度測算方法和貸款風(fēng)險管理技術(shù)的初步認識，而對于如何將貸款風(fēng)險量化管理技術(shù)運用到貸款額度測算中則缺乏研究。如楊軍(1999)介紹了資產(chǎn)負債比率法在銀行貸款額度測算中的運用。喬睿(2003)年從定性分析到定量分析，從基于財務(wù)報表數(shù)據(jù)的單變量模型到多變量的Z-score模型和ZETA模型，從信用計量模型(CreditMetrics)、組合經(jīng)理系統(tǒng)(Portfol io M

59、anager System)到信用風(fēng)險十系統(tǒng)(CreditRisk+)介紹了貸款風(fēng)險管理技術(shù)發(fā)展。2探討型這類文章主要是探討銀行應(yīng)該如何進行貸款風(fēng)險管理和貸款額度測算。這類文章主要是停留在定性分析的階段，沒有給出具體的定量的測算方法。如周瑋和楊兵兵(2002)對商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理的基本要素進行分析，認為貸款風(fēng)險控制的目的是為了尋求風(fēng)險的平衡，即損失和收益的平衡，并提出貸款額度測算要從客戶的最高債務(wù)承受能力和銀行的損失承受能力兩個。此處參考胡榮煒：“商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理技術(shù)及制度安排”，廈門大學(xué)碩士學(xué)位論文，2001年lO 月 19巍渡壤行貸數(shù)凝麥測黧摸型輯究方僦加以考慮。侯本旗(2004)認

60、為確定貸款額度的基礎(chǔ)怒客戶的朱來現(xiàn)愈流薰及其穩(wěn)定程度，自由現(xiàn)金流量趨客戶按辯還本付息的保障，自由現(xiàn)金流量的規(guī)模和刪率決定了貸款額度的上限，根據(jù)這一上限和現(xiàn)金流量的穩(wěn)定程度，可以確定貸款額度。3。磷究鰲這類文章已經(jīng)開始利用各種數(shù)學(xué)摸型來磺究貸款額度的測算，已經(jīng)具有了較大的學(xué)術(shù)價值，但是有的只是對現(xiàn)有的一些貸款額度測算方法存在的問題逡行瑟決葶瑟鋸純，有豹仍局限在饞統(tǒng)豹鬟季務(wù)分掇除段，騫戇只是運蘑貸款風(fēng)險管理技術(shù)對貸款風(fēng)險進行量化，而沒有充分運用貸款風(fēng)險的量化進行贊款額度溺算。魏予黯(2000)獲無效資產(chǎn)、彳龜行貸款、對矯縋傈等方匿對澄產(chǎn)負債比率法進行改進。周蘭珍(2003)運用未來現(xiàn)金流量法從未來