銀行表外業(yè)務(wù)管理

1、銀行表外業(yè)務(wù)管理一、表外業(yè)務(wù)產(chǎn)生及快速發(fā)展的原因二、表外業(yè)務(wù)的種類三、表外業(yè)務(wù)的特點(diǎn)及其風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)四、表外業(yè)務(wù)的管理1表外業(yè)務(wù)的定義與分類 定義：表外業(yè)務(wù)指商業(yè)銀行從事的，按通行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則不列入資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)，不影響其資產(chǎn)負(fù)債總額，但能影響銀行當(dāng)期損益，改變銀行資產(chǎn)報(bào)酬率的經(jīng)營活動(dòng) 狹義的表外業(yè)務(wù)，即或有債權(quán)/債務(wù)的業(yè)分類 務(wù)，有風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)營活動(dòng) 廣義的表外業(yè)務(wù)指金融服務(wù)類業(yè)務(wù)，無風(fēng) 險(xiǎn)的經(jīng)營活動(dòng)2關(guān)于美國表外業(yè)務(wù)發(fā)展的有關(guān)數(shù)據(jù) 1986年，所有銀行總資產(chǎn) 33 890 億美元， 表外業(yè)務(wù)金額 63 470 億美元 286 家商業(yè)銀行經(jīng)營的表外業(yè)務(wù)總額是其資產(chǎn)總額的 5.25 倍 1998年，美國商業(yè)

2、銀行表外業(yè)務(wù)收入和服務(wù)費(fèi)用收入占銀行總收入的比重近 50% 3 1998年中外銀行表外業(yè)務(wù) 收入比重（%）項(xiàng)目 工行 中行 建行 農(nóng)行 全國商業(yè) 美國 瑞士 德國 名稱 銀行平均 表外業(yè)務(wù) 5 17 8 3 8 43 56 61收入比 4一、表外業(yè)務(wù)的產(chǎn)生及快速發(fā)展的原因（一）規(guī)避資本管理、增加盈利業(yè)務(wù)（二）為了適應(yīng)金融環(huán)境的變化（三）為了轉(zhuǎn)移和分散風(fēng)險(xiǎn)（四）為了適應(yīng)客戶對銀行服務(wù)多樣化的需要（五）銀行擁有發(fā)展表外業(yè)務(wù)的有利條件（六）科技進(jìn)步推動(dòng)了表外業(yè)務(wù)發(fā)展5（一）規(guī)避資本管制、增加盈利業(yè)務(wù)（1） 1、嚴(yán)格的資本充足度的管理限制了銀行表內(nèi)業(yè)務(wù)的發(fā)展與收益的增加 1988年7月，西方12國中央

3、銀行行長在瑞士的巴塞爾簽署了巴塞爾協(xié)議，對商業(yè)銀行的資本結(jié)構(gòu)和各類資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)作了統(tǒng)一規(guī)定（4%、8%） 美國1991年12月通過法案，規(guī)定對商業(yè)銀行資本充足度的劃分與管理措施6美國對商業(yè)銀行資本充足度的劃分（5類）銀行 資本與風(fēng)險(xiǎn)加 第1類資本與 第2類資本種類 權(quán)資產(chǎn)比例 風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)比 與總資產(chǎn)比 非常 充足 10% 以及 6% 以及 6% 充足 8% 以及 4% 以及 4% 不足 8% 或者 4% 或者 4% 嚴(yán)重 不足 6% 或者 3% 或者 3% 臨界 不足 有形資本與總資產(chǎn)的比例2% 7對資本不充足銀行的管理措施種類 強(qiáng)制性措施 酌情處理措施資本 取消分紅與經(jīng)營費(fèi)；提交資本 指

4、令調(diào)整資本；限制附屬公司不足 重建計(jì)劃；限制資產(chǎn)增長；不 間的交易；限制存款利率；限 允許吸收經(jīng)紀(jì)人存款 制某些業(yè)務(wù)資本嚴(yán) 采取上類措施；指令調(diào)整資本； 采取上類措施；若沒有重建或重不足 限制附屬公司間交易；限制存 調(diào)整資本，當(dāng)局采取清算措施 款利率；限制對員工的工資支付資本臨 采取上類措施；90天內(nèi)實(shí)行財(cái)務(wù)清算；取消對后期償付債務(wù)的支付；界不足 若四個(gè)季度內(nèi)無改善，當(dāng)局進(jìn)行財(cái)務(wù)清算；限制其他業(yè)務(wù)8（一）規(guī)避資本管制、增加盈利業(yè)務(wù)（2） 2、發(fā)展對資本無要求或要求很低的表外業(yè)務(wù)，擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模，增加業(yè)務(wù)收入 資本管制與資產(chǎn)業(yè)務(wù)：信貸業(yè)務(wù)總規(guī)模；對單個(gè)客戶貸款規(guī)模的控制均和資本充足度聯(lián)系在一起 不

5、增加資本金的表外業(yè)務(wù)：票據(jù)發(fā)行便利、期權(quán)期貨、互換等9（二）為了適應(yīng)金融形勢的變化 1、融資證券化的發(fā)展分流了銀行資金來源 非銀行金融機(jī)構(gòu)和非金融機(jī)構(gòu)大量進(jìn)入證券市場，證券的高收益使大量社會(huì)資金脫離銀行系統(tǒng)，銀行資金來源減少，生存發(fā)展受到威脅 2、直接融資的快速發(fā)展蠶食了銀行的貸款需求市場 利率自由化及其競爭的加劇，使存貸利差縮小，經(jīng)營面臨嚴(yán)重困難10（三）為了轉(zhuǎn)移和分散風(fēng)險(xiǎn) 1、浮動(dòng)匯率制給各國商業(yè)銀行的國際業(yè)務(wù)和外匯頭寸管理帶來困難，銀行要尋求規(guī)避匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的管理方法 2、1980 年代初的國際債務(wù)危機(jī)，嚴(yán)重影響了國際商業(yè)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量和資信，銀行的存款來源進(jìn)一步減少，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)加大11

6、（四）為適應(yīng)客戶對銀行服務(wù)多樣化的需要 1、表外業(yè)務(wù)經(jīng)營靈活，能適應(yīng)客戶多方面金融業(yè)務(wù)的需要 2、在利率、匯率自由化的情況下，客戶為規(guī)避金融資產(chǎn)價(jià)值損失，要求銀行為其提供各種防范、轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的方法 3、銀行為了鞏固與客戶的關(guān)系，大力發(fā)展代理客戶進(jìn)行的衍生工具業(yè)務(wù)，推動(dòng)了表外業(yè)務(wù)的發(fā)展12（五）銀行擁有發(fā)展表外業(yè)務(wù) 的有利條件 銀行從事表外業(yè)務(wù)特有的優(yōu)勢： 信譽(yù)高，既可以直接參與，也可以充當(dāng)中介，風(fēng)險(xiǎn)相對較小 具有規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益，成本較低 有大量的優(yōu)秀專業(yè)人才，容易取得客戶的信任13（六）科技進(jìn)步推動(dòng)了銀行 表外業(yè)務(wù)的發(fā)展 1、電子技術(shù)、信息技術(shù)在銀行業(yè)中的廣泛運(yùn)用，提高了銀行從事表外業(yè)務(wù)的規(guī)模經(jīng)濟(jì)

7、效益 2、新型金融工具可有效地規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，網(wǎng)絡(luò)技術(shù)提高了銀行處理業(yè)務(wù)的效率，使銀行能夠在更廣闊的市場上開展多種服務(wù)性業(yè)務(wù)和金融衍生交易 表外業(yè)務(wù)成了銀行收益的新的增長點(diǎn)14二、表外業(yè)務(wù)的種類（一）或有債權(quán) / 債務(wù)的表外業(yè)務(wù)（二）金融服務(wù)類業(yè)務(wù)15（一）或有債權(quán)/債務(wù)的表外業(yè)務(wù)（1） 或有債權(quán) / 債務(wù)的表外業(yè)務(wù)也稱為狹義的表外業(yè)務(wù)，它們和表內(nèi)資產(chǎn)、負(fù)債業(yè)務(wù)有密切的關(guān)系，并在一定條件下會(huì)轉(zhuǎn)化為表內(nèi)資產(chǎn)、負(fù)債業(yè)務(wù)，因而稱為或有債權(quán)與或有負(fù)債，它們是有風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)營活動(dòng) 主要包括：貸款承諾、擔(dān)保、金融衍生工具、投資銀行業(yè)務(wù)等幾大類16（一）或有債權(quán)/債務(wù)的表外業(yè)務(wù)（2） 1、擔(dān)保業(yè)務(wù)（備用信用證與商業(yè)信

8、用證） （1）備用信用證：為債務(wù)人融資提供的擔(dān)保形式即企業(yè)發(fā)行商業(yè)票據(jù)籌措資金，若其信用等級較低時(shí)則不利于發(fā)行，可向銀行申請備用信用證擔(dān)保 開證銀行相當(dāng)于在借款期間把自己的信用借給發(fā)行人，使發(fā)行人的信用等級從較低的水平提高到一個(gè)較高的水平 開證銀行成為第二付款人17（一）或有債權(quán)/債務(wù)的表外業(yè)務(wù)（3） 可撤銷的備用信用證：其中含有當(dāng)申請人的財(cái)務(wù)類 狀況發(fā)生變化時(shí)，開證行可撤銷或修改信用 證的條款型 不可撤銷的備用信用證：開證行不可撤銷的付款 承諾，使受益人有一個(gè)確定的收款保障；其 傭金要高一些18（一）或有債權(quán)/債務(wù)的表外業(yè)務(wù)（4） 各種利得： 借款人可用備用信用證提升其信用等級，以便降低融資

9、成本 開證行獲得可觀的手續(xù)費(fèi)收入；備用信用證的業(yè)務(wù)對象通常是與銀行業(yè)務(wù)關(guān)系穩(wěn)定的客戶，其業(yè)務(wù)成本較低 受益人（企業(yè)債券的投資者）可獲得很高的安全性保障19（一）或有債權(quán)/債務(wù)的表外業(yè)務(wù)（5） 企業(yè)出現(xiàn)清償問題時(shí)的追索合約 出售債券 開具信用證企業(yè) 代理商 大銀行 銷 售 債 券 貨幣市場20（一）或有債權(quán)/債務(wù)的表外業(yè)務(wù)（6） （2）商業(yè)信用證：銀行在國際貿(mào)易結(jié)算中的一種擔(dān)保方式當(dāng)進(jìn)出口雙方簽訂貿(mào)易合同后，進(jìn)口商主動(dòng)請求其開戶銀行為自己的付款責(zé)任作出保證的方式 產(chǎn)生的原因： 國際貿(mào)易中，進(jìn)出口商之間的不信任，銀行充當(dāng)中介擔(dān)保人21（一）或有債權(quán)/債務(wù)的表外業(yè)務(wù)（7） 特點(diǎn)： 一是開證行是第一付

10、款人，承擔(dān)獨(dú)立的付款責(zé)任 二是信用證是一項(xiàng)獨(dú)立的文件，信用證一旦開出，就完全脫離了買賣合同，開證行只對信用證負(fù)責(zé)，而不管實(shí)際的貿(mào)易情況如何，即信用證業(yè)務(wù)是以單證而不是貨物作為付款依據(jù)22（一）或有債權(quán)/債務(wù)的表外業(yè)務(wù)（8）舉例： 中國 開具信用證 美國進(jìn)口商銀行 出口商銀行 文件、信用證及付款單 付 傳 款 送 文 通 信 件 知 用 傳 與 證 送 貨 取貨 裝貨 運(yùn)單 進(jìn)口商 出口商23（一）或有債權(quán)/債務(wù)的表外業(yè)務(wù)（9） 各種利得： 對進(jìn)口商的好處：提高了進(jìn)口商的信譽(yù)度，可保證貿(mào)易如數(shù)按期地正常進(jìn)行；進(jìn)口商只需交納一部分貨款作抵押，實(shí)際上從銀行獲得短期資金融通 對出口商的好處：貨款有較大

11、的保障；用信用證結(jié)算可避免進(jìn)口國家禁止進(jìn)口或限制外匯轉(zhuǎn)移產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn) 對開證行的好處：獲得手續(xù)費(fèi)收入；增加流動(dòng)資金的來源24（一）或有債權(quán)/債務(wù)的表外業(yè)務(wù)（10） 2、貸款承諾 貸款承諾是銀行與借款客戶之間達(dá)成的一種具有法律約束力的正式契約 銀行將在有效承諾期內(nèi)，按照雙方約定的金額、利率，隨時(shí)準(zhǔn)備應(yīng)客戶的要求向其提供信貸服務(wù)，并收取一定的承諾費(fèi)25（一）或有債權(quán)/債務(wù)的表外業(yè)務(wù)（11）（1）分類 定期貸款承諾：借款人只可一次全部或部分提用承諾額 直接的備用承諾，借款人可多次提用承諾額，直到償還 備用 貸款前 貸款 遞減的備用承諾，附加承諾額度定期遞減的規(guī)定，鼓勵(lì) 承諾 借款人盡早提用或償還 可轉(zhuǎn)

12、換備用承諾，直接備用承諾定期貸款承諾 直接的循環(huán)承諾，在承諾期和金額內(nèi)可多次提用， 循環(huán)承諾 只要在某一時(shí)點(diǎn)上的貸款不超過承諾額即可 可轉(zhuǎn)換的循環(huán)承諾，即由直接的循環(huán)承諾轉(zhuǎn)換為定 期承諾，未使用的承諾失效26（一）或有債權(quán)/債務(wù)的表外業(yè)務(wù)（12） （2）貸款承諾的定價(jià)承諾費(fèi)率的確定 收取承諾費(fèi)的理由： 銀行為應(yīng)付所承諾的貸款需求而保持一定的放款能力，因此放棄高收益的貸款和投資，借款人應(yīng)給予一定費(fèi)用作補(bǔ)償27（一）或有債權(quán)/債務(wù)的表外業(yè)務(wù)（13） 影響承諾費(fèi)率的主要因素： 借款人的信用情況、與銀行的關(guān)系、盈利能力、承諾期限長短、提用資金的可能性等 通常承諾費(fèi)率不超過 1% 承諾費(fèi) = 承諾金額（

13、或未使用承諾金額、已提用承諾金額）承諾費(fèi)率28（一）或有債權(quán)/債務(wù)的表外業(yè)務(wù)（14）（3）貸款承諾的優(yōu)點(diǎn) 對借款人的優(yōu)點(diǎn)： 為其提供了較大的靈活性，借款人可根據(jù)自身的經(jīng)營情況，靈活決定使用貸款的金額、期限，從而達(dá)到最有效、合理地使用資金 獲取貸款承諾，提高了借款人的資信度，有利于降低其直接融資的成本 對銀行的好處： 在可能不動(dòng)用資金的情況下獲得較高的收益29（一）或有債權(quán)/債務(wù)的表外業(yè)務(wù)（15） 3、資產(chǎn)證券化 商業(yè)銀行在發(fā)放貸款后，經(jīng)過一定的技術(shù)處理把貸款重新組合，并由這些貸款支持發(fā)行銀行債券 實(shí)質(zhì)：相當(dāng)于把貸款由資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)移到資產(chǎn)負(fù)債表外，使業(yè)務(wù)的擴(kuò)大不受資本金要求的管制 由于此類債券的

14、收益率比其他債券高，商業(yè)銀行是此類債券的主要購買者30（一）或有債權(quán)/債務(wù)的表外業(yè)務(wù)（16）（1）資產(chǎn)證券化過程 原始貸款 購買信用擔(dān)保 信用擔(dān)保公司 發(fā)放銀行 信用 出售或轉(zhuǎn)移貸款 擔(dān)保 信用評級公司 評定信用等級 信托公司 發(fā)行 債券 定價(jià)和推銷債券 投資者 債券承銷商31（一）或有債權(quán)/債務(wù)的表外業(yè)務(wù)（17） 說明： 一是原始貸款發(fā)放銀行將貸款重新組合后出售給信托公司 為減少投資者了解貸款質(zhì)量和期限的成本，銀行通常把使用目的相同、利率和期限接近的貸款組合在一起 二是原始貸款發(fā)放銀行出售貸款后，把資產(chǎn)從資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)移至表外；并繼續(xù)從借款人處取得利息和本金，負(fù)責(zé)追回拖欠貸款 三是信托公司有專

15、人監(jiān)管原始貸款發(fā)放銀行的相關(guān)貸款業(yè)務(wù)，幫助承銷商發(fā)行債券32（一）或有債權(quán)/債務(wù)的表外業(yè)務(wù)（18） 四是原始貸款發(fā)放銀行以購買信用證或保險(xiǎn)提高其信用，信用擔(dān)保有利于提高債券的吸引力 當(dāng)貸款違約時(shí)，投資者在一定程度上受到信用擔(dān)保公司的保護(hù)。信用擔(dān)保公司收取傭金 五是在承銷商推銷債券之前，信托公司要了解交易的信用等級 通常由信用評級公司評估貸款的質(zhì)量、信用擔(dān)保公司的資本強(qiáng)度和交易的結(jié)構(gòu)等，以確定貸款違約時(shí)，投資者是否能及時(shí)地收回利息和本金33（一）或有債權(quán)/債務(wù)的表外業(yè)務(wù)（19） 六是債券承銷商負(fù)責(zé)向投資者推銷債券 承銷商從信托公司購買債券，再以較高的價(jià)格出售給投資者（較低的回報(bào)率）。價(jià)格差是承銷

16、商的利潤來源 七是借款者付給貸款發(fā)放銀行貸款利息和本金，銀行收款并扣除一定的服務(wù)費(fèi)后轉(zhuǎn)給信托公司，信托公司再轉(zhuǎn)給投資者 如果收回的貸款額少于投資者的應(yīng)得款，信托公司會(huì)要求擔(dān)保公司在保額內(nèi)補(bǔ)足余額34（一）或有債權(quán)/債務(wù)的表外業(yè)務(wù)（20） （2）資產(chǎn)證券化的管理（三個(gè)方面） 一是考慮成本和規(guī)模效益，規(guī)模較小的銀行的資產(chǎn)證券化可能得不償失 （美）阿諾德（Arnold）1986年曾估計(jì)，只有當(dāng)其資產(chǎn)規(guī)模大于 1 億美元時(shí)，銀行發(fā)行資產(chǎn)證券化的債券才可能有利可圖 小銀行可聯(lián)合起來從事資產(chǎn)證券化35（一）或有債權(quán)/債務(wù)的表外業(yè)務(wù)（21） 二是可用作證券化的貸款組合 住宅抵押貸款最容易組合和證券化。因?yàn)榇?/p>

17、種貸款一般是中長期、每月有現(xiàn)金流入的資產(chǎn)，合同比較規(guī)范化，投資者較容易估計(jì)其違約風(fēng)險(xiǎn)的大小 用沒有抵押的貸款（如信用卡應(yīng)收賬款）支持的債券，其信用等級和價(jià)格在經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)會(huì)快速下降36（一）或有債權(quán)/債務(wù)的表外業(yè)務(wù)（22） 三是資產(chǎn)證券化后的追索權(quán)問題 含義：追索權(quán)意味著一旦證券化后的貸款無法收回，債券投資者有權(quán)向賣方追回?fù)p失 追索權(quán)的設(shè)置與證券化后的信貸資產(chǎn)移出資產(chǎn)負(fù)債表之間的矛盾：如果買方有追索權(quán)，意味著貸款在證券化后不能真正地從資產(chǎn)負(fù)債表中移出 解決的辦法：開立一個(gè)專業(yè)帳戶，把部分資產(chǎn)證券化的收益存放在這個(gè)帳戶里以作為貸款違約的準(zhǔn)備金 由于資產(chǎn)證券化的收益來自債券化貸款的利率和債券回報(bào)率之

18、差，該帳戶又稱為利差帳戶37 準(zhǔn)備金的確定：由該種貸款過去的呆帳率決定。貸款發(fā)放銀行承擔(dān)部分風(fēng)險(xiǎn) 如果實(shí)際損失低于準(zhǔn)備金，利差帳戶的結(jié)余算作銀行收入；當(dāng)實(shí)際損失超過準(zhǔn)備金時(shí)，投資者承擔(dān)額外的損失 如果貸款發(fā)放銀行購買了信用擔(dān)保，擔(dān)保人會(huì)以信用證方式增加準(zhǔn)備金。擔(dān)保人承擔(dān)部分風(fēng)險(xiǎn) 如果貸款損失超過了利差帳戶準(zhǔn)備金與信用擔(dān)保額的總和，損失則由投資者承擔(dān)（一）或有債權(quán)/債務(wù)的表外業(yè)務(wù)（23）38（一）或有債權(quán)/債務(wù)的表外業(yè)務(wù)（24） 例如：根據(jù)以往的呆賬率，銀行的準(zhǔn)備金按貸款的 5% 存放在利差賬戶里，信用擔(dān)保人保證到貸款損失的 10% 如果貸款的損失在 5% - 10%之間，貸款發(fā)放銀行承擔(dān)第一個(gè)

19、 5%，不足部分由信用擔(dān)保人承擔(dān) 如果貸款損失超過 10%，超過的部分則由投資者承擔(dān) 資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)：利率風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) 承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)的主體：原始貸款發(fā)放銀行、信用擔(dān)保公司、投資者39（一）或有債權(quán)/債務(wù)的表外業(yè)務(wù)（25） 4、貸款出售 指銀行在貸款形成后，采取各種方式出售貸款債權(quán)給其他投資者，出售貸款的銀行從中獲得手續(xù)費(fèi)收入 （1）貸款出售的類型 更改：貸款的購買者取代出售銀行與借款人重新簽訂合同。出售銀行與借款人和購買者不再有任何聯(lián)系 轉(zhuǎn)讓：出售銀行將貸款合同中屬于出售銀行的權(quán)利轉(zhuǎn)讓給購買者，即購買者取得直接要求借款人還本付息的權(quán)利40（一）或有債權(quán)/債務(wù)的表外業(yè)務(wù)（26） 參

20、與：不涉及貸款合同中法定權(quán)利的正式轉(zhuǎn)移，出售銀行與購買者簽訂無追索權(quán)的協(xié)議 購買者通過支付一定金額，取得獲取相應(yīng)貸款本金所產(chǎn)生收益的權(quán)利 出售銀行通常保留服務(wù)權(quán)，繼續(xù)管理貸款，在借款人和購買者之間撥付資金41（一）或有債權(quán)/債務(wù)的表外業(yè)務(wù)（27） （2）貸款出售中的各種利得 對出售銀行： 具有較高的收益性，可把獲得的本金用于利差更大的貸款，或再度形成貸款后出售，在不占有自有資金的情況下反復(fù)賺取手續(xù)費(fèi) 實(shí)現(xiàn)了資產(chǎn)的流動(dòng)性 有利于回避資本金要求的管制42（一）或有債權(quán)/債務(wù)的表外業(yè)務(wù)（28） 對購買銀行： 有利于充分實(shí)現(xiàn)分散化的貸款組合，降低對外融資的成本 開辟新的投資領(lǐng)域 對借款人：促進(jìn)了融資的

21、便利性 貸款具有出售的可能性，銀行通常會(huì)更易于滿足借款人所有的資金要求 貸款具有可銷性，銀行會(huì)傾向于形成貸款進(jìn)一步出售，使企業(yè)擴(kuò)大了籌資機(jī)會(huì) 43（一）或有債權(quán)/債務(wù)的表外業(yè)務(wù)（29） （3）貸款出售的定價(jià) 優(yōu)質(zhì)貸款出售定價(jià)：出售的貸款本金保持不變，調(diào)整利率，即出售銀行以低于自己所收利率的利率把貸款出售給購買者 利差作為貸款出售的手續(xù)費(fèi)，由出售銀行獲得 劣質(zhì)貸款出售的定價(jià)：出售的貸款利率一般保持不變，出售銀行采取折扣方式以低于貸款本金面額的方式售出，從而收回部分自己的本金 出售銀行的目的在于調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)44（一）或有債權(quán)/債務(wù)的表外業(yè)務(wù)（30） 5、票據(jù)發(fā)行便利 是一種具有法律約束力的中期周轉(zhuǎn)

22、性票據(jù)發(fā)行融資的承諾 （1）內(nèi)容：根據(jù)事先與商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)簽訂的一系列協(xié)議，借款人可以在一個(gè)中期內(nèi)（一般為5 - 7年），以自己的名義周轉(zhuǎn)性發(fā)行短期票據(jù)，從而以較低的成本獲取中長期資金 意義：借款人以短期融資成本獲取長期資金來源 銷售對象：專業(yè)投資者或機(jī)構(gòu)投資者45（一）或有債權(quán)/債務(wù)的表外業(yè)務(wù)（31） 承諾包銷的銀行按照協(xié)議負(fù)責(zé)承購借款人未能按期售出的全部票據(jù)，或承擔(dān)提供備用信貸的責(zé)任 意義：包銷承諾為票據(jù)發(fā)行人提供了轉(zhuǎn)期的機(jī)會(huì)，從而有力地保障了企業(yè)獲得資金的連續(xù)性。銀行可從中收取手續(xù)費(fèi) 實(shí)質(zhì)：銀行出讓信用支持企業(yè)發(fā)行票據(jù)46（一）或有債權(quán)/債務(wù)的表外業(yè)務(wù)（32） （2）種類：包銷的票據(jù)

23、發(fā)行便利和無包銷的票據(jù)發(fā)行便利 循環(huán)包銷的便利 包銷種類 可轉(zhuǎn)讓的循環(huán)包銷便利 多元票據(jù)發(fā)行便利47（一）或有債權(quán)/債務(wù)的表外業(yè)務(wù)（33） 循環(huán)包銷的便利：包銷的商業(yè)銀行有責(zé)任承包攤銷當(dāng)期發(fā)行的短期票據(jù) 可轉(zhuǎn)讓的循環(huán)包銷便利：包銷人在協(xié)議有效期內(nèi)，隨時(shí)可以將其包銷承諾的所有權(quán)利和義務(wù)轉(zhuǎn)讓給另一家機(jī)構(gòu)。意義在于增加商業(yè)銀行在經(jīng)營上的靈活性和流動(dòng)性，便于相機(jī)抉擇 多元票據(jù)發(fā)行便利：允許借款人以更多更靈活的方式提取資金，它集中了短期預(yù)支條款、擺動(dòng)信貸、銀行承兌票據(jù)等提款方式于一身48（一）或有債權(quán)/債務(wù)的表外業(yè)務(wù)（34） 無包銷的票據(jù)發(fā)行便利： 產(chǎn)生于1985年 原因：包銷的票據(jù)發(fā)行便利很可能轉(zhuǎn)化為

24、表內(nèi)業(yè)務(wù)，巴塞爾委員會(huì)在測定資本充足度時(shí)將此列為表內(nèi)業(yè)務(wù)，從而促進(jìn)了無包銷的票據(jù)發(fā)行便利的產(chǎn)生 業(yè)務(wù)對象：借款人必須是商業(yè)銀行的最高信譽(yù)客戶49（一）或有債權(quán)/債務(wù)的表外業(yè)務(wù)（35） （3）票據(jù)發(fā)行便利市場的構(gòu)成 借款人：一般都是資信度較高的企業(yè)。借款人信譽(yù)越高，銀行需要實(shí)際履行包銷業(yè)務(wù)的可能性就越小 發(fā)行銀行：以銀行投標(biāo)小組負(fù)責(zé)票據(jù)發(fā)行便利 包銷銀行：按協(xié)議約定，提供期限轉(zhuǎn)換便利，以保證借款人在中期內(nèi)不斷獲得短期資金 投資者：資金提供人或票據(jù)持有者，承擔(dān)期限風(fēng)險(xiǎn)50（一）或有債權(quán)/債務(wù)的表外業(yè)務(wù)（36） 6、遠(yuǎn)期利率協(xié)議（FRA） （1）定義：是一種遠(yuǎn)期合約，買賣雙方商定將來一定時(shí)間段的協(xié)議

25、利率，并指定一種參照利率，在將來清算日按規(guī)定的期限和本金數(shù)額，由一方向另一方支付協(xié)議利率和屆時(shí)參照利率之間差額利息的貼現(xiàn)金額 協(xié)議建立的前提：交易雙方對未來一段時(shí)間利率預(yù)測存在差異51（一）或有債權(quán)/債務(wù)的表外業(yè)務(wù)（37） 協(xié)議的買方（擔(dān)心利率上升使其負(fù)債成本上升的銀行） 預(yù)測利率上升 力求把未來的負(fù)債成本確定在現(xiàn)在可接受的利率水平上 與預(yù)測未來利率下降的另一方達(dá)成協(xié)議 注：協(xié)議的買方在資產(chǎn)負(fù)債的期限結(jié)構(gòu)上，通常是利率敏感性負(fù)債大于利率敏感性資產(chǎn)52（一）或有債權(quán)/債務(wù)的表外業(yè)務(wù)（38） 若利率上升 買方從賣方獲得名義利率和協(xié)議利率間的差額利息收入 彌補(bǔ)實(shí)際籌資成本上升所需增加的利息費(fèi)用 若實(shí)

26、際利率下降 未來實(shí)際籌資中的利息費(fèi)用減少 減少的部分支付給協(xié)議的賣方 賣方獲得協(xié)議利率高于名義利率間的差額利息收入53（一）或有債權(quán)/債務(wù)的表外業(yè)務(wù)（39） 協(xié)議的賣方（擔(dān)心利率下降使其資產(chǎn)業(yè)務(wù)收益損失的銀行） 預(yù)測利率下降 把未來收益率按現(xiàn)在的利率水平固定下來 注：協(xié)議的賣方在資產(chǎn)負(fù)債的期限結(jié)構(gòu)上，通常是利率敏感性資產(chǎn)大于利率敏感性負(fù)債54（一）或有債權(quán)/債務(wù)的表外業(yè)務(wù)（40） 若未來利率下降（低于協(xié)議利率） 從買方獲得差額利息收入 彌補(bǔ)實(shí)際投資中利息收入的減少 若未來利率上升（高于協(xié)議利率） 賣方的實(shí)際投資增加了利息收入 用于支付給買方獲得的差額利息收入55（一）或有債權(quán)/債務(wù)的表外業(yè)務(wù)（

27、41） （2）協(xié)議交易雙方的結(jié)算 交易雙方按結(jié)算當(dāng)日參照利率與協(xié)定利率的差額計(jì)算應(yīng)支付利息差額，由應(yīng)付利息額高的一方向應(yīng)付利息額低的一方進(jìn)行支付 結(jié)算日按本金借貸的起息日，而不是按本金借貸的到期日，則利息差額應(yīng)按結(jié)算日的參照利率（市場利率）進(jìn)行貼現(xiàn) 交易雙方交換的利息差額計(jì)算公式：56（一）或有債權(quán)/債務(wù)的表外業(yè)務(wù)（42） 其中：P 為本金，L 為指定的市場參照利率，R 為協(xié)定利率，D 為協(xié)議天數(shù) 英鎊、澳元等貨幣的年計(jì)息天數(shù)為 365 天；本金額 P 為協(xié)議本金額按協(xié)定利率的貼現(xiàn) 美元等其他貨幣的年計(jì)息天數(shù)為 360 天；計(jì)算中的本金額 P 為協(xié)議本金額57（一）或有債權(quán)/債務(wù)的表外業(yè)務(wù)（4

28、3） （3）遠(yuǎn)期利率協(xié)議的特點(diǎn) 雙方以降低收益為代價(jià)，用預(yù)先固定遠(yuǎn)期利率的辦法來防范未來利率的波動(dòng)，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定貸款成本和資產(chǎn)保值的目的 遠(yuǎn)期利率協(xié)議產(chǎn)生的原因 商業(yè)銀行資產(chǎn)和負(fù)債在期限上的不匹配，容易導(dǎo)致流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)58（一）或有債權(quán)/債務(wù)的表外業(yè)務(wù)（44） （4）遠(yuǎn)期利率協(xié)議的作用 一是鎖定未來籌資成本。可用于對未來一筆借款的成本或一筆借款在未來展期的成本進(jìn)行保值 二是鎖定再投資成本 三是創(chuàng)造浮動(dòng)利率敞口。遠(yuǎn)期利率協(xié)議可用來將固定利率的投資或負(fù)債轉(zhuǎn)換為浮動(dòng)利率的投資或負(fù)債 假如，一個(gè)投資者有一筆固定利率的投資，可買進(jìn)遠(yuǎn)期利率協(xié)議，當(dāng)市場利率上升時(shí)收到利息差額，在利率下降時(shí)付出利息差額，

29、從而相當(dāng)于擁有一筆浮動(dòng)利率的投資59（一）或有債權(quán)/債務(wù)的表外業(yè)務(wù)（45） 四是對浮動(dòng)利率的長期負(fù)債中的高風(fēng)險(xiǎn)段進(jìn)行保值 如果預(yù)測一筆浮動(dòng)利率的長期負(fù)債將在未來某個(gè)階段受到劇烈波動(dòng)的市場利率的影響，導(dǎo)致利息支付急劇上升，則買進(jìn)遠(yuǎn)期利率協(xié)議，對未來該投資高風(fēng)險(xiǎn)段的利息支付進(jìn)行保值 五是用于套利和投機(jī)60（二）金融服務(wù)類業(yè)務(wù)（1） 廣義的表外業(yè)務(wù)指金融服務(wù)類業(yè)務(wù)，主要包括： 信托與咨詢服務(wù) 支付與結(jié)算 代理人服務(wù) 與貸款有關(guān)的服務(wù)，如貸款組織、貸款審批、辛迪加貸款代理等 進(jìn)出口服務(wù)，如代理行服務(wù)、貿(mào)易報(bào)單、出口保險(xiǎn)業(yè)務(wù)等61（二）金融服務(wù)類業(yè)務(wù)（2） 商業(yè)銀行發(fā)展金融服務(wù)類業(yè)務(wù)的原因： （1）賺取

30、手續(xù)費(fèi)收入 （2）提供金融服務(wù)的收入比其他來源收入穩(wěn)定，較少受到市場利率波動(dòng)和利率的期限結(jié)構(gòu)變化的影響 服務(wù)收入和銀行其他現(xiàn)金流的相關(guān)程度較小，是穩(wěn)定的收入現(xiàn)金流 （3）開展金融服務(wù)一般沒有資本充足度方面的要求，屬于銀行的“無本生意”62（二）金融服務(wù)類業(yè)務(wù)（3） 1、信托業(yè)務(wù) （1）內(nèi)涵：指以信用為基礎(chǔ)，以財(cái)產(chǎn)為中心，以委托為方式的財(cái)產(chǎn)管理制度，銀行作為受托人代為顧客經(jīng)營資產(chǎn) 經(jīng)營原則：商業(yè)銀行按顧客的收益 / 風(fēng)險(xiǎn)偏好而不是銀行自身的偏好來經(jīng)營信托資產(chǎn) 運(yùn)作的基本程序：委托人依照契約的規(guī)定，為自己或第三者（受益人）的利益，將財(cái)產(chǎn)的權(quán)利轉(zhuǎn)讓給受托人，由受托人依據(jù)謹(jǐn)慎原則占有、管理和使用信托財(cái)

31、產(chǎn)，并處分其收益 在現(xiàn)代信托業(yè)務(wù)中，商業(yè)銀行一般為受托人63（二）金融服務(wù)類業(yè)務(wù)（4） （2）意義： 銀行可獲得較高的手續(xù)費(fèi)收入，為銀行開辟了新的利潤來源，其收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)一般根據(jù)信托資產(chǎn)的本金額度的大小而訂 信托業(yè)務(wù)豐富了銀行業(yè)務(wù)種類，分散了銀行經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn) 有利于擴(kuò)大客戶群體 1980年代中期以來，個(gè)人信托的人個(gè)退休金賬戶和公司信托的投資基金管理、養(yǎng)老基金管理，已成為各家銀行激烈競爭的焦點(diǎn)64（二）金融服務(wù)類業(yè)務(wù)（5） （3）銀行信托業(yè)務(wù)的種類 一是融資性信托（主要有三種類型） 甲種委托貸款：指委托單位把按規(guī)定提留的可自主支配的各種預(yù)算外資金交存銀行，作為委托基金，并委托銀行按指定的貸款對象、用途、

32、期限、金額、利率發(fā)放貸款 這種貸款的風(fēng)險(xiǎn)主要由委托人承擔(dān)，銀行按規(guī)定收取 1% - 2.5% 的手續(xù)費(fèi)65（二）金融服務(wù)類業(yè)務(wù)（6） 乙種委托貸款：指委托單位在未完全確定貸款對象或貸款項(xiàng)目細(xì)節(jié)的情況下，先與銀行原則商議委托貸款事宜，并交存委托貸款基金。一旦委托單位確定貸款發(fā)放時(shí)，再將乙種委托基金轉(zhuǎn)為甲種委托基金 在未轉(zhuǎn)以前，銀行按信托存款的利率支付利息，并可動(dòng)用這筆資金，但必須承擔(dān)全部風(fēng)險(xiǎn) 專項(xiàng)委托貸款：指銀行接受地方政府和企業(yè)主管部門等單位的委托，辦理經(jīng)國家計(jì)劃批準(zhǔn)的能源開發(fā)、交通運(yùn)輸、新技術(shù)新產(chǎn)品的開發(fā)以及設(shè)備更新改造等某種專項(xiàng)資金的籌措，并按指定對象發(fā)放委托貸款66（二）金融服務(wù)類業(yè)務(wù)（

33、7） 二是公益性信托。目前我國主要有公積金信托和社會(huì)保險(xiǎn)基金信托 對公益基金信托業(yè)務(wù)經(jīng)營管理的基本原則：保證本金的安全；實(shí)現(xiàn)公益金的流動(dòng)性與收益性 公益基金的收益主要用于擴(kuò)大基金，銀行除收取一定的手續(xù)費(fèi)外，不可謀取其他收益 公益基金的用途：退休保險(xiǎn)金和失業(yè)保險(xiǎn)金的發(fā)放、住房公積金貸款等，公益金的穩(wěn)定金額銀行可用于盈利性資產(chǎn)的投入67（二）金融服務(wù)類業(yè)務(wù)（8） 三是個(gè)人理財(cái)和公司理財(cái)。這是一種信托、代理和咨詢?nèi)灰惑w的新型銀行業(yè)務(wù) 個(gè)人理財(cái)：個(gè)人委托投資咨詢管理、巨額款項(xiàng)處理、綜合理財(cái)服務(wù)，以實(shí)現(xiàn)包括現(xiàn)金、存款、外匯、債券、股票、房地產(chǎn)等個(gè)人資產(chǎn)的最佳配置 公司理財(cái)：企業(yè)委托銀行提供財(cái)務(wù)咨詢、擔(dān)

34、任投資顧問，為企業(yè)以較低成本籌集資金、有效運(yùn)用資金出謀劃策68（二）金融服務(wù)類業(yè)務(wù)（9） 四是信托投資。信托機(jī)構(gòu)將個(gè)人、企業(yè)或團(tuán)體的投資資金集中起來，代替投資者進(jìn)行有價(jià)證券投資，最后將投資收益和本金償還給收益人，銀行收取手續(xù)費(fèi)的金融信托業(yè)務(wù) 意義： 一是集中許多小額投資者的資金，投資于多種股票和債券，分散風(fēng)險(xiǎn) 二是投資者作為受益人，可隨時(shí)出售持有的受益證書，從而保持流動(dòng)性69（二）金融服務(wù)類業(yè)務(wù)（10） 說明：傳統(tǒng)的信托服務(wù)不收費(fèi)，只要求顧客在銀行的帳戶上保留一筆低息的存款余額 原因：當(dāng)時(shí)顧客信托自己的資產(chǎn)只是為了方便而不是追求高收益 變化：浮動(dòng)利率，特別是利率上升引起的收益變化，使客戶對退休

35、養(yǎng)老基金的投入要求和現(xiàn)有基金的收益掛起鉤來，銀行改變了信托業(yè)務(wù)的經(jīng)營方針和策略70（二）金融服務(wù)類業(yè)務(wù)（11） 2、銀行代理業(yè)務(wù) 指銀行接受政府、企業(yè)單位、其他銀行或金融機(jī)構(gòu)，以及居民個(gè)人的委托，以代理人的身份代表委托人辦理一些經(jīng)雙方議定的經(jīng)濟(jì)性的業(yè)務(wù) 種類：代理收付款業(yè)務(wù)、代理融通、代理行業(yè)務(wù)，保付代理業(yè)務(wù) 其他代理業(yè)務(wù)（現(xiàn)金管理、代理承銷和兌付債券、代理清欠、代理監(jiān)督、代理會(huì)計(jì)事務(wù)、代理保管、代購代銷、代客理財(cái)、代辦集資、個(gè)人外匯、證券買賣業(yè)務(wù)等）71（二）金融服務(wù)類業(yè)務(wù)（12） 傳統(tǒng)往來銀行的代理業(yè)務(wù)：清算支付、保管有價(jià)證券、代為交易有價(jià)證券、電話轉(zhuǎn)帳和交割清算有價(jià)證券 特點(diǎn)：收費(fèi)很低，

36、聯(lián)系行須在往來行留存相當(dāng)高余額的活期存款72（二）金融服務(wù)類業(yè)務(wù)（13） 變化的原因： 美國聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行改變了其介入往來銀行業(yè)務(wù)的政策，由以前的免費(fèi)提供支票清算服務(wù)改為有償收費(fèi)，并針對不同服務(wù)制定了不同的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn) 結(jié)果：加大了往來銀行業(yè)務(wù)的競爭壓力。中央銀行成了商業(yè)銀行的競爭對手73（二）金融服務(wù)類業(yè)務(wù)（14） 商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)調(diào)整： （1）把原來捆在一起的定價(jià)政策改為分離的定價(jià)政策，即對每一項(xiàng)服務(wù)單獨(dú)收費(fèi)，并盡量使自己的價(jià)格具有競爭力 （2）向聯(lián)系行提供支票清算、數(shù)據(jù)處理等有償服務(wù) （3）向聯(lián)系行提供短期貸款，幫助其買賣中央銀行基金，以保持往來業(yè)務(wù)74（二）金融服務(wù)類業(yè)務(wù)（15） （4）為非金

37、融機(jī)構(gòu)提供現(xiàn)金管理服務(wù)，包括：代收、代付、預(yù)估現(xiàn)金余額、幫助企業(yè)在貨幣市場進(jìn)行短期投資等 （5）為工商企業(yè)提供財(cái)務(wù)咨詢、處理財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和開發(fā)管理信息系統(tǒng)等 在提供信息管理服務(wù)方面，最重要的是建立電子數(shù)據(jù)交換系統(tǒng)，采取電子技術(shù)記錄企業(yè)的應(yīng)收應(yīng)付款，自動(dòng)轉(zhuǎn)移的結(jié)算資金75（二）金融服務(wù)類業(yè)務(wù)（16） 主要的收入來源： 一是支票清算 二是數(shù)據(jù)處理和向聯(lián)行提供短期貸款 收入增長情況：僅就現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)而言，1990 年和1991 年間，美國 300 家最大銀行的現(xiàn)金管理服務(wù)收入增長了 7.5%76（二）金融服務(wù)類業(yè)務(wù)（17） 3、商業(yè)銀行介入證券業(yè)務(wù) 證券業(yè)務(wù)內(nèi)含：有價(jià)證券的發(fā)行、分銷（包銷和經(jīng)銷）、投資

38、、咨詢等；債券、股票的買賣交易活動(dòng) 1979 年，美國商業(yè)銀行被允許作為顧問提供咨詢和作為代理機(jī)構(gòu)銷售商業(yè)票據(jù) 1980 年代后期，被允許發(fā)行市政收益?zhèn)唾Y產(chǎn)支撐的債券，如房地產(chǎn)抵押貸款支撐的債券和其他證券化產(chǎn)品 1989 年初美國五大銀行持股公司首次發(fā)行企業(yè)債券 1990 年初六大銀行持股公司被允許發(fā)行企業(yè)股票77（二）金融服務(wù)類業(yè)務(wù)（18） 相關(guān)的限制條件：要求持股公司在參與發(fā)行業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)和其他所屬機(jī)構(gòu)之間建立財(cái)務(wù)“防火墻” 如：參與發(fā)行的機(jī)構(gòu)必須有相當(dāng)好的資本實(shí)力 銀行發(fā)行證券的收入在其總收入中的比例不能超過某一上限。等等78（二）金融服務(wù)類業(yè)務(wù)（19） 商業(yè)銀行介入證券業(yè)務(wù)的優(yōu)勢：

39、資源優(yōu)勢：商業(yè)銀行具有和大型投資者的廣泛而良好的業(yè)務(wù)關(guān)系，了解發(fā)行證券企業(yè)的經(jīng)營和財(cái)務(wù)狀況，并具有從事財(cái)務(wù)分析的專業(yè)知識和技術(shù) 法律空子：商業(yè)銀行在提供有價(jià)證券的私募等經(jīng)紀(jì)服務(wù)方面，沒有法律上的障礙79（二）金融服務(wù)類業(yè)務(wù)（20） （1）主要的介入方式 一是代理承銷賺取手續(xù)費(fèi) 二是包銷與分銷，賺取買進(jìn)賣出價(jià)差 三是以與大型經(jīng)紀(jì)人公司建立合作或合伙關(guān)系的方式，或者以兼并收購經(jīng)紀(jì)人公司的方式，介入有價(jià)證券的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù) 四是積極開拓共同基金的業(yè)務(wù)領(lǐng)域。這是商業(yè)銀行介入證券業(yè)務(wù)的最新方式，銀行普遍向個(gè)人和家庭投資者出售共同基金和其他投資工具80（二）金融服務(wù)類業(yè)務(wù)（21） （2）動(dòng)力與意義：動(dòng)力是追逐利

40、潤 意義： 一是起到了總體分散金融風(fēng)險(xiǎn)的作用。商業(yè)銀行的介入，使證券業(yè)務(wù)在整個(gè)金融系統(tǒng)內(nèi)分散經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn) 二是商業(yè)銀行在開展證券業(yè)務(wù)方面所具備的信息和技術(shù)資源，使整個(gè)金融系統(tǒng)享受到經(jīng)濟(jì)規(guī)模效益的好處 問題：大規(guī)模的固定資產(chǎn)投資，使固定成本較高，營業(yè)杠桿較大，收入不夠穩(wěn)定81（二）金融服務(wù)類業(yè)務(wù)（22） 4、商業(yè)銀行介入保險(xiǎn)業(yè)務(wù) （1）介入方式 一是參與保險(xiǎn)發(fā)行：商業(yè)銀行和保險(xiǎn)公司分擔(dān)事故發(fā)生后的賠償責(zé)任，以分享保險(xiǎn)費(fèi)作為報(bào)償。即參與分擔(dān)保險(xiǎn)公司的收益和風(fēng)險(xiǎn) 二是充當(dāng)經(jīng)紀(jì)人：幫助保險(xiǎn)公司推銷出售保險(xiǎn)合同，從中賺取手續(xù)費(fèi)82（二）金融服務(wù)類業(yè)務(wù)（23） （2）商業(yè)銀行特別提供的保險(xiǎn)服務(wù) 一是信用人壽保

41、險(xiǎn)：當(dāng)投保的借款人死亡時(shí)，由出售此種保險(xiǎn)的銀行代為償付債務(wù) 向銀行貸款的借款人，如果在貸款合同中購買了信用人壽保險(xiǎn)，一旦死亡，未償還的貸款也就一筆勾銷。銀行從中賺取保險(xiǎn)費(fèi) 二是年金保險(xiǎn)：購買年金保險(xiǎn)的人在退休以后可持續(xù)地每年從出售保險(xiǎn)的銀行領(lǐng)取一筆年金。年金保險(xiǎn)實(shí)質(zhì)上是一種儲(chǔ)蓄工具83（二）金融服務(wù)類業(yè)務(wù)（24） （3）銀行介入保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的有利因素 一是只需要很少的固定資產(chǎn)投資，不需要增添更多的員工，營業(yè)杠桿比率較低，收入較穩(wěn)定 二是有利于從總體上降低銀行的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn) 研究表明，財(cái)產(chǎn)/負(fù)債保險(xiǎn)的現(xiàn)金流與銀行業(yè)務(wù)的現(xiàn)金流呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。銀行若同時(shí)開展兩種業(yè)務(wù)，其風(fēng)險(xiǎn)可以起到對沖互抵的作用 三是保險(xiǎn)業(yè)務(wù)

42、誘人的盈利性 四是銀行開展保險(xiǎn)業(yè)務(wù)享有規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益84（二）金融服務(wù)類業(yè)務(wù)（25） 5、其他的新型金融服務(wù) （1）與不動(dòng)產(chǎn)投資和管理有關(guān)的收費(fèi)服務(wù)：如物業(yè)管理、不動(dòng)產(chǎn)經(jīng)紀(jì)、不動(dòng)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓認(rèn)證等 不動(dòng)產(chǎn)業(yè)務(wù)將會(huì)成為銀行、特別是銀行持股公司積極開拓的新領(lǐng)域 （2）各種與資產(chǎn)負(fù)債表表外項(xiàng)目有關(guān)的新型服務(wù)：如買賣掉期、利率上限、下限和雙限等 （3）開展風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)：在風(fēng)險(xiǎn)投資中，銀行臨時(shí)性成為企業(yè)的所有者；如果企業(yè)營運(yùn)成功，銀行可以比原先投資高得多的價(jià)格轉(zhuǎn)讓其所有權(quán)，從中獲取高收益85三、表外業(yè)務(wù)的特點(diǎn)及風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)（一）表外業(yè)務(wù)的特點(diǎn)（二）表外業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)86（一）表外業(yè)務(wù)的特點(diǎn)（1） 1、靈活性大 （1）銀

43、行參與方式的多樣性 銀行可直接作為交易者進(jìn)入市場，如期權(quán)、期貨、票據(jù)發(fā)行便利、貸款承諾、信用證業(yè)務(wù)等 還可以在表外業(yè)務(wù)中充當(dāng)中介人 （2）交易方式的多樣性 可選擇場內(nèi)交易，也可以選擇柜臺(tái)交易 銀行經(jīng)營的表外業(yè)務(wù)可在有形市場進(jìn)行，也可在無形市場進(jìn)行87（一）表外業(yè)務(wù)的特點(diǎn)（2） 2、規(guī)模龐大 現(xiàn)行金融法規(guī)一般對表外業(yè)務(wù)不要求資本金或只要求較少的資本金，使其杠桿比率較高，即只需要較少的資本金就能從事巨額的交易活動(dòng) 大多數(shù)表外業(yè)務(wù)在幾千萬美元到上億美元 3、交易集中 從事表外業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)以大銀行、大公司居多 到1993 年底，美國的 JP摩根、摩根斯坦利等從事的衍生工具合約價(jià)值高達(dá) 7.2 萬億美元，

44、占當(dāng)年全球未清償合約價(jià)值的 40% 左右88（一）表外業(yè)務(wù)的特點(diǎn)（3） 4、盈虧巨大 許多表外業(yè)務(wù)操作建立在對利率、匯率的預(yù)期基礎(chǔ)上，加之交易規(guī)模巨大，預(yù)期正確與否，帶給銀行的收益和損失是對等的。 5、透明度低 表外業(yè)務(wù)的規(guī)模和質(zhì)量不能在財(cái)務(wù)報(bào)表上得到真實(shí)體現(xiàn)，使金融管理當(dāng)局、股東、債權(quán)人、銀行外部和內(nèi)部的工作人員難以了解銀行經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)狀況。89（二）表外業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)（1） 根據(jù)巴塞爾委員會(huì)的定義，表外業(yè)務(wù)主要有10 種風(fēng)險(xiǎn)： 1、信用風(fēng)險(xiǎn) 指借款人還款能力發(fā)生問題而使債權(quán)人遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)。 主要表現(xiàn)在或有債權(quán)與債務(wù)的表外業(yè)務(wù)中，如信用證、包銷的票據(jù)發(fā)行便利業(yè)務(wù)； 場外期權(quán)交易，期權(quán)賣方因破產(chǎn)或

45、故意違約而使買方避險(xiǎn)目的落空等。90（二）表外業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)（2） 2、市場風(fēng)險(xiǎn) 指由于市場價(jià)格波動(dòng)而使債權(quán)人蒙受損失的風(fēng)險(xiǎn)。 如因利率匯率變化使銀行預(yù)測失誤，導(dǎo)致資產(chǎn)損失。 3、國家風(fēng)險(xiǎn) 指銀行以外幣供給國外債務(wù)人的資產(chǎn)受到損失的可能性。 主要由債務(wù)人所在國政治、經(jīng)濟(jì)、軍事等因素造成的。91（二）表外業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)（3） 國家風(fēng)險(xiǎn)引發(fā)的三個(gè)派生風(fēng)險(xiǎn)： （1）轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)：由于債務(wù)人所在國限制外匯出境而使債務(wù)人不能按期履約而引起的風(fēng)險(xiǎn)。 （2）部門風(fēng)險(xiǎn)：由于債務(wù)人所在國經(jīng)濟(jì)政策調(diào)整而使債務(wù)人所在行業(yè)或部門經(jīng)營受到影響，使債務(wù)人不能按期履約。 （3）主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)：由于債務(wù)人所在國的信用等級下降而給債權(quán)人帶來的風(fēng)

46、險(xiǎn)。92（二）表外業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)（4） 4、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) 指在表外業(yè)務(wù)活動(dòng)中，特別是在金融衍生交易中，交易一方想進(jìn)行對沖，軋平其交易標(biāo)的的頭寸時(shí)，找不到合適的對手，無法以合適的價(jià)格在短時(shí)間內(nèi)完成拋補(bǔ)而出現(xiàn)資金短缺所帶來的風(fēng)險(xiǎn)。 通常發(fā)生在銀行提供過多的貸款承諾和備用信用證時(shí)，因無法滿足客戶隨時(shí)提用資金的要求而表現(xiàn)出的風(fēng)險(xiǎn)。93（二）表外業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)（5） 5、籌資風(fēng)險(xiǎn) 指銀行因自有資金不足，又無其他可動(dòng)用資金，在交易到期日無法履行合約的風(fēng)險(xiǎn)。 6、結(jié)算風(fēng)險(xiǎn) 指在從事表外業(yè)務(wù)后，到交割日不能即時(shí)履約產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。 結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)會(huì)使銀行面臨信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。94（二）表外業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)（6） 7、運(yùn)作

47、風(fēng)險(xiǎn) 由于銀行內(nèi)部控制不力，對操作人員的授權(quán)管理失誤，或者是業(yè)務(wù)人員工作失誤，內(nèi)部工作人員利用電腦犯罪作案等給銀行帶來的損失 8、定價(jià)風(fēng)險(xiǎn) 指由于表外業(yè)務(wù)內(nèi)在風(fēng)險(xiǎn)尚未被人們完全掌握，無法對其作出正確的定價(jià)而喪失或部分喪失彌補(bǔ)風(fēng)險(xiǎn)能力的損失95（二）表外業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)（7） 9、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn) 指由于銀行經(jīng)營決策失誤，導(dǎo)致在表外業(yè)務(wù)，特別是金融衍生交易中搭配不當(dāng)，銀行在交易中處于不利地位，或在資金流量時(shí)間上不對稱，而在一段時(shí)間內(nèi)面臨風(fēng)險(xiǎn)頭寸敞口所帶來的風(fēng)險(xiǎn) 10、信息風(fēng)險(xiǎn) 指表外業(yè)務(wù)給銀行會(huì)計(jì)處理帶來諸多困難，無法真實(shí)反映銀行財(cái)務(wù)狀況，使銀行管理層和客戶不能及時(shí)得到準(zhǔn)確的信息，從而作出不適當(dāng)?shù)耐顿Y決策而受到的損失96四、表外業(yè)務(wù)的管理（一）商業(yè)銀行對表外業(yè)務(wù)的管理（二）對表外業(yè)務(wù)活動(dòng)的監(jiān)督（三）調(diào)整會(huì)計(jì)揭示方法97（一）商業(yè)銀行對表外業(yè)務(wù)的管理（1） 1、建立有關(guān)表外業(yè)務(wù)的管理制度 （1）信用評估制度： 加